À espera dos próximos lances

… O PBoC da China manteve hoje as taxas de juros em 3,00% para empréstimos de 1 ano e em 3,50% para 5 anos, na primeira notícia da semana. Também para o BCE (quinta-feira), a expectativa é de estabilidade. Powell fala amanhã e deve manter firme o discurso de cautela, apesar das pressões da Casa Branca. A agenda de indicadores internacionais é mais fraca, mas o calendário de balanços avança em NY, com Alphabet, Tesla e Intel. A B3 dá início à temporada, com Neoenergia, Weg, Multiplan e Usiminas. Ainda entre os destaques domésticos, estão o Relatório de Despesas e Receitas, Transações Correntes e o IPCA-15. Mas é a guerra de Trump contra o Brasil que mobiliza as atenções e conduz os negócios.

… A revogação do visto pelos Estados Unidos para Moraes e mais sete ministros do STF, o PGR e seus familiares, após as medidas cautelares contra Bolsonaro, acirrou ainda mais os conflitos, tornando um acordo mais difícil.

… Em nota, Lula classificou de inaceitável a decisão anunciada na sexta-feira à noite pelo secretário de Estado, Marco Rubio, e “mais uma medida arbitrária e completamente sem fundamento do governo dos Estados Unidos”.

… Além de Alexandre de Moraes, foram atingidos Luís Roberto Barroso, Cristiano Zanin, Flávio Dino, Gilmar Mendes, Dias Toffoli, Edson Fachin e Paulo Gonet. Só ficaram de fora da lista André Mendonça, Luiz Fux e Nunes Marques.

… Na Folha/domingo, membros do Departamento de Estado dos Estados Unidos informaram a aliados de Bolsonaro que a revogação de vistos é apenas o começo. “O Brasil terá uma longa semana a partir do dia 21.”

… O presidente Trump teria dito que “todas as opções estão na mesa” e que a decisão de Moraes de autorizar uma ação contra Bolsonaro foi equivalente a uma declaração de guerra contra ele e os Estados Unidos.

… Entre as novas sanções cogitadas estariam aumentar as tarifas de 50% para 100%, adotar punições em conjunto com a Organização do Tratado do Atlântico Norte (Otan) e até bloqueio do uso de satélites e GPS.

… Em postagem no X, no domingo, Eduardo Bolsonaro publicou uma foto ao lado do “chefe dos embaixadores” dos Estados Unidos dizendo que “Moraes não pode fazer nada” [como impedir seu pai de falar com embaixadores].

… Em outra publicação, Eduardo disse que o momento não era de paz. “Conhecemos os nossos inimigos e sabemos que moderação para eles soa como fraqueza. Também temos dentes afiados, pelos e sabemos rosnar feito lobo.”

… Finalmente, Eduardo disse em postagem nesse domingo que não vai renunciar ao mandato de deputado, embora a licença tirada da Câmara em março tenha vencido neste domingo e ele não pretenda retornar ao Brasil.

ACORDO DIFÍCIL – Em relatório, analistas do Citi avaliam que o caminho para baixar as tarifas impostas pelos Estados Unidos para o Brasil será “longo e sinuoso”, e que o solavanco foi a tornozeleira que Bolsonaro terá que usar.

… Da Faria Lima a Wall Street, interlocutores ouvidos pelo Broadcast alertam que a decisão deve dificultar ainda mais as negociações entre Washington e Brasília. Uma fonte disse que a relação está virando uma “tempestade perfeita”.

… Também a inglesa Capital Economics concorda que está cada vez mais difícil evitar o tarifaço de Trump ao Brasil e a TS Lombard vê o presidente Donald Trump disposto a “ir até o fim em sua luta com o Brasil”.

… Até aqui, havia algum otimismo, porque o mercado não acreditava que a Casa Branca conseguiria efetivamente impor a tarifa de 50%, diante da exposição comercial da economia brasileira relativamente baixa aos Estados Unidos.

… Além disso, os juros altos elevam o diferencial com outros países e mantêm o Brasil atrativo e os papéis baratos na B3. Mas, nesta semana, a tensão entre os dois países escalou e o cenário ficou bem mais incerto.

… Para um ex-diretor do BC, os mercados devem seguir à espera das próximas reações de Trump, Lula e Bolsonaro.

BRICS – O presidente Trump voltou a criticar o Brics no fim de semana, insistindo que tenta acabar com a dominância do dólar. E repetiu que pretende tarifar os países que integram o grupo em 10%.

… Trump minimizou a força econômica do grupo ao dizer que o Brics se reuniu, “mas ninguém compareceu”. Estava se referindo às ausências do presidente da China, Xi Jinping, e do líder russo, Vladimir Putin, na cúpula no Rio.

… Disse ainda que se o Brics se organizar de forma significativa, vai acabar muito rapidamente. “Não vai durar muito.”

… Segundo o presidente dos Estados Unidos, “não vamos deixar o nosso dólar perder o seu valor; não vamos deixar que ninguém brinque com a gente, com o nosso dólar; perder essa luta é como perder uma guerra”.

… O Brics surgiu com Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul. Nos últimos anos, incorporou Egito, Irã e Indonésia.

LULA BUSCA APOIO – O presidente viaja ao Chile hoje para um encontro com a Frente de Líderes de Esquerda ibero-americanos, críticos ao avanço do “extremismo”, em meio à ofensiva de Trump contra o Brasil.

… Lula leva a Santiago o debate do uso de tarifas como arma para fins político, o papel dos governantes de direita radical na região e propostas de taxação das big techs, governança digital e da inteligência artificial.

… O governo brasileiro discute como taxar as big techs desde 2023, como forma regulatória, mas a medida ganhou novo impulso à luz do embate com os Estados Unidos e das ameaças de recurso à reciprocidade.

… Lula deve abordar a carta de Trump com tarifas de 50% exigindo o fim de ações judiciais no Brasil, para beneficiar Jair Bolsonaro e empresas americanas, em “um dos maiores ataques à soberania brasileira”.

… Além de Lula e do anfitrião, Gabriel Boric, o encontro terá a participação dos presidentes da Colômbia, Gustavo Petro, do Uruguai, Yamandú Orsi, e do primeiro-ministro da Espanha, Pedro Sánchez.

… A presidente mexicana, Claudia Scheinbaum, foi convidada mas sua presença não está confirmada.

MEDIDAS PROVÁVEIS – No Estadão, o governo Lula já tem mapeadas novas frentes de reação aos Estados Unidos, caso as negociações bilaterais sobre o tarifaço de 50% ao Brasil, a partir de 1º de agosto, não avancem.

… A resposta mais madura é a de quebra de patentes de medicamentos, mas também estaria em estudo uma maior fiscalização da remessa de dividendos de empresas com sede nos Estados Unidos e operações no País.

… O Planalto começou a delinear várias possibilidades porque já espera medidas mais duras por parte de Trump. As medidas poderiam ser adotadas no dia 2 de agosto, após esgotadas todas as tentativas de negociação.

… O objetivo, agora, ainda é levar a negociação ao limite e retomar o diálogo bilateral pela via diplomática, como está sendo defendido pelos exportadores que seriam mais afetados pela taxação.

… A quebra de patentes de remédios é considerada uma das medidas mais eficientes para sensibilizar o governo dos Estados Unidos, dado o peso da indústria farmacêutica norte-americana.

… Já a questão dos dividendos de empresas americanas está em fase de estudos e levaria em conta a progressividade (ou qual o volume relativo a dividendos teria de ficar no Brasil para não ser totalmente remetido ao exterior).

… O governo não pretende proibir as remessas de lucros das empresas às filiais norte-americanas, mas inserir alguns mecanismos de maior monitoramento e fiscalização no processo.

… Lula também mira as big techs, sendo que são vários os modelos de controle de big techs analisados no Brasil, em especial, migrar pelo menos parte dos impostos pagos por essas gigantes da origem para o destino.

HADDAD – O ministro afirmou ao Broadcast que o governo não cogita adotar medidas mais rígidas de controle sobre dividendos como retaliação aos Estados Unidos, caso não avancem as negociações sobre o tarifaço de 50%.

… Na avaliação da equipe econômica, não se pode punir uma empresa por um movimento de natureza política.

… Haddad concede entrevista ao vivo hoje para a Rádio CNB, entre 8h30 e 9h30.

INSIDER TRADING – A AGU solicitou ao STF na noite de sábado uma investigação de possíveis investimentos suspeitos feitos no Brasil antes do tarifaço de 50% de Trump, após reportagem do Jornal Nacional.

… O veículo apontou indícios movimentações bilionárias atípicas no mercado de câmbio na tarde do anúncio do dia 9 de julho, quando a medida econômica foi anunciada por Trump e provocou a súbita desvalorização do real.

… O pedido da AGU sugere uma investigação no âmbito do inquérito relacionado às ações de Eduardo Bolsonaro nos EUA em busca de uma forma de constranger a ação no STF à qual seu pai responde por tentativa de golpe de estado.

… Segundo a AGU, a movimentação sugere possível utilização de informações privilegiadas para investir no mercado de câmbio, prática criminosa conhecida como insider trading, por pessoas físicas ou jurídicas.

AGENDA – Além do BCE, a Turquia anuncia decisão sobre juros na quinta-feira. Na sexta, é a vez do BC da Rússia.

… Nos Estados Unidos, Powell discursa amanhã, terça-feira, quando mais uma vez deve reafirmar a cautela para as decisões do juro, transferindo as expectativas do primeiro corte para a reunião do Fomc de setembro.

… Entre os indicadores internacionais, destaque para as prévias de julho do PMI industrial e de serviços em diversos países da Europa, na Zona do Euro e nos Estados Unidos – todos na quinta-feira.

… Ainda nos Estados Unidos, saem vendas de casas usadas (quarta-feira) e de casas novas (quinta-feira).

… Hoje, sai o índice de indicadores antecedentes dos Estados Unidos em junho (11h).

IRÃ – Pode manter conversações nesta semana com Reino Unido, França e Alemanha sobre o programa nuclear de Teerã, após os três países europeus advertirem para a reimposição de sanções internacionais ao país.

JAPÃO – A bolsa de Tóquio não abriu nesta segunda-feira, devido a um feriado (Dia da Marinha). Mas o iene se fortalecia no final deste domingo, depois que a coalizão governista perdeu a maioria na Câmara Alta.

… A derrota significativa na eleição parlamentar ameaça atrapalhar as negociações comerciais com os EUA.

BALANÇOS EM NY – AT&T, Alphabet, Tesla e IBM divulgam seus resultados do segundo trimestre na quarta-feira. Na quinta, é a vez de Intel. Hoje, tem Verizon (antes da abertura). Amanhã, Coca-Cola e General Motors.

… Na B3, Neoenergia e WEG abrem a temporada amanhã, seguidas de Multiplan, quarta-feira e Usiminas, na quinta.

NO BRASIL – Boletim Focus abre a agenda da semana (hoje, 8h25), mas o Relatório Bimestral de Receitas e Despesas Primárias amanhã (terça-feira), é o mais esperado. O congelamento de R$ 31 bilhões deve ser mantido.

… Apesar do alívio com a manutenção do IOF, novos bloqueios e cortes no Orçamento podem acontecer.

… O governo decidiu “taxar” a emenda Pix e cobrar uma espécie de pedágio de 1% para liberar cada recurso indicado por deputados e senadores nessa modalidade. O Executivo federal prepara uma portaria criando a cobrança.

… O parlamentar indicará o recurso a um município e o governo vai reter 1% do valor na hora de liberar o dinheiro. O Ministério da Gestão e Inovação em Serviços Públicos disse ao Estadão que a cobrança foi autorizada pela LDO.

… Na quinta-feira, tem reunião do CMN e, na sexta-feira, transações correntes em junho e o IPCA-15 de julho.

CUTUCANDO A ONÇA – Os receios de que as primeiras retaliações, de lado a lado, entre os Estados Unidos e o Brasil sejam apenas a ponta do iceberg para uma crise mais grave deixam os investidores de sobreaviso.

… Os negócios abrem a semana sob o chumbo trocado, depois de já na sexta-feira, horas antes de o visto de Moraes ser revogado à noite pelos EUA, o pregão regular ter sido agitado pela tornozeleira eletrônica em Bolsonaro.

… O maior medo é de que a briga esteja escalando para um nível que possa colocar tudo a perder nas negociações da diplomacia sobre as tarifas com Trump. O dólar voltou a flertar com os R$ 5,60 na máxima intraday (R$ 5,5980).

… A moeda americana operou sob pressão aqui (+0,73%), cotada a R$ 5,5876, na contramão da queda no exterior.

… Diante da guerra do tarifaço e ainda da polêmica do IOF, que reabre o confronto entre o Congresso e o governo, os investidores estrangeiros têm batido em retirada da B3: já saíram R$ 4 bilhões da bolsa no acumulado de julho.

… Faz sete pregões seguidos que os informes indicam fuga diária de capital externo do País.

… O menor apetite pelo Brasil tem custado perdas pesadas às ações da B3, que afundaram 5,60% na sessão de sexta-feira e foram rebaixadas de recomendação pelo Santander (de compra para neutro), como reflexo das incertezas.

… O cenário doméstico instável eleva os juros futuros e atrai o investidor à renda fixa. Em linha com a piora do câmbio no pregão dominado pela queda de braço dos Estados Unidos x STF, os juros subiram, sobretudo na ponta longa.

… É este trecho que melhor reflete a percepção dos investidores estrangeiros em relação ao Brasil.

… No fechamento, o DI para Jan/26 marcava 14,965% (14,943% no ajuste anterior); Jan/27, 14,365% (contra 14,339% na véspera); Jan/29, 13,655% (13,593%); Jan/31, 13,850% (13,780%); e Jan/33, 13,910% (13,856%).

… Durante reunião periódica com diretores do BC, na sexta-feira, o consenso entre os economistas foi que a inflação deve desacelerar mais rápido do que o imaginado, diante dos sinais mais evidentes de perda de ritmo do PIB.

… Já faz semanas que o boletim Focus tem seguidamente registrado um alívio nas expectativas de inflação pelo mercado, ainda que a mediana das projeções para o IPCA deste ano (5,17%) continue desancorada da meta.

ENTREGANDO OS PONTOS – No clima de tensão política com as tarifas no radar, o Ibovespa primeiro perdeu os 135 mil pontos na sexta-feira e depois os 134 mil, para fechar em baixa expressiva de 1,61%, aos 133.381,58 pontos.

… Diante da queima de mais de 2 mil pontos, o índice à vista registrou o pior nível de fechamento em quase três meses. O volume só melhorou na bolsa (R$ 26,3 bilhões) por causa do vencimento de opções sobre ações.

… Todas as blue chips recuaram, com exceção de Vale (+0,48%; R$ 54,56), com os interesses dos comprados falando mais alto. Já Petrobras PN perdeu 1,53% (R$ 30,99) e a ON caiu 1,49% (R$ 33,64), em linha com a baixa do petróleo.

… A commodity foi derrubada por mais um pacote de sanções à Rússia, anunciado por Reino Unido e União Europeia, impondo um novo teto para o petróleo bruto, de US$ 47,60, a partir de 2 de setembro.

… O contrato do barril do Brent para setembro registrou desvalorização de 0,35%, cotado a US$ 69,28.

… Os principais bancos caíram em bloco, com destaque para Santander (-5,19%; R$ 26,30) e Bradesco ON (-2,32%; R$ 13,45). Bradesco PN recuou 2,25%, a R$ 15,67; BB ON perdeu 2,31%, a R$ 20,26; e Itaú PN, -1,82%, a R$ 35,07.

STRIKES AGAIN – Na rotina de ataques a Powell, Trump voltou a partir para cima na sexta-feira, dizendo que os juros [hoje em 4,25% a 4,50%] deveriam estar em 1% se o “atrasado” não estivesse sufocando o mercado imobiliário.

… “(Powell) É uma das minhas piores nomeações”, escreveu o presidente americano em seu perfil na Truth Social.

… Fontes do WSJ disseram que, em conversas reservadas com Trump, o secretário do Tesouro, Scott Bessent, expôs argumentos contra a saída antecipada de Powell, que tem sido uma cobrança recorrente do presidente.

… Para Bessent, uma demissão é desnecessária, porque, além enfrentar obstáculos políticos e legais, a economia está indo bem e as autoridades do Fed têm sinalizado que podem cortar os juros duas vezes antes do final do ano.

… Bessent está na lista de cotados para a sucessão de Powell, junto com o Fed boy Christopher Waller, que não perde uma chance de se mostrar dovish e diz que, se Trump convidá-lo para o comando do Fed, dirá sim.

… Na sexta-feira, ele repetiu, em entrevista à TV Bloomberg, a defesa por um “corte de segurança” de 25 pontos-base nos juros ainda este mês para garantir que não haja um pouso forçando da economia norte-americana.

… “Corte de juros em julho não é necessariamente crítico, mas por que devemos esperar até setembro?”

… Pouco sensível à expectativa de uma ação mais rápida do Fed, é isolada a aposta no CME de uma flexibilização já na semana que vem pelo Fed (5%). O que pode dar jogo é se em setembro vem pausa ou se o juro cai.

… Austan Goolsbee (Chicago) integra a maioria do Fed que ainda espera ter mais clareza sobre as tarifas para entender os impactos na inflação e, consequentemente, reiniciar o ciclo de cortes nas taxas de juros.

METRALHADORA GIRATÓRIA – A retórica agressiva de Trump na sexta-feira, ao falar grosso com os Brics, de novo, e avisar que não deixará “ninguém brincar com o dólar” não poupou o índice DXY de cair 0,26%, aos 98,482 pontos.

… Nem a pressão de Trump por tarifa mínima de 15% a 20% sobre todos os bens da UE impediu o euro de ignorar a ameaça e subir 0,24%, a US$ 1,1622. A libra ficou estável (-0,02%; US$ 1,3414) e o iene caiu a 148,79/US$.

… Sem um driver claro, os juros dos Treasuries operaram em baixa. A taxa da Note de 2 anos caiu a 3,874%, contra 3,915% no fechamento anterior, enquanto o rendimento do bônus de 10 anos recuou para 4,427%, de 4,459%.

… Testando uma acomodação do rali recente, o Nasdaq ficou praticamente estável (+0,05%), mas emplacou novo recorde histórico (20.895,66 pontos). Também o S&P 500 fechou no zero a zero (-0,01%; 6.296,79 pontos).

… Sem fôlego, diante do guidance frustrante da 3M (-3,65%) no ano, o Dow Jones caiu 0,32%, aos 44.342,19 pontos.

EM TEMPO… PETROBRAS informou, em resposta a pedido de esclarecimento da CVM, que não há estudos no momento para voltar ao setor de distribuição por meio de projeto greenfield, ou seja, começando do zero…

… Mas afirmou que estuda constantemente oportunidades de negócios sinérgicos em todos os segmentos.

PRIO. Grupo UBS reduziu participação na companhia para 14,54% em valores mobiliários de emissão da petroleira ou em ativos lastreados em tais valores…

… No último formulário de referência da empresa, não há informações sobre a participação acionária do UBS.

BB anunciou mudanças nos cargos de presidentes de BB Asset, BB Americas, Brasilseg e BBTS…

… Delano Valentim Andrade, que ocupava o posto de presidente no BB Americas desde 2023, foi indicado para a BB Seguridade; quem vai substituí-lo é Mario Matsumoto Fujii…

… Marcelo Labuto retornará ao conglomerado BB para presidir a Brasilseg, que faz parte da holding BB Seguridade…

… Gustavo Pacheco Lustosa, diretor-presidente na BBTS desde 2023, vai assumir o comando da BB Asset, no lugar de Denísio Liberato, que se despediu da equipe nesta semana…

… Para o lugar dele, vai Paulo André Rocha Alves, hoje gerente-geral da diretoria de tecnologia.

BANCO MASTER. Galípolo recebeu na última sexta-feira o presidente do banco, Daniel Vorcaro, e o CEO, Augusto Ferreira Lima, para tratar do processo de venda desta instituição financeira privada ao Banco de Brasília (BRB).

REDE D’OR e FLEURY podem se unir: há negociações entre o grupo hospitalar e o Bradesco, que é o maior acionista do laboratório, com 23% das ações, segundo Lauro Jardim/O Globo….

… Já o Brazil Journal apurou que a operação envolve uma oferta em dinheiro e pagamento em ações.

CVM. Após três anos, João Pedro Nascimento renunciou ao cargo de presidente, alegando motivos pessoais. Interinamente, assume o comando da autarquia o diretor mais antigo, Otto Lobo.

CARREFOUR BRASIL informou que os acionistas da companhia aprovaram em AGE uma série de propostas com o objetivo de refletir a deslistagem das ações da empresa e a sua reorganização societária…

… Dentre as medidas, foi aprovada a solicitação à CVM de conversão do registro da empresa de emissor categoria “A” para emissor categoria “B”…

… Também foram validadas 1) a extinção dos comitês estatutários de assessoramento ao Conselho de Administração…

… 2) A desinstalação do Conselho Fiscal; a alteração da composição do Conselho de Administração; e 3) a reforma integral do estatuto social da companhia…

… Após eleição na assembleia, o conselho do grupo passou a ser composto por Eric Alexandre Alencar, José Rafael Vasquez, Liliane Dutra Santos, Marcelo Guimarães Tardin, Nelcina Conceição de Oliveira Tropardi e Pablo Lorenzo.

AZZAS contratou o BTG Pactual para atuar como formador de mercado das ações ON de emissão da companhia; serviço vinha sendo prestado pela Itaú Corretora desde novembro de 2023; contrato se encerrou na 6ªF.

ENGIE assumiu a operação do trecho “brownfield” (com infraestrutura já existente) do Lote 1 arrematado no leilão de transmissão nº 02/2024, promovido pela Aneel, denominado Graúna Transmissora de Energia…

… Trecho é composto por quatro linhas de transmissão, totalizando 162 km de extensão e duas subestações próprias, localizadas em MG e ES…

… Receita Anual Permitida (RAP) deste trecho é de R$ 14 milhões, correspondente a aproximadamente 5% da RAP total do projeto.

NEOENERGIA firmou contrato para aquisição minoritária pela Ambev em SPEs de renováveis.

TRISUL. O conselho de administração aprovou a 11ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, no valor total de até R$ 50 milhões.

AEGEA passou a deter a totalidade de Sociedades de Propósito Específico (SPEs) que operam água e esgoto em 19 municípios de Mato Grosso.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

AVISO – Bom Dia Mercado é exclusivo para assinantes e não pode ser redistribuído.

E vai se criando um clima terrível

… A preliminar da confiança do consumidor americano em julho, da Universidade de Michigan, é o destaque entre os indicadores internacionais, nesta sexta, com as expectativas para a inflação em 2026 e daqui a cinco anos. Dados fortes da economia nos Estados Unidos dividiram as apostas para o Fed de setembro, entre o primeiro corte de 25pbs e a manutenção. Aqui, sem agenda econômica, a política domina, com muito ruído e muita fumaça. O mercado se preocupa com a nova frente de guerra do governo com o Congresso, mas gostou da solução para o IOF, que desafoga o Orçamento de 2026. Já na briga de Lula com Trump, está no modo espera, pra ver no que vai dar.

… A coisa esquentou ontem com uma entrevista de Lula à CNN internacional dizendo que Trump não é imperador do mundo. À noite, Trump publicou no Truth Social uma carta aberta a Bolsonaro, repetindo ameaças ao Brasil.

… Chamou de “terrível” o tratamento que Bolsonaro está recebendo da Justiça brasileira, dizendo que o “julgamento deveria terminar imediatamente”. Na carta, admitiu claramente a motivação política da tarifa punitiva.

… Escreveu Trump: “Manifestei veementemente minha desaprovação, tanto publicamente quanto por meio de nossa política de tarifas. É minha sincera esperança que o governo do Brasil mude de rumo. Observo de perto”.

… Embora não seja garantia de um desfecho favorável, pode facilitar as negociações à medida que aponta argumento sem racionalidade econômica para impor a tarifa de 50% aos produtos brasileiros, em 1º de agosto.

… Quando abriu a investigação pela Seção 301, imaginou-se que Trump quisesse fortalecer o caráter técnico da ação contra o Brasil. Mas, pelo que se viu na carta a Bolsonaro, a tentativa é de interferência no Judiciário.

… Assim, Trump e a família Bolsonaro (que pede “anistia ampla e geral”), dão de bandeja a defesa da soberania para Lula, que já vê a recuperação da sua popularidade e chances renovadas para a eleição presidencial de 2026.

… À noite, em pronunciamento na TV, Lula chamou de “chantagem inaceitável” o que Trump está fazendo, em forma de “ameaças às instituições brasileiras”. “Tentar interferir na Justiça é um grave atentado à soberania nacional.”

… Sem citar nomes, mas em referência óbvia ao clã Bolsonaro, ele disse que a sua indignação é maior pelo apoio de alguns políticos brasileiros a esses ataques. “São traidores da Pátria, que apostam no quanto pior, melhor”.

… Lula falou ainda da investigação que Trump mandou fazer do Pix. “O Pix é do Brasil e nós vamos defender.”

… O Pix apareceu no processo de investigação contra o Brasil pelo USTR por práticas comerciais “injustas” no sistema de pagamentos instantâneos. Junto com o Pix, a rua 25 de Março em São Paulo é acusada de pirataria.

… O Brasil ainda é acusado de enfraquecer o combate à corrupção em acordos de leniência com empresas corruptas, anular condenações por lavagem de dinheiro, censurar redes sociais e atrasar patentes de medicamentos.

… No Washington Post, Eduardo Bolsonaro está trabalhando em estreita colaboração com a Casa Branca para impor sanções a Alexandre de Moraes (STF), que preside o julgamento do pai, acusado de liderar tentativa de golpe.

PÔQUER E TRUCO – Ainda nesta quinta-feira, Lula voltou a falar da crise com Trump em mais duas ocasiões.

… Para estudantes em Goiânia, ele disse que “não é um gringo que vai dar ordem para este presidente da República”. E, recorrendo ao jogo de truco, explicou sua posição: “quando o cara truca, ou a gente corre ou grita 6”.

… Mais tarde, em Juazeiro (BA), disse que não é de briga, mas não é de fugir da briga, e previu que Bolsonaro, a quem chamou de “aquela coisa que governou o País”, “vai ver o sol nascer quadrado logo, logo”.

ALCKMIN – Em novos encontros com o setor produtivo, o vice-presidente e ministro do MDIC ouviu de representantes da indústria e do agro pedido de cautela e para que o Brasil esgote todas as possibilidades de negociação.

GOVERNO VS CONGRESSO – Reportagem da jornalista Vera Rosa (Estadão) apurou com aliados de Hugo Motta que o governo Lula não terá paz no Congresso a partir de agosto, quando parlamentares voltarem do recesso.

… A tensão entre os Poderes foi agravada após o presidente vetar o aumento do número de deputados e o ministro do STF, Alexandre de Moraes, decidir manter o decreto do governo que elevou alíquotas do IOF.

… O primeiro troco já veio com a aprovação do novo licenciamento ambiental no Brasil, às vésperas da COP-30, com a pauta-bomba que liberou R$ 30 bilhões do Fundo Social para o agronegócio e o atraso na PEC dos Precatórios.

… Antes de viajarem, nesta quinta, os deputados já trabalhavam numa lista de retaliações, que inclui um projeto para impedir que o governo mexa no IOF sem o aval do Legislativo – proposta da coalizão de frentes parlamentares.

… Outra investida provável é derrubar o veto presidencial ao projeto que elevou o número de deputados, de 513 para 531. “Nós temos de voltar do recesso buscando retaliar o governo”, disse o líder do PL, Sóstenes Cavalcante.

… Sem contar o palco que a oposição terá com a CPMI criada para investigar o desvio das aposentadorias do INSS. O governo conseguiu indicar o aliado Omar Aziz para presidir, mas o relator ainda será escolhido por Motta.

… O líder do governo, deputado José Guimarães (PT), disse que ele e a ministra Gleisi Hoffmann “lutaram” para que o presidente não vetasse o aumento dos deputados. Lula deve vetar também o licenciamento ambiental.

… A recuperação nas pesquisas, após uma bem-sucedida campanha nas redes sociais sobre a taxação do andar de cima e na esteira da tarifa de Trump, no entanto, incensou Lula que se movimenta com mais confiança.

HADDAD – Em entrevista ao Broadcast, questionado sobre as contas públicas, o ministro afirmou que a agenda da Fazenda “está dada”. “Não é razoável imaginar que será possível aprovar grandes reformas no ano eleitoral.”

… Dessa forma, o governo deve precisar mais muito pouco do Legislativo nessa última fase do governo Lula.

… Quanto ao projeto de isenção do Imposto de Renda, Haddad torce para Motta abraçar o projeto “como se fosse a reforma para chamar de sua”, apostando que o Congresso não se furtará a apoiar uma pauta tão popular.

AGENDA – O índice de confiança do consumidor americano será divulgado às 11h pela Universidade de Michigan, e a previsão é de leve melhora na prévia de julho, para 61,5 (Trading Economics), após 60,7 em maio.

… Mais cedo (9h30), saem as licenças de construção e construção de moradias iniciadas em junho.

… No final da noite de sábado (22h15), o Banco Central da China divulga decisão para as taxas de empréstimo.

BALANÇOS – Em Nova York, 3M (projeção de lucro por ação de US$ 2,01) e American Express divulgam resultados do segundo trimestre. Ontem à noite, Netflix caiu 1,84% no after hours, mesmo após lucro maior que o esperado.

… O lucro líquido foi de US$ 3,13 bilhões, ante US$ 2,15 bilhões no mesmo período de 2024 e acima da previsão da empresa de US$ 2,98 bilhões. O lucro por ação ficou em US$ 7,19 (acima do US$ 7,08 projetado pela Factset).

TARIFAS – Comissão Europeia considera nova rodada de medidas retaliatórias contra as amplas tarifas do presidente Trump, que imporiam restrições ao comércio de serviços e aquisições, informou o site Politico.

… Também o FT apurou que as medidas incluiriam uma lista de potenciais tarifas sobre serviços dos Estados Unidos, além de controles de exportação, não se concentrando apenas nas empresas americanas de tecnologia.

… Fontes sinalizaram que a UE poderia aceitar tarifas de 10%, mas quer reduzir taxas setoriais de 25% sobre carros e garantir isenção das futuras tarifas setoriais prometidas por Trump sobre farmacêuticos e semicondutores.

REUNIÃO COM BC – Os diretores de Política Monetária, Nilton David, e de Relacionamento, Cidadania e Supervisão de Conduta, Izabela Correa, participam de duas reuniões trimestrais com economistas em São Paulo (9h30 e 11h).

OPERANDO EM SUSPENSE – A guerra dos 50% continua fervendo e o mercado doméstico segue muito vulnerável à volatilidade e às novidades do noticiário. Ontem, o pregão foi morno, mas esta crise é vivida um dia de cada vez.

… Até aqui, o dólar ainda não vem precificando um desfecho desfavorável na briga das tarifas, operando sob o “TACO trade”, de que Trump vai acabar voltando atrás. Mas a subida de tom de Lula traz o imponderável ao jogo.

… Fortalecido pela recuperação da popularidade, Lula capitaliza a seu favor os ruídos da disputa protecionista.

… A pesquisa Genial Quaest revelou ontem que o petista venceria todos os potenciais adversários de direita na corrida eleitoral de 2026. Em segundo turno, ele (41%) fica em empate técnico apenas com Tarcísio de Freitas (37%).

… Mas, descontando os riscos do quadro político, da taxação dos EUA e da derrota do Congresso na disputa de força do IOF, que compromete a pauta do governo, o dólar se afastou da faixa de R$ 5,60 batida na máxima da abertura.

… De R$ 5,6099 no auge da tensão, acomodou-se para fechar em leve baixa de 0,26%, cotado a R$ 5,5472. Operou na contramão da onda de alta da moeda americana lá fora, que repercutiu a chance de pausa do Fed em setembro.

… A alta do petróleo foi citada como driver para a melhora do real. Mas comenta-se também que o dólar pareceu exibir certo esgotamento para subir, justamente porque ainda existe muita espuma em torno do tarifaço.

… Sem estresse no câmbio, também a curva do DI corrigiu as altas recentes, valendo-se da deflação do IGP-10 em julho (-1,65%) maior que a esperada (-1,46%) e da folga nas contas públicas por causa do IOF.

… Apesar do risco de mais conflitos do governo com o Congresso, a decisão de Moraes desafogou o Orçamento e, indiretamente, ainda contribui para esfriar a atividade, potencializando a eficácia da política monetária.

… A Receita esclareceu que a cobrança do IOF não será retroativa e fontes da Fazenda disseram ao Valor que os contribuintes tributados em operações de risco sacado desde 23/5 serão restituídos.

… Devolvendo prêmio de risco, o DI para Jan/27 caiu a 14,345% (de 14,370%); Jan/29, a 13,620% (de 13,702%); Jan/31, a 13,790% (de 13,892%); e Jan/33, a 13,870% (de 13,982%). Só o curtinho (Jan/26) fechou estável (14,945%).

PROTOLOCO DE CAUTELA – Seguindo à risca o script do momento de incertezas deflagrado pela ofensiva de Trump contra o Brasil, as últimas semanas têm registrado retração dos investidores estrangeiros na B3.

… Mais R$ 1 bilhão em capital externo saiu na última 3ªF. Neste mês, as retiradas beiram R$ 3,5 bilhões.

… Em paralelo ao menor apetite gringo, o Ibovespa vem perdendo impulso. Como disse um profissional ao Broadcast, o índice à vista saiu do nível recorde de 141 mil pontos do início de julho para a faixa dos 135 mil.

… Está queimando bastante, como manda a cartilha, diante das atuais circunstâncias desafiadoras. Mas o Ibov vai se segurando do jeito que consegue, de olho nos desdobramentos ainda incertos sobre a política tarifária.

… Ontem, oscilou perto do zero a zero e fechou praticamente estável (+0,04%), aos 135.564,74 pontos. Na mínima, defendeu os 135 mil pontos (135.016). O giro não chegou a R$ 18 bilhões, em véspera de game de opções.

… Alvos do exercício, as blue chips fecharam majoritariamente em queda, com atuação antecipada dos vendidos. A Vale ignorou o avanço expressivo de 1,81% do minério e caiu 0,18%, cotada a R$ 54,30.

… Petrobras PN recuou 1,01% (R$ 31,47) e ON caiu 0,70% (R$ 34,15), apesar da força de 1,46% do Brent, a US$ 69,52. O petróleo parou de subir depois de três dias, com indicadores fortes nos EUA e tensões no Oriente Médio.

… Ataques de drones à infraestrutura petrolífera na região do Curdistão iraquiano entraram no radar do mercado.

… Imunes à recuperação do petróleo, as ações da Petrobras caíram o dia todo, com o mercado registrando avaliação negativa sobre um possível retorno da companhia ao mercado de varejo de combustíveis.

… O conselho de administração deve avaliar na próxima reunião se incluirá no Plano de Negócios 2026-2030 a volta da estatal ao setor de distribuição de combustíveis, por meio de projeto greenfield (construído do zero).

… Entre os bancos, só Itaú PN (+1,51%; R$ 35,72) e Santander unit (+1,81%, a R$ 28,20) engataram altas. Bradesco PN caiu 0,19%, a R$ 16,03; Bradesco ON terminou estável, a R$13,77; e BB ON perdeu 0,67%, a R$ 20,74.

… Já Pão de Açúcar (GPA) liderou as altas pelo segundo dia consecutivo e saltou 6,52%, a R$ 3,76, ainda reverberando a notícia de aumento da fatia da família Coelho Diniz na varejista, muito bem-recebida no mercado.

SETEMBRO VAI DANÇAR? – Uma reviravolta até bem pouco tempos atrás inesperada se desenrola neste momento nas apostas para o Fed, com as chances de corte do juro em setembro disputando de perto com manutenção.

… Segundo a plataforma do CME Group que monitora a curva futura, a precificação de relaxamento em setembro é majoritária (52,7%), mas já é seguida muito de perto (46%) pela probabilidade de a taxa ficar onde está.

… Dias atrás, a inflação do CPI de junho despertou os primeiros sinais de impacto da política tarifária. Ontem, dois indicadores fortes da economia americana levantaram a lebre de que o Fed pode demorar mais para agir.

… As vendas no varejo reverteram a queda de 0,9% em maio e aumentaram 0,6% em junho, superando consenso de +0,1%. Os pedidos de auxílio-desemprego contrariam previsão de alta para 232 mil e caíram 7 mil, a 221 mil.

… Diante das evidências do mercado de trabalho forte e da atividade aquecida, o Fed pode continuar sem pressa.

… Raphael Bostic (Fed/Atlanta) disse que pode ser difícil cortar os juros no curto prazo, porque ainda é cedo para saber se a economia conseguirá absorver o choque provocado pelo aumento das tarifas comerciais.

… Segundo ele, pode levar meses ou até trimestres para que os efeitos econômicos do protecionismo de Trump se tornem claros, o que deve exigir mais tempo para avaliar a influência na inflação e no crescimento.

… Diretora do Fed, Adriana Kugler afirmou ver muitas razões para acreditar que o impacto das tarifas no trimestre ainda está por vir, e defendeu uma postura restritiva para manter as expectativas de inflação ancoradas.

… Só Christopher Waller, que já apareceu entre os nomes cotados para suceder Powell no comando do Fed, continua se mostrando aberto à ideia de cortar os juros em 25 pontos-base na reunião do Fomc do fim do mês.

… Ele alega que as tarifas provocarão aumento apenas pontual na inflação e acredita que o crescimento do PIB dos EUA deve ser brando até o final do ano, abrindo espaço para o Fed dovish já agora no encontro de julho.

… Outra figura cogitada para o comando do Fed, o ex-diretor do BC norte-americano Kevin Warsh disse ontem que “a hesitação em cortar juros, para mim, é um sinal claro de fraqueza”. A declaração pode credenciá-lo ao cargo.

… Trump, em seu perfil na Truth Social, voltou a cobrar de Powell: “REDUZA A TAXA!!! Atrasado Demais.”

… Apesar das pressões renovadas por um corte, os juros dos Treasuries e o dólar subiram com a rodada de dados fortes nos EUA, que podem sabotar as chances de setembro para o início do ciclo de queda pelo Fed.

… O índice DXY fechou em alta de 0,35%, a 98,734 pontos, com o dólar levando a melhor contra o iene (148,58/US$). O euro recuou 0,33%, negociado a US$ 1,1600. Já a libra esterlina terminou o pregão estável, a US$ 1,3418.

… A taxa da Note de 2 anos subiu a 3,915%, de 3,889%, e a de 10 anos avançou para 4,459%, contra 4,453%.

… Ainda que o Fed possa cortar os juros mais tarde, as bolsas em NY operaram embaladas pelos sinais de economia resistente. O S&P 500 (+0,54%, 6.297,46 pontos) e o Nasdaq (+0,74%, 20.884,27 pontos) renovaram recordes.

… O índice Dow Jones registrou valorização de 0,52%, aos 44.485,10 pontos.

EM TEMPO… COSAN negou, em comunicado, ter fechado acordo para venda da fatia na empresa de lubrificantes Moove à VIBRA, que também desmentiu que tenha celebrado qualquer compromisso de compra.

EZTEC lançou três empreendimentos no segundo trimestre, somando um valor geral de vendas (VGV) de R$ 490 milhões, considerando apenas a participação da companhia nos projetos…

… Esse valor representa um crescimento de 160,2% no comparativo anual.

WEG firmou acordo para aquisição da parcela remanescente das ações da PPI-Multitask; valor da operação não foi divulgado; em setembro de 2019, a empresa havia adquirido 51% da PPI-Multitask.

REDE D’OR. Subsidiária Onco D’Or Oncologia criou joint venture com Next Oncology (NEXT) visando à realização de testes clínicos de fase 1 de potenciais agentes anticancerígenos…

… Segundo a companhia, parceria tem por objetivo o desenvolvimento de inovações no tratamento do câncer com o Instituto D’Or de Pesquisa e Ensino.

LOCALIZA. Citi reduziu preço-alvo da ação de R$ 47 para R$ 43, mantendo recomendação de compra…

… Para o banco, empresa deve encontrar dificuldades, em meio ao arrefecimento da economia, em especial para renovar a sua frota de veículos.  

SANTOS BRASIL. Conselho de Administração elegeu Philippe Pierre Louis Lemonnier, vice-presidente de controle de performance do Grupo CMA CGM, como membro do colegiado…

… Decisão veio após a renúncia apresentada por Valdecyr Maciel Gomes, membro titular do conselho, e por Rodrigo Silva Marvão, membro suplente….

… O grupo controlador da CMA Terminals, CMA CGM, concluiu a compra do controle da Santos Brasil em 24 de abril, adquirindo 47,9% do capital social…

… Em maio, a CMA protocolou junto à CVM pedido de registro para realizar oferta pública de aquisição (OPA) abrangendo até a totalidade das ações ON da empresa portuária brasileira.

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Brasília 40 graus

… Inflação na Zona do Euro, vendas no varejo nos Estados Unidos e IGP-10 são destaques na agenda dos indicadores, nesta quinta-feira, nada que possa balançar mais os mercados do que as tarifas de Trump e sua implicância com o Brasil, e a pauta política, que pega fogo, incluindo a vitória do governo no decreto do IOF e uma inesperada intimação de Tarcísio pelo STF para explicar suposta participação na minuta do golpe. Lula, incensado pela recuperação nas pesquisas, deve fazer pronunciamento hoje à noite na TV para falar das investidas de Washington contra a soberania nacional, enquanto Alckmin, a diplomacia e empresários atingidos pelos 50% tentam uma difícil negociação.

… Nesta quarta-feira, Geraldo Alckmin e o embaixador Mauro Vieira, enviaram carta aos Estados Unidos manifestando “indignação” com a tarifa que inviabiliza a competividade dos produtos brasileiros. E cobraram respostas.

… Nas tratativas anteriores, ainda quando nossa taxa estava definida em 10%, o governo brasileiro mandou uma carta confidencial, propondo abrir negociações sobre as exportações aos americanos. Está até agora esperando.

… Dessa vez, não só pede uma resposta, como reagiu mostrando sua perplexidade diante da tarifa de 50%, decidida a partir de motivação política, embora Trump tenha acrescentado o debate técnico com a Seção 301.

… A investigação sobre as práticas comerciais do Brasil não só sinaliza que Trump dobrou sua aposta e não está muito interessado em conversar, como deve ser um processo arrastado e longo, que coloca o Brasil na mira.

… Especialistas explicam que, se as investigações tiverem desfecho negativo para o Brasil, os Estados Unidos poderão impor novas tarifas, que se somariam aos 50% previstos para entrar em vigor no dia 1º de agosto.

… Entre os alvos da investigação do USTR está o Pix, como uma possível prática desleal do País em relação a serviços de pagamentos eletrônicos. Na primeira reação, o governo foi às redes sociais com um discurso debochado.

… “Parece que nosso Pix vem causando um ciúme danado lá fora. Tem até carta reclamando da existência do nosso sistema seguro, sigiloso e sem taxas. Só que o Brasil é o quê? Soberano. O Pix é nosso, my friend!”

… A postagem diz, ainda, que o Brasil tem muito orgulho dos mais de 175 milhões de usuários do Pix, que já é o meio de pagamento mais utilizado pelos brasileiros. “Nada de mexer com o que tá funcionando, ok?”

… Reportagem na Folha revela que membros do governo Lula e aliados enxergam o lobby de empresas de bandeiras de cartão de crédito e de big techs por trás da pressão dos Estados Unidos sobre o Pix brasileiro.

… A rapidez com que o Pix foi adotado teve impacto sobre os cartões de plástico, como Visa e Mastercard, alterando significativamente a dinâmica do setor financeiro, dominado por empresas privadas norte-americanas.

… Além disso, o sucesso do Pix frustrou os planos das plataformas da Meta, como WhatsApp e Facebook, de terem o seu próprio sistema de pagamento, que perderam espaço após investimentos bilionários.

… “O Pix é eficiente, barato e seguro e não depende de empresas americanas. Outros países podem adotar o mesmo modelo e isso coloca em risco o soft power dos Estados Unidos”, diz Thays Murta (César Fiuza Advogados).

… Para Daniel Blanck (BB Law), especialista em direito bancário, os sistemas de pagamento são infraestrutura crítica. “Se mais países adotarem, os EUA perdem influência sobre a transação financeira, ligada ao dólar.”

… E o BC brasileiro já abriu o código fonte do Pix para países interessados, como Colômbia, Peru, Chile e México.

COMPRANDO BRIGA – Fortalecido pela decisão do STF, que julgou constitucional o decreto do governo que aumentou o IOF (exceção ao risco sacado), Lula vetou ontem à noite o projeto que elevou o número de deputados na Câmara.

… O presidente poderia ter deixado a lei para ser promulgada pelo Congresso, mas resolveu bancar essa briga, quando as relações com os parlamentares ensaiavam uma reconstrução, a partir da união pela soberania.

O TROCO – Assim que saiu o veto de Lula ao projeto que aumentou o número de deputados para 531, o plenário do Senado esvaziou e a sessão que votava a PEC dos precatórios foi suspensa. Já tinha passado em primeiro turno.

… A desculpa foi a falta de quórum para um destaque de supressão de texto, que exige 49 votos.

… Os parlamentares já não estavam muito contentes com a decisão do STF para o decreto do IOF, embora ela fosse esperada pela cúpula do Parlamento, já que Moraes havia dado sinalizações na audiência de conciliação.

… Hugo Motta nem quis comentar e Alcolumbre disse que a decisão foi mais pró-governo. Havia expectativa de que Alexandre Moraes isentasse também os planos VGBL, mas ele manteve o IOF nessas operações.

… Segundo o ministro do Supremo, “não houve desvio de finalidade” na incidência do IOF Seguros sobre Planos de Vida Geradora de Benefícios Livres (VGBL)”. Já o risco sacado foi considerado “excesso normativo”.

O TROCO, PARTE 2 – Enquanto o Senado interrompia a votação da PEC dos precatórios, a Câmara aprovava pauta-bomba que inclui um crédito subsidiado de até R$ 30 bilhões para o agronegócio, com verbas do pré-sal.

… A bancada ruralista passou o projeto com o placar de 346 contra 93. O texto agora vai ao Senado.

… A proposta inicialmente era voltada apenas ao pequeno produtor rural, mas foi reformada para autorizar o uso de até R$ 30 bilhões do Fundo Social para refinanciar dívidas gerais do agronegócio com juros subsidiados.

… O Fundo Social recebe royalties do petróleo e hoje complementa áreas como educação, saúde e habitação.

… A linha de R$ 30 bilhões tem limites individuais de R$ 10 milhões por produtor e R$ 50 milhões por cooperativa. O texto fixa juros de 3,5% para o Pronaf, de 5,5% para o Pronamp e de 7,5% para os demais.

… O prazo para pagamento é de dez anos, ou 15 anos em “casos extraordinários”, e três anos de carência.

DÁ PRA FECHAR AS CONTAS – Nos cálculos da Fazenda, sem o risco sacado, a arrecadação do IOF, antes prevista em R$ 12 bilhões em 2025 e R$ 31,2 bilhões em 2026, perderá R$ 450 milhões e R$ 3,5 bilhões, respectivamente.

… Para o ministro Haddad, a decisão de Moraes “é legítima” e a equipe econômica trabalhará agora para encontrar a receita necessária para cobrir essa perda. O Orçamento/2026 será enviado ao Congresso em 31/08.

… Haddad comentou que a trajetória “continua consistente do ponto de vista das contas públicas”, e citou a recente aprovação da venda do excedente de óleo do pré-sal. “Isso contribuirá no cumprimento da meta.”

… Na Folha, Simone Tebet disse que a PEC dos precatórios também ajudará a cumprir o Orçamento, sem necessidade de mudar a meta de 2026, com a proposta abrindo um espaço de R$ 12,4 bilhões no tetos de gastos.

… Mas esse dinheiro já tem destino, segundo a ministra, vai para o aumento das despesas que o governo terá com o salário-maternidade a trabalhadoras autônomas, um “meteoro” de R$ 12,1 bilhões após decisão do STF.

… O Supremo declarou inconstitucional a exigência de dez contribuições mensais, no mínimo, para que as mulheres possam ter direito ao salário-maternidade. Basta que tenham contribuído uma única vez ao INSS.

BENEFÍCIOS FISCAIS – A Fazenda desistiu de apresentar projeto próprio e vai apoiar texto da Câmara que propõe corte de 10% dos incentivos de modo gradual, segundo informou o líder do governo, José Guimarães.

IMPOSTO DE RENDA – Aprovado na Comissão Mista, o relator Arthur Lira mantém previsão de votar a isenção do IR até R$ 5 mil no plenário da Câmara em agosto, mas acha que “a tramitação não será muito fácil”.

TARCÍSIO NA BERLINDA – Pouco antes da decisão do IOF, Moraes anunciou, em plena audiência de réu na tentativa de golpe, que vai oficiar Tarcísio por suposta participação em reunião golpista no Palácio da Alvorada.

… O entrevero foi provocado pelo advogado de Filipe Martins, Jefrey Chiquini, que questionava o ex-ministro do GSI Gonçalves Dias como testemunha do general Mário Fernandes sobre sua atuação no 8 de janeiro de 2023.

… Segundo o site JOTA, o advogado queria saber se o general da reserva do Exército tinha tropas prontas para conter os “baderneiros”. Moraes corrigiu, “baderneiros não, golpistas já condenados, com imagens muito claras.”

… O advogado, então, rebateu perguntando sobre as imagens. “Aquelas que desapareceram ou as disponibilizadas de forma seletiva?”. Moraes quis saber se Chiquini estava acusando alguém de apagar as imagens.

… Na sequência, subiu o tom e disse que já estava “oficiando o governador Tarcísio sobre suas acusações”. Apontado como autor da minuta do golpe, Filipe Martins revelou que Tarcísio estava na apresentação do documento.

… O mercado reagiu mal, já que ainda conta com eventual candidatura de Tarcísio para disputar o Planalto em 2026.

DE BACIADA – Em entrevista ao Real America´s Voice, Trump disse que divulgará, em breve, uma tarifa única a cerca de 150 parceiros comerciais restantes, que irão variar de “10% a 15%”.

… Sobre os acordos com países maiores, descartou reavaliar a tarifa de 25% para o Japão, disse que a Índia está perto de fechar, que pode haver entendimento com a União Europeia e que ainda “é muito cedo” para o Canadá.

… Nesta quarta, o Canadá anunciou tarifa extra de 25% para o aço chinês visando proteger a indústria siderúrgica de “práticas desleais” e redução de 100% para 50% da tarifa de produtos siderúrgicos a países sem acordo.

AGENDA – As vendas no varejo dos Estados Unidos (9h30) são o principal indicador do dia, com estimativa de reação em junho, de 0,40%, após recuo de 0,9% em maio. No mesmo horário, saem pedidos de auxílio-desemprego.

… Agenda dos Fed boys: Adriana Kugler (11h), Lisa Cook (14h30), Mary Daly (14h45) e Christopher Waller (19h30).

… Na Zona do Euro, o dia começa com a inflação do CPI em junho, que ficou zerada em maio (1,9% na base anual).

BALANÇOS EM NY – Netflix é o destaque no calendário desta quarta, com previsão de lucro por ação de US$ 7,07. Sai após o fechamento do mercado, junto com Western Alliance. Antes da abertura: Pepsico e GE Aerospace.

JAPÃO HOJE – Em meio às preocupações com as tarifas mais altas dos EUA, as exportações caíram pelo segundo mês consecutivo em junho (-0,5% em relação ao mesmo período do ano anterior), após queda de 1,7% em maio.

IGP-10 – A FGV divulga o índice às 8h, com a mediana das previsões (pesquisa Broadcast) apontando para deflação de 1,46% em julho, mais acentuada que o recuo de junho (-0,97%). Estimativas vão de -0,52% a -1,82%.

… Mais cedo (5h), a Fipe informa a segunda quadrissemana do IPC em julho.

MAIS REUNIÕES – Alckmin terá hoje novos encontros com representantes da indústria: pela manhã, com Stefanini Group e a Associação da Indústria de Semicondutores. À tarde, com o presidente da Apex, Jorge Viana.

… Nesta quarta, Alckmin esteve com o presidente da Amcham Brasil, Abrão Neto, e admitiu que, apesar de o governo defender “negociação urgente”, não vê problema se for preciso prorrogar o prazo das tarifas.

CAMPO MINADO – A expectativa de mal-estar no Congresso após a vitória do governo no STF sobre o IOF entra hoje como desafio extra aos mercados domésticos, já desconfortáveis com a tarifa de 50% e o quadro eleitoral.

… Não houve estresse propriamente dito nos negócios domésticos ontem, mas nas entrelinhas deu para ler a cautela, com o dólar e o DI descolados do alívio externo e o Ibovespa subindo bem menos do que em Nova York.

… A decisão dos EUA investigar o Brasil por práticas comerciais “desleais” elevou a ofensiva protecionista a um patamar bem mais sério, na medida em que esvaziou o teor político e reduziu o poder de contestação pelo País.

… Correndo por fora, o investidor ainda ganhou preocupação adicional com a corrida ao Planalto em 2026.

… No primeiro revés político do dia para o mercado, mais uma pesquisa mostrou recuperação da popularidade de Lula após o episódio do tarifaço de Trump e a retórica mais agressiva do governo para taxar os super-ricos.

… Na sondagem Genial/Quaest, Lula agora é aprovado por 43% (de 40% no levantamento anterior) e reprovado por 53% (contra 57% antes). A distância entre as taxas de aprovação e desaprovação caiu de 17 para 10 pontos.

… À tarde, os negócios sentiram o “efeito Tarcísio”. Já queimado pela crise da taxação de Trump, o governador, como se viu, será oficiado por Moraes por denúncia de suposta participação em reunião sobre a trama golpista.

… Começa a ser colocada em xeque a viabilidade política de sua candidatura, que sempre foi a preferida do mercado e que é vista pela Faria Lima como a opção de maior compromisso com o rigor das contas públicas.

… O “inferno astral” atravessado por Tarcísio gerou ontem instabilidade momentânea no câmbio. Mais cedo, também o susto com as ameaças de Trump de demitir Powell havia colocado os mercados na defensiva.

… Na máxima do dia, o dólar flertou com R$ 5,60, cotado a R$ 5,5949. Apesar de ter zerado a pressão até o fechamento (+0,07%, a R$ 5,5619), falhou em acompanhar a queda da moeda americana em escala global.

… O que consola e evita uma depreciação maior do real é que o governo brasileiro segue firme na estratégia de não bater de frente com os EUA, preferindo esgotar as alternativas de diálogo e diplomacia antes de retaliar.

PERDEU O BONDE – Com o Brasil no alvo de Trump e o trade eleitoral doméstico no foco, também os contratos futuros dos juros ficaram de fora no pregão desta quarta-feira da trajetória de queda das taxas dos Treasuries.

… Os vencimentos médios e longos exibiram alta nos prêmios de risco e só a ponta curta pouco se mexeu, porque está engessada pela garantia do Copom de que a Selic vai passar uma longa temporada nos 15%.

… No fechamento, o DI para Jan/26 marcava 14,940% (de 14,939% no ajuste anterior); Jan/27, 14,370% (contra 14,355% na véspera); Jan/29, 13,700% (de 13,631%); Jan/31, 13,890% (13,811%); e Jan/33, 13,970% (13,889%).

… Quem também operou de olho na cena política foram as ações das estatais negociadas no Ibovespa.

… A avaliação de que Lula recupera musculatura para a disputa eleitoral de 2026 foi atribuída por operadores como argumento para a fraqueza de BB (ON, -0,10%, a R$ 20,88) e Eletrobras (ON, -0,33%; e PNB, -0,97%).

… Petrobras (ON, -0,86%, a R$ 34,39; e PN, -0,50%, a R$ 31,79) já caía mesmo com o petróleo em alta e piorou com a virada para o terreno negativo do barril, que completou a terceira sessão consecutiva de queda.

… O contrato do Brent para setembro recuou 0,28%, a US$ 68,52, de olho na queda menor do que a esperada dos estoques semanais da commodity nos EUA, no contexto de oferta mais saturada pela produção da Opep+.

… Foi por pouco que o Ibovespa escapou de engatar o oitavo pregão seguido no vermelho. Fechou em ligeira alta de 0,19%, a 135.510,99 pontos, com giro fraco (R$ 20,4 bi) para um dia de game de opções sobre o índice.

… Amanhã, tem exercício de opções sobre ações na bolsa, o que pode redobrar a volatilidade. Às vésperas da disputa especulativa, Vale se recuperou, subiu 0,91%, para R$ 54,40, em linha com a alta de 1% do minério.

… Entre as blue chips financeiras, só Itaú fechou no azul, em alta de 0,49%, a R$ 35,19). Bradesco ON cedeu 0,43%, para R$ 13,77; Bradesco PN caiu 0,25%, a R$ 16,06; e Santander unit recuou 0,35%, para R$ 27,70.

… Pão de Açúcar disparou 10,66%, a R$ 3,53, liderando os ganhos do Ibovespa, com a notícia de que a família Coelho Diniz continua a aumentar a posição no papel, o que o mercado vê como ponto positivo à governança.

CABEÇA A PRÊMIO – Reportagens em vários veículos de imprensa norte-americanos reforçaram ontem a perseguição de Trump a Powell, embora o republicano tenha negado publicamente que pretenda demiti-lo.

… “Não estamos planejando nada, porque isso perturbaria os mercados financeiros”, alegou.

… O desmentido veio horas após informação vazada à mídia de que, em jantar essa semana a portas fechadas com deputados republicanos, Trump teria apresentado rascunho do que seria a carta de demissão de Powell.

… Relatos sugeriram que o presidente americano estaria planejando se livrar dele em breve, já em agosto, na sequência da próxima reunião de política monetária, que acontece em menos de duas semanas (dias 29 e 30). 

… Decisões de Justiça indicam que um presidente não tem autoridade para demitir um chefe do Fed, a não ser por justa causa, enquanto Trump lança suspeitas de fraude sobre Powell em uma reforma na sede do BC.

… A oposição democrata reagiu. “Ninguém se deixe enganar pelo interesse repentino do presidente e dos  republicanos em reformas de edifícios. É pretexto claro para demitir Powell”, disse a senadora Elizabeth Warren.

… O prêmio Nobel de economia Paul Krugman afirmou que Trump dificilmente conseguirá remover Powell antes do fim do mandato, em maio de 2026, mas alertou que o sucessor poderá ser alguém com “lealdade servil”.

… Para Krugman, “o verdadeiro risco é justamente quem vem depois”. Cotado como favorito para suceder Powell, o diretor do Conselho Econômico Nacional americano, Kevin Hassett, criticou ontem a lentidão do Fed.

… Segundo ele, apesar da inflação americana sob controle, os juros dos Estados Unidos estão cerca de 2,5 pontos porcentuais acima da taxa básica na Europa. “O Fed precisa voltar à curva de onde os juros devem estar.”

… Divulgado ontem, o índice de preços ao produtor (PPI) ficou estável em junho, abaixo da estimativa de alta de 0,2%. Mas o CPI, que saiu um dia antes, revelou que o impacto das tarifas começa a aparecer na inflação.

… Pelos cálculos do Fed boy John Williams, a política protecionista do governo de Washington deve aumentar os preços em 1 ponto porcentual entre este segundo semestre e a primeira metade de 2026 nos Estados Unidos.

… Seu colega de Fed Raphael Bostic recomentou ontem esperar para fazer novos cortes de juros.

… Mas sensível aos ruídos sobre a demissão de Powell, que podem antecipar uma política dovish pelo Fed, o mercado aumentou a aposta de flexibilização da política monetária em setembro, de 55,6% para 66,1%.

… Como consequência, a aposta em manutenção do juro na ferramenta do CME caiu de 44,4% para 33,9%.

COMPROU O BOATO – Os juros dos Treasuries caíram, seja porque NY começa a acreditar que Powell está com os dias contados ou porque sabe que, mesmo se ele não sair agora, Trump vai emplacar um aliado em 2026.

… A taxa da Note de 2 anos recuou para 3,889%, contra 3,953% na véspera, e a de 10 anos foi a 4,453%, de 4,484%. A perspectiva de juros mais baixos também derrubou o dólar e firmou alta nas bolsas em NY.

… Todo dia agora tem recorde histórico no Nasdaq, que terminou com ganho de 0,25%, aos 20.730,49 pontos. O Dow Jones fechou em alta de 0,53%, aos 44.254,78 pontos, e o S&P 500 avançou 0,32%, para 6.263,70 pontos.

… Diante das pressões para o Fed se apressar a cortar os juros, o índice DXY do dólar caiu 0,22%, para os 98,392 pontos. O iene subiu a 147,87/US$, o euro avançou 0,34%, a US$ 1,1639, e a libra ganhou 0,25%, a US$ 1,3418.

EM TEMPO… SABESP fechou consórcio com francesa Engie para geração de energia solar no Rio Grande do Norte; objetivo é usar a autoprodução para tornar consumo energético de operações mais “limpo”…

… Acordo prevê a entrada da Sabesp em cinco centrais de geração fotovoltaica da Engie em Assú (RN), com capacidade instalada total projetada de 250 megawatts.

GAFISA. O conselho de administração aprovou aumento de ações em follow on, que pode passar a R$ 134,5 milhões.

GOL informou que subscrição de ações preferenciais no aumento de capital totalizou R$ 73 milhões.

INVEPAR, controladora do GRU Airport e da Linha Amarela (Lamsa), no Rio, chegou a um acordo com credores para ampliar novamente o prazo do acordo de suspensão da exigibilidade da dívida (standstill) por mais 30 dias…

… No início de julho, a companhia já havia anunciado a extensão por mais 15 dias.

RENOVA ENERGIA atribuiu valor de R$ 1,397 bilhão aos três Gigawatts de ativos eólicos que serão vendidos no âmbito da recuperação judicial homologado em 2024.

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