Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[21/05/25]

… Depois do lucro abaixo do esperado reportado pela Walmart, mais três varejistas americanas divulgam balanços hoje em NY – Best Buy, Target e Lowes – em outro dia de agenda esvaziada aqui e no exterior. Nenhum indicador está previsto na Zona do Euro e nos EUA, com destaque apenas para os estoques de petróleo do DoE e a fala do Fed boy Thomas Barkin. A ida do ministro Fernando Haddad à Comissão da Câmara, que aconteceria esta manhã para falar da isenção do IR e do consignado, foi adiada para 11/6. Na véspera do anúncio das medidas fiscais que constam do Relatório Bimestral de Despesas e Receitas, a Fazenda se dedica aos últimos ajustes, enquanto o discurso populista de Lula continua deixando o mercado desconfortável sobre os gastos que poderão vir pela frente, no ano eleitoral.

… Nesta 3ªF, na XXVI Marcha a Brasília em Defesa dos Municípios, o presidente disse que seu governo lançará três novas políticas públicas ainda neste ano e anunciou um programa de crédito para reforma de casas em complemento ao Minha Casa, Minha Vida.

… “Nós vamos anunciar outro programa. Vamos anunciar uma política de crédito para reformas. O cidadão que quiser reformar sua casa, fazer uma garagem, um quarto, um banheiro, ele tem o direito de pegar um crédito com juros mais baratos possíveis.”

… Presente ao evento, o ministro das Cidades, Jader Filho, disse aos jornalistas que está trabalhando em ajustes no programa de reformas das moradias precárias, a pedido do presidente, e aguarda uma agenda com ele para apresentar os resultados.

… Jader confirmou que o programa de reformas será um braço do Minha Casa, Minha Vida e que os recursos virão do Fundo Social.

… O governo vai lançar 130 mil novas unidades habitacionais do MCMV, que estarão disponíveis a partir do dia 28 para que as empresas, prefeitos e governadores possam fazer o processo de inscrição. O limite de valores dos imóveis também será reajustado.

… A medida faz parte do pacote de ações que o Planalto prepara para tentar reverter a queda de popularidade do presidente Lula.

… Sobre essas medidas, o Estadão apurou que o novo Vale Gás deve restringir para 16 milhões de famílias o número de pessoas de baixa renda beneficiadas. Quando o programa foi lançado, Lula anunciou que estenderia a gratuidade para 20 milhões de famílias.

… O Vale Gás foi redesenhado pela equipe econômica e é objeto de uma MP em fase final de ajustes. Os custos com o programa ficarão limitados a R$ 3,5 bilhões neste ano, como previsto no Orçamento. Já em 2026, devem ser ampliados para R$ 5 bilhões.

A ISENÇÃO DO IR – Uma eventual correção de toda a tabela do Imposto de Renda foi tema recorrente nos debates da Comissão Especial, na Câmara, nesta 3ªF, com a participação do secretário de Reformas Econômicas do Ministério da Fazenda, Marcos Pinto.

… Ele afirmou que a correção integral pela inflação custaria mais de R$ 100 bilhões.

… “A gente fez a escadinha do benefício para quem ganha entre R$ 5 mil e R$ 7 mil porque não ia ter condições de fazer a tabela toda. A escadinha reduz significativamente o montante para algo em torno de R$ 25 bilhões”, disse Marcos Pinto.

… O secretário ainda rebateu as projeções de Estados e municípios sobre as perdas que seriam geradas com o projeto do IR, descartando valores de R$ 12 bilhões, como foi mencionado. Segundo ele, o que precisa ser compensado soma entre R$ 2 bilhões a R$ 3 bilhões.

… O relator do projeto que amplia a isenção do IR, deputado Arthur Lira (PP), aproveitou a chance para cobrar da Fazenda as informações solicitadas pelo Congresso, para que os números possam ser checados de maneira clara e transparente.

… Ainda ontem, a Comissão aprovou requerimentos para a realização de audiências públicas com 56 especialistas e autoridades, entre os quais, o secretário especial da Receita, Robinson Barreirinhas. Todos devem ser ouvidos até o dia 20 de junho.

CONSIGNADO – A Febraban e a Associação Brasileira de Bancos (ABBC) afirmam que o volume de reclamações por consignado contratado sem a permissão de aposentados e pensionistas do INSS caiu 88% entre 2021 e 2024.

… De acordo com as entidades, isso aconteceu devido à implementação da confirmação por biometria facial, em 2022.

… As informações foram apresentadas pelos presidentes das entidades, Isaac Sidney e Leandro Vilain, em reunião com o ministro da Previdência, Wolney Queiroz, e com o presidente do INSS, Gilberto Waller Junior, nesta 3ªF, em Brasília.

GRIPE AVIÁRIA – Ministro da Agricultura, Carlos Fávaro, confirmou que o governo brasileiro está negociando com a China a flexibilização das restrições sobre os embarques de produtos avícolas, suspensos desde o dia 16.

… As exportações de frango foram interrompidas para 19 destinos, segundo o último levantamento da pasta.

…. O governador Eduardo Leite disse que deu negativo o resultado do teste para influenza aviária feito em trabalhador da granja de Montenegro (RS), onde foi registrado o primeiro caso em aves de criação comercial.

… Há ainda seis investigações de suspeitas de gripe aviária, duas em plantas comerciais, em Ipumirim (SC) e em Aguiarnópolis (TO).

O LUCRO DA XP – A ação subiu 0,48% no after market em NY, após o balanço reportar lucro líquido ajustado recorde de R$ 1,236 bilhão, alta de 20% em relação ao mesmo período de 2024 e crescimento de 2% frente ao quarto trimestre.

… Já a Nu Holdings caiu 2,74% no after hours com a saída de Youssef Lahrech dos cargos executivos, após quase seis anos na companhia.

… Ele passará a atuar no comitê de auditoria e risco do conselho de administração e será consultor em iniciativas estratégias relacionadas a crédito. As funções serão absorvidas pelo CEO e cofundador do Nubank, David Vélez.

PETRÓLEO – O barril subia quase 2% no pregão estendido, após relatos de que Israel prepara ataque a instalações nucleares iranianas, segundo a CNN, que citou informações de inteligência obtidas pelos EUA.

MAIS AGENDA – O BC divulga às 14h30 os dados semanais do fluxo cambial. O BC informou ontem que vai dar início no dia 2 de junho à rolagem dos contratos de swap cambial com vencimento em julho (US$ 24,980 bi).

… Lula recebe Alcolumbre às 11h para apresentar a MP da reforma do setor elétrico.

… Nos EUA, os estoques de petróleo do DoE saem às 11h30 e Thomas Barkin fala às 13h.

… Os integrantes do Fed continuam sem pressa de decidir os próximos passos, diante das incertezas sobre a guerra comercial. Beth Hammack recomendou “esperar” e disse que o BC americano está “paciente”.

… Para Alberto Musalem, a incerteza da política econômica está “excepcionalmente alta”, mas o impacto das tarifas na economia “tende a ser significativo”, exercendo pressão inflacionária, pelo menos no curto prazo.

… Também Mary Daly afirmou que está “altamente sensível ao risco de inflação”. Raphael Bostic voltou a dizer que não espera uma recessão nos EUA, mas que as empresas continuarão a esperar por mais clareza.

QUEM DÁ MAIS? – Na rotina de recordes, o Ibovespa (+0,34%) fechou ontem acima dos 140 mil pontos (140.109,63) pela primeira vez na história, depois de uma virada do mercado na reta final de negociação.

… O start para mais esta conquista inédita veio do relatório do Morgan Stanley, recomendando a compra das ações brasileiras e prevendo que o índice à vista chegará aos 189 mil pontos até meados do ano que vem.

… O patamar representa potencial de alta de 35% nos próximos doze meses, mais que o dobro do CDI esperado no período. Para o banco americano, o Brasil está barato e um cenário otimista agora é o mais provável.

… Também o Safra está confiante que a bolsa doméstica vai surfar numa onda positiva nos próximos tempos e elevou a sua projeção do preço-alvo do Ibovespa de 141 mil pontos para 170 mil pontos daqui a um ano.

… A instituição financeira afirma que a perspectiva de fim do ciclo de aperto da taxa Selic, reforçada por sinais de moderação na atividade econômica, resultou em uma melhora do sentimento do mercado para a bolsa.

… Destaca ainda que os resultados das companhias seguem saudáveis e que a diversificação dos portfólios globais com a guerra comercial dos EUA-China impulsionou o fluxo para cá, movimento que deve continuar.

… A B3 completou 18 dias seguidos de entrada de capital estrangeiro e só interrompeu este rali na última 6ªF, quando saiu um pouquinho (R$ 178,456 milhões). No mês, já entraram quase R$ 10 bilhões em k externo.

… No acumulado do ano, o fluxo de capital externo está positivo em R$ 20,381 bilhões.

… Os ganhos do Ibovespa ontem foram impulsionados pelos frigoríficos. JBS ON (+4,79%, a R$ 42,01) operou embalada pela expectativa de sua dupla listagem em NY, que será votada em assembleia de acionistas na 6ªF.

… O volume negociado pelas ações da JBS explodiu ontem para R$ 1,403 bilhão, quase o dobro do dia anterior.

… Marfrig ON (+4,31%, a R$ 24,47) voltou a repercutir a incorporação da BRF ON (+2,44%, a R$ 21,00).

… Entre as blue chips, o dia foi morno para a Vale (ON, +0,02%, a R$ 55,35). Petrobras registrou altas modestas, apesar de a empresa ter avançado com o Ibama nos passos para a possível exploração da Margem Equatorial.

… O papel ON subiu 0,32%, a R$ 34,17, e o PN, +0,41%, a R$ 32,11. O Brent/julho caiu 0,24%, a US$ 65,38.

… O aiatolá Ali Khamenei, líder supremo do Irã, exibiu ceticismo sobre um sucesso nas negociações em curso com os EUA sobre o programa nuclear e pediu para o governo Trump parar de falar “bobagens”.

… No setor bancário, as ações do BB (ON, +1,84%, a R$ 25,50) corrigiram parte das quedas expressivas dos últimos dias provocadas pelo balanço fraco. Bradesco PN (+0,97%, a R$ 15,69) também foi bem ontem.

… Já Itaú PN (-0,13%, a R$ 38,30) e Santander Unit (-0,10%, a R$ 30,53) fecharam com perdas modestas.

… Gol PN saltou 12,09% e figurou como segunda melhor colocada no ranking do índice de altas do Ibovespa. O movimento foi impulsionado pela decisão do Tribunal de falências de NY de aprovar o plano de reestruturação.

… A empresa espera sair até o mês que vem do “Chapter 11”, equivalente à recuperação judicial no Brasil.

… Na ponta negativa, ficaram as empresas de educação, afetadas pelas mudanças do governo na regras de ensino a distância: Cogna ON (-7,79%, a R$ 2,84) e Yduqs ON (-5,07%, a R$ 14,97) lideraram as perdas.

DIZEM QUE SOU LOUCO – Em NY, as bolsas não conseguiram ignorar nesta 3ªF as preocupações de que o projeto de corte de impostos pretendido por Trump possa custar caro ao endividamento público dos EUA.

… Em visita ao Congresso americano, ontem, o presidente assegurou que não pretende cortar “nada significativo” e que iria apenas reduzir gastos de programas de saúde relacionados a fraudes.

… Ele continuou negando que existam resistências à sua proposta orçamentária dentro de sua base aliada e garantiu que reunião realizada ontem com os republicanos no Capitólio “foi um ótimo encontro de amor”.

… Trump bota pressão para aprovar o “grande e lindo projeto de lei” que tramita na Câmara americana.

… Enquanto isso, os mercados não escondem as preocupações com a trajetória da dívida americana e o tamanho do pacote de isenção de impostos e vendem risco (bolsa) para comprar segurança (Treasuries).

… Na reação clássica de cautela, o S&P 500 quebrou uma sequência de seis altas e recuou 0,39% (5.940,46 pontos). O Dow Jones caiu 0,27% (42.677,24 pontos) e o Nasdaq perdeu 0,38% (19.142,71 pontos).

… Precificando os riscos fiscais, a taxa da Note de 10 anos avançou para 4,484%, contra 4,455% na véspera, e a do T-Bond de 30 anos chegou ainda mais perto da marca dos 5%, a 4,966%, de 4,914% no pregão anterior.

… Apesar da alta dos Treasuries e de o Brasil ter também no radar, como os EUA, o risco de populismo fiscal, os juros futuros terminaram a sessão aqui com alta modesta nos prêmios, ajudados pelo apetite por risco no Ibov.

… Este sentimento mais positivo ajudou também a moderar o impacto de alta na curva do DI do megaleilão de NTN-Bs (títulos atrelados à inflação) feito pelo Tesouro Nacional nesta 3ªF, o maior em quatro anos.

… No fechamento, o DI para Jan/26 marcava 14,735% (de 14,720% no pregão anterior); Jan/27, 13,965% (de 13,915%); Jan/29, 13,505% (de 13,465%); Jan/31, 13,740% (de 13,690%); e Jan/33, 13,810% (de 13,760%).

… Em relatório, o Banco Inter revisou ontem em baixa a projeção para o IPCA deste ano, de 5,4% para 5,3%, e manteve a expectativa de que ciclo de aperto monetário do Copom já acabou, com a Selic abaixo dos 15%.

… No câmbio, o dólar fechou em leve alta de 0,25%, a R$ 5,6693. Operou descolado da queda lá fora, onde o índice DXY recuou 0,3%, a 100,118 pontos, de olho na tensão fiscal e perda do rating triplo A pela Moody´s.

… O euro registrou alta de 0,33%, a R$ 1,1284, impulsionado por Lagarde (BCE), que enxerga a valorização como uma “oportunidade e não uma ameaça”. A libra ganhou 0,20%, a US$ 1,3390, e o iene subiu para 144,48/US$.

EM TEMPO… PETROBRAS se prepara para iniciar teste do primeiro poço para exploração de petróleo em águas profundas na Foz do Amazonas já em junho, embora data ainda não tenha sido marcada pelo Ibama… (Folha)

… Ainda no noticiário da estatal, a companhia informou que o navio-plataforma Duque de Caxias alcançou esta semana o topo de produção de 180 mil barris de óleo por dia (bpd) no campo de Mero, na Bacia de Santos.

SABESP inicia hoje o programa de recompra de ações. Operação, anunciada semana passada, terá duração de 18 meses e terminará em novembro/26. Serão comprados até 6.904.170 papéis ON, o que equivale a 1% do total…

… O objetivo do programa é o cumprimento das obrigações assumidas no âmbito de dois planos de incentivo de longo prazo, além da potencial valorização indireta das ações para os acionistas.

AZUL. A S&P rebaixou o rating da de CCC+ para CCC-, devido ao aumento do risco de inadimplência. A perspectiva para a nota é negativa.

CEMIG vai recorrer de decisão judicial que suspendeu leilão de quatro usinas de pequeno porte em MG: Marmelos, Martins, Sinceridade e Machado Mineiro…

… A empresa ainda vai recorrer de outro revés: liminar determinou o depósito de R$ 912,2 milhões em juízo, em ação de cobrança movida pela Forluz, responsável pelo fundo de pensão dos empregados da estatal mineira.

EQUATORIAL pagará no dia 28/5 os proventos de R$ 876,320 milhões anunciados em 30/4. Montante corresponde a dividendo de R$ 0,5315/ação e JCP de R$ 0,1685/ação; ações estão ex desde 02/5.

JBS. BNDESPar reduziu participação para 18,18% das ações ON; vendas foram feitas entre 23/4 e ontem.

ALPARGATAS. A Dynamo reduziu a participação na empresa de 9,42% para 4,98%.

MÉLIUZ estuda possibilidade de listar suas ações nos EUA, no segmento OTCQX Markets, considerado o mais elevado em termos de governança e conformidade dentro da OTC Markets Group, segundo a empresa…

… A Méliuz informou ainda que a Canary IV LP, com sede em Delaware (EUA), aumentou sua participação na empresa para 5,8% das ações ON.

BB celebrou Termo de Compromisso de US$ 1 bilhão com o China Development Bank (CDB), o que permite “expandir suas operações de financiamento nas áreas de infraestrutura, agronegócio, exportação e importação”.

CEF avalia nova emissão no exterior ainda este ano, depois de ter levantado US$ 700 milhões lá fora via emissão de bonds (títulos) sociais, apurou a Coluna do Broadcast.

WILSON SONS aprovou pagamento de R$ 87,56 milhões em dividendos intermediários, equivalentes a R$ 0,1985 por ON. Pagamento será efetuado até 30 de maio; ex dia 24.

RIO TINTO. O governo da Argentina aprovou um projeto de mineração de lítio de US$ 2,5 bilhões da gigante anglo-australiana, marcando o primeiro projeto de mineração sob novo regime de incentivo ao investimento.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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