Semana tem Superquarta com Fomc e Copom

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[17/03/25]

… A semana tem cinco reuniões de política monetária: no Reino Unido, China, Japão, EUA e Brasil. A expectativa é de manutenção do juro por todos os BCs, com exceção do Copom, que deve confirmar o forward guidance e subir a Selic em mais 100pbs, na 4ªF. Já o Fomc tende a repetir que não tem pressa para mexer na sua política, à espera do impacto que as tarifas de Trump podem provocar na inflação e na economia. Aqui, o suspense é pelo comunicado do encontro, que poderá sinalizar um ciclo mais curto de alta, diante da desaceleração da atividade e da acomodação das expectativas inflacionárias, que pararam de piorar (vide Focus hoje, às 8h25). Em Brasília, apesar de desmentida nota que comunicou o adiamento da votação do Orçamento para abril, entraves políticos ainda podem atrasar o cronograma.

… Mais uma dobradinha do Fomc e do Copom acontece nesta semana, na Superquarta, sem grandes expectativas para os resultados. Nos EUA, ninguém espera nada diferente do que a manutenção do juro entre 4,25% e 4,50%. Aqui, a Selic deve subir para 14,25%.

… Nos dois casos, o interesse dos investidores é para os comunicados que acompanham as decisões.

… Tudo indica que o Fed deve manter uma mensagem cautelosa, como já vêm emitindo os seus dirigentes, inclusive Powell, ao destacar a “elevada incerteza” com as políticas tarifárias de Trump. Até aqui, o mercado aposta em três quedas de 25pbs este ano.

… Isso pode mudar a depender das projeções econômicas que acompanham a decisão, com as medianas das estimativas de cada membro do Fed em relação à inflação ao consumidor, mercado de trabalho, PIB e, principalmente, as taxas de juros deste ano até 2027.

… O documento deve esclarecer o quão cauteloso estará o BC dos EUA em relação a cortes, manutenção ou alta de juros no curto prazo, e qual variável do duplo mandato do Fed na política monetária terá maior ênfase: estabilidade de preços ou pleno-emprego.

… No Brasil, o sinal será o primeiro do novo BC liderado por Gabriel Galípolo.

… Desde a posse em 1º de janeiro, o novo Copom, com sete membros indicados por Lula, optou por seguir a estratégia traçada por RCN, confirmando a alta da Selic contratada para janeiro, o que deverá se repetir agora em março. Daí para frente, o caminho está livre.

… Galípolo e seu time têm motivos para relaxar o conservadorismo, considerando os indicadores recentes que atestaram a desaceleração da atividade, já a partir do 4Tri/24. Além disso, o câmbio se apreciou e o mercado parou de botar pilha nas expectativas de inflação.

… Resta saber, quão forte será esse sinal do Copom, que pode dar a medida do tamanho da Selic no final do ciclo.

… Além do Fed e do BC, também o Banco do Japão (BoJ) vai divulgar a sua decisão de política monetária no começo da madrugada de 3ªF para 4ªF, enquanto a decisão do Banco Popular da China sairá na 4ªF à noite e do Banco da Inglaterra (BoE), na 5ªF pela manhã.

… No Japão, o crescimento dos salários e a inflação, que se encaminham para a meta, devem manter o tom duro do BoJ, que ameaça novo aumento do juro. Mas a expectativa do mercado é de que a sinalização seja para uma decisão somente em maio.

… Já no Reino Unido, o nível de preços mais elevado na última leitura deverá manter a taxa de juros em 4,5% ao ano, enquanto na China a manutenção se dará em meio à retomada, mas lenta, da economia do país sob um cenário de deflação de preços.

MAIS CHINA – O Conselho de Estado revelou neste domingo o que chamou de “plano de ação especial” para impulsionar o consumo interno, apresentando medidas que incluem o aumento da renda da população e um esquema de subsídio para cuidados infantis.

… O plano surge para recuperar os níveis de demanda dos chineses, que sofreram vários reveses nos últimos anos, devido à Covid-19 e uma crise imobiliária prolongada, reduzindo a propensão das famílias a gastar e contribuindo para tendências deflacionárias.

… Já na 6ªF, os mercados domésticos reagiram positivamente (leia abaixo) à ordem do governo de Pequim aos bancos para incentivarem o financiamento ao consumidor e o uso de cartões de crédito como parte de uma campanha para fazer com que as pessoas gastem mais.

… Além de expandir o crédito ao consumidor, o governo está gastando dezenas de bilhões de dólares em programas para a troca de carros e eletrodomésticos. A China também promoverá um ajuste do salário-mínimo e promete “medidas múltiplas” para o mercado de ações.

… Nessas investidas, são consideradas as ameaças de Trump de aumentar as tarifas sobre importações de produtos chineses, que podem prejudicar as exportações nos próximos meses, aumentando os riscos para muitas empresas.

AS TARIFAS DE TRUMP – Análise do New York Times, neste domingo, mostra que as retaliações dos países contra as tarifas devem atingir quase 8 milhões de americanos que trabalham em indústrias alvos dos impostos, a maioria, de eleitores de Trump.

… O texto cita a resposta da China, que tem como alvo produtores de milho e fabricantes de automóveis, enquanto o Canadá colocou tarifas sobre indústrias de aves e fabricantes de ar-condicionado e a Europa atingirá siderúrgicas e matadouros americanos.

… Os números, diz o NYT, ressaltam o impacto dramático que uma guerra comercial poderá ter sobre os trabalhadores americanos, fazendo com que a estratégia econômica do presidente Trump acabe se voltando contra ele.

… Também o mercado financeiro está decepcionado com Trump e passa os dias numa corrida para proteger o dinheiro.

… Na NBC, no entanto, o secretário do Tesouro, Scott Bessent, disse que não está preocupado com a recente queda que eliminou trilhões de dólares das bolsas em NY. “Estou no mercado há 35 anos e posso lhe dizer que as correções são saudáveis, são normais.”

… Para Bessent, a longo prazo, com uma boa política fiscal, desregulamentação e segurança energética, “os mercados se sairão muito bem”.

VAIVÉM – Na contagem regressiva para as tarifas de reciprocidade, previstas para o dia 2 de abril, o secretário de Estado americano, Marco Rubio, disse que os EUA podem negociar depois de estabelecer uma nova base com seus principais parceiros comerciais e o Brasil.

… “Vamos impor tarifas recíprocas às que os países impõem a nós”, disse em entrevista à CBS.

… “É global, não é contra o Canadá, não é contra o México, não é contra a UE, é contra todos. E então, a partir dessa nova base de justiça e reciprocidade, nos envolveremos, possivelmente, em negociações bilaterais, em novos acordos comerciais.”

… No caso do aço e do alumínio, as tarifas de 25% que entraram em vigor na semana passada têm impacto direto sobre o Brasil, que é um grande exportador de aço para os Estados Unidos. O governo brasileiro ainda aposta no diálogo e em um entendimento.

… A aplicação de reciprocidade (retaliações) é vista como a última opção, caso a negociação não dê resultados.

CANADÁ – Neste sábado, o primeiro-ministro canadense, Mark Carney, determinou que o Ministério da Defesa revise a compra de aviões militares (caças F-35) dos Estados Unidos para avaliar alternativas “dado o ambiente em mudança”.

… O país assinou um acordo para comprar 88 unidades em 2023, ainda sob o governo do ex-primeiro-ministro Justin Trudeau.

… Também em Portugal, o ministro da Defesa, Nuno Melo, disse que “posições recentes” dos EUA levaram o país a reavaliar a compra das aeronaves F-35, temendo restrições futuras ao uso e manutenção dos caças.

… Já a União Europeia avalia construir uma nova rede de satélites para fornecer inteligência militar e diminuir a dependência dos EUA.

RÚSSIA VS UCRÂNIA – As negociações para um cessar-fogo entre a Rússia e a Ucrânia também mexem com o mercado, em especial, com o petróleo. Putin dá sinais contraditórios e os investidores estão começando a achar que ele pode estar enrolando Trump.

… O presidente dos EUA e o líder russo devem se falar esta semana, segundo o enviado especial da Casa Branca, Steve Witkoff, em um novo telefonema para discutir os termos de um acordo de paz exigidos pela Rússia.

… Entre as exigências de Putin, uma delas parece bastante improvável: ele quer que sejam resolvidos “os problemas subjacentes” que deram início à guerra. Ou seja, que a Ucrânia desista da Otan e de sua soberania, reconhecendo que o país é um território da Rússia.

… Neste sábado, o premier do Reino Unido, Keir Starmer – para quem “Putin não leva a paz a sério” – fez uma reunião virtual com 25 líderes dispostos a garantir um acordo “justo e duradouro”, defendendo que as pressões sobre a Rússia sejam mantidas.

… Starmer e o presidente francês, Emmanuel Macron, lideram os esforços por garantias de segurança para Ucrânia desde que Trump abriu negociações diretas com a Rússia. As primeiras conversas, sem a participação dos ucranianos, acenderam o alerta na Europa.

MAIS AGENDA – Além de acompanhar as reuniões dos Bancos Centrais, investidores têm indicadores importantes a serem monitorados.

… Aqui, a semana começa com o IBC-Br de janeiro hoje (9h), que deve crescer 0,30% após cair 0,73% em dezembro, e segue com o IGP-10 amanhã (3ªF), com previsão de desacelerar para 0,56% em março, culminando com a arrecadação de fevereiro (6ªF).

… Brasília também interessa, com as negociações para a votação do Orçamento que ainda não parece estar certa para esta semana.

… O calendário inicial previa a análise pela Comissão Mista do Orçamento nesta 3ªF e no plenário do Congresso, na 4ªF, mas a viagem dos presidentes da Câmara, Hugo Motta, e do Senado, Davi Alcolumbre, ao Japão, na comitiva de Lula, deu pretexto para os ruídos.

… Uma nota desmentida depois falava na ausência de Motta e Alcolumbre, mas o presidente só viaja ao Japão no sábado.

… Segundo apurou o Broadcast Político, a série de ajustes feitos pelo governo no texto atingiu duas rubricas que desagradaram a bancada ruralista. O parecer final do relator, senador Angelo Coronel (PSD), que seria apresentado no domingo, ficou para amanhã.

… Outro empecilho que dificulta a votação seria a indefinição sobre os restos a pagar extintos que podem ser resgatados por meio de um projeto de lei complementar aprovado no Senado, mas que está pendente de votação na Câmara.  

… Alguns parlamentares querem que esses recursos constem da LOA, o que demandaria um novo ajuste pela equipe econômica.

… O Planalto trabalha para votar o Orçamento nesta semana, porque tem outra prioridade para encaminhar ao Congresso, o projeto que isenta de Imposto de Renda os trabalhadores que ganham até R$ 5 mil mensais, ainda sem receita definida.

LULA – A viagem de Lula ao Japão (e, em seguida, ao Vietnã) faz parte de uma estratégia de diplomacia presidencial voltada à inserção na Ásia, onde o governo busca ampliar a relação econômica com parceiros alternativos aos dois maiores: China e Estados Unidos.

… O objetivo é escapar dos conflitos geopolíticos e de efeitos negativos da guerra comercial iniciada pelo presidente Donald Trump.

… Em Tóquio, o presidente pretende pressionar pelo início das negociações formais do acordo comercial Japão-Mercosul, que é discutido há anos e nunca foi formalizado. Em 2023, o comércio entre Japão e países do Mercosul foi de US$ 14 bilhões.

… Hoje, Lula participa da posse da nova diretoria da OAB, no Centro de Convenções Ulysses Guimarães, em Brasília (19h), e na 4ªF, ele vai inaugurar a Barragem de Oiticica e assinar a ordem de serviço para construção da Adutora do Agreste Potiguar.

BALANÇOS – A temporada de balanços na B3 tem como destaques nesta semana: Itaúsa e Yduqs (hoje), Taesa e Energisa (amanhã, 3ªF), Hapvida (4ªF), Cemig e Cyrela (5ªF). Nesta 2ªF, também divulgam resultados: Allos, Mahle e Fertilizantes Heringer.

LÁ FORA – Índice Empire State de Atividade Industrial de março e vendas no varejo em fevereiro abrem a agenda da semana nos EUA, os dois às 9h30. Amanhã (3ªF), saem vendas e produção da indústria americana em fevereiro. E, na 4ªF, tem inflação na zona do euro.

CHINA HOJE – Divulgados no final da noite, os dados da produção industrial subiram 5,9% no primeiro bimestre, superando as estimativas de alta de 5,4%. Também as vendas no varejo ficaram acima do esperado (+3,5%), com crescimento de 4% no período.

SEXTA-FEIRA GORDA – O mercado doméstico acordou na 6ªF com a notícia de mais estímulos ao consumo na China, o que aliado à volta do apetite por risco em NY fez o Ibovespa romper os 129 mil pontos na máxima do dia e, o dólar, mergulhar a R$ 5,71, na mínima.

… A China ordenou que bancos e outras instituições financeiras incentivem o crédito ao consumo como parte de uma campanha para fazer com que as pessoas gastem mais e ajudem a reavivar a economia local.

… A ordem animou os mercados de commodities, com alta no minério e no petróleo, e deu força às moedas de fornecedores de matérias-primas, como o real.

… Bolsa e câmbio domésticos ainda continuaram a se beneficiar do fluxo de recursos para os emergentes em meio às incertezas quanto à economia dos EUA, reforçadas pela política comercial de Trump.

… O Ibov fechou em alta de 2,64%, aos 128.957,09 pontos, maior nível do ano, com volume financeiro de R$ 27,2 bilhões. Na semana, avançou 3,14% maior ganho semanal desde agosto de 2024.

… Petrobras ON subiu 3,90% (R$ 38,41) e PN ganhou 3,08% (R$ 35,50), com o Brent/maio 1% mais caro (US$ 70,58/barril) via China e dúvidas sobre a possibilidade de a Rússia aceitar um acordo de paz com a Ucrânia.

… Vale avançou 3,28% (R$ 56,29), na esteira da disparada (+2,32%) do minério na bolsa chinesa de Dalian.

… Bancos também fizeram a festa. Bradesco PN subiu 4,12% (R$ 12,13) e ON, +3,84% (R$ 11,09), seguidos por Santander, +3,55% (R$ 26,24), Itaú, +3,25% (R$ 34,31) e Banco do Brasil, +1,42% (R$ 27,88).

… Automob (+16,67%; R$ 0,28), Magazine Luiza (+13,48%; R$ 9,60) e CSN (+11,82%; R$ 10,22) dispararam.

… Na outra ponta, Natura despencou 29,94%, a R$ 9,50, reagindo aos resultados do 4Tri. Azzas cedeu 10,42%, a R$ 21,50, em meio a uma possível separação de negócios menos de oito meses após a fusão da Arezzo com o Grupo Soma.

… Em NY, o dia foi de recuperação depois das fortes perdas da véspera, com Trump dando uma pausa na escalada retórica, o que permitiu um dia de alívio nos mercados. Sinais de que o Congresso dos EUA vai evitar uma paralisação do governo Trump ajudaram.

… Com forte alta nas ‘sete magníficas’, o Nasdaq saltou 2,61% (17.754,09 pontos), o S&P 500 subiu 2,13% (5.638,94) e o Dow Jones avançou 1,65% (41.488,19). Na semana, contudo, as perdas foram fortes.

… S&P 500 (-2,43%) e Nasdaq (-2,27%) marcaram a quarta semana consecutiva no vermelho. E o Dow Jones (-3,07%) teve o pior desempenho semanal desde março de 2023.

… No câmbio, com a expectativa de medidas na China, o dólar caiu ante as moedas emergentes, mas perdeu para o euro e, na média, ficou no zero a zero.

… O DXY fechou estável (-0,01%), a 103,718 pontos, com a moeda comum em alta de 0,29%, a US$ 1,0885, após o futuro chanceler da Alemanha, Friedrich Merz, garantir apoio crucial dos Verdes para um aumento maciço nos gastos do país.

… Libra esterlina teve queda de -0,11%, após a produção industrial britânica cair 0,9% em janeiro, de uma expectativa de +0,2%. O iene recuou 0,58%, a 148,631/US$.

… Por aqui, o dólar à vista caiu 0,98%, para R$ 5,7433, melhor desempenho entre moedas emergentes. Na semana, recuou 0,81%.

… Na contramão do bom humor generalizado, os juros futuros subiram com o receio de novo atraso na aprovação do Orçamento 2025.

… Pela manhã, as taxas dos DIs chegaram a cair acompanhando o dólar, e o superávit do setor público consolidado em janeiro (R$ 104,1 bilhões) acima do esperado (R$ 101,8 bilhões) e o varejo restrito (-0,1%) abaixo do esperado (+0,2%) em janeiro.

… No fechamento, o Jan/26 marcava 14,730% (de 14,720% na sessão anterior), o Jan/27 subia a 14,530% (de 14,490%); o Jan/29, a 14,425% (de 14,510%); o Jan/31, a 14,580% (de 14,560%) e o Jan/33, a 14,610% (de 14,580%).

… Nos Treasuries, os rendimentos subiram depois que o projeto que evita o shutdown do governo dos EUA avançou no Senado com a ajuda dos democratas. A busca por segurança se concentrou no ouro, pela primeira vez acima dos US$ 3.000/onça-troy.

… O juro note de 2 anos avançou a 4,023%, o da note de 10 anos subiu para 4,319%, e o do T-bond de 30 anos, a 4,625%.

… Num dia de bom humor nos mercados, ficou em segundo plano a queda de 64,7 em fevereiro para 57,9 em março do índice de sentimento do consumidor dos EUA, elaborado pela Universidade de Michigan. A expectativa era de baixa a 64,0.

… A pesquisa mostrou ainda um salto nas expectativas de inflação em 12 meses (de 4,3% para 4,9%) e cinco anos (de 3,5% para 3,9%).

… A expectativa de uma desaceleração mais forte na economia americana paira sobre o mercado. O JPMorgan revisou de 1,9% para 1,6% o crescimento anualizado no 4Tri25 por causa da política comercial de Trump.

… Em entrevista ao Broadcast, o economista-chefe global do Citi, Nathan Sheets, estimou que uma alta média de 10% nas tarifas a importados poderá desacelerar o PIB dos EUA de uma alta de 2,25% para 1,9% em 2025.

EM TEMPO… SABESP E AEGEA avaliam possibilidade de participarem de uma eventual privatização da Copasa (Bloomberg)…

… Companhias mantiveram conversas nos últimos meses, segundo fontes; interesse delas está alinhado com o desejo do governo de MG de ter um acionista estratégico com expertise na área e não apenas um operador financeiro.

PETZ. AGE aprovou combinação de negócios com a Cobasi; processo agora depende da aprovação do Cade.

SLC AGRÍCOLA anunciou a aquisição de 47.822 hectares de terras na Bahia e em Minas Gerais por R$ 913 milhões.

ALLOS aprovou a distribuição de R$ 153 milhões em proventos, o equivalente a R$ 0,1015 por ação. Do montante, R$ 102 milhões serão pagos em JCP em duas parcelas (2/4 e 3/6); e mais R$ 51 milhões serão pagos em dividendos intercalares (extras) em 6/5.  

XP. Divulgou no domingo novo comunicado sobre a GRIZZLY RESEARCH, acusando de “fake news o relatório recheado de informações falsas e distorcidas”, assinado por uma casa de análise “com credibilidade duvidosa e envolvida em polêmicas anteriores”.

BERKSHIRE. A ausência de recompra de ações continua na empresa, desde maio de 2024, no período mais longo de inatividade desde que Warren Buffett obteve autoridade de recompra, quando acredita que o preço está abaixo do valor intrínseco…

… Significa que Buffett não considera as ações baratas; no ano, com +13%, elas superam o índice S&P 500 por ampla margem.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Varejo e dados fiscais encerram a semana

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[14/03/25]

… O Congresso americano tem até hoje para aprovar uma lei provisória que garantirá novo financiamento e mais recursos para o governo Trump, evitando um shutdown, que, segundo o presidente, pode levar a impostos “muito, muito mais altos”, à medida que atrasaria a proposta tributária. Em paralelo, Trump segue tentando o aval de Putin para fechar um acordo de cessar-fogo entre a Rússia e a Ucrânia e continua barbarizando com as tarifas. Está bravo com o Canadá, dizendo que não vai se curvar à taxação dos metais, e ameaça aplicar 200% para vinhos e champagnes da União Europeia. Na agenda dos indicadores, destaque para o sentimento do consumidor de Michigan, que traz as expectativas de inflação (11h), e, no Brasil, para os resultados fiscais de março (8h30) e do varejo em janeiro (9h).

… A mediana das estimativas do mercado indica um superávit primário de R$ 101,8 bilhões nas contas do setor público consolidado, após saldo positivo de R$ 15,745 bilhões em dezembro. As projeções do Broadcast oscilam entre R$ 76,4 bilhões e R$ 118,7 bilhões.

… A sazonalidade favorável do período e o resultado positivo do Governo Central, que somou R$ 84,882 bilhões, devem sustentar o saldo de janeiro. Os dados estavam previstos para 28/2 e foram adiados por duas vezes por indisponibilidade das estatísticas, segundo o BC.

… Já as vendas do varejo ampliado devem subir 1,7% em janeiro, após dois meses de queda (-1,4% em novembro e -1,1% em dezembro).

… Economistas consideram indicadores antecedentes que corroboram a estimativa de expansão, como o da Abras (supermercados), que mostrou alta de 8% nas vendas. Confirmada a reação, os números devem lançar dúvidas sobre a desaceleração da atividade.

… A expectativa de crescimento, no entanto, não é um consenso. Flávio Serrano (banco Bmg) espera recuo de 0,1% no varejo ampliado e diz que a queda menos intensa em janeiro é influenciada pelo bom desempenho da venda de automóveis no período.

… Para o varejo restrito, a mediana projeta alta de 0,2% em janeiro, também depois de duas quedas consecutivas (-0,1% em dezembro).

… Em entrevista à Agência Estado, o economista-chefe da XP Investimentos, Caio Megale, concorda que a atividade econômica começou a desacelerar, “mas não de forma abrupta nem forte”, apenas eliminou o viés de alta à projeção de um PIB de 2% para este ano.

… A curva de juros está ajustada para uma Selic terminal de 15%, ou em torno disso, com uma alta de 1,00pp na próxima semana, quando o Copom se reúne e deve confirmar o forward guidance contratado pelo BC de Campos Neto.

… Já nos EUA, que tem reunião do Fomc na mesma 4ªF, é unânime a expectativa de estabilidade da taxa americana, a partir da sinalização de vários Fed Boys e do próprio Powell, que citam elevadas incertezas sobre o impacto das políticas de Trump sobre a inflação.

… Nesta semana, investidores deixaram de lado os resultados mais fracos do CPI e do PPI, que ainda não refletiram a pressão das tarifas, mas operaram pregões de forte aversão ao risco, em meio aos receios não só de inflação, mas também de recessão.

… Foram expressivas as quedas das bolsas, enquanto se registrava uma corrida para ativos seguros, como os Treasuries.

… Aqui, os ativos até que se seguraram bem e, ontem, descolaram completamente de NY, com o Ibovespa resgatando os 125 mil pontos, queda dos juros futuros e o câmbio encontrando boa resistência na faixa dos R$ 5,80 (leia abaixo).

TRUMP E O CANADÁ – “Não precisamos de carros, madeira e energia do Canadá”, disse o presidente, nesta 5ªF, admitindo que “haverá algumas interrupções, mas que não durarão muito”, referindo-se a problemas na cadeia dos produtos que são alvos de tarifas.

TRUMP E A RÚSSIA – Putin disse concordar com a proposta de cessar-fogo dos EUA, mas faz observações, dizendo, por exemplo, que o acordo deve levar a uma paz duradoura e eliminar as “causas raízes do conflito”.

… Em Washington, Trump disse que os detalhes de um acordo final entre a Ucrânia e a Rússia estão sendo discutidos e que um dos temas na mesa é o território da Ucrânia, assim como a questão de uma estação de energia.

… Já Zelensky disse que Putin planeja rejeitar a proposta de um cessar-fogo, por isso estabelece condições para que não aconteça.

… Trump também voltou a falar que quer anexar a Groenlândia na entrevista desta 5ªF. “Acho que a anexação da Groenlândia ocorrerá.”

MERCOSUL-UE – O governo Lula avalia que a guerra comercial travada por Trump pode impulsionar a aprovação do acordo entre a União Europeia e o Mercosul, segundo fontes ouvidas pelo Broadcast Político.

… De acordo com interlocutores do governo, o “tarifaço” americano tende a melhorar a recepção do acordo pelo Parlamento Europeu, já que significará a oportunidade de comércio regulado.

… O acordo foi assinado no fim de 2024, mas o texto ainda precisa passar pela aprovação nos congressos nacionais dos países do Mercosul, além do Parlamento Europeu e da Comissão Europeia.

… Na Folha, o presidente Lula planeja focar na Ásia em suas viagens ao exterior este ano, fortalecendo o relacionamento comercial do Brasil com grandes mercados do continente, para além da China, o que não implica diminuir as relações com os chineses.

MAIS AGENDA – Entra em vigor hoje a alíquota zero do imposto de importação de 11 alimentos anunciada pelo governo Lula na semana passada para tentar conter a inflação de alimentos e aprovada pela Camex. O MDIC detalhou cada item.

… Carnes desossadas de bovinos, congeladas; café torrado e não torrado, não descafeinado, em grão; milho em grão; massas alimentícias não cozidas; bolachas e biscoitos; azeite de oliva extravirgem; óleo de girassol; açúcares de cana; e conservas de sardinhas.

… Em relação à sardinha, a alíquota de importação foi zerada dentro de uma quota estabelecida de 7,5 toneladas.

… O vice-presidente e ministro do MDIC, Geraldo Alckmin, disse que, se essas alíquotas ficarem zeradas por um ano, o governo federal deixará de arrecadar R$ 650 milhões. “O que a gente espera é que vai ser mais transitório, então será menor.”

LEILÃO – Governo de Mato Grosso leiloa hoje (14h) na B3 a concessão de 2 mil quilômetros de rodovias estaduais para a iniciativa privada. As concessões serão divididas em seis lotes, somando R$ 8 bilhões em investimentos (capex) ao longo de 30 anos de contrato.

BALANÇOS – Ainda no noticiário corporativo, Even divulga resultado/4Tri após o fechamento e as empresas que soltaram balanços ontem fazem teleconferências com investidores: às 9h, Magazine Luiz e Natura; às 10h, EzTec, LWSA e Vittia; às 11h, Eletrobras; às 16, Prio.

LÁ FORA – Na Europa, o dia começa com a inflação do CPI de fevereiro na Alemanha, que registrou resultado negativo em janeiro, com deflação de -0,2%, e pela produção industrial do Reino Unido em janeiro (+0,5% em dezembro).

TESLA – Alertou que a guerra comercial pode torná-la um alvo de tarifas retaliatórias contra os EUA e aumentar o custo de fabricação de veículos no país, em carta datada de 3ªF, 11, não assinada e endereçada ao representante de Comércio, Jamieson Greer.

… A fabricante de carros elétricos de Elon Musk disse que “apoia” o comércio justo, mas alertou que os exportadores americanos estavam “expostos a impactos desproporcionais quando outros países respondem às ações comerciais dos EUA”.

ESCALADA SEM FIM – Trump subiu mais o tom na guerra comercial ao prometer tarifa de 200% sobre bebidas alcoólicas da UE e dizer que os Estados Unidos não precisam de produtos do Canadá.

… Mais uma vez, o mercado ficou de pé atrás e, na fuga do risco, ações caíram em NY e os juros dos Treasuries cederam, após três altas consecutivas. A ameaça do presidente ocorreu depois que o bloco europeu impôs tarifa de 50% sobre o uísque americano.

… Enquanto lá fora os ativos reagiram mal à nova bravata de Trump, por aqui a expectativa de que o Brasil ganhe mercado com a guerra tarifária, além de boas notícias corporativas, fizeram o Ibovespa andar descolado do exterior.

…  Em NY, apenas três semanas após bater novos recordes, o S&P 500 engatou uma correção de 10% desde o pico de 19 de fevereiro, com queda de 1,39%, a 5.521,52 pontos. Na mesma toada, o Dow Jones cedeu 1,30% (40.813,57), a 4ª baixa seguida.

… Líder das perdas, o Nasdaq (-1,96%; 17.303,01) sentiu o peso da queda das ‘sete magníficas’, com destaque para a Tesla (-2,99%).

… Ao cabo do dia, o PPI de fevereiro (estável) abaixo do esperado (+0,3%) acabou ficando em segundo plano, mas reforçou a expectativa de três cortes de 25pb pelo Fed no ano e contribuiu para o alívio dos Treasuries.

… O rendimento da note de 2 anos afastou-se mais da marca dos 4%, caindo a 3,954%, o da note de 10 anos recuou a 4,267% e o do T-bond de 30 anos cedeu a 4,588%, com a demanda defensiva dos investidores.

… Essa baixa ajudou na queima de prêmios nos DIs médios e longos no mercado brasileiro, que, pela manhã, se assustou com o leilão grande de 27 milhões de LTNs, o maior desde dezembro de 2020, mas depois se acalmou.

… Os curtos rondaram a estabilidade na expectativa de aumento de 1pp na Selic no Copom da semana que vem.

… No fechamento, o Jan/26 marcava 14,720% (de 14,700%); Jan/27, a 14,490% (de 14,565%); o Jan/29, a 14,410% (de 14,545%); o Jan/31, a 14,560% (14,710%) e o Jan/33, a 14,580% (de 14,720%).

… A baixa dos juros dos Treasuries não deu alívio ao DXY, que subiu 0,21% (103,828), com queda no euro (-0,41%, a US$ 1,0854), libra (-0,18%, US$ 1,2949). O iene subiu (+0,40%, 147,765/US$).

… Por aqui, o dólar chegou a ensaiar uma alta pela manhã, mas entrou na onda do bom humor doméstico e cedeu 0,15%, a R$ 5,8002, com entrada de fluxo gringo na B3 e via leilão do Tesouro. De outro lado, a questão fiscal continuou a segurar maior alta no real.

… Apoiado nas blue chips de commodities, além de bancos e metálicas, o Ibovespa subiu 1,43%, maior alta desde 14 de fevereiro, aos 125.637,11 pontos. O giro financeiro de R$ 20,7 bilhões.

… Com perspectiva de maior demanda por minério na China, Vale avançou 1,38%, a R$ 54,50. Em Dalian, a commodity subiu 0,45%.

… O movimento favoreceu CSN Mineração (+9,09%; R$ 5,76) e CSN (+7,91%; R$ 9,14), com os balanços bem-recebidos pelo mercado.

… Petrobras andou na contramão do Brent (-1,50%; US$ 69,88) com a ação ON em alta de 0,71% (R$ 36,97) e a PN, +1,00% (R$ 34,44).

… Bancos subiram em bloco na esteira da queda dos juros futuros e do consignado privado: Bradesco PN, +1,75% (R$ 11,65) e ON, +1,14% (R$ 10,68), BB, +1,63% (R$ 27,49), Itaú, +1,62% (R$ 33,23), e Santander, +1,12% (R$ 25,34).

… B3 disparou 10,48% (R$ 11,60) após decisão favorável à companhia em processo de R$ 5,77 bilhões envolvendo amortização de ágio na incorporação de ações da Bovespa Holding. Cogna perdeu 6,40%, a R$ 1,61, em reação ao balanço trimestral da companhia.

EM TEMPO… PRIO registrou lucro líquido de US$ 1,074 bilhão no 4TRI, alta de 231% na comparação anual; Ebitda somou US$ 301,7 milhões, queda de 41% em relação ao mesmo trimestre de 2023…

… Empresa publicou nova certificação de reservas, elaborada pela DeGolyer & MacNaughton (D&M), com data de referência em 1º de janeiro deste ano; certificação inclui reservas dos clusters Polvo e TBMT, Frade e Wahoo, e o Campo de Albacora Leste.

ELETROBRAS registrou lucro líquido ajustado de R$ 517 milhões no 4TRI, queda de 54,7% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 4,672 bilhões, alta de 22,8% em relação ao mesmo trimestre de 2023.

MAGAZINE LUIZA teve lucro líquido de R$ 294,8 milhões no 4TRI24, alta de 38,9% s/ 4TRI23; Ebitda cresceu 53,6%, para R$ 842,4 milhões; Receita líquida aumenta 2,3%, para R$ 10,787 bi.

UNIPAR registrou lucro líquido de R$ 293 milhões no 4TRI, avanço de 82% na comparação anual; Ebitda ajustado recorrente somou R$ 342 milhões, alta de 44% em relação ao mesmo trimestre de 2023.

EZTEC registrou lucro líquido de R$ 126,6 milhões no 4TRI, avanço de 53% na comparação anual; Ebitda somou R$ 106,1 milhões, alta de 50,5% em relação ao mesmo trimestre de 2023.

… A empresa vai pagar R$ 30 milhões em dividendos intercalares, a R$ 0,13 por ação ON; ex em 21/03.

LWSA registrou prejuízo líquido de R$ 17,5 milhões no 4TRI, 61,2% menor frente o mesmo trimestre de 2023; Ebitda somou R$ 63,6 milhões, alta de 2,1% na comparação anual.

PETROBRAS informou que realizará em 20/3 pagamento da segunda parcela dos proventos como forma de dividendos e parte sob a forma de JCP; montante foi aprovado pelo Conselho de Administração da estatal em novembro, relativo ao 3TR24…

… Valor total bruto a ser distribuído foi atualizado para R$ 0,6814 por ação ON e PN.

VALE E BHP emitiram nota conjunta afirmando que trabalham “lado a lado” na compensação ao acidente de Mariana, de 2015, quando uma barragem da Samarco, joint-venture das duas empresas, se rompeu…

… Para as companhias, processo em andamento no Reino Unido “vende ilusões” por tratar de questões já resolvidas no Brasil…

… Nota veio em reação a afirmações do advogado britânico Tom Goodhead, chefe do escritório que representa pessoas e municípios vítimas do acidente, de que as empresas divergem na condução da defesa em ação sobre o acidente de Mariana na Justiça do Reino Unido…

… Vale concluiu 2º teste de capacidade de Salobo 3, com taxa de processamento acima de 35 Mtpa; Salobo receberá US$ 144 milhões pelo atingimento da taxa de processamento.

TELEFÔNICA aprovou a distribuição de R$ 200 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,1233 por ação ON, com pagamento em 30/4/26; ex em 25/3/25.

… Os acionistas aprovaram, em AGE, a proposta de grupamento da totalidade das ações ordinárias da empresa, na proporção de 40 para 1, e subsequente desdobramento, de modo que uma ação grupada corresponda a 80 ações.

OI informou que ocorreu nesta 5ªF (13) o fechamento da alienação e transferência de 100% das ações de emissão da SPE Imóveis e Torres Selecionados, cujo capital contribuiu com o Acervo Torres Selecionadas e o Acervo Imóveis Selecionados, mediante “dação” em pagamento de parte dos créditos detidos pela IHS Brasil, credor Take or Pay sem Garantia – Opção I, contra a companhia.

TOTVS. Subsidiária Totvs Large Enterprise Tecnologia vendeu sua participação na RJ Participações (representante de 80% das ações ON) à Bus Serviços de Agendamento, por R$ 49,6 milhões.

CCR negou negociação ou perspectiva de efetivação de qualquer operação relativa à venda de concessões em aeroportos; negativa surgiu após questionamento da CVM sobre notícias da contratação de bancos para vender suas 20 concessões.

CENTRO UNIVERSITÁRIO FMU entrou com pedido de recuperação judicial por dívidas de mais de R$ 116 milhões; empresa, que pertence à gestora Farallon, citou pandemia da Covid-19 como uma das causas para a dificuldade financeira, além de briga com fundadores da companhia.

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O cobertor curto do Orçamento

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[13/03/25]

… Mais um dado de inflação, hoje do índice de preços ao produtor de fevereiro (PPI), será divulgado nos EUA (9h30), após o CPI abaixo do esperado ainda não mostrar o impacto das tarifas de Trump. A taxação de 25% sobre o aço importado já está em vigor e provocou forte reação da União Europeia. Também houve retaliação do Canadá. O Brasil, igualmente atingido, ainda espera conseguir um acordo. Aqui, a questão fiscal voltou ao radar, com os ajustes do governo para incluir no Orçamento o Vale Gás e o Pé-de-Meia. A decisão de cortar recursos do Bolsa Família surpreendeu positivamente, num primeiro momento, mas analistas consideraram que não será suficiente. Entre os indicadores desta 5ªF, destaque para o volume de serviços, que voltam a recuar em mais um sinal de desaceleração da economia.

… Nesta 4ªF, entre as tarifas de Trump e o novo crédito consignado, o mercado doméstico chegou a se animar com a notícia improvável que o governo estaria cortando R$ 7,7 bilhões do Bolsa Família para fechar o Orçamento de 2025.

… Na verdade, o ajuste foi para incluir o Vale Gás, com custo estimado de R$ 3 bilhões, enquanto o corte do Bolsa Família corresponde àquele pente-fino que o governo realizou no ano passado, dentro do pacote de contenção de despesas.

… O relator, senador Angelo Coronel (PSD), explicou que o corte no Bolsa Família tem o objetivo de fazer um “saneamento” no programa.

… O pacote fiscal divulgado no ano passado previa inicialmente uma redução de R$ 2 bilhões na despesa no programa Bolsa Família para 2025. Esse valor foi, no entanto, majorado em discussões posteriores realizadas no âmbito da JEO.

… Em relação ao Pé-de-Meia, o governo pediu para que os recursos estimados em R$ 10 bilhões sejam suplementados pelo Executivo após a aprovação da LOA. O programa educacional conta hoje com a dotação de apenas R$ 1 bilhão no PLOA original.

… No acerto de contas difícil, o Planejamento pediu que R$ 39,6 bilhões fossem remanejados na peça orçamentária.

… O governo ampliou os gastos com benefícios previdenciários em R$ 8 bilhões no Orçamento/2025, sendo que a nova estimativa reduz a diferença em relação às previsões do mercado, que apontavam uma despesa subestimada em até R$ 20 bilhões.

… Outros gastos foram atendidos, como R$ 3 bilhões na rubrica para projetos de adaptação à mudança do clima, e R$ 678 milhões para o BPC (Benefício de Prestação Continuada), atingido pela contenção de gastos aprovado no ano passado.

… Mais R$ 7 bilhões em ações da Educação também foram remanejados, incluindo R$ 4,8 bilhões para escolas em tempo integral.

… A LOA deve ser votada na Comissão Mista de Orçamento (CMO) na 3ªF e, na 4ªF, no plenário do Congresso.

… Em entrevista exibida ontem à noite pela GloboNews, a ministra Simone Tebet disse que o fato de o Orçamento de 20255 ainda não ter sido aprovado não compromete a busca pela meta do déficit fiscal zero.

REAÇÃO ÀS TARIFAS – A União Europeia anunciou nesta 4ªF medidas de retaliação contra a política tarifária de Trump, no mesmo dia que passou a valer a taxação de 25% sobre o aço e o alumínio importados pelos americanos.

… “Como os EUA estão aplicando tarifas no valor de US$ 28 bilhões, estamos respondendo com contramedidas no valor de 26 bilhões de euros (US$ 28 bilhões)”, disse a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, em comunicado.

… Em Washington, Trump afirmou que “não está feliz com a postura da União Europeia”, que “com certeza aplicará tarifas para os carros europeus” [no dia 2 de abril], repetindo que a Europa não aceita os carros e os produtos agrícolas americanos.

… “O que for cobrado de nós, cobraremos deles”, disse Trump após as ofensivas retaliatórias.

… Também o Canadá impôs uma tarifa adicional de 25% sobre 29,8 bilhões de dólares canadenses de importações dos EUA já a partir de hoje, afirmando que a retaliação é uma resposta direta às taxas impostas pelo governo Trump sobre o aço e o alumínio.

… A ministra de Assuntos Internacionais do Canadá, Mélanie Joly, disse que o Canadá irá trabalhar com a União Europeia para se defender das tarifas dos EUA, acrescentando que o país lutará para que o governo Trump cumpra os acordos existentes.

… Perguntada pelos jornalistas até que ponto o mercado financeiro teria de piorar para que Trump começasse a rever a guerra tarifária, a secretária de imprensa da Casa Branca, Karoline Leavitt, disse que o presidente olha para Wall Street e também para o Main Street.

… O maior fator de risco para o Fed – e para a economia como um todo – são as tarifas e as ameaças de Trump de impor mais taxas. Já há um consenso de que essa política é inflacionária e recessiva, o que está colocando os mercados em modo de proteção.

BRASIL PODE RECORRER À OMC – O vice-presidente e ministro do MDIC, Geraldo Alckmin, lamentou “profundamente” a decisão dos EUA de sobretaxar o aço e alumínio importados, admitindo que o Brasil poderá recorrer à OMC.

… Alckmin, entretanto, também disse que é a disposição primeira é a de manter e aprofundar o diálogo aberto com os americanos.

… O vice-presidente voltou a lembrar que as indústrias brasileira e americana são complementares na produção do aço, sendo o Brasil o terceiro maior importador do carvão dos EUA, que mantêm um superávit comercial de US$ 7 bilhões (2024), só em bens.

… Alckmin negou que tivesse nova reunião marcada com representantes do governo Trump nesta 6ªF, como disse o ministro Rui Costa.

… Para a Amcham Brasil, a tarifa de 25% impacta diretamente as exportações brasileiras desses setores e tem o potencial de afetar o comércio bilateral em outros segmentos da cadeia do aço e do alumínio.

… No ano passado, o Brasil exportou US$ 5,7 bilhões em aço e ferro para os Estados Unidos e US$ 267 milhões em alumínio, sendo que as importações brasileiras de carvão siderúrgico americano, que podem ser afetadas pela medida, totalizaram US$ 1,4 bilhão.

… Já o Instituto Aço Brasil mantém a expectativa de que o governo brasileiro consiga prosseguir com as negociações para restabelecer as bases do sistema de importação construído no primeiro governo de Donald Trump, em 2018, que vigorou até agora.

CRÉDITO MAIS BARATO – Após a MP do crédito consignado privado, publicada no Diário Oficial da União no final da tarde, os bancos se preparam para oferecer o novo serviço já na próxima semana. Grandes instituições e fintechs já têm até a data: 21 de março.

… A ideia é estimular a troca de linhas de crédito mais caras pela nova operação, que deve ter juros menores que os do crédito pessoal.

… Na primeira etapa, a oferta do produto será exclusivamente pelo aplicativo Carteira de Trabalho Digital, com uma espécie de “shopping” virtual em que os bancos habilitados oferecerão ao trabalhador opções de consignado privado.

… A partir do dia 25 de abril, a oferta será estendida para os canais próprios das instituições, tanto online quanto físicos e, em 6 de junho, passa a ser permitida a portabilidade, que é a transferência da dívida de uma instituição para a outra.

… O diretor Comercial e de Produtos do banco Pan, Alex Sander Gonçalves, disse à Agência Estado que o produto deve atingir velocidade de cruzeiro ao longo do segundo semestre. Ele prevê que a carteira total pode se aproximar dos R$ 200 bilhões.

… Os bancos gostaram da medida, porque, apesar da margem menor com juros mais baixos, os riscos também são menores.

… Levantamento do BTG indicou que os juros do consignado privado devem ficar em 2,89% ao mês, em média, contra 1,8% no consignado para funcionários públicos e o teto de 1,66% no empréstimo voltado ao público do INSS.

MAIS AGENDA – A mediana das estimativas apurada em pesquisa Broadcast indica queda de 0,10% para o volume de serviços prestados em janeiro, na margem, após queda de 0,50% em dezembro. As estimativas variam de retração de 1,0% a expansão de 1,6%.

… Confirmadas as projeções, será a terceira variação negativa consecutiva. Os dados serão divulgados às 9h pelo IBGE.

… Um pouco antes, às 8h30, o BC divulgará a nota de crédito e política monetária de janeiro.

… Haddad faz hoje (11h) a primeira reunião com Gleisi desde que ela assumiu a SRI.

… Entre os balanços, depois do fechamento, saem Magalu, Natura, LWSA, Prio, Eletrobras, Eztec e Vittia.

LÁ FORA – A inflação ao produtor (PPI) dos EUA deve desacelerar para 0,3% em fevereiro, contra 0,4% em janeiro. Na base anualizada, a previsão para o indicador cheio é de queda para 3,3%, de 3,5% no mês anterior.

… Já o núcleo deve permanecer em 0,30% na margem, mas perder ritmo no intervalo anual, de 3,6% para 3,5%.

… Também às 9h30, sai o auxílio-desemprego, que tem estimativa de alta de 5 mil pedidos, para 226 mil.

… O dia tem ainda produção industrial de janeiro na zona do euro (7h) e relatório de petróleo da AIE (6h).

… O secretário de Comércio dos EUA, Howard Lutnick, vai se reunir o primeiro-ministro da província canadense de Ontário, Doug Ford, e diz que pretende “baixar a temperatura”, mas antecipou taxação sobre o cobre.

AFTER HOURS – Concorrente da Nvidia, a Intel disparou 10,42% no pregão estendido, depois da escolha do conselheiro da empresa Lip-Bu Tan como novo CEO, em meio aos desafios do avanço da inteligência artificial.

PRIMEIRA BAIXA – Depois de Michael Barr ter renunciado no início deste ano ao cargo de vice-presidente de supervisão do Fed, para evitar bater de frente com Trump, a Bloomberg informou que a dirigente Michelle Bowman deve assumir.

RÚSSIA – O representante do governo americano Steve Witkoff, enviado especial da Casa Branca para o Oriente Médio, viajará no fim de semana para Moscou, onde espera fechar o acordo de um cessar-fogo temporário (30 dias) com a Ucrânia.

… Após ter pressionado Zelensky para aceitar a proposta, o desafio de Trump é conseguir o apoio de Putin.

… Nesta 4ªF, o porta-voz do Kremlin, Dmitry Peskov, disse que é importante não “adiantar” a questão da resposta ao cessar-fogo e que Moscou está aguardando “informações detalhadas” dos EUA antes de tomar uma posição.

NÃO EXISTE MATEMÁGICA – O vazamento no meio da tarde da informação de que o governo Lula faria o corte de R$ 7,7 bilhões no Bolsa Família causou otimismo imediato, logo esgotado pelo choque de realidade.

… Olhando mais a fundo, o investidor descobriu sobre o aumento de R$ 8 bilhões nos gastos com Previdência, que vai zerar o alívio na redução das despesas com o programa social. Além disso, o Pé-de-Meia não foi incluído.

… Na primeira reação, o DI emplacou queda firme e o dólar furou R$ 5,80 com a inclinação à responsabilidade fiscal, mas não demorou para cair a ficha no mercado doméstico de que o ajuste é pouco ou nada convincente.

… Os juros futuros curtos reduziram a intensidade de queda e foram se proteger na estabilidade, enquanto os longos registraram alta moderada, em linha com as taxas dos Treasuries, que monitoram a guerra comercial.

… No fechamento, o DI para Jan/26 marcava 14,700% (contra 14,720% no pregão anterior); Jan/27, 14,565% (de 14,535%); Jan/29, 14,545% (de 14,480%); Jan/31, 14,710% (de 14,590%); e Jan/33, 14,720% (de 14,600%).

… No noticiário da inflação, o IPCA de fevereiro (+1,31%) veio dentro do script (mediana de 1,32%), mas o núcleo dos serviços acelerou (0,78% para 0,82%), elevando a expectativa sobre o comunicado do Copom na semana que vem.

… Nos EUA, o CPI de fevereiro (+0,2%) veio pouco abaixo do esperado (+0,3%), ainda sem grandes sinais de influência da disputa tarifária deflagrada por Trump. Mas analistas não se iludem: o impacto virá em breve.

… Assim, o espaço para o Fed realizar três cortes no juro este ano, de 25pb cada, poderá ser colocado à prova, até porque, entre o fantasma da recessão e a briga contra a inflação, o BC americano já escolheu o seu lado.

… Amplificando os riscos inflacionários da escalada protecionista, o juro da Note de 2 anos avançou para 3,999%, contra 3,937% no dia anterior, e o rendimento do título de 10 anos subiu para 4,316%, de 4,276%.

… Na mesma onda, no câmbio, o índice DXY registrou alta de 0,28%, para 103,575 pontos, derrubando o euro para US$ 1,0899 (-0,18%), embora a moeda comum ainda esteja 1,5% valorizada contra a divisa americana.

… O iene caiu a 148,36/US$ e a libra exibiu instabilidade, mas acabou fechando em alta de 0,17%, a US$ 1,2973.

… Aqui, durou pouco a percepção de menor risco fiscal no Orçamento, levando o dólar à vista a abandonar a mínima de R$ 5,7857, recobrar uma dose de cautela e fechar praticamente estável (-0,05%), cotado a R$ 5,8088.

… O início da taxação generalizada dos EUA para o aço e alumínio, com o Brasil incluído na lista, derrubou Vale (ON, -1,25%, a R$ 53,76). Mas o Ibov escapou em alta de 0,29%, a 123.866,39 pontos, com giro de R$ 18,1 bilhões.

… Petrobras e os bancos evitaram a terceira queda seguida da bolsa. No setor financeiro, só BB caiu (-0,41%, a R$ 27,05). Itaú PN subiu 0,31%, a R$ 32,70; Bradesco ON, +0,48% (R$ 10,56); e Bradesco PN estável, a R$ 11,45.

… Petrobras se segurou (ON, +0,36%, a R$ 36,71; e PN, estável, a R$ 34,10), embora sem o mesmo fôlego do petróleo. O Brent/maio ganhou 2%, a US$ 70,95, respondendo à forte queda dos estoques de gasolina nos EUA.

… Em Wall Street, só o Nasdaq se destacou: +1,22% (17.648,45 pontos), com o rali da Tesla (+7,60%). Já o S&P 500 limitou a alta a 0,49% (5.599,30 pontos) e o Dow Jones caiu 0,20% (41.350,93 pontos), de olho em Trump.

EM TEMPO… Ibama deu três meses, até 11/6, para PETROBRAS concluir limpeza do casco do navio-sonda escolhido para eventual exploração de reserva de petróleo na Foz do Amazonas…

… O presidente do Ibama, Rodrigo Agostinho, disse que a autorização para a limpeza de corais do casco da embarcação não é um primeiro passo para que o órgão libere a exploração de petróleo na Margem Equatorial.

B3 obteve vitória no Carf sobre ágio na incorporação da Bovespa. Foi cancelado definitivamente o auto de infração da Receita que questionou a amortização do ágio nos exercícios de 2014, 2015 e 2016.

CSN teve prejuízo líquido de R$ 85 milhões no 4Tri de 2024, revertendo o lucro líquido de R$ 851 milhões no mesmo período de 2023. A receita líquida aumentou 0,2% no período, de R$ 12,005 bilhões para R$ 12,026 bi…

… O Ebitda ajustado ficou em R$ 3,335 bilhões nos últimos três meses do ano passado, queda de 8%.

CASAS BAHIA reduziu prejuízo em 54,8% no 4Tri24 contra um ano antes, para R$ 452 milhões. O Ebitda ajustado somou R$ 640 milhões, salto de 300% na base anualizada. A receita líquida foi de R$ 7,9 bilhões (+7,6%).

COGNA reverteu prejuízo do 4Tri23  e teve lucro líquido de R$ 925,8 milhões no 4Tri24. O Ebitda subiu 87,7%, para R$ 1,003 bilhão, e a receita líquida cresceu 13,2%, para R$ 2,160 bilhão.

TENDA reverteu prejuízo e teve lucro líquido consolidado de R$ 21,3 milhões no 4Tri. O Ebitda ajustado consolidado somou R$ 130,7 milhões, salto de 147% contra um ano antes…

… A receita líquida consolidada alcançou R$ 850,6 milhões, avanço anual de 12,7%.

DEXCO registrou lucro líquido de R$ 22,365 milhões no 4Tri24, queda de 88,6% contra um ano antes. O Ebitda ajustado somou R$ 371,737 milhões, recuo de 8,1%. A receita líquida totalizou R$ 2,064 bilhões, alta de 5,9%…

… O conselho aprovou o pagamento de R$ 6 mi em dividendos, o equivalente a R$ 0,007 por ação; ex dia 18.

SLC AGRÍCOLA reduziu prejuízo em 66,4% no 4Tri24, a R$ 51,35 mi. Ebitda ajustado caiu 9,2%, a R$ 611,156 mi.

COSAN aprovou a 12ª emissão de debêntures, no valor de R$ 2,5 bilhões.

RAÍZEN anunciou que pagará R$ 103,487 milhões em dividendos aos seus acionistas no próximo dia 28. Com isso, a Cosan, que detém 44% de participação, receberá R$ 45,6 milhões de sua controlada, informa o Valor.

CCR. O tráfego total de veículos nas concessões rodoviárias cresceu 0,5% em fevereiro contra mesmo mês/24.

COPASA. O conselho de administração aprovou o início da contratação de operação de mercado de capitais da 20ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, no valor de até R$ 900 milhões.

AEGEA. O conselho de administração aprovou a 21ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, para distribuição pública, em série única, no valor de R$ 720 milhões.

ENERGISA MATO GROSSO fará 23ª emissão de debêntures, no valor de R$ 800 milhões.

ENERGISA PARAÍBA fará 16ª emissão de debêntures, no valor de até R$ 200 milhões.

RIO TINTO. JPMorgan Chase adquiriu participação de 5,36% na mineradora australiana, segundo a Reuters. O banco de investimentos se torna o segundo maior acionista, depois do Vanguard Group, que tem 6,02%.

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