Shutdown trava o Fed

… Na volta do feriado judaico de Yom Kippur, a esperança é de que os senadores norte-americanos retomem as negociações sobre o orçamento do governo Trump e consigam chegar a um acordo para acabar com o shutdown. Os receios de que a crise se estenda e, em particular, o adiamento do payroll hoje, adicionam incertezas sobre a política do Fed, que se refletiram nos ativos brasileiros. Em paralelo, a isenção do IR, que representou uma grande vitória para Lula, preocupa pelo aumento do consumo e riscos inflacionários, enquanto o Planalto se anima a planejar novas medidas de apelo popular para 2026, como o programa de tarifa zero de ônibus e os riscos fiscais.

SHUTDOWN – O payroll era aguardado como o indicador mais importante da semana, com grandes chances de validar as apostas em nova queda do juro neste mês, que saltaram para quase 100% após o corte de 30 mil empregos no setor privado em setembro.

… Mas, com o governo desligado, a divulgação do relatório de emprego foi suspensa, assim como de outros dados oficiais da economia.

… O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, afirmou que o Banco Central dos Estados Unidos está “operando às cegas” com a suspensão de importantes dados econômicos [como o payroll], em meio à paralisação do governo federal.

… “Sem dados oficiais de emprego, tomaremos decisão de política monetária com as informações que temos atualmente”, disse Goolsbee, em entrevista à Fox News, acrescentando que “os indicadores atuais sugerem certa estabilidade no mercado de trabalho”.

… Mais cedo, a presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, defendeu uma postura mais cautelosa da política monetária, impulsionando o dólar.

… O risco é de um shutdown mais longo, que deixaria o Fed no escuro, sem o apoio de dados críticos.

… Na CNN, a senadora democrata Elizabeth Warren pediu que o governo do presidente Trump libere ao menos os dados já coletados do payroll, dizendo que, “sem esses números, o Fed não terá o panorama completo para tomar decisões sobre as taxas de juros”.

… Trump não autorizou e desconfia-se que pode estar dando argumentos para o Fed adotar uma postura mais conservadora, embora o mercado continue acreditando no corte. As chances no CME Group continuam acima de 97%.

… Aparentemente, trata-se de aposta em um acordo rápido no Congresso, a tempo de o Fed conhecer os dados antes da reunião do dia 29.

… Legisladores dos Estados Unidos esperam que o shutdown dure pelo menos uma semana, segundo apurações da imprensa americana. O líder da maioria no Senado, John Thune, disse ao Investinglive que considera “improvável” uma votação no fim de semana.

… No segundo dia de paralisação das atividades do governo dos Estados Unidos, Trump reafirmou, em entrevista à emissora One America News, que as demissões e outros cortes podem acontecer. “Podemos ter demissões, o que seria culpa deles [democratas].”

… O presidente ameaçou “cortar projetos que eles queriam, os projetos preferidos deles, que seriam cortados de maneira permanente”.

… Também o secretário do Tesouro dos Estados Unidos, Scott Bessent, se manifestou sobre o shutdown, afirmando que pode haver um impacto negativo no crescimento do PIB. Segundo ele, “os democratas parecem amar a inflação e querem um aumento nos gastos inflacionários”.

… Bessent afirmou que “os republicanos não voltarão atrás nos cortes de gastos na lei tributária”.

ISENÇÃO DO IR –  Senado pretende acelerar a votação do projeto que passou por unanimidade na Câmara, levando a matéria direto para o plenário. Uma das possibilidades seria aprovar um requerimento de regime de urgência, segundo apurou o Estadão.

… A tendência é de que o texto seja aprovado pelos senadores sem mudanças, para evitar um retorno à Câmara.

… Renan Calheiros, que aprovou um projeto semelhante na Comissão Especial do Senado, é cotado para assumir a relatoria, desde que o relator na Câmara, deputado Arthur Lira, não crie problemas. Lira e Renan são adversários políticos de toda a vida, em Alagoas.

… Nesta quinta-feira, foi dia de comemoração no governo.

… O presidente Lula celebrou nas redes sociais a aprovação pela Câmara, dizendo que foi “uma vitória a favor da justiça tributária e do combate à desigualdade no Brasil, em benefício de 15 milhões de trabalhadoras e trabalhadores brasileiros”.

… O ministro Fernando Haddad classificou o dia como histórico. “Começamos a enfrentar nossa principal chaga: nossa inaceitável desigualdade. Não há desenvolvimento com esse nível de desigualdade. Não há justiça. Começamos e juntos vamos concluir esse trabalho.”

… Ele está confiante na votação do Senado: “acredito que vamos ter um apoio tão grande quanto tivemos na Câmara”.

… Haddad estava feliz ao chegar à sede da Fazenda, ganhando muitos parabéns, e defendendo que o projeto está ancorado no equilíbrio fiscal. “Ele não aumenta a arrecadação, não diminui a arrecadação, o que ele busca é justiça tributária, com equilíbrio e neutralidade fiscal”.

… O mercado reconheceu que a proposta foi aprovada com as medidas compensatórias e não preocupa do ponto de vista fiscal, mas considera que os recursos repassados aos contribuintes beneficiados [15 milhões] vão para o consumo, com riscos para a inflação.

… Também o fato de ter sido uma vitória para Lula foi apontado como um efeito colateral desagradável, já que reforça suas chances para 2026, reduzindo a probabilidade de alternância de poder – como é a torcida explícita da Faria Lima.

MP 1303 – Depois da isenção do IR, o governo vai brigar pelas medidas alternativas ao aumento do IOF, que devem ser votadas na terça-feira, dia 7, já que a MP perde a validade no dia 8, e ainda tem que passar pelos plenários da Câmara e do Senado.

… Segundo apurou o Valor, o relator, deputado Carlos Zarattini (PT), vai retomar a isenção das LCIs e das LCAs, para viabilizar a aprovação da MP. Essa isenção é um dos principais pleitos da bancada do agronegócio e do setor imobiliário.

… Na conversa com os jornalistas, o ministro Haddad sinalizou que haverá concessões. “Não posso antecipar, porque as negociações ainda vão ser concluídas. Mas amadureceu muito o consenso em torno da necessidade de corrigir distorções [na MP 1303].”

TARIFA ZERO – Fontes da equipe econômica avaliaram que “é remota” a possibilidade de a proposta de zerar a tarifa de ônibus sair do papel em poucos meses, mas admitiram que a ideia pode ser incorporada ao programa de reeleição de Lula, em 2026.

… Até agora, não há sequer um esboço da iniciativa e admite-se que o desenho para implementar a medida é de extrema complexidade.

… Como informou o Valor, a pedido de Lula, técnicos do governo federal passaram a estudar medidas para reduzir ou até zerar a tarifa de ônibus no Brasil. O presidente quer resgatar uma proposta apresentada por Haddad, em 2012, à então presidente Dilma Rousseff.

… O que se diz é que a proposta não gerava impacto no resultado fiscal primário.

… À época, o plano previa zerar a cobrança da passagem em todo o País por meio de um subsídio cruzado: uma taxa de R$ 1 por litro de gasolina financiaria a gratuidade das passagens. Ou seja, os automóveis subsidiariam o transporte coletivo urbano.

… Segundo a Broadcast, que confirmou os estudos, o custo da tarifa zero poderia chegar a R$ 60 bilhões em 2026.

EDUARDO – Alexandre de Moraes (STF) pede manifestação da PGR sobre pedido de prisão preventiva de Eduardo Bolsonaro feito pelos deputados Lindbergh Farias (PT) e Talíria Petrone (PSOL). Eles também pediram o bloqueio de pagamentos de subsídios, cota e verba parlamentar.

… Os requerimentos dos parlamentares foram encaminhados ao ministro do STF na ação em que Eduardo e o influenciador Paulo Figueiredo são denunciados por coação no processo da trama golpista. A PGR tem cinco dias para responder.

ANISTIA – No Globo, o projeto tem dificuldades para avançar. O relator Paulinho da Força tentou conversar com Alcolumbre e não foi atendido. Na Câmara, para driblar o desgaste com a PEC da Blindagem, Motta mudou a estratégia e mira a segurança pública após aprovar o IR.

AGENDA – Único indicador doméstico relevante, a produção industrial medida pelo IBGE em agosto sai às 9h.

… Depois de quatro meses sem crescimento, o dado deve voltar a avançar, apesar da política monetária restritiva do Copom. A mediana das estimativas do mercado no Projeções Broadcast indica crescimento de 0,3%, após queda de 0,2% em julho.

… O intervalo das projeções para esta leitura varia de um recuo de 0,6% até uma alta de 1,2%.

… Segundo o economista Igor Cadilhac, do PicPay, apesar dos sinais mais evidentes de desaceleração da indústria, a produção de veículos leves e o setor extrativo, com destaque para o petróleo, devem sustentar o crescimento.

… Na comparação com agosto de 2024, a produção industrial deve cair 1,2%, contra avanço de 0,2% observado em julho por essa base de comparação. As estimativas para esta leitura variam de queda de 3,0% a estabilidade.

LÁ FORA – Sem payroll, os investidores monitoram hoje a participação em eventos públicos de dois Fed boys com direito a voto este ano pelo sistema de rodízio: John Williams, às 7h05, e Philip Jefferson, às 14h40.

… Entre os indicadores, é destaque o PMI de serviços medido em setembro pela S&P Global, às 10h45, com previsão de piora para 53,9; e pelo ISM, às 11h, que deve apontar 52. Às 14h, saem os dados de petróleo da Baker Hughes.

… A leitura final de setembro do PMI composto medido pela S&P Global será divulgada na Alemanha (4h55), Reino Unido (5h30) e zona do euro (5h), onde sai ainda o PPI de agosto (6h). Lagarde (BCE) discursa às 5h40 em simpósio.

… O presidente do BoE, Andrew Bailey, fala no mesmo evento, às 10h20. À noite (22h05), o presidente do BoJ, Kazuo Ueda, discursa. Ontem, Ueda disse que o juro subirá se a inflação estiver alinhada às projeções.

… A China segue fechada para o feriado da Semana Dourada e a Coreia também não abre hoje por feriado local.

GEOPOLÍTICA – Reportagem do WSJ trouxe que o governo dos Estados Unidos avalia fornecer informações de inteligência para a Ucrânia atacar alvos em território da Rússia, mas disse que os americanos continuarão a vender armas para o país.

… O porta-voz do Kremlin, Dmitry Peskov, reagiu à matéria da imprensa e alertou que a eventual entrega de mísseis para Kiev seria um “sintoma perigoso” e representaria uma escalada significativa no conflito com os russos.

… Ainda ontem, o G7 informou em comunicado que avalia medidas comerciais contra Moscou, incluindo restrições na negociação do petróleo. O presidente russo, Vladimir Putin, respondeu: “se isso acontecer, o petróleo vai disparar acima de US$ 100”.

PETRÓLEO – Apesar dos riscos de interrupção no fornecimento russo, o Brent teve queda firme de 1,02%, cotado a US$ 65,35, antecipando um potencial anúncio de mais um aumento na produção pela Opep+, na reunião de domingo.

… Analistas de commodities do JPMorgan observam que o mercado de petróleo caminha para um excedente “significativo” de produção no quarto trimestre deste ano e 2026 e temem pelos impactos da oferta saturada.

MAIS JAPÃO – O PMI composto caiu de 52,0 em agosto para 51,3 em setembro, segundo pesquisa da S&P Global. O indicador, entretanto, permaneceu acima do patamar neutro de 50, ou seja, indicando expansão da atividade.

… Já o PMI de serviços avançou de 53,1 para 53,3 no mesmo período, também em território de expansão.

TATEANDO NO ESCURO – Sob o apagão de indicadores provocado pelo shutdown, as incertezas sobre os cortes das taxas de juros pelo Fed deram uma balançada nos negócios aqui e lá fora, porque ninguém gosta do imponderável.

… O dólar subiu de leve, o Ibovespa devolveu 1.500 pontos e o DI abriu, tendo ainda como vetores de desconforto o ruído sobre o programa de tarifa zero do transporte público e o efeito da isenção do IR sobre o consumo e a inflação.

… O mercado também está incomodado com mais uma prova da força política do Lula, que reduz as chances da direita para o Planalto e reforça as medidas populistas para a corrida eleitoral do ano que vem, com risco fiscal.

… A ponta longa do DI, que melhor reflete a ameaça potencial ao equilíbrio das contas públicas, concentrou a pressão. A taxa de Jan/29 saltou a 13,390% (de 13,252% na véspera) e a de Jan/31 disparou a 13,595% (de 13,432%).

… Jan/33 também foi longe, a 13,670% (de 13,518%). Em menor intensidade, o contrato para Jan/27 também embutiu prêmio, a 14,090% (de 14,058%). Só o Jan/26 ficou próximo do ajuste, em 14,897% (de 14,898%).

… No câmbio, a correção foi mais suave, porque tem aí o carry trade muito vantajoso para amortecer os choques e, mesmo que o Fed não baixe tanto os juros (o que ainda parece improvável), o diferencial com a Selic seguirá elevado.

… No pico da tensão, o dólar bateu R$ 5,3732, mas deu uma acomodada até o fechamento, a R$ 5,3395 (+0,20%). Lá fora, o DXY chegou a romper a linha dos 98,000 pontos pela manhã, mas desacelerou para 97,846 pontos (+0,14%).

… No fundo, os investidores não estão levando tão a sério o risco de o shutdown durar tanto tempo, a ponto de comprometer a convicção sobre um relaxamento monetário do Fed na reunião do fim do mês. Mas nunca se sabe.

… O euro fechou praticamente estável, em leve queda de 0,07%, valendo US$ 1,1721. O dirigente do BCE Martins Kazaks disse que o nível atual das taxas de juro é muito apropriado e que as incertezas continuam bem elevadas.

… A libra caiu 0,24%, para US$ 1,3445, e o iene recuou a 147,20/US$, apesar de o BoJ estar querendo subir o juro.

… No hedge contra o risco de o shutdown ir mais longe do que se imagina e o Fed pular um corte este mês, as taxas dos Treasuries de curto prazo subiram, mas muito pouco, com a da Note-2 anos a 3,544%, contra 3,540%.

DESFECHO RÁPIDO – Antecipando impacto limitado da paralisação da máquina, as bolsas americanas subiram pouco, mas o suficiente para renovaram recordes históricos, impulsionadas pelo rali de tecnologia e inteligência artificial.

… A consultoria Capital Economics avalia que a bolha da IA não deve estourar antes de 2027. Nvidia acumula alta superior a 40% no ano e registrou ontem avanço de 0,91%, impulsionada por novos acordos com a OpenAI e Intel.

… O Dow Jones subiu 0,17%, a 46.519,72 pontos; S&P 500, +0,06%, a 6.715,35 pontos; e Nasdaq, +0,39% (22.844,05).

… Aqui, após semanas de máximas, o Ibovespa vai corrigindo. Saiu da faixa dos 145 mil pontos na abertura para menos de 144 mil no fechamento, em queda de 1,08%, aos 143.949 pontos, com giro abaixo de R$ 20 bilhões.

… A XP projeta 150 mil pontos como valor justo do índice à vista no fim do ano e 170 mil pontos em 2026. A visão mais positiva para o ano que vem leva em conta o fim do processo de aperto monetário e inflação menor.

… Com o cenário fiscal no radar ontem, os papéis dos bancos recuaram em bloco: Itaú, -1,10% (R$ 37,93); Bradesco PN -1,61% (R$ 17,09); Bradesco ON, -1,34% (R$ 14,71); Santander, -0,21% (R$ 28,89); e BB ON, -0,78% (R$ 21,76).

… Outro foco negativo para a bolsa veio de Petrobras, que recuou 1,24% na ação ON, para R$ 33,32, e 0,96% na PN, a R$ 31,08, em linha com a quarta baixa seguida do petróleo, diante da expectativa pela reunião da Opep+ domingo.

… Sem a referência novamente do minério chinês, por conta da Golden Week, Vale subiu 0,67%, para R$ 58,70.

COMPANHIAS ABERTAS – VALE publicará relatório de produção e vendas do terceiro trimestre em 21 de outubro e balanço financeiro no dia 30 do mesmo mês, após o fechamento do mercado.

EMBRAER entregou 62 aeronaves no 3TRI, uma a mais que no trimestre imediatamente anterior e três acima na comparação com o mesmo período de 2024…

… Citi tem recomendação de compra para os ADRs da companhia, com preço-alvo de US$ 59; banco considerou positivo o mix de entregas trimestrais da empresa.

NATURA concluiu venda da participação na Avon na Guatemala, Nicarágua, Panamá, Honduras, El Salvador e República Dominicana (Avon Card) para o Grupo PDC, que atua em bens de consumo na América Central e no Peru…

… Divulgada em 15 de setembro, operação teve valor simbólico de US$ 1 e recebível de US$ 22 milhões, que a Avon Guatemala deve à subsidiária no México…

… Como parte do acordo, a Natura continuará fornecendo produtos para a Avon Card e atuando como licenciadora da marca Avon nos determinados países, o que permite que o PDC use a marca desde que pague royalties.

GPA adotará voto múltiplo na eleição do Conselho de Administração, marcada para AGE de 6 de outubro; decisão atendeu ao pedido de acionistas que, em conjunto, detêm mais de 5% do capital votante da companhia.

KLABIN contratou linha de crédito rotativo (“revolving credit facility”) junto a sindicato de dez instituições financeiras internacionais no montante de US$ 500 milhões, com vencimento em outubro de 2030.

BANCO MASTER. Daniel Vorcaro negocia contratação da Laplace Assessoria Financeira para tentar reestruturação da instituição. (Lauro Jardim/O Globo)

MERCADO IMOBILIÁRIO. A cidade de São Paulo teve aumento de 3,7% nos lançamentos, mas queda de 19% nas vendas no mês de agosto, de acordo com pesquisa divulgada nesta quinta-feira pelo Secovi-SP…

… No ritmo atual das vendas, esse estoque seria suficiente para abastecer a demanda por seis meses em casos de moradias populares, onde a liquidez é maior, e por nove meses no segmento de médio e alto padrão.

AUTOMÓVEIS. A Fenabrave voltou a revisar para baixo as previsões sobre as vendas de veículos zero quilômetro neste ano…

… O prognóstico ao crescimento das vendas, que começou o ano em 5%, foi revisado para 4,4% em julho e agora está em 2,6%. Segundo o presidente da Fenabrave, Arcelio Junior, “o ponto principal é a elevada taxa de juros”.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

AVISO – Bom Dia Mercado é exclusivo para assinantes e não pode ser redistribuído.

Isenção do IR aprovada sem sustos

… Agenda econômica nos Estados Unidos está prejudicada pelo shutdown, que suspendeu a divulgação de dados oficiais apurados pelo governo. Hoje não sairão pedidos de auxílio-desemprego e encomendas à indústria. E, amanhã, o adiamento do payroll frustra a alta expectativa com os números, decisivos para projetar a ação do Fed. Nesta quarta, a pesquisa ADP surpreendeu com o corte de 30 mil vagas no setor privado, o que elevou a 99% as chances de uma queda do juro neste mês no CME Group. Aqui, foi até o final da noite a sessão na Câmara que aprovou o projeto de isenção do IR. A boa notícia é que a tentativa da oposição de sabotar as medidas de compensação não vingou.

ISENÇÃO DO IR – A Câmara aprovou por unanimidade, com 493 votos e nenhum contra, o projeto que amplia a isenção do IR para até R$ 5 mil mensais e reduz a cobrança para salários entre R$ 5 mil e R$ 7.350, além de alíquota mínima para quem ganha acima de R$ 50 mil.

… Cerca de 16 milhões de contribuintes serão beneficiados, considerando o desconto progressivo da segunda faixa de renda contemplada.

… O resultado representa uma vitória para Lula, que assumiu esse compromisso na campanha eleitoral e será peça-chave para 2026.

… Para compensar a renúncia fiscal, as rendas acima de R$ 1,2 milhão no ano serão taxadas em até 10%. Lucros e dividendos enviados a sócios ou empresas no exterior, quando superiores a R$ 50 mil por mês, também passarão a ser tributados.

… Até dezembro de 2025, contudo, haverá regra de transição: os pagamentos desse período não serão tributados.

… O relatório incluiu um redutor para evitar bitributação: se a soma de Imposto de Renda de pessoa física, de pessoa jurídica e de Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) ultrapassar a carga efetiva devida, o contribuinte terá direito a abatimento.

… Foi uma forma de atender à pressão de setores empresariais, que temiam sobreposição de cobranças.

… A pressão de governadores e prefeitos foi atendida com dispositivo que obriga a União a repassar automaticamente recursos, por meio do Fundo de Participação dos Estados (FPE) e do Fundo de Participação dos Municípios (FPM), cobrindo eventuais perdas na arrecadação.

… O relator, Arthur Lira (PP), rejeitou 96 das 99 emendas apresentadas, alegando que não previam fontes de recursos.

… Ficaram de fora as propostas de criar uma contribuição sobre apostas de quota fixa (Bets) ou de ampliar a faixa de isenção corrigindo valores pela inflação. Também foram rejeitadas emendas que buscavam aliviar empresas com incentivos regionais ou regimes especiais.

… Líderes do governo trabalharam, principalmente, contra duas alterações pretendidas pela oposição: a primeira era uma eventual derrubada da tributação de 10% sobre quem ganha mais de R$ 50 mil mensais e a segunda, a ampliação da isenção para até R$ 10 mil.

… Tanto uma coisa como outra transformaria o projeto em uma bomba fiscal. Esse era o medo do mercado. E não aconteceu.

MP 1303 – Votação do parecer da MP que traz as medidas alternativas ao aumento do IOF na comissão mista, que aconteceria nesta quinta, foi adiada para a próxima terça, 7, um dia antes de perder a validade. Até o dia 8, o texto precisa passar nos plenários da Câmara e do Senado.

REFORMA ADMINISTRATIVA – Relator, deputado Pedro Paulo (PSD), coleta assinaturas para protocolar a PEC que incluirá parte das 70 medidas que serão distribuídas também em um projeto de lei complementar (PLP) e um projeto de lei (PL).

… As medidas devem abordar quatro eixos: gestão e governança, transformação digital, RH público e combate aos privilégios.

… O relator pretende apresentar os textos hoje, apesar do clima de tensão na Câmara e necessidade de articular o apoio do governo, em uma negociação complexa por envolver interesses dos funcionários públicos – base eleitoral do PT.

… Entre as propostas divulgadas, estão o limite às verbas indenizatórias para servidores, a extensão do teto salarial do serviço público às estatais não listadas em bolsa, a limitação do salário inicial do servidor a 50% do salário final, além do fim da aposentadoria compulsória.

… A reforma administrativa é uma das prioridades do presidente da Câmara, Hugo Motta, mas deputados ouvidos pelo Valor avaliam que é importante esperar a poeira baixar porque há risco de que o debate acabar contaminado pela polarização política.

TARIFAS – O vice-presidente e ministro do MDIC, Geraldo Alckmin, voltou a conversar com o secretário de Comércio dos Estados Unidos, Howard Lutnick, nesta terça-feira, segundo fontes da CNN Brasil. Foi a segunda reunião entre eles em menos de 15 dias.

… As conversas têm como objetivo acertar os pontos da pauta de interesse dos dois países para o encontro entre Lula e Trump, que não deve acontecer nesta semana, como era esperado. Também não está ainda definido se a reunião se será virtual ou presencial.

… No Valor, o governo aposta na retomada das negociações com os Estados Unidos antes de seguir as discussões sobre uma lei antiembargos, que teria como objetivo proteger autoridades e instituições brasileiras, como os bancos, de sanções internacionais.

… Uma lei antiembargos foi defendida pelo ministro Gilmar Mendes (STF) em evento da Lide, na terça, e de fato a AGU já prepara uma minuta, mas a ideia é esperar. O Planalto acha melhor, por ora, evitar medidas que poderiam ser vistas como retaliações aos Estados Unidos.

SHUTDOWN – O primeiro dia de paralisação não provocou movimentos expressivos nos mercados em Nova York, mas há certa apreensão com a possibilidade de a crise durar mais tempo do que investidores acham razoável. Na CNBC, eles falam em até duas semanas.

… Para o Brown Brothers Harriman (BBH), um shutdown prolongado, de mais de duas semanas, aumentaria o risco de uma desaceleração da economia americana, elevando a probabilidade de o Fed assumir uma postura mais acomodatícia.

… O desligamento pode cortar o PIB em 0,1 a 0,2 ponto por semana, segundo a S&P Global Ratings, em estimativa “conservadora”. A agência também alertou que um shutdown prolongado aumentaria a incerteza quanto às perspectivas da política do Fed.

… O vice-presidente dos Estados Unidos, J.D. Vance, acredita que a paralisação não será tão longa. Disse que a Casa Branca está disposta a dialogar e que os democratas mais moderados estão “cedendo um pouco” nas negociações do orçamento.

… Ele admitiu que o governo pode conversar sobre o acesso à assistência médica, mas defendeu uma discussão separada. Ao mesmo tempo, reafirmou que, se o shutdown durar muito tempo, as demissões de funcionários públicos acontecerão.

… Nesta quarta-feira, o Senado encerrou as sessões sem uma resolução sobre como reabrir o governo, após rejeitar duas propostas para financiar o governo. Os democratas mantiveram as exigências para financiar subsídios de saúde que Trump e os republicanos se recusam a estender.

… Os senadores só retornarão na sexta-feira, após uma pausa para o feriado judaico de Yom Kippur.

TRUMP E XI – À noite, o presidente foi à sua rede social e antecipou que vai se encontrar com o líder chinês “em quatro semanas”. Disse que vai dizer a Xi Jinping que os produtores de soja americanos estão sendo prejudicados porque a China não está comprando deles.

… Trump ainda prometeu dar aos agricultores uma “pequena parte do dinheiro que os Estados Unidos arrecadam com as tarifas”.

AGENDA FRACA – Com a divulgação dos dados americanos comprometida pela paralisação da máquina pública, por falta de verba, resta acompanhar a participação da presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, em evento, às 11h30.

… O feriado judaico de Yom Kippur tende a esvaziar a liquidez em Nova York, enquanto a China continua fechada para os feriados da Semana Dourada (Golden Week). Na zona do euro, às 6h, sai a taxa de desemprego de agosto.

AQUI – Saem os dados da Fenabrave em setembro (11h) e a inflação paulistana do IPC-Fipe do mesmo mês (5h), que deve acelerar de 0,04% em agosto para 0,49%, segundo a mediana das expectativas no Projeções Broadcast.

… Efeito rebote dos bônus de Itaipu e a bandeira tarifária vermelha 2 nas contas de energia elétrica devem pressionar a leitura do indicador.

DIGITAL FISCAL – Sob risco de que a oposição desidratasse na Câmara a taxação dos super-ricos, prevista para compensar a isenção do IR, o Ibov devolveu os 146 mil pontos e o DI descolou da queda dos juros dos Treasuries.

… Mas como deu tudo certo, quem sabe, os negócios consigam recuperar a confiança hoje na abertura dos negócios.

… Depois de tantas marcas inéditas históricas batidas recentemente, o índice à vista da bolsa doméstica estreou o mês de outubro em queda de 0,49%, aos 145.517 pontos, com volume financeiro de R$ 15,4 bilhões.

… Com Brasília no radar, o Ibovespa não acompanhou a recuperação observada em Nova York, apesar do shutdown.

… No contexto de percepção de risco fiscal, os bancos caíram em bloco: Itaú recuou 1,79%, a R$ 38,35; Bradesco PN, -1,70%, a R$ 17,39; Bradesco ON, -1,97% (R$ 14,93); Santander perdeu 1,53% (R$ 28,95); e BB, -0,72% (R$ 21,93).

… Petrobras caiu junto com o petróleo, ainda que em menor intensidade do que a commodity. O papel PN cedeu 0,25%, a R$ 31,38, e ON, -0,12% (R$ 33,74), enquanto o barril do Brent engatou queda de 1,03%, para US$ 65,35.

… O petróleo completou o terceiro pregão seguida de perdas, após os estoques americanos do produto subirem 1,792 milhão de barris na semana passada, um volume quase seis vezes maior do que as expectativas dos analistas.

… O investidor se manteve cauteloso também diante de possível aumento de produção por parte da Opep+ no próximo domingo. A ameaça de oferta saturada foi potencializada ainda pelo risco de o shutdown atingir o consumo.

… Entre os destaques positivos, que ajudaram a amortecer as perdas do Ibovespa, os papéis da Vale avançaram 1,27%, para R$ 58,31, sem a referência do minério de ferro chinês, por causa do feriado da Golden Week.

… Não foi nada demais o que os juros futuros subiram ontem, mas fato é que não conseguiram acompanhar a queda das taxas dos Treasuries, em sinal de que o vetor de discreta pressão nos negócios veio daqui mesmo, não de fora.

… Além do IR, o mercado operou de olho no ruído entre o governo e o TCU, que exige mirar o centro da meta fiscal. No pano de fundo, a curva do DI também tem sido influenciada pela comunicação conservadora do Copom.

… No fechamento, o DI para Jan/26 marcava 14,897% (de 14,899% no ajuste anterior); Jan/27, 14,050% (contra 14,057% na véspera); Jan/29, a 13,255% (de 13,270%); Jan/31, 13,440% (de 13,476%); e Jan/33, 13,535% (13,570%).

… O desconforto fiscal também foi levemente precificado pelo câmbio e o dólar à vista fechou em alta tímida de 0,11%, a R$ 5,3286, depois de ter conseguido furar momentaneamente mais cedo o suporte de R$ 5,30, a R$ 5,2945.

… A surpresa nos Estados Unidos com o relatório de empregos do setor privado da ADP mais fraco que o esperado reforçou a expectativa de novo corte de juros pelo Fed neste mês e limitou o avanço da moeda americana por aqui.

É O QUE TEMOS PRA HOJE – Por questão de metodologia, analistas não costumam confiar nos dados da ADP como prévia fiel do payroll, mas com a agenda da semana comprometida pelo shutdown, o resultado roubou atenção.

… O indicador contrariou a estimativa de geração de 50 mil vagas de trabalho no setor privado em setembro e apontou corte de 32 mil empregos. Além disso, houve revisão para baixo em agosto, de +54 mil para -3 mil.

… Na reação instantânea, a ferramenta de apostas do CME passou a exibir quase 90% de probabilidade de um corte acumulado de 50 pontos-base no juro pelo Fed até o final do ano (25 pb agora em outubro + 25 em dezembro).

… O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, acredita que dá para continuar flexibilizando a política monetária, mas recomendou cautela, diante da inflação acima da meta de 2% por quatro anos e meio.

… Trump sofreu uma derrota ontem com a decisão da Suprema Corte de adiar para janeiro a audiência sobre o pedido do presidente para afastar a diretora do Fed Lisa Cook. Ela seguirá exercendo seu mandato até pelo menos a data do julgamento.

… Surpreendidos pela inesperada fraqueza da pesquisa de emprego da ADP, que endossa a inclinação dovish do Fed, os juros dos Treasuries caíram: Note de 2 anos a 3,540%, de 3,612% na véspera, e de 10 anos, a 4,104%, de 4,147%.

… Profissional do banco MUFG disse às agências internacionais que, se durar muito tempo a paralisação da máquina pública, o mercado pode começar a embutir a possibilidade de o Fed cogitar cortes mais agressivos do juro.

… Neste caso, o dólar ampliaria o fôlego de queda. Ontem, o índice DXY fechou praticamente estável, em leve baixa de 0,07%, a 97,706 pontos. O euro recuou 0,07%, a US$ 1,1736, mas a libra esterlina avançou 0,23%, a US$ 1,3483.

… A dirigente do BC inglês (BoE) Catherine Mann defendeu que os juros sejam mantidos inalterados, por enquanto, já que a política monetária do Reino Unido está “relativamente frouxa” e as tarifas de Trump ainda não pesaram.

… Operando em dois tempos, as bolsas em Nova York primeiro caíram com o shutdown, para depois virarem para o terreno positivo com os dados fracos do emprego, que reforçam o ciclo de relaxamento monetário pelo Fed.

… Pela primeira vez na história, o S&P 500 fechou acima dos 6.700 mil pontos. Subiu 0,34%, aos 6.711,20 pontos. O Nasdaq avançou 0,42%, aos 22.755,16 pontos, e o índice Dow Jones terminou estável (+0,09%), a 46.441,10 pontos.

… Esticando o rali, Pfizer saltou mais 6,7%, impulsionada pelo acordo fechado na semana com o governo. A empresa aceitou reduzir os preços de medicamentos no Medicaid em troca de alívio nas tarifas impostas pela Casa Branca.

COMPANHIAS ABERTAS – MBRF concluiu a aquisição de fatia que chegará a 50% da Gelprime, empresa especializada na produção, comercialização e distribuição de gelatina e colágeno, localizada em Ibiporã (PR)…

… Valor total do investimento é de R$ 312,5 milhões; deste montante, R$ 160,46 milhões já haviam sido adiantados, outros R$ 106,05 milhões foram pagos nesta quarta-feira (1º) e o restante será acertado no dia 1º de novembro.

SANTANDER comunicou exoneração da vice-presidente-executiva Maitê Leite, responsável por diversas áreas do banco, onde estava desde 2021, incluindo relações governamentais, sustentabilidade e marketing…

… Não há informações sobre substituto.

QUALICORP informou a renúncia de Carlos Eduardo Soares dos Santos ao cargo de diretor, para assumir outras responsabilidades dentro da companhia; empresa não especificou quem assumirá o posto.

AZZAS fechou nesta quarta-feira (1º) uma fábrica de calçados femininos da Arezzo localizada em Parobé (RS), que resultou na demissão de 135 trabalhadores, segundo o grupo.

V.TAL. 7ª Vara Empresarial do RJ determinou indisponibilidade de determinados bens da empresa, antiga controlada da Oi, congelando o movimento dos ativos como forma de garantia no âmbito do processo de recuperação judicial…

… Medida incluiu as ações da ClientCo Serviços de Rede Nordeste (controlada pela V.tal) e eventuais créditos que a V.tal teria a receber em um processo arbitral entre a Oi, a Anatel e a União.

VAMOS LOCAÇÃO fará a sua 13ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, no valor de R$ 600 milhões.

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Shutdown nos EUA abre outubro

… Sem acordo com os democratas, o governo dos Estados Unidos entrou em shutdown no primeiro minuto desta quarta-feira. A paralisação dos serviços públicos federais pode afetar a divulgação de dados, inclusive do payroll, na sexta. Para hoje, está confirmada a pesquisa ADP, com os empregos criados no setor privado em agosto. Ainda pela manhã, saem dois índices PMI da atividade americana em setembro, da S&P Global e do ISM. Na China, começou a Golden Week, que fecha os mercados durante uma semana, afetando os negócios com commodities, enquanto a Opep+ reúne-se para discutir a oferta de petróleo. Aqui, a Câmara vota o projeto de isenção do Imposto de Renda.

A REFORMA DA RENDA – Na véspera da votação do projeto que amplia a faixa de isenção do IR para quem ganha até R$ 5 mil mensais, que será pauta única hoje na Câmara, o presidente Lula almoçou com Hugo Motta e Davi Alcolumbre.

… O encontro ocorreu um dia após o presidente vetar parcialmente projeto que flexibilizava lei da Ficha Limpa, mas Lula não ouviu reclamações a respeito do veto. O assunto girou em torno da isenção do IR, da LDO de 2026 e do corte de subsídios tributários, segundo a Folha.

… O presidente fez declarações animadas depois do almoço, dizendo que, “poucas vezes na história, um governo teve uma relação tão exitosa como nós temos com o Congresso”. Apesar de momentos de divergências, Lula disse que conseguiu aprovar tudo o que queria até agora.

… Relator do projeto de isenção do IR, o deputado Arthur Lira (PP) está analisando as emendas que recebeu e discutindo o que ainda pode entrar ou sair do texto. Segundo ele, há algumas divergências no que se refere às compensações da isenção.

… Lira antecipou que o que ainda será discutido em plenário são eventuais exceções à compensação, citando “setores estratégicos” como o agronegócio e a construção civil, além de categorias profissionais como advogados, engenheiros e arquitetos.

… Também mencionou possível preservação dos fundos soberanos que investem no Brasil e a garantia para que Estados e municípios não sejam onerados. Já a Oposição, em particular o PL e o Novo, estariam preparando destaques contra qualquer tipo de compensação.

… Outra preocupação é que bolsonaristas apresentem tetos maiores para as faixas salariais isentas, sem apontar fontes de recursos.

A BRIGA COM O TCU – A decisão do Tribunal de Contas da União de considerar ilegal a prática do governo de mirar o piso da meta primária, em vez do centro, também foi discutida com Motta e Alcolumbre, segundo a ministra Gleisi Hoffmann, que participou do almoço.

… Gleisi chamou a decisão de “ilegal” e disse que o presidente Lula pediu aos presidentes da Câmara e do Senado para ajudar nas negociações com os ministros do TCU, que é uma Corte de contas vinculada ao Poder Legislativo.

… Aos jornalistas, Gleisi disse que o TCU não pode mudar o entendimento da lei e antecipou que, se o Tribunal não revisar sua decisão, o governo “com certeza” entrará com recurso, acionando o Judiciário. “Motta e Alcolumbre se comprometeram a ajudar.”

… O governo vem desde o ano passado mirando o piso inferior da meta, ao decidir se contingencia recursos ou não do Orçamento para garantir o cumprimento do arcabouço fiscal. Em 2025, trabalha com um déficit de até R$ 31 bilhões (0,25% do PIB).

… Se mirasse o centro da meta (déficit zero), a equipe econômica seria obrigada a congelar R$ 30,2 bilhões em despesas dos ministérios e demais órgãos públicos, além dos R$ 12,1 bilhões bloqueados atualmente para cumprimento do limite de gastos.

LDO 2026 – Em paralelo, o governo negocia com o relator da Lei de Diretrizes Orçamentária uma solução para contingenciar recursos mirando o piso da meta e pediu ao relator, deputado Gervásio Maia (PSB), que inclua no texto autorização para o contingenciamento pelo piso.

… Segundo apurou o Valor, o pedido ainda está sendo avaliado pelo relator e a previsão é que ele apresente um novo parecer até a próxima terça-feira, 7, para quando está prevista a votação da LDO para o ano que vem na Comissão Mista de Orçamento (CMO).

PEDÁGIO PARA EMENDAS PIX – Gervásio deve retomar na LDO o pedágio criado pelo governo (4,5%) nas emendas pix, mas com um percentual menor, de 0,5% do valor das emendas. O desconto serve para o custeio dos serviços de operacionalização das emendas.

… Deputados devem aceitar esse pedágio desde que a taxa seja efetiva para acelerar a liberação das emendas.

OS CORTES – Fazenda e Planejamento publicaram ontem à noite, em edição extra do Diário Oficial da União, decreto que bloqueia R$ 12,1 bilhões em gastos discricionários. O bloqueio das emendas parlamentares somou R$ 2,8 bi.

… Os demais R$ 9,4 bilhões bloqueados foram distribuídos entre os ministérios: as Pastas mais atingidas foram da Saúde (R$ 1,8 bilhão) e das Cidades (R$ 2,4 bilhões). Os bloqueios dos demais ministérios afetados são inferiores a R$ 1 bilhão cada um.

MAIS FUNDO ELEITORAL – Ainda nesta terça-feira, a Comissão Mista de Orçamento aprovou a ampliação do fundo eleitoral para R$ 4,9 bilhões no Orçamento de 2026, bem acima do que o governo havia previsto: R$ 1 bilhão.

… Segundo o texto aprovado pelos parlamentares, dos R$ 3,9 bilhões adicionais, R$ 2,9 bilhões terão origem nas emendas de bancada estadual, que têm execução obrigatória, e R$ 1 bilhão no cancelamento de dotações destinadas a despesas primárias discricionárias.

… Na prática, significa que os recursos virão de cortes do Executivo nas despesas em que há liberdade para decidir onde gastar.

TETO DA DÍVIDA –A Comissão de Assuntos Econômicos do Senado freou, nesta terça-feira, o andamento do projeto que cria um limite de 80% do PIB para a dívida consolidada da União, após a senadora Augusta Brito (PT) pedir uma audiência pública para debater os impactos.

… Pelo acordo, serão convidados para a audiência dois nomes do Ministério da Fazenda e dois da Casa Civil, em data que ainda será definida.

… O relator da proposta, Oriovisto Guimarães (PSDB), disse estar aberto a debater o tema com integrantes do governo e do Banco Central.

REFORMA TRIBUTÁRIA – Ainda no Senado, o plenário concluiu, ontem à noite, a votação do segundo projeto de regulamentação da reforma tributária. Modificado, o texto retornará para nova análise da Câmara dos deputados.

… O relator, senador Eduardo Braga (MDB), acatou quase 300 emendas e, até minutos antes da votação, era pressionado a fazer novas mudanças.

… No Estadão, entre as inclusões no relatório estão a antecipação da entrada do nafta no regime monofásico de tributação, a redução da carga tributária para as Sociedades Anônimas do Futebol e um regime próprio para empresas que administram programas de fidelidade.

… O texto do Senado traz ainda uma série de mudanças em relação ao aprovado pela Câmara: adiciona novas regras para o “imposto da herança”, regulamenta a tributação de fundos de investimentos e patrimoniais e enquadra taxistas e mototaxistas na isenção.

… Braga afirmou que o projeto terá de passar por revisões e as renúncias fiscais, atualizadas a cada cinco anos.

… O pleito do setor automotivo para criar um teto de 5% do imposto seletivo para os veículos foi derrotado.

TARCÍSIO – O recuo do governador para disputar o Planalto em 2026 foi recebido com ceticismo por aliados e opositores, que ainda veem brecha para a sua candidatura à presidência, apesar de ter dito que concorrerá à reeleição em São Paulo.

… Segundo o Valor, uma candidatura de Tarcísio não está descartada se essa for a vontade de Bolsonaro e se a direita demonstrar apoio.

… Eduardo Bolsonaro é contra a transferência do capital eleitoral da família para alguém de fora, incluindo Tarcísio, e tem se apresentado como pré-candidato à Presidência, numa movimentação descrita como isolada e sem respaldo do próprio pai e da cúpula do PL.

… Nesta terça-feira, Eduardo foi notificado sobre a denúncia apresentada pela PGR por coação à Justiça. A partir de agora, ele terá 15 dias para apresentar uma defesa prévia às acusações por tentar interferir no processo da trama golpista.

IN LOVE – Em solenidade no Planalto para anunciar programas de subsídio à agricultura familiar, o presidente Lula falava de sua meta de acabar com a fome no Brasil quando se lembrou da ONU: “Não tem nada impossível, até surgiu uma química entre mim e Trump.”

… Na Folha, dois dias depois do aceno do presidente dos Estados Unidos na Assembleia das Nações Unidas, o vice-presidente e ministro do MDIC, Geraldo Alckmin, conversou com o secretário de Comércio americano, Howard Lutnick.

… Em videochamada no dia 26, eles discutiram o tarifaço, em reunião que estava agendada antes da “química”.

SHUTDOWN – Sem nunca dar o braço a torcer, o presidente Trump disse que a paralisação do governo pode trazer resultados positivos. “Vamos demitir muita gente, muita coisa boa pode vir de shutdowns, como eliminar políticas defendidas pelos democratas.”

… Em evento no Salão Oval da Casa Branca, Trump acusou os adversários de defenderem pautas que considera radicais. “Os democratas querem fronteiras abertas, homens competindo em esportes femininos, transgênero para todo mundo, não temos escolha sobre o shutdown.”

PETRÓLEO – Estendeu as perdas de 3% da véspera, com os preços recuando mais de 1% nesta terça-feira em Nova York e em Londres, onde o Brent fechou em US$ 66,03 (-1,58%), na expectativa da reunião de hoje da Opep+ e de um shutdown.

… As cotações da commodity não reagiram ao comunicado da Opep+, que desmentiu notícias na mídia sobre um plano de aumento na produção em 500 mil barris por dia (bpd). Em nota, o cartel qualificou as informações de “imprecisas e enganosas”.

… Em dia de Opep, os estoques semanais de petróleo do DoE, às 11h30, têm estimativa de alta de 300 mil barris.

MAIS AGENDA – Às vésperas do payroll, agora com a divulgação ameaçada pelo shutdown, toda a atenção recai sobre o relatório da ADP, às 9h15, que deve apontar a criação de 50 mil vagas de emprego no setor privado.

… Nesta terça-feira, a abertura de postos de trabalho no relatório Jolts subiu para 7,227 milhões em agosto, acima das expectativas de analistas (7,1 milhões de vagas). Além disso, houve revisão para cima do número de julho (de 7,181 milhões para 7,208 milhões).

… Ainda nos Estados Unidos, saem duas leituras do PMI industrial de setembro: a medida pela S&P Global (10h45), com previsão de piora para 52, contra 53 em agosto, e a do ISM (11h), que deve melhorar para 49,3, de 48,7.

… Sem direito a voto este ano pelo sistema de rodízio, o Fed boy Tom Barkin participa de conferência (12h30).

… Na zona do euro, tem o CPI/set (6h) e PMI industrial (5h), que sai ainda na Alemanha (4h55) e Reino Unido (5h30).

JAPÃO HOJE – A leitura final de setembro do PMI industrial caiu para o menor nível em seis meses: 48,5, contra 49,7 em agosto. O resultado indicou que a atividade permanece em território de contração, abaixo do patamar de 50.

AQUI – O dia é fraco e começa com o IPC-S de setembro, às 8h, que deve ser pressionado pela tarifa de energia elétrica residencial. A expectativa é de que o índice acelere para 0,58% e reverta a queda de 0,44% em agosto. No Broadcast, as projeções variam de 0,48% a 0,60%.

… Às 14h30, o BC informa os dados semanais do fluxo cambial.

SURFANDO NO FLUXO – Foi morno o dia ontem nos mercados domésticos, sob o impasse político em Washington. Mas setembro acabou sem deixar qualquer dúvida de como os ativos domésticos têm faturado alto o carry trade.

… Com um recorde histórico atrás do outro, o Ibovespa resgatou mais de 5 mil pontos no intervalo de um mês, segundo anotou o Broadcast, enquanto o dólar entrou num canal de alívio importante e caiu quase 2% no período.

… Só cresce o apetite dos investidores estrangeiros para aplicar nos emergentes, neste momento em que a rentabilidade da Selic a 15% por um tempo prolongado rivaliza com o início do ciclo de cortes de juros pelo Fed.

… O dólar já havia caído 3,19% em agosto e ampliou a queda em setembro (-1,83%), acumulando perdas de praticamente 14% no ano, para dar a medida de como o diferencial dos juros têm feito toda a diferença no câmbio.

… O desafio agora é furar de vez a marca de R$ 5,30, que ainda tem se estabelecido como uma espécie de piso informal. Ontem, a moeda americana fechou praticamente estável, em alta marginal de 0,02%, cotada a R$ 5,3225.

… No Valor, traders esperavam maior volatilidade por conta da briga da ptax de fim de mês (-1,99% em setembro), mas o câmbio ficou relativamente contido, mostrando que o carry trade tem sido um fator estabilizador do real.

… Temporariamente abalada, a aposta de corte do juro americano em outubro volta a ganhar força. Entre os Fed boys, Philip Jefferson disse que pode haver estresse se não houver suporte ao mercado de trabalho enfraquecido.

… Susan Collins condicionou os próximos passos da política monetária aos indicadores econômicos, mas considerou “apropriado” um possível novo alívio gradual (25 pontos-base) nas taxas dos juros americanos ainda este ano.

… “Com menos espaço para pressões inflacionárias do mercado de trabalho, os riscos de inflação ascendente com os quais eu me preocupava há alguns meses são mais limitados e um pouco de flexibilização seria apropriado”, afirmou.

… Combinado a esta perspectiva dovish para o Fed deste mês, o risco iminente de um shutdown estendeu ontem as perdas do dólar lá fora contra as moedas fortes, levando o índice DXY a fechar em queda de 0,13%, a 97,775 pontos.

… O iene confirmou o seu status defensivo e subiu a 147,87 por dólar, enquanto o euro avançou muito de leve (0,07%), para US$ 1,1736, e a libra esterlina registrou valorização discreta de 0,10% e fechou valendo US$ 1,3442.

… Lagarde (BCE) disse que a economia da zona do euro está lidando com as tarifas de Trump melhor do que o esperado anteriormente e que os riscos para a inflação parecem bastante contidos em ambas as direções.

… Já a número 2 do BC inglês (BoE), Sarah Breeden, afirmou que a inflação segue rumo à meta de 2%.

JÁ ESTÁ VACINADO – Apesar de tudo ter apontado ontem que os democratas e republicanos não superariam as suas diferenças a tempo de evitar a paralisação da máquina, Nova York absorveu o risco do shutdown sem choques.

… Quase todo ano é esta mesma coisa, embora Trump seja imprevisível e esta crise sempre possa escalar.

… Considerando o risco potencial de o anúncio do payroll ser comprometido, dá para dizer que foi moderada a corrida para a segurança dos Treasuries. A taxa da Note-2 anos caiu pouco, a 3,612%, contra 3,633% na véspera.

… As bolsas americanas chegaram a operar em clima de cautela, mas inverteram o sinal para o positivo. Pfizer saltou quase 7% com o anúncio de Trump de acordo com a farmacêutica para cortes expressivos nos preços de remédios.

… O Dow Jones avançou 0,18% (46.397,89 pontos) e acumulou em setembro o maior ganho porcentual (1,87%) para o mês desde 2019. O S&P 500 teve o melhor setembro desde 2010: +3,53%. Ontem, ganhou 0,41% (6.688,46 pts).

… No último pregão do mês, o Nasdaq subiu 0,30%, aos 22.660,01 pontos, com rali de 5,61% em setembro. O frenesi em torno da inteligência artificial continua pautando os negócios e o ânimo do investidor na bolsa eletrônica.

… Aqui, o Ibovespa renovou nova máxima intraday, aos 147.578,39 pontos, embora tenha fechado praticamente estável (-0,07%), mas ainda acima dos 146 mil pontos (146.237), com giro financeiro mais forte, de R$ 23 bilhões.

… Há seis anos, o índice à vista não tinha um setembro tão bom como este, quando subiu 3,40% e deu continuidade à onda de otimismo que já havia sido observada em agosto, mês em que a bolsa deu uma arrancada de 6,28%.

… No ano, sobe praticamente 22%, embalada (como o câmbio) pela perspectiva de fluxo com o carry trade atraente.

… Ontem, os papéis da Petrobras pesaram para o Ibovespa, mas o impacto negativo acabou sendo neutralizado pela alta das ações da Vale (+0,52%, a R$ 57,58) e da maior parte dos bancos, levando a bolsa a resistir no zero a zero.

… No pior momento do dia, Petrobras afundou quase 3%, junto com o petróleo. Mas o papel ON reduziu as perdas à metade até o fechamento dos negócios (-1,57%, a R$ 3,78), enquanto a ação PN cedeu 1,10%, negociada a R$ 31,46.

… Os bancos avançaram. Itaú ganhou 0,46% ontem (R$ 39,07) e 1,56% no mês. Bradesco PN subiu 0,57% (R$ 17,69), com alta mensal de 5,23%, e Bradesco ON, +1,20% (R$ 15,23), e 5,54% em setembro. Só BB caiu (-0,14%; R$ 22,09).

… Já os juros futuros tiveram um pregão de liquidez reduzida, com baixa nos prêmios dos contratos intermediários e longos, apesar dos ruídos entre o governo e o TCU sobre a forma de contingenciamento dos gastos (centro x piso).

… Confirmando a impressão que já havia sido deixada um dia antes pelos dados do Caged, a taxa de desemprego medida pela Pnad contínua indicou que o mercado de trabalho pode estar lentamente freando o seu fôlego.

… Em linha com a previsão, o indicador do IBGE permaneceu em 5,6% no trimestre encerrado em agosto. Nem por isso, porém, houve espaço para aposta em corte antecipado da Selic, porque o Copom está muito duro na queda.

… O contrato de DI para Jan/26 fechou a 14,900% (de 14,899% no ajuste anterior); Jan/27, a 14,075% (contra 14,057% na véspera); Jan/29, a 13,255% (de 13,270%); Jan/31, 13,450% (de 13,476%); e Jan/33, 13,550% (13,570%).

COMPANHIAS ABERTAS – PETROBRAS e Elea Data Centers firmaram contrato de R$ 2,3 bilhões, com prazo de 17 anos, para fornecer data center que hospedará supercomputadores da estatal.

PETRORECÔNCAVO concluiu a aquisição de 50% dos ativos “midstream” de gás natural localizados no Rio Grande do Norte, detidos pela 3R Potiguar, subsidiária da Brava Energia, em conjunto com a empresa…

… A operação foi anunciada em junho, por R$ 340 milhões.

AZUL teve Ebitda ajustado de R$ 664,9 milhões em agosto, segundo informações mensais preliminares entregues pela empresa à Corte de Falência de Nova York, no âmbito de sua recuperação judicial nos Estados Unidos…

… A companhia teve receita líquida de R$ 1,88 bilhão no mês; resultado operacional totalizou R$ 425,6 milhões, enquanto a margem operacional ficou em 22,5%…

… Companhia apresentou R$ 1,67 bilhão em caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto prazo ao final de agosto; já as contas a receber somaram R$ 2,26 bilhões.

OI. Justiça do RJ afastou comando da empresa e começou a preparar terreno para eventual processo de falência…

… Juíza da 7ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro determinou o afastamento da diretoria e do conselho de administração da operadora e nomeou o administrador judicial Bruno Rezende para gerir a companhia…

… Na prática, a magistrada determinou o início do processo de liquidação, para posterior venda dos ativos.

AMERICANAS aceitou proposta vinculante para Fan Store Entretenimento, também conhecida como BandUP! e dona da marca Piticas, comprar unidade produtiva isolada Uni.Co, que inclui 100% das ações da Uni.Co e subsidiárias.

RD SAÚDE aprovou a distribuição de R$ 140,7 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,0821 por ação, com pagamento até 30 de maio de 2026; ex em 3 de outubro.

BRB comunicou a renúncia do membro independente do Conselho de Administração Hugo Ferreira Braga Tadeu, que estava no colegiado desde 2022 e cujo mandato terminaria em 2026.

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