Inflação e Petrobras no foco da semana

… Dados de atividade mobilizam a semana na China, após a inflação ter vindo estável, em meio ao protecionismo americano. A trégua tarifária aos chineses chega ao fim amanhã, sem confirmação ainda sobre a extensão do prazo por 90 dias. Aqui, o plano de contingência contra o tarifaço será lançado até terça, enquanto Haddad articula em reunião com Bessent na quarta-feira a exclusão do café e das carnes da “lista negra” de Trump. Agenda dos balanços tem como destaque JBS, BRF, Marfrig, varejistas e o BB, que aponta para resultado fraco. Galípolo faz palestra hoje (10h30), na véspera do IPCA, que deve acelerar em julho. A inflação também está no radar do Fed, com o CPI amanhã, enquanto Trump tem reunião de cúpula com Putin na sexta-feira para negociar o fim da guerra na Ucrânia. No front corporativo, a Petrobras informa que pode estar perto do consenso para a licença da Foz do Amazonas.

MARGEM EQUATORIAL – Reunião agendada para amanhã entre a estatal e o Ibama será “decisiva” para potencial sinal verde para a exploração da região, disse a presidente da companhia, Magda Chambriard, na última sexta-feira.

… Ela reiterou mensagem aos investidor de que “quem apostar contra a Petrobras vai perder dinheiro”.

… O comentário veio na sequência do tombo das ações da Petrobras no último pregão (abaixo), diante da frustração dos investidores com os dividendos e o anúncio da empresa de que pretende voltar à distribuição de GLP no varejo.

… Em outra indicação positiva à liberação para a Petrobras perfurar poços na região amazônica, o presidente Lula fez um aceno a Alcolumbre e manteve itens polêmicos na nova lei do licenciamento ambiental (“PEC da devastação”).

… Apesar de ter vetado 63 pontos, conservou a Licença Ambiental Especial, proposta pelo presidente do Senado.

… O texto prevê procedimento acelerado para empreendimentos considerados estratégicos pelo Conselho de governo e só entraria em vigor em 5 meses, mas o governo editou medida provisória para ter vigência imediata.

… Na prática, o modelo favorece a prospecção de petróleo pela Petrobras na Margem Equatorial da Foz do Amazonas, berço eleitoral de Alcolumbre, em gesto de Lula para estabilizar a relação com o comando do Senado.

“PEC DA BLINDAGEM” – Insurgindo contra o que consideram abusos cometidos pelo STF, parlamentares tentam pautar esta semana a proposta que fortalece a imunidade do Congresso e limita a prisão em flagrante de políticos.

… A imprensa informou que o acordo em torno da PEC foi utilizado como moeda de troca para o fim do motim na Câmara e Senado. Motta encaminhou à Corregedoria o caso dos deputados que obstruíram o plenário.

PLANO DE CONTINGÊNCIA – O governo Lula promete até amanhã o lançamento para as empresas das medidas de combate aos impactos da tarifa de 50% implantada pelos Estados Unidos sobre as exportações brasileiras.

… Nas últimas semanas, têm sido estudadas linhas de crédito, flexibilização trabalhista e ampliação do Reintegra.

… Às vésperas da reunião marcada entre Haddad e o secretário Scott Bessent (Tesouro), Alckmin destacou que a prioridade do Executivo é não retaliar os Estados Unidos, mas ampliar o número de setores excluídos da tarifa.

… Alckmin tem reunião marcada com Lula hoje, às 17h, para deliberar sobre as medidas do plano de contingência.

EUA X MORAES – Em meio ao tarifaço e às críticas contra a regulação das redes, o número 2 do secretário de Estado Marco Rubio, Christopher Landau, acusou Moraes de criar um “beco sem saída” na relação histórica com o Brasil.

… A embaixada americana em Brasília repostou a mensagem dele em português.

… De seu lado, o empresário Jason Miller, considerado um dos principais conselheiros de Trump, publicou uma mensagem em suas redes sociais em que afirma que “não vai parar” até que Bolsonaro “esteja livre”.

BALANÇOS – Cercado de expectativas, o resultado trimestral do BB vem na quinta, depois do abalo recente com a notícia apurada pelo Brazil Journal de que a instituição lucrou só R$ 500 mi em maio, contra R$ 1,7 bi em abril. 

… Entre os frigoríficos, JBS vem na quarta-feira, depois do fechamento dos mercados, e BRF e Marfrig na quinta-feira. Hoje, saem os números da Sabesp, Natura, Marisa, Direcional, Even, Itaúsa, Localiza, Vamos e Vibra Energia.

… Amanhã, vale o destaque para Americanas, BTG, CVC, Light e MRV. Na quarta, vêm Casas Bahia, Allos, Bradespar, Eneva, Equatorial, Hapvida, PagBank, Porto Seguro, Positivo, Raízen, Rede D´Or, SLC Agrícola, Taesa, Ultrapar e Vittia.

… Quinta-feira é a vez de 3Tentos, AgroGalaxy, Azul, Banrisul, Cemig, Cosan, CPFL Energia, Cyrela, IRB Re, JHSF, LWSA, Nubank, Oi, Qualicorp e Yduqs. Fechando a semana, na sexta-feira, a Gol divulga o seu balanço trimestral.

MAIS AGENDA – Mesmo se a inflação (IPCA) vier comportada aqui e as vendas no varejo (quarta), serviços em junho (quinta) e emprego da Pnad (sexta) exibirem ritmo menos aquecido, a Selic pode começar a cair só em 2016.

… O mercado consolida as apostas do início do ciclo de queda apenas no primeiro trimestre do ano que vem.

… Se falar de política monetária hoje, na ACSP, Galípolo deve continuar batendo na tecla contra um corte antecipado do juro. No início da noite (18h), ele terá reunião com a Febraban e os presidentes dos grandes bancos domésticos.

… Ainda nesta segunda-feira, saem as prévias do IPC-Fipe (5h), IGP-M (8h), o Focus (8h25) e a balança semanal (15h).

LÁ FORA – Próximo indicador mais aguardado depois do payroll fraco de julho, o índice de preços ao consumidor (CPI) americano, amanhã, pega o mercado praticamente fechado na aposta de corte do juro em setembro.

… Resta saber se essa expectativa será abalada se o dado indicar impacto mais forte vindo das tarifas comerciais.

… Já a inflação ao produtor (PPI) vem na quinta. Também serão monitorados em Nova York os dados sobre o ritmo da atividade econômica, com as vendas no varejo em julho, na quinta-feira, e a produção industrial, na sexta-feira. 

… Às voltas com as articulações de Trump para alinhar o Fed a uma postura mais dovish na política monetária, os investidores ainda acompanharão ao longo da semana os discursos dos dirigentes do BC norte-americano.

… No sábado, Michelle Bowman, que já votou pela flexibilização do juro em julho, disse que os dados fracos sobre o emprego reforçam a confiança em sua previsão de que três cortes provavelmente serão apropriados no ano.

… Trump anunciou coletiva de imprensa para hoje, às 11h, sobre “crime e embelezamento” de Washington.

… Na zona do euro, a segunda leitura do PIB do segundo trimestre será divulgada na quinta-feira.

PETRÓLEO – Os relatórios mensais da Opep (amanhã) e da AIE, na quarta-feira, conferem volatilidade extra às negociações com a commodity, neste momento em que o mercado já é agitado pelas tensões na Rússia e em Gaza.

QUEBRA-GELO – O encontro entre Trump e Putin acontecerá no Alasca, enquanto Zelensky teme estar sendo escanteado das negociações. O governo de Kiev não foi convidado a participar das negociações de paz.

… O clima gera temores de que um possível acordo para encerrar o conflito envolva pressões para os ucranianos entregarem territórios significativos aos russos ou serem obrigados a aceitar outras restrições para a sua soberania.

… Antes do encontro entre Trump e Putin, Zelensky se reuniu com líderes europeus neste domingo e agradeceu pelo  apoio das lideranças pela demanda dos ucranianos por um lugar à mesa de negociações por um cessar-fogo.

… Em entrevista à Fox News, exibida neste domingo, o vice-presidente norte-americano, JD Vance, afirmou que uma solução negociada provavelmente não irá satisfazer ninguém e deixará os governos de Moscou e Kiev “insatisfeitos”.

… Questionado se os americanos aplicariam aos chineses o mesmo tratamento dado à Índia, que recebeu uma tarifa adicional de 25% por comprar petróleo da Rússia, Vance disse que a relação com a China é mais complicada.

… “Muitas coisas que não têm nada a ver com a situação russa”, respondeu, sem especificar o que seria afetado.

… A China pressiona os Estados Unidos a afrouxarem as restrições para a exportação de chips essenciais para inteligência artificial em negociações comerciais antes de uma possível reunião entre Trump e Xi Jinping este ano.

… O FT informou ontem que a Nvidia e a AMD concordaram em repassar 15% de suas receitas com vendas de chips para a China ao governo dos EUA, como parte de acordo com a Casa Branca para garantir licenças de exportação.

ISRAEL E PALESTINA – Enquanto o Conselho de Segurança da ONU realizava reunião de emergência neste domingo, o gabinete de Netanyahu informava que conversou ontem com Trump e agradeceu por seu “apoio constante”.

… O premiê defendeu uma nova ofensiva militar em Gaza, mais abrangente do que a anunciada anteriormente, e afirmou para a imprensa estrangeira que o objetivo não seria “ocupar Gaza”, e sim “libertá-la”.

CHINA – Destaque na noite de quinta-feira para a produção industrial e as vendas no varejo em julho.

… Durante o final de semana, saiu a inflação chinesa. Mais forte do que o esperado, o CPI de julho veio estável, contrariando a previsão de queda. Já a deflação de 3,6% do PPI veio mais intensa do que o consenso de -3,2%.

APOSTOU CONTRA – Decepcionados com os dividendos e alarmados pela intenção da Petrobras de voltar à distribuição de GLP no varejo, os investidores lançaram na sexta-feira um ataque de vendas contra as ações.

… ON levou um tombo de 7,95% (R$ 32,85) e a ação PN derreteu 6,15% (R$ 30,53), nas mínimas do dia.

… Apesar de um desempenho operacional robusto da Petrobras, com aumento de produção, o balanço trimestral foi pressionado por investimentos elevados e fraca geração de caixa, que gerou dividendos abaixo do esperado.

… Fernando Melgarejo, CFO da companhia, disse em coletiva ser baixa a probabilidade de a companhia distribuir proventos extraordinários neste ano. Para isso, seria necessário ter sobra de caixa acima da necessidade operacional.

… “Isso depende de duas variáveis: preço e quantidade. A quantidade vem evoluindo, mas o preço cedeu. Se seguir nesse patamar, vemos menos chances de realizar o pagamento de dividendos extraordinários neste ano”, disse.

… Com Petrobras derretendo, o Ibovespa operou na contramão da alta de Nova York, perdeu os 136 mil pontos e fechou em baixa de 0,45%, aos 135.913,25 pontos, e giro de R$ 25,4 bilhões. Na semana, acumulou ganho de 2,6%.

… Lá fora, o preço do petróleo Brent para outubro subiu 0,24%, a US$ 66,59 o barril, em meio à queda do dólar, e fechou a semana com queda de 4,4%, de olho nas negociações de cessar-fogo na Ucrânia mediadas por Trump.

… Vale limitou as perdas do Ibovespa, subindo 2,37%, para R$ 55,39, bem melhor que a estabilidade (+0,06%) da cotação do minério de ferro em Dalian.

… Braskem disparou 4,41%, a R$ 8,76, diante de potencial venda de ativos para a Unipar. Eletrobras (ON +3,53%, a R$ 44,28; e PNB +3,41%, a R$ 47,60) ainda repercutiu o bom balanço divulgado na semana.

… A liderança negativa ficou com Rumo (-9,50%; R$ 15,34), com um resultado do segundo trimestre em linha, mas um dos balanços mais fracos desde 2016, segundo o Itaú BBA. Renner, com -7,26% (R$ 16,73), também foi mal.

FRAGMENTADA – Algum viés defensivo nos negócios foi identificado no meio da tarde, quando a Bloomberg noticiou, via fontes, que Bolsonaro não deve apoiar o governador Tarcísio de Freitas à Presidência em 2026.

… Aliados do ex-presidente teriam dito que ele estaria mais inclinado a apoiar alguém da própria família.

… O dólar, que vinha rondando a estabilidade, passou a subir com mais firmeza, com a informação servindo de pretexto para um movimento de realização de lucros depois de cinco sessões consecutivas de valorização do real.

… No mercado à vista, o dólar fechou em leve alta de 0,25%, a R$ 5,4361. Na semana, a moeda caiu 1,97%, diante da expectativa de um Fed mais dovish à frente, que ainda pode dar fôlego extra ao real.

… O ajuste no câmbio foi reproduzido na sexta-feira pelo DI, que virou e passou a subir à tarde.

… Até ali, o mercado absorvia a perspectiva de queda de juros nos EUA e os sinais dados pelos diretores do BC Diogo Guillen (Política Econômica) e Nilton David de que a Selic parou de subir (mas ainda deve demorar a cair).

… De acordo com o Santander, o mercado precifica um corte de 25 pontos-base na reunião de janeiro de 2026 do Copom, e um orçamento total de redução em torno de 2,5 pontos porcentuais no ano que vem.

… No fechamento, o DI Jan/26 marcava 14,905% (de 14,897% no ajuste anterior); Jan/27 subia a 14,130% (de 14,087%); Jan/29, a 13,300% (13,267%); Jan/31, a 13,500% (13,479%); e Jan/33, a 13,610% (13,604%)

MAIS UM POMBO – Enquanto isso, em Nova York, as bolsas subiram, ainda embaladas pela expectativa de cortes de juros pelo Fed, reforçada pela escolha de Stephen Miren para substituir Adriana Kugler até janeiro.

… Como virou rotina, o Nasdaq bateu novo recorde de fechamento, com alta de 0,98%, a 21.450,02 pontos. O Dow Jones subiu 0,47%, aos 44.175,61 pontos. O S&P 500 ganhou 0,78%, aos 6.389,45 pontos.

… Na semana, os índices acumularam ganhos de, respectivamente, 3,87%, 1,35% e 2,43%.

… Se Miren já foi escolhido, a novela para a sucessão de Powell continua. Trump acrescentou dois nomes à lista de candidatos a chefiar o Fed, segundo WSJ: James Bullard, ex-Fed St. Louis, e Marc Sumerlin, ex-assessor de Bush.

… Além deles, seguem com chances o diretor do Conselho Econômico Nacional, Kevin Hasset; o atual diretor do Fed Christopher Waller; e o ex-diretor do Fed Kevin Warsh.

… A indicação de Miren, que pode ter postura dovish no Fed, continuou derrubando o dólar. O índice caiu 0,22%, a 98,18 pontos. O euro perdeu a US$ 1,1643, a libra subiu a US$ 1,3448, e o dólar avançou ante o iene, a 147,75/US$.

… Apesar do “efeito Miren”, os retornos dos Treasuries registraram alta. O juro da note de 2 anos foi a 3,769%, de 3,736% na sessão anterior, e o da note de 10 anos subiu a 4,288%, de 4,259%.

CIAS ABERTAS – Daniel Vorcaro prepara nova venda de ativos pessoais para injetar no BANCO MASTER. No Estadão, as negociações giram em torno de R$ 1 bilhão e envolvem a seguradora Kovr, além de ações de empresas.

COGNA comprou 100% da Faculdade de Medicina de Dourados (FMD), no Mato Grosso do Sul, por R$ 54,4 milhões; segundo o Valor, esse é o menor valor fechado no mercado para cursos de medicina.

DIRECIONAL. Acionistas aprovaram em assembleia geral extraordinária o desdobramento, sem alteração do capital social, da totalidade das ações ordinárias de emissão da companhia, na proporção de uma para três.

M.DIAS BRANCO registrou lucro líquido de R$ 216 milhões no segundo trimestre, alta anual de 14%; Ebitda somou R$ 344,9 milhões, avanço de 2,4% em relação ao mesmo período de 2024.

AZUL anunciou que vai encerrar operações em 13 cidades e cortar 53 rotas de menor rentabilidade, com margem de 17% abaixo da média da companhia, informou O Globo…

… A empresa não divulgou quais cidades e rotas terão as operações encerradas. Mas informou que a ideia é concentrar a operação em seus principais hubs – Viracopos (Campinas), Confins (Belo Horizonte) e Recife…

… As mudanças fazem parte da reestruturação da empresa, que está em recuperação judicial nos Estados Unidos.

METALFRIO. O BTG Pactual adquiriu 1.256.630 de ações ordinárias, passando a deter 19,99% do capital social.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

AVISO – Bom Dia Mercado é exclusivo para assinantes e não pode ser redistribuído.

Dia fraco tem Rússia e Petrobras

… Vence hoje o ultimato de Trump para Putin encerrar o conflito na Ucrânia, embora o próprio republicano já tenha minimizado o prazo. Em outra frente de interesse ao mercado, o presidente americano confirmou a escolha do chefe do conselho de assessores econômicos da Casa Branca, Stephen Miran, para um mandato-tampão no Fed até janeiro, enquanto Christopher Waller, que votou por corte de juro na última reunião, desponta como favorito para o lugar de Powell. Já é de quase 100% a chance de o ciclo dovish começar em setembro, ampliando a queda global do dólar. É mais fraca a agenda econômica aqui e lá fora hoje. Guillen participa de evento do JOTA, às 9h e Petrobras promove teleconferência aos investidores, às 11h15, para comentar o balanço trimestral divulgado na noite de ontem, em que reverteu o prejuízo de um ano antes e anunciou a distribuição de dividendos para os acionistas. 

DEMORÔ – A empresa soltou o resultado tão tarde, depois das 21h30, que o ADR já não estava mais funcionando.

… Em linha com as projeções no Broadcast, a companhia registrou lucro líquido de R$ 26,6 bilhões (US$ 4,7 bilhões) no segundo trimestre, revertendo o prejuízo de R$ 2,6 bilhões de abril a junho/25, diante do aumento na produção.

… O Ebitda ajustado da companhia ficou em US$ 9,2 bilhões, 4% abaixo do que um ano antes, enquanto a receita líquida atingiu US$ 21 bilhões, queda de 10,4% na mesma comparação, mas dentro do esperado pelos analistas.

… Junto com o balanço, a Petrobras anunciou que pagará R$ 8,6 bilhões em dividendos e juros sobre capital próprio (JCP), abaixo do esperado. O mercado esperava em torno de R$ 12 bilhões (ou US$ 2 bilhões no câmbio atual).

… Nos três meses anteriores, a distribuição foi de R$ 11,72 bilhões. Os desembolsos serão feitos em duas parcelas: novembro e dezembro, com R$ 0,3359 de cada vez. As ações passam a ser negociadas ex-direitos no próximo dia 22.

PETRÓLEO RUSSO – Na véspera de expirar o deadline para Moscou encerrar a guerra na Ucrânia, Trump desconversou sobre o que pode ocorrer depois do término desse prazo. “Vai depender de Putin”, respondeu.

… Questionado sobre uma conversa com o líder russo, o republicano disse que Putin não precisa ter reunião prévia com Zelensky para se encontrar com ele (Trump), contrariando informação de um funcionário da Casa Branca.

… Já Putin disse que pode se encontrar com o presidente americano nos Emirados Árabes Unidos nos próximos dias.

… O secretário do Tesouro norte-americano, Scott Bessent, afirmou que, “em algum momento”, o governo de Washington está considerando tarifas contra a China por conta da compra de petróleo russo por Pequim.

… Aqui, importadores brasileiros de diesel da Rússia reativam contato com fornecedores americanos e procuram alternativas, caso Trump embargue as vendas russas ou amplie as sanções contra o Brasil por comprar o combustível.

… A Rússia e a Índia conversam sobre “parceria estratégica” após Trump aumentar tarifas. Na Reuters, Nova Déli afirma que comprará petróleo russo mesmo após ameaça do presidente dos EUA de impor tarifa adicional de 25%.

… Também o Brasil estreita os laços com a Índia. Em conversa telefônica que durou cerca de 1 hora ontem, Lula e o premiê indiano, Narendra Modi, debateram o tarifaço e defenderam maior cooperação econômica mútua.

… A meta é ampliar o comércio bilateral para mais de US$ 20 bilhões até 2030.

… Lula confirmou que visitará a Índia no início de 2026. Alckmin irá antes, em outubro, em etapa preparatória.

PLANO DE CONTINGÊNCIA – Alckmin afirmou que as medidas já foram apresentadas ao presidente Lula e devem ser anunciadas nos próximos dias, no mais tardar, até a próxima terça-feira, para mitigar os efeitos negativos do tarifaço.

… Em reunião do vice-presidente com a Abicalçados, ontem, foram discutidas linhas de crédito, flexibilização trabalhista, ampliação do programa Reintegra, além de um crédito tributário pago para as empresas exportadoras.

… Alckmin disse que “foi boa” a reunião que teve, também nesta quinta-feira, com o encarregado de negócios da Embaixada dos Estados Unidos no Brasil, Gabriel Escobar. Semana que vem, Haddad se encontra com Bessent.

… O governo brasileiro ainda tenta articular uma redução da alíquota de 50% imposta por Trump.

EUA E CHINA – O secretário de Comércio dos Estados Unidos, Howard Lutnick, disse ser provável que o governo Trump estenda por mais 90 dias a trégua tarifária com os chineses, que vence na próxima terça-feira, dia 12.

ISRAEL E PALESTINA – Marcando mais uma escalada da ofensiva, o gabinete do primeiro-ministro, Benjamin Netanyahu, aprovou um plano para tomar e ocupar a Cidade de Gaza, com o objetivo de “derrotar o Hamas”.

TOMA LÁ, DÁ CÁ – A pacificação do motim na Câmara teve por trás um acordo para limitar a prisão em flagrante de parlamentares, segundo a manchete do Estadão. A “PEC da blindagem” pode ser pautada na semana que vem.

… Segundo os deputados, a proposta de emenda à Constituição tem o objetivo de fortalecer a imunidade do Congresso contra o que os parlamentares consideram abusos cometidos pelo STF, em meio à disputa com Moraes.

… Motta negou ontem qualquer acordo negociado em torno de uma pauta específica para reassumir a cadeira de comando da Casa, mas reconheceu que existe um descontentamento do Congresso com medidas do Supremo.

… Em entrevista ao Metrópoles, ele admitiu que, se a maioria dos líderes partidários quiser pautar o projeto da anistia aos golpistas do dia 8/1, irá respeitar a vontade do colegiado. “Não há preconceito com nenhuma pauta.”

… O presidente da Câmara observou que, “acima da Presidência há um plenário”, e que “gostando ou não da matéria”, se houver ambiente político e apoio da maioria, o presidente precisa ter a capacidade de ouvir.

… Já no Senado, Alcolumbre aprovou de forma simbólica o projeto que isenta de Imposto de Renda quem ganha até dois salários mínimos e que substitui uma medida provisória sobre o tema que caducaria na próxima segunda-feira.

… Em derrota aos bolsonaristas, ele se negou a pautar o impeachment de Moraes, apesar das assinaturas da  oposição. Alcolumbre defende que a prerrogativa de iniciar processo contra um ministro do Supremo é apenas dele.

MAIS AGENDA – Além de Guillen, também o secretário de Política Econômica da Fazenda, Guilherme Mello, e as ministras Simone Tebet e Gleisi Hoffmann participam de evento do JOTA nesta manhã, às 9h.

… Entre os indicadores, o dia fraco começa com a primeira prévia de agosto do IPC-S (8h). Em seguida (9h), o IBGE divulga a produção industrial regional de junho. Depois do fechamento do mercado, sai o balanço da M.Dias Branco.

LÁ FORA – Com um corte do juro em setembro amplamente precificado, o mercado financeiro acompanha hoje a participação do presidente do Fed de St. Louis, Alberto Musalem, em evento sobre crédito bancário, às 11h20.  

… Às 14h, a Baker Hughes solta os dados de petróleo. À noite (22h30), sai a inflação de julho (CPI e PPI) na China.

A PANELINHA DE TRUMP – O diz-que-me-diz em torno de quem vai ser o chefe do Fed ganhou novos contornos ontem com a indicação de Stephen Miran como novo diretor no lugar de Adriana Kugler, que renunciou.

… O dirigente terá um mandato-tampão e ficará até 31 de janeiro de 2026, data em que Adriana deveria sair, e a expectativa é que Miran tenha uma postura mais dovish, ampliando o coro de Fed boys a favor de cortes de juros.

… Presidente do Conselho de Assessores Econômicos da Casa Branca, Miran, 41 anos, é uma das pessoas mais consultadas por Trump em assuntos de economia, segundo a Dow Jones.

… Ele já expressou apoio à pressão de Trump para que o Fed corte juros imediatamente. Ocupou cargos no primeiro mandato do republicano e foi assessor do então secretário do Tesouro, Steve Mnuchin.

… Miran conquistou espaço no círculo mais próximo do presidente depois de escrever um estudo influente entre conservadores, conhecido como ‘Acordo de Mar-a-Lago”, que defende medidas para enfraquecer o dólar.

… A Capital Economics considerou que o nome é uma boa escolha e deve passar fácil pelo Senado.

… Na Reuters, Jay Hatfield, CEO da Infrastructure Capital, disse que a escolha é incomum para o cargo, ainda mais depois de comentários controversos “sobre forçar as pessoas a comprare títulos do Tesouro”.

… Mas foi uma decisão prática de Trump. “Não se pode recrutar alguém do setor privado por um período tão curto.”

… Para o comando do Fed, no lugar de Powell, o nome de Christopher Waller ganha protagonismo.

… Assessores de Trump estão “impressionados” com a disposição de Waller em adotar políticas com base em previsões, em vez de dados. Waller já disse há algumas semanas que aceitaria um convite para presidir o Fed.

MUITA CALMA – Destoando da onda dovish, o presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic admitiu que, de fato, os riscos para o mercado de trabalho aumentaram, mas ainda é muito cedo para se comprometer com cortes no juro.

… Há expectativa que a inflação suba nos próximos meses e ainda não dá para saber se o impacto das tarifas nos preços será apenas pontual, disse Bostic. Para ele, apenas um corte de 25 pontos neste ano estará de bom tamanho.

… Não é o que boa parte do mercado pensa. Depois da indicação de Miran, a aposta para um corte total de 75 pontos este ano virou majoritária: 53,2%, segundo a ferramenta CME FedWatch. Antes da indicação, era de 47,8%.

… Para setembro, a chance de um corte de 25 pontos nos juros é quase unânime: passou de 91,4% para 93,2%.

… Quanto a Waller, que saiu de falcão para pombo, sua figura é muito respeitada nos mercados financeiros e nos círculos do BC. Por esse motivo, sua indicação seria positiva para o dólar, disse Karl Schamotta, da Corpay.

… “Ele é visto como alguém com uma inclinação para flexibilização monetária, mas tem a credibilidade necessária para manter os rendimentos dos Treasuries de longo prazo ancorados e os fluxos para o dólar bem sustentados.”

… A moeda se acomodou perto da estabilidade ontem (-0,07%), aos 98,106 pontos.

… O euro ficou no zero a zero (+0,05%), a US$ 1,1661 e a libra avançou bem: 0,67%, a US$ 1,3447, diante do “corte hawkish” de juros do BoE. O BC inglês reduziu a taxa de juros em 25pb, mas por um placar apertado de 5 a 4.

… Aqui, o real teve mais um dia de valorização, levando o dólar a fechar em baixa de 0,74%, a R$ 5,4227.

… Num dia marcado pela maior disposição dos investidores em tomar risco, com o alívio no câmbio, as taxas dos DIs queimaram prêmios, o que também beneficiou a bolsa.

… O DI Jan/26 caiu a 14,895% (de 14,904% no ajuste anterior); Jan/27, a 14,100% (14,143%); Jan/29, a 13,260% (13,364%); Jan/31, a 13,460% (13,592%); e Jan/33, a 13,590% (13,707%). 

… Os juros dos Treasuries oscilaram em torno dos ajustes anteriores. O da note de 2 anos foi a 3,726%, de 3,720%; o da T-Note de 10 anos subiu a 4,242%, de 4,232%, e o do T-bond de 30 anos ficou em 4,825%, de 4,824%.

… Em Wall Street, o Nasdaq subiu pouco (+0,35%), mas bateu recorde de fechamento, em 21.242,70 pontos. O Dow Jones caiu 0,51%, para 43.968,70 pontos, e o S&P 500 ficou estável (-0,08%), aos 6.340,00 pontos.

BOTANDO PRA QUEBRAR – Os bons balanços corporativos influenciaram mais um dia estelar no Ibovespa, que chegou a bater nos 137 mil pontos na máxima do dia, deixando NY em segundo plano.

… Eletrobras PNB (+9,6%; R$ 46,03) e ON (+9,47%; R$ 42,77), SmartFit (+7,80%; R$ 23,23) e Cogna (+5,31%; R$ 2,97) foram alguns dos destaques da sessão em que o Ibov subiu 1,48%, aos 136.527,61 pontos. O giro foi de R$ 23,9 bi.

… Eletrobras, além de divulgar balanço que superou com folga as projeções, surpreendeu com o anúncio de R$ 4 bilhões em dividendos.

… Itaú PN (+1,77%; R$ 36,78) foi mais uma vez destaque e as blue chips de commodities subiram, contrariando as cotações de suas respectivas matérias-primas.

… Vale (+0,63%; R$ 54,11) foi na contramão da queda de 0,25% do minério de ferro em Dalian. Petrobras (PN +0,56%; R$ 32,53; e ON +0,71%; R$ 35,61) ignorou a baixa de 0,69% do petróleo Brent, a US$ 66,43 por barril.

… Minerva liderou as quedas com -5,14% (R$ 4,98). O conselho da empresa aprovou uma redução de capital de R$ 577,3 milhões para absorver prejuízos.

CIAS ABERTAS – B3 registrou lucro líquido recorrente de R$ 1,28 bilhão no segundo trimestre, aumento anual de 4,2%; Ebitda recorrente somou R$ 1,72 bilhão, recuo de 2,7% em relação ao mesmo período de 2024.

EMBRAER aprovou a distribuição de R$ 66,9 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,0911 por ação; data de pagamento e data-base ainda serão definidas pelo Conselho de Administração.

BRF. S&P Global elevou rating da empresa de BB para BB+, com perspectiva estável, após aprovação da fusão com Marfrig pelos acionistas na AGE do dia 5…

… Agência também removeu rating de crédito de emissor da BRF da listagem CreditWatch com implicações positivas e elevou ratings de emissão das notas senior sem garantia de BB para BB+…

… S&P ainda reafirmou rating brAAA da BRF na escala nacional.

MAGAZINE LUIZA registrou prejuízo líquido de R$ 24,4 milhões, revertendo lucro de R$ 23,6 mi apresentado um ano antes; Ebitda somou R$ 687,1 milhões, alta anual de 4,9%.

LOJAS RENNER teve lucro líquido de R$ 404,5 milhões no segundo trimestre, alta de 28,4% na comparação anual; receita líquida cresceu 18,4%, para R$ 4,167 bilhões; Ebitda ajustado aumentou 32,9%, para R$ 891 milhões.

AZZAS registrou lucro líquido recorrente de R$ 283,7 milhões no segundo trimestre, alta anual de 81,7%; Ebitda recorrente somou R$ 535,6 milhões, 9% maior do que o apresentado um ano antes…

… Rafael Sachete da Silva deixará cargos de diretor financeiro e de RI para assumir divisão de sapatos e bolsas; executivo será substituído por Eric Alencar.

GRENDENE registrou lucro líquido de R$ 143,6 milhões no segundo trimestre, avanço de 244,7% na comparação anual; Ebitda somou R$ 71 milhões, alta de 66,1% em relação ao mesmo período de 2024.

ALPARGATAS registrou lucro líquido consolidado de R$ 87 milhões no segundo trimestre, alta anual de 271,1%; Ebitda ajustado somou R$ 192,6 milhões, avanço de 176,6% em relação ao mesmo período de 2024.

VIVARA registrou lucro líquido de R$ 151 milhões no segundo trimestre, queda de 28,4% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 204,6 milhões, alta de 24,7% ante o mesmo período do ano passado.

ASSAÍ registrou lucro líquido de R$ 219 milhões no segundo trimestre, alta de 78% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 1,07 bilhão, avanço de 11,8% em relação ao mesmo período de 2024.

PETZ registrou lucro líquido ajustado de R$ 18,4 milhões no segundo trimestre, alta anual de 81,8%; Ebitda ajustado somou R$ 83,5 milhões, avanço de 39,5% em relação ao mesmo período de 2024.

FLEURY registrou lucro líquido de R$ 152,3 milhões no segundo trimestre, queda de 12,3% na comparação anual; Ebitda somou R$ 523,1 milhões, alta de 1,9% em relação ao mesmo período de 2024…

… Conselho de Administração aprovou a distribuição de R$ 169 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,3100 por ação, com pagamento em 3 de outubro; ex em 13 de agosto.

BRASKEM. BB Investimentos cortou preço-alvo da ação de R$ 16 para R$ 14, mantendo recomendação de venda, mas com potencial de revisão…

… Companhia reportou números negativos no 2TRI, impactados, entre outros fatores, por custos elevados de matérias-primas adquiridas em períodos anteriores, diz o banco.

STONE teve lucro líquido ajustado de R$ 630,9 milhões no segundo trimestre, alta de 26,9% sobre um ano antes; receita cresceu 20,2%, para R$ 3,5 bilhões; volume de pagamentos processados (TPV) subiu 8,1%, a R$ 136,3 bi….

… Carteira de crédito aumentou 154% na comparação anual, para R$ 1,8 bilhão; provisões saltaram 354,9%, para R$ 82,3 milhões…

… Companhia revisou guidance de lucro bruto ajustado em 2025 de R$ 7,05 bilhões para R$ 6,37 bilhões; guidance de lucro ajustado por ação passou de R$ 8,60 para R$ 9,60.

ENGIE BRASIL registrou lucro líquido ajustado de R$ 564 milhões no segundo trimestre, queda anual de 34%; Ebitda ajustado somou R$ 1,9 bilhão, baixa de 4,4% em relação ao mesmo período de 2024.

ENERGISA registrou lucro líquido consolidado de R$ 489,8 milhões no segundo trimestre, queda de 25,2% na comparação anual; Ebitda somou R$ 2,17 bilhões, alta de 22,6% em relação ao mesmo período de 2024…

… Companhia aprovou a distribuição de R$ 457,1 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 1,0 por unit e R$ 0,20 por ação ON e PN, com pagamento em 26 de setembro; ex em 13 de agosto.

AUREN ENERGIA registrou prejuízo líquido de R$ 562,9 milhões, frente à perda de R$ 17,6 milhões registrada um ano antes; Ebitda ajustado somou R$ 980,6 milhões, alta anual de 18%.

PETRORECÔNCAVO registrou lucro líquido de R$ 238,13 milhões no segundo trimestre, alta de 5% na comparação anual; Ebitda somou R$ 373,77 milhões, queda de 12% em relação ao mesmo período de 2024…

… Companhia registrou produção média de óleo e gás de 26.862 boed em julho, número estável em relação a junho.

TENDA registrou lucro líquido consolidado de R$ 203,9 milhões no segundo trimestre, ante os R$ 4,5 milhões reportados no mesmo período de 2024; Ebitda somou R$ 133,4 milhões, crescimento anual de 79,6%.

EZTEC registrou lucro líquido de R$ 139,9 milhões no segundo trimestre, alta de 57,8% na comparação anual; receita líquida cresceu 8% no mesmo período, para R$ 449,2 milhões…

… Empresa aprovou a distribuição de dividendos no valor de R$ 66,455 milhões, o equivalente a R$ 0,3046 por ação, com pagamento em 29 de agosto; ex em 15 de agosto.

PLANO&PLANO registrou lucro líquido de R$ 83,5 milhões no segundo trimestre, queda de 12,3% na comparação anual; Ebitda somou R$ 135,6 milhões, crescimento de 10% em relação ao mesmo período do ano passado.

UNIPAR registrou lucro líquido de R$ 232 milhões no segundo trimestre, salto de 161% na comparação anual; Ebitda somou R$ 389 milhões, mais de três vezes superior ao registrado um ano antes.

RUMO registrou lucro líquido atribuído aos controladores de R$ 329 milhões no segundo trimestre, revertendo prejuízo; Ebitda somou R$ 1,9 bilhão, revertendo resultado negativo de R$ 264 milhões de um ano antes.

SANEPAR teve lucro líquido de R$ 263,8 milhões no segundo trimestre, queda de 29,7% na comparação anual; receita líquida cresceu 2,5%, para R$ 1,705 bilhão; Ebitda recuou 16,8%, para R$ 536 milhões.

ÂNIMA teve lucro líquido ajustado de R$ 29,2 milhões no segundo trimestre, alta de 18,9% na comparação anual; receita líquida cresceu 2,9%, para R$ 1,005 bilhão; Ebitda ajustado aumentou 4,4%, para R$ 352,2 milhões.

ALUPAR registrou lucro líquido atribuído aos sócios da empresa controladora de R$ 144,8 milhões no segundo trimestre, recuo de 39% na comparação anual; Ebitda consolidado somou R$ 680 milhões, alta de 5,5%.

MOVIDA registrou lucro líquido de R$ 67,6 milhões no segundo trimestre, avanço de 59,1% na comparação anual; Ebitda somou R$ 1,38 bilhão, aumento de 20% em relação ao mesmo período de 2024.

BR PARTNERS registrou lucro líquido de R$ 45,2 milhões no segundo trimestre, queda de 13% na comparação anual; receita total recuou 1,9%, para R$ 139,3 milhões; ROAE passou de 24,9% para 22,6%.

BOA SAFRA SEMENTES registrou lucro líquido de R$ 24,8 milhões no segundo trimestre, avanço de 37% na comparação anual; Ebitda somou R$ 19,1 milhões, alta de 10% em relação ao mesmo período de 2024.

KEPLER WEBER registrou lucro líquido de R$ 14,4 milhões no segundo trimestre, queda de 61,1% na comparação anual; Ebitda somou R$ 37,9 milhões, recuo de 19,3% em relação ao mesmo período de 2024.

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Balanço da Petrobras sai hoje

… Às vésperas do prazo final da trégua tarifária com os Estados Unidos, no dia 12, a China registrou em julho um aumento inesperado das importações e a aceleração das exportações. Trump volta agora a mira contra os países que compram petróleo russo e, em outra frente de batalha protecionista, promete tarifa de 100% sobre as empresas de chips que não produzirem dentro do território americano. Na agenda do dia, o BC inglês deve cortar o juro em 25 pontos-base, para 4%, enquanto o Fed prepara o espírito para flexibilizar a política monetária em setembro e reforça a onda global de queda do dólar. Aqui, ignorando os ruídos políticos das tarifas e do motim no Congresso, a moeda americana já furou R$ 5,50, enquanto a bolsa opera embalada pelos balanços. Hoje, após o fechamento, a Petrobras deve registrar balanço trimestral positivo. A grande expectativa do investidor é pela distribuição de dividendos.

RICO DINHEIRINHO – Para o segundo trimestre, o Citi espera pelo menos US$ 2 bi em proventos; a XP e o Safra, US$ 2,2 bi; e o UBS, US$ 1,9 bi. A empresa deve manter performance sólida, apesar do petróleo mais baixo no período.

… Em reais, o consenso na Bloomberg aponta para lucro líquido de R$ 22,4 bilhões, revertendo o prejuízo líquido de R$ 2,6 bilhões registrado um ano antes. A estatal deve registrar receita líquida de R$ 114,6 bi e Ebitda de R$ 56,9 bi.

… A expectativa é de que o recuo do petróleo Brent no segundo trimestre tenha o impacto parcialmente compensado por melhores números de produção, já antecipados no relatório da companhia no final de julho.

… Abaixo de US$ 70, o petróleo teve ontem o noticiário movimentado pelas ameaças de Trump de que haverá “muito mais” sanções secundárias ligadas ao petróleo russo, depois de ter anunciado tarifa extra de 25% à Índia.

… A taxação sobre o governo indiano totaliza 50%, como uma forma de retaliação de Washington à compra de petróleo russo pelo país, que, segundo a Casa Branca, estaria ajudando a financiar a guerra na Ucrânia.

… O secretário de Estado americano, Marco Rubio, disse que Trump tomará uma decisão sobre as sanções à Rússia nas próximas 24 a 36 horas e que, se as negociações progredirem, Putin e Trump podem se encontrar em breve.

… Amanhã, termina o ultimato dado pelos Estados Unidos para a Rússia chegar a um cessar-fogo com a Ucrânia.

… Após Trump ter ampliado a tarifa sobre a Índia, Lula conversará hoje com primeiro-ministro Narendra Modi e, em entrevista à agência Reuters, disse que convocará os Brics para uma resposta tarifária conjunta ao tarifaço.

… Informou também que vai telefonar para o presidente da China, Xi Jinping, depois de o governo de Pequim ter manifestado “apoio firme” ao Brasil contra a “interferência injustificada” de Trump e a tarifa “intimidatória”.

… Os EUA têm tentado emparedar as pretensões do Brics de criar um rival ao dólar para transações internacionais.

… Por enquanto, Lula disse que não pretende retaliar o tarifaço dos EUA, mas não vê espaço para ligar para Trump, porque nas cartas ele não fala em negociação e porque “um presidente não pode ficar se humilhando para outro”.

… Haddad, que há dias vinha tentando uma reunião com o secretário do Tesouro americano, Scott Bessent, confirmou ter conseguido marcar o encontro para a próxima quarta e disse que a Lei Magnitsky pode ser tema.

DECLINO? – Bolsonaro entrou com recurso contra a prisão domiciliar decretada pelo ministro Alexandre de Moraes.

… Na petição, os advogados do ex-presidente questionam a decisão monocrática e pedem a sua reconsideração. Caso contrário, solicitam que a Primeira Turma do STF analise o pedido para revogar a prisão domiciliar.

… Ministros do Supremo consultados pelo Valor, Veja e O Globo avaliam ser improvável que Alexandre de Moraes recue. Eles negaram a informação de bastidor apurada pela Folha de que Moraes esteja isolado dentro do STF.  

… Em evento ontem em Brasília, Gilmar Mendes defendeu o colega, disse que, não fosse Moraes, o Brasil estaria em um “pântano institucional” e garantiu não haver desconforto dentro do STF com a ordem de prisão de Bolsonaro.

MOTIM EM BRASÍLIA – Após dois dias de obstrução pela oposição no Congresso, o presidente da Câmara, Hugo Motta retomou, com muita dificuldade na noite de ontem, a cadeira na Mesa que comanda as sessões da Casa.

… Longas negociações mediadas por Lira conseguiram vencer a ocupação que inviabilizou a Câmara.  

… Marcada por bate-boca e muita confusão, a sessão foi aberta só duas horas depois do previsto e durou apenas 20 minutos. Em discurso, Motta mandou recado. “O País deve estar em primeiro lugar; não projetos pessoais”.

… O bloqueio oposicionista pressiona pela votação da anistia e impeachment do ministro Alexandre de Moraes.

… No Senado, Alcolumbre chamou sessão remota hoje para salvar a votação do projeto de lei que atualiza a tabela mensal do Imposto de Renda e garante a continuidade da isenção para quem recebe até dois salários mínimos.

… O texto precisa ser aprovado ainda esta semana, já que a MP em vigor perde seus efeitos na segunda-feira.

… “Não aceitarei intimidações nem tentativas de constrangimento à presidência do Senado. O Parlamento não será refém de ações que visem a desestabilizar seu funcionamento”, reagiu Alcolumbre, em nota enviada pela assessoria.

“PL DA DEVASTAÇÃO” – Lula deve vetar parcialmente a nova lei de licenciamento ambiental para não se indispor ainda mais com o Legislativo. O presidente deixou a decisão para a última hora – a data limite é amanhã.

… O maior suspense é se ele vetará o ponto polêmico da criação da Licença por Adesão e Compromisso (LAC), instrumento auto declaratório, que não depende de análise e aprovação de órgão ambiental para obra ou projeto.

MAIS AGENDA – O IGP-DI de julho abre o dia, às 8h, e deve recuar 0,15%, após queda de 1,80% em junho. O avanço esperado nos preços industriais ao produtor deve levar à queda menos intensa, segundo pesquisa do Broadcast.

… Do lado da atividade econômica, às 11h, a Anfavea divulga a produção de veículos em julho.

… O diretor de Política Monetária do BC, Nilton David, participa às 14h do evento Porto Asset Day, em São Paulo.  

BALANÇOS – Além de Petrobras, a lista é longa: Alpargatas, Assaí, Azzas, B3, Energisa, Engie, Eztec, Fleury, Kepler Weber, Renner, Magalu, Movida, Petroreconcavo, Petz, Rumo, Stone, Tenda e Vivara. Todos após o fechamento.

LÁ FORA – Diante dos sinais de desaceleração do ritmo do mercado de trabalho norte-americano no foco do Fed, o mercado monitora hoje o auxílio-desemprego, às 9h30, com previsão de alta de mil pedidos, para 219 mil.

… Raphael Bostic discute política monetária em evento hoje, às 11h, na Flórida. Na semana passada, mesmo depois do payroll fraco, o presidente do Fed de Atlanta continuou defendendo apenas um corte de juros este ano.

… Ainda nos Estados Unidos, saem os estoques no atacado em junho, às 11h, e o crédito ao consumidor, às 16h.

… No Reino Unido, que também vem observando um esfriamento do emprego, o BoE deve cortar o juro em 25 pontos-base, depois da pausa em junho. Hoje ainda tem decisão de política monetária no México, às 16h.

AFTER MARKET – As ações da Apple (+2,82%) e Intel (+0,69%) subiram, depois de Trump ter ameaçado impor tarifa de 100% sobre chips e semicondutores, a não ser que as empresas produtoras decidam fabricar nos Estados Unidos.

… O anúncio de Trump foi feito ao lado de Tim Cook, no Salão Oval, depois de a Apple ter revelado nesta quarta que investirá mais US$ 100 bilhões nos Estados Unidos, sinalizando que o iPhone será amplamente poupado das tarifas.

… A Intel, com considerável produção no território americano, também relativizou a ameaça de Trump.

CHINA HOJE – No Investing.com, em meio a sinais de redução das tensões comerciais entre Pequim e Washington, as importações saltaram inesperadamente (+1,1%), muito acima da previsão do mercado financeiro, de 0,3%.

… A demanda doméstica parece ter se recuperado, diante da avaliação de que o governo Trump pode pegar mais leve com os chineses. Além disso, as exportações (+5,8%) superaram o resultado previsto (4,6%) pelos analistas.

… Diante da surpresa com a força das importações, o superávit da balança comercial chinês encolheu para US$ 98,24 bilhões, inferior ao saldo registrado em junho (US$ 114,77 bilhões) e abaixo da estimativa de US$ 100,7 bilhões.

JAPÃO HOJE – O iene perdia fôlego durante a madrugada, diante de relatos na imprensa de que o governo dos Estados Unidos pretende impor uma tarifa adicional de 15% sobre as importações japonesas.

INDOLOR – No primeiro dia do tarifaço dos EUA contra o Brasil, a bolsa subiu 1% e o dólar ficou abaixo de R$ 5,50 pela primeira vez desde 8 de julho, dia anterior ao anúncio das tarifas de 50%.

… Muito do estresse já tinha sido absorvido nas semanas anteriores e o mercado ficou livre para repercutir o fato de que cada vez mais dirigentes do Fed defendem corte de juros, o que aumentou a demanda por risco aqui e em NY.

… As relações político-comerciais Brasil-EUA ainda podem se complicar por causa das importações brasileiras de diesel e fertilizantes da Rússia.

… Mas o balanço do Itaú e outras companhias, como a RD Saúde (+18,67%; R$ 17,80) ajudaram a salvar o dia.

… O Ibovespa recuperou os 134 mil pontos, com alta de 1,04%, em 134.538 pontos, depois de ter tocado os 135 mil pontos na máxima do dia. Foi a terceira sessão consecutiva de ganhos.

… Itaú chegou a subir 4% em reação os números sólidos do 2Tri. Desacelerou para 1,26% (R$ 36,14) no fim do dia.

… Também agradou a perspectiva de proventos extras do banco. Em coletiva, o CEO, Milton Maluhy Filho, disse que, dando tudo certo, o banco deve fazer “distribuição importante” de dividendo adicional no começo de 2026.

… BB teve alta de 0,42% (R$ 18,70) e Santander unit subiu 0,72% (R$ 26,28). Bradesco PN caiu 0,12% (R$ 15,67).

… Vale cedeu 0,63% (R$ 53,77) em dia de minério estável (-0,06%), depois de três altas consecutivas em Dalian. No setor, Usiminas PNA (+2,34%) puxou o lado positivo, enquanto CSN perdeu 0,28%.

… Segundo o Broadcast, com a venda de ações da Usiminas, a CSN pode receber mais rapidamente uma indenização de cerca de R$ 5 bilhões da Ternium, do bloco de controle da siderúrgica.

… Petrobras PN subiu 0,12% (R$ 32,35) e ON caiu 0,23% (R$ 35,36). O Brent desvalorizou pelo 5º pregão seguido (1,10%, a US$ 66,89 por barril), desta vez sob pressão dos EUA sobre a Índia por causa da compra de petróleo russo.

… A forte queda dos estoques americanos na semana passada (-3,3 milhões de barris) não fez preço.

…  Ainda no Ibov, MRV teve a segunda maior alta, com +7,24% (R$ 6,37), seguida de Minerva (+6,28%; R$ 5,25).

… Na outra ponta, Pão de Açúcar liderou as perdas, com -10,36% (R$ 3,03), após o balanço mostrar piora no índice de endividamento e outros pontos negativos. Raízen cedeu 2,90% (R$ 1,34) e SLC Agrícola perdeu 2,43%; R$ 17,65.

POMBOS – Em NY, onde as techs brilharam ontem, os mercados foram muito marcados pela fala do chefe do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, que se juntou ao coro de defensores do corte de juros.

… O Fed, disse ele, “precisa responder à desaceleração da economia americana”.

… O dirigente comentou que o impacto das tarifas não é evidente, mas os dados que mostram desaceleração são “claros” e que o “mercado de trabalho está esfriando”.

… Por fim, afirmou que, “no curto prazo, pode ser apropriado começar a ajustar a taxa dos Fed funds”. Para Kashkari, a projeção de duas reduções neste ano ainda parece razoável.

… Depois, tanto a diretora Lisa Cook quanto a presidente do Fed de Boston, Susan Collins, declararam que os últimos dados do payroll foram “preocupantes”.

… De acordo com Cook, as fortes revisões de dados do mercado de trabalho – como as divulgadas na 6ªF – comumente antecedem “pontos de virada” da economia.

… Na 2ªF, Mary Daly já tinha aberto a possibilidade de que os juros caiam já na reunião de setembro e ontem voltou à carga, ao afirmar que “o Fed provavelmente precisará ajustar a política monetária nos próximos meses”.

… Enquanto isso, seguem as especulações em torno do novo presidente do Federal Reserve. Continuam cotados o diretor do Conselho Econômico da Casa Branca, Kevin Hassett, e o ex-diretor do Fed Kevin Warsh.

… Hasset disse nesta 4ªF que a “maior prioridade” de Trump é a independência do Fed. “Mas os integrantes do comitê parecem estar votando de forma partidária, o que não deveria acontecer”.

… Com o melhor desempenho do dia em Wall Street, o Nasdaq avançou 1,21%, aos 21.169,42 pontos. Apple subiu 5,1% depois de anunciar o investimento de US$ 100 bilhões nos EUA.

… Amazon (+4%), Tesla (+3,6%), Meta (1,12%), Alphabet (+0,82%) e Nvidia (0,65%) foram bem.

… O Dow Jones ganhou 0,19%, aos 44.193,43 pontos, puxado por McDonald’s (+2,98%), após balanço que superou estimativas dos analistas. O S&P 500 ganhou 0,73%, aos 6.345,07 pontos.

… A preocupação dos dirigentes do Fed com o mercado de trabalho mais fraco empurrou o dólar para baixo, diante da maior parte das moedas mais relevantes. O índice DXY caiu 0,61%, a 98,177 pontos.

… O euro subiu a US$ 1,1659, a libra avançou a US$ 1,3360 e o dólar recuou a 147,19 ienes.

… Por aqui, não foi diferente e o dólar recuou 0,78%, a R$ 5,4632. Na mínima, chegou a R$ 5,4591.

… Apesar de o câmbio estar sendo bem influenciado pelo exterior, Cristiano Oliveira, do Banco Pine, afirmou que há espaço para a valorização do real nos próximos meses.

… “O Brasil ainda tem uma posição externa confortável e o carry trade segue atrativo”, disse,

… A nova descompressão no dólar e as apostas de corte de juros nos EUA não pegaram muito nos juros, depois da queima de prêmios da véspera e, assim, os DIs ficaram perto dos ajustes anteriores.

… No meio da tarde, os vencimentos médios e longos chegaram a bater mínimas depois de Lula dizer que não pretende retaliar o tarifaço dos EUA, mas no fim da sessão, os contratos ficaram quase no zero a zero.

… A taxa do DI Jan/26 oscilou de 14,906% na sessão anterior para 14,905%. O Jan/27 foi para 14,160% (de 14,156%). O Jan/28, a 13,471% (de 13,485%), e o Jan/29, para 13,395% (de 13,404%).

… Os retornos dos Treasuries fecharam mistos. O juro da T-Note de 2 anos caiu a 3,708%, de 3,739% na sessão anterior, e o da T-Note de 10 anos subiu a 4,222%, de 4,218%.

CIAS ABERTAS… ELETROBRAS frustrou a expectativa de lucro, com prejuízo líquido de R$ 1,325 bilhão no segundo trimestre. Já o resultado financeiro ajustado apontou de lucro de R$ 1,47 bi, alta anualizada de 43,3%…

… Ebitda somou R$ 1,26 bi, queda de 71,6% contra igual período do ano passado. A receita líquida ficou em R$ 10,2 bilhões, avanço de 21,15%…

… Conselho de administração aprovou pagamento de R$ 4 bilhões a acionistas em dividendos intermediários; ex em 15/8. Serão pagos R$ 2,4303 por ação PNA, R$ 1,9334 por PNB e R$ 1,7577 por ON.

SUZANO registrou lucro líquido de R$ 5 bilhões no segundo trimestre, revertendo prejuízo de R$ 3,77 bilhões apresentado no mesmo período de 2024; Ebitda ajustado somou R$ 6,09 bilhões, queda anual de 3%.

MINERVA registrou lucro líquido de R$ 458,3 milhões no segundo trimestre, resultado 380,2% acima do apurado um ano antes; Ebitda somou R$ 1,3 bilhão, alta de 74,9% em relação ao mesmo período de 2024.

REDE D’OR registra lucro líquido consolidado de R$ 1,1 bilhão no segundo trimestre, crescimento anual de 12,9%; Ebitda somou R$ 2,4 bilhões, alta de 18,4% em relação ao mesmo período de 2024.

C&A registrou lucro líquido de R$ 200,3 milhões no segundo trimestre, salto de 138,9% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 438,4 milhões, avanço de 22% em relação ao mesmo período de 2024.

COGNA registrou lucro líquido de R$ 118,8 milhões no segundo trimestre, revertendo prejuízo de R$ 8,3 milhões apurado um ano antes; Ebitda recorrente somou R$ 551,6 milhões, alta de 14,5% na comparação anual.

BRAVA ENERGIA registrou lucro líquido de R$ 1,04 bilhão no segundo trimestre, revertendo prejuízo de R$ 582,1 milhões de um ano antes; Ebitda ajustado somou R$ 1,3 bilhão, aumento anual de 28%.

COPEL registrou lucro líquido de R$ 573,6 milhões no segundo trimestre, crescimento anual de 21,1%; Ebitda recorrente somou R$ 1,3 bilhão, avanço de 4,2% em relação ao mesmo período de 2024.

HYPERA registrou lucro atribuído aos controladores de R$ 425,4 milhões no segundo trimestre, queda de 13,6% na comparação anual; Ebitda somou R$ 724,4 milhões, baixa de 4,2% em relação ao mesmo período de 2024.

SANTOS BRASIL registrou lucro líquido de R$ 193,4 milhões no segundo trimestre, alta de 12,6% na comparação anual; Ebitda somou R$ 456,7 milhões, avanço de 35,2% em relação ao mesmo período de 2024.

TOTVS registrou lucro líquido de R$ 188,7 milhões no segundo trimestre, crescimento anual de 64,2%; Ebitda ajustado somou R$ 362,8 milhões, alta de 23% em relação ao mesmo período de 2024.

IOCHPE-MAXION registrou lucro líquido de R$ 86,8 milhões no segundo trimestre, alta de 135,1% na comparação anual; Ebitda somou R$ 450,47 milhões, avanço de 15,8% em relação ao mesmo período de 2024.

FRAS-LE registrou lucro líquido de R$ 49,7 milhões no segundo trimestre, alta de 20,1% na comparação anual; Ebitda somou R$ 238,4 milhões, avanço de 112,4% em relação ao mesmo período de 2024.

DEXCO registrou lucro líquido de R$ 31,7 milhões no segundo trimestre, queda de 67,3% na comparação anual; Ebitda ajustado e recorrente somou R$ 442,6 milhões, alta de 17,6% em relação ao mesmo período de 2024.

JSL registrou lucro líquido de R$ 21,4 milhões no segundo trimestre, queda de 80% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 491,7 milhões, avanço de 23,5% em relação ao mesmo período de 2024.

ESTAPAR registrou lucro atribuído aos sócios da empresa controladora de R$ 4,81 milhões no segundo trimestre, alta de 30% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 88 milhões, avanço de 14,2% contra igual período de 2024.

CBA registrou prejuízo de R$ 73 milhões no segundo trimestre, praticamente estável comparado ao mesmo período de 2024, quando a empresa registrou perdas de R$ 74 milhões; Ebitda ajustado somou R$ 189 milhões (-44%).

BTG confirmou interesse em ações da Metalfrio, mas informou que operação ainda não foi concluída.

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