Mercados entre Ucrânia e Jackson Hole

… Em dia sem indicadores relevantes, os mercados entram na contagem regressiva para a fala de Powell no Simpósio de Jackson Hole, na sexta-feira. Aqui, o fortalecimento do dólar, nesta segunda-feira, e a mensagem conservadora de Diogo Guillen no Warren Day impediram reação dos juros ao IBC-Br mais fraco. No noticiário corporativo, destaque para o balanço de Home Depot antes da abertura em NY, enquanto o resultado da XP, ontem à noite, impôs queda às ações no after hours. Investidores também acompanham as negociações para a paz na Ucrânia, após a reunião de Trump, Zelensky e líderes europeus, em Washington, que avançaram, mas ainda permanecem incertas.

TRATATIVAS – Trump afirmou que já iniciou os preparativos para um encontro trilateral com Putin e Zelensky, após telefonema de 40 minutos com o presidente russo. O vice J.D. Vance, o secretário de Estado, Marco Rubio, e Steve Witkoff cuidarão da organização.

… Ao lado de líderes europeus, Trump reforçou que ainda não sabe se será possível chegar a uma solução e que só terá clareza “em uma ou duas semanas”. Apesar de falar em progressos, admitiu que um cessar-fogo imediato é improvável.

… O presidente do Conselho Europeu, António Costa, convocou para hoje (8h) videoconferência para alinhar os desdobramentos da reunião em Washington e reforçar a coordenação entre União Europeia e os Estados Unidos.

… A maior preocupação dos europeus e de Zelensky é obter o compromisso dos Estados Unidos para proteger a Ucrânia, participando da rede de segurança ao país, o que reduziria o risco de Putin romper o compromisso de paz e decidir novas invasões no futuro.

… Em Moscou, o assessor Yuri Ushakov confirmou a conversa entre Trump e Putin, mas evitou mencionar cúpula trilateral, falando apenas na possibilidade de “elevar o nível das delegações” em negociações diretas entre Rússia e Ucrânia.

… Enquanto Trump recebia Zelensky e líderes europeus na Casa Branca, Putin telefonou para líderes dos países do Brics, incluindo Índia, África do Sul e o Brasil. Lula confirmou a ligação de 30 minutos, reiterando estar à disposição para colaborar nos esforços de paz.

… O presidente ucraniano, que vinha rejeitando incisivamente a troca de territórios, já admite discutir questões territoriais com Putin.

… Zelensky elogiou a postura do líder americano e destacou a importância de garantias de segurança firmes dos Estados Unidos e da Europa. Embora tenha admitido abertura para futuras conversas, disse que não há data definida para eventual encontro direto.

… Segundo o Financial Times, Kiev propôs a compra de US$ 100 bilhões em armamentos americanos, financiados pela Europa, como contrapartida para garantias de segurança dos Estados Unidos após um eventual acordo de paz.

… O pacote incluiria ainda US$ 50 bilhões em drones, em parceria com empresas ucranianas. A proposta foi compartilhada com aliados europeus antes da reunião em Washington, reforçando a tentativa de institucionalizar compromissos de longo prazo.

A OUTRA GUERRA – Mediadores do Egito e do Catar afirmam que o Hamas aceitou proposta de cessar-fogo e troca de reféns com Israel.

… O acordo prevê 60 dias de suspensão das operações militares em Gaza, com a libertação de metade dos reféns em troca de prisioneiros palestinos. Ainda não houve resposta oficial de Israel, mas diplomatas veem a medida como possível passo para um pacto.

NOVO ATAQUE A MORAES –O Departamento de Estado dos EUA voltou a mirar Alexandre de Moraes, chamando o ministro do STF de “tóxico” para empresas e pessoas que buscam acesso ao mercado americano.

… Em nota divulgada pelo Escritório de Assuntos do Hemisfério Ocidental, alertou que quem apoiar Moraes poderá ser alvo de sanções.

… A reação veio após decisão de Flávio Dino afirmando que atos e leis estrangeiros não produzem efeitos imediatos no Brasil, o que no STF foi lido como possível obstáculo à aplicação da Lei Magnitsky contra Moraes.

… A fala de Dino provocou reação de Eduardo Bolsonaro, que acusou o ministro de tentar barrar a sanção “por uma canetada”.

… Em entrevista ao Washington Post, Moraes rejeitou a pressão internacional e garantiu que não recuará “um milímetro” no julgamento do ex-presidente Jair Bolsonaro e do grupo acusado na ação da trama golpista.

… Disse que o STF preserva a democracia brasileira e que condenará ou absolverá com base em provas. Moraes acusou Eduardo Bolsonaro de estimular a hostilidade contra o Brasil e afirmou que falsas narrativas envenenaram a relação com os Estados Unidos.

A RESPOSTA À USTR –O Itamaraty protocolou nesta segunda-feira defesa formal contra a investigação aberta pelo Escritório do Representante de Comércio dos EUA (USTR), com base na Seção 301 da lei americana.

… O documento de 91 páginas, assinado por Mauro Vieira, rebate cada uma das seis acusações feitas por Washington – comércio digital, tarifas preferenciais, anticorrupção, propriedade intelectual, etanol e desmatamento ilegal.

… O Brasil afirma que as alegações são “improcedentes” e que não há qualquer prejuízo ao comércio americano, lembrando que os Estados Unidos registraram superávit de US$ 7,4 bilhões na balança bilateral em 2024.

… O texto dedica atenção especial ao Pix, apontado como barreira a plataformas estrangeiras, e argumenta que o sistema é aberto a todos os provedores, nacionais ou internacionais, desde que sigam regras do Banco Central e da LGPD.

… Também enfatiza a solidez da legislação anticorrupção e o alinhamento às convenções da OCDE e ONU, e a proteção à propriedade intelectual. O Itamaraty não reconhece a legitimidade de instrumentos unilaterais como a Seção 301 e defende a OMC como único foro para disputas.

… O governo destaca que a resposta foi dada em “espírito de diálogo” e pede que os Estados Unidos recuem da ofensiva.

AGENDA –Sem indicadores locais, o dia reserva atenção à participação do vice, Geraldo Alckmin (12h), na Conferência Anual do Santander.

… No exterior, o destaque fica para os números de construção de moradias iniciadas nos Estados Unidos (9h30) e a decisão do Banco Central da China sobre as taxas de referência de 1 e 5 anos (LPR), no final da noite (22h15).

… Às 15h10, a vice-presidente de supervisão do Fed, Michelle Bowman, discursa em Wyoming, em evento pré-Jackson Hole.

AFTER HOURS – XP caiu 3,2% no after hours em NY após balanço. Lucro recorde de R$ 1,32 bilhões no 2Tri veio com entradas líquidas mais fracas, segundo Citi. Já a ação da Intel saltou 5,41% com o aporte de US$ 2 bilhões do SoftBank.

NA CÂMARA –Hugo Motta quer votar nesta semana o projeto sobre proteção de crianças no ambiente digital. Líderes definem a pauta hoje. O governo Lula pressiona para incluir a isenção do Imposto de Renda até R$ 5 mil.

INDEPENDÊNCIA DO BC –Apoiadores da PEC 65 articulam aprovação na CCJ esta semana. Texto garante autonomia financeira ao BC, sem alterar definição das metas de inflação. Relatório inclui blindagem ao Pix contra taxações externas.

CORTOU O BARATO – Teimando com o BC, traders ainda mantêm apostas de 43% na curva do DI de que a Selic vai cair 0,25 ponto em dezembro. Mas Guillen foi ontem o porta-voz de que a ata conservadora continua valendo.

… Repetiu a mensagem, lembrando que a inflação persiste acima da meta, que o mercado de trabalho segue dinâmico e, apesar de reconhecer que a economia já desacelera, disse que ainda cresce acima de seu potencial.

… No mesmo dia em que a aposta para o IPCA/25 no Focus caiu abaixo de 5%, Guillen observou que as expectativas de inflação seguem desancoradas no horizonte mais longo, exigindo Selic alta por tempo “bastante prolongado”.

… Os comentários deixam muito claro que ele não se sensibilizou nem pela surpresa do IPCA de julho abaixo do esperado e tampouco pelos indicadores recentes sugerindo que o ritmo da atividade econômica está esfriando.

… Ontem mesmo, o IBC-Br fraco em junho (-0,1%, perto do piso das estimativas, de -0,2%) apontou nesta direção, sem que Guillen tenha deixado qualquer margem para o mercado sonhar com um corte antecipado da Selic.

… A economista-chefe do PicPay, Ariane Benedito, acredita que as próximas leituras do “PIB do BC” exibirão continuidade da desaceleração econômica no curto prazo, acompanhando o efeito defasado da política monetária.

… No Focus, a mediana para o IPCA deste ano caiu de 5,05% para 4,95%, a 12ª baixa seguida, mas ainda 0,45 ponto acima do teto da meta, de 4,50%. A projeção para o IPCA de 2026 caiu pela quinta vez seguida, de 4,41% para 4,40%.

… De forma muito tímida, os juros curtos ainda testaram queda ontem, de olho no IBC-Br mais lento e na nova rodada de melhora nas expectativas para a inflação no boletim Focus. Mas o alívio foi limitado por Guillen.

… O contrato de DI para Jan/26 fechou na mínima do dia, a 14,890% (de 14,893% no ajuste anterior).

… Já a ponta longa do DI reproduziu o avanço do dólar e das taxas dos Treasuries, além do temor de escalada das tensões entre o Brasil e os Estados Unidos, depois da decisão de Dino de invalidar ordens judiciais estrangeiras.

… Terminaram nas máximas do dia os vencimentos para Jan/27, a 13,980% (de 13,913% no pregão anterior); Jan/31, a 13,530% (contra 13,374%); e Jan/33, a 13,680% (de 13,524%). O Jan/29 subiu para a 13,235% (de 13,107%).

… Lá fora, em compasso de espera pelos desdobramentos da Ucrânia e pela participação de Powell em Jackson Hole, o rendimento da Note de 2 anos avançou para 3,770% (de 3,751%) e o de 10 anos foi a 4,339% (contra 4,320%).

PARADA ESTRATÉGICA – Estes mesmos gatilhos (Ucrânia e Jackson Hole), que sustentaram o dólar lá fora, além da possível suspensão dos efeitos da Lei Magnitsky no Brasil, vieram a calhar para uma correção do câmbio aqui.

… Mas se Powell soar dovish na sexta-feira, as apostas de fôlego extra do real devem prosperar, até porque o carry trade continua muito vantajoso e, se depender do recado de Guillen, a Selic só deve ter espaço pra cair ano que vem.

… De qualquer maneira, sob o clima de esperar para ver a agenda internacional da semana, o dólar assumiu o hedge e cumpriu a realização de lucro, voltando a operar acima de R$ 5,40, cotado a R$ 5,4344, em alta de 0,67%.

… No exterior, o índice DXY rompeu a linha dos 98 pontos e subiu 0,32%, para 98,167 pontos. Se Powell, na sexta-feira, considerar cedo demais para projetar o ciclo de corte do Fed, o dólar ganhará espaço de recuperação.

… E vice-versa. Um discurso mais otimista projetaria o euro à casa de US$ 1,18, segundo o ING, depois de a moeda europeia ter caído 0,33% ontem, para US$ 1,1669. A libra perdeu 0,34%, a US$ 1,3509, e o iene caiu a 147,89/US$.

… Cumprindo a espera pelas novidades de Powell e Zelensky, as bolsas em NY operaram engessadas no zero a zero: Dow Jones caiu 0,08% (44.912,19 pontos); S&P 500, -0,01% (6.449,16 pontos); e Nasdaq, +0,03% (21.629,77 pontos).

FORÇA NA PERUCA – O tom duro de Guillen não sabotou o otimismo do Ibovespa, que descolou da cautela em NY, manteve no radar o corte de juro pelo Copom e partiu para os 137 mil pontos, sinalizando que não quer parar por aí.

… O Broadcast informou que análises gráficas indicam que o índice à vista da bolsa doméstica ingressa em um canal de alta no curto prazo, podendo voltar à marca histórica na faixa dos 141 mil pontos estabelecida no início de julho.

… Mas claro que vai depender de dar tudo certo com Powell esta semana e vai depender também dos desdobramentos da roleta russa de Putin contra a Ucrânia, no terreno ainda tão instável das negociações.

… Desconfiado de que não haveria ontem, no encontro na Casa Branca, nenhum progresso imediato para um cessar-fogo, o contrato do petróleo Brent para outubro subiu 1,13%, a US$ 66,60, e puxou junto as ações da Petrobras.

… Os papéis ON da estatal de petróleo ganharam 0,80%, a R$ 32,86, e os PN avançaram 0,63%, para R$ 30,36.

… A maior alta do Ibovespa foi Raízen, que saltou 10,58%, negociada a R$ 1,15, reagindo à notícia, veiculada em O Globo, de que a Petrobras estuda alternativas para investir na empresa, joint venture entre a Cosan e a Shell.

… Após o fechamento, a Petrobras negou à CVM estudo de investimentos em etanol ou distribuição com a Raízen.

… Vale caiu 0,23%, para R$ 53,20, em linha com a queda de 0,64% do minério de ferro. Mas os bancos, junto com a Petrobras, asseguraram que o Ibovespa fechasse em alta de 0,72%, aos 137.321,64 pontos, com giro de R$ 19,7 bi.

… BB ON se destacou novamente e subiu mais 2,03%, a R$ 21,07, ampliando os ganhos surpreendentes do pregão anterior, quando os investidores desprezaram a frustração com o balanço trimestral fraco e saíram às compras.

… Bradesco PN engatou alta de 2%, a R$ 16,35; Bradesco ON, +1,59%, a R$ 14,01; Itaú, +0,72%, a R$ 37,76; e Santander, +1,26%, a R$ 27,27. Na segunda prévia da carteira teórica do Ibovespa, entrou Cury e saiu São Martinho.

CIAS ABERTAS – Valor informou que o Cade aceitou a PETROBRAS como terceira interessada no procedimento que avalia a possível compra da participação da Novonor na Braskem por Nelson Tanure, via fundo…

… A entrada da estatal pode atrasar ou até barrar a operação, já que a petroleira afirma não ter sido notificada previamente da venda e só tomou conhecimento por fato relevante divulgado pela Braskem…

… A Petrobras tem os direitos de preferência e “tag along” (proteção para minoritários em caso de mudança de controle acionário), na hipótese de venda, direta ou indireta, das ações detidas pela Novonor na Braskem.

VALE informou que reduziu de três para dois o nível de emergência da barragem Forquilha III, localizada na mina Fábrica, em Ouro Preto (MG)…

… Com a redução, companhia disse que não opera mais barragens em nível de emergência três, que é o mais alto na escala que mede o grau de risco de rompimento da estrutura…

… Itaú BBA manteve recomendação de compra e atualizou para US$ 13 preço-alvo para ADRs da mineradora para o final de 2026, sem alteração em relação ao final de 2025…

… O banco ajustou modelo para incorporar resultados apresentados pela companhia no segundo trimestre.

HAPVIDA. SPX Capital atingiu participação acionária na companhia de 5,01%, passando a deter 25.205.162 de papéis ordinários; gestora não foi mencionada no formulário de referência mais recente da empresa, de 7 de julho.

ONCOCLÍNICAS. Conselho de Administração aprovou proposta que aumenta o limite do capital autorizado da companhia de R$ 800 milhões para R$ 1,3 bilhão em ações ordinárias.

SUZANO. O conselho de administração aprovou a sua primeira emissão de cédulas de produto rural com liquidação financeira (CPR-Fs), em até três séries, com valor nominal unitário de R$ 1 mil, totalizando R$ 2 bilhões.

CPFL ENERGIA informou que fará o pagamento de R$ 370 milhões em dividendos no dia 25 de agosto; esta é a terceira parcela dos R$ 3,219 bilhões em dividendos aprovados em assembleia geral ordinária de 29 de abril.

VIRGO. A securitizadora foi alvo de queixa na CVM pelo suposto uso indevido de recursos de fundos de reservas de certificados de recebíveis imobiliários (CRI) e do agronegócio (CRA)…

… Uma delas tem como base a acusação da movimentação irregular de, pelo menos, R$ 216 milhões envolvendo cerca de 80 títulos desse tipo.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

AVISO – Bom Dia Mercado é exclusivo para assinantes e não pode ser redistribuído.

Trump recebe Zelensky e europeus em Washington

… O Simpósio de Jackson Hole é o principal destaque dos mercados nesta semana, com grande expectativa para o discurso de Powell, na sexta-feira, quando o presidente do Fed pode dar indicações mais claras sobre a queda do juro americano. A torcida é para que ele confirme a aposta majoritária de três cortes este ano, começando em setembro. Ainda no exterior, tem reunião do BC chinês e as prévias dos PMIs de agosto, que medem a atividade global. Em Wall St, varejistas divulgam balanços, enquanto Trump recebe hoje, em Washington, os líderes europeus e Zelensky para discutir a paz na Ucrânia, após seu encontro com Putin, que frustrou pela falta de detalhes e ausência de um cessar-fogo.

AINDA SEM ACORDO – A conversa de quase três horas entre os presidentes dos Estados Unidos e da Rússia, no Alasca, permanece sob sigilo, sem que nada tenha sido revelado no curto pronunciamento de ambos. O que há são especulações.

… O clima entre Trump e Putin foi amistoso, até demais, segundo a percepção de líderes europeus e de Kiev, como se viu na transmissão por TV, com o presidente dos Estados Unidos falando em um “acordo de paz permanente” em vez de um cessar-fogo.

… Como condição para essa paz permanente, Putin quer anexar territórios da Ucrânia, o mesmo que Trump vem defendendo.

… No domingo, Trump escreveu em sua rede social que houve “grandes avanços com a Rússia”. “Fiquem ligados”, disse ele, enquanto Zelensky viajou a Bruxelas para um encontro com os presidentes da UE e Ursula von der Leyen, que voam hoje para os Estados Unidos.

… O secretário de Estado americano, Marco Rubio, que participou da cúpula entre Trump e Putin, disse que foram “pedidas concessões” [por Moscou].

… Outro participante, Steve Witkoff, declarou à CNN que o líder russo sugeriu no encontro que poderia acabar com a guerra se garantisse o controle de dois territórios. A troca envolveria Donetsk e Lugansk por Sumi, Kharkiv, Zaporíjia e Kherson.

… A Rússia já controla três quartos da província de Donetsk, que invadiu pela primeira vez em 2014, e, até aqui, Zelensky descartava ceder qualquer território a Moscou, sustentando que isso abriria espaço para Putin conduzir novas ofensivas futuras.

… Outro tema sensível é a entrada da Ucrânia na Otan.

… Witkoff disse ainda que a Rússia concordou, pela primeira vez, que os Estados Unidos e outros países forneçam à Ucrânia proteção similar à prevista do Artigo 5 do Tratado de Washington, mas que Zelensky teria que abrir mão de se tornar um membro formal da Organização.

… Em declarações coordenadas após a cúpula no Alasca, os líderes europeus disseram que o presidente da Ucrânia, Volodymyr Zelensky, deve “desempenhar um papel maior nas futuras conversas e que a paz não pode ser alcançada sem ele”.

… Zelensky agradeceu no X o “apoio significativo da Europa à independência e soberania da Ucrânia”, afirmando que “todos concordam que as fronteiras não devem ser alteradas pela força”. Segundo ele, as questões devem ser resolvidas entre Ucrânia, EUA e Rússia.

… No site Axios, Trump propôs no telefonema aos líderes europeus uma cúpula entre os três países já nesta sexta-feira, dia 22.

… Do encontro de hoje em Washington participarão, além de Zelensky, Emmanuel Macron (França), Giorgia Meloni (Itália), Friedrich Merz (Alemanha), Ursula von der Leyen (Comissão Europeia), Keir Starmer (Reino Unido) e Mark Rutte (Otan).

LULA – Voltou a provocar Trump, em um vídeo postado no sábado à noite, no qual aparece plantando um pé de uva no Alvorada.

… Ajoelhado no chão, mexendo com a terra em torno da muda, o presidente diz: “Não adianta o presidente Trump taxar a nossa uva, porque, se for necessário, ela vai para a merenda escolar”. Em seguida, disse que espera uma visita de Trump pra ele conhecer o “Brasil verdadeiro”.

… “O povo que gosta de samba, que gosta de carnaval, que gosta de futebol, que gosta dos Estados Unidos, que gosta da China, que gosta da Rússia, que gosta do Uruguai, que gosta da Venezuela, nós gostamos de todo mundo.”

… Já no domingo, Lula postou novo vídeo ao lado de Padilha, cuja esposa e filha tiveram cassados os vistos aos Estados Unidos, em visita a dois pacientes do SUS atendidos pelo programa Agora Tem Especialistas na rede privada de hospitais.

… Novo recorte de pesquisa Datafolha no fim de semana mostra que 35% dos entrevistados veem o presidente Lula como o principal culpado pela tarifa aplicada ao Brasil pelos Estados Unidos. Bolsonaro (22%) e seu filho Eduardo (17%) são o segundo e o terceiro mais citados.

… Lula recebe hoje o presidente do Equador, Daniel Noboa. Os dois fazem declaração conjunta à imprensa às 12h30.

JACKSON HOLE – Depois que as apostas em três cortes do juro americano, a partir de setembro, chegaram a quase 100%, dados mais fortes da inflação ao produtor nos Estados Unidos esfriaram um pouco as expectativas, mas a ampla maioria ainda trabalha com esse cenário.

… O discurso de Powell acontecerá na sexta-feira e até lá o suspense pode gerar volatilidade nos negócios.

MAIS AGENDA – Antes de Jackson Hole, a quarta-feira já desperta atenção, com a ata do último Fomc e uma fala de Christopher Waller, favorito para substituir Powell. Amanhã, terça, fala Michelle Bowman, também dovish. Pelos falcões, Raphael Bostic fala na quinta.

… Quinta-feira também é dia dos índices de atividade industrial e de serviços (PMI) nos países da Europa, zona do euro e Estados Unidos.

… Na China, o PBoC decide sobre o juro com resultado no final da noite de terça-feira.

… Em Wall St, a semana é das varejistas, com os balanços da Home Depot amanhã (terça), Target na quarta e Walmart na quinta.

NO BRASIL – Indicadores estão concentrados nesta segunda, quando serão divulgados o IGP-10 de agosto (8h), com a mediana em 0,29% (de -1,65% em julho), e o IBC-BR de junho (9h), que deve ficar positivo em 0,05% (-0,74% em maio) – projeções Broadcast.

… Ainda hoje, saem o IPC-Fipe semanal (5h), a primeira prévia de agosto do IGP-M (8h) e a pesquisa Focus (8h25), com a atualização das projeções. E, na quarta-feira, o BC divulga nota da reunião do Comitê de Estabilidade Financeira (Comef) e dados do fluxo cambial.

… Na quinta-feira, a Receita deve divulgar o resultado da arrecadação federal de julho, com coletiva de imprensa dos técnicos. Os economistas de mercado esperam um resultado de R$ 252,50 bilhões em julho (mediana), após R$ 234,594 bilhões em junho.

HADDAD -Participa hoje, às 9h30, da sessão de abertura do Fórum “Futuro Sustentável”, promovido pelo Financial Times & Times Brasil CNBC. O evento será em São Paulo.

WARREN DAY – Realiza hoje, das 13h às 19h30, no Hotel Unique (SP), a terceira edição de seu evento anual, com o tema “Futuros Possíveis”, e a participação de gestores de fundos como Rogério Xavier (SPX), Bruno Cordeiro (Kapitalo) e Felipe Guerra (Legacy Capital).

… Estão ainda confirmadas as presenças do governador Tarcísio de Freitas (17h15), do secretário do Tesouro Nacional, Rogério Ceron (16h15), e do diretor de Política Econômica do Banco Central, Diogo Guillen (14h). Transmissão ao vivo pelo Youtube.

POLÍTICA –Presidente Lula viaja na sexta-feira para Bogotá (Colômbia), onde participará da 5ª Cúpula de Presidentes dos Estados do TCA.

… Na Câmara, é aguardada a apresentação do parecer da reforma administrativa pelo relator Pedro Paulo (PSD) e, no Senado, a ministra Simone Tebet deve participar de audiência pública para tratar de subsídios tributários, financeiros e creditícios concedidos pela União.

… A CCJ tem na pauta a discussão da Proposta de Emenda à Constituição (PEC) de autonomia financeira do Banco Central.

TARIFAS – O governo vai enviar hoje a defesa do País sobre a acusação de práticas desleais feita pelos Estados Unidos, na investigação comercial aberta pelo Escritório do Representante Comercial (USTR) contra o Brasil em 15 de julho. A data é o prazo final para a resposta.

… Sem fornecer detalhes, Trump disse que anunciará nesta semana as tarifas sobre aço e chips, que inicialmente terão taxas menores.

A RÉGUA DO CÂMBIO – As especulações de que o dólar possa furar o patamar de R$ 5,30 nas próximas semanas começarão a ser calibradas na sexta-feira pelo tom do discurso que Powell resolver assumir em Jackson Hole.

… Não é provável que o presidente do Fed confronte a aposta amplamente precificada pelo mercado de início do ciclo de relaxamento monetário em setembro e preferira esperar pelo payroll e inflação de agosto.

… O consenso é que Powell deve ratificar o mês que vem como largada para os cortes, embora refutando a pressão de Trump por uma queda mais agressiva, de 50 pontos.

… Quanto ao ajuste total do juro, ele deve fazer fama à sua abordagem cautelosa, optando por esperar para ver os dados e impacto das tarifas na inflação, antes de se comprometer com cortes também em outubro e dezembro.

… Mary Daly sinalizou na última sexta-feira que dois cortes continuam sendo uma boa projeção, começando por setembro.

… Segundo ela, um mercado de trabalho em abrandamento, uma economia que está desacelerando, mas não lenta, em comparação com a inflação que ainda está acima da meta do Fed, justificariam “alguns cortes” este ano.

… Antecipando à inclinação dovish, o dólar continua caindo mundo afora. Aqui, fechou a semana abaixo da marca dos R$ 5,40, em queda de 0,35%, cotado a R$ 5,3980, seguindo a onda externa de enfraquecimento.

… Nos Estados Unidos, os investidores avaliaram a piora na prévia do sentimento ao consumidor de Michigan (58,6 em agosto, de 61,7 em julho e abaixo do consenso, de 62) e o índice DXY do dólar caiu abaixo da linha dos 98 pontos.

… Fechou em queda de 0,43%, aos 97,831 pontos. Só este mês, já caiu mais de 2% e, no ano, acumula perdas de quase 10%. O euro subiu 0,47%, a US$ 1,1705, e a libra esterlina ganhou 0,21%, negociado a US$ 1,3554.

… O iene (147,23/US$) se animou com o PIB japonês do segundo trimestre de 1%, acima da previsão de 0,90%.

… Dois grandes bancos (Itaú e Santander) informaram na sexta-feira terem revisado para baixo as suas estimativas para o IPCA deste ano, citando o câmbio doméstico mais apreciado, que tende a esvaziar os preços dos alimentos.

… Diante da fraqueza global da moeda norte-americana e dos juros altos no Brasil, o Itaú Unibanco reduziu a projeção do dólar em 2025 de R$ 5,65 para R$ 5,50 e, por tabela, revisou o IPCA do ano de 5,2% para 5,1%.

… Também citando a valorização do real, além da queda nos bens comercializáveis, o Santander passou a esperar inflação abaixo de 5%, com projeção de IPCA de 4,9% (contra 5,1% antes), de carona na surpresa do IPCA de julho.

VAI QUE… – O mercado vai forçando o BC a incorporar uma comunicação menos conservadora em relação à taxa Selic, que possa antecipar para janeiro ou até mesmo dezembro a queda do juro abaixo de 15%. Mas até agora nada.

… Um dia depois do indicador de serviços em junho ter vindo mais forte do que se esperava, os dados de emprego da Pnad contínua também revelaram ritmo aquecido, apesar da política monetária ainda bastante contracionista.

… A taxa de desemprego caiu ao menor nível da série histórica, para 5,8% no segundo trimestre, de 7% no primeiro trimestre, impedindo uma queda no DI curto. Mas o BC não está livre da pressão por corte antecipado do juro.

… No fechamento, o DI para janeiro de 2026 marcou 14,895% (de 14,891% no ajuste anterior). Já os demais contratos devolveram prêmios de risco forma moderada, em linha com o alívio observado no câmbio.

… Jan/27 caiu a 13,910% (contra 13,940% na véspera); Jan/29 recuou para 13,090% (de 13,130%); Jan/31 voltou  a 13,360% (de 13,402%); e o vencimento para Jan/33 terminou na mínima do dia, a 13,500% (contra 13,553%).

SKAVURSKA! – Enquanto Trump tentava quebrar o gelo com Putin no Alasca, na sexta-feira, o petróleo antecipava um desfecho positivo, com possível relaxamento de tensões geopolíticas e sem novas sanções ao petróleo russo.

… O barril do Brent para outubro registrou desvalorização expressiva de 1,48%, negociado a US$ 65,85.

… Apesar da queda firme do petróleo, as ações da Petrobras resistiram estáveis, em dia de exercício de opções na bolsa, com possível contra-ataque dos comprados. ON recuou 0,09%, a R$ 32,60, e PN caiu 0,03% (R$ 30,17).

… Em dia de game, o Ibovespa girou R$ 24,6 bilhões e fechou no zero a zero (-0,01%), aos 136.340,77 pontos. Vale ON perdeu 0,19% (R$ 53,32), bem menos do que o minério de ferro, que fechou em baixa de 1,08% na China.

… Entre as blue chips financeiras, a estrela do dia foi BB, com salto de 4,03%, para R$ 20,65. O papel exibiu otimismo improvável, depois do menor lucro trimestral em quase cinco anos e corte da perspectiva de dividendos para 2025.

… Analistas no Broadcast atribuíram o call de compra a um movimento técnico de investidores que estavam vendidos no papel, antecipando um balanço pessimista, e que foram forçados a zerar suas posições negativas.

… O Globo destacou comentário do vice-presidente de Gestão Financeira e de RI do Banco do Brasil, Geovanne Tobias, de que 2025 será um ano de ajustes à instituição, sem previsão de pagamento de dividendos extraordinários.

… Ainda entre os bancos, Itaú PN cedeu 0,35% (R$ 37,49), Bradesco ON fechou praticamente estável (-0,07%), a R$ 13,79, Bradesco PN registrou leve alta de 0,12%, a R$ 16,03, e Santander unit subiu 0,26%, negociada a R$ 26,93.

… Em pregão de compasso de espera pela cúpula entre Trump e Putin, o S&P 500 caiu 0,29%, aos 6.449,80 pontos, o Nasdaq perdeu 0,40%, aos 21.622,98 pontos, e o Dow Jones fechou estável (+0,08%), a 44.946,12 pontos.

… A notícia de que o bilionário Warren Buffett comprou 5 milhões de ações UnitedHealth, por meio da Berkshire Hathaway, impulsionou o desempenho dos papéis do grupo de saúde, que registram ganho de quase 12%.

… Os juros dos Treasuries ignoraram a primeira queda em quatro meses do sentimento do consumidor americano e se concentraram na alta das vendas no varejo, de 0,5% em julho, que superou a previsão do mercado de +0,1%.

… A taxa da Note de 2 anos subiu para 3,751%, contra 3,733% na véspera, e a de 10 anos foi a 4,320%, de 4,286%.

CIAS ABERTAS – Conselho da EMBRAER aprovou nova capitalização da Eve; investimento de US$ 300 milhões será realizado por diversos investidores, incluindo o BNDES…

… Investimento total da Embraer será de US$ 20 milhões, pelo preço de US$ 4,85 por ação.

AZUL informou ter recebido notificação da B3 sobre enquadramento da cotação das suas ações PN…

… Empresa afirmou que avaliará e adotará as medidas necessárias para o reenquadramento, observando evolução e aprovações do plano apresentado no processo de recuperação judicial nos EUA (Chapter 11).

GPA informou que André Francez Nassar e Diego Xavier Mendes apresentaram carta de renúncia aos cargos de membro efetivo e membro suplente do Conselho Fiscal da companhia, respectivamente…

… A companhia disse que adotará as medidas necessárias para a oportuna eleição os novos integrantes.

MULTIPLAN. GIC, fundo soberano de Cingapura, reduziu participação acionária na empresa de 6,036% para 4,995%, passando a deter 25.634.200 de papéis ordinários.

ELETROBRAS alterou valores do dividendo por ação ON e golden share, que passaram de R$ 1,757706425 para R$ 1,757644112; segundo a empresa, mudança ocorreu devido a alteração da quantidade de ações em tesouraria…

… Pagamento será realizado em 28/8 e faz parte da distribuição de R$ 4 bilhões em dividendos já prevista.

VIBRA ENERGIA. Comerc afirmou, após consultar a sua acionista controladora, que não existem negociações para a sua venda, após a veiculação de notícias sobre o assunto. 

BANCO MASTER. O presidente do BRB, Paulo Henrique Costa, se reúne amanhã (terça-feira) com deputados, após governo do DF enviar à Câmara Legislativa do DF o projeto de lei que autoriza o BRB a comprar parte do Master.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

AVISO – Bom Dia Mercado é exclusivo para assinantes e não pode ser redistribuído.

Encontro de Trump e Putin fecha a semana

… O encontro de Trump e Putin, no Alasca, está previsto para as 16h30 (de Brasília), reservando expectativa para o final do pregão. Nesta quinta, o presidente americano manifestou a esperança de um acordo de paz com a Ucrânia, mas não de um cessar-fogo imediato. Entre uma guerra e outra, Trump faz novos ataques ao Brasil, enquanto Eduardo Bolsonaro fala em novas sanções e “possivelmente mais tarifas”. Depois que o PPI esfriou as apostas sobre corte de juros, a agenda nos Estados Unidos é carregada, com vendas no varejo, produção industrial e sentimento do consumidor. Aqui, a expansão dos serviços também mexeu com as projeções para a Selic. Hoje, sai a Pnad Contínua.

TUDO PODE ACONTECER – Investidores globais estão atentos aos sinais sobre a reunião dos líderes dos Estados Unidos e da Rússia, mas há mais incertezas do que gostariam. Na véspera do encontro, Trump previu que há 25% de chance de a reunião ser um fracasso.

… “Saberei nos primeiros dois, três, quatro ou cinco minutos se teremos uma reunião boa ou ruim. Se for ruim, terminará muito rápido”, disse o presidente americano, admitindo que a conversa poderá ser encerrada abruptamente.

… Trump disse que levará a Putin “incentivos e desincentivos econômicos” e acredita que ele quer um acordo, mas se o assunto não for resolvido, pode impor mais sanções à Rússia. A divisão de territórios não será tratada nessa reunião.

… O presidente dos Estados Unidos prometeu ligar para Zelensky para um segundo encontro, onde seriam discutidos os termos da paz.

… Já Putin elogiou os esforços de Trump para encerrar guerra na Ucrânia, dizendo que a paz será fortalecida entre Moscou e Washington se os dois conseguirem firmar acordos para o controle de armas nucleares. A crise ucraniana, no entanto, será o tema principal.

… Ao final da cúpula, está prevista uma entrevista coletiva conjunta para detalhar os resultados.

DE NOVO, O BRASIL – Ao mesmo tempo que falava da Rússia, Trump arrumou espaço para, novamente, fazer ataques ao Brasil, afirmando que o País cobra tarifas muito altas dos americanos, e é “um dos piores parceiros comerciais dos Estados Unidos”.

… “O Brasil tratou os Estados Unidos muito mal durante muitos anos. Eles cobraram tarifas enormes e tornaram as coisas muito difíceis.”

… Questionado sobre a aproximação comercial da América Latina com a China, em função da tarifa de 50% aplicada contra os produtos brasileiros, Trump disse que “eles podem fazer o que quiserem; nenhum deles está indo muito bem economicamente”.

… Referindo-se ao julgamento de Bolsonaro no STF, disse que o Brasil tem “leis muito ruins”, que está tentando prender um homem “honesto”, que o que estão tentando fazer com o ex-presidente é “realmente uma execução política”.

EDUARDO – O filho de Bolsonaro, que passa os dias gravando vídeos com ameaças direto de Washington e dando entrevistas, disse à Reuters que “mais sanções e, possivelmente, mais tarifas” devem ser anunciadas pelos Estados Unidos contra o Brasil.

… “Tenho alertado a todos aqueles que pretendem tratar isso apenas pela ótica comercial. Isso não vai funcionar. Tem que ser dada uma primeira sinalização aos Estados Unidos que a gente [o Brasil] está resolvendo essa crise institucional.”

… No ataque ao STF, disse que “os ministros do Supremo têm que entender que perderam o poder. Não existe cenário em que a Suprema Corte saia vitoriosa desse imbróglio todo. Eles estão tendo um conflito com a maior potência econômica do mundo”.

… Antes, Eduardo já tinha falado com Bela Megale (Globo), dizendo que havia debatido com integrantes do governo Trump a eficácia da Lei Magnitsky imposta contra o ministro Alexandre de Moraes, e que ela está sendo aplicada de forma errada.

… “Até agora, os bancos entenderam que as operações em reais estão liberadas e que Moraes pode continuar com contas bancárias ativas, mas autoridades americanas disseram que o correto seria o bloqueio total de suas contas e operações financeiras.”

… Eduardo disse ter deixado essa reunião com o sentimento de que ocorrerá uma ação dos Estados Unidos dirigida aos bancos brasileiros para cobrar a aplicação da lei. Não sabe se optarão por uma advertência ou se já aplicarão multa às instituições financeiras do Brasil.

A OMISSÃO DE MOTTA – As novas declarações de Trump, nesta quinta-feira, mantêm o clima de tensão diplomática e afastam ainda mais as chances de uma negociação comercial, como esperam empresas atingidas e o próprio governo brasileiro.

… Passou da hora de a Câmara reagir à atuação de Eduardo Bolsonaro, que continua sendo um deputado licenciado jogando contra o Brasil, em ameaças e lobbies que têm permitido a prevalência dos interesses pessoais da família Bolsonaro sobre os interesses do País.

… Hugo Motta tem o dever de colocar em votação o mandato de Eduardo. Ainda que isso possa não calar Trump, é o mínimo o que se espera de um poder da República que pretende mostrar independência, mas está acobertando a prática flagrante de crimes de lesa-Pátria.

… Atingido pela recente ocupação da mesa diretora, Motta insiste em transitar entre as diversas lideranças políticas da Casa, buscando apoio mesmo daqueles que o impediram de se sentar em sua cadeira, num comportamento de ambiguidade e fraqueza.

… Em entrevista, nesta quinta-feira, não se posicionou sobre o fim do Foro Privilegiado e a Lei da Anistia, exigências do motim dos bolsonaristas, afirmando que continuará tratando as pautas “sem preconceito” e “aquilo que tiver voto irá a plenário”.

… Sobre Eduardo Bolsonaro e sua atuação contra o Brasil, limitou-se a dizer que “não acho razoável e tenho total discordância”.

O CUSTO PODE AUMENTAR – O secretário do Tesouro, Rogério Ceron, admitiu à Folha que o aporte nos fundos de exportação para financiar as empresas atingidas pelo tarifaço de 50%, pode ser superior a R$ 4,5 bilhões, se houver necessidade.

LULA – O presidente reagiu aos novos ataques de Trump dizendo que “é mentira” que o Brasil é um mau parceiro comercial. No estilo bateu, levou, porque isso já virou rotina, disse que “o Brasil é um bom parceiro, só não vai ficar de joelhos para o governo americano”.

… No Globo, além dos países do Brics, Lula vai buscar contato com líderes europeus para discutir o tarifaço de Trump.

… Na próxima semana, deve telefonar para os presidentes da Comissão Europeia, Ursula Von der Leyen; da África do Sul, Cyril Ramaphosa; o primeiro-ministro do Reino Unido, Keir Starmer; o presidente da França, Emmanuel Macron; e o chanceler da Alemanha, Friedrich Merz.

MORAES – O ministro Alexandre de Moraes, relator na ação da trama golpista, pediu que Cristiano Zanin, presidente da Primeira Turma do STF, marque a data do julgamento de Jair Bolsonaro. A expectativa é que ocorra no começo de setembro.

… Além do ex-presidente, integram o grupo os ex-ministros Walter Braga Netto, Augusto Heleno, Paulo Sérgio Nogueira e Anderson Torres, além do deputado Alexandre Ramagem, do ex-comandante da Marinha Almir Garnier; e de Mauro Cid, ex-ajudante de ordens de Bolsonaro.

DATAFOLHA – Levantamento realizado nos dias 11 e 12 de agostou mostrou que 51% dos brasileiros concordam com a prisão domiciliar de Bolsonaro e 53% avaliam que Alexandre de Moraes está agindo adequadamente no julgamento do ex-presidente.

AGENDA – Além da Pnad Contínua do 2Tri, que o IBGE divulga às 9h, investidores do Banco do Brasil acompanham a teleconferência do balanço de ontem à noite (9h), que reportou queda de 60% no lucro do 2Tri, para R$ 3,784 bilhões (mais no Cias Abertas).

… Às 9h30, diretores do Banco Central fazem reunião trimestral com economistas do Rio.

LULA – Presidente e seu vice, Geraldo Alckmin, participam de inauguração da fábrica da chinesa GWM, em Iracemápolis (SP), às 16h.

HADDAD – O ministro receberá hoje o presidente da Associação Brasileira das Empresas Aéreas, Juliano Noman; o CEO da Azul, John Rodgerson; o presidente da Gol, Celso Ferrer, e o CEO da Latam, Jerome Cadier, na sede da Fazenda em SP (9h30).

… A reunião se destina a discutir o impacto do cenário atual e os desafios futuros da aviação comercial brasileira.

… Há ainda previsão de que Haddad acompanhe o presidente Lula na cerimônia de inauguração da fábrica da chinesa GWM.

GALÍPOLO – Presidente do BC reúne-se às 10h com André Esteves (BTG Pactual) e, às 16h, com Joesley Batista (J&F), na sede em São Paulo.

PEC 65 –Presidente da CCJ do Senado, Otto Alencar, confirmou à Broadcast que tem a intenção de colocar a Proposta de Emenda à Constituição que dá autonomia financeira e administrativa ao Banco Central, em votação na quarta-feira da semana que vem.

NOS EUA – As vendas no varejo devem subir 0,5% em julho (+0,6% em junho), segundo consenso do mercado, e o índice de atividade industrial Empire State pode recuar para -1,0 em agosto, de 5,5 em julho. Os dois indicadores saem às 9h30.

… Às 10h15, sai a produção industrial americana de julho, com previsão de +0,1% sobre junho (+0,3%) e, às 11h, a Universidade de Michigan informa a preliminar de agosto do índice de sentimento do consumidor, com as expectativas inflacionárias de 1 ano e 5 anos.

MENOS – Matando a pressão do governo Trump por corte inaugural de 50 pontos do juro em setembro e esvaziando a esperança do mercado de quedas em série até dezembro, o susto do PPI provocou onda global de alta do dólar.

… Mas a intensidade da valorização por aqui foi moderada, porque o câmbio doméstico tem o carry trade como grande aliado e maior diferencial do momento. O dólar à vista fechou em leve alta de 0,28%, negociado a R$ 5,4171.

… No Broadcast, especialistas projetam em que patamar a moeda americana tende a se equilibrar.

… Para o head da Tesouraria do Travelex Bank, Marcos Weigt, a barra está mais alta para o real se apreciar, diante do ambiente turbulento do Brasil com os Estados Unidos. “Acho difícil o dólar de forma sustentada baixo dos R$ 5,40.”

… Já José Faria Júnior, sócio da Wagner Investimentos, confia que a moeda americana pode furar novos suportes, após ter operado abaixo do piso psicológico de R$ 5,40 no início da semana e depois corrigido nos pregões seguintes.

… Segundo ele, se o índice DXY do dólar conseguiu quebrar os 97,000 pontos, vai retomar a tendência de baixa no médio prazo e, aqui, as chances de o dólar continuar caindo serão grandes. “Vemos R$ 5,30 como possibilidade.”

… Seja como for, ontem, o DXY fechou em alta de 0,42%, a 98,254 pontos, depois de a inflação ao produtor americano ter levantado a lebre de que o impacto das tarifas de Trump esteja começando a aparecer nos preços.

… A força do dólar derrubou o euro (-0,48%, a US$ 1,1652), a libra (-0,28%, a US$ 1,3540) e o iene (147,79/US$).

… O consenso no mercado era de alta de 0,2% para o PPI, mas a leitura de julho acelerou para 0,9%. Na comparação anualizada, o índice inflacionário do atacado avançou 3,3%, também rodando bem acima da previsão de 2,4%.

… Sem se mostrar abalado pela surpresa negativa, Trump afirmou que, atualmente, os Estados Unidos praticamente não têm mais inflação, que os preços estão em um “nível perfeito”, depois da “pior inflação do mundo com Biden”.  

… Já o secretário do Tesouro, Scott Bessent, deu um jeito de consertar o discurso em defesa da flexibilização mais agressiva pelo Fed. Depois de ter defendido corte de 50 pontos, disse que “talvez possa começar com 25 pontos”.

… Dois Fed boys também trataram de rejeitar a necessidade de uma atuação muito dovish já no início do ciclo.

… Mary Daly disse que um desaperto maior enviaria um sinal de urgência que ela não sente quanto à força do mercado de trabalho. Alberto Musalem ponderou que um corte de 50 pontos é incompatível com o cenário atual.

… Segundo ele, as tarifas têm alimentado a inflação, que está próxima de 3% e ameaça ser persistente.

VESTINDO A CAMISA – Citado entre os mais novos potenciais candidatos para a cadeira de sucessão de Powell, o estrategista-chefe de mercado da Jefferies, David Zervos, apareceu ontem com discurso muito afinado ao de Trump.

… Apesar de ter reconhecido a preocupação com o PPI, ele defendeu uma ação agressiva do Fed, na tentativa de evitar a desaceleração do mercado de trabalho americano e potencialmente criar mais 1 milhão de empregos.

… Disse que o Fomc está atrasado e que apoiaria cortes de 2 pontos-base ou até mais ao longo do ciclo.

… Ignorando, porém, a chance de o Fed dar um choque de queda no juro, o mercado foi mais devagar, ajustando-se ao PPI. Ainda é muito alta a probabilidade de corte em setembro (92%) na ferramenta de apostas do CME.

… A novidade é que o investidor já tem menor convicção de que o juro cairá três vezes seguidas (25 pontos cada), até dezembro. Agora, a chance de redução acumulada de 50 pontos (dois cortes) é maior do que a de 75 pontos.

… No curto prazo, o sentimento será calibrado pela participação de Powell em Jackson Hole daqui a uma semana.

… Incorporando o PPI elevado, a taxa da Note-2 anos subiu a 3,733% (de 3,677%) e a de 10 anos, a 4,286% (4,235%).

… A má notícia da inflação estimulou uma pausa nas bolsas em NY, que vinham embaladas por recordes. Mas o S&P 500, com o nada que subiu (+0,03%), estabeleceu mais uma máxima histórica de fechamento, a 6.468,54 pontos.

… Sem fôlego, Dow Jones (-0,02%; 44.911,26 pontos) e Nasdaq (-0,01%; 21.710,67 pontos) fecharam no zero a zero.

… Intel saltou 7,38% com informação da Bloomberg de que o governo Trump estaria discutindo a possibilidade de adquirir participação na fabricante de chips para apoiar os esforços da empresa em ampliar a produção doméstica.

MEDINDO FORÇAS -Foi curioso que, mesmo com o volume de serviços tendo renovado em junho o ponto mais alto da série histórica, a curva do DI não tenha abandonado a probabilidade (40%) de a Selic cair já em dezembro.

… É verdade que a aposta mais ampla está concentrada em janeiro (80%), como anotou no Broadcast o economista-chefe do banco BMG, Flávio Serrano. Mas o que se comprova é que o mercado vai tentar ir para cima do Copom.

… Contrariando a expectativa de estabilidade, o volume de serviços subiu 0,3% em junho, o que indica que a atividade do setor segue resiliente, apesar da Selic elevada. O indicador pôs à prova a sinalização de outros dados.

… Essa semana, as vendas no varejo vieram fracas em junho e o IPCA de julho ficou abaixo do piso das estimativas.

… Mas nem o ritmo mais forte que o esperado dos serviços e tampouco a pressão do PPI lá fora nos retornos dos Treasuries foram capazes de trazer prêmios de risco aos juros futuros domésticos no pregão desta quinta-feira.

… Próximos dos ajustes, o DI para Jan/26 marcou 14,890% (de 14,885% no pregão anterior); Jan/27, 13,945% (contra 13,928% na véspera); Jan/29, 13,140% (de 13,151%); Jan/31, 13,410% (de 13,427%); e Jan/33, 13,560% (13,562%).

… Na bolsa, tendo no pano de fundo o desconforto com o bullying de Trump contra o Brasil, o Ibovespa oscilou quase dois mil pontos no pregão volátil e fechou em leve queda de 0,24%, a 136.356 pontos, com giro de R$ 22,7 bi.

… Hoje tem exercício de opções na bolsa, antecipando volatilidade redobrada no último pregão da semana.

… Ontem, o movimento vendedor observado nas blue chips das commodities e em quase todo o setor financeiro foi contrabalançado pelo salto de quase 3% do BB, a R$ 19,85, que enfrentou sem medo a espera pelo balanço da noite.

… Já Itaú perdeu 0,94%, a R$ 37,67; Bradesco PN caiu 0,74%, a R$ 16,01; e Bradesco ON recuou 0,14%, a R$ 13,80.

… Vale caiu forte (-1,24%; R$ 53,42), em linha com o tombo de 2,04% do minério, e Petrobras foi na contração do petróleo. O papel PN registrou desvalorização de 1,28%, para R$ 30,18, e o ON devolveu 0,94%, a R$ 32,63.

… De olho na reunião entre Trump e Putin no Alasca, o Brent interrompeu dois pregões consecutivos de quedas firmes e embutiu alguma cautela, à espera do desfecho do encontro de hoje. O barril subiu 1,84%, a US$ 66,84.

CIAS ABERTAS – BB registrou lucro líquido ajustado de R$ 3,784 bilhões no segundo trimestre, queda de 60,2% na comparação anual; lucro contábil atingiu R$ 3,035 bilhões, recuo de 66,1% em relação ao mesmo período de 2024…

… Margem financeira bruta somou R$ 25,061 bilhões, queda de 1,9% ante mesmo trimestre do ano passado…

… BB revisou guidance para lucro líquido ajustado em 2025 de R$ 37 bilhões a R$ 41 bilhões para R$ 21 bilhões a R$ 25 bilhões…

… O banco revisou para baixo o porcentual de dividendos (payout) a ser pago em 2025, para 30%; anteriormente, tinha definido que o payout ficaria entre 40% e 50%, indicando que o mais provável seria o limite inferior da faixa.

NUBANK registrou lucro ajustado de US$ 694,5 milhões no segundo trimestre, alta de 23,5% na comparação anual; lucro líquido foi de US$ 63 milhões, avanço de 30,7% em relação ao mesmo período de 2024…

… Receita atingiu US$ 3,7 bilhões, aumento anual de 29,9%; número de clientes chegou a 122,7 milhões, ganho anual de 17,4%.

AZUL registrou lucro líquido de R$ 1,47 bilhão no segundo trimestre, revertendo prejuízo de R$ 3,81 bilhões reportado um ano antes; Ebitda somou R$ 1,14 bilhão, alta anual de 8,6%.

BRF registrou lucro líquido de R$ 735 milhões no segundo trimestre, queda de 32,8% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ R$ 2,5 bilhões, recuo de 4,5% em relação ao mesmo período de 2024.

MARFRIG registrou lucro líquido de R$ 85 milhões no segundo trimestre, crescimento de 13% na comparação anual; Ebitda somou R$ 3 bilhões, queda de 10% em relação ao mesmo período de 2024.

LWSA registrou lucro líquido de R$ 15,8 milhões no segundo trimestre, queda de 13,7% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 75,9 milhões, alta de 16,1% em relação ao mesmo período de 2024…

… Companhia aprovou a distribuição de R$ 28,6 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 0,0519 por ação, com pagamento até 26/8; ex em 20/8.

QUALICORP registrou lucro de R$ 18,1 milhões no segundo trimestre, crescimento anual de 36,3%; Ebitda somou R$ 148,1 milhões, queda de 4,8% em relação ao mesmo período de 2024.

ONCOCLÍNICAS registrou prejuízo de R$ 142 milhões no segundo trimestre, revertendo lucro líquido de R$ 19 milhões de um ano antes; Ebitda somou R$ 115,9 milhões, queda de 59,2% na comparação anual.

DASA registrou prejuízo de R$ 175,6 milhões, aumento de 74% sobre igual período de 2024; Ebitda somou R$ 738 milhões, alta de 10% na comparação anual.

YDUQS registrou lucro líquido de R$ 3,1 milhões no 2TRI, queda de 87,5% na comparação anual; Ebitda somou R$ 376 milhões, recuo de 9,2% em relação ao mesmo período de 2024.

SER EDUCACIONAL registrou lucro atribuído aos sócios controladores de R$ 81,3 milhões no 2TRI, alta anual de 66,3%; Ebitda ajustado somou R$ R$ 163,1 milhões, avanço de 25% na comparação com o mesmo período de 2024.

TELEFÔNICA aprovou a distribuição de R$ 250 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,0777 por ação, com pagamento até 30/4/26; ex em 26/8.

CYRELA registrou lucro de R$ 388 milhões no segundo trimestre, queda de 6% na comparação anual; receita líquida cresceu 13%, para R$ 2,107 bilhões.

TRISUL registrou lucro líquido atribuído aos controladores de R$ 48 milhões no segundo trimestre, aumento de 57,6% na comparação anual; Ebitda somou R$ 57,6 milhões, alta de 26% em relação ao mesmo período de 2024.

GAFISA registrou lucro líquido de R$ 6,84 milhões no segundo trimestre, alta de 44,5% na comparação anual; Ebitda somou R$ 44,9 milhões, revertendo Ebitda negativo de R$ 5,5 milhões no mesmo período do ano anterior.

CPFL ENERGIA registrou lucro líquido consolidado de R$ 1,18 bilhão no segundo trimestre, alta anual de 7,8%; Ebitda somou R$ 3 bilhões, crescimento de 6,7% em relação ao mesmo período de 2024.

CEMIG registrou lucro líquido de R$ 1,18 bilhão no segundo trimestre, queda anual de 29,63%; Ebitda somou R$ 2 bilhões, recuo de 15,23% em relação ao mesmo período de 2024.

SERENA ENERGIA. O prejuízo atribuído aos sócios controladores diminuiu quase 3 vezes contra um ano antes, para R$ 36 milhões no segundo trimestre; Ebitda ajustado somou R$ 421,6 milhões, alta anual de 26%.

COSAN registrou prejuízo atribuído a sócios da empresa controladora de R$ 946 milhões no segundo trimestre, mais de quatro vezes superior ao prejuízo de R$ 227,1 milhões reportado um ano antes; Ebitda somou R$ 2,83 bi (+19%).

VULCABRAS registrou lucro líquido de R$ 353,3 milhões no segundo trimestre, alta de 52,9% na comparação anual; Ebitda somou R$ 296,4 milhões, avanço de 69% em relação ao mesmo período de 2024.

IRB registrou lucro de R$ 143,6 milhões no segundo trimestre, aumento anual de 120%; índice de sinistralidade encerrou o trimestre em 52%, ante 65% no mesmo intervalo de 2024.

TRACK & FIELD registrou lucro de R$ 34 milhões no segundo trimestre, alta de 29,5% na comparação anual; Ebitda somou R$ 58,3 milhões, avanço de 33% em relação ao mesmo período de 2024.

JALLES registrou prejuízo líquido de R$ 14 milhões no primeiro trimestre da safra 2025/26, ante prejuízo de R$ 2,4 milhões de um ano antes; Ebitda ajustado somou R$ 269,6 milhões, crescimento de 10,5% na mesma comparação.

ZAMP. Conselho de Administração deu parecer favorável a OPA protocolada pelo acionista controlador da empresa, o fundo Mubadala Capital; oferta, lançada em junho, tem como finalidade a deslistagem dos papéis da B3.

MÉLIUZ terá as suas ações listadas na bolsa americana OTC Markets a partir de hoje, de acordo com fontes ouvidas pela Broadcast. O código de negociação será MLIZY.

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