Futuros de NY ensaiam recuperação

… Os futuros de NY e o petróleo ensaiavam boa recuperação, apostando em novo recuo de Trump,  diante do tom conciliatório nesse domingo, quando disse que “tudo ficará bem” com a China. Pequim pediu negociação, “em vez de ameaças”, embora tenha dito que “não tem medo de uma guerra tarifária”. Ainda da China, vem a notícia de um salto das importações e exportações. Trump está no Oriente Médio para assinar a paz em Gaza. Lula volta à noite de Roma para decidir sobre as medidas que Haddad prepara à derrota da MP do IOF. Na agenda da semana, balanços em Wall Street, reunião do FMI, Livro Bege do Fed e, aqui, vendas no varejo, serviços e IBC-Br.

EUA VS CHINA – A ameaça de Trump de definir uma tarifa adicional de 100% aos produtos chineses a partir de 1º de novembro, que pesou para os mercados na sexta-feira, foi confirmada à noite, em resposta às novas restrições de Pequim à exportação de terras raras.

… Neste domingo, no primeiro comentário oficial após a investida de Trump, o Ministério do Comércio chinês soltou um comunicado pedindo aos Estados Unidos para resolver as diferenças “por meio de negociações, em vez de ameaças”.

… Ao mesmo tempo, o governo de Pequim foi firme e sinalizou que não recuaria. “Se os Estados Unidos insistirem obstinadamente nessa prática, a China certamente tomará medidas correspondentes para salvaguardar seus direitos e interesses legítimos.”

… A nota conclui com o alerta de que a China não quer uma guerra tarifária, mas que “não tem medo de uma”.

… Também Donald Trump foi às redes sociais no domingo para aliviar, dizendo que “Xi teve apenas um momento ruim”, que os Estados Unidos não querem prejudicar a China, mas ajudá-la. “Não se preocupem com a China, tudo ficará bem!”

… O tom conciliatório sugere que o presidente norte-americano quer negociar com o líder chinês; sobre o encontro dos dois na Coreia do Sul, previsto para o final do mês, Trump disse que não sabe se acontecerá, emendando que “eu estarei lá”.

… Além de anunciar a tarifa adicional de 100%, o presidente dos Estados Unidos ameaçou impor controles de exportação “em larga escala” sobre “praticamente todos os produtos fabricados” pela China, incluindo “todos os softwares críticos”.

… O impasse surgiu como risco à trégua da crise comercial entre os dois países, após Pequim ampliar, nos últimos dias, os controles de exportação sobre terras raras e tecnologias relacionadas, além de equipamentos e materiais usados na fabricação de baterias.

… A China também abriu uma investigação antitruste contra a fabricante de chips Qualcomm e impôs taxas a navios de bandeira americana que atracam em portos chineses. Para analistas, Xi quis aumentar sua margem de negociação antes do encontro na Coreia do Sul.

… Os Estados Unidos precisam das terras raras chinesas e, por isso, Trump já recuou uma vez. Neste caso, sua capacidade de negociação não é grande. A China extrai 70% desses minerais do mundo e é responsável pelo processamento químico de 90% do fornecimento global.

SHUTDOWN – O governo americano entra hoje no décimo terceiro dia de paralisação, em outra frente de preocupação dos investidores de Nova York, mas que continuam firmes em suas apostas de que o Fed cortará os juros mais duas vezes neste ano.

… Na sexta-feira, a despeito do apagão de dados no shutdown e da cautela da maioria dos dirigentes do BC americano, as chances de mais duas quedas de 25 pbs batiam quase 100% no CME Group no final do dia, tanto para a reunião de 29/10, como para 10/12.

… Uma única exceção foi prometida pelo Escritório de Estatísticas do Trabalho (BLS): o CPI de setembro, que será divulgado no dia 24.

… A Casa Branca confirmou que as demissões de funcionários federais já começaram e, segundo a Bloomberg, milhares serão dispensados.

POWELL E LIVRO – Na agenda desta semana, um discurso de Powell sobre política monetária e perspectivas econômicas na reunião da NABE, amanhã (terça), pode ser importante para calibrar as expectativas. Já na quarta, sai o Livro Bege do Fomc do fim do mês.

… Estão previstas também as falas de vários Fed boys, que, no entanto, têm exercido zero influência nas apostas dos juros.

… Outros destaques da semana são as reuniões anuais do FMI e do Banco Mundial, de hoje até o dia 18 de outubro, com a participação de várias autoridades monetárias dos principais bancos centrais. Christine Lagarde (BCE) faz um pronunciamento na quinta-feira.

… O petróleo terá os relatórios da Opep hoje e amanhã (terça), da AIE.

CHINA HOJE – As importações tiveram salto anualizado de 7,4% em setembro, muito acima da previsão de 1,5%. As exportações dispararam 8,3%, quase no dobro do esperado (+4,4%) pelos analistas do mercado financeiro.

… O superávit comercial alcançou US$ 90,45 bilhões em setembro, abaixo da projeção de US$ 98,96 bilhões.

… Amanhã à noite, serão divulgados os índices de inflação da China em setembro (CPI e PPI) e, no próximo domingo, saem o PIB do terceiro trimestre, vendas no varejo e produção industrial, e o PBoC define as taxas de referência de longo prazo (LPR) de 1 ano e de 5 anos.

BALANÇOS – Começa nesta semana a temporada de balanços do terceiro trimestre de empresas com ações listadas nas bolsas de valores em Wall Street. Já amanhã, saem JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs e Citi. Na quarta, Bank of America e Morgan Stanley.

DIA DE COLOMBO – No feriado hoje, os Treasuries não operam, mas as bolsas em Nova York funcionam normalmente.

AGENDA NO BRASIL – Aqui, após a produção industrial surpreender na semana passada, com resultado acima das projeções do mercado, será a vez de volume de serviços (terça), vendas no varejo (quarta) e do IBC-Br (quinta) medirem o ritmo da atividade em agosto.

… Hoje, os investidores voltam a prestar atenção às projeções da inflação para 2027 no Boletim Focus (8h25), que interromperam a queda há três semanas. A pesquisa pode refletir as novas incertezas fiscais, após a derrubada da MP do IOF.

ATRÁS DOS RECURSOS – A equipe econômica busca novas medidas para cobrir o déficit de R$ 46 bilhões aberto no Orçamento de 2026 com a derrubada da Medida Provisória (MP 1.303) que trazia alternativas ao aumento do IOF, já contabilizado no PLOA de 2026.

… As especulações de que o governo voltará a recorrer ao aumento do IOF continuam circulando, estimuladas por declarações dos líderes no Congresso. Haddad cancelou a viagem para participar da reunião do FMI para cuidar especialmente desse tema.

… O presidente Lula, que está em Roma para o Fórum Mundial da Alimentação (e hoje se encontra com o Papa Leão XIV), já havia antecipado que reunirá, na volta, seus ministros para decidir o que fazer. Seu retorno ao Brasil está previsto para hoje à noite.

ALCKMIN – Vice-presidente e ministro do MDIC participa hoje da cerimônia de abertura oficial da Reunião Preparatória da 30ª Conferência das Partes das Nações Unidas sobre Mudanças do Clima, a pré-COP, em Brasília, às 9h, com 72 delegações confirmadas.

… Também devem participar os ministros Fernando Haddad, Mauro Vieira (Relações Exteriores) e Marina Silva (Meio Ambiente).

ISENÇÃO DO IR – Ministro Fernando Haddad comparece amanhã (terça) à sessão da Comissão de Assuntos Econômicos do Senado (CAE) para falar sobre o projeto de isenção do Imposto de Renda, aprovado por unanimidade pela Câmara.

… O relator da proposta no Senado, Renan Calheiros (MDB), estima que a proposta levará cerca de um mês para tramitar na Casa. Ele já admitiu que poderá fazer mudanças no texto por meio de supressões e emendas de redação, que não alteram o mérito.

… Também amanhã a Comissão Mista da MP do Plano Brasil Soberano deve receber o parecer do relator da MP, Fernando Farias (MDB), sobre as medidas de mitigação ao tarifaço imposto pelos Estados Unidos. A votação do relatório deve acontecer na quarta-feira (15).

LDO 2026 – O presidente do Senado, Davi Alcolumbre, marcou para quinta-feira a sessão do Congresso para analisar a Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO) de 2026 e os vetos de Lula à Lei Geral de Licenciamento Ambiental.

O PREDADOR – A ofensiva de Trump à China incendiou os mercados globais na sexta-feira, com a promessa da Casa Branca de “aumento massivo” de tarifas, em resposta aos novos controles de exportação do país sobre terras raras.

… A reedição da guerra comercial assustou o mundo inteiro: termômetro do medo de Wall Street, o índice Vix disparou 36% no pico da tensão, com a corrida por proteção afundando os juros dos Treasuries e as bolsas em NY.

… Por aqui, o dólar saltou de volta à faixa de R$ 5,50 e trouxe pressão à curva do DI, enquanto o Ibovespa entregou os 141 mil pontos, em uma espiral de estresse ampliada pelo viés populista do governo para o trade eleitoral.

… Na sexta-feira, repercutiram mal o anúncio pelo Planalto da nova política de financiamento habitacional, que libera quase R$ 40 bi, e o pacote de bondades pretendido por Lula para 2026, com impacto de R$ 100 bi no orçamento.

… Com o pregão regular já fechado em NY e aqui, a ameaça de Trump virou realidade com o anúncio a taxação extra de 100% aos chineses a partir de novembro e os mercados futuros sofreram um segundo choque pesado de tensão.

… O petróleo, que já tinha levado um tombo para as mínimas em 5 meses, derreteu mais quase 4%.

… As bolsas americanas pioraram no after hours e, no ambiente doméstico, o EWZ, principal fundo de índice (ETF) brasileiro negociado em Nova York, acelerou as perdas para quase 1% e piorou o clima que já estava bem ruim.

… No câmbio, o dólar para novembro disparou 2,83%, a R$ 5,559, e o Ibovespa futuro caiu 1,06%, a 140.365 pontos.

… Na sessão normal, o dólar à vista registrou dois repiques nítidos: primeiro com as notícias sobre o cenário fiscal doméstico e, na sequência, com a nova onda de hostilidades entre os governos de Washington e Pequim.

… Sob o apelo defensivo, a moeda americana deu uma arrancada de 2,39%, para R$ 5,5037 no fechamento, e puxou os juros longos: Jan/29, a 13,410% (de 13,341%); Jan/31, a 13,675% (de 13,587%); e Jan/33, a 13,810% (de 13,714%).

… O contrato curto, para Jan/26, ficou preso ao ajuste (14,893%), sem esperança de o BC antecipar corte da Selic.

… Não houve impacto relevante ao comentário de Galípolo de que o novo modelo de financiamento imobiliário do governo favorece a potência da política monetária, o que pode ajudar a controlar a inflação com juros mais baixos.

… Na rodada de reuniões com diretores do BC no Rio, economistas relataram ao Broadcast que, apesar do alívio recente com o IPCA, a aceleração dos gastos do governo em ano eleitoral pode atrapalhar o processo de desinflação.

… Seja como for, na sexta-feira, o Itaú rebaixou a expectativa para o IPCA de 2026 (de 4,4% para 4,3%) e para 2025 (de 5,0% para 4,7%), neste caso incorporando as surpresas positivas da alimentação mais barata ao consumidor.

A PANCADA – Nem só de recordes vive a bolsa. O estouro da nova crise tarifária deu o start para o Ibovespa continuar devolvendo os picos históricos e voltar para a região de suporte dos 140 mil pontos, que lança dúvidas.

… Os investidores se perguntam se o índice à vista pode entrar em um canal mais profundo de baixa ou se o atual patamar já se estabelece como um bom ponto de compra e de virada para dar por encerrada a realização de lucro.

… Tudo depende de como serão endereçadas a nova briga de Trump com a China e a dinâmica fiscal doméstica.

… Em meio à aversão global ao risco, o Ibovespa recuou 0,73% na sexta-feira, a 140.680,34 pontos, com giro de R$ 22,4 bilhões. De volta ao radar, o protecionismo derrubou as ações da Vale em 0,41%, à mínima do dia, de R$ 58,87.

… Reportagem do Broadcast informa que, mesmo com o preço do minério de ferro acima de US$ 100 atualmente, cotado a US$ 111,51 na China, a probabilidade de pagamento de dividendos extraordinários pela Vale diminuiu.

… Segundo analistas, o anúncio recente de recompra de debêntures reduziu a capacidade para o pagamento.

… A crise tarifária reaberta por Trump desencadeou ordens de vendas para os papéis do setor siderúrgico. CSN ON derreteu 6,06%, Usiminas PNA perdeu 3,19%, Gerdau PN recuou 1,25% e Metalúrgica Gerdau caiu 0,59%.

… No efeito combinado das ameaças à China e da fragilidade das contas públicas por aqui, os bancos caíram em bloco: BB, -2,74% (R$ 20,61); Santander, -2,15% (R$ 27,70); Bradesco PN, -1,35% (R$ 16,85); e Itaú, -0,11 (R$ 37,14).

… Curioso foi Petrobras ter registrado queda tão inferior ao tombo do petróleo: PN perdeu 0,89%, a R$ 29,94, e ON caiu 0,75%, a R$ 31,91, enquanto o Brent desabou com Trump e o ajuste estendido ao cessar-fogo em Gaza.

… O contrato do barril para dezembro engatou uma liquidação de 3,81%, negociado a US$ 62,73 no fechamento.

TÚNEL DO TEMPO – Reviver as ameaças da guerra comercial não fez nada bem para as bolsas norte-americanas, que começaram a cair assim que Trump ameaçou a China e não pararam mais, amargando os piores dias desde abril.

… O Dow Jones caiu 1,90%, aos 45.479,60 pontos; o S&P 500 cedeu 2,71%, aos 6.552,51 pontos; e Nasdaq registrou desvalorização expressiva de 3,56%, aos 22.204,43 pontos, afastando-se da conquista recente dos 23 mil pontos.

… Como disse a Capital Economics, é possível que a medida de Pequim de restringir as exportações de terras raras  tenha sido um “tiro de advertência” aos americanos, para influenciar as negociações até o deadline de 8/11.

… Na dúvida, o mercado recorreu ao instinto de proteção e comprou Treasuries, derrubando a taxa da Note de 2 anos (a 3,525%, de 3,597% na véspera), de 10 anos (a 4,056%, de 4,145%) e do T-Bond 30 anos (4,637%, de 4,726%).

… No noticiário dos Fed boys, Alberto Musalem afirmou que “mantém a mente aberta” quanto a uma possível nova flexibilização da política monetária, mas defendeu que a tomada de decisão deve ser feita com cautela.

… Também com abordagem cautelosa, Christopher Waller disse que apoia mais cortes, mas mencionou cuidado. Cotado para o comando do Fed, ele considerou “ótima” sua entrevista com o secretário do Tesouro, Scott Bessent.

… Reacendidas as tensões comerciais com a China, o dólar quebrou a sua sequência de quatro altas, com o DXY em queda de 0,56%, a 98,978 pontos. A moeda americana só continuou subindo contra o iene, cotado a 151,63/US$.

… Já o euro avançou 0,47%, para US$ 1,1615, e a libra esterlina registrou alta de 0,43%, a US$ 1,3350.

… Na França, uma semana depois de sua renúncia, Sébastien Lecornu aceitou ser reconduzido ao cargo por Macron, na tentativa de conter a turbulência política. Neste domingo, o primeiro-ministro anunciou um novo gabinete.

… Sua tarefa imediata é produzir e entregar ao Parlamento um plano de orçamento para acalmar as pressões.

COMPANHIAS ABERTAS – André Coelho Diniz foi eleito para a presidência do conselho de administração da GPA por unanimidade pelos membros do colegiado, em mais uma clara conquista de espaço da família na empresa…

… Também por placar unânime, Edison Ticle foi escolhido para o posto de vice-presidente.

SANTANDER aprovou a distribuição de R$ 2 bilhões em JCP, o equivalente a R$ 0,2551 por ação ordinária, R$ 0,2806 por ação preferencial e R$ 0,5358 por unit, com pagamento em 7 de novembro; ex em 22 de outubro.

GERDAU. BB Investimentos reduziu o preço-alvo da ação de R$ 24 para 22, mantendo recomendação de compra…

… Atualização incorporou os últimos resultados e estimativas mais recentes compartilhadas pela companhia, além de premissas setoriais e macroeconômicas. 

RAÍZEN esclareceu, via fato relevante, que não está considerando qualquer forma de reestruturação de dívida ou pedido de recuperação judicial ou extrajudicial…

… A manifestação ocorreu após reportagem do Valor dizer que, segundo fontes, “investidor vende bonds da Raízen por risco de perda de grau de investimento.

SANTOS BRASIL. Controladora CMA Terminals Atlantic passou a deter 95,03% do total de ações ON, em meio a aquisições no decorrer do período voltadas à alienação de ações por acionistas que não aderiram ao leilão da OPA…

… Com isso, em função de haver menos de 5% das ações em circulação, Santos Brasil informou que CMA proporá a convocação de assembleia geral de acionistas para deliberar sobre resgate compulsório de papéis remanescentes.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

AVISO – Bom Dia Mercado é exclusivo para assinantes e não pode ser redistribuído.

Governo compra briga após derrota no Congresso

… Trump obteve uma grande conquista com o acordo de paz entre Israel e o Hamas, que derrubou os preços do ouro e do petróleo, mas ainda não conseguiu dobrar os senadores democratas para acabar com o shutdown. Hoje, a Universidade de Michigan divulga importante indicador, a preliminar de outubro do índice de sentimento do consumidor. O dia lá fora prevê, ainda, a fala de mais dois Fed boys, que tentam sem sucesso imprimir cautela nas apostas dos juros. Aqui, sem dados na agenda, Lula lança o novo modelo de crédito imobiliário, em cerimônia esta manhã, em São Paulo, enquanto o governo compra a briga com a Oposição, após a derrota com a MP alternativa ao IOF.

DAY AFTER – Na primeira reação, a bancada do PT na Câmara apresentou no final desta quinta-feira um projeto de lei para aumentar a taxação das bets de 12% para 24%. A MP 1.303 previa elevação para 18%, mas a proposta foi retirada nas negociações com o Centrão.

… A concessão do relator, deputado Carlos Zarattini (PT), no entanto, não garantiu os votos desses partidos para aprovar a medida.

… O PT pretende mobilizar a opinião pública – já que esta era uma das medidas com maior apelo popular – para pressionar o presidente da Câmara, Hugo Motta, a colocar a matéria em votação. Com a alíquota de 18%, o governo pretendia arrecadar R$ 1,7 bilhão/ano.

… Enquanto busca alternativas, a equipe econômica descarta mudar o Projeto de Lei Orçamentária Anual de 2026, que prevê R$ 40,87 bilhões em receitas administradas extraordinárias, incluindo R$ 20,87 bilhões com a MP do IOF.

… Para este ano, a MP também previa receita extra de R$ 10,6 bilhões e medidas que resultariam em uma redução de despesas de R$ 4,3 bilhões. Técnicos da Fazenda ainda avaliam se serão necessários novos bloqueios e contingenciamentos no Orçamento de 2025.

… O governo tem tempo, até o dia 22 de novembro, quando será divulgado o próximo Relatório Bimestral de Receitas e Despesas.

… Persiste no governo a avaliação de que os líderes partidários quebraram um acordo fechado: aprovar o texto da MP tal qual havia sido votado na comissão mista. Logo cedo, manifestações do presidente Lula e de Haddad estavam repletas de críticas.

… O ministro foi ao X para dizer que “o lobby dos privilegiados prevaleceu no Congresso e derrubou a MP do IOF”.

… Na porta da Fazenda, Haddad acusou o governador Tarcísio de agir para “proteger a Faria Lima”, afirmando que “as mesmas forças que abriram os cofres para tentar a reeleição de Bolsonaro são as que estão agora desorganizando o orçamento”.

… Tarcísio respondeu com um vídeo nas redes sociais, afirmando que a acusação de que ele teria trabalhado pela derrubada da MP “beira o absurdo”. “Tenha vergonha, Haddad”, disse o governador, acusando o PT de “espalhar o ódio em cima de quem pensa diferente”.

… Já o presidente Lula repetiu a uma rádio da Bahia que a decisão da Câmara foi uma derrota para o povo brasileiro, e não para o governo. “Eu liguei para o Haddad e disse: Vamos relaxar e na volta de Roma vou reunir o governo para discutir o que a gente vai propor.”

… Mas Lula citou uma preocupação em específico. “Vamos ver como os bancos, sobretudo as fintechs, vão pagar imposto.”

… O líder do governo no Congresso, senador Randolfo Rodrigues (PT), confirmou que, além das bets, também as fintechs estão na mira.

… No Valor, o governo quer também reeditar a norma que limita as possibilidades de uso de crédito de compensações tributárias e pode render uma arrecadação extra de R$ 10 bilhões em 2026. A proposta já foi negociada com as grandes empresas e não deve sofrer resistências.

… Após o revés na MP do IOF, Haddad desistiu de viajar para reunião do FMI, em Washington, permanecendo em Brasília na próxima semana. Na segunda, a ministra Gleisi Hoffmann, reúne-se com os líderes do governo para decidir como serão encaminhados esses pontos.

A RAZÃO DE FUNDO – Em mais uma pesquisa Genial/Quaest, divulgada nesta quinta, Lula vence em todos os cenários eleitorais no primeiro e segundo turnos. No primeiro turno, tem entre 35% e 43% das intenções de voto e, no segundo turno, entre 41% e 47%.

… Ontem, em visita a Bolsonaro, Ciro Nogueira (PP) voltou a dizer que Tarcísio e Ratinho Júnior são os melhores nomes da direita para 2026.

CRÉDITO IMOBILIÁRIO – O presidente Lula anunciará hoje (10h) o novo modelo de financiamento imobiliário, para corrigir o esgotamento da poupança como fonte dos recursos e criar uma transição para um modelo mais flexível e sustentável.

… A ideia é que, a cada real emprestado no crédito habitacional, os bancos possam usar o mesmo valor em recursos da poupança livremente por até cinco anos, um prazo que seria prorrogável, mediante a concessão de novos financiamentos.

… Hoje, 65% dos recursos do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimos (SBPE) precisam ser direcionados ao crédito imobiliário, enquanto 20% são recolhidos como compulsório pelo BC e 15% são de uso livre.

… Inicialmente, o BC deve liberar cinco pontos porcentuais do compulsório para o uso das instituições que aderirem ao modelo, com impacto estimado entre R$ 20 bilhões e R$ 25 bilhões no crédito imobiliário.

… Nos recursos liberados, 80% serão aplicados no Sistema de Financiamento Habitacional (SFH), com taxa de juros máxima de 12% ao ano, e os 20% restantes no Sistema Financeiro Imobiliário (SFI), que opera a taxas de mercado.

… O novo modelo será implementado gradualmente até o fim de 2026 e deve entrar em pleno funcionamento em 2027. O período de transição foi um pedido do setor da construção civil, que alertou para o risco de rupturas bruscas no sistema de crédito.

ALTO PADRÃO – No Broadcast, empresários da construção esperam a elevação de R$ 1,5 milhão para R$ 2,25 milhões do valor máximo dos imóveis elegíveis para financiamento dentro do SFH, como novidade a ser incluída na nova política de crédito imobiliário.

… A medida permitiria o financiamento de moradias de maior valor por meio de recursos originados nas cadernetas de poupança, em que as taxas de juros são fixadas em até 12% ao ano, portanto, menores do que as praticadas no livre mercado, acima dos 13% ao ano.

E PUXADINHO – O novo programa também concederá empréstimos de R$ 5 mil a R$ 30 mil para a reforma da casa própria, como uma das apostas do governo Lula para fazer um aceno à classe média nas proximidades do ano eleitoral.

BARROSO – A imprensa já antecipa nomes de prováveis substitutos para o ministro Luiz Roberto Barroso, do Supremo Tribunal Federal, que anunciou sua aposentadoria antecipada na sessão do plenário desta quinta-feira.

… O nome do AGU, Jorge Messias, que tem o apoio do PT, aparece como favorito para a vaga de Barroso. Outros magistrados que seriam cotados: o ex-presidente do Senado Rodrigo Pacheco, o ministro do TCU Bruno Dantas e o ministro da CGU, Vinícius Carvalho.

… Nas vagas anteriores desse mandato, Lula demorou meses para divulgar as escolhas dos ministros Zanin e Flávio Dino.

… O presidente deverá ser pressionado para escolher uma mulher, e um nome à mesa é o de Carol Proner, defendida pelo grupo Prerrogativas. Outro nome feminino que corre fora é o de Edilene Lobo, indicada por Lula para o cargo de ministra substituta no TSE.

… Embora tenha dito que “os sacrifícios e os ônus da nossa profissão acabam se transferindo aos familiares e às pessoas queridas”, Barroso destacou que sua decisão não está relacionada com a “conjuntura atual”, em referência implícita à punição aos ministros do STF.

… Barroso e família tiveram os vistos cassados pelo governo Trump, o que prejudicou, em especial, seu filho, que trabalhava nos Estados Unidos.

SHUTDOWN – Em novas tentativas de votação no Senado americano, os projetos dos democratas e dos republicanos para encerrar a paralisação do governo foram rejeitados, nesta quinta-feira, pela sétima vez. Hoje o shutdown já completa dez dias.

… Trump voltou a ameaçar corte permanente de “programas populares entre os democratas”, dizendo que eles vão “provar do próprio veneno”.

… Na Bloomberg, o Escritório de Estatísticas de Trabalho (BLS) convocou funcionários de volta ao trabalho para concluir o relatório do índice de preços ao consumidor (CPI) de setembro, para publicação até o fim do mês. A data prevista era 15 de outubro.

… Os dados são fundamentais para o cálculo do reajuste dos benefícios da Previdência Social no próximo ano.

PAZ EM GAZA – O gabinete do primeiro-ministro israelense, Benjamin Netanyahu, aprovou o esboço de acordo que já tinha sido validado pelo Hamas para a libertação dos reféns, e anunciou que o cessar-fogo começará nesta sexta-feira.

… O presidente Donald Trump deve viajar ao Oriente Médio no fim de semana para assinatura do acordo de paz, a convite do Egito. Ele também quer estar presente no momento da libertação dos reféns, que está prevista para segunda ou terça-feira.

… Com a entrada em vigor do cessar-fogo, Israel terá um prazo de 24 horas para que suas forças recuem e mantenham o controle limitado a 53% da Faixa de Gaza. A partir desse prazo, o Hamas terá 72 horas para libertar todos os reféns israelenses restantes no enclave.

… O chefe do Hamas, Khalil Al-Hayya, disse ter recebido garantias dos Estados Unidos de que a guerra acabou definitivamente.

… No Brasil, o governo saudou o cessar-fogo em Gaza e reconheceu o “importante papel” dos Estados Unidos no acordo de paz.

TARIFAÇO – Itamaraty confirmou a viagem do ministro das Relações Exteriores, Mauro Vieira, aos Estados Unidos nos próximos dias, depois de receber um telefonema do secretário de Estado americano, Marco Rubio – indicado por Trump para negociar com o Brasil.

… Em nota, o governo informou que o encontro será presencial, em Washington, em data a ser definida. A ideia é “dar seguimento ao tratamento das questões econômico-comerciais entre os dois países, conforme definido pelos presidentes”.

… Na inauguração da fábrica da chinesa BYD, na Bahia, Lula disse acreditar que o impasse com os Estados Unidos será resolvido, mas defendeu as relações com a China. “Não temos preferência por países, o que queremos é estabelecer uma relação civilizada com o mundo.”

… Em outra declaração, o presidente gabou-se de “não ter rastejado quando Trump resolveu gritar com o Brasil”, como queriam os “vira-latas”.

MAIS AGENDA – O anúncio do novo modelo de crédito imobiliário, em SP, às 10h, contará, além de Lula, com a presença de Haddad, furioso com a Câmara, e de Galípolo, que não se dobra à pressão por corte antecipado do juro.

… Economistas têm reuniões trimestrais no Rio, a partir das 9h30, com diretores do BC. Ontem, o IPCA de setembro veio menor do que o esperado (abaixo), mas não alimentou qualquer esperança de a Selic cair em dezembro.

… Do lado da atividade econômica, o IBGE divulga às 9h os dados de agosto da produção industrial regional.

NOS EUA – Entre os raros dados que escaparam ao shutdown, às 11h, sai a leitura de outubro do sentimento do consumidor medido pela Universidade de Michigan, com as expectativas de inflação de 1 anos e 5 anos embutidas.

… Mais dois Fed boys com direito a voto falam hoje: Austan Goolsbee (10h45) e Alberto Musalem (13h30). Mas o mercado tem fingido não ouvir as abordagens cautelosas e segue precificando amplamente um corte de juro este mês e outro em dezembro.

… Às 14h, o petróleo confere os dados da Baker Hughes sobre os poços e plataformas em operação.

OS VILÕES DO DIA – O petróleo enfraquecido pelo acordo de cessar-fogo entre Israel e o Hamas prejudicou por aqui o real, pelo fato de o Brasil ser produtor da commodity, e também a bolsa, já que bateu nas ações da Petrobras.

… Mas tanto no caso do câmbio quanto no do Ibovespa, o investidor também caiu na real de que a derrota da MP alternativa ao IOF, embora possa ser positiva para o trade eleitoral, acentua a percepção de risco fiscal doméstico.

… Este gatilho de cautela ajudou a explicar por que o real fechou ontem com a pior performance entre as moedas latinas, levando o dólar a investir à maior cotação em quase um mês. Fechou em alta de 0,58%, valendo R$ 5,3750.

… Também a pressão externa do dólar influenciou. Mas o exterior teve peso secundário e o receio é de que, em meio aos ruídos nas contas públicas, os efeitos favoráveis do carry trade sobre o câmbio exibam sinais de esgotamento.

… Após o fechamento, o BC anunciou que fará dois leilões de linha na próxima segunda, de até US$ 1 bilhão no total.

… Desafiando o dólar mais caro, os juros futuros aliviaram com a surpresa do IPCA de setembro, que subiu 0,48%, abaixo das expectativas (+0,52%), embora o mercado não se iluda que o BC possa amolecer seu coração de pedra.

… Um corte da Selic em dezembro está fora de cogitação. Na melhor hipótese, o Copom poderá antecipar de março para janeiro o início do ciclo de flexibilização. Enquanto isso, o BC continua pegando pesado em sua comunicação.

… Durante evento ontem, o diretor Nilton David disse que as expectativas de inflação desancoradas são um grande desconforto e que o atual nível de juro é suficiente para trazer a inflação à convergência no horizonte relevante.

… Ou seja, não dá para sonhar tão cedo com Selic abaixo de 15%, enquanto o IPCA ainda estiver estourando a meta.

… De qualquer maneira, o qualitativo do IPCA veio melhor em setembro. A inflação no setor de serviços, que vem sendo alvo de preocupação do BC, desacelerou de 0,39% para 0,13% na passagem contra o mês de agosto.

… Houve também perda de fôlego importante do núcleo de serviços subjacentes, de 0,34% para 0,03%.

… O UBS BB reduziu a estimativa para o IPCA no acumulado do ano de 4,8% para 4,6%, mas considera que as expectativas inflacionárias seguem rodando altas e só prevê a primeira redução na taxa Selic em abril.

… No fechamento, o DI para Jan/26 (14,897%) ficou perto do ajuste de 14,898%; Jan/27 caiu a 14,030% (de 14,098% na véspera); Jan/29, a 13,350% (de 13,440%); Jan/31, a 13,595% (de 13,667%); e Jan/33, a 13,720% (de 13,745%).

O SONHO ACABOU – Já não deu mais ontem para dourar a pílula da derrubada da MP do IOF e a bolsa resgatou o temor fiscal. Além disso, na dobradinha negativa para os negócios teve ainda o petróleo para derrubar o Ibovespa.

… O índice à vista, porém, caiu de forma moderada: 0,31%, a 141.708,19 pontos, com giro de nem R$ 18 bilhões.

… O recuo do Ibovespa foi limitado pelos bancos: Santander +1,32% (R$ 28,31); Bradesco PN, +0,53% (R$ 17,08); Bradesco ON, +0,34% (R$ 14,59); e BB +0,33% (R$ 21,19). Só Itaú registrou leve perda de 0,16%, para R$ 37,18.

… Com o buraco fiscal e o petróleo dando trabalho, a bolsa não conseguiu faturar o IPCA de setembro menor do que o esperado. Destaque de baixa, Petrobras PN perdeu 1,44%, a R$ 30,21, e ON registrou queda de 1,35%, a R$ 32,15.

… Os preparativos para o acordo de paz em Gaza e a troca de reféns derrubaram o Brent em 1,55%, a US$ 65,22.

… Na volta do feriado da China, Vale contrariou a alta de quase 1% do minério e caiu 0,15% (mínima de R$ 59,11).

… Em Nova York, Powell manteve o silêncio sobre a política monetária e o diretor do Fed Michael Barr destacou que as incertezas sobre a inflação e o emprego justificam uma abordagem cautelosa sobre um novo corte dos juros.

… A taxa da Note-2 anos subiu a 3,597%, de 3,586% na véspera, e o retorno de 10 anos foi a 4,145%, contra 4,129%. O alerta de Barr, porém, não abalou a aposta do mercado de que o Fed virá dovish este mês e em dezembro.

… Em leve realização, o S&P 500 caiu 0,28%, a 6.735,11 pontos, e o Nasdaq ficou estável (-0,08%; 23.024,63 pontos), um dia depois dos recordes. O Dow Jones, que tem ficado de fora das máximas, recuou 0,52%, a 46.358,42 pontos.

VIRADO NO JIRAYA – Em queda ininterrupta desde que Sanae Takaichi foi eleita líder governista e se tornou favorita como próxima primeira-ministra japonesa, o iene (153,08/US$) caminha para a maior baixa semanal em um ano.

… Um conselheiro econômico próximo a Takaichi defende que o BC japonês tenha cautela com novos aumentos de juros, apesar de um maior expansionismo fiscal ser uma das marcas registradas da política defendida por ela.

… Outra moeda que continua na onda de baixa é o euro, afetado pela crise política francesa. A nomeação do novo primeiro-ministro deve acontecer hoje, segundo Macron. As apostas estão no socialista Pierre Moscovici.

… Segundo o Macquarie Group, caso um político de esquerda seja confirmado para o cargo, a proposta para solucionar o déficit será a taxação da riqueza, “o que não traria força ao euro”, que ontem caiu 0,54%, a US$ 1,1563.

… A libra esterlina perdeu 0,73%, cotada a US$ 1,3297. A fraqueza combinada de todas estas divisas importantes levou o índice DXY a ampliar os ganhos em 0,62% e romper a linha dos 99,000 pontos, aos 99,538 pontos.

… Mas pouca gente bota fé no dólar. Para o Brown Brothers Harriman, o impulso da moeda americana é reflexo da crise política francesa e da escolha de Takaichi no Japão e não de um cenário mais favorável nos Estados Unidos.

COMPANHIAS ABERTAS – PETROBRAS vai conseguir entregar 35% de toda a demanda por fertilizantes do Brasil quando retomar a produção da UFN III, fábrica do Mato Grosso do Sul, somada às unidades da Bahia e do Sergipe…

… A declaração foi dada pela presidente da estatal, Magda Chambriard.

ELETROBRAS concluiu venda do último ativo termoelétrico de gás natural localizado no Amazonas para a J&F, sucessora da Âmbar Energia no acordo; companhia recebeu R$ 703,5 milhões no fechamento da operação…

… Montante totalizou R$ 3,6 bilhões quando somado aos valores das vendas das demais termoelétricas; empresa ainda tem direito de receber “earnout” (pagamento adicional atrelado a determinadas condições) de R$ 1,2 bilhão.

ENEL SP. A Justiça Federal de São Paulo suspendeu o processo de renovação antecipada do contrato de concessão até a decisão definitiva sobre outro processo analisado pela Aneel a respeito dos apagões em 2023 e no ano passado.

EDP SÃO PAULO fará a sua 20ª oferta pública de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, no valor de R$ 400 milhões.

HAPVIDA. Norges Bank passou a deter 5,001% das ações ordinárias, o equivalente a 25.159.466 de papéis; dados públicos mais recentes, de 6 de outubro, mostram que o banco não detinha participação relevante na empresa.

CAMIL encerrou o segundo trimestre fiscal de 2025 (junho a agosto) com lucro líquido de R$ 79 milhões, uma queda anual de 33%; Ebitda somou R$ 251 milhões, recuo de 12,9% em relação ao mesmo período de 2024.

CYRELA fez 18 lançamentos imobiliários no terceiro trimestre, que somaram um valor geral de venda (VGV) potencial de R$ 3,41 bilhões, crescimento anual de 38%, segundo prévia operacional.

DIRECIONAL informou que lançamentos somaram R$ 2 bilhões no 3Tri, alta de 54% em relação a um ano antes.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

AVISO – Bom Dia Mercado é exclusivo para assinantes e não pode ser redistribuído.

Trade eleitoral derruba MP do IOF

… Um breve discurso gravado de Powell sobre bancos comunitários e o balanço da PepsiCo abrem a agenda nos Estados Unidos, com o governo ainda paralisado pelo shutdown. Mais Fed boys falam hoje, após a ata do Fomc não mudar as apostas massivas em novos cortes do juro, enquanto repercute a notícia de que Israel e Hamas assinaram acordo para libertar os reféns. Aqui, é dia de IPCA e de mais um recorte da pesquisa Quaest com a disputa presidencial. Nesta quarta, foi unânime a avaliação de que a derrota da MP do IOF teve motivação eleitoral, com governistas acusando Tarcísio de articular a derrubada das medidas e o mercado mal disfarçando a torcida contra Lula.

DIA TENSO – Ao perceber a derrota iminente, o governo ainda tentou levar a MP do IOF à votação; queria colocar nela as digitais de quem estava “jogando contra o Brasil”, mas uma manobra da Oposição na Câmara encerrou o assunto no último dia do prazo.

… Um requerimento de retirada de pauta foi aprovado, levando a MP a perder a validade. O texto nem seguiu para o Senado.

… Governistas acusam o governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas (Republicanos), de entrar em campo para articular votos contra a medida. Também apontam o dedo para dirigentes partidários como Ciro Nogueira (PP) e Antônio Rueda (União Brasil).

… O presidente Lula entrou pessoalmente nas negociações, telefonando aos deputados na tentativa de salvar a MP, enquanto líderes do governo reclamavam de “sabotagem” e “rompimento de acordo”, fazendo ameaças de novos cortes nas emendas parlamentares.

… Além dos partidos do Centrão, a Frente Parlamentar do Agronegócio foi acusada de “levar tudo o que pediu” e não entregar apoio.

… Com a rejeição da MP, que representava R$ 17 bilhões em arrecadação (já com as concessões do relator), abre-se um buraco nas contas do PLOA do próximo ano, que terá de ser coberto com novas medidas de aumento de receita e/ou mais bloqueios e contingenciamentos.

… O Projeto de Lei Orçamentária prevê meta de superávit primário de R$ 34,3 bilhões em 2026, equivalente a 0,25% do PIB.

… Economistas do mercado já avaliam que a frustração reforçará a necessidade de o governo mudar a meta fiscal, mas, nas primeiras reações, Haddad afirmou que vai buscar alternativas para manter os compromissos fiscais e “continuar perseguindo os mesmos objetivos”.

 … “Volto à mesa do presidente Lula para ele decidir os rumos do País. A gente sempre apresenta um cardápio de soluções.”

… Para o líder do governo no Congresso, senador Randolfe Rodrigues (PT), a Fazenda tem um “arsenal de opções”, que ele não detalhou. Jaques Wagner (PT), líder do governo no Senado, falou em um “armário” de alternativas à MP 1.303.

… O relator, Carlos Zarattini (PT), negou especulações de que o governo teria R$ 20 bilhões a mais para gastar em 2026, e por isso, a Oposição não deveria apoiar a MP. “Isso é conversa mole. Houve acordo e foi sabotado pelo Centrão, por Tarcísio e pela FPA.”

… O líder do PT na Câmara, Lindbergh Farias, defendeu que o governo “vá pra cima das bets e do agronegócio” para fechar o Orçamento. Disse que o episódio fará “crescer a tese de que o Congresso é inimigo do povo, que não quer tributar os mais ricos”.

ALTA DO IOF – Com os ânimos exaltados, líderes governistas já falavam que um aumento do IOF pode voltar a ser uma alternativa com a queda da arrecadação. “É natural que o IOF volte à mesa como alternativa”, disse Randolfe aos jornalistas, após a derrota da MP.

… No Estadão, partiu de Haddad a indicação de que Lula avalia novamente aumentar as alíquotas do IOF, em conversa com parlamentares nesta semana. O IOF, porém, compensaria apenas parte da MP, e novos contingenciamentos para 2026 seriam inevitáveis.

… O governo já aumentou as alíquotas do IOF no fim de maio, mas recuou em alguns pontos, editando a MP 1.303 para propor outras fontes de arrecadação. Com a derrota da MP, pontos da proposta inicial do IOF podem ser retomados, apurou a reportagem.

… O projeto original previa R$ 40 bilhões de arrecadação com o IOF. Com as mudanças, o valor caiu para R$ 27 bilhões. Agora, entre as alternativas em análise, estariam a recomposição das alíquotas para operações de câmbio, pessoas jurídicas e seguros.

… Segundo o economista Tiago Sbardelotto, da XP Investimentos, essas medidas poderiam render cerca de R$ 7 bilhões adicionais ao Orçamento, elevando o total para R$ 34 bilhões. Outra opção seria reapresentar medidas da MP, desta vez, como projeto de lei.

… Dois pontos estariam descartados, afirma o Estadão: elevar o IOF sobre remessas de capital, que gerou ruído no mercado por sinalizar controle de capitais, e o IOF sobre risco sacado, proibido por decisão do Supremo Tribunal Federal.

… No Valor, a decisão de deixar vencer a MP do IOF vai gerar um impacto de R$ 46,5 bilhões até 2026 nas contas públicas, sendo R$ 31,5 bilhões de frustração de receitas e R$ 15 bilhões de medidas de contenção de despesas, que também deixaram de valer.

DESONERAÇÃO NO STF – O ministro Cristiano Zanin liberou ontem para julgamento a ação movida pelo governo Lula contra o projeto de lei que estende a desoneração da folha de pagamentos até 2027 e reduz o recolhimento à Previdência de pequenos municípios.

… A ação direta de inconstitucionalidade chegou à Corte em abril de 2024, quando Zanin concedeu liminar suspendendo os pontos da lei mais importantes para o governo. Em outubro do ano passado, o plenário confirmou a liminar, com voto contrário apenas de Luiz Fux.

… O julgamento do mérito será realizado no plenário virtual do STF, iniciando no dia 17 com encerramento previsto no dia 24.

… A previsão do governo, enviada no projeto de lei orçamentária, é que a desoneração da folha dos setores econômicos represente uma renúncia de R$ 12,2 bilhões aos cofres do governo em 2026. Já para os municípios, a renúncia esperada é de R$ 6,2 bilhões.

… O valor somado é próximo ao que o governo esperava arrecadar com a MP 1.303, derrubada nesta quarta-feira, na Câmara.

LULA – Em rara crítica pública à Câmara, o presidente foi ao X para dizer que a decisão contra a MP 1.303 não é uma derrota imposta ao governo, “mas uma derrota ao povo brasileiro”. E, ainda, que “votar contra, é impedir o equilíbrio das contas públicas e a justiça tributária”.

… “O que está por trás dessa decisão é a aposta de que o País vai arrecadar menos para limitar as políticas públicas e os programas sociais que beneficiam milhões de brasileiros. É jogar contra o Brasil”, completou Lula, sem citar nomes que contribuíram para a derrota.

… No discurso eleitoral que deu certo, ele insistiu que “a Câmara decidiu em defesa dos mais ricos e contra a população mais pobre, que é beneficiária de programas sociais que seriam custeados com esse dinheiro arrecadado dos mais ricos”.

TARCÍSIO – Na Coluna do Estadão, aliados do presidente Lula viram a participação do governador na crise do IOF como a “prova” de que ele ainda mira a disputa pelo Planalto em 2026, embora tenha negado, afirmando que quer disputar a reeleição em São Paulo.

PESQUISA – Hoje (7h), o novo recorte da Genial/Quaest aponta o cenário para a corrida ao Planalto no ano que vem.

… No levantamento divulgado nesta quarta-feira, a desaprovação ao governo Lula diminuiu para 49% e, pela primeira vez desde janeiro, teve empate técnico com a aprovação (48%). Em maio, a pesquisa indicava 57% contra 40%, 17 pontos de diferença.

… O diretor da Genial/Quaest, Felipe Nunes, disse que a impressão de que Lula saiu fortalecido da ONU, quando rolou a química com o presidente americano, foi um fator decisivo para a melhora na popularidade do governo.

… Além disso, a agenda positiva da isenção do IR para quem ganha até R$ 5 mil influenciou positivamente.

DIA DO FICO – Ministro André Fufuca (Esportes) foi afastado do PP após decidir ficar no governo Lula, segundo decisão do presidente do partido, senador Ciro Nogueira. Também Celso Sabino (Turismo) declarou que seguirá com Lula.

… O União Brasil decidiu suspendê-lo de suas funções partidárias e manter o processo disciplinar contra ele no Conselho de Ética da legenda, sem expulsá-lo sumariamente.

MAIS AGENDA – O IPCA de setembro sai às 9h e tem tudo para validar a comunicação conservadora do BC, que esvazia a esperança de corte antecipado da Selic. O índice oficial de inflação deve subir 0,52%, após recuar 0,11% em agosto.

… A dissipação dos efeitos do bônus de Itaipu e a manutenção da bandeira vermelha 2 na tarifa de energia elétrica devem sustentar a aceleração do indicador. As projeções no Broadcast são todas de alta e variam de 0,46% a 0,58%.

… Para a inflação em 12 meses, a mediana indica aceleração de 5,13% para 5,21%. Para 2025, aponta 4,80% (mesmo número do último boletim Focus), projetando o rompimento do teto da meta de inflação de 4,5% este ano.

… Logo cedo (5h), sai a primeira prévia de outubro do IPC-Fipe. O diretor de política monetária do BC, Nilton David, palestra no evento “Cenário Econômicos em Perspectiva”, promovido pela Câmara Espanhola, às 9h40, em SP.

CMN – Com um dia de atraso, o Conselho Monetário Nacional deve ter reunião extraordinária hoje à tarde para tratar da nova política de crédito imobiliário do governo, que será anunciada oficialmente pelo presidente Lula amanhã, na capital paulista.

… Hoje, Lula estará hoje na Bahia para inauguração da fábrica da BYD, em Camaçari, e existe a previsão de conceder entrevista a uma rádio baiana às 7h30. Em SP, Haddad, participa às 14h20 do Fórum Brasileiro das Incorporadoras.

LÁ FORA – O rápido discurso gravado de Powell será veiculado às 9h30, um dia depois de a ata do Fed não ter afetado em nada a ampla percepção no mercado de que o juro americano ainda vai cair mais duas vezes este ano.

… Integrante da ala dovish do Fed, Michelle Bowman discursa três vezes hoje em evento: 9h35, 9h45 e 16h45. Michael Barr, que também vota este ano, estará em conferência com Neel Kashkari (13h45). Mary Daly fala às 22h40.

ISRAEL E HAMAS – Trump informou à noite que foi assinada a primeira fase para o Plano de Paz em Gaza, anunciando que todos os reféns serão libertados “em breve” e que “os primeiros passos para uma paz duradoura e eterna” serão dados com a retirada das tropas israelenses.

… “Todas as partes serão tratadas de forma justa! Este é um GRANDE dia para o mundo árabe e muçulmano, Israel, todas as nações vizinhas e os Estados Unidos”, escreveu o presidente em sua rede Truth Social, agradecendo a mediação do Catar, Egito e Turquia para o acordo.

… A notícia provocou imediata reação nos mercados de petróleo e do ouro, que passaram a cair após a postagem.

SHUTDOWN – Mais dois projetos de lei para acabar com a paralisação do governo americano, um dos democratas e outro dos senadores, não conseguiram votos suficientes no Senado. O shutdown entre hoje no novo dia, sem perspectiva de uma solução.

A TORCIDA DO MERCADO – A curva do DI acelerou o ritmo de queda na reta final do pregão, à medida que aumentava o risco de derrota do governo na MP alternativa ao IOF. Em uma reação inusitada, o mercado resolveu ver as coisas pela ótica da política.

… Menos preocupados com o fiscal do que com a eleição de 2026, investidores gostaram de ver as dificuldades do governo no Congresso, lidas como sinal de perda de capital eleitoral de Lula, depois de mais uma pesquisa favorável ao presidente (Genial/Quaest).

… Alguns diziam que, com a derrubada da MP, o governo será obrigado a enxugar gastos, o que seria positivo do ponto de vista fiscal, em meio à fragilidade das contas públicas. Mas nem eles acreditam nisso. O mais provável é que não conseguiram disfarçar a torcida.

… No fechamento, o DI para Jan/27 caiu à mínima do dia, para 14,085% (de 14,130% no pregão da véspera); Jan/29 recuou para 13,415% (de 13,461% no dia anterior); Jan/31, a 13,640% (de 13,684%); e Jan/33, 13,745% (de 13,845%).

… Só o vencimento mais curtinho, para Jan/26, registrou alta marginal, para 14,899% (de 14,898%).

… Profissional ouvido pelo Broadcast observa, porém, que o fôlego de queda dos contratos futuros é relativamente curto, limitado pelo riscos fiscais da agenda popular do governo, entre eles, os estudos para o ônibus de graça.

… São também os ruídos fiscais que, em grande medida, têm dificultado as chances de o dólar se consolidar abaixo de R$ 5,30, apesar do carry trade favorável. Tudo o que a moeda americana caiu ontem foi 0,11%, a R$ 5,3442.

… Lá fora, o índice DXY subiu 0,34%, à máxima em dois meses, para 98,915 pontos. Mas, como disse o Société Générale, a reação parece estar mais ligada à fraqueza do euro e iene do que ao fortalecimento do dólar em si.

… Até mesmo porque, a aposta sobre o ciclo de cortes do juro pelo Fed continua inabalada, o que tende a inibir a divisa americana. Divulgada ontem, a ata não alterou em nada a expectativa de flexibilização monetária em outubro.

… Continua ampla, quase unânime (92,5%), a chance de relaxamento de 25 pontos na reunião deste mês. A ferramenta de aposta do CME também aponta probabilidade de 78% de corte acumulado de 50pb até o fim do ano.

… Na ata, só seis dos 19 Fed boys projetaram um ou nenhum corte em 2025. Para a maioria, “provavelmente”, mais cortes são apropriados, já que o consenso é de que o impacto das tarifas parece ter sido menor que o esperado.

… Por outro lado, a avaliação predominante sobre o mercado de trabalho não mostra a gravidade que refletiria uma deterioração acentuada. Pelo contrário: muitos dirigentes consideram improvável uma queda rápida no emprego.

… O fato é que o shutdown não permitiu a divulgação do payroll, que poderia ter sido decisivo para fechar as apostas, e a pressão do mercado sobre o Fed segue firme, com chances altíssimas de novo corte em outubro.

… Assim, não foi significativa a alta do juro da Note de 2 anos ontem para 3,586%, contra 3,573% na véspera.

FRATERNITÉ – Na França, que atravessa a pior crise política em décadas, a notícia de que Macron pode anunciar um  novo premiê em 48 horas reduziu as perdas do euro, já que afastaria o risco de nova eleição parlamentar.

… Nenhum bloco político detém hoje a maioria parlamentar e não houve acordo com as lideranças para colocar um fim à profunda instabilidade, mas o sinal de que há um caminho para a escolha de mais um primeiro-ministro aliviou.

… O euro amorteceu a queda para 0,24%, cotado a US$ 1,1627, e a libra esterlina caiu 0,19%, a US$ 1,3399. O iene ampliou as perdas em mais de 0,5%, para 152,73 por dólar, preocupado com o maior expansionismo fiscal.

… Nos Estados Unidos, fracassaram as novas tentativas dos senadores de aprovar um texto para acabar com a paralisação da máquina pública, mas as bolsas em Nova York continuaram mantendo o shutdown em segundo plano.

… O novo rali das gigantes de tecnologia, associado à onda da IA, renovou os recordes históricos do S&P 500, que subiu 0,58%, a 6.753,72 pontos, e do Nasdaq (+1,12%), que superou a marca inédita dos 23 mil pontos (23.043,38).

… Já o Dow Jones, que tem andado bem mais devagar, terminou o pregão estável, a 46.601,78 pontos.

… Por aqui, o Ibovespa recuperou terreno e terminou em alta de 0,56%, aos 142.145,38 pontos, com giro de quase R$ 20 bilhões. Mas as blue chips financeiras perderam força à tarde, de olho nos perigos do contexto fiscal.

… Itaú PN reduziu os ganhos para 0,19% no fechamento, a R$ 37,24; BB ON (-0,42%, a R$ 21,12) e Santander unit (-0,21%, a R$ 27,94) viraram para o negativo. Só Bradesco exibiu gás: PN, +1,61% (R$ 16,99); e ON, +1,47% (R$ 14,54).  

… Na véspera da volta do minério de ferro da Golden Week, Vale fechou em alta de 0,77% e se reaproximou de R$ 60,00, cotada a R$ 59,20. Petrobras foi na contramão do petróleo: ON caiu 1%, a R$ 32,59; e PN -0,58%, a R$ 30,65.

… O contrato do Brent para dezembro subiu 1,22%, a US$ 66,25, apesar de o aumento semanal nos estoques americanos da commodity ter subido em 3,715 milhões de barris, cinco vezes mais do que o esperado (+700 mil).

COMPANHIAS ABERTAS – O Ministério Público Federal apresentou denúncia à 2ª Vara Federal de Volta Redonda (RJ) contra a CSN e a Harsco Metals pela prática de crimes ambientais (Valor)…

… Procurada pelo jornal, a CSN alegou que a ação é inesperada e desprovida de causa e fundamento.

IGUATEMI. Radar reduziu participação acionária no grupo de 12,71% para 9,91%, passando a deter 43.159.600 de ações preferenciais.

AMERICANAS informou ter celebrado termo de arbitragem referente à recuperação judicial da companhia, em 29 de setembro, mas requerentes desistiram do processo no dia seguinte…

… Assim, continua pendente decisão do tribunal arbitral sobre a extinção da arbitragem considerando a desistência…

… Empresa também afirmou que decidiu suspender temporariamente a venda de bebidas alcoólicas destiladas em seu marketplace.

MAGALU disse que, desde a primeira semana de outubro, restringiu a venda dessas bebidas em seu marketplace.

CARREFOUR afirmou que a venda online de bebidas destiladas por outros fornecedores em seu marketplace já está suspensa desde a última semana, permanecendo apenas os produtos diretamente comercializados pelo grupo…

… As varejistas foram algumas das plataformas de e-commerce notificadas ontem pela Secretaria Nacional do Consumidor (Senacon), do Ministério da Justiça, para a adoção de medidas preventivas em meio à crise do metanol…

… Além da Americanas e da Magazine Luiza, as outras foram Shopee, Enjoei, Amazon Brasil e Casas Bahia; já Mercado Livre e Zé Delivery, apesar de estarem na lista divulgada, disseram que ainda não foram notificadas.

REAG INVESTIMENTOS divulgou comunicado ao mercado para desmentir informações divulgadas na mídia que apontavam para o cancelamento de seu registro de companhia aberta na CVM e sua saída da B3…

… Segundo a empresa, o registro de emissor categoria A permanece ativo, assim como a listagem das ações no Novo Mercado, segmento de mais alto nível de governança da bolsa brasileira.

OI. O TJ-RJ aprovou um comitê de transição com novos gestores, em meio à recuperação judicial da companhia.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

AVISO – Bom Dia Mercado é exclusivo para assinantes e não pode ser redistribuído.