[08/12/23] As bolsas de Nova York fecharam com alta nesta sexta-feira, apesar de o relatório de empregos (payroll) mostrar um número (199 mil) acima do esperado. O dado adiou para maio as apostas de corte de juro pelo Fed, mas não interferiu na expectativa de pouso suave da economia dos EUA. Esse pouso foi reforçado pelo aumento da confiança e expectativas de inflação mais benignas por parte dos consumidores dos EUA. Os dados, medidos pela Universidade Michigan, ajudaram a sustentar as bolsas. A mudança na expectativa de corte de juros deu força ao dólar ante moedas pares e emergentes e fez disparar os juros dos Treasuries, o que respingou nos DIs e no câmbio por aqui. O Ibovespa manteve-se em alta ao longo do pregão e no fim do dia acelerou os ganhos, ultrapassando os 127 mil pontos. O rali no petróleo, de mais de 2%, ajudou Petrobras e outras petroleiras como a Prio, que estiveram entre as maiores altas do índice. Na parte fiscal, a notícia do dia foi o relator da LDO, Danilo Forte, ter incluído um dispositivo em seu relatório que atende o governo e pode limitar o bloqueio de gastos a R$ 23 bilhões em 2024. O Ibovespa fechou com alta de 0,86%, aos a 127.093,57 ponto, com volume de R$ 20,8 bilhões. O dólar à vista subiu 0,42%, a R$ 4,9295. Em Nova York, o índice Dow Jones subiu 0,36%, a 36.247,74 pontos; o S&P500 avançou 0,41%, a 4.604,38; e o Nasdaq teve alta de 0,45%, para 14.403,97. (Ana Conceição)

[08/12/23] Os retornos dos Treasuries seguem em alta depois do payroll de novembro acima do esperado, com a T-note de 2 subindo até 0,16pp, a 4,748%. O forte dado do mercado de trabalho dos EUA jogou por terra as expectativas de corte de juro pelo Fed em março. Na CME, as apostas para esse movimento caíram de 55% ontem para 42% hoje. O mercado voltou a esperar redução a partir de maio. O aumento dos juros futuros pressiona as bolsas em NY, que chegaram a tentar um rali depois dos dados de confiança e expectativa de inflação da Universidade de Michigan. Mas o movimentou durou pouco e os índices têm altas tímidas: Dow +0,16%, S&P 500 +0,14%, Nasdaq +0,18%. O índice dólar sobe 0,50%, a 104,060 pontos. No mercado doméstico, o Ibovespa também animou junto com NY, superando os 127 mil pontos. Mas depois arrefeceu e agora sobe 0,33%, a 126.435, sustentado nas altas de Petrobras (PETR4 +2,18%) e Vale (VALE3 +0,21%), influenciadas por suas respectivas commodities. Dólar à vista (+0,31%, a R$ 4,9244) e taxas dos DIs avançam com o exterior. O DI Jan26 sobe a 10,030%, de 9,938%, ontem. (Ana Conceição)

[08/12/23] O Ibovespa volta a subir firme, aos 126.775,88 pontos (+0,61%) com petroleiras, mas é limitado pela reação cautelosa de NY após o payroll (Dow +0,18%; S&P +0,07% e Nasdaq -0,05%). O mercado de trabalho americano, ajudado pelo fim da greve do setor automotivo, voltou a mostrar sua força em novembro, com taxa de desemprego de 3,7%, abaixo de todas as estimativas, e salários (+0,4%) no maior avanço mensal do ano. Os dados contrariaram as expectativas de início dos cortes de taxas em março e o o ritmo de contratações mais suave do ADP. Depois de Jerome Powell repetidamente reiterar cautela e manter a opção de apertar novamente, os mercados agora esperam que as autoridades mantenham os custos dos empréstimos no nível mais alto em duas décadas na próxima 4ªF, e que comecem a cortar em maio (48,7% no CME). Os rendimentos do Tesouro sobem mais e, aqui, os juros futuros seguem alinhados. O dólar também avança, a R$ 4,9159 (+0,14%) e o DXY vai aos 104,043 pontos (+0,48%). O foco muda para os números da inflação, na próxima 3ªF, com potencial de renovar a chance de empurrar o BC para cortes antecipado nas taxas. (Ana Katia)

[08/12/23] O Ibovespa alterna altas e baixas, com volatilidade agravada pelo volume baixo, após o payroll dos EUA forte em vagas. Há instantes fez mínima em queda de 0,35% (125.562,34 pontos), com virada negativa da Vale e bancos; a perda é limitada por papéis do petróleo, como Petrobras e Prio. Na máxima, em alta de 0,38%, o índice foi a 126.51754. Os dados de emprego americano esvaziaram as apostas em corte da taxa básica pelo Fed em março, elevam o dólar DXY e os Treasuries e adiam, por ora, a retomada do rali de novembro. Perto da abertura do mercado à vista, que pode aumentar a liquidez, o pré de Nova York recuava: Dow Jones -0,15%, S&P 500 -0,21%, Nasdaq -0,54%. O dólar cai a R$ 4,9022 (0,14%), enquanto é misto ante pares e emergentes, no aguardo do payroll, que pode perturbar o mercado com uma eventual surpresa positiva e levar o investidor a reverter projeções de 125 pb de cortes nas taxas do Fed em 2024. A expectativa é que o relatório mostre uma moderação do crescimento do emprego e dos salários em novembro. O DXY, sobrevivente da alta do iene com ajuda do euro, avança 0,21% (103,761) em meio ao avanço de 0,14% do dólar frente o iene, mas com a moeda japonesa podendo ter um quarto ganho semanal na aposta de que o ultra-dovish BoJ se aproxima de um aperto na política. O iene, cotado a 144,436/US$ após ser negociado perto do menor nível em 30 anos no mês passado, pode ganhar 1,75%. Os mercados globais têm antecipado cortes rápidos nas taxas já em março, embora os analistas não esperem recessões. Nos Treasuries, o rendimento a 10 anos, que se move inversamente ao preço da dívida de referência e acompanha as expectativas para os custos dos empréstimos a longo prazo, caiu de mais de 5% no fim de outubro para menos de 4,2%. Há pouco subia a 4,18%. Aqui, os juros futuros acompanham . (Ana Katia)

[08/12/23] Investidores em NY estão cautelosamente otimistas para esperar o payroll (10h30), depois que os relatórios Jolts e ADP apontaram para o enfraquecimento do mercado de trabalho americano, fortalecendo as apostas de que o Fed começará a cortar o juro em março. A mediana das estimativas está abaixo de 200 mil postos de trabalho criados em novembro (198 mil), com a taxa de desemprego estável em 3,9% e aumento de 0,30% do salário médio. O crescimento de vagas em relação a outubro (150 mil) é atribuído ao efeito estatístico com o fim da greve das montadoras. Os números de hoje são considerados decisivos para projetar a política monetária antes das reuniões do Fomc e do Copom, na Super Quarta (13), quando a semana também será movimentada pelas votações da agenda econômica no Congresso, que promete um esforço concentrado para limpar a pauta antes do recesso do fim de ano. Nesta 5ªF, o relator da LDO, Danilo Forte (União Brasil), apresentou seu parecer, que, segundo o Estadão, resgata o orçamento secreto, determinando que o Orçamento de 2024 tenha R$ 11 bilhões de emendas de comissão liberados pelo governo Lula logo no primeiro semestre, antes das eleições. A previsão é de que o texto seja votado na Comissão Mista de Orçamento do Congresso na próxima 3ªF (12). Já a apresentação do relatório da MP da subvenção do ICMS, a principal medida de arrecadação para 2024, foi novamente adiada para a semana que vem. Estão pendentes ainda o projeto de taxação das apostas esportivas e a reforma tributária no Senado, e uma série de vetos do presidente Lula para serem analisados pelo Congresso, entre eles, os vetos ao Carf e ao arcabouço fiscal. (Rosa Riscala)