China e Netflix contratam otimismo

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[18/10/24]

… Após a frustração com os estímulos chineses para o setor imobiliário, Pequim anunciou hoje uma expansão de 4,6% do PIB/3Tri, abaixo do trimestre anterior (4,7%), mas acima da estimativa de 4,5%. Vendas no varejo e produção industrial, divulgados também nesta 6ªF, bombaram, sinalizando para uma melhora do humor. Já nos EUA, os dados confirmam o soft landing, ampliando as incertezas sobre os juros, em meio à eleição presidencial indefinida. Na temporada de balanços, Netflix brilhou no after hours, enquanto a ação de Western Alliance levou um tombo. Antes da abertura, saem Amex e Procter & Gamble. Aqui, o cenário externo mais adverso influencia os ativos domésticos, tendo como pano de fundo os riscos fiscais que não saem do radar.

… “O fiscal continua sentado no banco do motorista”, ilustrou o economista-chefe da Porto Asset, Felipe Sichel, à jornalista Denise Abarca (Broadcast) para explicar o papel predominante que as preocupações com as contas públicas têm tido nas últimas semanas.

… Após o mercado ter reagido mal ao projeto de exclusão das estatais do Orçamento encaminhado ao Congresso, o socorro financeiro às empresas aéreas, no montante de R$ 4 bilhões, decepcionou por ficar abaixo do anunciado anteriormente (R$ 6 bilhões).

… O tema remeteu às prioridades do presidente Lula e as desconfianças de que ele poderá não ser firme o suficiente no aval à revisão de gastos, principalmente estruturais, tão necessária para estabilizar a trajetória da dívida.

… Em entrevista à Rádio Metrópole, da Bahia, nesta 5ªF, Lula reiterou que investir em saúde e educação não é gasto, é investimento.

… “Tem muita gente que acha que nós estamos gastando muito dinheiro. Eu não acho que é gasto, acho que é investimento. Ficaria mais caro gastar fazendo cadeia para prender a meninada que não teve oportunidade de ir à escola. Por isso, não importa o quanto custa.”

… Enquanto isso, Haddad corre atrás de dinheiro.

… No final do dia, o ministro encontrou-se com o presidente do STF, Luís Roberto Barroso, para discutir a ação do Partido Progressista que contesta a incorporação de valores esquecidos em contas bancárias para fins de cumprimento da meta fiscal.

… O governo calcula uma perda de arrecadação de R$ 14,3 bilhões neste ano se perder essa causa.

… Segundo nota técnica do Ministério do Planejamento, eventual declaração de inconstitucionalidade da norma pode gerar a necessidade de novos contingenciamentos para tornar possível cumprir a meta de resultado primário.

… Por outro lado, a proposta de criação de um imposto mínimo para milionários no Brasil, com uma alíquota efetiva de 12%, deve gerar algo próximo de R$ 20 bilhões em razão do planejamento tributário, a metade do estimado pelo governo.

… O montante seria insuficiente para repor a perda de pelo menos R$ 45 bilhões com a isenção do IR para quem ganha até R$ 5 mil.

… Os cálculos são do economista do Santander Brasil Ítalo Franca, obtidos pelo Broadcast, e foram feitos com base em dados da declaração do imposto de renda da pessoa física de 2022, com ano-base 2021. Mais de 250 mil contribuintes ganham acima de R$ 1 milhão.

CHINA HOJE – A produção industrial cresceu 5,4% em setembro e superou a expectativa de 4,6%. As vendas no varejo também vieram bem, com avanço de 3,2%, superior à estimativa de 2,5% dos analistas de mercado.

… O investidor transfere agora a expectativa para a reunião de política monetária do BC chinês (PBoC) na noite do próximo domingo, quando serão decididas as taxas de referência de longo prazo (LPRs) de 1 ano e de 5 anos.

 O RISCO TRUMP – As crescentes perspectivas de uma vitória do candidato republicano nas eleições presidenciais podem estar ajudando a elevar o dólar e aumentando a pressão de venda sobre o euro, avaliaram em nota economistas do banco ING.

… Já para analistas da Quant Insight, uma vitória de Trump pode ser má notícia para os Treasuries. “O mercado de juros é onde os medos persistentes de inflação, além dos riscos das eleições nos EUA, estão se manifestando”, afirmam.

… A Quant Insight espera que o rendimento da T-note 10 anos suba ainda mais após a eleição se Trump vencer.

… Na avaliação da Capital Economics, eventual vitória de Donald Trump na eleição presidencial dos EUA deve representar um desafio bem maior às economias emergentes em comparação ao de um pleito vencido por Kamala Harris.

… “Talvez a implicação mais clara de uma nova gestão Trump seja a retomada da inflação e juros maiores, o que pesaria para os mercados emergentes, com uma pausa ao ciclo de flexibilização monetária em vários desses países e amplo ajuste nas moedas.”

… A consultoria aponta Argentina e Turquia como os países que mais têm a perder, pela maior vulnerabilidade externa. Já uma vitória de Kamala Harris criaria oportunidades aos emergentes alinhados com os EUA, como México, Índia e partes do Sudeste Asiático.

MAIS AGENDA – Nos EUA, três Fed boys falam: Neel Kashkari (11h), Raphael Bostic (11h30 e 13h30) e Christopher Waller (13h10). As construções de moradias iniciadas (9h30) têm previsão de -0,7% em setembro.

AFTER HOURS – Netflix saltou 5%, após ter caído 2% no pregão regular. Embora o número de novos assinantes tenha desacelerado no 3Tri, a receita (US$ 9,83 bi; +15%) e o lucro por ação (US$ 5,40) continuaram a melhorar.

… Já a Western Alliance apresentou lucro líquido de US$ 199,8 milhões no 3TRI24, queda de 7,8% sobre o 3TRI23; receita cresceu 15% no período, para US$ 823,1 milhões. No pregão noturno, a ação caiu firme (-5,13%).

AQUI – Às 10h, Lula e Haddad lançam em SP o Acredita, programa de crédito para microempreendedores.

ESTRESSAR CANSA – De concreto, não houve nada que justificasse a melhora do mercado doméstico ontem à tarde. Muito pelo contrário: as dúvidas sobre o fiscal e a China seguiram em cena e ainda o dólar subiu lá fora.

… Mas aqui a moeda norte-americana parou de sentir a pressão e os juros futuros perderam fôlego, no movimento visto mais como recuo estratégico, não como tendência, para os negócios recarregarem a bateria.

… Tanto isso parece ser verdade, que a ponta do DI continuou exigindo prêmios de risco elevados.

… No leilão de prefixados do Tesouro, “voltamos a ver a taxa de juros beirando 13,00%, é péssimo! Gringo comprando Brasil, mas pedindo taxa demais”, comentou o especialista em renda fixa Alexandre Cabral.

… O contrato de DI para Jan29 fechou a 12,840% (de 12,825% na véspera); Jan31, a 12,830% (12,800%); e Jan33 a 12,760% (12,720%). Jan27 pagou 12,805% (12,810%) e Jan26 marcou 12,650% (de 12,640% no dia anterior).

… Se consideradas todas as forças com potencial para terem estressado o câmbio ontem (tombo do minério com a China, alta do dólar com o BCE e Trump, além do fiscal aqui), foi uma vitória o real ter subido de leve.

… Nos últimos minutos do pregão, a moeda americana perdeu força e virou levemente para o negativo, fechando em R$ 5,6596 (-0,10%), depois de ter se aproximado da marca de R$ 5,70 na máxima (R$ 5,6880).

… Em pouco mais de duas semanas, o dólar saiu da casa de R$ 5,40 no fim de setembro para R$ 5,65, com alta acumulada de 4% no período e de 16% no ano. Especialistas no Broadcast apontam os riscos à frente.

… A dinâmica no câmbio deve depender de opção do Fed, se por um novo corte do juro ou uma pausa, do desfecho da corrida eleitoral à Casa Branca (“risco Trump”), da China e do grau de expansionismo fiscal aqui.

SEM PREVISIBILIDADE – O comentário de um estrategista ao Broadcast, de que “o mercado não tem medo de notícia negativa, tem medo é do escuro”, resume bem o sentimento de insegurança que dominou o Ibov ontem.

… Apesar de o índice à vista ter se afastado da mínima do dia (129.901,94) e recobrado os 130 mil pontos, diante da melhora na reta final do câmbio e do DI, não deu para o investidor esconder as dúvidas sobre a China e o fiscal.

… A nova dose de frustração com a resposta de Pequim à crise imobiliária cobrou o seu preço do minério de ferro, que afundou 6%, e não poupou os papéis da Vale (ON, -2,53%, a R$ 60,76), peso-pesado da bolsa.

… O índice à vista da bolsa doméstica interrompeu sequência de três altas seguidas e fechou em baixa de 0,73%, aos 130.793,41 pontos, com volume financeiro de apenas R$ 17,7 bilhões. Hoje tem exercício de opções.

… Petrobras ON caiu 0,47% (R$ 40,59) e PN recuou 0,75% (R$ 36,93), apesar de o Brent ter interrompido sequência de quatro quedas, fechando em alta moderada de 0,31%, a US$ 74,45 por barril.

… A cotação do petróleo acumula queda de 10% em 2024 e pode desabar se a Arábia Saudita elevar a oferta, algo que tem 30% de chances de acontecer, segundo a Capital Economics.

… O país opera hoje com restrições na produção e uma reversão dessa política poderia baixar o preço do barril a uma média entre US$ 30 e US$ 40. 

… Ainda no Ibov, novamente os bancos fecharam sem direção única: Santander (-0,52%; R$ 28,89) e BB (-0,15%; R$ 26,72) no lado negativo. Bradesco ON (+0,45%; R$ 13,29) e PN (+0,66%; R$ 15,20) e Itaú (+0,20%; R$ 35,11) subiram.

… Hapvida (-3,63%; R$ 3,72), Yduqs (-3,59%; R$ 10,20) e Hypera (-3,06%; R$ 25,94) lideraram as baixas.

… Brava Energia (+2,21%; R$ 17,57) teve a terceira maior alta do dia, com expectativa para o início da operação da FPSO Atlanta. A ANP marcou para entre 25 e 29/11 a inspeção final dos sistemas de medição da plataforma.

… Frigoríficos foram bem. BRF valorizou 2,66% (R$ 23,89), Marfrig avançou 2,54% (13,73) e JBS, +1,53% (R$ 34,61).

POUSANDO SUAVE – Indicadores de emprego, varejo e confiança das construtoras mostraram que a economia dos EUA segue sólida, o que puxou o Dow Jones para mais um recorde, elevou o dólar e os juros dos Treasuries.

… Nota dissonante foi a indústria (-0,3%), mas nem mesmo uma leitura abaixo do consenso (-0,1%) em setembro ajudou a conter o movimento de alta dos ativos.

… No 4º fechamento recorde em cinco sessões, o Dow Jones subiu 0,37% (43.238,72 pontos). S&P 500 (-0,02%, a 5.841,47) e Nasdaq (+0,04%, a 18.373,61) ficaram estáveis.

… Vendas no varejo dos EUA cresceram 0,4% em setembro sobre agosto, dentro do previsto pela FactSet e acima do 0,3% esperado por pesquisas das agências de notícias internacionais.

… Um mercado de trabalho resiliente tem estado por trás do consumo. Os pedidos de auxílio-desemprego tiveram queda de 19 mil, a 241 mil, na semana passada, recuo bem maior que os 3 mil esperados.

… Na semana anterior, houve forte aumento nos pedidos por causa do furacão Helene. Esperava-se normalização, mas não tão intensa. Junto com o varejo, o dado reforçou a visão de que a economia está longe de uma recessão.

… Completando os dados do dia, o índice de confiança das construtoras americanas, medido pela NAHB, avançou a 43 em outubro, de 41 em setembro e expectativa de 42. É a segunda alta mensal consecutiva.

… “Os fortes gastos de consumo em setembro sugerem que o crescimento da economia no 3º trimestre foi sólido e acima da tendência”, disse à Reuters Jeffrey Roach, economista-chefe da LPL Financial.

… “Nosso cenário é de que o Fed vai reduzir juros em 25pb em novembro e dezembro”, disse.

… Divulgados os indicadores, o FedWatch, do CME, passou a mostrar um aumento – de 7% para 15% – nas apostas de manutenção dos juros em novembro. Mas a chance de um corte de 25pb segue amplamente majoritária (85%).

… Com o espaço limitado para cortes mais agressivos de juros, os retornos dos Treasuries subiram, com destaque para o do T-bond de 30 anos, que saiu de 4,2978% na sessão anterior para 4,3933%.

… O juro da 2 anos avançou a 3,9772% (de 3,9418%) e o da note de 10 anos subiu a 4,0935% (de 4,0136%).

… O dólar não precisava de mais motivos para subir, mas ainda ganhou força com a queda da inflação e do juro na zona do euro. O índice DXY avançou 0,20%, a 103,795 pontos.

… A moeda comum caiu 0,27%, a US$ 1,0830, depois de o CPI de setembro (final) desacelerar a 1,7%, de 2,2% em agosto. O dado ainda ficou menor que a prévia, de 1,8%. O núcleo cedeu de 2,8% para 2,7%.

… Depois, o BCE cortou suas principais taxas de juros em 25pb, como esperado e, segundo apuração da Reuters com quatro fontes, os dirigentes do BC europeu planejam cortar juros novamente em dezembro.

… O plano só deve mudar se ocorrer uma piora da inflação ou melhora importante nos dados da economia.

… Na coletiva, Lagarde foi dúbia. Disse que cortar juros foi uma “decisão unânime e apropriada”, destacando que os riscos para o crescimento tendem para o lado negativo, mas alertando que ainda há riscos para a inflação.

… Embora tenham cenário-base de -25pb, casas como Capital Economics e Nordea veem possibilidade de um corte maior de juros, se a economia enfraquecer mais.

… Já o Wells Fargo não vê razão para recuos maiores e prevê redução de 25pb em dezembro, janeiro e março.

… Ainda no câmbio, a libra subiu 0,25%, a US$ 1,3012, e o iene caiu 0,39%, a 150,170/US$.

EM TEMPO… Moody’s atribuiu rating ‘AAA.br’ à 10ª emissão de debêntures da VALE no valor de R$ 6 bilhões, anunciada na semana passada. A perspectiva é estável.

ASSAÍ reduziu projeção de abertura de lojas em 2025 de 20 para 10 e prevê abrir 20 novas unidades em 2026…

… Previsão de investimentos ficou entre R$ 1 bilhão e R$ 1,2 bilhão no próximo ano; grupo espera alavancagem de 2,6X a dívida líquida sobre Ebitda ao final de 2025.

LOCALIZA. Localiza Fleet aprovou a 15ª emissão de debêntures, no valor de R$ 1,750 bilhão.

MULTIPLAN. Cade aprovou recompra de 90 milhões de ações detidas pela OTPP.

JHSF registrou R$ 1,3 bilhão em vendas no 3Tri/24, alta de 25,3% ante o 3Tri/23. Taxa e custo de ocupação consolidados foram de 97,5% e 9,2% no período, respectivamente

ENERGISA. Consumo de energia subiu para 3.530 GWh em setembro, aumento de 2,4% ante o mesmo mês de 2023.

BTG PACTUAL. Fitch reiterou rating BB às notas seniores do banco com vencimento em 2030, com perspectiva estável.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

BCE volta a cortar juro, mas expectativa é se haverá guidance

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[17/10/24]

… O BCE deve entregar hoje (9h15) novo corte de 25pbs do juro na zona do euro, mas a maior expectativa é para a entrevista de Lagarde (9h45), que poderá sinalizar para a continuidade das quedas, o que sustentaria a força do dólar. O diferencial das taxas com os Estados Unidos – onde o Fed adota um discurso gradualista – pressiona o câmbio dos emergentes.

… Outro risco para esses países é o protecionismo de Trump, além das incertezas sobre a economia da China, que, no entanto, anunciou novidades contra a crise imobiliária. Hoje, no final da noite, sai mais uma bateria de indicadores chineses, inclusive o PIB do 3Tri. Na agenda em NY, são importantes as vendas no varejo e a produção industrial. Netflix divulga balanço após o fechamento. Aqui, mais uma polêmica fiscal surge com os dois projetos do governo para tirar estatais ainda dependentes do Orçamento.

… O mercado recebeu muito mal as propostas encaminhadas ao Congresso que afrouxam as regras para que empresas públicas saiam da contabilidade tradicional e passem a gastar como instituições independentes, mesmo que ainda dependam de dinheiro do Tesouro.

… O Planejamento, que elaborou os projetos, afirma que a mudança melhora a situação fiscal, pois hoje os recursos próprios das estatais também acabam entrando no Orçamento e concorrem com outros gastos.

… Os ruídos com a novidade levaram Fernando Haddad a dar entrevista buscando corrigir a leitura de “contabilidade criativa” feita pelos investidores: “Não há hipótese de tirar as estatais do arcabouço fiscal”, disse o ministro, no final da manhã.

… Segundo o ministro, “o objetivo da medida é exatamente o contrário; não é nada disso que vocês estão pensando; o projeto explora a possibilidade de se reduzir o aporte federal feito nessas companhias.” Ele admitiu que pode fazer ajustes na redação do projeto.

… Para Gabriel Leal de Barros (ARX), o texto da proposta é mesmo dúbio, com uma transição a ser regulamentada por Ato do Executivo da qual não se conhecem detalhes. “Tirar despesas das estatais do orçamento vai na direção contrária da que o governo deveria sinalizar.”

… Em comentário à coluna do jornalista Fernando Dantas (Estadão), Barros disse que “o governo deveria cortar, e não manobrar gastos”.

… O efeito das declarações de Haddad foi pontual e à tarde o estresse já voltava à curva dos juros futuros (leia abaixo).

… Para a Warren Investimentos, a ausência do registro das operações no Siafi sugere falta de transparência. Além disso, a alegação de que as empresas se tornariam mais eficientes e menos dependentes do Tesouro não parece adequada.

… “Não é a falta de contrato de gestão que as faz menos eficientes ou dependentes. Nada as impede de se tornarem independentes e, assim, deixarem de integrar o orçamento federal”, segundo análise dos economistas da corretora.

… O mercado confia em Haddad, mas agora quer o aval de Lula para as iniciativas de contenção dos gastos.

… Nesta 4ªF, no encontro de representantes dos maiores bancos privados do País com Lula, eles teriam se convencido de que o presidente decidirá a favor do ministro da Fazenda em temas de natureza fiscal, apurou o repórter Matheus Piovesana (Broadcast).

… Segundo relatos, no encontro, Haddad afirmou ao presidente que o equilíbrio fiscal é o que vai assegurar um crescimento sustentável e equilibrado da economia. Os presentes “viram, ouviram e sentiram que Lula confia no ministro”.

… Participaram os presidentes de Itaú Unibanco, Bradesco, Santander Brasil, BTG Pactual e Safra, além do presidente da Febraban, Isaac Sidney. Eles definiram a conversa com Lula, que foi pedida pelos bancos a Haddad, como “bastante cordial”.

… Ainda com informações de bastidores, Lula e Haddad manifestaram preocupação com o esgotamento das fontes de captação do crédito imobiliário, que ainda é muito dependente da poupança. Mesmo a Caixa, passará a exigir entrada maior nos financiamentos.

REFORMA TRIBUTÁRIA – Incomodado com a demora dos senadores em apreciar o texto enviado pela Câmara em julho, Lira só pautará a votação do 2º projeto de regulamentação após o Senado votar a primeira proposta.

… A informação é do Broadcast. Como o Senado provavelmente fará mudanças no primeiro projeto, o texto voltará para a Câmara, mas Lira acredita que há tempo suficiente para a reforma ser concluída este ano.

MAIS AGENDA – Logo cedo (5h), sai a prévia do IPC-Fipe e, às 8h, vem o IGP-10, que deve acelerar de 0,18% em setembro para 1,31% em outubro, segundo a mediana no Broadcast. As projeções são todas de alta: 1,00% a 1,41%.

LÁ FORA – Nos EUA, as vendas no varejo (9h30) têm previsão de alta de 0,4% em setembro, mas a produção industrial (10h15) deve cair 0,1%. Para o auxílio-desemprego (9h30), a estimativa é de queda de 3 mil pedidos.

… Às 11h, sai o índice NAHB de confiança das construtoras (out). Ao meio-dia, Austan Goolsbee (Fed) fala e serão divulgados os estoques de petróleo do DoE, com projeção de crescimento de 1,9 milhão de barris.

… Na zona do euro, antes do BCE, tem a leitura final de setembro do CPI. Os BCs da Turquia (8h) e Chile (18h) decidem juros. Na China (23h), além do PIB/3Tri, saem as vendas no varejo e produção industrial de setembro.

AFTER HOURS – Alcoa disparou 6%, com o lucro por ação ajustado no 3Tri (US$ 0,57) mais do que no dobro das projeções (US$ 0,25). Além disso, a empresa informou alta de 5% na produção de alumínio na base anualizada.

CHINA – O ministro da Habitação, Ni Hong, anunciou aumento do programa de crédito habitacional para 4 trilhões de yuans (US$ 562 bilhões) até o fim do ano, na tentativa de estabilizar a crise vivida pelo setor imobiliário.

… Isso significa que o volume de empréstimos vai quase dobrar contra o valor atual, de 2,2 trilhões de yuans.

… Apesar disso, o anúncio do governo decepcionou. O mercado queria os trilhões de yuans sobre a compra de casas não vendidas e não como expansão de crédito a incorporadoras, disseram traders para a Bloomberg.

CONFIA DESCONFIANDO – O mercado não está sentindo firmeza nenhuma nas garantias de equilíbrio fiscal.

… Durou tão pouco ontem o respiro dos negócios com o desmentido de Haddad sobre a retirada das estatais do arcabouço, que até o fechamento, o efeito de alívio já havia se dissipado. É muita espuma para lidar todo dia.

… Sob altos e baixos, que dão a medida da cautela, os DIs registraram abertura tensa, com alta de até 10 pb, devolveram prêmio com os comentários do ministro, para na reta final voltaram a operar na defensiva.

… Os investidores confiam na palavra da Fazenda, mas cobram de Lula a defesa explícita de cortes de gastos, temendo que o Planalto e a ala política do governo sabotem os esforços de controle das contas públicas.

… No fechamento, o juro para Jan26 subia a 12,640% (de 12,610% na véspera); Jan27 avançava a 12,810% (de 12,775%); Jan29, a 12,825% (de 12,770%); Jan31, a 12,800% (de 12,710%); e Jan33, a 12,720% (de 12,630%).

… Também o câmbio deu rápidos sinais de esgotamento ao alívio que Haddad tentou proporcionar. O dólar não demorou a zerar a queda ensaiada e virar levemente para o positivo, para fechar cotado a R$ 5,6651 (+0,14%).

… No pano de fundo, a moeda americana também reproduziu a alta em escala global, com o mercado se antecipando ao corte do BCE e não descartando a chance de vitória de Trump e de suas políticas protecionistas.

… No noticiário doméstico, o BC informou que o fluxo cambial total na semana passada foi positivo em US$ 3,245 bilhões, resultado de entrada de US$ 1,684 bilhão pela conta financeira e US$ 1,561 bi pela via comercial.

… No acumulado de outubro, o fluxo está positivo em US$ 2,550 bilhões, com entradas de US$ 2,657 bilhões pela conta comercial e saídas de US$ 106 milhões pela financeira. No ano, já ingressaram US$ 9,313 bilhões.

THE GOOD, THE BAD AND THE UGLY – Protagonista de uma alta de quase 2%, Vale salvou o Ibov de cair, embora a piora de humor do DI à tarde com o fiscal tenha melado os planos da bolsa de resgatar os 132 mil pontos.

… O índice à vista fechou em 131.749,72 pontos (+0,54%), com giro financeiro, de R$ 51,7 bilhões, turbinado pelo vencimento de opções sobre o Ibovespa. Amanhã, tem exercício de opções.

… Vale driblou a queda de 1,88% do minério em Dalian e subiu 1,91% (R$ 62,34), repercutindo positivamente a informação do relatório trimestral de que a produção de minério de ferro do 3Tri foi a maior desde o 4Tri/2018.

… Petrobras ON caiu 0,29% (R$ 40,78) e PN recuou 0,51% (R$ 37,21), num desempenho que foi ligeiramente pior do que a estabilidade do petróleo Brent (-0,04%, R$ 74,22 o barril), à espera dos desdobramentos no Oriente Médio.

… Bancos não tiveram direção única. Do lado positivo, BB (+1,10%; R$ 26,76), Santander (+0,35%; R$ 29,04) e Bradesco ON (+0,23%; R$ 13,23). Na outra ponta, Itaú caiu 0,60% (R$ 35,04) e Bradesco PN cedeu 0,33% (R$ 15,10).

… Depois de anunciar investimento de US$ 70 milhões nos EUA, Embraer disparou 6,74% (R$ 48,77). Azul subiu 3,91% (R$ 6,11) e Vamos ganhou 3,88% (R$ 5,89).

… Azzas se destacou no campo negativo, caindo 1,59%, a R$ 41,36, com a notícia, confirmada pela empresa, de que o executivo Paulo Kruglensky deixou o cargo de diretor de Integração.

… LWSA (-2,25%; R$ 4,35) devolveu parte dos ganhos da véspera e IRB (-1,66%; R$ 43,27) completou a lista das piores baixas.

GIRA A RODA – Com mais um balanço melhor que o esperado, o do Morgan Stanley, o setor financeiro foi a estrela do dia nas bolsas de NY, numa sessão também marcada pelo movimento de rotação das techs para as small caps.

… Com lucro por ação (US$ 1,88) muito acima do esperado (US$ 1,59) no 3Tri, a ação do banco subiu 6,5%. A receita, de US$ 15,4 bilhões, também superou a expectativa, de US$ 14,35 bilhões.

… Último dos grandes bancos americanos a divulgar balanço, o Morgan reforçou o otimismo com um possível pouso suave na economia dos EUA.

… United Airlines, que divulgou balanço na véspera após o fechamento do mercado, saltou 12,4%.

… O S&P 500 (+0,47%) fechou em 5.842,47 pontos e o Dow Jones (+0,79%) superou os 43 mil pontos (43.077,70), novo recorde. Nasdaq subiu menos (+0,28%, a 18.367,08 pontos), em dia ruim para quase todas as sete magníficas.

… Superando os principais índices, o Russell 2000, das small caps, avançou 1,6%, a 2.287 pontos, maior nível desde novembro de 2021.

… O cenário para as small caps melhorou na esteira do forte payroll de setembro e do corte de juros do Fed, disse Nicholas Lentini (Morgan Stanley) à Bloomberg.

… Recentemente, ele elevou o setor de “venda” para “neutro” em relação às grandes empresas.

… À Reuters, Michael Kantrowitz (Piper Sandler) afirmou que investidores também saíram do setor de tecnologia, muito caro, para ações de grandes bancos.

… “As pessoas estão ampliando seu portfólio, comprando small caps de qualidade e o setor financeiro”.

… Mas ele ainda não vê um grande movimento em direção a empresas menores. Para isso, seria necessária uma aceleração no crescimento da economia americana, disse.

… De acordo com o Goldman Sachs, o S&P 500 tem potencial de ficar acima de 6.000 pontos até o fim do ano. Historicamente, em anos eleitorais, o mercado sobe em setembro e outubro, segundo a CFRA Research.

… No câmbio, o movimento foi ditado pela perspectiva de corte de juro hoje pelo BCE e pelo CPI abaixo do esperado no Reino Unido, o que deu força para o índice dólar (DXY), que fechou em alta de 0,29%, a 103,561 pontos.

… A libra esterlina caiu ao menor nível em quase dois meses (-0,70%, a US$ 1,2980) com o CPI britânico em 1,7% em setembro, na comparação anual, ante expectativa de 1,9%. Contra agosto, ficou estável, de +0,1% esperado.

… O núcleo do índice (+0,1% na margem e 3,2% na base anualizada), abaixo das expectativas de 0,3% e 3,4%, respectivamente, amplia as chances de corte de juro pelo BoE inglês.

… Na véspera do BCE, o euro caiu 0,28%, para US$ 1,0859. O iene cedeu 0,26%, a 149,594/US$, depois de o integrante do BoJ Seiji Adachi defender que as taxas de juros sejam elevadas de forma “gradual e cuidadosa”.

… Sem agenda de indicadores no dia, os juros dos Treasuries tiveram leve queda, ampliando a correção das altas recentes. O retorno da note de 2 anos recuou a 3,935% (de 3,946%) e o da note de 10 anos, a 4,014% (de 4,033%).

EM TEMPO… Debenturistas CVC aprovaram em assembleia o reperfilamento das debêntures de 4ª e 5ª emissões.

JHSF aprovou a 15ª emissão de debêntures de R$ 600 milhões. Serão emitidas 600 mil debêntures, com valor nominal unitário de R$ 1.000.

CAIXA SEGURIDADE recebeu autorização da CEF, sua controladora, para uma oferta pública subsequente de ações (follow-on). A efetivação da potencial oferta está sujeita às condições de mercado.

BHP produziu 64,6 milhões de toneladas de minério de ferro no primeiro trimestre fiscal de 2025, alta de 2% na comparação anual; produção de cobre subiu 4% no período, para 476,3 mil toneladas.

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*com a colaboração da equipe do BDM Online
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Dólar oscila com exterior e juros cedem na ponta longa no dia seguinte à aprovação da reforma tributária

[09/11/23] Da Redação do Bom Dia Mercado

O dólar oscila na abertura e os juros cedem em alívio no dia seguinte à aprovação da reforma tributária no Senado, mesmo com placar apertado, o que parece prevalecer nesta manhã sobre a expectativa por dicas de política monetária nos discursos de uma série de banqueiros centrais, incluindo Jerome Powell à tarde.

Há pouco o dólar testava alta ante o real, a R$ 4,9092 (+0,04%), puxada pela força da moeda no exterior, em meio à incerteza sobre o início da redução na taxa básica de juros nos EUA.

Em sessão de agenda fraca, o investidor aguarda falas de RCN e Haddad nesta tarde e noite. Os rendimentos dos Treasuries seguem o dólar, com o da Note de 10 anos na máxima de 4,53630%, de 4,49450%. Na curva de juros, Jan/27 reduziu queda a 10,685%, de 10,699%; Jan/29 a 11,050%, de 11,067%; Jan/31 11,250%, de 11,26%. (Ana Katia)