Em busca da popularidade perdida, Lula assusta

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[25/02/25]

… Home Depot divulga balanço antes da abertura das bolsas em NY, mas a maior expectativa é pela Nvidia, a última das Sete Magníficas da temporada, que reporta seus números amanhã. Na B3, segue o calendário com IRB e Vivo entre as empresas. Na agenda dos indicadores, destaque para o índice de confiança do consumidor nos EUA e o IPCA-15 de fevereiro (9h). No mesmo horário, Haddad participa de evento do BTG Pactual. Já Galípolo viaja para o G-20 na Cidade do Cabo, enquanto Diogo Guillen tem encontros fechados com Itaú, BTG e BGC. Investidores também acompanham o leilão de NTN-B, que pressionou as taxas de juro na semana passada com as super ofertas, enquanto o mercado reage ao contra-ataque do governo para enfrentar os níveis de reprovação, com uma série de medidas populares.

… Em busca da popularidade perdida, o presidente Lula usou cadeia de rádio e TV, ontem à noite, para anunciar o pagamento de R$ 1.000 aos jovens do programa Pé de Meia, a partir de hoje, e 100% de gratuidade a todos os remédios da Farmácia Popular.

… A notícia do pronunciamento foi recebida como mais um sinal de que o governo está na batalha para recuperar o apoio da população, e bastou para que dólar e juros futuros ampliassem as altas e o Ibovespa fosse às mínimas nesta 2ªF (abaixo).

… A cautela com o cenário fiscal foi reforçada ainda pela informação de que uma Medida Provisória vai liberar o FGTS aos trabalhadores demitidos que já aderiram à modalidade de saque-aniversário, além da expectativa de um Caged forte amanhã.

… A mediana das estimativas apurada pelo Broadcast aponta para a criação de 50.500 mil vagas com carteira assinada em janeiro, em uma recuperação do ritmo de contratações em relação a dezembro, quando houve saldo negativo de 535.547 mil vagas.

… Mas o ministro do Trabalho, Luiz Marinho, antecipou um resultado que é mais que o dobro dessa projeção, “mais de 100 mil empregos”, o que esvazia as chances de um esfriamento do mercado de trabalho, que poderia abreviar o ciclo de alta da taxa Selic.

… Outra questão que entra nesse combo de popularidade é a reapresentação do projeto Auxílio Gás ao Congresso, prevista para logo após os feriados do Carnaval. Segundo apurou a Agência Estado, o tema já entrou no radar da equipe técnica do TCU.

… Lula prometeu entregar “gás de graça” a 22 milhões de famílias, mas o programa não tem previsão no Orçamento, assim como o Pé de Meia, que chegou a ser alvo de medida cautelar do TCU com bloqueio de recursos, posteriormente revista.

… A ampliação do Auxílio Gás de 5,42 milhões de famílias para mais de 20 milhões de famílias até o final de 2025 tem um custo estimado de R$ 13,6 bilhões. O Projeto de Lei Orçamentária Anual (PLOA) foi enviado ao Congresso com R$ 600 milhões para o programa.

… O projeto inicial prevê desconto mínimo de 50% no preço do botijão e estabelece que empresas de petróleo repassem diretamente à Caixa Econômica Federal valores equivalentes a receitas de comercialização da venda do excedente em óleo do pré-sal.

… Com isso, os repasses seriam deduzidos das obrigações das empresas com a União, o que na prática implica numa redução de receita. O ministro Fernando Haddad já disse que a Fazenda está ajustando a proposta com uma nova sistemática.

… Também para depois do Carnaval é esperada a Medida Provisória que melhora o acesso ao crédito consignado privado. A ideia é ampliar para qualquer pessoa o benefício hoje restrito a aposentados, funcionários públicos e parte pequena dos trabalhadores privados.

… Segundo Haddad, a taxa do novo produto poderá cair, com o tempo, a menos da metade dos juros cobrados na linha de crédito direto ao consumidor, atualmente em mais de 5%. O ministro voltou a defender a iniciativa em evento na B3, nesta 2ªF.

… Questionado sobre o ruído da hora, Haddad disse que não há no radar, “neste momento”, outros setores que poderão receber o crédito extraordinário, como a liberação por MP de R$ 4,178 bilhões para o Plano Safra, que entra em vigor hoje.

… O ministro manifestou confiança na aprovação do Projeto de Lei Orçamentária Anual (PLOA) após o Carnaval, enquanto o secretário do Tesouro, Rogério Ceron, admitiu que pode ser necessário um “rebalanço” das receitas e despesas para ajustar o orçamento de 2025.

… O mercado, que andou festejando a queda de popularidade de Lula, já sabia que esse viés populista era um risco provável, que tende a pressionar a inflação, à medida que injeta mais dinheiro na economia, exigindo juros mais elevados e por mais tempo.

IPCA-15 – O Índice de Preços ao Consumidor Amplo-15 deve acelerar a 1,37% em fevereiro (mediana), após alta de 0,11% em janeiro. As projeções vão de 0,56% a 1,53%. Para a inflação em 12 meses, a mediana indica aceleração de 4,50% para 5,11%.

… A devolução do bônus de Itaipu na tarifa de energia elétrica deve contribuir para a alta do IPCA-15, segundo economistas consultados pelo Projeções Broadcast, após dois meses de queda com o desconto na conta de luz.

… Nos cálculos da XP Investimentos, o grupo Habitação deve sair de deflação de 3,43% para alta de 4,13%. A energia elétrica residencial deve disparar 17,44%. Também Educação, com as matrículas escolares, e Transportes vão pressionar o IPCA-15.

… No caso dos Transportes, a alta virá do reajuste do ICMS em combustíveis e do aumento do etanol, que respinga na gasolina.

… Em contrapartida, a expectativa é de desaceleração em Alimentação e bebidas, influenciada por carnes, batata e arroz.

… O mercado prevê ainda desaceleração da média dos núcleos, de 0,66% para 0,61% (mediana), com recuo dos preços livres (0,82% para 0,79%), alimentação no domicílio (1,10% para 0,82%), bens industriais (0,59% para 0,47%) e serviços subjacentes (0,96% para 0,58%).

… Já os preços administrados devem saltar de -1,92% para 3,09% e os serviços, subir de 0,85% para 0,98%.

A PORTAS FECHADAS – É uma prática legal, mas que muita gente no mercado não gosta, especialmente quem fica de fora.

… Enquanto Galípolo viaja para o G-20, o diretor de Política Econômica do BC, Diogo Guillen, terá nesta manhã três audiências fechadas com economistas do Itaú (9h às 9h45), da BTG Pactual Corretora (10h às 10h45) e da BGC Liquidez DTVM (11h às 11h45).

… O leilão do Tesouro (11h) terá ofertas de LFT para 1/3/2029 e 1/3/2031 e de NTN-B para 15/8/2028, 15/8,2032 e 15/5/2045.

MAIS AGENDA – Antes do IPCA-15, à primeira hora do dia (5h) sai a prévia do IPC-Fipe.

… Lula participa de evento (11h) no Planalto com a ministra da Saúde, Nísia Trindade, cotada para sair.

BALANÇOS – CBA, IRB Re, RD Saúde, Vivo e Rede D´Or soltam resultados após o fechamento. Antes da abertura, tem Marcopolo.

NOS EUA – A confiança do consumidor do Conference Board sai às 12h, com previsão de recuo para 103,0 em fevereiro, após 104,1 em janeiro. Três membros do Fed falam: Lorie Logan (6h20), Michael Barr (13h45) e Tom Barkin (15h).

… Nesta 2ªF, o Fed boy Austan Goolsbee foi mais um a dizer que o BC americano não precisa ter pressa para cortar o juro. Para ele, é necessário “tirar um pouco da poeira do ar” em relação às políticas de Trump antes de voltar a flexibilizar.

CHINA HOJE – O BC manteve a taxa da linha de empréstimo de médio prazo (MLF) de 1 ano inalterada em 2%.

MERCADO ENVIA SINAIS – Dando a medida do estresse com o risco de populismo fiscal e as pressões inflacionárias, o dólar operou descolado do exterior e fechou na máxima, a curva do DI abriu e o Ibov perdeu os 126 mil pontos.

… Não deu para segurar a onda com os riscos em série no radar: suspense com o pronunciamento de Lula, Auxílio-Gás, liberação do FGTS, relatos de Caged aquecido e nova piora das expectativas de inflação no boletim Focus.

… Com tantas bombas para administrar, o dólar engatou alta na reta final do pregão e voltou à faixa de R$ 5,75 no fechamento dos negócios, cotado a R$ 5,7560 (+0,44%), pico do dia, destoando da apatia do câmbio lá fora.

… À espera da agenda importante da semana em NY (PCE e PIB), o índice DXY fechou estável, a 106,596 pontos. O euro não saiu do zero a zero (+0,09%), a US$ 1,0471, avaliando a vitória da aliança conservadora na Alemanha.

… Também a libra praticamente não oscilou (-0,06%), a US$ 1,2628. O iene realizou lucro e caiu a 149,75/US$.

… A percepção de que o governo Lula vai liberar gastos para melhorar o seu capital político não caiu bem nos juros futuros, que ainda incorporaram prêmio de risco com o estresse adicional das expectativas desancoradas da inflação.

… No fechamento, o DI para janeiro de 2026 avançava para 14,650% (contra 14,515% no pregão anterior); Jan/27, a 14,580% (de 14,375%); Jan/29, a 14,470% (de 14,295%); Jan/31, a 14,560% (14,390%); e Jan/33, 14,590% (14,410%).

… No Focus, as apostas para o IPCA continuam rodando altas. A mediana para o indicador deste ano subiu de 5,60% para 5,65% – 1,15 ponto porcentual acima do teto da meta do BC, de 4,50%. Foi a 19ª semana seguida de elevação.

… Para 2026, houve avanço de 4,35% para 4,40%. O horizonte relevante da política monetária é o 3Tri do ano que vem, quando o Copom espera que a inflação esteja em 4,0%, considerando o cenário de referência do BC.

… No boletim, a estimativa para a Selic em 2025 permaneceu inalterada em 15,00%, mas, pela primeira vez em quatro meses, o mercado diminuiu a projeção da taxa básica no fim do ciclo de aperto, de 15,25% para 15%.

… O movimento coincide com as evidências de que o ritmo de atividade econômica pode estar esfriando. 

… Assustado pelos riscos de gastança do governo para estancar o desgaste de popularidade, o Ibovespa (-1,36%) voltou ao nível dos 125 mil pontos (125.401,38 pontos), com só dez ações em alta. O volume somou R$ 19,1 bilhões.

… Abaladas pelo avanço dos juros futuros, Azzas (-7,45%; R$ 28,69), Vamos (-6,93%; R$ 4,30) e MRV (-6,79%; R$ 5,35) se destacaram no ranking negativo. Ainda as blue chips das commodities e do setor financeiro não foram bem.

… Em linha com o minério de ferro (-0,77%), Vale caiu 0,91%, a R$ 57,63, sem conseguir repercutir positivamente a notícia de que reabriria a emissão feita originalmente em junho do ano passado pela subsidiária Vale Overseas.

… Fontes do mercado indicaram que a companhia captou US$ 750 milhões com a reabertura de bonds que vencem em 2054. A demanda teria chegado a US$ 2,6 bilhões e os papéis teriam saído com rendimento (yield) de 6,458%.

… À espera de seu balanço, amanhã à noite, e em meio ao cenário de aversão a risco desta 2ªF, Petrobras ON registrou -0,66% (R$ 41,98) e Petrobras PN, -0,70% (R$ 38,12), operando na contramão do petróleo.

… O Brent para abril avançou 0,35%, a US$ 74,31, após ataques de drones ucranianos a uma refinaria na Rússia. Além disso, o mercado monitora os planos da Opep+, que pretende retomar gradualmente a oferta a partir de abril.

… A alta do barril foi limitada, no entanto, pela notícia de aproximação de Trump com a Europa para buscar uma solução para a guerra entre Rússia e Ucrânia, após um encontro com Emmanuel Macron na Casa Branca.

… Na noite de ontem, o presidente francês afirmou que uma trégua pode acontecer nas próximas semanas.

… Entre os bancos no Ibov, a queda foi praticamente generalizada. Só Santander (+0,57%; R$ 26,30) escapou. Bradesco PN caiu 1,77% (R$ 11,63), Bradesco ON, -1,75% (R$ 10,69); BB, -0,61% (R$ 27,81); e Itaú, -0,55% (R$ 32,52).

… Em NY, bateu uma insegurança na Nvidia (-3%) antes do balanço, derrubando o Nasdaq (-1,21%; 19.286,92 pontos). O S&P 500 caiu menos (-0,50%; 5.983,25 pontos) e o Dow Jones fechou estável (+0,08%; 43.461,21 pontos).

… Sem querer arriscar antes do PCE e do PIB, o mercado manteve posições defensivas nos Treasuries. O juro da Note de dois anos recuou a 4,173%, de 4,193% no pregão anterior, e o de 10 anos caiu para 4,400%, de 4,426%.

EM TEMPO… As principais agências de rating avaliam que a reabertura da emissão de títulos pela VALE OVERSEAS LIMITED, subsidiária no exterior da mineradora, tem efeito neutro para a alavancagem da controladora.

PETROBRAS informou que recebeu ofício do Sindicato dos Petroleiros do Rio (Sindipetro-RJ) informando sobre greve de 24h na 4ªF dos empregados administrativos contra o aumento no número de dias de trabalho presencial.

ALPARGATAS registrou lucro líquido de R$ 2,1 milhões no 4Tri, revertendo prejuízo de R$ 1,6 bi um ano antes. O Ebitda ajustado caiu 46,5%, para R$ 36 milhões. A empresa distribuirá R$ 68,720 mi em dividendos e JCP; ex na 6ªF…

… Em dividendos, serão R$ 0,0241 por ON e R$ 0,0266 por PN. Em JCP, R$ 0,0725 por ON e R$ 0,0798 por PN.

MRV. O prejuízo líquido consolidado e ajustado de R$ 153,7 milhões no 4Tri contrariou as expectativas no Broadcast de lucro líquido de R$ 9,1 milhões no período. Já a receita líquida consolidada, de R$ 2,376 bilhões, veio em linha.

ISA ENERGIA registrou lucro líquido de R$ 810,1 milhões no 4Tri, queda de 10,0% em comparação com o mesmo intervalo do ano anterior. Em 12 meses, a empresa alcançou lucro de R$ 2,076 bilhões, elevação de 6,9%.

VIBRA ENERGIA registrou lucro líquido de R$ 510 milhões no 4Tri, queda de 84,5% na comparação anual. O Ebitda ajustado somou R$ 1,3 bilhão, recuo de 43,9% contra mesmo período de 2023…

… O conselho de administração aprovou a distribuição de remuneração antecipada aos acionistas, sob a forma de JCP, no montante bruto de R$ 350 milhões, equivalentes a aproximadamente R$ 0,3140 por ação. Ex dia 24/3.

AUREN registrou prejuízo líquido de R$ 363,6 milhões no 4TRI, revertendo lucro de um ano antes. O Ebitda ajustado somou R$ 889,8 milhões, queda anual de 12,7%.

ENGIE fará a sua 14ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, no montante de R$ 2 bilhões.

COSAN adiou a divulgação do balanço de amanhã para o dia 10 de março.

EMBRAER. A subsidiária indireta Embraer Netherlands Finance B.V. fará em 24/3 o resgate integral das notas com remuneração de 5,400% e vencimento em 2027.

AZUL. Santander informou ter recomendação neutra para a empresa, com preço-alvo de R$ 6. A aérea reportou resultados do 4Tri em linha com as expectativas do banco. Ebitda veio quase igual à estimativa de consenso.

TIM. O conselho de administração propôs grupamento de ações de 100 para 1 e desdobramento de 1 para 100.

3TENTOS. O lucro recuou 22,6% no 4Tri, para R$ 135,9 milhões. O Ebitda ajustado saltou 90,4%, para R$ 410,3 milhões, e a receita líquida cresceu 27,2%, para R$ 410,3 bilhões.

ELDORADO CELULOSE. O Cade deve julgar amanhã a medida preventiva que proibiu a Paper Excellence de exercer seus direitos políticos na controlada da holding J&F, segundo fontes do Broadcast.  

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

PCE e PIB calibram apostas para o Fed

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[24/02/25]

… Trump não sai de cena, ora envolvido nas ameaças protecionistas, ora escanteando Zelensky nas negociações com a Rússia para a paz na Ucrânia, onde quer dividir com Putin o espólio da guerra. Na agenda dos indicadores nos EUA, o PCE/janeiro e o PIB/4Tri testam a falta de pressa do Fed em flexibilizar a política monetária, após uma série de dados fracos ter colocado em xeque, na última 6ªF, a chance de só um corte dos juros este ano. Outro destaque da semana é o balanço da Nvidia. Aqui, a Petrobras e a Ambev soltam resultados. A curva do DI já está precificada amanhã para um IPCA-15 de fevereiro acima de 1% e espera pelo Caged de janeiro para conferir o esfriamento da atividade, que pode encurtar o ciclo de aperto da Selic pelo Copom, apesar da percepção de risco fiscal, renovada agora pelos ruídos no Plano Safra.

… Na tarde de 6ªF, em meio ao cenário de aversão ao risco, a piora no câmbio coincidiu com as informações de Haddad sobre a decisão do governo de editar uma MP que abrirá um crédito extraordinário de R$ 4 bilhões para atender o crédito rural.

… Na véspera, o Tesouro avisou aos bancos que a contratação dos empréstimos subvencionados estava suspensa, já que o Orçamento de 2025 ainda não foi aprovado no Congresso. O impacto negativo da medida apressou uma ação do governo Lula.

… O presidente determinou ao ministro da Fazenda que arranjasse uma solução o mais rápido possível.

… Haddad explicou que, na prática, o crédito extraordinário funcionará como um adiantamento do montante previsto para as linhas de crédito. Ele garantiu que a MP respeitará os limites de gastos do arcabouço, sem exceção ao limite.

… Pode não ser uma pedalada fiscal, como correu no mercado, mas um acórdão do TCU de 2017 definiu que novos contratos só podem ser autorizados se houver recursos disponíveis no Orçamento para bancar toda a equalização da taxa de juros naquele exercício.

… O fato é que os ruídos levaram o dólar a superar R$ 5,73 enquanto os juros futuros saíam das mínimas, num ambiente de desconfiança, no qual a tentação por novos gastos continua no radar, diante da impopularidade de Lula.

… Em nova estratégia de comunicação, o presidente cumpre intensa agenda pública.

… Hoje, participa de mais um evento no Rio Grande do Sul para impulsionar a indústria naval (11h), criando oportunidades para ocupar a mídia. O contrato prevê a aquisição de quatro navios da classe Handy para a frota da Petrobras, no valor de US$ 69,5 milhões.

… Ainda nesta semana, Lula viajará a Santos e a Montevidéu, onde participará da posse do presidente eleito do Uruguai, Yamandu Orsi.

… Na 6ªF, em cerimônia no porto de Itaguaí (RJ), Lula disse que tem “obsessão” por baratear os alimentos. O choque nos preços, como se sabe, é apontado como um dos motivos para explicar a perda de apoio do governo junto às classes mais pobres.

… No sábado, durante a festa dos 45 anos do PT, no Rio, Lula disse que não voltou ao Planalto para fracassar e pediu a ajuda dos militantes para divulgar os feitos de seu governo. Sua potencial candidatura em 2026 se depara com uma oposição cada vez mais fortalecida.

… O presidente voltou a elogiar Haddad e a comprar briga com o mercado, uma implicância recorrente. “Em 2023, enquanto o mercado previa pibzinho de 0,8%, nós tivemos um PIB quatro vezes maior, de 3,2%. Em 2024, o crescimento deve ser ainda maior, de 3,8%.”

… Hoje, Fernando Haddad participa à tarde (14h) de evento na B3, em São Paulo, para discutir PPPs e concessões.

NÍSIA ESTÁ FORA – Lula ainda não avisou a ministra da Saúde que decidiu demiti-la, mas a informação é voz corrente e a troca deverá ser feita nesta semana pelo ministro Alexandre Padilha, que deixará as Relações Institucionais, onde ele também não está bem.

… Outro anúncio esperado é a nomeação de Gleisi Hoffmann para a Secretaria Geral da Presidência, no lugar de Marcio Macedo.

EMENDAS E ORÇAMENTO – Alcolumbre se reúne na 5ªF com o presidente da Câmara, Hugo Motta, para tratar da votação do Orçamento deste ano, que ficou para depois do carnaval, no atraso que já exige ajustes fiscais pelo governo.

… No mesmo dia, pretende conversar com representantes do Judiciário e do Executivo para discutir as emendas parlamentares, após Flávio Dino (STF) ter congelado parte dos repasses para exigir transparência.

… Na Folha, as chamadas emendas Pix jogaram 12% dos investimentos do governo federal no escuro; só transportes e defesa nacional tiveram mais que R$ 14,3 bilhões sem finalidade definida em 2023 e 2024, classificados apenas como “encargos especiais”.

RUMBLE – A plataforma de vídeos e a empresa Trump Media & Technology entraram com uma nova ação na Justiça dos Estados Unidos para não cumprir as ordens do ministro do Supremo Tribunal Federal (STF) Alexandre de Moraes.

… Moraes, que mandou bloquear o Rumble no Brasil, impôs multa diária de R$ 50 mil e determinou a indicação de um representante no País. A Rumble pede medida cautelar “de imediato” para não cumprir as determinações de Moraes.

INDICADORES – A devolução do bônus de Itaipu na tarifa de energia elétrica e pressões do grupo Educação devem contribuir para a aceleração do IPCA-15 em fevereiro, avaliam economistas consultados pelo Broadcast.

… O dado, que será divulgado amanhã (3ªF) pelo IBGE deve acelerar para 1,37% (mediana das projeções), contra alta de 0,11% em janeiro. O intervalo das estimativas entre os analistas de mercado vai de 0,56% a 1,53%.

… Em 12 meses, a prévia da inflação oficial deve subir de 4,50% para 5,11% (apostas vão de 4,28% a 5,91%).

… O IGP-M de fevereiro sai na 5ªF. Hoje (8h), tem a prévia do IPC-S e, amanhã (3ªF), do IPC-Fipe. Do lado do emprego, além do Caged (4ªF), tem a Pnad de janeiro na 5ªF, dia ainda das contas do Governo Central (janeiro).

… Hoje serão publicados o boletim Focus (8h25) e dados semanais da balança comercial (15h).

… O mercado também monitora esta semana o rebalanceamento do índice MSCI Brazil. A XP calcula um fluxo de US$ 615 milhões em venda de ações listadas na B3, que serão excluídas da carteira teórica a partir de 3/3.

… A movimentação mais intensa é esperada para a 6ªF antes do carnaval. Os papéis da Hapvida, Cosan, Hypera e CSN serão retirados do índice. Stone&Co e Inter&Co também caem, mas não são listados na bolsa brasileira.

BALANÇOS – Na 4ªF, dia mais forte da semana, além de Petrobras (após o fechamento) e Ambev (antes da abertura), saem BRF, Marfrig, Braskem, C&A, Cosan, CPFL, Kepler Weber, Klabin, Qualicorp, Ultrapar e Weg.

… Hoje, tem Azul pela manhã. Depois do fechamento: Alpargatas, MRV, Vibra Energia, Isa Energia, Auren e 3Tentos. Amanhã é a vez de CBA, IRB Re, Marcopolo, RD Saúde, Telefônica Brasil (Vivo) e Rede D’Or.

… Embraer vem na 5ªF, mesmo dia em que Copel, Fleury e Localiza divulgam os seus resultados trimestrais.

LÁ FORA – Os relatos de que um laboratório da China identificou um novo coronavírus com potencial pandêmico devem continuar sendo monitorados esta semana, depois de já terem despertado corrida por segurança na 6ªF.

… Além disso, o investidor tem no foco o balanço da Nvidia, na 4ªF, e os indicadores nos EUA, depois de dados fracos terem aberto espaço na 6ªF para o Fed eventualmente cortar os juros duas vezes este ano (abaixo).

… O PIB americano do 2Tri será divulgado na 5ªF e o PCE de janeiro, que é o indicador de inflação olhado mais de perto pelo Fed, sai na 6ªF. Hoje (10h30), o Fed de Chicago informa o índice de atividade nacional de janeiro.

… Saem ainda a leitura final de janeiro da inflação ao consumidor (CPI) na zona do euro (7h) e a pesquisa Ifo de sentimento das empresas alemãs em fevereiro (6h). O BC da Coreia do Sul decide juro no final da noite (22h).     

… Na África do Sul, começa hoje a reunião dos Ministros de Finanças e presidentes de BCs do G20.   

CHINA – Na noite de 6ªF, saem o PMI industrial e de serviços de fevereiro. O Brasil já estará no carnaval.

ELEIÇÕES NA ALEMANHA – A aliança conservadora formada pela União Democrata Cristã (CDU) e União Social Cristã (CSU) foi a vencedora da eleição deste domingo na Alemanha, com cerca de 30% dos votos. Friedrich Merz assumirá o cargo de chanceler.

… O partido de extrema-direita AfD, da candidata Alice Weidel, ficou em segundo lugar, com aproximadamente 20% dos votos.

… Para o chanceler Olaf Scholz, “um partido de ultra direita ser tão votado não é algo que se ignora”. Sobre o desempenho de seu partido, o SPD, que ficou em terceiro lugar com 16%, Scholz disse que “foi uma amarga derrota” e que tem responsabilidade pelo resultado.

… A Capital Economics avaliou que, embora não houvesse dúvidas sobre a vitória da CDU, não está claro quais as opções de coligação que serão viáveis na Alemanha. Segundo a consultoria, essas negociações podem durar meses.

… Também o holandês ING considera que será complicada a negociação para uma coligação. Segundo o banco, “a Alemanha emerge das eleições deste domingo mais fragmentada do que nunca”.

UCRÂNIA – Colocado de lado por Trump, Zelensky articulou para hoje uma reunião com mais 30 países, tentando apoio na guerra com a Rússia. O presidente dos EUA disse que não acha importante o líder ucraniano participar das negociações.

… Neste domingo, em uma coletiva de imprensa, Zelensky disse estar disposto a renunciar ao cargo de presidente pela paz em seu país. Outra oferta que ele fez, bastante improvável, seria trocar a sua saída pela entrada da Ucrânia na OTAN.

… Trump pressiona a Ucrânia para aceitar a proposta dos Estados Unidos em negociação dez 10 dias, do pagamento para os americanos de US$ 500 bilhões com seus recursos naturais. Zelensky disse que “não assinará algo para ser pago por dez gerações de ucranianos”.

… Na noite de sábado, um grande ataque de drones russos ecoou no centro de Kiev, danificando casas e provocando incêndios.

AVERSÃO AO RISCO – Um combo de notícias negativas detonou um movimento de fuga para a segurança dos investidores na última 6ªF, acentuada pelos relatos de que um novo coronavírus com potencial pandêmico foi anunciado na China.

… Já pela manhã, o PMI aquém das expectativas nos EUA e o aumento nas expectativas de inflação americana colocou em xeque o fôlego da economia, abrindo espaço para o crescimento das apostas em dois cortes de 25pbs (e não apenas um) do juro neste ano.

… Em paralelo, Trump voltou a ameaçar com tarifas de 25% para os automóveis importados, mantendo vivas as incertezas sobre a política comercial, ao mesmo tempo em que prometeu dobrar a oferta de energia no país por meio de carvão limpo, nuclear e gás natural.

… Ainda as dificuldades para o fim da guerra na Ucrânia e as eleições na Alemanha no fim de semana completaram o desconforto.

… As bolsas em NY tiveram quedas fortes, enquanto os yields dos Treasuries caíam com as compras defensivas e o dólar subia ante o euro e a libra esterlina, perdendo apenas para o iene, que se valorizou como ativo seguro e ante a expectativa de aumento do juro japonês.

… No fim da tarde, a divisa americana se desvalorizava a 149,14 ienes, com alta de 0,22% do índice DXY (106,612 pontos).

… Em Wall Street, o Dow Jones caiu 1,69% (43.428,02 pontos); S&P 500, -1,71% (6.013,13); e o Nasdaq, -2,20% (19.524,01).

… Destaque no pregão para a queda dos papéis da Ford (-1,06%) e GM (-3,30%), com a ameaça das tarifas, e alta do setor farmacêutico: Moderna (+5,34%), Pfizer (+1,54%) e BioNTech (+1,81%), pelo risco do novo coronavírus.

… Nos Treasuries, a demanda defensiva derrubou a taxa da Note-10 anos abaixo dos 4,50% (4,427%) e do T-Bond 30 anos a 4,677%.

… Em meio ao cenário de aversão ao risco, o petróleo registrou queda forte, com o Brent/maio a US$ 74,43 na Ice (-2,68%) e o WTI/abril negociado a US$ 70,40 na Nymex (-2,87%), influenciando para a queda das ações de Petrobras na B3.

… Os ativos domésticos acompanharam o mau dia para os negócios no exterior, com queda do Ibovespa para 127.128,06 pontos (-0,37%) e alta do dólar.

… Depois de operar estável na maior parte da sessão, o dólar ganhou força nas últimas horas e fechou acima de R$ 5,73, com um avanço de 0,46%. Na máxima, bateu R$ 5,7362. Na semana, a divisa americana ganhou 0,60%, mas ainda com queda de 1,82% em fevereiro.

… Os picos do dólar coincidiram com o anúncio da MP que abrirá crédito extraordinário de US$ 4 bilhões para o crédito rural.

… Já os juros futuros, acompanhando o fechamento das taxas dos Treasuries, devolveram prêmios em toda a curva, aproveitando também para ajustes após os leilões expressivos de títulos públicos do Tesouro nesta semana, segundo operadores.

… A taxa do DI/janeiro de 2026 caiu para 14,515% (de 14,650% na véspera) e do DI/janeiro de 2027 cedeu para 14,375% (de 14,621%). O para janeiro de 2029 recuou a 14,295% (de 14,460%). A fala do diretor de Política Monetária mais cedo contribuiu para as queda.

… Em evento do Bradesco BBI, Nilton David pareceu dovish, ao afirmar que uma elevação preventiva da Selic baseada em riscos no cenário seria “inadequada”. “A política monetária já está apertada, o que demanda paciência para esperar seus efeitos defasados.”

… A curva de juros precifica uma alta de 100pbs em março, 50pbs em maio e 25pbs em junho, segundo cálculos de Flávio Serrano (Bmg).

… Vindo de uma alta forte na véspera, o Ibovespa devolveu tudo na 6ªF, com o desempenho negativo das ações de primeira linha, à exceção da Vale ON, que ampliou os ganhos com o balanço e fechou na máxima, a R$ 58,16 (+0,73%).

… Já Petrobras cedeu 0,29% (PN, a R$ 38,39) e 0,56% (ON, a R$ 42,26), na esteira da queda do petróleo.

… A ausência de números fortes nos balanços pesou em Lojas Renner (-14%), B3 (-0,62% e Rumo (-2,27%). Em NY, os papéis do Nubank tomaram um tombo de 18,89%, o pior fechamento da história da fintech na Nyse.

… Segundo analistas do BB BI, a pressão nos custos de captação e uma incômoda desaceleração em algumas linhas de cartões elevaram questionamentos quanto à capacidade do Nubank de sustentar seu ritmo de crescimento.

EM TEMPO… VALE informou que está avaliando as medidas necessárias para restabelecer a plena vigência da licença de operação da mina de cobre de Sossego, em Canaã dos Carajás (PA)…

… A Secretaria de Estado de Meio Ambiente e Sustentabilidade do Pará suspendeu nesta 3ªF (20) a licença de operação da mina.

M. DIAS BRANCO. Fabricante de alimentos registrou queda nos seus principais indicadores financeiros no acumulado de 2024…

… O lucro líquido de R$ 646 milhões no ano ficou 27,3% menor na comparação ante 2023; o Ebitda de R$ 1,198 bilhão recuou 16,4% e a receita líquida cedeu 10,9% na comparação anual, alcançando R$ 9,663 bilhões em 2024…

… O valor bruto total para crédito e pagamento de remuneração aos acionistas em 2024 será de R$ 174.450.157,59, considerando quatro antecipações trimestrais de JCP de R$ 0,06 por ação, além do valor residual de dividendos de R$ 0,28025295219 por ação…

… A partir de 19 de março as ações serão negociadas ‘ex-dividendos’. O pagamento será feito em 1º de abril deste ano.

ASSAÍ teve luro líquido de R$ 297 milhões no 4TRI23, queda de 26,8% s/ 4TRI22; Ebitda ajustado subiu 22,6%, para R$ 1,436 bi; receita líquida aumentou 15,5%, para R$ 18,421 bi.

HYPERA. Assembleia aprovou aumento de capital de R$ 4,56 bilhões, sem emissão de novas ações, mediante capitalização de parte da reserva de incentivos fiscais.

LIGHT disse que segue em tratativas com principais credores com vistas a um acordo; oportunamente será apresentada nova versão de plano de recuperação.

ENERGISA. Registrou crescimento no consumo de energia elétrica nas áreas de concessão em janeiro de 2025, totalizando 3.525 GWh, um volume que representa aumento de apenas 0,7% em relação a janeiro/24, quando registrou a maior alta em 21 anos (+13,6%).

CEMIG. Assinou contrato com a Âmbar Hidroenergia, braço do Grupo J&F, para a venda de quatro usinas hídricas por R$ 52 milhões…

… A Cemig anunciou ainda que fará a 12ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária e com garantia fidejussória adicional, no valor de R$ 2 bilhões, em até duas séries, no Sistema de Vasos Comunicantes.

COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSÃO. Subsidiária da Copel comprou a participação da Neoenergia na Geração Céu Azul por R$ 984 milhões, exercendo seu direito de preferência no ativo. E, posteriormente, a empresa vendeu à DK Holding Investment a usina Baixo Iguaçu.

TENDA informou que foi liquidada a operação referente à venda de carteira pró-soluto (cessão), realizada no âmbito de operação de securitização de certificados de recebíveis imobiliários (CRI), emitidos pela True Securitizadora, por meio da 265ª emissão…

… Montante total líquido recebido pela companhia, decorrente da cessão, foi de R$ 167.692.905,74; valor total da oferta era de até R$ 173,260 milhões.

IGUATEMI. Cristina Betts deixará de ocupar a posição de diretora presidente da Iguatemi e Ciro Zica Neto, atual vice-presidente comercial, assumirá o posto ao longo de março de 2025.

QUALICORP. Conselho de administração irá propor na próxima assembleia geral de acionistas a redução de 9 para 5 o número de membros efetivos no conselho, com o objetivo de simplificar a estrutura administrativa da empresa e reduzir os custos da administração.

BERKSHIRE HATHAWAY. Lucro operacional no 4Tri aumentou 71% após impostos em comparação com o mesmo período de 2023 e atingiu o recorde de US$ 14,5 bilhões, devido à força das operações de seguros da empresa e à maior renda de investimentos.

… O conglomerado do megainvestidor Warren Buffett não recomprou nenhuma ação no período, e ao longo de 2024 fez a recompra de apenas US$ 2,9 bilhões, o menor total anual desde 2018. As ações subiram mais de 25% em 2024 e lideraram o índice S&P 500.

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De volta ao Brasil, Haddad dá entrevista ao ICL

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[21/02/25]

… O avanço das negociações para o fim da guerra na Ucrânia traz alívio para o dólar em escala global, após Zelensky dizer que está pronto para um acordo com Trump, enquanto o secretário do Tesouro americano, Scott Bessent, sinaliza que os Estados Unidos podem iniciar negociações com a China. Hoje, ele fará contato por telefone com representantes do governo de Pequim. Entre os indicadores externos, o destaque são os PMIs de vários países, incluindo zona do euro e EUA, que têm também o sentimento do consumidor de Michigan. No Brasil, sem dados econômicos, o mercado acompanha a entrevista ao vivo de Haddad ao Portal ICL, às 9h. De volta da viagem ao Oriente Médio, o ministro tem o desafio de equilibrar a pauta popular de Lula e o compromisso com as medidas de responsabilidade fiscal.

… Haddad chegou de madrugada e sua única agenda em Brasília foi um almoço no Planalto com o secretário de Comunicação Social, sob a nova direção de Sidônio Palmeira, personagem que concentra a esperança de recuperar a popularidade do presidente.

… Enquanto o ministro esteve fora, um encontro de ministros no domingo, na Granja do Torto, apontou que os principais problemas do governo estavam ligados à economia, como a portaria do Pix, a taxação das compras internacionais e a inflação dos alimentos.

… Segundo apurou o Estadão, as críticas mais fortes nesta reunião partiram dos ministros da Casa Civil, Rui Costa, e das MME, Alexandre Silveira, que buscavam explicações para o baque da pesquisa Datafolha.

… Nesta 5ªF, no entanto, Lula saiu em defesa de Haddad, afirmando que “se tem alguém que quer cuidar corretamente da economia, é o ministro Haddad”. O presidente disse ainda que ele próprio quer cuidar das contas públicas e que não vai ser irresponsável.

… É possível que o ministro seja questionado sobre o fogo amigo na entrevista de hoje ao ICL, mas muito improvável que faça declarações públicas contra seus colegas de Ministério. Pelo contrário, Haddad vem dando sinais de empenho para tocar a agenda de Lula.

… Resta saber o tamanho desse empenho, é nisso que o mercado estará atento.

… Antes da viagem, Haddad citou dois projetos que a Fazenda pretendia trabalhar junto ao Congresso: a isenção do IR para aqueles que ganham até R$ 5 mil/mês e o crédito consignado privado. Devem ser a prioridade do governo logo depois do Carnaval.

… Na avaliação da equipe econômica, a medida irá reduzir a complexidade das operações e melhorar as condições para financiamentos, em especial por micro e pequenas empresas. O plano é que seja enviada por Medida Provisória no próximo mês.

… Outra medida na área do crédito gestada pela Fazenda diz respeito ao uso de pagamentos eletrônicos como garantia para empresas e a ampliação de garantias em operações de crédito. Nesse caso, as ações só dependem de regulamentação e operacionalização.

… No esforço de tentar recuperar a popularidade, Lula tem anunciado “três medidas engatilhadas para o crédito” e ontem voltou a dizer que elas irão favorecer o pequeno e médio empreendedor. “Será a maior política de crédito deste País.”

… No mercado, a preocupação é com a nova injeção de dinheiro na economia, no contexto de uma inflação já pressionada pelo aumento da renda e do consumo, embora algum alívio esteja sendo percebido nas últimas semanas em relação aos riscos fiscais.

… Após a entrevista ao ICL, Haddad encontra-se com o sócio executivo da SPX, Rogério Xavier (11h).

NILTON DAVID – O diretor de Política Monetária do Banco Central participa nesta 6ªF de uma live do Bradesco BBI sobre desafios para os juros e câmbio em 2025. O evento, aberto à imprensa por transmissão, ocorrerá das 11h às 12h.

… Já os diretores de Política Econômica, Diogo Guillen, e Assuntos Internacionais, Paulo Picchetti, terão novas reuniões com economistas do mercado em São Paulo no período da manhã, das 9h30 às 11h e das 11h às 12h30.

MAIS AGENDA – Nos EUA, a leitura final de fevereiro sobre a confiança do consumidor, medida pela Universidade de Michigan, sai às 12h e traz embutida as expectativas de inflação para 1 ano e 5 anos.

… Esta semana, a ata do Fomc reforçou o feeling de que, tão cedo, não é hora de cortar juro. Ontem à noite, a diretora do Fed Adriana Kugler disse que a inflação caiu muito desde seu pico (2022), mas segue “um tanto alta”.

… Hoje, às 13h30, o vice de Powell, Philip Jefferson, discursa em conferência sobre política monetária.      

… O PMI/S&P Global composto preliminar de fevereiro sai nos EUA (11h45), zona do euro (6h), Alemanha (5h30) e Reino Unido (6h30). Ainda na agenda americana, têm as vendas de moradias usadas em janeiro (12h).

JAPÃO HOJE – A inflação ao consumidor acelerou de 3,6% em dezembro para 4,0% em janeiro, na maior leitura em dois anos, reforçando a expectativa de que o BoJ ampliará o seu ciclo de aperto nos próximos trimestres.

… Ainda na noite de ontem, saiu o PMI composto japonês, que subiu de 51,1 em janeiro para 51,6 em fevereiro.

… O PMI industrial avançou de 47,3 para 48,6 no mesmo período, ainda em território de contração. Já o PMI de serviços teve alta de 53,0 para 53,1 na mesma comparação, continuando a apontar expansão da atividade.

FAZ PARTE DO MEU SHOW – Em clima BFF com a China, apesar das tensões e das recentes tarifas de 10% impostas sobre as importações, Donald Trump demonstrou interesse em um acordo comercial “maior e melhor”, nesta 5ªF.

… O presidente americano elogiou sua relação “ótima” com Xi Jinping, embora não tenha detalhado os termos de um possível pacto. O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, disse que dará telefonema hoje a Pequim.

… Na ligação com representantes chineses, antecipou que cobrará que “eles reequilibrem a economia”.

… A aproximação entre os EUA e a China, junto com o possível acordo de paz na Ucrânia, aliviou o dólar em escala global.

… Aqui, o real redobrou o fôlego após Pequim reforçar a intenção de anunciar estímulos, animando as moedas de países produtores de commodities. Chegou a furar R$ 5,70 na mínima, fechando nessa marca (leia abaixo).

… Dobrando-se às pressões de Trump, mesmo após de ter sido chamado de ditador, Zelensky exibiu disposição em negociar. Afirmou estar pronto para um “acordo forte e realmente benéfico com o presidente dos Estados Unidos”.

… Bessent também sinalizou aproximação maior com a Rússia, dizendo que, se necessário, a Casa Branca retirará as sanções contra o país.

… O ambiente menos hostil, com chance de a guerra acabar e de Washington parar de provocar Pequim sobre o tarifaço, levou o índice DXY do dólar a furar a linha dos 107 pontos (106,372), em queda expressiva de 0,74%.

… O euro subiu 0,69%, a US$ 1,0504, a libra esterlina avançou 0,63%, para US$ 1,2672, e o iene escalou mais 1,21%, a 149,55/US$, diante das chances reais de o BoJ subir o juro de novo, possivelmente na reunião de maio.

… No câmbio doméstico, além da China e da Ucrânia, também o noticiário positivo do fluxo com as captações corporativas abriu espaço para que o dólar à vista voltasse à faixa de R$ 5,70, em queda de 0,39%, a R$ 5,7044.

… O Itaú, que buscava inicialmente US$ 500 milhões, captou US$ 1 bilhão com prazo de cinco anos. A demanda bombou (US$ 2,9 bi), o que garantiu redução da taxa de remuneração dos 6,35% indicados de início para 6%.

… Já a Raízen fez duas operações. A primeira correspondeu a uma nova emissão com vencimento em 12 anos. Nela, a companhia levantou US$ 1 bilhão com taxa de 2,25%, também abaixo da que era prevista a princípio (2,55%).

… A segunda operação foi de reabertura de emissão de green bonds que vencem em 2054. A empresa emitiu US$ 750 mi, mas teve demanda para US$ 2 bi. A remuneração foi reduzida em 0,25pp contra a estimativa inicial, a 2,5%.

… Dólar e juros dos Treasuries em baixa abriram espaço para queima moderada de prêmios nos DIs curtos e médios. Os longos, contudo, sentiram o peso do grande leilão de prefixados do Tesouro, o maior desde o 2º semestre/2020.

… O Tesouro vendeu 23,7 milhões das 25 milhões de LTNs oferecidas e todas as 7 milhões de NTN-Fs, com risco maior para o mercado (dv01).

… No X, o professor Alexandre Cabral, da B3 e Saint Paul, avaliou que o Tesouro se antecipa ao calendário expressivo de vencimentos do 1º semestre. Há cerca de R$ 750 bi em títulos públicos com vencimento até o fim de maio.

… Com as operações realizadas neste ano até agora, o órgão já conseguiu repor R$ 280 bilhões. “O Tesouro está aproveitando a melhora do mercado para aumentar o seu colchão de liquidez”, comentou Cabral.

… No fechamento, o DI Jan/26 marcou 14,630% (de 14,685% no fechamento anterior); Jan/27 caiu a 14,600% (14,685%); e Jan/29, a 14,440% (14,480%). Já o Jan/31 subiu a 14,510% (14,470%); e Jan/33, a 14,490% (14,430%).

RALI FRUSTRADO – O Ibovespa teve uma alta discreta (+0,23%, a 127.600,58 pontos), mesmo com a disparada da Vale (+3,68%, para R$ 57,74). Banco do Brasil e Gerdau jogaram contra.

… Apesar do prejuízo do 4tri24, a mineradora trouxe boa distribuição de dividendos (valor bruto de R$ 2,142 por ação) e anunciou recompra de ações. O papel da acionista Bradespar subiu 2,61%, a R$ 17,29.

… Já o Banco do Brasil teve lucro recorde de R$ 37,89 bilhões em 2024 (+6,6%), mas a ação caiu 2,98% (R$ 28,00), em meio à cautela da instituição em relação ao crédito.

… Entre seus pares, ficaram no vermelho Itaú (-0,27%; R$ 32,80) e Bradesco PN (-0,25%; R$ 11,95). Já Santander (+0,11%; R$ 26,33) e Bradesco ON (+0,09%; R$ 10,91) operam no azul, por pouco.

… Também afetadas pelo balanço do 4Tri24, Gerdau (-5,36%; R$ 16,43) e Metalúrgica Gerdau (-4,92%; R$ 9,09) se destacaram entre as maiores baixas.

… Petrobras seguiu a alta discreta no Brent/abril (+0,57%; US$ 76,48 por barril). O papel ON subiu 0,59% (R$ 42,50) e o PN, +0,16% (R$ 38,50). A maior alta da sessão foi de Petrorecôncavo, com +7,41%, a R$ 16,95.

RED FLAG – Apesar do sinais de pacificação na guerra da Ucrânia e na guerra comercial contra a China, as bolsas em NY assumiram cautela, diante do guidance pessimista do Walmart, primeira grande varejista a soltar balanço do 4Tri.

… Com queda de 6,5%, a ação da empresa liderou a baixa do Dow Jones (-1,01%), a 44.176,65 pontos, interrompeu os recordes do S&P 500 (-0,43%, a 6.117,52 pontos) e derrubou o Nasdaq (-0,47%, a 19.962,36 pontos).

… Outros varejistas foram mal na esteira da repercussão negativa ao balanço. Target caiu 2% e CostCo cedeu 2,6%.

… O Walmart previu que as vendas do 1Tri devem crescer entre 3% e 4%, mesma estimativa para o ano. A expectativa do mercado era de 3,7% para o primeiro trimestre e 4,2% para 2025.

… Também estimou lucro por ação entre US$ 0,57 e US$ 0,58 no 1tri e US$ 2,50 a US$ 2,60 no ano, ambos abaixo do consenso. Segundo a empresa, as projeções acompanham “as incertezas com o consumo, economia e geopolítica”.

… O guidance fraco ofuscou o lucro do 4Tri acima das estimativas. “Se o Walmart tem uma perspectiva ruim, temos que prestar atenção. Talvez isso sugira certo esgotamento do consumo”, disse à CNBC Tom Fitzpatrick (R.J. O’Brien).

… “Isso levanta questões sobre quão forte será o crescimento no ano”, disse Matt Maley (Miller Tabak + Co) à BBG. “Já vimos números bem decepcionantes de confiança do consumidor e vendas no varejo semana passada”.

… Quem fugiu do risco das bolsas comprou a segurança dos Treasuries, derrubando as taxas da note de 10 anos, a 4,502% (de 4,533%); e do T-bond de 30 anos, a 4,744% (de 4,773%). A da note de 2 anos ficou estável em 4,269%.

… Entre os muitos discursos do dia, os integrantes do Fed Raphael Bostic, Alberto Musalem e Adriana Kugler pregaram cautela, chamando atenção para o caráter acidentado da desaceleração da inflação e dos riscos de alta.

… Segundo Bostic, há “apreensão generalizada” entre as empresas com os aumentos de tarifas de importação e a guerra à imigração. Dirigentes do Fed têm dito que as empresas vão repassar o aumento de custos ao consumidor.

… Nos indicadores do dia, o número de pedidos de auxílio-desemprego nos EUA subiu para 219 mil, acima dos 215 mil esperados.

EM TEMPO… Marcelo Gasparino da Silva renunciou ao cargo de Conselheiro de Administração da PETROBRAS. Ele sai em 20/3…

… Segundo o Valor e o Broadcast, renúncia está vinculada à discussão por conflito de interesses na Eletrobras, onde ele também participa do conselho.

… A petroleira assinou com BB a contratação de duas Notas de Crédito à Exportação (NCE) com compromissos de sustentabilidade, sendo uma no valor de R$ 3,5 bi e a outra de R$ 3 bilhões, ambas com vencimento em 2032…

… Também foi assinada com o banco a renovação de Linha de Crédito Compromissada (Revolving Credit Facility – RCF) no valor de R$ 2 bilhões, com vencimento original em 2026, agora prorrogado para 2030.

B3 teve lucro líquido recorrente de R$ 1,2 bilhão no 4Tri24, alta anual de 13,6%. Receita total subiu 7%, totalizando R$ 2,66 bilhões; Ebitda recorrente foi de R$ 1,59 bi, alta de 9,5%.

LOJAS RENNER registrou lucro líquido de R$ 487,2 milhões no 4Tri24, queda anual de 7,5%. Ebtida total ajustado foi de R$ 1,024 bilhão, alta de 1,7%. Receita líquida totalizou R$ 4,174 bilhões, alta de 9,7%…

… Conselho aprovou programa de recompra de até 75 milhões de ações, ou 7,13% do total em circulação, no período de 18 meses.

RUMO teve prejuízo líquido de R$ 259 milhões no 4Tri24, revertendo lucro de R$ 1 milhão um ano antes. Ebitda somou R$ 1,202 bilhão, 0,4% abaixo do 4Tri23. Receita líquida cresceu 32,4%, para R$ 3,4 bilhões…

… Companhia estima que vai transportar entre 82 bi e 86 bi de TKU em 2025. Ebitda deve ficar entre R$ 8,1 bi e R$ 8,7 bi neste ano. Investimentos (Capex) devem somar entre R$ 5,8 bi e R$ 6,5 bi em 2025.

ENGIE teve lucro líquido ajustado no 4Tri24 de R$ 1,06 bilhão, alta anual de 29,4%. Ebitda ajustado subiu 18,1%, a R$ 1,934 bilhão. Receita líquida somou R$ 3,271 bi, alta anual de 20,7%. Dívida líquida aumentou 31,2%, a R$ 20,126 bi.

SANTOS BRASIL apurou lucro líquido de R$ 206,3 milhões no 4Tri24, queda anual de 8,3%. Ebitda aumentou 10,2%, a R$ 404 milhões; receita líquida somou R$ 790,7 milhões, alta de 18,5%…

… Santos Brasil aprovou distribuição de R$ 235,2 milhões em dividendos complementares, equivalente a R$ 0,2734 por ação, com pagamento a partir de 17/3; ex em 7/3.

ENERGISA aprovou pagamento de R$ 868,57 milhões em dividendos, correspondente a R$ 0,38 por ação ON e PN e R$ 1,90 por unit. Ex em 26 de fevereiro. O pagamento será em 28 de março.

NUBANK apurou lucro líquido ajustado de US$ 610 milhões no 4TRI24, alta de 87% sobre o 4Tri23. Carteira de crédito total cresceu 45%, para US$ 20,7 bilhões…

… Banco conquistou 4,5 milhões de clientes no trimestre, totalizando 114,2 milhões no fim de 2024.

PAGBANK registrou lucro líquido de R$ 631 milhões no 4Tri24, alta anual de 21%. Receita subiu 18%, a R$ 5,115 bilhões. Carteira de crédito somou R$ 48 bilhões no 4Tri24, alta anual de 46%…

… Volume processado pela adquirência foi de R$ 146 bilhões, alta de 28%.

MERCADO LIVRE teve lucro de US$ 639 milhões no 4Tri24, alta de 287,2% sobre o 4Tri23. Receita líquida cresceu 37%, para US$ 6,1 bi.

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