MP do IOF em risco

… Sem sinais de acordo para pôr fim ao shutdown do governo americano, que entra no seu oitavo dia, investidores começam a assumir posições defensivas, pressionando o dólar e os Treasuries, enquanto as bolsas em Wall Street interrompem os recordes. O cenário externo é ainda abalado pela crise política na França e incertezas no Japão, que afetam o câmbio global. Na agenda em Nova York, sai a ata do Fed, enquanto aqui o dia começa com uma nova pesquisa Quaest e a expectativa com a MP do IOF. A votação na Câmara e no Senado ficou para hoje, com risco de perder a validade se não for votada até meia-noite, depois de ter sido quase derrotada na Comissão Especial.

MP DO IOF – O plano era votar ontem à noite no plenário da Câmara e hoje no Senado, mas deputados aprovaram urgência para a PEC que trata da aposentadoria de agentes de saúde, que passou com mais de 400 votos em dois turnos, e a MP 1.303 ficou para hoje.

… No final da tarde, o governo passou sufoco na Comissão Mista, onde a MP do IOF foi aprovada por 13 votos a 12, apesar das concessões feitas pelo relator, deputado Carlos Zarattini (PT), que desidratou o texto, sob pressão das bancadas.

… Foi mantida a isenção das LCAs e LCIs, cuja tributação em 5% renderia R$ 2,6 bilhões em 2026, e retirado o aumento da tributação das bets, de 12% para 18%, com receita estimada de R$ 1,7 bilhão – segundo cálculos preliminares.

… Outra mudança alterou a tributação dos JCP, fixando a alíquota em 18%. O governo pretendia aumentar a taxa de 15% para 20%.

… O novo relatório reduz a arrecadação prevista de R$ 20,87 bilhões em 2026, já contabilizada no Orçamento, para cerca de R$ 17 bilhões, em uma estimativa ainda preliminar, segundo admitiu o ministro Fernando Haddad.

… Ao comentar a aprovação por só um voto de diferença na Comissão Especial, o deputado Carlos Zarattini disse que houve “quebra de acordo” na votação, o que teria impedido uma “votação expressiva”, como ele esperava.

… “Dialogamos muito com a Frente Parlamentar do Agronegócio, atendemos a praticamente todos os pleitos e eles não corresponderam.”

… Segundo o Broadcast Agro, o governo buscou uma articulação final para evitar que o texto fosse derrubado na Comissão Especial, e já admite que não terá o apoio da FPA, a maior e mais influente do Congresso, na votação do plenário.

… A FPA manteve posição contrária à MP, alegando viés arrecadatório da medida, mas optou por não encaminhar orientação de voto aos parlamentares. Zarattini promete trabalhar para que o texto não seja ainda mais desidratado hoje na votação do plenário.

AGENTES DE SAÚDE – Não há ainda estimativa precisa do impacto fiscal da PEC aprovada ontem à noite, já que… não foram solicitados dados oficiais da Previdência. Segundo o relator, deputado Antonio Brito (PSD), calcula-se R$ 1 bilhão/ano, ou R$ 5,5 bilhões até 2030.

… A Confederação Nacional de Municípios, no entanto, calcula um impacto de R$ 21,2 bilhões nos regimes de prefeituras. O texto agora vai ao Senado.

ÔNIBUS DE GRAÇA – Além da desidratação da MP 1.303, e até do risco de a Medida não ser aprovada hoje, a percepção de que o governo Lula tende a se aventurar em propostas populares, à medida que se aproxima o ano eleitoral, amplifica os receios fiscais no mercado.

… Nesse sentido, a gratuidade das passagens de ônibus surge como o melhor exemplo.

… Embora técnicos da área econômica tenham descartado a medida no curto prazo, o ministro Hadad admitiu que a Fazenda está mapeando o sistema de transporte público a pedido do presidente Lula. As declarações foram ao programa Bom Dia, Ministro, da EBC, nesta terça.

… “Estamos fazendo uma radiografia do setor para verificar quais são as chances de melhorar isso, que tem apelo social muito forte.”

A REFORMA DO IR – Escolhido para relatar no Senado o projeto de reforma do Imposto de Renda, Renan Calheiros (MDB) vai tentar desgastar o deputado Arthur Lira (PP), relator do texto na Câmara e seu arquirrival na política em Alagoas.

… Lira conseguiu um grande feito aprovando a proposta por unanimidade, com o voto de 493 deputados e nenhum contra. Renan quer botar sua digital nessa história e já prometeu fazer mudanças no projeto, mas não mudanças que obriguem o texto a voltar à Câmara.

… A ideia é usar as emendas “de redação” e “supressivas”, que servem apenas para ajustes no texto ou que visam excluir partes do projeto.

… Segundo apurou o Valor, um dos focos de Renan será a emenda que exclui da base de cálculo da tributação mínima do Imposto de Renda as taxas judiciais que os cartórios arrecadam e repassam aos tribunais de Justiça, que Lira diz ter incluído a contragosto.

… “O que tiver que ser emendado, será emendado. O que tiver que ser suprimido, será suprimido. O nosso esforço, no entanto, é para que a matéria não volte à Câmara dos Deputados”, disse o senador, que promete votação rápida, em cerca de 30 dias.

… Renan disse que, na Câmara, a matéria serviu como “instrumento de chantagem” e de pressão contra o governo e até sobre a pauta do poder Legislativo, com deputados utilizando a reforma do IR para conseguir a aprovação da PEC da Blindagem e o avanço do PL da Anistia.

… Sobre o calendário de tramitação, o senador disse que pretende fazer pelo menos quatro audiências públicas na CAE para debater o projeto. Renan disse que as audiências serão definidas já nesta quarta-feira, assim como quem vai participar delas.

BRASIL X EUA – Novos trechos do diálogo entre Trump e Lula, no telefonema de segunda-feira, revelam que o presidente dos Estados Unidos admitiu que os americanos estão sendo afetados pela elevação do preço do café por conta do tarifaço ao Brasil.

… Segundo interlocutores presentes, partiu de Trump a iniciativa de citar a questão do grão no mercado interno, mesmo sem o presidente Lula fazer qualquer tipo de referência à bebida, como exemplo negativo da contenda comercial entre os dois países.

… Desde que a tarifa de 50% entrou em vigor, em agosto, a alta total dos preços nos Estados Unidos foi de 0,4% e a do café, de 3,6%, após recuo de 17,5% do volume do produto brasileiro vendido aos Estados Unidos em relação a agosto de 2024.

… Lula, de seu lado, afirmou estar disposto a tratar de questões comerciais “sem impor restrições” a temas específicos.

… Entre os assuntos que poderão ser abordados nas negociações está a regulação das grandes empresas de tecnologia (big techs) e a possibilidade de uma parceria entre Brasil e Estados Unidos no setor de minerais críticos e terras raras.

MARCO RUBIO – Uma segunda leitura sobre a escolha do secretário de Estado americano para negociar com o Brasil está sendo feita por fontes do Itamaraty e integrantes do governo, que veem o lado positivo na indicação de Rubio, segundo Bela Megale (Globo).

… Um canal direto com ele permitirá enfrentar as questões já de saída; além disso, participando das negociações, Rubio não vai trabalhar para minar as tratativas. Outra avaliação é que o secretário não terá autonomia, já que o canal com o Brasil foi aberto por Trump.

EDUARDO – No Estadão, interlocutores de Tarcísio admitem que Eduardo Bolsonaro tem se tornado o “maior cabo eleitoral de Lula e só faz gol contra”, sendo um dos responsáveis pela recuperação da popularidade do presidente nos últimos meses.

… Hoje, a Genial/Quaest publica logo cedo, às 7h, a pesquisa sobre a avaliação do governo Lula, que já deve repercutir na abertura dos negócios, neste momento em que a popularidade do governo preocupa a Faria Lima.

MAIS AGENDA – Saem ainda hoje a primeira prévia de outubro do IPC-S (8h), a produção de veículos da Anfavea em setembro (10h), além dos dados do BC sobre o fluxo cambial semanal, às 14h30, enquanto o fiscal volta a estressar o câmbio.

… Lula sanciona a lei da Tarifa Social de Energia em cerimônia no Palácio do Planalto a partir das 15h.

… Pela manhã, às 10h, o presidente participa da Conferência Nacional Infantojuvenil pelo Meio Ambiente (CNIJMA), em Luziânia (GO).

LÁ FORA – Sem indicadores, diante da paralisação da máquina nos Estados Unidos, o investidor se guia hoje pela ata do Fed, às 15h, e pelos comentários dos integrantes do BC americano para projetar os cortes dos juros este ano.

… Dois dirigentes do Fed com direito a voto falam hoje: Alberto Musalem (10h20) e Michael Barr (10h30 e 18h45). Já Neel Kashkari, que não vota este ano, discursa às 16h15. Ontem, ele apontou sinais de estagflação (abaixo).

… Às 11h30, os estoques de petróleo do DoE têm previsão de alta semanal de 700 mil barris. Com mensagem pré-gravada, Lagarde participa de evento às 13h. As bolsas da China e da Coreia do Sul seguem fechadas para feriado.

SHUTDOWN – Em estratégia de pressão para forçar os senadores democratas a reabrirem seu governo, o presidente Trump fez circular na Casa Branca um memorando no qual diz que não há garantia de pagamento retroativo aos trabalhadores federais durante a paralisação.

… Os cerca de 750 mil funcionários públicos federais têm sido ressarcidos retroativamente em episódios anteriores de shutdown. Mesmo na paralisação de 2019, na primeira gestão Trump, que durou 35 dias, eles receberam os seus salários.

… Agora, no entanto, o memorando do Escritório de Gestão e Orçamento afirma que o pagamento retroativo deve ser fornecido pelo Congresso.

… Trump pretende anunciar em “quatro ou cinco dias” quais programas e funcionários serão cortados permanentemente.

PONTO FRACO – Tema sempre sensível ao mercado, o risco fiscal doméstico não poupou ontem os negócios de uma onda de estresse, que levou o Ibovespa a queimar mais de 2 mil pontos, disparou o DI e pressionou o dólar a R$ 5,35.

… A desidratação da MP alternativa ao aumento do IOF, depois das concessões do relator Carlos Zarattini ao agronegócio, ao setor imobiliário e às bets, ampliou os riscos potenciais de desequilíbrio das contas públicas.

… Também a confirmação pelo governo de que a gratuidade do transporte público está mesmo nos planos não pegou bem, na medida em que a medida de viés eleitoreiro acrescenta mais uma armadilha fiscal ao cenário.

… Primeiro, o Ibovespa perdeu os 143 mil pontos, depois entregou os 142 mil e, na mínima do dia, em 141.035,06 pontos, foi por pouco que não furou mais uma linha de pontuação. Fechou em queda de 1,57%, a 141.356,43 pontos.

… O giro mais forte, de R$ 24,4 bilhões, em um dia negativo sugere a atuação mais expressiva dos vendedores.

… Às voltas com as negociações na Câmara sobre um aumento das alíquotas de CSLL a instituições financeiras e eventual taxação maior aos Juros sobre Capital Próprio (JCP), os papéis dos bancos caíram em bloco na bolsa.

… Itaú, -1,59% (R$ 37,17); Bradesco PN, -1,65% (R$ 16,72); Santander, -2,06% (R$ 28,00); e BB, -0,93% (R$ 21,21).

… Um dia depois de ter encostado em R$ 60,00, Vale realizou lucros, perdeu 1,41% e fechou na mínima de R$ 58,75. MRV liderou as perdas do dia, com tombo de 12,12% (R$ 6,31), após anúncio de queda de 8,9% nas vendas do 3Tri.

… As ações da Petrobras subiram, mas não tiveram fôlego suficiente para fazer a diferença na bolsa. O papel PN registrou alta moderada de 0,36%, cotado a R$ 30,83, e o ON limitou a alta a 0,12%, negociado a R$ 32,92.

… Lá fora, o petróleo também operou travado, com o Brent praticamente estável (+0,03%), valendo US$ 65,45.

… No câmbio, deu para notar que a alta firme de 0,75% do dólar, para R$ 5,3506, não reproduziu apenas a pressão global, mas respondeu ainda à tensão interna, já que o real figurou na lista das moedas com pior desempenho do dia.

… O investidor não gostou nada de reprecificar no radar o risco de populismo fiscal e de menor arrecadação.

À FLOR DA PELE – A vulnerabilidade das contas públicas também induziu a curva do DI a elevar a guarda, especialmente nos contratos de longo prazo, que melhor refletem a percepção de risco fiscal pelos estrangeiros.

… No fechamento, o contrato de juro para Jan/31 saltou a 13,680% (de 13,565% na véspera); Jan/33 disparou para 13,790% (contra 13,670% no pregão anterior); Jan/29 foi a 13,460% (de 13,363%); e Jan/27, a 14,130% (de 14,081%).

… O vencimento mais curtinho, para Jan/26, ficou estável, em 14,898%. O mercado está amplamente convencido de que um o Copom não fará um corte antecipado da Selic, como tem ficado muito claro na comunicação dura do BC.  

… A XP informou ter adiado a expectativa de início do ciclo de relaxamento monetário de janeiro para março, diante das medidas de estímulo fiscal, que podem aquecer a demanda e a inflação, e elevar o déficit em conta corrente.

… Com o fiscal no foco, o DI operou na contramão da queda das taxas dos Treasuries, que já mostram desconforto com o impasse do shutdown. O juro da Note-2 anos caiu a 3,573% (de 3,597%) e o de 10 anos, a 4,129% (de 4,164%).

… O investidor começa a vender risco e comprar proteção, no movimento potencializado ainda pela turbulência política na França, com a renúncia do primeiro-ministro Sébastien Lecornu, defensor de cortes em gastos públicos.

… Também o Japão enfrenta o risco de expansionismo fiscal depois da eleição da nova líder do governista Partido Liberal Democrata, Sanae Takaichi. Se serve de consolo, não é só o Brasil que convive com os desafios fiscais…

… O iene caiu para 151,96 por dólar e o euro recuou 0,52%, para US$ 1,1651, levando o índice DXY a subir 0,47%, a 98,578 pontos. Isolado, Macron enfrenta pressões para convocar novas eleições legislativas ou renunciar ao cargo.

… Depois de aceitar a demissão de Lecornu, Macron deu ao seu aliado um prazo de 48 horas, que termina hoje, para o primeiro-ministro francês demissionário buscar negociações com as forças políticas para estabilizar a França.

… Nos Estados Unidos, Stephen Miran, indicado de Trump ao Fed, continua botando pressão para uma política monetária cada vez mais dovish e não vê o tarifaço como um fator determinante para o crescimento da inflação.

… De seu lado, Neel Kashkari defende que as decisões de juros continuem sendo baseadas em dados, não em questões políticas, e alerta sobre uma “explosão” da inflação se o Fed reduzir drasticamente as taxas.

… Segundo ele, os indicadores estão enviando “alguns sinais” de estagflação, com emprego fraco e preços elevados.

… Para Kashkari, é importante avaliar se a inflação americana será afetada por tarifas, o que ainda considera cedo para saber, e se o nível permanecerá por volta de 3%, persistentemente acima da meta do Fed, de 2% ao ano.

… Nas bolsas em Nova York, o shutdown que se prolonga começa a preocupar os investidores e quebrou ontem a sequência de seis pregões em alta do índice S&P 500, que encerrou em queda de 0,38%, aos 6.714,59 pontos.

… O Nasdaq caiu 0,67%, aos 22.788,36 pontos, depois de ter superado mais cedo a marca inédita dos 23 mil pontos. O Dow Jones recuou 0,20%, a 46.602,98 pontos, sem sinal de acordo entre os senadores democratas e republicanos.

COMPANHIAS ABERTAS – PETRORECÔNCAVO registrou produção média de óleo e gás de 26 mil boed em setembro, queda de 1,8% ante o mês de agosto.

ASSAÍ. BlackRock atingiu participação agregada de 5,033% na companhia, passando a deter 65.695.267 de ações ON e 485.120 ADRs.

KLABIN realizou a liquidação antecipada integral de contrato de empréstimo sindicalizado, com vencimento original em 2028…

… Valor pago foi de aproximadamente US$ 120 milhões, o que implicou na quitação total da obrigação contratual.

TIM estabeleceu parceria com a IHS Brasil para construção/operação de torres de comunicação; objetivo é construir até 3 mil unidades do modelo Make, com implantação inicial mínima de 500 torres de comunicação ou sites.

DESKTOP confirmou que teve conversas preliminares com a Claro sobre potencial transação. Segundo a empresa, ainda não foram definidas as condições de eventual acordo, como preço e estrutura da operação.

AMBIPAR prepara pedido de recuperação judicial para a próxima semana, em tribunal do Rio. (fontes da Bloomberg)

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A química está dando resultados

… Sem dados nos Estados Unidos, com o shutdown ainda sem uma solução, os investidores em Nova York acompanham hoje as falas de quatro dirigentes do Fed no final da manhã, além de mais um discurso de Lagarde (BCE). Aqui, o dia começa com uma entrevista de Haddad no programa Bom Dia, Ministro e a divulgação do IGP-DI, que deve acelerar em setembro. No Congresso, o desafio do governo é votar a Medida Provisória do IOF, que representa R$ 20 bilhões em arrecadação e já está no Orçamento deste ano. Perde a validade amanhã. Mas o que continua rendendo no noticiário é a conversa entre Lula e Trump, que renovou a expectativa de um acordo comercial e revisão de tarifas.

BEST FRIENDS – Sem que ninguém soubesse que haveria um telefonema, Lula e Trump conversaram por meia hora na manhã desta segunda-feira, e concordaram em se encontrar pessoalmente, em uma agenda que deve ter data e local divulgados em breve.

… O Planalto divulgou trechos importantes da conversa, como o pedido de Lula ao presidente Trump para zerar a tarifa de 50% sobre produtos brasileiros e rever as punições a autoridades e ministros do STF, como Alexandre de Moraes, atingido pela Lei Magnitsky.

… Trump também falou sobre o contato, indo à sua rede social para dizer que teve uma conversa “muito boa” com o presidente brasileiro sobre economia e o comércio entre os dois países, e que deve se encontrar com Lula “em um futuro não tão distante”.

… Pouco depois, questionado pelos jornalistas da Casa Branca, Trump elogiou Lula, dizendo que ele é uma “ótima pessoa”, que os dois países vão “começar a fazer negócios” e que, “em algum momento, Lula virá aos Estados Unidos e eu irei ao Brasil”.

… Em entrevista à TV Mirante, afiliada da Rede Globo no Maranhão, Lula disse ter ficado “bastante surpreso com a cordialidade de Trump”.

… “Eu falei para ele: olha, presidente, eu não sei quais são as informações que o senhor tem sobre o Brasil, mas é importante que a gente converse olho no olho para a gente mostrar o que está acontecendo. Eu acho que as coisas ficaram mais claras e que ele entendeu.”

… Lula contou até mesmo que os dois trocaram telefones pessoais para que possam falar sem intermediários. “Se eu tiver que tratar com Trump e ele comigo, a gente pega o telefone, liga um para o outro e coloca o assunto na mesa.”

… Lula revelou ainda que a situação de Jair Bolsonaro não foi discutida nem por ele e nem pelo presidente Trump.

… Trump designou o secretário de Estado americano, Marco Rubio, para dar sequência às negociações com o vice-presidente Geraldo Alckmin, com o ministro Mauro Vieira, das Relações Exteriores, e com o ministro da Fazenda, Fernando Haddad.

… A escolha de Rubio foi recebida com preocupação por algumas pessoas, já que o secretário agiu para punir o Brasil em articulação com Eduardo Bolsonaro e Paulo Figueiredo, que mal disfarçaram a dor de cotovelo com mais essa aproximação entre Trump e Lula.

… Eduardo disse que a escolha de Rubio foi “um golaço”, que ele “não cairá no papo de independência de um Judiciário aparelhado”, mas o STF tem outra opinião. Ministros da Corte ouvidos pelo Valor acreditam que Eduardo ficou “ainda mais isolado”.

… Representantes do setor privado consultados pelo jornal exibiram um otimismo cauteloso, avaliando que, para que o tarifaço possa ir à mesa, será necessário incluir os secretários de Comércio, Howard Lutnick, ou do Tesouro, Scott Bessent.

… O Itamaraty concorda que Rubio é visto como um político “linha dura” em relação aos regimes de esquerda da América Latina, mais alinhado aos bolsonaristas, mas os diplomatas acreditam que ele seguirá as instruções que receber do presidente Trump.

… No mercado, o novo contato entre Trump e Lula – explorado politicamente pelo Planalto – foi recebido sem entusiasmo, do mesmo modo que todas as notícias que favorecem as chances de reeleição. A Faria Lima ainda torce pela alternância de poder em 2026.

MP DO IOF – Na véspera de caducar a Medida Provisória apresentada com alternativas ao aumento do IOF, o ministro Haddad reuniu-se ontem à noite com o presidente da Câmara, Hugo Motta, na tentativa de garantir que ela seja aprovada hoje.

… Após vários adiamentos, a votação da MP 1.303 na comissão mista está marcada para esta terça-feira e a esperança do relator, o deputado Carlos Zarattini (PT), é que o texto seja também levado ao plenário, deixando o último dia para a votação no Senado.

… Zarattini já fez as concessões que representam as maiores resistências da bancada ruralista e do setor imobiliário, isentando as LCAs e LCIs. Se a MP não for votada nas duas Casas até amanhã, quarta-feira, perde a validade.

… Ao Valor, Hugo Motta sinalizou uma tendência pela alteração do texto, que enfrenta resistência no Centrão e na oposição.

IR NO SENADO – Já o projeto que isenta do Imposto de Renda os contribuintes que ganham até R$ 5 mil mensais, aprovado por unanimidade na Câmara, começa a avançar no Senado. Alcolumbre deve indicar hoje o calendário e quem será o relator.

… O presidente do Senado deve se reunir com o senador Renan Calheiros (MDB), principal cotado para assumir a relatoria do projeto.

… Haddad disse que vê “grande simpatia” do presidente do Senado pelo projeto que amplia a isenção do Imposto de Renda. Em entrevista à TV Record, nesta segunda-feira, o ministro disse ter “certeza de que os senadores vão fazer exatamente o que os deputados fizeram”.

REFORMA ADMINISTRATIVA – O coordenador do grupo de reforma administrativa na Câmara e relator da proposta, deputado federal Pedro Paulo (PSD), reconheceu a necessidade de um longo debate sobre o tema, mas considera possível a aprovação ainda este ano.

… A sugestão dele é acoplar o projeto em uma Proposta de Emenda Constitucional já em tramitação. Segundo ele, existem cerca de 30 PECs em temas correlatos à reforma administrativa, que poderiam ser usados nesta estratégia para acelerar a aprovação do tema.

… Ao falar sobre a reforma administrativa em um evento no Rio, Pedro Paulo comentou que a Câmara “está muito machucada” e os deputados estão à flor da pele. “O deputado não quer colocar a digital em nenhum projeto sem a percepção plena de que aquilo é bom.”

FUFUCA – No movimento de desembarque dos partidos do Centrão do governo Lula, o ministro Esporte, André Fufuca (PP), recebeu um ultimato do seu partido para sair até esta terça-feira. Mas, pelo visto, a vontade é ficar e desobedecer a Ciro Nogueira.

… Ao lado do presidente no Maranhão, Fufuca disse que é uma “honra” estar no governo, que cometeu um erro em 2022 ao apoiar Bolsonaro, mas que, em 2026, estará ao lado de Lula. “Eu falo em alto e bom som: eu tô com Lula.”

SHUTDOWN – Em nova votação ontem à noite, o Senado dos Estados Unidos rejeitou mais uma proposta que encerraria a paralisação do governo americano, mesmo após Trump ter dito que “as negociações com os democratas sobre os planos de saúde estão em andamento”.

… Os democratas estão exigindo que o Congresso estenda os benefícios de saúde, enquanto os republicanos tentam esgotá-los com a votação diária do projeto de lei aprovado pela Câmara que reabriria o governo temporariamente, principalmente nos níveis de gastos atuais.

… Mais cedo, Trump publicou na Truth Social que estava disposto a trabalhar em “políticas de saúde fracassadas”, mas disse que os democratas deveriam permitir que o governo retome as atividades e encerre o shutdown. “Deveriam abrir nosso governo esta noite!”

… O líder da minoria no Senado, Chuck Schumer, disse que, se Trump finalmente estiver pronto para trabalhar com os democratas “estaremos à mesa.”

TARIFAS – Em outra postagem em sua rede social, Trump confirmou que, a partir de 1º de novembro, todos os caminhões médios e pesados provenientes de outros países que entrarem nos Estados Unidos serão taxados à alíquota de 25%.

AGENDA – No escuro em relação aos indicadores por causa do shutdown, o mercado confere as participações em eventos de dois Fed boys que votam este ano: Michelle Bowman (11h05) e Stephen Miran (11h45 e 17h05).

… Ainda hoje, falam Raphael Bostic (11h) e Neel Kashkari (12h30), estes sem direito a voto pelo sistema de rodízio.

… À tarde (16h), o Fed divulga o crédito ao consumidor em agosto. Na França, Christine Lagarde discursa em evento às 13h10, um dia depois de ter reafirmado que o BC não tem compromisso prévio com uma trajetória de juros.

… Segundo ela, as decisões de política monetária continuam dependentes de dados e serão definidas a cada reunião. Lagarde acredita que o processo de desinflação terminou e que a taxa deve permanecer em torno de 2%.

… Na Ásia, as bolsas da China, Coreia do Sul e Hong Kong seguem fechadas para feriados.

AQUI – Haddad participa às 8h do programa “Bom dia, Ministro”, da Empresa Brasil de Comunicação (EBC).

… No mesmo horário, a FGV divulga o IGP-DI, que deve acelerar de 0,20% em agosto para 0,42% em setembro. O intervalo das estimativas para esta leitura varia de 0,33% a 0,65% no Projeções Broadcast.

… A alta dos preços agropecuários no atacado deve sustentar o ganho de fôlego do dado de inflação.

CONQUISTANDO CORAÇÕES – Rolou de novo a química entre Trump e Lula no telefonema, sem maior entusiasmo, no entanto, no mercado. O câmbio foi o que melhor reagiu. Mesmo assim, o dólar não conseguiu furar R$ 5,30.

… Na mínima intraday, parou em R$ 5,3087, indicando que tem aí um suporte à espera de novos gatilhos para ser quebrado. A moeda americana terminou o dia em queda moderada de 0,49%, a R$ 5,3107, desafiando a alta externa.

… No mesmo dia em que Lula explicou a Trump que o Brasil está em desvantagem na balança comercial, a pasta do Desenvolvimento informou que o déficit com os americanos no acumulado do ano praticamente quadruplicou.

… O valor passou de US$ 1,32 bilhões no período de janeiro a setembro do ano passado para US$ 5,1 bilhões. Considerando só setembro, o saldo negativo também aumentou, de US$ 573 mi em 2024 para US$ 1,77 bi agora.

… Ontem, além da aproximação diplomática entre a Casa Branca e o Planalto, o petróleo mais caro favoreceu o real. Ainda o carry trade, como sempre, vem garantindo o fôlego da moeda brasileira, com o BC que não tem pegado leve.

… “É hora de cerrar os dentes”, defendeu Galípolo ontem, quando questionado por Arminio Fraga, em evento, se o BC não deveria alongar o horizonte de convergência da inflação para não agravar o risco de dominância fiscal.

… Arminio sugeriu “dosimetria” na política monetária, enquanto Galípolo argumentou que, desde o início do ciclo, o Copom vem sendo gradual na definição da taxa Selic e que o ajuste do juro está agora em sua fase mais importante.

… Mantendo o discurso conservador, o presidente do BC afirmou que, com base no levantamento Focus, o IPCA não vai convergir à meta até 2028 e que o Copom não pode se desviar da busca pelo alvo central de 3% para a inflação.

… Horas depois, na entrevista à Record, Haddad disse que “alguns reputam, até exageradamente, pelo nível da taxa de juros”, que a inflação está em queda e que, talvez ainda este ano, o IPCA fique dentro da banda de 4,5%.

… Atualmente, o índice oficial acumula alta de 5,13% nos 12 meses encerrados em agosto. Na próxima quinta-feira, sai o IPCA de setembro. No Focus, a estimativa para o indicador este ano teve ajuste marginal, de 4,81% para 4,80%.

… As projeções para os próximos três anos ficaram inalteradas. A mediana das apostas prevê alta de 4,28% para o IPCA em 2026; de 3,9% em 2027; e de 3,7% para 2028, estourando, em todos os prazos, o target central de 3%.

… Diante da comunicação hawkish do BC e dos ruídos fiscais domésticos (reflexos da isenção do IR sobre o consumo e a inflação, além do projeto para zerar as tarifas dos ônibus urbanos), a curva do DI devolveu pouco prêmio ontem.

… O contrato de juro para Jan/26 ficou estável, em 14,898%; Jan/27 caiu a 14,105% (de 14,124% no ajuste anterior); Jan/29 recuou para 13,370% (de 13,425%); Jan/31, a 13,565% (de 13,615%); e Jan/33, a 13,670% (de 13,700%).

… Apesar das quedas tímidas, os juros futuros conseguiram operar descolados da alta da taxa dos Treasuries.

MON DIEU! – Lá fora, os retornos dos títulos do Tesouro americano subiram, de olho no salto dos yields dos bônus franceses, após a renúncia inesperada do primeiro ministro, Sébastien Lecornu, há menos de um mês no cargo.

… Nos últimos dois anos, a França já teve cinco primeiros-ministros, para dar a dimensão da crise política.

… A saída de Lecornu aumenta as chances de dissolução do Parlamento e consequente convocação de novas eleições. Líderes da oposição pedem que Macron renuncie, aprofundando ainda mais o colapso do governo.

… Em meio às turbulências, o juro da T-note de 2 anos subiu a 3,597%, de 3,575% no pregão de sexta-feira; a taxa de 10 anos avançou para 4,164%, de 4,120%; e o rendimento do T-bond de 30 anos aumentou para 4,756%, de 4,712%.

… No câmbio, o euro caiu 0,25%, para US$ 1,1716. A libra esterlina fechou praticamente estável (+0,03%), a US$ 1,3484. Quem levou uma surra ontem foi o iene, que afundou mais de 1,80%, negociado a 150,32 por dólar.

… O tombo da moeda japonesa levou o índice DXY a registrar uma valorização de 0,39%, para 98,108 pontos.

… O iene sentiu a vitória de Sanae Takaichi como líder do partido governista e sua provável indicação como primeira-ministra, apesar de ela ser defensora do expansionismo fiscal, o que pode pressionar o BoJ a subir os juros.

… Nos Estados Unidos, em discurso de tom mais duro, o Fed boy Jeffrey Schmid, que vota este ano, disse que a política monetária está “levemente restritiva” e que “este é o ponto certo em que devemos estar”.

… Em sua avaliação, o mercado de trabalho americano está esfriando, mas permanece saudável, enquanto a inflação continua muito alta e alimenta preocupações de que os aumentos de preços estejam se tornando generalizados.

… O alerta e o sexto dia de shutdown foram ignorados em Nova York pelo S&P 500 (+0,36%, a 6.740,28 pontos) e pelo Nasdaq (+0,71%, aos 22.941,67 pontos), que voltaram a renovar recordes com a onda da Inteligência Artificial.

… Destaque para a AMD, que disparou 23,71%, após anunciar parceria com a OpenAI para fornecimento de chips.

… O Dow Jones destoou das máximas históricas dos demais índices, mas caiu pouco, só 0,14%, a 46.694,97 pontos.

ACOMODADO – Descansando da sequência de recordes recentes que o levaram ao topo dos 146,5 mil pontos, o Ibovespa continua realizando lucro. Recuou 0,41% e entregou os 144 mil pontos (143.608), com giro de R$ 16,6 bi.

… Apesar da conversa amistosa entre Trump e Lula, o índice à vista perdeu força com a queda em bloco do setor financeiro e de Petrobras, mas limitou o ajuste negativo graças à forte alta de 1,71% da Vale, cotada a R$ 59,59.

… O papel está próximo de romper os R$ 60, marca vista pela última vez em janeiro do ano passado, segundo anotou o Broadcast. A ação ganhou impulso com o anúncio de que a mineradora irá recomprar debêntures participativas.

… Na contramão do petróleo, Petrobras PN recuou 0,90%, para R$ 30,72, e ON perdeu 0,57%, a R$ 32,88.

… O Brent para dezembro subiu 1,45%, a US$ 65,47, já que o aumento de produção decidido pela Opep+ no fim de semana, de 137 mil barris por dia a partir de novembro, ficou menor do que se especulava (até 500 mil barris).

… No setor financeiro, Bradesco reduziu as perdas, depois de ter caído quase 2% mais cedo. ON fechou em baixa de 0,82%, a R$ 14,59, e PN recuou 0,58% (R$ 17,00). Itaú devolveu 1,15% e terminou na mínima do dia, a R$ 37,77.

… Santander unit registrou desvalorização de 0,83%, para R$ 28,59, e BB ON perdeu 0,79%, a R$ 21,41.

… GPA subiu 2,08% com notícia de que a família Coelho Diniz conquistou espaço. Elegeu três representantes no conselho de administração, mais um membro independente e tem alinhamento com outro membro independente.

COMPANHIAS ABERTAS – PETROBRAS assinou cinco contratos de serviços, totalizando R$ 9,6 bilhões, para construção de unidades do Projeto Refino Boaventura…

… Objetivo é integrar o Complexo de Energias Boaventura, em Itaboraí (RJ), e a Refinaria Duque de Caxias.

JBS. Comunicou que a JBS N.V realizará leilão amanhã (quarta-feira) para vender BDRs oriundos das frações de ações da JBS remanescentes da incorporação de ações realizada no âmbito da dupla listagem, concluída em junho.

TELEFÔNICA aportou R$ 17 milhões e concluiu a reorganização societária na Vivae Educação Digital, companhia detida em conjunto com a Ânima Holding.

TAESA. BlackRock aumentou a participação acionária na companhia para 5,004%, passando a deter 22.158.456 de papéis preferenciais…

… Gestora não foi citada como detentora de participação relevante na companhia no formulário de referência mais recente, de 5 de setembro…

… Adicionalmente, BlackRock detém 2.369.743 de instrumentos financeiros derivativos referenciados em ações preferenciais com liquidação financeira.

VINCI COMPASS anunciou acordo para adquirir 50,1% da Verde Asset por R$ 46,8 mi, mais uma parte em ações…

… Depois de cinco anos, a empresa poderá adquirir a fatia restante por R$ 127,4 milhões, a depender do atingimento de determinadas condições (“earnout”).

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Fed boys e IPCA são destaques da semana

… Os mercados na China continuam fechados na Golden Week, que vai até quarta-feira, enquanto nos Estados Unidos a expectativa é por um acordo da Casa Branca com os senadores democratas que possa pôr fim ao shutdown. Em Nova York, uma série de falas de dirigentes do Fed, inclusive de Powell, movimenta os mercados, que terão a chance de confirmar ou corrigir as apostas quase unânimes em corte do juro. Aqui, o destaque é para o IPCA de setembro, que deve acelerar com a retirada do bônus de Itaipu nas contas de energia elétrica. No fim de semana, a Opep+ confirmou mais um aumento na produção do petróleo e o Hamas pediu urgência para a troca de reféns com Israel.

OPEP+ – Reunião do cartel, neste domingo, decidiu aumentar sua produção em 137 mil barris por dia a partir de novembro, na mesma proporção anunciada para outubro, confirmando notícias que circularam na mídia americana na semana passada.

… O aumento da produção ficou dentro do esperado pela maioria dos analistas, embora alguns relatórios tenham apontado a possibilidade de um incremento de 500 mil bpd – estimativas que foram consideradas pela Opep+ como “totalmente imprecisas e enganosas”.

… Arábia Saudita e Rússia liderarão os aumentos, com crescimento de 41 mil barris equivalentes por um dia (kboed).

… Na abertura dos negócios, ontem à noite, o Brent reagia em alta, cotado a US$ 65,22 (+1,08%), após sucessivas quedas na semana passada.

ORIENTE MÉDIO – Na véspera das negociações entre o Hamas e Israel sobre o plano do presidente Trump para acabar com a guerra em Gaza, nesta segunda-feira, no Egito, o grupo pediu um acordo “imediato” para a troca de reféns por prisioneiros palestinos.

… No sábado, Trump advertiu que não “toleraria qualquer atraso” na aplicação de seu plano, que prevê um cessar-fogo, a libertação dos reféns em 72 horas, a retirada por etapas do exército israelense de Gaza e o desarmamento do movimento islâmico.

… O Hamas prometeu libertar todos os reféns israelenses, vivos ou mortos, mas um alto integrante do grupo disse à TV Al Jazeera que “não irá se desarmar antes do fim da ocupação israelense” e pediu que Israel suspenda todas as operações militares em Gaza.

… Trump informou que Israel aceitou uma primeira “linha de retirada”, garantindo que, assim que o Hamas aceitar o plano, “um cessar-fogo entrará imediatamente em vigor”. Israel reduziu os ataques à Gaza, mas não cessou completamente os bombardeios.

… Os Estados Unidos enviaram Steve Witkoff e o genro de Trump, Jared Kushner, para fechar os detalhes sobre as condições de libertação dos reféns sequestrados no ataque do Hamas de outubro de 2023. Os negociadores israelenses também já viajaram ao Egito.

FED BOYS – Ao longo da semana, vários dirigentes do Fed se apresentarão publicamente, inclusive o presidente Powell, que fala na quinta-feira. Os discursos podem influenciar as expectativas para os juros, que convergem para um corte de 50pbs até o fim do ano.

… Na sexta, as chances de ser confirmada uma nova queda de 25pbs na reunião do Fomc do dia 29 fecharam em 94,6% no CME Group, apesar de a divulgação do payroll – um indicador decisivo do emprego – ter sido suspensa pelo shutdown.

… Investidores ainda se apegam ao corte de 32 mil empregos no setor privado em setembro, apontados pela pesquisa ADP, e também parecem apostar em um acordo rápido do shutdown, que liberaria os números do mercado de trabalho, já coletados.

… Segundo o Morgan Stanley, a precificação de opções do Tesouro sugere que o shutdown deve durar de 10 a 29 dias.

… Sem os dados econômicos, os Fed boys mais alinhados a Powell dizem estar “no escuro”, sugerindo que o shutdown – se demorar mais do que costuma – pode ser um argumento para que mantenham a cautela que já vinham demonstrando com a resiliência da inflação.

… Entre os dirigentes mais dovish, que tendem a invocar a fraqueza do mercado de trabalho para defender a queda do juro, estão Stephen Miran e Michelle Bowman – ambos falam na terça e na quinta. Christopher Waller, também dovish, não tem fala agendada.

… Mas a semana é cheia de pronunciamentos, todo dia tem pelo menos um: Jeffrey Schmid hoje (18h), Raphael Bostic (terça), Neel Kashkari (terça e quarta), Alberto Musalem (quarta e sexta), Michael Barr (quarta e quinta), Mary Daly (quinta) e Austan Goolsbee (sexta).

ATA DO FED – Ainda de interesse dos juros americanos, o Fed divulgará a Ata da última reunião do Fomc (quarta-feira).

… Com o prosseguimento do shutdown, estão suspensas a divulgação da balança comercial dos Estados Unidos (amanhã), dos estoques de petróleo do DoE (quarta-feira), auxílio-desemprego e estoques no atacado (quinta-feira).

… Na sexta-feira, será importante a preliminar de outubro do índice de sentimento do consumidor de Michigan, com as expectativas de inflação de um ano e de cinco anos. Na quinta, sai o balanço da PepsiCo, antes da abertura dos mercados em Nova York.

… Também na Zona do Euro sai a ata da última reunião do BCE, com três pronunciamentos de Christine Lagarde na semana, sendo o primeiro deles hoje (14h), no Parlamento Europeu. Meia hora depois (14h30), fala o presidente do BoE inglês, Andrew Bailey.

JAPÃO HOJE – A bolsa de Tóquio disparou nos primeiros negócios e o iene engatou queda firme com a eleição de Sanae Takaichi como a nova líder do partido governista Liberal Democrata e provável futura primeira-ministra.

… Ela era considerada a candidata com a agenda fiscal e monetária mais expansionista entre cinco concorrentes.

FERIADOS – Além da Semana Dourada na China, também os mercados na Coreia do Sul e em Taiwan estão fechados nesta segunda-feira.

IPCA – A inflação ao consumidor de setembro é o destaque na agenda doméstica, com divulgação prevista para quinta-feira. A expectativa é de aceleração inflacionária, com a retirada do “bônus de Itaipu” nas contas de energia elétrica.

… Além do número cheio, economistas vão observar com mais atenção a inflação de serviços e seus núcleos, que são acompanhados pelo Banco Central e estão rodando acima do teto de tolerância de 1,5 ponto percentual em relação ao centro da meta de 3%.

… No dia seguinte, o IBGE divulga os dados da inflação ao produtor (IPP) de agosto, que deve encerrar o período de deflação.

MAIS AGENDA – Já hoje, a pesquisa Focus deve mostrar a atualização das projeções do mercado para o IPCA de 2027, que se mantiveram estáveis em 3,9% nas últimas duas semanas, após ritmo lento de queda. A Focus será divulgada às 8h25.

… À tarde (15h), o Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio apresenta a balança comercial de setembro, que deve mostrar superávit de US$ 2,85 bilhões em setembro, segundo mediana do Projeções Broadcast, após saldo positivo de US$ 6,10 bilhões em agosto.

… A redução na receita das exportações deve influenciar o resultado menor. As projeções variam de US$ 2,40 bilhões a US$ 4,80 bilhões.

… Às 10h30, o presidente do BC, Gabriel Galípolo, faz palestra na Fundação FHC, em São Paulo.

NA POLÍTICA – A MP 1303, que traz as alternativas ao aumento do IOF, é a principal expectativa da equipe econômica esta semana, com votação amanhã na Comissão Mista. A MP vence na quarta-feira, 8, e precisa ainda ser aprovada nos plenários da Câmara e do Senado.

… A medida representa R$ 20 bilhões de arrecadação para o governo neste ano e está contabilizada como receita no orçamento, mas enfrenta resistências. O relator, deputado Carlos Zarattini (PT), faz concessões no relatório para viabilizar a aprovação do texto.

… Na semana passada, ele já admitiu que deverá manter a isenção para as LCAs e LCIs, atendendo os principais pleitos do agronegócio e do setor imobiliário. Qualquer impasse no texto horas antes do prazo final pode levar a MP a perder a validade, ou “caducar”.

ISENÇÃO DO IR – Após a aprovação pela Câmara, o governo trabalha para a votação do projeto no Senado, com expectativa de grande apoio, após o placar unânime de aprovação dos deputados à proposta que isentou quem ganha até R$ 5 mil mensais.

… Davi Alcolumbre ainda não definiu a data de votação nem o trâmite da matéria, se passará por comissões ou vai direto ao plenário. O mais importante é que não sejam feitas alterações, evitando que o texto volte aos deputados.

LDO – Há também a expectativa de votação do relatório da Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO) na Comissão Mista de Orçamento (CMO). O presidente do colegiado, senador Efraim Filho (PSB), sinalizou que poderá haver sessão do Congresso para votar o texto.

… Na peça orçamentária de 2026, se houver um dispositivo deixando claro que, a partir de agora, o governo tem que seguir o piso da meta, a decisão do Tribunal de Contas da União de condenar a prática neste ano deve perder efeito.

PRESSÃO PELA ANISTIA – Bolsonaristas voltam à carga nesta semana para pautar o projeto da Anistia, ou da Dosimetria, como quer o relator, o deputado Paulinho da Força. Lideranças do PL convocaram um protesto na Esplanada dos Ministérios para amanhã, terça-feira.

… Na Folha, Bolsonaro deu seu aval à candidatura de Tarcísio em 2026, mas quer Michelle como vice. O ex-presidente também teria colocado como condição a adesão da direita e do centro à chapa para disputar o Planalto.

… Já o Estadão diz que Bolsonaro confunde os aliados, porque também tem defendido que Michelle dispute uma cadeira no Senado.

AINDA SEM DATA – O vice-presidente e ministro do MDIC, Geraldo Alckmin, disse no sábado que ainda não há data definida para a reunião do presidente Lula com o presidente Trump para discutir as tarifas aplicadas pelos Estados Unidos ao Brasil.

… Alckmin disse que o governo já teve “alguns avanços”, citando as alíquotas da celulose, ferro-níquel e herbicida, que foram zeradas, e as tarifas a produtos como madeira serrada, que foram reduzidas. “Se a gente somar tudo isso, dá US$ 1,7 bilhão.”

… O ministro considerou importante o encontro de Lula com Trump na ONU, em Nova York, dizendo que “há uma avenida pela frente para aumentar investimentos recíprocos e complementaridade econômica”. Sobre a reunião entre os dois, disse que o governo “aguarda”.

… No Globo, a crise orçamentária de Washington [o shutdown] limita o espaço para o Brasil na agenda de Trump.

LULA – O presidente viaja hoje para Imperatriz, no Maranhão, onde fará a entrega de 2.837 unidades habitacionais do programa Minha Casa, Minha Vida (17h). Antes da cerimônia, tem um encontro com o presidente da Bolívia, Luís Arce, no Aeroporto de Imperatriz.

EFEITOS COLATERAIS – Pelo segundo pregão consecutivo, a curva do DI voltou a precificar o risco de o governo anunciar medidas eleitorais com impacto fiscal, após rumores do projeto para zerar as tarifas de ônibus urbanos.

… Além disso, os investidores avaliam potenciais reflexos sobre o consumo e, por tabela, sobre as pressões inflacionárias da ampliação da isenção do imposto de renda para quem ganha até R$ 5 mil por mês.

… Em meio ao cenário de risco de populismo fiscal, ainda a surpresa com a produção industrial de agosto mais forte do que o consenso esvaziou as chances de a Selic cair em dezembro e reduziu também a aposta de corte em janeiro.

… Contrariando a queda de 0,2% em julho, o dado da indústria medido pelo IBGE virou para o positivo em agosto. Registrou crescimento de 0,8% e superou a alta de 0,3% esperada na mediana das estimativas dos analistas.

… Cálculo ao Broadcast do estrategista Luciano Rostagno, da EPS, indica que caiu de 48% para 44% a projeção de queda da Selic em janeiro, com as apostas cada vez mais concentradas em março, diante do Copom conservador.

… Apesar de o BC continuar bem duro na queda na comunicação sobre a política monetária, o Santander reduziu na sexta-feira a sua projeção para o IPCA deste ano, de 4,9% para 4,7%, e para a inflação em 2026, de 4,5% para 4,2%.

… Segundo o banco, o câmbio mais valorizado e oferta abundante de alimentos continuam a aliviar os preços dos tradables e a melhoram a qualidade da desinflação, embora serviços sigam rígidos dado o mercado de trabalho.

… Apesar do dólar comportado no último pregão, os juros futuros encerraram com alta moderada nos prêmios de risco, em meio às preocupações com as ameaças inflacionárias do IR e fiscais da tarifa zero do transporte público.

… No fechamento, o DI para Jan/26 subiu para 14,901% (contra 14,898% no ajuste anterior); Jan/27, a 14,105% (de 14,092% na véspera); Jan/29, a 13,425% (de 13,366%); Jan/31, 13,615% (de 13,562%); e Jan/33, 13,700% (13,661%).

ZONA DE CONFORTO – A volta à tona da cautela fiscal tem imposto algum limite à apreciação do real. Mas longe de haver estresse no câmbio, o dólar continua operando dentro do quadrado, equilibrado pelo carry trade favorável.

… “Vejo o dólar mais próximo de R$ 5,00 do que de R$ 5,50 nos próximos seis a nove meses”, disse o economista-chefe do Bradesco, Fernando Honorato Barbosa, ao participar de evento da Abimaq, em São Paulo, na sexta-feira.

… Segundo ele, apesar da piora do déficit externo, o real está “super bem comportado” e cerca de 70% do movimento de valorização do real desde a virada do ano reflete a fraqueza global da moeda americana.

… O mercado financeiro sabe que o restante da tendência baixista do dólar tem vindo da taxa Selic a 15%, um diferencial e tanto em relação à taxa de juros do Fed, que mantém a fidelidade do fluxo estrangeiro para cá.

… Assim, depois de ensaiar alta pela manhã e superar a marca dos R$ 5,35, cotado a R$ 5,3620, o dólar à vista esgotou a pressão e fechou perto da estabilidade no pregão de sexta-feira, em leve baixa de 0,05%, a R$ 5,3366.

… Lá fora, embora o shutdown adicione, de última hora, uma incerteza ao próximo Fed, o mercado continua bastante convencido de que ainda vêm mais dois cortes de juros este ano, mantendo o dólar mais enfraquecido.

… Assim, o índice DXY caiu 0,14%, a 97,712 pontos. Mas o Swissquote Bank nota que o euro não conseguiu superar a barreira de resistência de US$ 1,18, o que sugere que as apostas dovish do Fed já “estão totalmente precificadas”.

… O euro subiu 0,20%, a US$ 1,1744, e a libra avançou 0,31%, para US$ 1,3485. O iene caiu para 147,47 por dólar, apesar de o presidente do BC do Japão, Kazuo Ueda, ter sugerido aperto monetário, se os indicadores permitirem.

TAKE IT EASY – O mercado duvida que o Fed pule um corte agora em outubro, mas os comentários de parte de seus integrantes revelam que ainda existe o cuidado de assumir uma abordagem cautelosa sobre a política monetária.

… Austan Goolsbee (Fed/Chicago) afirmou estar receoso em antecipar uma flexibilização do juro, diante da inflação persistente e dados de emprego atrasados pelo shutdown, que dificultam a avaliação da economia americana.

… Lorie Logan (Fed/Dallas) observou que o BC americano está mais distante da meta de inflação a 2% do que do objetivo de pleno emprego. “Precisamos realmente ser cautelosos sobre novos cortes de juros daqui para frente.”

… Já o Fed boy de Trump, Stephen Miran, defendeu relaxamento mais rápido da política monetária ao nível neutro.

… Entre os Treasuries, a taxa da Note de 2 anos subiu a 3,575%, contra 3,544% no pregão anterior; a de 10 anos avançou para 4,120%, de 4,087% no ajuste; e o rendimento do T-Bond de 30 anos saiu de 4,695% para 4,712%.

… Na sexta-feira, o Senado dos Estados Unidos rejeitou novamente duas propostas orçamentárias que encerrariam a paralisação do governo americano. O fracasso estende as dúvidas sobre a agenda dos indicadores desta semana.

… Mesmo sem o payroll, 95% do mercado continua precificando um novo corte na taxa de juros em outubro e é este entusiasmo que tem levado as bolsas em Nova York a descontarem os riscos do shutdown e renovarem recordes.

… O Dow Jones avançou 0,51% e fechou no novo pico histórico de 46.758,28 pontos. O S&P 500, com alta marginal de 0,01%, estabeleceu a marca inédita de 6.715,79 pontos. Já o Nasdaq caiu só 0,28%, para 22.780,51 pontos.

… Notícia na Reuters de que Trump estaria considerando um alívio tributário para a produção automobilística nos Estados Unidos deu um impulso para as ações das montadoras: GM teve alta de 1,30% e a Ford ganhou 3,68%.

… Aqui, o Ibovespa quebrou a sequência negativa e subiu 0,17%, aos 144.200 pontos, com giro baixo, de R$ 16,3 bi.

… O fôlego foi curto, com Vale (-0,19%; R$ 58,59) invertendo o sinal à tarde e interrompendo cinco pregões no azul. Apesar da reação do petróleo, Petrobras caiu de novo: ON, -0,75% (R$ 33,07); e PN -0,26%, mínima de R$ 31,00.

… Depois de quatro dias seguidos de queda, o contrato do Brent para dezembro fechou em alta de 0,66%, a US$ 64,53, mas ainda acumulou baixa de quase 7% na semana, diante de todas as preocupações com a oferta saturada.

… Entre os bancos, Itaú PN (+0,74%, na máxima de R$ 38,21) salvou o Ibovespa. Bradesco PN ficou estável (+0,06%, a R$ 17,10), Bradesco ON perdeu 0,54%, a R$ 14,63; Santander caiu 0,21% (R$ 28,83) e BB recuou 0,83% (R$ 21,58).

COMPANHIAS ABERTAS – GPA realiza hoje, às 10h, a Assembleia Geral Extraordinária (AGE) para deliberar sobre a destituição integral do conselho de administração da companhia…

… Na AGE, a empresa também discutirá a chapa indicada pela família Coelho Diniz, acionista majoritária do GPA…

… O grupo recebeu do acionista André Luiz Coelho Diniz a indicação de Rômulo Santos Siqueira como candidato a membro titular do conselho fiscal da companhia…

… Também houve a indicação de Décio Chaves Rodrigues como seu respectivo suplente.

SABESP comprou 70% do controle da Empresa Metropolitana de Águas e Energia (Emae) por R$ 1,131 bilhão, em operação que envolve a Eletrobras e a Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários…

… Hoje, a partir das 10 horas, a Sabesp realizará conferência telefônica com investidores para mais esclarecimentos.

BRASKEM informou que efetuou saque da linha de crédito “stand-by” disponível, no valor de US$ 1,0 bilhão.

CIELO. O conselho de administração aprovou a realização da nona emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, no valor de R$ 2,5 bilhões.

VIBRA ENERGIA. Conselho de Administração aprovou a criação da vice-presidência-executiva de lubrificantes, com o objetivo de dar maior foco e crescimento acelerado a esse segmento de negócio…

… Para a nova posição e como diretor-presidente de lubrificantes, o colegiado elegeu Marcelo Fernandes Bragança, com mandato de dois anos, contados a partir da posse, prevista para 1º de novembro…

… Em decorrência disso, Bragança deixa o cargo de vice-presidente-executivo de operações, tendo Daniel Drumond Campos e Silva eleito pelo conselho para a posição, com mandato de dois anos. 

SERENA ENERGIA informou que foi deferido o registro de oferta pública de aquisição de ações ordinárias…

… OPA tem como objetivo a conversão do registro da empresa de categoria A para categoria B, com a consequente saída da Serena do segmento Novo Mercado da B3.

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