Com salto do dólar, governo apressa pacote fiscal

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[04/11/24]

… O final de semana trouxe notícias importantes para o mercado financeiro, que devem influenciar a agenda pesada dos próximos dias, a começar pela eleição presidencial nos EUA, nesta 3ªF. Uma pesquisa do NYT veio com uma virada surpreendente de Kamala Harris em Iowa, onde a vitória de Trump era dada como certa, acrescentando mais emoção à disputa acirrada. Já na sessão asiática, o dólar recuava, enquanto o petróleo subia com a decisão da Opep+ de adiar o aumento da produção, previsto para dezembro, e o Irã alertava sobre uma “forte e complexa” resposta a Israel. Nesse cenário, o Fed realiza reunião na 5ªF. Aqui, às vésperas do Copom (4ªF), o salto do dólar para R$ 5,86, na 6ªF, imprimiu urgência às medidas fiscais, levando Haddad a cancelar a viagem que faria hoje à Europa.

… Nota da Fazenda no domingo informou que, a pedido de Lula, o ministro permanecerá em Brasília para tratar de “temas domésticos”.

… A informação causou grande alívio aos agentes do mercado, que projetam uma abertura positiva para os negócios, apostando que isso significa que o governo entendeu que não dá mais para adiar o anúncio do pacote de contenção de gastos.

… É claro que uma reação mais consistente dependerá do tamanho e da qualificação dos cortes, esperados agora para esta semana, mas pelo menos as especulações e o estresse, com pressões em cima do câmbio e da inflação, devem dar um tempo.

… Por outro lado, uma decepção ou uma demora podem levar a dólar a R$ 6, segundo o estrategista-chefe da Laatus, Jefferson Laatus.

… Uma reunião do presidente Lula com os ministros Fernando Haddad e Rui Costa (Casa Civil) está marcada para hoje, às 9h, no Planalto. Só é estranha ao tema a participação de Mauro Vieira (Relações Exteriores) e de Márcio Macedo (Secretaria-Geral).

… Para o colunista Thomas Traumann, de Veja, neste encontro devem ser discutidas duas PECs que são o eixo do ajuste.

… A primeira deve propor a inclusão de todos os gastos obrigatórios, exceto salário mínimo e Previdência, dentro do arcabouço fiscal. Se os gastos avançarem acima de 2,5%, seriam acionados gatilhos para travar a despesa. Lula resistiria ainda no caso do BPC.

… A segunda trataria da desvinculação de receitas para aumentar a parcela do Fundeb nos gastos mínimos de educação, incorporando o programa Pé de Meia e considerando dentro dos gastos mínimos de saúde o valor das emendas parlamentares para o setor.

… Outras medidas, apurou o jornalista, devem ser enviadas em projeto de lei, como limites para o número de famílias receberem um benefício social e mudanças nos critérios de entrada no BPC e seguro-desemprego.

… Em entrevista no Estadão/domingo, o presidente do Bradesco, Marcelo Noronha, mostrou otimismo e espera que a equipe econômica entregue um pacote de contenção dos gastos públicos que ajude a melhorar as expectativas do mercado para os juros e a inflação.

… “O cenário de estresse é pouco provável, e só aconteceria se as entregas fiscais ficarem muito aquém do que o mercado espera, o câmbio andar, bater na inflação e a política monetária ficar sem efeito. Aí, o PIB seria muito menor”, afirmou ele.

… Mas Noronha está confiante: “Acho que chegou a hora, estão dizendo e vão fazer. Tenho a expectativa de que se faça o suficiente.”

… O executivo não arrisca um número “mágico” para o corte de gastos, mas avalia ser preciso tomar medidas em várias linhas. Na visão dele, por exemplo, há espaço para rever a política de reajuste do salário-mínimo, que influencia os gastos da Previdência.

… Também considera necessário cuidado no debate sobre a isenção do Imposto de Renda para pessoas que ganham até R$ 5 mil/mês.

… Noronha não vê Haddad isolado no governo. “Não acredito nisso. O presidente disse que está dando todo o apoio para ele.”

HARRIS AVANÇA – O dólar se enfraquecia ante as principais moedas globais nos primeiros negócios da semana, reagindo às pesquisas do final de semana que favoreceram Kamala Harris e levam a um recuo nas apostas em uma vitória de Donald Trump.

… Se a eleição presidencial nos EUA, amanhã, 3ªF, já estava indefinida, agora ficou totalmente no escuro.

… No sábado, os democratas se reanimaram com as chances de sua candidata, que avançou três pontos (47%) à frente da Trump (44%) em Iowa, um Estado no qual o republicano venceu com oito pontos porcentuais de vantagem em 2020.

… A sondagem, do De Moines Register com a Mediacon, ganhou notoriedade ao prever a vitória de Trump em 2020.

… O resultado deve provocar um desmonte parcial do “Trump Trade”, quando o mercado buscou o dólar por temores de que as políticas expansionistas e o protecionismo do ex-presidente sejam inflacionárias e exijam juros mais elevado.

… Nas casas de apostas, as chances de Kamala Harris vencer as eleições cresceram no fim de semana, após a pesquisa.

… Na plataforma Polymarket, as chances de Trump caíram de cerca de 60% para 54% agora, enquanto a probabilidade de uma vitória de Kamala avançou a 46%. A plataforma Kalshi registrou uma disparada em Kamala, agora com 49%, e na PredictIt, para 54%.

… Outra pesquisa, do NYT/Siene College, divulgada domingo, mostrou liderança de Kamala Harris, dentro da margem de erro, na Geórgia, Carolina do Norte, Nevada e Wisconsin. Trump segue à frente no Arizona e ambos estão empatados em Michigan e na Pensilvânia.

… Além da pesquisa do Siena College, considerada uma das mais precisas dos Estados Unidos, mais duas foram divulgadas no domingo.

… Segundo a sondagem da Ipsos para a ABC News, Harris lidera com 49% entre eleitores prováveis no país inteiro, contra 46% de Trump. Já a última pesquisa nacional da NBC News apontou Trump e Harris numericamente empatados em 49%.

… Enquanto Harris parece avançar, Trump carrega seu discurso com teorias da conspiração, como neste domingo, quando ele disse aos repórteres que “não deveria ter saído” da Casa Branca após sua derrota em 2020 para o democrata Joe Biden.

… Na fase final da campanha, o ex-presidente lança dúvidas sobre a integridade da votação.

BARCLAYS – Em relatório no sábado, o banco britânico escreveu que as eleições americanas sempre foram monitoradas com atenção pela comunidade internacional, “mas, desta vez, representam uma incerteza particularmente elevada para a economia mundial”.

… Seus analistas citam um ambiente com dados econômicos ainda voláteis, dúvidas sobre a sustentabilidade do crescimento da atividade, e dúvidas quanto ao rumo dos juros. Segundo eles, as políticas de Trump podem perturbar “profundamente” a economia global.

… Em especial, o Barclays adverte sobre os planos do republicano de elevar as tarifas para importações da China em 60%.

PETRÓLEO – A commodity escalava 1,5% no início da sessão asiática, prometendo alta firme na abertura regular, após a Opep+ confirmar no fim de semana as especulações e adiar para o ano que vem o aumento de 2,2 milhões de barris por dia.

… A decisão responde ao consumo fraco na China e aumento da produção fora do cartel e de seus aliados.

IRÃ – A pressão do petróleo embute ainda na conta as tensões no Oriente Médio, após o Irã ameaçar uma retaliação expressiva contra Israel, embora a ofensiva não tenha se concretizado no fim de semana.

… Autoridade iraniana disse que o país pode ter atrasado o ataque, porque não quer influenciar as eleições nos EUA, devendo esperar pelo desfecho político. Agências de inteligência apontam que o Irã prefere Kamala Harris.

AGENDA – A eleição americana mudou a reunião de política monetária do Fed para 5ªF. Não tem superquarta desta vez, já que o Copom decide sobre a Selic na 4ªF. A expectativa é de corte de 25pbs do juro americano e alta de 50pbs da taxa básica brasileira.

… Aqui, o IPCA de outubro (6ªF) é o principal indicador da semana.

… No levantamento Focus (hoje, às 8h25), a mediana para o IPCA do ano (4,55%) já estoura o teto da meta.

… Na 5ªF saem as contas do Governo Central em setembro. O mercado projeta déficit primário de R$ 5,20 bilhões (mediana), após saldo negativo de R$ 22,404 bilhões em agosto.

… A agenda doméstica da semana tem ainda o IPC-Fipe (hoje, às 5h), que deve acelerar a 0,68% em outubro, após 0,18% em setembro; o IGP-DI de outubro (4ªF); e a primeira prévia de novembro do IPC-S, na 6ªF.

CÂMBIO NO FOCO – A revisão do índice MSCI Brasil, na 4ªF, poderá ter impacto na formação da taxa de câmbio.

… Ano passado, o BC precisou recorrer a leilão de dólar à vista de US$ 4 bi e oferta de swap para dar liquidez ao mercado por conta da necessidade de realocação de carteiras de investimentos por gestores de grandes fundos.

BALANÇOS – A temporada dos balanços reserva Itaú (hoje, após o fechamento) e Petrobras na 5ªF.

… Klabin, Tim e BB Seguridade também divulgados os seus resultados nesta 2ªF, já com os mercados fechados.

… Amanhã, é a vez de Prio, Gerdau, GPA, Engie, Iguatemi, RD Saúde, Telefônica Brasil (Vivo) e Vibra Energia. Na 4ªF, vale o destaque para Eletrobras, Braskem, Minerva, Petz, C&A, Dexco, Copel, Guararapes, Oi e Qualicorp.

… A lista da 5ªF, além de Petrobras, vem com Petroreconcavo, Magazine Luiza, Natura, Renner, Alpargatas, Assaí, Cogna, Yduqs, CPFL Energia, Direcional, EcoRodovias, Energisa, Fleury, LWSA, Rumo e Movida. Na 6ªF, tem Embraer.

FOMC – A fraqueza na geração de empregos em outubro nos EUA (payroll) não autorizou apostas de aceleração do ritmo de corte do juro pelo Fed, já que o dado veio contaminado pela passagem de dois furacões e greve da Boeing no mês de outubro.

… Não há indicadores decisivos nos EUA antes da reunião do Fomc, seguida de coletiva de Powell.

… Hoje, ao meio-dia, saem as encomendas à indústria, com previsão de queda de 0,4% em setembro. Amanhã, serão divulgadas as leituras de outubro do PMI/S&P Global composto e do PMI de serviços medido pelo ISM.

… Na zona do euro (6h) e Alemanha (5h55), o PMI/S&P Global industrial final de outubro é destaque hoje. Amanhã (3ªF) e na 4ªF, a presidente do BCE, Christine Lagarde, discursa em eventos.

… O BC inglês (BoE) decide juro na 5ªF, mesmo dia da reunião do BC do Peru.

AFTER HOURS – As ações da Nvidia dispararam quase 3%, após a informação de que empresa passará a integrar o Dow Jones a partir de 6ªF, ocupando o lugar da Intel (-1,81%). Sherwin-Williams também entrará no índice.

FIM DO HORÁRIO DE VERÃO NOS EUA – A partir de hoje, a B3 amplia o horário de funcionamento para seguir NY e passa a fechar às 17h55. Wall Street opera das 11h30 às 18h e o petróleo será negociado até as 16h30.

CHINA – Começa hoje e dura até 6ªF a reunião do Comitê Permanente do Congresso Nacional do Povo, o poder legislativo chinês, que anima as apostas de que um novo pacote de estímulos econômicos será lançado.

… A Reuters apurou que a ofensiva pode chegar a 10 trilhões de yuans (em torno de US$ 1,4 trilhão), sendo que, desse total, 6 trilhões de yuans seriam levantados via emissão de títulos soberanos da dívida chinesa.

… O total de estímulos equivaleria a 8% do PIB da China e seria desembolsado ao longo de três a cinco anos.

… Na virada de 4ªF para 5ªF, saem os dados da balança comercial de outubro. Na noite de 6ªF, é a vez do CPI.

… Ainda no fim de semana, o governo de Pequim revisou e afrouxou regras para facilitar o investimento estrangeiro em empresas listadas, com o objetivo de atrair investidores para negócios de longo prazo e valor no país, segundo a agência Xinhua.

ENTORNOU O CALDO – Para um mercado já estressado com a demora do governo em anunciar as medidas de cortes de gastos, o anúncio de que Haddad viajaria à Europa foi a gota d’água na 6ªF (o que cria espaço de alívio hoje).

… A ausência da principal figura da equipe econômica, também principal negociador político da área, fez o investidor correr para o dólar e fugir do risco, derrubando a bolsa e disparando os juros.

… A alta desses ativos no exterior, com a perspectiva de vitória de Trump, só piorou o cenário.

… O dólar disparou 1,53% e fechou no segundo maior nível nominal da história, em R$ 5,8694, perto da máxima do dia (R$ 5,8754). Só perdeu para 13 de maio de 2020 (R$ 5,9008), no auge da pandemia. Na semana, subiu 2,88%.

… Em relatório na 6ªF, o Wells Fargo se disse mais pessimista com o real, que poderia chegar a R$ 6,00 ao longo de 2025 e a R$ 6,50 no 1Tri26.

… Brendan McKenna, economista do banco, argumentou que a indicação de menor apoio a Lula nas eleições municipais deve motivar “o uso agressivo de recursos fiscais” para angariar suporte ao governo.

… As medidas de cortes de gastos esperadas, avaliou, devem ser “temporárias e insuficientes”.

… O rali no dólar não tem feito o mercado pedir leilões de moeda porque há liquidez suficiente, segundo apuração do Broadcast na 6ªF. Prova disso seria o fluxo cambial positivo em US$ 244 milhões em outubro (até o dia 25).

… No DI, as taxas escalaram, com os de curto prazo acima dos 13%. No saldo da semana, subiram cerca de 50 pb em toda a curva, praticamente sem mudar a inclinação.

… Jan/26 marcou 13,080% (de 12,825% no fechamento anterior); Jan/27 subiu a 13,230% (12,995%); Jan/29, a 12,220% (13,005%); Jan/31, a 13,130% (12,940%); e Jan/33 a 13,040% (12,830%).

DESCENDO A LADEIRA – O incômodo fiscal também prejudicou o Ibovespa, que desceu mais um degrau, abaixo dos 129 mil pontos, com queda de 1,23% (128.120,75). Na semana, acumulou perda de 1,36%.

… Papéis cíclicos sofreram sob o peso dos juros. Vamos Locação liderou as perdas, com -8,27% (R$ 5,77), seguido por Magazine Luiza (-6,34%, a R$ 8,86), Hapvida (-5,40%, a R$ 3,33) e Yduqs (-4,43%, a R$ 10,14).

… Azul perdeu 6,51% (R$ 5,31), também pressionada pelos rebaixamentos das agências Fitch e S&P.

… Desmentido da Petrobras sobre pagamento de dividendos extraordinários e a notícia de que a empresa quer emplacar na Petros um acusado de gestão temerária derrubaram as ações.

… ON perdeu 1,95% (R$ 38,30) e PN caiu 1,36% (R$ 35,42), na contramão do petróleo Brent/jan (+0,39%).

… Em comunicado à CVM, a petroleira negou notícias sobre uma possível redução de US$ 4 bilhões na previsão de investimentos já em 2025, o que liberaria espaço para maior pagamento de dividendos.

… Vale terminou o pregão estável (-0,05%), em R$ 62,03, descolada da forte queda do minério em Dalian (-1,47%).

… Bancos ficaram no vermelho, ainda puxados pela performance negativa do Bradesco após o balanço. O papel PN da instituição registrou -1,81% (R$ 14,11) e o ON, -1,73% (R$ 12,52).

… Às vésperas de seu resultado, Itaú cedeu 0,54% (R$ 34,81). Santander caiu 1,47% (R$ 26,80) e Banco do Brasil perdeu 0,91% (R$ 26,09).

… Eztec esteve entre as poucas altas (+6,51%, a R$ 14,88), apoiada no salto de 239% do lucro líquido do 3Tri. Outros destaques foram São Martinho (+5,21%; R$ 26,64) e Totvs (+3,72%; R$ 30,95).

FOCO NOS 25PB – Poluído pelo efeito dos furacões Helene e Milton e pela greve da Boeing, o payroll de outubro acabou por só reforçar o consenso para o Fed.

… Logo após a divulgação, as apostas no FedWatch, do CME, por um corte de 25pb nesta semana foram a 99% e a chance de redução acumulada de 50pb em 2024 subiu de 71% a 82%.

… O payroll mostrou a criação de apenas 12 mil vagas em outubro, no pior resultado desde 2020, na pandemia. A mediana das expectativas era de 100 mil, com piso em 70 mil.

… Abstraindo furacões e greve, o emprego teria aumentado em 150 mil vagas, calculou Mark Zandi, economista-chefe da Moody’s. “É justo dizer que o mercado de trabalho nos EUA continua sólido”, disse.

… A taxa de desemprego se manteve em 4,1%, em linha com o esperado, mas o salário médio por hora (+0,37% ante setembro) ficou acima da projeção de 0,30%. Na comparação anual, os 3,99% vieram em linha com os 4% esperados.

… Outubro marcou o terceiro mês seguido de aumento sólido nos salários, segundo o Santander. Nas contas do banco, o avanço anualizado de três meses acelerou para 4,5%.

… Esse fator, mais um dado de preço no PMI industrial medido pelo ISM e a perspectiva de vitória de Trump na eleição presidencial elevaram juros e dólar, que chegaram a cair momentos após a divulgação do payroll.

… O PMI de outubro do ISM teve queda inesperada a 46,5, ante 47,2 em setembro, quando se esperava alta a 47,6. O componente de preços pagos pela indústria saltou a 54,8 e chamou atenção.

… Em forte alta, o retorno da note de 2 anos subiu quase 10pb, a 4,210%, de 4,119% na sessão anterior. No mesmo caminho, o juro da note de 10 anos avançou a 4,378% (de 4,286%) e do T-bond de 30 anos, a 4,573% (de 4,475%).

… Num ajuste de posição antes da eleição nos EUA, o dólar subiu de forma generalizada, com o índice DXY avançando 0,29%, a 104,282.

… O euro caiu 0,40%, a US$ 1,0836, e a libra cedeu 0,54%, a US$ 1,1823. O iene desvalorizou 0,59% e fechou na mínima do dia, em 152,963/US$.

… As bolsas em NY já tinham reagido em alta ao payroll, pelo reforço na expectativa de corte de juro, e continuaram no positivo, sustentadas por notícias corporativas. Entre elas, o bom balanço de Amazon (+6,2%) e Chevron (+2,86%).

… Boeing Co. subiu 3,5% com a perspectiva de fim da greve dos funcionários da companhia. O Dow Jones teve alta de 0,69% (42.051,80 pontos); o S&P 500 avançou 0,41% (5.728,91) e o Nasdaq ganhou 0,80% (18.239,92).

… Na semana, porém, os índices acumularam perdas de, respectivamente, 0,15%, 1,37% e 1,50%.

… No acumulado deste ano, o S&P 500 sobe 20%, a maior alta em um ano de eleição presidencial desde 1936. Historicamente, ganhos desta magnitude são seguidos por um desempenho forte até o fim do ano, diz o Bespoke.

EM TEMPO… ADR da ELETROBRAS saltou 9,5% no after hours da bolsa de NY na 6ªF, após determinação da Justiça de que Prefeitura de Angra dos Reis finalize o processo de renovação do alvará de licença de Angra 3.

PETROBRAS. Em demonstração de apoio à exploração na Margem Equatorial, Magda Chambriard se reuniu na 6ªF com políticos do Amapá na sede da empresa, no Rio…

… Estiveram presentes no encontro o governador do Amapá, Clécio Luis (SD), e os senadores Davi Alcolumbre (União Brasil) e Randolfe Rodrigues (PT).

GOL. O Comitê de Credores Quirografários da empresa solicitou que juiz da Corte de Nova York conceda a extensão do prazo de exclusividade para que a aérea apresente seu plano de reestruturação.

MULTIPLAN cancelou 23 milhões de ações em tesouraria, sem redução do valor do capital social da companhia.

BRADESCO e REDE D’OR fecharam acordo para inclusão do São Luiz Campinas na Rede Atlântica D’Or.

RD SAÚDE. Schroder Investment Management Brasil passou a deter 5,006% das ações ON da companhia, o equivalente a 86.006.250 de papéis do tipo.

FLEURY fará resgate antecipado das 1ª e 2ª séries da 6ª emissão de debêntures na próxima 6ªF.

ELDORADO CELULOSE registrou lucro de R$ 394,5 milhões no 3Tri, salto de 1.571,6% sobre os R$ 23,6 milhões apresentados um ano antes; Ebitda ajustado subiu 55,9%, para R$ 851 milhões.

GAFISA, em resposta à CVM, disse ter entrado com recurso sobre sentença de processo judicial que corre na 6ª Vara Cível do Foro Central da Comarca de Porto Alegre, do Tribunal de Justiça do Rio Grande do Sul…

… Ação se refere a adquirente de unidade autônoma de empreendimento que busca indenização de R$ 900 mil por atraso na entrega e insatisfação com a garantia; empreendimento foi concluído e entregue há mais de 25 anos.

HERINGER. Prejuízo diminui 85,5% no 3Tri24, a R$ 9,1 milhões. Ebitda ficou negativo em R$ 2,06 milhões, em comparação com Ebitda negativo de R$ 3,45 milhões um ano antes. A receita líquida diminuiu 8,3%, a R$ 1,5 bilhão.

SMARTFIT conclui aquisição do Grupo Velocity por R$ 163 milhões. Os acionistas do grupo Velocity poderão receber um montante adicional de R$ 10 milhões a partir do 3º aniversário da conclusão, estendendo-se até o 6º ano…

… Outro pagamento de R$ 10 milhões também está previsto, condicionado ao cumprimento de metas estabelecidas, com correção pelo CDI, e não será liberado antes de 12 meses.

STONE começou a receber na 6ªF propostas dos interessados em comprar a empresa de softwares Linx, ainda em caráter não vinculante. Ao menos 20 empresas, entre locais e estrangeiras, já avaliaram a companhia…

… Um dos nomes que quer olhar o ativo mais de perto é a Totvs, de acordo com fontes ouvidas pelo Broadcast.

RAÍZEN firmou acordo com Bunker One para venda exclusiva de lubrificantes para embarcações da Shell Marine.

CAIXA ASSET comunicou que Pablo Costa Sarmento foi destituído da presidência da instituição. Fontes consultadas pelo Broadcast disseram que a demissão foi “procedimento natural de gestão…

… Sarmento se envolveu em polêmicas nos últimos meses. A principal envolveu a análise da compra de R$ 500 milhões em letras financeiras do Banco Master…

… Técnicos da Asset recomendaram que operação não fosse realizada e, depois disso, foram destituídos.

BERKSHIRE HATHAWAY. Lucro operacional caiu 6% no 3Tri, a US$ 10,1 bilhões, ante o mesmo período em 2023…

… A empresa de Warren Buffet vendeu 25% das 400 milhões de ações da Apple que detinha no 3Tri, segundo relatório da gestora. No 2Tri, tinha vendido outros 50%…

… A Berkshire iniciou o ano com 905 milhões de ações da Apple e agora tem cerca de 300 milhões. Ainda assim, a Apple é a empresa com maior participação no portfólio da Berkshire.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Payroll não encerra volatilidade de curto prazo

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[01/11/24]

… As altas de Amazon (+6%) e Intel (+7%) no after hours após os balanços devem salvar as techs de mais um dia de perdas em NY, embora a ação da Apple tenha caído. Mas hoje o dia é do payroll (9h30), o indicador mais esperado da agenda e que pode influenciar os últimos ajustes nas apostas à reunião do Fomc, na próxima Superquarta, que também tem Copom. Até aqui, as expectativas são de um novo corte de 25pbs do juro americano e aumento de 50pbs da Selic. Um dia antes, na 3ªF, 5, a eleição presidencial nos EUA já eleva a tensão nos mercados. E pior é que essa tensão deve se estender até a contagem do último voto, com a disputa acirrada entre Trump e Kamala Harris, que não permite prever o resultado. No Brasil, a espera pelas medidas de contenção de gastos completa o cenário difícil.

… Dessa forma, é provável que os investidores assumam hoje uma boa dose de cautela antes do calendário pesado da semana que vem, com o dólar batendo em R$ 5,80, os juros sustentando prêmios de risco e a bolsa sem força para seguir adiante (leia abaixo).

… Apesar da pressão do mercado por informações a respeito da revisão de despesas, é “praticamente impossível” que o governo apresente uma definição na próxima semana, disse uma fonte do governo à Folha.

… Haddad estará ausente do Brasil. Ele viaja à Europa na 2ªF e só deve retornar na madrugada de sábado, indicando que qualquer novidade sobre a definição da agenda de gastos deve ficar para a semana seguinte.

… No vácuo de informações sobre o pacote fiscal, as especulações tomam conta, embora ninguém se atreva a firmar posições sobre o que virá. Uma pesquisa do Broadcast apurou que o mercado espera um corte de gastos de R$ 25,5 bilhões (mediana).

… Se for isso, ficará abaixo dos R$ 49,5 bilhões estimados para o cumprimento das metas fiscais neste ano.

… Para o economista-chefe da Equador Investimentos, Eduardo Velho, “caso não venha um valor mais próximo da faixa de R$ 40 bilhões – R$ 50 bilhões, será difícil revalorizar o real ante o dólar”.

… Já as medidas discutidas incluem o combate a supersalários, mudanças nos repasses para Saúde e Educação e moderação nas emendas parlamentares. Estaria em estudo limitar o crescimento anual do piso de saúde e educação a 2,5%.

… Com o exterior mais adverso e cheio de incertezas, é consenso que uma proposta mais estrutural poderia ajudar o Brasil a enfrentar os desafios que vêm de fora, sobretudo se o republicano Donald Trump vencer a eleição nos EUA.

… Sua vitória, além de representar o risco de mais déficit, mais inflação e juros altos, dada a perspectiva de uma política expansionista no novo mandato, pode impor aos emergentes os efeitos das medidas protecionistas que devem atingir a China, em especial.

… Apesar de as chances de Trump terem melhorado, a última sondagem da CNN mostrou Kamala Harris com uma vantagem significativa nos principais estados decisivos de Michigan e Wisconsin. Na Pensilvânia, o maior estado indeciso, os dois ainda estão lado a lado.

… A pesquisa levou a ação da Trump Media a um tombo de 12% no fechamento desta 5ªF, em NY.

… Já no monitoramento do Real Clear Polling, Donald Trump tem meio ponto de vantagem, segundo um compilado das últimas pesquisas de intenção de voto. Enquanto isso, o 538 indica probabilidade de 51% para vitória de Trump e 48% para Kamala Harris.

… Assim, embora haja uma grande expectativa para o payroll, daqui a pouco, ele não encerra o período de volatilidade no curto prazo. Os próximos dias contratam indefinições e apostas no escuro. A eleição americana estará no centro de tudo.

… O consenso para o relatório do emprego americano é de que tenham sido criadas 100 mil vagas em outubro, num forte recuo sobre o mês de setembro (+254 mil), com a taxa de desemprego mantida em 4,1% e aumento de 0,30% no salário médio.

… Para o BMO Capital Markets, o payroll trará mais clareza sobre o momento que vive o setor de empregos, mas um resultado abaixo do consenso pode ser absorvido sem susto, dados os fatores sazonais vistos em outubro, como greves e furacões.

MAIS AGENDA – O momento econômico favorável deve sustentar o crescimento da produção industrial medida pelo IBGE em setembro. No Broadcast, a mediana do mercado indica alta de 1%, bem acima de agosto (0,1%).

… O intervalo das projeções para o dado, que sai às 9h, varia de um recuo de 0,3% até uma expansão de 2,7%.

… Do lado da inflação, o IPC-S (8h) deve desacelerar para 0,30% em outubro, após alta de 0,63% em setembro.

… À noite (20h), Haddad participa da cerimônia de lançamento do canal CNBC Brasil, na capital paulista. O presidente Lula grava pela manhã (11h) entrevista para a TV francesa TF1, que irá ao ar à tarde (16h).

NOS EUA – Mais dois índices de atividade industrial, da S&P Global (10h45) e do ISM (11h), serão divulgados nesta manhã. Lorie Logan (Fed) fala às 10h45. Antes da abertura, saem os balanços da ExxonMobil e Chevron.

AFTER MARKET – Apple teve receita recorde no 3Tri, de US$ 94,9 bilhões (+6% no ano), mas as vendas na China (US$ 15,03 bilhões) ficaram abaixo do esperado e a ação caiu 1,84%.

… A big tech também decepcionou investidores, ao prever aumento de menos de 5% nas vendas totais do 4Tri, o período mais importante do ano, contra uma expectativa de +7%.

… Amazon (+5,95%) teve lucro (US$ 15,33 bilhões) bem maior que o esperado (US$ 12,21 bilhões). Os três pilares da empresa superaram as previsões do mercado: a divisão de nuvem (AWS), e-commerce e publicidade.

… A empresa de Jeff Bezos também projetou um crescimento forte no lucro operacional do 4Tri, a US$ 18 bilhões, acima da expectativa de US$ 17,5 bilhões.

… Intel teve um prejuízo de US$ 16,6 bilhões no período, com queda na receita, a US$ 14,2 bilhões. Mas lançou perspectivas para o 4Tri melhores que o esperado e a ação saltou 6,92%.

… A empresa prevê lucro ajustado de US$ 0,12 por ação e vendas de US$ 13,8 bilhões, enquanto analistas esperavam ganho por ação de US$ 0,08 e receita de US$ 13,66 bilhões.

CHINA HOJE – Confirmado o que o dado oficial já havia indicado, o PMI industrial medido pela S&P Global voltou ao território de expansão: subiu a 50,3 em outubro, de 49,3 em setembro, e superou a previsão dos analistas, de 49,0.

JAPÃO HOJE – PMI industrial caiu de 49,7 em setembro para 49,2 em outubro, segundo pesquisa preliminar da S&P Global, no recuo mais acentuado nos últimos seis meses. A atividade da indústria segue em contração (abaixo de 50).

DIA SIM E NO OUTRO TAMBÉM – Na rotina de cautela, o investidor continua boiando sobre quando e quanto virá em corte de gastos do governo, e tem ainda para administrar o desfecho imprevisível da eleição nos EUA.

… Sem aguentar a carga pesada de tensão, o dólar rondou R$ 5,80 e a curva do DI testou os 13% ontem.

… Outubro não foi um mês fácil para os negócios, com o campo minado não só pelas incertezas fiscais domésticas e corrida à Casa Branca, como também pela escalada Irã-Israel e dúvidas sobre os passos do Fed.

… A moeda americana terminou o mês com alta acumulada de 6,13%, maior valorização mensal desde julho (6,43%). Ontem, fechou cotada a R$ 5,7811 (+0,31%), depois cravar R$ 5,7940 mais cedo, em dia de ptax.

… Sensíveis ao câmbio e em crise de ansiedade com a demora no anúncio das medidas fiscais, os juros futuros aceleraram o ritmo de avanço nos minutos finais do pregão, sem conseguir segurar a onda de estresse.

… Três vencimentos correram na reta final às máximas do dia: Jan/27, a 13,010% (contra 12,900% na véspera); Jan/29, a 13,01% (de 12,91%); e Jan/31, a 12,940% (de 12,820%). Jan/26 marcou 12,825% (de 12,735%).

… Às vésperas do Copom, com quase todo mundo fechado para a aposta de dose de alta de meio ponto da Selic na reunião da próxima 4ªF, a Terra Investimentos elevou a previsão de juro terminal de 12,5% para 13,0%.

… O cálculo contempla quatro elevações de 0,5pp cada e um ajuste residual de 0,25pp em abril.

… A casa elenca a “falta de visibilidade” na política fiscal, o hiato do produto em campo positivo e o “persistente” descolamento das expectativas de inflação como argumentos para o ciclo de aperto monetário.

… Comprovando o ritmo aquecido do emprego, a Pnad revelou que o Brasil registrou um recorde de 103 milhões de trabalhadores ocupados no trimestre terminado em setembro. Houve abertura de 1,199 milhão de vagas.

… A taxa de desocupação no País ficou em 6,4%, abaixo da mediana das expectativas (6,5%). Na avaliação do C6 Bank, o desemprego menor se apresenta como mais um desafio para o controle da inflação de serviços.

… De qualquer maneira, o Bradesco avalia que alguns sinais de desaceleração no mercado de trabalho já começam a aparecer, como uma redução no número de contratações e um menor crescimento dos salários.

… Em relatório, o economista André Perfeito concorda que a mão de obra ainda está robusta, mas isto não está se traduzindo em aumento da renda na margem. O rendimento médio real e a massa salarial ficaram estáveis.

… A demanda deve se acomodar nos próximos trimestres e a atividade pode ter um comportamento mais estável, acredita. Mas, como a ampla maioria, ele mantém a aposta de alta de 0,5pp do juro semana que vem.

O COPO MEIO VAZIO – Vilão do dia na bolsa, Bradesco caiu forte, apesar de seu balanço não ter vindo mal.

… O lucro líquido recorrente de R$ 5,225 bilhões subiu 13,1% em um ano e 10,8% em um trimestre, em linha com as expectativas do mercado, e confirmou a recuperação da rentabilidade, ainda que de modo gradual.

… Foi justamente isso que pegou, com o mercado cobrando uma velocidade maior de reação do banco.

… No Broadcast, o repórter Matheus Piovesana explicou que o ajuste mais lento desagradou, porque coincide com um momento de estresse nos ativos domésticos, no cenário de incertezas para tudo que é lado.

… Com o investidor de má vontade, Bradesco ON registrou -3,41% (R$ 12,74) e Bradesco PN, -4,39% (R$ 14,37). A afundada impôs baixa de 0,71% ao Ibovespa, abaixo dos 130 mil pontos (129.713,33) pelo terceiro pregão seguido.

… Em outubro, o índice à vista recuou 1,60% e passou a acumular perda de 3,33% no ano. Desde a máxima de todos os tempos (137.343,96 pontos), estabelecida no final de agosto, o Ibovespa deixou o rali para trás. 

… Ruídos fiscais, combinados a Selic e expectativas de inflação rodando altas, inibem o apetite comprador.

… Itaú (-0,65%, R$ 35,02) e Banco do Brasil (-0,15%, R$ 26,33), que divulgam números nas próximas semanas, mostraram baixas mais contidas. Já Santander cedeu forte: 2,68%, a R$ 27,20.

… Vale teve queda de 0,66% (R$ 62,06), em linha com o recuo (-0,38%) do minério em Dalian. Petrobras ON subiu 0,46% (R$ 39,06) e PN ganhou 0,17% (R$ 35,91), na esteira da alta de 0,90% do Brent/jan (US$ 72,81 por barril).

… O petróleo acelerou o fôlego no pregão eletrônico após relatos de que o Irã prepara retaliação contra Israel.

… Hypera despencou 8,30% (R$ 22,10), depois que a EMS formalizou a desistência da proposta de fusão com a companhia. CVC devolveu os ganhos da véspera, com -5,09%, a R$ 2,05, derrubada pela pressão na curva do DI.

… BRF subiu 2,86% (R$ 26,23), após o Santander elevar a recomendação para a ação de neutra para compra, o que também beneficiou a performance da Marfrig (+1,82%; R$ 15,69).

TEMPESTADE PERFEITA – Uma combinação de incertezas na política, às vésperas da eleição americana, e na economia, além dos guidances ruins de Meta e Microsoft elevaram a aversão ao risco e derrubaram as bolsas de NY.

… Com o Fed focado no emprego, a véspera do payroll também demandou certa precaução.

… Na economia, depois de um PIB do 2Tri abaixo do esperado, o PCE de setembro veio em linha, mas evidenciou que ainda há pressões inflacionárias.

… Índice preferido do Fed, o PCE subiu 0,2% em setembro ante agosto e 2,1% na comparação anual, dentro do esperado e muito perto da meta de 2%.

… O núcleo avançou 0,3%, dentro do estimado, mas a leitura anual veio em 2,7%, de 2,6% no consenso. Já os gastos com consumo subiram 0,5%, acima da previsão de 0,2%, e a renda pessoal avançou 0,3%, dentro do esperado.

… Analistas chamaram atenção para o fato de os gastos com consumo terem aumentado à custa da queda da taxa de poupança das famílias, para 4,6% em setembro, bem abaixo da média pré-pandemia, de 6,1%.

… Em outra divulgação, o índice de custo do emprego subiu 0,8% no 3Tri, menor avanço desde meados e 2021 e menos que o 0,9% estimado. Na comparação anual, avançou 3,9%, pela primeira vez abaixo de 4% em três anos.

… Para a Pantheon Macro, esses dados, mais a queda na renda mensal de juros e dividendos, levantam dúvidas sobre a sustentabilidade do crescimento robusto do PIB à frente.

… Neste sentido, os dados apontam para a continuidade do corte de juros pelo Fed, diz a casa.

… A queda na pressão salarial também foi apontada pelo banco CIBC como um dado que apoia a redução dos juros. O banco espera cortes de 25pb nas próximas duas reuniões.

… Enquanto isso, o mercado de trabalho continua a dar sinais de resiliência. O número de pedidos de auxílio-desemprego caiu 12 mil na semana passada, para 216 mil, abaixo da previsão de analistas, de 227 mil.

… Nas bolsas, o que também pegou foi perceber que o aumento dos custos com IA pode prejudicar a lucratividade das big techs.

… “Três das sete magníficas disseram que, basicamente, têm orçamentos abertos para gastos com IA. Os investidores não gostaram de ouvir isso”, disse Carol Schleif (BMO Family Office).

… Apesar de terem superado as expectativas de lucro e receita, os balanços de Meta (-4,09%) e Microsoft (-6,05%) jogaram luz na questão. Ambas afirmaram que as despesas de capital vão crescer por causa de investimentos em IA.

… O Nasdaq liderou as perdas, com – 2,76% (18.095,15 pontos), seguido do S&P 500 (-1,86%, em 5.705,37 pontos) e do Dow Jones (-0,90%, aos 41.763,19 pontos).

… Apesar de terem batido sucessivos recordes de fechamento no mês, o saldo de outubro foi negativo para os índices, que caíram 0,52%, 0,99% e 1,34%, respectivamente.

… Os Treasuries tiveram uma sessão volátil após os dados divergentes sobre a economia americana, mas ao fim, os rendimentos terminaram em leve queda.

… No mês, acumularam alta, com a note de 2 anos no maior avanço desde fevereiro de 2023, diante da perspectiva em torno de uma vitória de Donald Trump.

… Ao fim da sessão em NY, o retorno da note de 2 anos recuou a 4,1589% (de 4,1805%), o da note de 10 anos cedeu a 4,2809% (de 4,2994%) e o do T-bond de 30 anos caiu a 4,4803% (de 4,5010%).

… O índice dólar (DXY) ficou no zero a zero (-0,01%), em 103,976 pontos. Iene subiu forte (+0,84%), a 152,026/US$, depois de Kazuo Ueda dizer que os juros podem aumentar se economia e inflação seguirem as projeções do BoJ.

… O euro avançou 0,15% após a leitura preliminar do CPI da zona do euro em outubro acelerar para 2% em outubro, de 1,7% em setembro, e expectativa de 1,9%.

… Christine Lagarde (BCE) disse que a inflação está próxima da meta na zona do euro, “mas não foi derrotada”.

… A libra caiu 0,63%, a US$ 1,2893, diante por preocupações com o orçamento britânico apresentado esta semana.

EM TEMPO… CARREFOUR registrou lucro líquido de R$ 221 milhões no 3TRI, alta de 67,4% na comparação anual; Ebitda somou R$ 1,5 bilhão, avanço de 5% ante mesmo período de 2023.

AZUL. Fitch rebaixou IDRs da companhia de CCC para CC após acordo de refinanciamento; S&P Global rebaixou rating da empresa de CCC+ para CC, com perspectiva negativa.

B3. Ana Carla Abrão deixa a VP de Novos Negócios; cargo será assumido por Marcos Belini Ferreira, atual VP de Infraestrutura para Financiamentos

CCR registrou lucro líquido ajustado de R$ 560 milhões no 3TRI, alta de 11,7% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 2,190 bilhões, avanço de 3,2% em relação ao mesmo período de 2023…

… CCR Autoban aprovou a 15ª emissão de debêntures, no valor de R$ 2 bilhões.

EZTEC teve lucro líquido de R$ 132,6 milhões no 3TRI24, salto de 239% na comparação anual; receita líquida subiu 90,3%, para R$ 478,9 milhões…

… Empresa aprovou a distribuição de R$ 150 milhões em dividendos intermediários (R$ 0,6876 por ação ON) e de R$ 31,5 milhões em dividendos intercalares (R$ 0,1443 por ação ON), com pagamento em 14/11; ex em 6/11…

… Companhia confirmou compra de terreno para complexo residencial em São Caetano do Sul (SP) por R$ 123 milhões, com pagamento via parcelas mensais até 2026…

… Área do terreno tem 48 mil m² e empreendimento tem valor geral de vendas (VGV) estimado de R$ 1,9 bilhão.

MARCOPOLO teve lucro líquido de R$ 335,7 milhões no 3TRI24, alta de 107,6% na comparação anual; Ebitda cresceu 123,4%, para R$ 466 milhões.

AUREN ENERGIA e AES BRASIL informaram que combinação de negócios foi concluída, com a AES Energia passando a ser subsidiária integral…

… Conselho de Administração da Auren homologou o aumento do capital social da companhia, no valor de R$ 247.634.937,47, com a emissão das novas ações, pelo preço total de R$ 695.749.700,13…

… As novas ações da Auren já passam a ser negociadas na B3 hoje.

AMERICANAS. AGE em 11/12 avalia autorização para entrar com ação de responsabilidade civil contra ex-executivos Miguel Sarmiento Gutierrez, Anna Christina Ramos Saicali, José Timótheo de Barros e Márcio Cruz Meirelles.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

NY tem PCE e decepção com magníficas

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[31/10/24]

… Vêm da Ásia as primeiras notícias do dia: o BoJ confirmou o script esperado e manteve o juro em 0,25%. Na China, a indústria voltou ao território de expansão. Nos EUA, a inflação do PCE de setembro (9h30) deve subir 0,2%. Mas o mercado quer saber mesmo é do payroll amanhã, neste momento em que o emprego é observado muito de perto pelo Fed. Do lado dos balanços, Meta e Microsoft repercutiram mal no after hours os guidances e contratam abertura negativa para o Nasdaq. Após o fechamento, saem Apple, Amazon e Intel. Aqui, Bradesco e Ambev soltam seus resultados antes da abertura dos negócios. Na agenda dos indicadores, um dia depois do Caged forte, sai a Pnad contínua do trimestre até setembro (9h). Fora isso, é continuar tendo sangue frio para cumprir a espera pelo pacote de corte de gastos do governo. O mercado vai vivendo um dia de cada vez.

… Haddad participa hoje (9h30), por meio virtual, da abertura da reunião ministerial do G20 Saúde/Finanças.

… Na noite de ontem, depois de uma palestra em evento promovido pelo IDP, em Brasília, ele reclamou a jornalista que existe “uma forçação boba” para as medidas serem divulgadas logo. “Não é assim que funciona.”

… Mais cedo, o ministro havia dito que entende a “inquietação” do mercado, mas que há muita “especulação”.

… Questionado se houve uma decisão na reunião desta 4ªF da Junta de Execução Orçamentária (JEO) sobre o envio das medidas de corte de gastos ao Congresso, o ministro da Fazenda respondeu que “não teve nada”.

… Também presente à reunião da JEO, Tebet defendeu o anúncio do pacote de revisão de gastos em novembro (que começa amanhã) e disse que não há pressa para aprovar porque os impactos são no Orçamento de 2026.

… Segundo ela, o presidente Lula já tem ideia do montante de cortes e das medidas que o pacote incluirá.

… Mesmo sem definição ainda sobre o desenho final, o ministro do Trabalho, Luiz Marinho, reagiu: disse que não foi consultado sobre nada e descartou uma discussão sobre cortar abono salarial e seguro-desemprego.

… “Se [o governo] nunca discutiu comigo e se eu sou responsável pelo tema, o debate destas medidas não existe, a não ser que me demitam”, desafiou. Para ele, mudanças sem consultá-lo seriam uma “agressão”.

… No mercado, os investidores ensaiaram algum alívio frágil (abaixo) com comentários de Haddad de que há convergência entre a Fazenda e a Casa Civil sobre as medidas necessárias para assegurar o arcabouço fiscal.

… Rui Costa confirmou, saindo em defesa do ajuste nas contas. “Quem apostar contra o Brasil vai perder, Lula fará os ajustes para manter o crescimento do País, assegurar investimentos e cumprir o arcabouço fiscal.”

… Enquanto a decisão final não sai, o Estadão apurou que o governo analisa limitar o crescimento para o piso da saúde e educação a 2,5% aa, sem contar a inflação, submetendo essas despesas ao mesmo limite do arcabouço.

… A equipe econômica também colocou o Fundeb no radar. Uma das medidas em estudo é incluir o programa Pé-de-Meia no Fundo, livrando o Poder Executivo de reservar recursos extras para a bolsa do ensino médio.

… Outra proposta em estudo é aumentar a parcela do Fundeb que serve para cumprir o piso da Educação. Hoje, apenas 30% do fundo entra nessa conta. A medida pode abrir um espaço fiscal de R$ 33 bilhões em três anos.

… Em pesquisa realizada pelo Broadcast, a mediana do mercado prevê que o governo anuncie um pacote de redução de gastos de R$ 25,50 bilhões, quase metade do apontado como necessário (R$ 49,50 bilhões).

… Nas mesas de operação, circulou ontem o rumor de que o corte ficará entre R$ 40 bi e R$ 60 bi, informação atribuída à consultoria Arko Advice. O intervalo é maior do que as especulações anteriores: R$ 30 bi a R$ 50 bi.

REFORMA TRIBUTÁRIA – A Câmara concluiu nesta 4ªF a votação do segundo projeto de regulamentação, que agora segue para a análise do Senado. Os deputados rejeitaram a tributação sobre grandes fortunas.

… Os parlamentares também decidiram retirar a cobrança de imposto sobre herança de fundos de previdência privada e ainda sobre a distribuição desproporcional de lucros entre os sócios de empresas.

… Além disso, a maioria da Câmara votou em plenário para autorizar a transferência de créditos de ICMS ou do futuro Imposto sobre Bens e Serviços (IBS) entre companhias do mesmo grupo econômico.

… Pacheco já manifestou a intenção votar o relatório de regulamentação da reforma no início de dezembro.

… O relator, senador Eduardo Braga, pretendia realizar a primeira audiência pública sobre o texto na próxima 4ªF (dia 6), mas Alcolumbre cancelou as sessões da CCJ na semana que vem, apertando o calendário da reforma.

… O motivo do cancelamento é que o Congresso receberá o P20, encontro dos presidentes dos Parlamentos dos países que integram o G20, que vai durar até o dia 8 de novembro (6ªF da semana que vem).

MAIS AGENDA – A atividade econômica aquecida e o aumento da população ocupada devem garantir novo recuo na taxa de desemprego da Pnad, para 6,5% no trimestre até setembro, de 6,6% no trimestre até agosto.

… O intervalo das projeções dos analistas de mercado em sondagem do Broadcast varia de 6,4% a 6,6%.

… O Tesouro divulga o relatório da dívida de setembro (18h) e, ainda no fim da tarde, o CMN anuncia decisões.

BALANÇOS – O lucro do Bradesco no balanço do 3Tri deve subir 11% na base anualizada e chegar a R$ 5,133 bilhões, de acordo com a média das estimativas no Broadcast. Após o fechamento, saem CCR, Carrefour e EzTec.

LÁ FORA – Nos EUA, a previsão para o auxílio-desemprego (9h30) é de +2 mil pedidos, para 229 mil. O PMI de outubro medido pelo ISM/Chicago sai às 11h45. Na zona do euro, tem o CPI (7h). Colômbia decide juro às 15h.

AFTER HOURS – Meta caiu 3,11%, apesar de a dona do Instagram, WhatsApp e Facebook ter tido lucro e receita acima do esperado. O mercado não gostou da perspectiva de aceleração das despesas com infraestrutura em 2025.

… Microsoft também teve receita e lucro acima do esperado, mas decepcionou a previsão para o crescimento da receita dos serviços em nuvem Azure no 4Tri (entre 31% e 32%, de 34% no 3Tri) e a ação caiu 3,73%.

… O guidance reflete as dificuldades da empresa para colocar data centers online com rapidez suficiente para acompanhar a demanda por serviços de IA.

CHINA HOJE – O dado oficial do PMI industrial avançou a 50,1 em outubro, de 49,8 em setembro. O indicador acima de 50 pontos mostra que a atividade econômica entrou em expansão pela primeira vez desde abril.

… O PMI de serviços avançou de 50 em setembro para 50,2, levemente acima da previsão de 50,1.

… Hoje à noite (22h45), sai o resultado do PMI industrial medido pelo setor privado (S&P Global/Caixin).

VIVENDO NO VAZIO – De concreto, como se viu, não teve nenhuma novidade ontem sobre o anúncio do corte de gastos prometido pelo governo que justificasse a acomodação vivida pelos mercados domésticos à tarde.

… Mesmo assim, como os negócios já andaram estressando demais, faltou disposição para esticar mais a corda.

… No momento mais tenso do pregão, o dólar chegou a encostar em R$ 5,80 (máxima de R$ 5,7927) e corre o risco de bater R$ 6, segundo o economista Eduardo Velho (Equador), se demorar muito para sair o pacote.

… Porém, a poeira baixou no começo da tarde, com o investidor se apegando ao discurso afinado de Haddad e Rui Costa, sinalizando concordância entre as alas econômica e política sobre a necessidade dos cortes.

… É pouco, mas foi alguma coisa para o câmbio estabilizar, com o dólar valendo R$ 5,7634 (+0,03%), em véspera de disputa técnica em torno da ptax e no day after da escalada para o maior nível em mais de dois anos e meio.

… Mas a estabilidade pode ser colocada à prova nos próximos dias não apenas pela forma como a questão fiscal será endereçada, como também pela agenda lotada pela frente (payroll, eleições nos EUA, Fed e Copom).

… O BC informou ontem que o fluxo cambial total na semana passada foi negativo em US$ 1,672 bilhão, resultado da entrada de US$ 15 milhões pela conta comercial e saída de US$ 1,687 bilhão pela via financeira.

… O fluxo total acumulado em outubro está positivo em US$ 244 milhões. No ano, já entraram US$ 6,763 bi.

… Aguardando a definição sobre o conjunto de medidas do governo para reduzir os gastos públicos, os contratos futuros dos juros registraram oscilações modestas na sessão desta 4ªF e fecharam com viés de queda.

… O DI para janeiro de 2026 marcou 12,735% no fechamento (de 12,740% um dia antes); Jan/27 terminou a 12,880% (12,910%); Jan/29, a 12,890% (12,945%); Jan/31, a 12,820% (12,880%); e Jan/33, a 12,740% (12,810%).

… A geração de empregos no Caged em setembro (247.818 vagas) acima do esperado (225 mil) ficou em segundo plano nos negócios e só reforça a aposta de aceleração da dose de alta da Selic para meio ponto.

NO MODO ESTÁTUA – Como os demais ativos, também o Ibovespa optou ontem por não ir nem para frente e nem para trás, na agonia da espera dos investidores pelo anúncio do pacote de corte de gastos do governo.

… Fechou estável (-0,07%), aos 130.639,33 pontos, e com giro desprezível (R$ 17 bilhões). O índice à vista da bolsa chega ao último pregão do mês com queda acumulada de 0,89% em outubro e de 2,64% no ano.

… Não tem dado para ignorar o desinteresse dos investidores estrangeiros pelo Brasil. A fuga de capital externo da B3 já beira os R$ 2 bilhões este mês. No acumulado de 2024, a conta está negativa em R$ 30,177 bilhões.

… A bolsa só registrou leve fluxo positivo em julho e agosto. O início do ciclo de corte de juro pelo Fed tem sido um vilão para os mercados emergentes e, no front doméstico, a questão fiscal reforça a retirada dos recursos.

… Nesta 4ªF, Vale caiu de forma moderada (-0,30%; R$ 62,47), enquanto o minério teve alta modesta de 0,38%.

… Petrobras operou descolada do Brent (+2,20%, US$ 72,16), que reagiu à notícia, via Reuters, de que a Opep+ estuda adiar o aumento de produção programado para dezembro.

… As ações da companhia parecem também ter reagido às incertezas em torno da exploração na Foz do Amazonas, embora a licença para a operação ainda possa sair.

… Apuração do Broadcast informou que a Petrobras segue conversando com o Ibama e tem a expectativa de receber a licença ainda este ano.

… Entre os bancos, Santander (+2,04%; R$ 27,95) recuperou parte da queda da véspera (-5,13%) provocada pelo balanço. Bradesco teve alta discreta antes de seu resultado: ON (+0,30%; R$ 13,19) e PN (+0,33%; R$ 15,03).

… Banco do Brasil teve alta de 0,76% (R$ 26,37). A exceção do setor foi Itaú, que caiu 0,28%, a R$ 35,25.

… Só de o DI não ter subido, já embalou altas firmes nas ações mais sensíveis ao ciclo econômico: CVC disparou 4,35% (R$ 2,16), Magalu subiu 4,01% (R$ 9,60), Carrefour, +3,32% (R$ 7,47), e MRV, +3,02% (R$ 7,17).

… Ainda Cyrela (+3,01%; R$ 21,87), GPA (+2,63%; R$ 3,12) e Yduqs (+2,36%; R$ 10,85) se destacaram.

… Weg liderou as perdas (-5,16%, a R$ 54,00), após balanço do 3Tri abaixo das expectativas. Embraer baixou 2,08% (R$ 49,08) e IRB perdeu 1,73% (R$ 43,14).

PONTO DE EQUILÍBRIO – A primeira leitura do PIB do 2Tri nos EUA, que desacelerou de 3% no 1Tri para 2,8% anualizados, foi considerada robusta e vigorosa, mesmo ficando abaixo dos 3% esperados.

… “O crescimento sólido, mas não exorbitante, enquadra-se perfeitamente no atual cenário econômico”, disse Bret Kenwell (da eToro). “Uma leitura fraca poderia reacender as preocupações sobre a deterioração da economia.”

… Para o BofA, o PIB ainda favorece a possibilidade de uma taxa de juro final mais alta nos EUA.

… Outro driver que, segundo boa parte do mercado, tende a entrar na conta da política monetária é a eleição. Se Trump vencer, é bastante provável que o Fed contrate uma ação mais conservadora contra mais déficit e inflação.

… Embutido no PIB, o PCE trimestral subiu ao ritmo anualizado 1,5%, contra alta de 2,5% no 2Tri. O núcleo do índice aumentou 2,2%, de 2,8% no trimestre anterior.

… Também o dado da ADP apontou que a economia americana segue resiliente. Foram criadas 233 mil vagas no setor privado em outubro, de uma expectativa de 108 mil.

… O número de setembro foi revisado para cima, de 143 mil para 159 mil.

… Os indicadores do dia contribuíram para elevar os retornos dos Treasuries, em especial o da note de 2 anos (de 4,095% para 4,167%), mais sensível à política monetária.

… O juro da note de 10 anos subiu a 4,282% (de 4,254%) e o do T-bond de 30 anos, a 4,492% (de 4,487%).

… Baixas fortes em algumas ações de tecnologia prejudicaram o desempenho das bolsas em NY ontem.

… AMD (fabricante de chips) e Qorvo (de produtos eletrônicos sem fio) divulgaram guidances abaixo do esperado e caíram 10,6% e 27,3% respectivamente.

… Super Micro Computer despencou 32,6% depois que a Ernst & Young abandonou a auditoria da empresa, dizendo não confiar na gestão da SMC.

… O desempenho das três companhias tirou o brilho do resultado acima do esperado da Alphabet (+2,8%) e virou o Nasdaq, que havia renovado pico histórico intraday (18.785,49), mas fechou em queda de 0,56% (18.607,93 pontos).

… Caterpillar decepcionou em lucro e receita e caiu 2,13%, roubando o fôlego do Dow Jones (-0,22%; 42.141,54 pontos, na mínima). O S&P 500 (-0,33%; 5.813,67) seguiu a mesma toada.

… As ações de construtoras subiram com o inesperado aumento de 7,4% nas vendas pendentes de imóveis nos EUA em setembro ante agosto, o maior em quatro anos. A expectativa era de queda de 3,2%.

… No embate entre os PIBs, o da zona do euro, acima do esperado, puxou uma alta de 0,43% no euro, a US$ 1,0864, o que foi determinante para a queda do índice dólar (DXY), de 0,31%, a 103,994 pontos.

… A atividade da zona do euro cresceu 0,4% no 3Tri, o dobro do esperado, sobre o 2Tri. O PIB da maior economia da região, da Alemanha, subiu 0,2%, ante expectativa de estabilidade.

… O iene ficou praticamente estável (+0,05%), em 153,307/US$. A libra chegou a subir, mas cedeu 0,24%, a US$ 1,2975, depois da divulgação do orçamento do Reino Unido.

… Para a Capital Economics, o orçamento afrouxa a política fiscal em relação aos planos anteriores e é consistente com um PIB um pouco mais forte, o que pode diminuir o ritmo de queda dos juros pelo BoE.

EM TEMPO… A farmacêutica HYPERA recebeu correspondência da EMS formalizando a retirada da oferta pública de aquisição de ações (OPA) e de combinação de negócios apresentada.

VALE. A Moody´s reiterou o rating da mineradora em Baa2, com perspectiva positiva; agência incorporou acordo de reparação da tragédia do rompimento da barragem de Fundão da Samarco…

… Associações de defesa do consumidor e vítimas da tragédia de Mariana pediram ao STF nova audiência de conciliação para indenizar vítimas por consumo de água “envenenada” com superdosagens proibidas de Tanfloc…

… O produto é usado para tratamento de água. Pedido foi feito após a assinatura de acordo que prevê o pagamento de R$ 167 bilhões pela Vale, BHP e Samarco para reparar danos do rompimento da barragem, em 2015.

PETROBRAS recebeu uma demanda societária em ação popular, solicitando o afastamento de Daniel Cabaleiro Saldanha do cargo de conselheiro fiscal…

… O motivo é “falta de qualificação compatível com o cargo e conflito de interesses”, segundo a ação.

ITAÚ emitiu R$ 2,8 bilhões em letras financeiras subordinadas perpétuas, com opção de recompra a partir de 2029.

CCR arrematou concessão do lote rodoviário da Rota Sorocabana, com oferta de outorga fixa de R$ 1,601 bilhão, ágio de 267.835% em relação ao valor mínimo de R$ 597,5 mil estipulado…

… Concessionária saiu vencedora após disputa acirrada com a EcoRodovias, em leilão na B3…

… Pátria e EPR também participaram do leilão, ofertando R$ 1,09 bilhão e R$ 864 milhões, respectivamente; concessão engloba trechos operados atualmente pela ViaOeste (do Grupo CCR) e estradas sob gestão do DER-SP.

MULTIPLAN concluiu 1ª parcela de compra de ações detidas pela OTPP; foram adquiridas 36 milhões de ações; fechamentos da 2ª e da 3ª parcela serão realizados nos próximos dias…

… Empresa concluiu venda de terreno de 128,6 mil m² em Ribeirão Preto (SP) pelo valor de R$ 25,6 milhões.

ISA CTEEP registrou lucro líquido IFRS de R$ 1,107 bilhão no 3TRI, alta de 135,6% na comparação anual; Ebitda IFRS somou R$ 1,979 bilhão, avanço de 146,6% ante mesmo período de 2023.

AUREN ENERGIA registrou lucro de R$ 270,8 milhões no 3TRI24 e reverteu prejuízo de R$ 838,1 milhões no 3TRI23; Ebitda ajustado somou R$ 484,3 milhões, aumento de 6,9% na comparação anual.

AES BRASIL registrou prejuízo líquido de R$ 73,6 milhões no 3TRI24, revertendo lucro do 3TRI23; Ebitda somou R$ 375,5 milhões, redução de 12,6% em relação ao mesmo período do ano passado.

ENEVA teve geração de energia bruta total de 4.083 GWh no 3Tri24. Também produziu 0,72 bilhão de metros cúbicos (bcm) de gás natural e totalizou 476,5 bcm de total de reservas 2P de gás natural.

KEPLER WEBER registrou lucro líquido de R$ 59,6 milhões no 3TRI, queda de 10,4% na comparação anual; Ebitda somou R$ 97,6 milhões, crescimento de 21% em relação ao mesmo período de 2023.

CAIXA SEGURIDADE. Conselho da sua investida CNP Seguros Holding Brasil (CSH) aprovou a venda de participação no capital social da Wiz Co Participações e Corretagem de Seguros para a Integra Participações por R$ 238,26 milhões…

… Após o fechamento da operação, a Caixa Seguridade deixará de deter, direta ou indiretamente, qualquer participação societária na Wiz.