Encontro de Trump e Putin fecha a semana
… O encontro de Trump e Putin, no Alasca, está previsto para as 16h30 (de Brasília), reservando expectativa para o final do pregão. Nesta quinta, o presidente americano manifestou a esperança de um acordo de paz com a Ucrânia, mas não de um cessar-fogo imediato. Entre uma guerra e outra, Trump faz novos ataques ao Brasil, enquanto Eduardo Bolsonaro fala em novas sanções e “possivelmente mais tarifas”. Depois que o PPI esfriou as apostas sobre corte de juros, a agenda nos Estados Unidos é carregada, com vendas no varejo, produção industrial e sentimento do consumidor. Aqui, a expansão dos serviços também mexeu com as projeções para a Selic. Hoje, sai a Pnad Contínua.
TUDO PODE ACONTECER – Investidores globais estão atentos aos sinais sobre a reunião dos líderes dos Estados Unidos e da Rússia, mas há mais incertezas do que gostariam. Na véspera do encontro, Trump previu que há 25% de chance de a reunião ser um fracasso.
… “Saberei nos primeiros dois, três, quatro ou cinco minutos se teremos uma reunião boa ou ruim. Se for ruim, terminará muito rápido”, disse o presidente americano, admitindo que a conversa poderá ser encerrada abruptamente.
… Trump disse que levará a Putin “incentivos e desincentivos econômicos” e acredita que ele quer um acordo, mas se o assunto não for resolvido, pode impor mais sanções à Rússia. A divisão de territórios não será tratada nessa reunião.
… O presidente dos Estados Unidos prometeu ligar para Zelensky para um segundo encontro, onde seriam discutidos os termos da paz.
… Já Putin elogiou os esforços de Trump para encerrar guerra na Ucrânia, dizendo que a paz será fortalecida entre Moscou e Washington se os dois conseguirem firmar acordos para o controle de armas nucleares. A crise ucraniana, no entanto, será o tema principal.
… Ao final da cúpula, está prevista uma entrevista coletiva conjunta para detalhar os resultados.
DE NOVO, O BRASIL – Ao mesmo tempo que falava da Rússia, Trump arrumou espaço para, novamente, fazer ataques ao Brasil, afirmando que o País cobra tarifas muito altas dos americanos, e é “um dos piores parceiros comerciais dos Estados Unidos”.
… “O Brasil tratou os Estados Unidos muito mal durante muitos anos. Eles cobraram tarifas enormes e tornaram as coisas muito difíceis.”
… Questionado sobre a aproximação comercial da América Latina com a China, em função da tarifa de 50% aplicada contra os produtos brasileiros, Trump disse que “eles podem fazer o que quiserem; nenhum deles está indo muito bem economicamente”.
… Referindo-se ao julgamento de Bolsonaro no STF, disse que o Brasil tem “leis muito ruins”, que está tentando prender um homem “honesto”, que o que estão tentando fazer com o ex-presidente é “realmente uma execução política”.
EDUARDO – O filho de Bolsonaro, que passa os dias gravando vídeos com ameaças direto de Washington e dando entrevistas, disse à Reuters que “mais sanções e, possivelmente, mais tarifas” devem ser anunciadas pelos Estados Unidos contra o Brasil.
… “Tenho alertado a todos aqueles que pretendem tratar isso apenas pela ótica comercial. Isso não vai funcionar. Tem que ser dada uma primeira sinalização aos Estados Unidos que a gente [o Brasil] está resolvendo essa crise institucional.”
… No ataque ao STF, disse que “os ministros do Supremo têm que entender que perderam o poder. Não existe cenário em que a Suprema Corte saia vitoriosa desse imbróglio todo. Eles estão tendo um conflito com a maior potência econômica do mundo”.
… Antes, Eduardo já tinha falado com Bela Megale (Globo), dizendo que havia debatido com integrantes do governo Trump a eficácia da Lei Magnitsky imposta contra o ministro Alexandre de Moraes, e que ela está sendo aplicada de forma errada.
… “Até agora, os bancos entenderam que as operações em reais estão liberadas e que Moraes pode continuar com contas bancárias ativas, mas autoridades americanas disseram que o correto seria o bloqueio total de suas contas e operações financeiras.”
… Eduardo disse ter deixado essa reunião com o sentimento de que ocorrerá uma ação dos Estados Unidos dirigida aos bancos brasileiros para cobrar a aplicação da lei. Não sabe se optarão por uma advertência ou se já aplicarão multa às instituições financeiras do Brasil.
A OMISSÃO DE MOTTA – As novas declarações de Trump, nesta quinta-feira, mantêm o clima de tensão diplomática e afastam ainda mais as chances de uma negociação comercial, como esperam empresas atingidas e o próprio governo brasileiro.
… Passou da hora de a Câmara reagir à atuação de Eduardo Bolsonaro, que continua sendo um deputado licenciado jogando contra o Brasil, em ameaças e lobbies que têm permitido a prevalência dos interesses pessoais da família Bolsonaro sobre os interesses do País.
… Hugo Motta tem o dever de colocar em votação o mandato de Eduardo. Ainda que isso possa não calar Trump, é o mínimo o que se espera de um poder da República que pretende mostrar independência, mas está acobertando a prática flagrante de crimes de lesa-Pátria.
… Atingido pela recente ocupação da mesa diretora, Motta insiste em transitar entre as diversas lideranças políticas da Casa, buscando apoio mesmo daqueles que o impediram de se sentar em sua cadeira, num comportamento de ambiguidade e fraqueza.
… Em entrevista, nesta quinta-feira, não se posicionou sobre o fim do Foro Privilegiado e a Lei da Anistia, exigências do motim dos bolsonaristas, afirmando que continuará tratando as pautas “sem preconceito” e “aquilo que tiver voto irá a plenário”.
… Sobre Eduardo Bolsonaro e sua atuação contra o Brasil, limitou-se a dizer que “não acho razoável e tenho total discordância”.
O CUSTO PODE AUMENTAR – O secretário do Tesouro, Rogério Ceron, admitiu à Folha que o aporte nos fundos de exportação para financiar as empresas atingidas pelo tarifaço de 50%, pode ser superior a R$ 4,5 bilhões, se houver necessidade.
LULA – O presidente reagiu aos novos ataques de Trump dizendo que “é mentira” que o Brasil é um mau parceiro comercial. No estilo bateu, levou, porque isso já virou rotina, disse que “o Brasil é um bom parceiro, só não vai ficar de joelhos para o governo americano”.
… No Globo, além dos países do Brics, Lula vai buscar contato com líderes europeus para discutir o tarifaço de Trump.
… Na próxima semana, deve telefonar para os presidentes da Comissão Europeia, Ursula Von der Leyen; da África do Sul, Cyril Ramaphosa; o primeiro-ministro do Reino Unido, Keir Starmer; o presidente da França, Emmanuel Macron; e o chanceler da Alemanha, Friedrich Merz.
MORAES – O ministro Alexandre de Moraes, relator na ação da trama golpista, pediu que Cristiano Zanin, presidente da Primeira Turma do STF, marque a data do julgamento de Jair Bolsonaro. A expectativa é que ocorra no começo de setembro.
… Além do ex-presidente, integram o grupo os ex-ministros Walter Braga Netto, Augusto Heleno, Paulo Sérgio Nogueira e Anderson Torres, além do deputado Alexandre Ramagem, do ex-comandante da Marinha Almir Garnier; e de Mauro Cid, ex-ajudante de ordens de Bolsonaro.
DATAFOLHA – Levantamento realizado nos dias 11 e 12 de agostou mostrou que 51% dos brasileiros concordam com a prisão domiciliar de Bolsonaro e 53% avaliam que Alexandre de Moraes está agindo adequadamente no julgamento do ex-presidente.
AGENDA – Além da Pnad Contínua do 2Tri, que o IBGE divulga às 9h, investidores do Banco do Brasil acompanham a teleconferência do balanço de ontem à noite (9h), que reportou queda de 60% no lucro do 2Tri, para R$ 3,784 bilhões (mais no Cias Abertas).
… Às 9h30, diretores do Banco Central fazem reunião trimestral com economistas do Rio.
LULA – Presidente e seu vice, Geraldo Alckmin, participam de inauguração da fábrica da chinesa GWM, em Iracemápolis (SP), às 16h.
HADDAD – O ministro receberá hoje o presidente da Associação Brasileira das Empresas Aéreas, Juliano Noman; o CEO da Azul, John Rodgerson; o presidente da Gol, Celso Ferrer, e o CEO da Latam, Jerome Cadier, na sede da Fazenda em SP (9h30).
… A reunião se destina a discutir o impacto do cenário atual e os desafios futuros da aviação comercial brasileira.
… Há ainda previsão de que Haddad acompanhe o presidente Lula na cerimônia de inauguração da fábrica da chinesa GWM.
GALÍPOLO – Presidente do BC reúne-se às 10h com André Esteves (BTG Pactual) e, às 16h, com Joesley Batista (J&F), na sede em São Paulo.
PEC 65 –Presidente da CCJ do Senado, Otto Alencar, confirmou à Broadcast que tem a intenção de colocar a Proposta de Emenda à Constituição que dá autonomia financeira e administrativa ao Banco Central, em votação na quarta-feira da semana que vem.
NOS EUA – As vendas no varejo devem subir 0,5% em julho (+0,6% em junho), segundo consenso do mercado, e o índice de atividade industrial Empire State pode recuar para -1,0 em agosto, de 5,5 em julho. Os dois indicadores saem às 9h30.
… Às 10h15, sai a produção industrial americana de julho, com previsão de +0,1% sobre junho (+0,3%) e, às 11h, a Universidade de Michigan informa a preliminar de agosto do índice de sentimento do consumidor, com as expectativas inflacionárias de 1 ano e 5 anos.
MENOS – Matando a pressão do governo Trump por corte inaugural de 50 pontos do juro em setembro e esvaziando a esperança do mercado de quedas em série até dezembro, o susto do PPI provocou onda global de alta do dólar.
… Mas a intensidade da valorização por aqui foi moderada, porque o câmbio doméstico tem o carry trade como grande aliado e maior diferencial do momento. O dólar à vista fechou em leve alta de 0,28%, negociado a R$ 5,4171.
… No Broadcast, especialistas projetam em que patamar a moeda americana tende a se equilibrar.
… Para o head da Tesouraria do Travelex Bank, Marcos Weigt, a barra está mais alta para o real se apreciar, diante do ambiente turbulento do Brasil com os Estados Unidos. “Acho difícil o dólar de forma sustentada baixo dos R$ 5,40.”
… Já José Faria Júnior, sócio da Wagner Investimentos, confia que a moeda americana pode furar novos suportes, após ter operado abaixo do piso psicológico de R$ 5,40 no início da semana e depois corrigido nos pregões seguintes.
… Segundo ele, se o índice DXY do dólar conseguiu quebrar os 97,000 pontos, vai retomar a tendência de baixa no médio prazo e, aqui, as chances de o dólar continuar caindo serão grandes. “Vemos R$ 5,30 como possibilidade.”
… Seja como for, ontem, o DXY fechou em alta de 0,42%, a 98,254 pontos, depois de a inflação ao produtor americano ter levantado a lebre de que o impacto das tarifas de Trump esteja começando a aparecer nos preços.
… A força do dólar derrubou o euro (-0,48%, a US$ 1,1652), a libra (-0,28%, a US$ 1,3540) e o iene (147,79/US$).
… O consenso no mercado era de alta de 0,2% para o PPI, mas a leitura de julho acelerou para 0,9%. Na comparação anualizada, o índice inflacionário do atacado avançou 3,3%, também rodando bem acima da previsão de 2,4%.
… Sem se mostrar abalado pela surpresa negativa, Trump afirmou que, atualmente, os Estados Unidos praticamente não têm mais inflação, que os preços estão em um “nível perfeito”, depois da “pior inflação do mundo com Biden”.
… Já o secretário do Tesouro, Scott Bessent, deu um jeito de consertar o discurso em defesa da flexibilização mais agressiva pelo Fed. Depois de ter defendido corte de 50 pontos, disse que “talvez possa começar com 25 pontos”.
… Dois Fed boys também trataram de rejeitar a necessidade de uma atuação muito dovish já no início do ciclo.
… Mary Daly disse que um desaperto maior enviaria um sinal de urgência que ela não sente quanto à força do mercado de trabalho. Alberto Musalem ponderou que um corte de 50 pontos é incompatível com o cenário atual.
… Segundo ele, as tarifas têm alimentado a inflação, que está próxima de 3% e ameaça ser persistente.
VESTINDO A CAMISA – Citado entre os mais novos potenciais candidatos para a cadeira de sucessão de Powell, o estrategista-chefe de mercado da Jefferies, David Zervos, apareceu ontem com discurso muito afinado ao de Trump.
… Apesar de ter reconhecido a preocupação com o PPI, ele defendeu uma ação agressiva do Fed, na tentativa de evitar a desaceleração do mercado de trabalho americano e potencialmente criar mais 1 milhão de empregos.
… Disse que o Fomc está atrasado e que apoiaria cortes de 2 pontos-base ou até mais ao longo do ciclo.
… Ignorando, porém, a chance de o Fed dar um choque de queda no juro, o mercado foi mais devagar, ajustando-se ao PPI. Ainda é muito alta a probabilidade de corte em setembro (92%) na ferramenta de apostas do CME.
… A novidade é que o investidor já tem menor convicção de que o juro cairá três vezes seguidas (25 pontos cada), até dezembro. Agora, a chance de redução acumulada de 50 pontos (dois cortes) é maior do que a de 75 pontos.
… No curto prazo, o sentimento será calibrado pela participação de Powell em Jackson Hole daqui a uma semana.
… Incorporando o PPI elevado, a taxa da Note-2 anos subiu a 3,733% (de 3,677%) e a de 10 anos, a 4,286% (4,235%).
… A má notícia da inflação estimulou uma pausa nas bolsas em NY, que vinham embaladas por recordes. Mas o S&P 500, com o nada que subiu (+0,03%), estabeleceu mais uma máxima histórica de fechamento, a 6.468,54 pontos.
… Sem fôlego, Dow Jones (-0,02%; 44.911,26 pontos) e Nasdaq (-0,01%; 21.710,67 pontos) fecharam no zero a zero.
… Intel saltou 7,38% com informação da Bloomberg de que o governo Trump estaria discutindo a possibilidade de adquirir participação na fabricante de chips para apoiar os esforços da empresa em ampliar a produção doméstica.
MEDINDO FORÇAS -Foi curioso que, mesmo com o volume de serviços tendo renovado em junho o ponto mais alto da série histórica, a curva do DI não tenha abandonado a probabilidade (40%) de a Selic cair já em dezembro.
… É verdade que a aposta mais ampla está concentrada em janeiro (80%), como anotou no Broadcast o economista-chefe do banco BMG, Flávio Serrano. Mas o que se comprova é que o mercado vai tentar ir para cima do Copom.
… Contrariando a expectativa de estabilidade, o volume de serviços subiu 0,3% em junho, o que indica que a atividade do setor segue resiliente, apesar da Selic elevada. O indicador pôs à prova a sinalização de outros dados.
… Essa semana, as vendas no varejo vieram fracas em junho e o IPCA de julho ficou abaixo do piso das estimativas.
… Mas nem o ritmo mais forte que o esperado dos serviços e tampouco a pressão do PPI lá fora nos retornos dos Treasuries foram capazes de trazer prêmios de risco aos juros futuros domésticos no pregão desta quinta-feira.
… Próximos dos ajustes, o DI para Jan/26 marcou 14,890% (de 14,885% no pregão anterior); Jan/27, 13,945% (contra 13,928% na véspera); Jan/29, 13,140% (de 13,151%); Jan/31, 13,410% (de 13,427%); e Jan/33, 13,560% (13,562%).
… Na bolsa, tendo no pano de fundo o desconforto com o bullying de Trump contra o Brasil, o Ibovespa oscilou quase dois mil pontos no pregão volátil e fechou em leve queda de 0,24%, a 136.356 pontos, com giro de R$ 22,7 bi.
… Hoje tem exercício de opções na bolsa, antecipando volatilidade redobrada no último pregão da semana.
… Ontem, o movimento vendedor observado nas blue chips das commodities e em quase todo o setor financeiro foi contrabalançado pelo salto de quase 3% do BB, a R$ 19,85, que enfrentou sem medo a espera pelo balanço da noite.
… Já Itaú perdeu 0,94%, a R$ 37,67; Bradesco PN caiu 0,74%, a R$ 16,01; e Bradesco ON recuou 0,14%, a R$ 13,80.
… Vale caiu forte (-1,24%; R$ 53,42), em linha com o tombo de 2,04% do minério, e Petrobras foi na contração do petróleo. O papel PN registrou desvalorização de 1,28%, para R$ 30,18, e o ON devolveu 0,94%, a R$ 32,63.
… De olho na reunião entre Trump e Putin no Alasca, o Brent interrompeu dois pregões consecutivos de quedas firmes e embutiu alguma cautela, à espera do desfecho do encontro de hoje. O barril subiu 1,84%, a US$ 66,84.
CIAS ABERTAS – BB registrou lucro líquido ajustado de R$ 3,784 bilhões no segundo trimestre, queda de 60,2% na comparação anual; lucro contábil atingiu R$ 3,035 bilhões, recuo de 66,1% em relação ao mesmo período de 2024…
… Margem financeira bruta somou R$ 25,061 bilhões, queda de 1,9% ante mesmo trimestre do ano passado…
… BB revisou guidance para lucro líquido ajustado em 2025 de R$ 37 bilhões a R$ 41 bilhões para R$ 21 bilhões a R$ 25 bilhões…
… O banco revisou para baixo o porcentual de dividendos (payout) a ser pago em 2025, para 30%; anteriormente, tinha definido que o payout ficaria entre 40% e 50%, indicando que o mais provável seria o limite inferior da faixa.
NUBANK registrou lucro ajustado de US$ 694,5 milhões no segundo trimestre, alta de 23,5% na comparação anual; lucro líquido foi de US$ 63 milhões, avanço de 30,7% em relação ao mesmo período de 2024…
… Receita atingiu US$ 3,7 bilhões, aumento anual de 29,9%; número de clientes chegou a 122,7 milhões, ganho anual de 17,4%.
AZUL registrou lucro líquido de R$ 1,47 bilhão no segundo trimestre, revertendo prejuízo de R$ 3,81 bilhões reportado um ano antes; Ebitda somou R$ 1,14 bilhão, alta anual de 8,6%.
BRF registrou lucro líquido de R$ 735 milhões no segundo trimestre, queda de 32,8% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ R$ 2,5 bilhões, recuo de 4,5% em relação ao mesmo período de 2024.
MARFRIG registrou lucro líquido de R$ 85 milhões no segundo trimestre, crescimento de 13% na comparação anual; Ebitda somou R$ 3 bilhões, queda de 10% em relação ao mesmo período de 2024.
LWSA registrou lucro líquido de R$ 15,8 milhões no segundo trimestre, queda de 13,7% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 75,9 milhões, alta de 16,1% em relação ao mesmo período de 2024…
… Companhia aprovou a distribuição de R$ 28,6 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 0,0519 por ação, com pagamento até 26/8; ex em 20/8.
QUALICORP registrou lucro de R$ 18,1 milhões no segundo trimestre, crescimento anual de 36,3%; Ebitda somou R$ 148,1 milhões, queda de 4,8% em relação ao mesmo período de 2024.
ONCOCLÍNICAS registrou prejuízo de R$ 142 milhões no segundo trimestre, revertendo lucro líquido de R$ 19 milhões de um ano antes; Ebitda somou R$ 115,9 milhões, queda de 59,2% na comparação anual.
DASA registrou prejuízo de R$ 175,6 milhões, aumento de 74% sobre igual período de 2024; Ebitda somou R$ 738 milhões, alta de 10% na comparação anual.
YDUQS registrou lucro líquido de R$ 3,1 milhões no 2TRI, queda de 87,5% na comparação anual; Ebitda somou R$ 376 milhões, recuo de 9,2% em relação ao mesmo período de 2024.
SER EDUCACIONAL registrou lucro atribuído aos sócios controladores de R$ 81,3 milhões no 2TRI, alta anual de 66,3%; Ebitda ajustado somou R$ R$ 163,1 milhões, avanço de 25% na comparação com o mesmo período de 2024.
TELEFÔNICA aprovou a distribuição de R$ 250 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,0777 por ação, com pagamento até 30/4/26; ex em 26/8.
CYRELA registrou lucro de R$ 388 milhões no segundo trimestre, queda de 6% na comparação anual; receita líquida cresceu 13%, para R$ 2,107 bilhões.
TRISUL registrou lucro líquido atribuído aos controladores de R$ 48 milhões no segundo trimestre, aumento de 57,6% na comparação anual; Ebitda somou R$ 57,6 milhões, alta de 26% em relação ao mesmo período de 2024.
GAFISA registrou lucro líquido de R$ 6,84 milhões no segundo trimestre, alta de 44,5% na comparação anual; Ebitda somou R$ 44,9 milhões, revertendo Ebitda negativo de R$ 5,5 milhões no mesmo período do ano anterior.
CPFL ENERGIA registrou lucro líquido consolidado de R$ 1,18 bilhão no segundo trimestre, alta anual de 7,8%; Ebitda somou R$ 3 bilhões, crescimento de 6,7% em relação ao mesmo período de 2024.
CEMIG registrou lucro líquido de R$ 1,18 bilhão no segundo trimestre, queda anual de 29,63%; Ebitda somou R$ 2 bilhões, recuo de 15,23% em relação ao mesmo período de 2024.
SERENA ENERGIA. O prejuízo atribuído aos sócios controladores diminuiu quase 3 vezes contra um ano antes, para R$ 36 milhões no segundo trimestre; Ebitda ajustado somou R$ 421,6 milhões, alta anual de 26%.
COSAN registrou prejuízo atribuído a sócios da empresa controladora de R$ 946 milhões no segundo trimestre, mais de quatro vezes superior ao prejuízo de R$ 227,1 milhões reportado um ano antes; Ebitda somou R$ 2,83 bi (+19%).
VULCABRAS registrou lucro líquido de R$ 353,3 milhões no segundo trimestre, alta de 52,9% na comparação anual; Ebitda somou R$ 296,4 milhões, avanço de 69% em relação ao mesmo período de 2024.
IRB registrou lucro de R$ 143,6 milhões no segundo trimestre, aumento anual de 120%; índice de sinistralidade encerrou o trimestre em 52%, ante 65% no mesmo intervalo de 2024.
TRACK & FIELD registrou lucro de R$ 34 milhões no segundo trimestre, alta de 29,5% na comparação anual; Ebitda somou R$ 58,3 milhões, avanço de 33% em relação ao mesmo período de 2024.
JALLES registrou prejuízo líquido de R$ 14 milhões no primeiro trimestre da safra 2025/26, ante prejuízo de R$ 2,4 milhões de um ano antes; Ebitda ajustado somou R$ 269,6 milhões, crescimento de 10,5% na mesma comparação.
ZAMP. Conselho de Administração deu parecer favorável a OPA protocolada pelo acionista controlador da empresa, o fundo Mubadala Capital; oferta, lançada em junho, tem como finalidade a deslistagem dos papéis da B3.
MÉLIUZ terá as suas ações listadas na bolsa americana OTC Markets a partir de hoje, de acordo com fontes ouvidas pela Broadcast. O código de negociação será MLIZY.
AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!
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