Payroll é expectativa da semana, que começa com feriado em NY

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[02/09/24]

… A semana começa com os mercados fechados hoje em NY para o feriado do Dia do Trabalho, mas termina com força total, diante do payroll de agosto (6ªF), esperado com muita expectativa porque deve definir o tamanho do corte de juro pelo Fed no ciclo que começa este mês. Será mais uma superquarta no dia 18, com reunião do Fomc e do Copom. Na 6ªF, Campos Neto praticamente enterrou a chance de uma alta de 50pbs da Selic em setembro, mas a curva do DI continua medindo força com o BC, cobrando maior agressividade diante da atividade aquecida (amanhã sai o PIB/2Tri), dos ruídos fiscais (Planejamento faz coletiva às 11h sobre o PLOA/25), das expectativas inflacionárias (tem Focus novo às 8h25), e, ainda, da pressão do dólar, que resgatou as intervenções do Banco Central no câmbio.

… Depois de dois leilões na 6ªF, que não conseguiram conter a volatilidade e a alta da moeda diante das grandes saídas de recursos para o ajuste da carteira do MSCI, o BC anunciou para hoje (9h30) mais uma oferta extraordinária de swap cambial.

… O montante é de até US$ 735 milhões, exatamente o valor restante no último leilão de swap, quando foi ofertado US$ 1,5 bilhão nesses papéis, mas o mercado só levou a metade, depois de ter comprado US$ 1,5 bilhão em dólares à vista na primeira atuação.

… Nos juros, RCN não apenas reiterou o gradualismo em um eventual ajuste na Selic, mas deixou claro que o BC depende dos dados para qualquer decisão, colocando em dúvida até mesmo a convicção do mercado de que haverá um novo ciclo de aperto.

… Campos Neto insistiu que o ajuste dos juros, “se houver, será gradual” e tentou botar freio nas apostas mais agressivas, afirmando que o prêmio de risco na ponta curta do DI “é incompatível com a mensagem da ata do Copom”.

… Este trecho da curva parou de subir, mas ainda embute pelo menos 0,50pp de alta do juro até dezembro (abaixo), mesmo com o corte contratado pelo Fed. De última hora, ainda surgiu uma pressão inflacionária adicional.

… Diante do clima seco de agosto e da perspectiva de chuvas muito abaixo da média em setembro, a Aneel anunciou no fim da noite de 6ªF que, pela primeira vez em mais de três anos, voltará a acionar a bandeira vermelha patamar 2.

… O anúncio deve resultar em custo maior, de R$ 7,877 por 100 quilowatts-hora (kWh) consumidos, à conta de luz.

… A energia elétrica mais cara adicionará 0,52pp ao IPCA do mês, calcula o economista Homero Guizzo, da Terra Investimentos, que elevou a sua projeção de inflação do ano de 4,35% para 4,87%, acima do teto da meta (4,5%).

… Até a semana passada, o levantamento Focus indicava IPCA de 4,25% no ano e, após algumas semanas de alívio, revelou nova piora nas expectativas de inflação para o ano que vem, de 3,91% para 3,93%.

… Amanhã (3ªF), o PIB/2Tri também pode ser importante para projetar as apostas dos próximos passos do Copom.

… A economia brasileira deverá apresentar um desempenho igual ou superior aos primeiros três meses do ano, quando cresceu 0,8%. A mediana das estimativas em pesquisa Broadcast aponta para um crescimento de 0,9%.

… Além de efeitos menos intensos das enchentes no RS, a expansão fiscal e a força do mercado de trabalho garantiram ganho de renda à população e fôlego disseminado entre os setores da economia, avaliam analistas.

… O mercado espera agora um PIB de 2,5% no ano. Em evento na 6ªF, Haddad disse que o País está crescendo perto de 3% e manterá esse ritmo. “Não podemos nos conformar em crescer menos do que a média mundial”.

… Além do PIB, a produção industrial de julho testa a força da atividade econômica, na 4ªF. Ainda na agenda da semana, saem a balança comercial de agosto (5ªF), o IGP-DI (6ªF), o IPC-Fipe (amanhã) e o IPC-S (hoje, às 8h).

… O recuo previsto para alimentos e energia elétrica deve desacelerar o IPC-S de 0,54% em julho para 0,15% em agosto.

PLOA – Enviado pelo governo ao Congresso na noite de 6ªF, o Projeto de Lei Orçamentária (PLOA) de 2025 eleva a alíquota da CSLL em um ponto porcentual para empresas e em 2pp para instituições financeiras, neste caso, o dobro do esperado.

… Também aumenta de 15% para 20% a alíquota do IR retido na fonte incidente sobre JCP.

… O governo espera arrecadar R$ 20,94 bilhões em 2025 com as medidas. Mas, no sábado, durante evento da XP em SP, Lira frustrou a expectativas e considerou “quase impossível” um aumento de CSLL e JCP ser aprovado na Câmara.  

… Além destes quase R$ 21 bilhões em receitas projetadas com a CSLL e o JCP, o PLOA prevê ainda outros R$ 25,8 bilhões da compensação da desoneração da folha de pagamento, que também está condicionada à aprovação do Congresso.

… Ou seja, uma boa parte da arrecadação esperada pelo governo está nas mãos da boa vontade do Legislativo.

… Além disso, para chegar na meta fiscal zero prevista pelo PLOA, o governo também conta com a efetivação da economia de R$ 25,9 bilhões dentro do processo de revisão de gastos, que foi detalhado semana passada.

… No PLOA/25, o governo cortou o orçamento de programas sociais (Bolsa Família, Farmácia Popular e Auxílio Gás).

… Mas, paralelamente, o Poder Executivo já encaminhou um projeto de lei para turbinar o benefício que banca a compra do botijão de gás para famílias carentes, levantando a lebre de drible ao limite de despesas do arcabouço.

ESFORÇO CONCENTRADO – Esta última semana presencial no Congresso antes do recesso branco das eleições municipais será dominada pela pressão do governo junto aos parlamentares para aprovação de projetos relevantes.

… O governo ainda tinha esperança de a sabatina de Galípolo ocorrer amanhã, mas após sinalização de Pacheco, a Secretaria de Relações Institucionais informou que o novo presidente do BC só será sabatinado na semana que vem.

… Entre os diretores do Copom, Diogo Guillen participa de palestra na 5ªF, em NY, em evento do UBS BB. Hoje, Paulo Picchetti detalha na LiveBC (14h) o Relatório de Riscos e Oportunidades Sociais, Ambientais e Climáticos (RIS) 2024.

FORA DO AR – O ministro Alexandre de Moraes liberou para análise da Primeira Turma do STF o julgamento da decisão que suspendeu o acesso ao X, antigo Twitter, após reiterados descumprimentos de ordens judiciais pela plataforma do bilionário Elon Musk.

… O julgamento será em sessão virtual extraordinária e os magistrados terão até as 23h59 de hoje para se manifestarem.

… Além de Moraes, compõem a Primeira Turma a ministra Cármen Lúcia e os ministros Luiz Fux, Cristiano Zanin e Flávio Dino.

… Em mais um ataque contra Alexandre de Moraes no fim de semana, Musk o chamou de “falso juiz” e o acusou de interferir nas eleições presidenciais de 2022 no Brasil, pedindo aos seus seguidores que postem exemplos ou evidências.

… No sábado, o megainvestidor de Wall Street Bill Ackman (Pershing Square) chamou de ilegal a suspensão do X no Brasil e o bloqueio das contas na Starlink e alertou para o risco de o País perder investimentos, como, segundo ele, aconteceu na China.

… Também Lira criticou o bloqueio das contas da Starlink e Musk repostou a mensagem e agradeceu o apoio do presidente da Câmara.

LÁ FORA – Depois do pânico com o payroll de julho, que despertou o risco de recessão nos EUA, o mercado chega bem mais tranquilo para o relatório de emprego de agosto, confiando que, desta vez, não vai ter susto em NY.

… Se os números não pregarem surpresas, a percepção é de que o Fed decidirá por um ajuste mais gradual da política monetária, com um corte inicial de 25pb, opção que conta com quase 70% de chance nas apostas do CME.

… O cenário mais provável ainda é de um orçamento total de 100pb no ciclo, mas cresce a precificação de apenas 75pb.

… Na última 6ªF, o PCE de julho dentro do consenso reforçou as apostas mais moderadas (leia mais abaixo).  

… Antes do payroll, outros dois dados de emprego preparam o espírito do mercado: o relatório Jolts de julho, que sairá na 4ªF, e ADP de agosto (5ªF), que aponta a criação de vagas de trabalho no setor privado americano.

… Ainda na agenda dos EUA, vale o destaque para o Livro Bege (4ªF) e para o PMI industrial (3ªF) e de serviços (5ªF).

… Hoje, a leitura final do PMI/ S&P Global industrial de agosto sai na Alemanha (4h55), zona do euro (5h) e Reino Unido (5h30). Os BCs do Chile (amanhã, 3ªF) e do Canadá (4ªF) anunciam suas decisões de política monetária.

CHINA HOJE – Divulgado ontem à noite, o PMI industrial da S&P Global/Caixin subiu para 50,4 agosto, da previsão de 49,7 e de 49,4 em julho, voltando para o terreno da expansão. O resultado também ficou acima do mesmo dado medido pelo setor privado, de 49,1 em agosto.

… Já o PMI de serviços avançou de 50,2 em julho para 50,3 em agosto, melhor que o esperado pelos analistas, que previam queda para 50,1. Amanhã (3ªF) à noite, sai o PMI composto de agosto medido pelo setor privado.

JAPÃO HOJE – A leitura final do PMI industrial medido pelo setor privado subiu de 49,1 em julho para 49,8 em agosto, acima da expectativa dos analistas, de 49,5, e cada vez mais perto do território de expansão (acima de 50).

PROTESTO EM ISRAEL – Dezenas de milhares de israelenses saíram às ruas neste domingo após mais seis reféns terem sido encontrados mortos em Gaza, exigindo que o primeiro-ministro do país, Benjamin Netanyahu, chegue a um cessar-fogo com o Hamas.

… O maior sindicato de Israel, o Histadrut, convocou para hoje uma greve geral com o objetivo de fechar ou interromper os principais setores da economia, incluindo bancos, assistência médica e o principal aeroporto do país.

PAGANDO PRA VER – As duas intervenções do BC não acalmaram totalmente o dólar e o alerta de RCN, de que o mercado está exagerando na expectativa de alta da Selic, não tirou do DI a aposta de aumento de 0,5pp este mês.

… Depois do leilão de US$ 1,5 bilhão no câmbio à vista pela manhã e da oferta de US$ 1,5 bilhão em novos contratos de swap, em que colocou metade da oferta (US$ 765 milhões), o dólar ainda fechou em alta (+0,21%, a R$ 5,6350).

… Foi a quinta valorização consecutiva.

… Logo pela manhã, Campos Neto afirmou em evento em SP que o BC poderá fazer mais intervenções no câmbio, já que tem “reservas suficientes”. Mas não conseguiu frear a alta do dólar, em dia de fechamento da ptax do mês.

… Na máxima, a moeda americana flertou com R$ 5,70, cotada a R$ 5,6919. Na semana, acumulou alta de 2,84%, mas em agosto recuou 0,36%.

… Já em relação aos DIs, apesar dos alertas de RCN, prevaleceu na curva a aposta de aumento de 0,50pp na Selic, ainda que o Jan25 tenha ficado praticamente estável, em 10,995% (de 10,991% no pregão anterior). O Jan/26 subiu a 11,880% (de 11,815%).

… Em cálculo para o Broadcast, Carlos Lopes (BV) apontou que a precificação no fim da tarde era de aumento de 42,6 pb na taxa básica, nível que sugere 70% de chance de aumento de 0,50pp no Copom deste mês.

… Os contratos médios e longos dispararam, pressionados pelo receio com as contas públicas e pressão das taxas dos Treasuries. Jan/27 pagou 11,980% (de 11,775%); Jan/29, 12,165% (11,854%); e Jan/31, 12,170% (11,847%).

… Ao longo de vários discursos na 6ªF em viagem ao Nordeste, o presidente Lula reiterou a disposição de ampliar o Auxílio Gás, que deve custar R$ 13,6 bilhões até 2026. 

DA ÁGUA PARA O VINHO – Na gangorra que foi agosto, o mês começou com o susto do payroll de julho, que ativou o medo de recessão nos EUA, mas terminou como o melhor desempenho mensal do ano (6,54%) para o Ibovespa.

… Na 6ªF, o Ibovespa chegou a ficar abaixo dos 135 mil na mínima do dia, em uma sessão marcada pela cautela, mas fechou estável (-0,03%), a 136.004,01 pontos, e zerou as perdas da semana, com alta de 0,29% no período.

… Em dia de ajuste de final de mês, de carteira de fundos, de carteira teórica do Ibov e do MSCI Brazil, o volume de negociação na bolsa disparou para R$ 45,8 bilhões.

… A recuperação do Ibovespa na hora final do pregão teve a participação de Vale, o maior peso do índice, que saiu de queda para alta de 0,47% (R$ 59,58).

… Petrobras driblou a forte queda do Brent (-2,40%; US$ 76,93) com o papel ON em +0,37% (R$ 42,94) e o PN em +0,10% (R$ 39,37). O petróleo foi atingido pelos relatos de aumento da oferta pela Opep+ a partir de outubro.

… O avanço dos juros futuros prejudicou as ações cíclicas, que ficaram entre as maiores quedas: Petz (-5,81%; R$ 4,86), Magazine Luiza (-5,66%; R$ 12,16) e Azzas (-3,39%; R$ 49,00).

… Bancos, que chegaram a recuar em bloco, fecharam sem direção única: Santander, -0,16% (R$ 31,40); Banco do Brasil, -0,64% (R$ 28,12); e Itaú, -0,70% (R$ 36,70).

… Na outra ponta, Bradesco ON subiu 0,28% (R$ 14,14) e Bradesco PN ganhou 0,06% (R$ 15,64).

… CPFL Energia (+3,74%; R$ 34,09), Dexco (+3,01%; R$ 8,21) e Engie (+2,31%; R$ 45,16) lideraram as altas.

PÁGINA VIRADA – O PCE e gastos com consumo se juntaram aos sinais de pouso suave dos EUA e animaram os investidores em NY. Pelo menos em relação à inflação, o mercado virou a página até a próxima decisão do Fed.

… A bola agora está com o payroll de agosto nesta semana. Mas depois da forte desaceleração de julho por motivos sazonais, não se espera uma grande queda agora. A ver.

… O fato de o PCE ter elevado a aposta em corte de apenas 25pb pelo Fed em setembro foi visto pelo lado positivo: a economia e os consumidores vão bem o suficiente para que o ciclo de afrouxamento comece em forma gradual.

… Índice de inflação preferido do Fed, o PCE subiu 0,2% em julho, ante junho, e avançou 2,5% na leitura anual. A taxa mensal veio em linha, mas a anual veio abaixo dos 2,6% esperados.

… O núcleo do índice subiu 0,2%, dentro das expectativas, e teve alta anualizada de 2,6%, abaixo da previsão (2,7%).

… Logo após a divulgação dos dados, a ferramenta CME FedWatch indicava 69,5% de probabilidade de um corte de 25pb pelo Fed, com um orçamento total de 100pb no ano (44,8%). A chance de 75pb subiu para 29,7%.

… Outra boa notícia é que a expectativa de inflação de curto prazo (12 meses) entre os consumidores caiu de 2,9% em julho para 2,8% em agosto. A de cinco anos ficou estável em 3%, segundo apuração da Universidade de Michigan.

… O índice de sentimento do consumidor subiu de 66,4 em julho para 67,9 em agosto, praticamente em linha com a previsão de 67,8.

… Com liquidez reduzida, às vésperas do feriado do Dia do Trabalho, nesta 2ªF, as bolsas ficaram incialmente mistas depois do PCE e dos dados de Michigan, mas emplacaram um rali no final do pregão.

… Num dia positivo para as ações de tecnologia – seis das sete magníficas subiram, a exceção foi Apple -, o Nasdaq avançou 1,13%, aos 17.713,62 pontos, e o S&P 500 ganhou 1,01%, aos 5.648,40 pontos.

… No acumulado de agosto, avançaram 3,30% e 3,90%, respectivamente.

… Puxado pelo salto de 9,49% em Intel, o Dow Jones engatou o segundo fechamento recorde consecutivo e o 26º do ano, em 41.563,08 pontos (+0,55%). No mês, ganhou 2,01%.

… Segundo a Bloomberg, a Intel estaria avaliando opções como a separação dos negócios de fundição e o cancelamento de planos para construir novas fábricas para superar sua atual crise.

… No ajuste ao PCE, dólar e juros dos Treasuries subiram, em meio à expectativa de um início gradual de flexibilização pelo Fed.

… O retorno da note de 2 anos avançou a 3,926% (de 3,892%) e o da note de 10 anos aumentou a 3,925% (de 3,861%). O do T-bond de 30 anos subiu a 4,209% (de 4,146%).

… No câmbio, o índice dólar (DXY) registrou alta de 0,35%, aos 101,698 pontos. O iene caiu 0,79%, a 146,176/US$, e a libra cedeu 0,33%, a US$ 1,3125.

… O euro caiu 0,24%, a US$ 1,1052 após a leitura preliminar do CPI de agosto do bloco europeu ter desacelerado a 2,2%, de 2,6% em julho, nível próximo da meta de 2%. O núcleo cedeu de 2,9% para 2,8%. Ambos vieram em linha.

… A inflação tem cedido, apesar do mercado de trabalho apertado na zona do euro. Em julho, a taxa de desemprego caiu inesperadamente à mínima recorde de 6,4%, de 6,5% em junho, que também era a expectativa dos analistas.

… Na sequência dos dados, vários dirigentes do BCE – o francês François Villeroy de Galhau, o finlandês Olli Rehn, o letão Martin Kazaks e o estoniano Madis Muller – sinalizaram disposição em cortar o juro neste mês.

… De linha mais dura, a alemã Isabel Schnabel defendeu uma postura cautelosa, mas admitiu uma abordagem “gradual” na redução dos juros.

EM TEMPO… Técnicos da ELETROBRAS investigam as causas do desligamento da subestação Guarulhos, que provocou um apagão em áreas atendidas pelas distribuidoras Enel SP e EDP-SP em São Paulo, principalmente nas regiões Leste, Norte e Central…

… O apagão durou quase 2h30 no final da tarde de sábado, com a interrupção no fornecimento de 870 megawatts (MW) de carga, afetando 292,5 mil clientes da EDP em Guarulhos e 650 mil clientes da Enel São Paulo, que atende a capital paulista…

… As empresas informaram que a interrupção no fornecimento foi provocada por problemas na subestação Guarulhos, da Eletrobras.

SETOR ELÉTRICO. Ministro Alexandre Silveira (MME) disse que o PL de Reforma do Setor Elétrico vai propor que a abertura do mercado livre de energia ocorra “no máximo” até 2030. Com isso, os consumidores passarão a poder escolher seu fornecedor de energia…

… Ele afirmou que o texto já está pronto e que os debates na Casa Civil já começaram. “Estamos à beira do precipício do setor como um todo”, disse Silveira. Para ele, se nada for feito, a União terá de desembolsar recursos para sustentar o setor.

GOL teve prejuízo de R$ 221 milhões em julho, segundo dados preliminares e não auditados; Ebitda ficou em R$ 415 milhões.

SUZANO concluiu a operação de compra da participação minoritária de 15% na Lenzing, empresa austríaca de fibras especiais; transação havia sido anunciada em junho por 230 milhões de euros…

… Com isso, a companhia brasileira poderá indicar até duas pessoas ao conselho de administração da Lenzing e terá a opção de comprar mais uma participação de 15% na companhia até o fim de 2028.

AUREN ENERGIA conclui a aquisição da Esfera Energia; operação foi anunciada em junho e valor não havia sido divulgado.

EQUATORIAL aprovou o aumento do seu capital social no valor de R$ 45.436.959,98, mediante a emissão de 2.461.717 novas ações ON…

… Com o aumento do capital, a quantidade de ações de emissão passará das atuais 1.168.690.504 de ações para 1.171.152.221; além disso, o capital social da empresa passará dos atuais R$ 9.933.599.044,80 para R$ 9.979.036.004,78.

ULTRAPAR, por meio da subsidiária Ultrapar Logística, informou sua intenção de exercer seu direito de preferência na subscrição das ações a serem emitidas pela Hidrovias do Brasil, em razão do aumento de capital de até R$ 1,5 bilhão.

TELEFÔNICA aumentou o valor máximo de recursos que poderão ser utilizados em seu programa de recompra de ações de R$ 1 bilhão para R$ 1,5 bilhão; operação, que teve início em março, prevê a aquisição de até 30,3 milhões de ações ON.

AMERICANAS. Shopping Iguatemi entrou com ação de despejo na Justiça contra a varejista, para reaver dívidas de aluguéis; ação envolve a loja na Avenida Brigadeiro Faria Lima, zona oeste da capital paulista, e seu valor é de R$ 2.978.737,80…

… Companhia disse que a unidade do shopping permanece aberta e que já apresentou a sua defesa na ação de despejo.

SHOPPING CENTERS tiveram recuo nominal médio de 0,8% nas vendas em julho, na comparação anual, segundo relatório da Abrasce. (fontes do Broadcast)

BANCO DO BRASIL. Everton Luís Kapfenberger renunciou ao cargo de diretor de agronegócios e agricultura familiar; executivo será substituído por Alberto Martinhago Vieira, que até então atuava como diretor comercial de alto varejo.

LUFTHANSA. O CEO da companhia aérea alemã, Carsten Spohr, vai se encontrar com autoridades do governo português hoje para iniciar negociações sobre a possível aquisição de cerca de 20% da TAP, aérea estatal de Portugal.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Inflação nos EUA e leilão de dólar encerram a semana

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[30/08/24]

… Depois do PIB/2Tri acima do previsto nos EUA, que tirou da frente o fantasma da recessão e ajustou as expectativas para um Fomc mais gradualista na queda dos juros, hoje sai o PCE de julho (9h30). O investidor espera o dado sem susto, já que a inflação é um risco afastado, transferindo todo o suspense para a grande preocupação do Fed, o mercado de trabalho. Se o payroll de agosto vier muito fraco, na semana que vem, as apostas podem mudar. Aqui, em dia de formação da Ptax de setembro, o Banco Central realiza um leilão de venda de dólar no mercado à vista de até US$ 1,5 bilhão para atender a uma grande saída no ajuste de carteira do MSCI. A agenda tem, ainda, Pnad Contínua, déficit fiscal, o envio do PLOA/25 ao Congresso e uma palestra de Campos Neto no evento da XP, a partir das 11h.

… O anúncio do leilão no spot, o primeiro desde abril de 2022, não tem nada a ver com qualquer intenção de Galípolo de conter a alta do dólar, que voltou a R$ 5,60, apesar do alerta recente do BC de que está sempre com o “dedo no gatilho” para intervir no câmbio.

… Como explicou ao BDM o sócio e gestor da Armor Capital, Alfredo Menezes, a venda de dólares atende a um ajuste de carteira do EWZ (MSCI Brazil ETF), que, a partir de hoje, vai passar a incluir ações brasileiras listadas no exterior, como XP e Nubank.

… Menezes estima um volume de saída em torno de US$ 1,5 bilhão e acredita que o leilão acomodará grandes impactos na formação da taxa para o vencimento do contrato futuro. O leilão ocorrerá das 9h às 9h35, referenciado à Ptax.

… Já Campos Neto, se quiser, pode corrigir apostas mais agressivas na curva de juros, que voltou a precificar três altas de 50 pontos-base da Selic, para uma taxa de 12%, desde que Galípolo foi oficialmente indicado para presidir o Banco Central, em janeiro.

… Ontem à noite, em participação no CNN Talks, RCN admitiu que o mercado espera alta de juros no Brasil e que, apesar de a inflação ter apresentado aspecto qualitativo melhor, o BC precisa de uma convergência adicional, já que “a expectativa desancorou bastante”.

… Segundo ele, embora o governo esteja fazendo um esforço grande, “é difícil enquadrar o fiscal, que tem influenciado as expectativas de inflação e a curva de juros”. Nesta 5ªF, os prêmios do DI escalaram junto com o dólar, que chegou a bater R$ 5,66 (leia abaixo).

… Campos Neto participa de um segundo evento público (15h30) no Encontro de Líderes de Franchising, em São Paulo. Haddad fala nesse mesmo evento às 14h. O ministro da Fazenda também participará da Expert XP 2024, no final da tarde (18h).

CONTAS PÚBLICAS – BC divulga às 8h30 o resultado consolidado do setor público em julho, que deve registrar déficit de R$ 6,7 bilhões na mediana de pesquisa Broadcast, após saldo negativo de R$ 40,873 bilhões em junho.

EMPREGO – Às 9h, o IBGE informa a taxa de desemprego da Pnad Contínua, que pode marcar novo recuo em julho, de 6,9% para 6,8%.

PLOA – O Planejamento publicará hoje um sumário com os principais números do Projeto de Lei Orçamentária de 2025. Não há horário definido, mas será após o envio do documento ao Congresso. Uma entrevista coletiva para detalhar o PLOA só ocorrerá na 2ªF (11h).

… Na Folha, o governo Lula propõe turbinar o Auxílio Gás com repasses fora do Orçamento. Técnicos e especialistas ouvidos pelo jornal afirmam que manobra representa um drible nas regras do arcabouço fiscal.

… Pela engenharia financeira do projeto de lei, haveria um repasse direto de recursos ligados ao pré-sal para a Caixa Econômica Federal sem passar pelo Orçamento, acendendo o alerta em órgãos de controle e no mercado.

REAJUSTE DOS SERVIDORES – Os reajustes salariais negociados pelo governo Lula vão custar R$ 16 bilhões aos cofres públicos no ano que vem, informaram técnicos do governo à jornalista Adriana Fernandes, da Folha.

… O impacto dos reajustes foi fechado ontem para ser incluído no PLOA hoje. Metade do aumento das despesas com a folha de salários dos servidores será para pagar o acordo salarial das carreiras da área de educação.

…  A conta inclui 42 acordos fechados pela equipe econômica nos últimos meses, além do impacto do reajuste geral de 9% concedido em 2023 a todos os servidores e correção do valor do auxílio-alimentação este ano.

EMENDAS – STF deu mais 10 dias para Congresso e governo definirem novas regras ao pagamento das emendas. O prazo inicial vencia hoje. Expectativa é que seja editada lei complementar com mudanças estruturais determinadas.

… Apuração do Valor indica que o Supremo, parlamentares e o governo costuram acordo para restringir as emendas de bancada a quatro por Estado e informar o uso da emenda Pix (transferência direta a Estados e municípios).

PCE DE JULHO – O consenso de analistas em NY para a inflação preferida do Fed nos EUA é de aumento de 0,2% para o índice cheio e para o núcleo. Na medida anual, o núcleo pode registrar ligeira alta, de 2,6% em junho para 2,7%. O dado será divulgado às 9h30.

… Às 10h45, o PMI de agosto do ISM/Chicago tem previsão de alta a 45,6, de 45,3 em julho, e às 11h é importante o índice de sentimento do consumidor medido pela Universidade de Michigan, que deve subir a 67,8, de 66,4 em julho.

… Junto com o dado de Michigan, saem as expectativas de inflação de um ano (2,9% em julho) e de cinco anos (3% em julho).

AFTER HOURS – Impulsionados pela IA, o lucro trimestral da Dell (US$ 1,89/ação) superou a previsão de US$ 1,72 e a receita de US$ 25,03 bi também veio melhor do que se esperava (US$ 24,14 bi). Ação saltou 3,3% no after market.

KAMALA – À CNN, na primeira entrevista como candidata, prometeu fortalecer a classe média com a concessão de US$ 25 mil para famílias adquirirem a primeira casa própria e crédito de US$ 6 mil para famílias com bebês até 1 ano.

… Duas pesquisas divulgadas ontem revelaram que a candidata democrata lidera as intenções de voto no momento.

… Pela primeira vez, sondagem do WSJ colocou Kamala à frente de Trump, com 48% de apoio, contra 47%. O ex-presidente americano tinha uma vantagem de 2 pontos sobre ela na pesquisa anterior, realizada no final de julho.

… Sondagem da Reuters/Ipsos também mostrou Kamala Harris à frente de Trump, por 45% a 41%. A vantagem de quatro pontos percentuais é maior do que a liderança de um ponto que a democrata exibia um mês antes.

ZONA DO EURO – O CPI de agosto abre o dia na Europa (6h), com estimativas de 2,2% (anual) para o índice cheio e 2,8% para o núcleo.

… No mesmo horário, Eurostat divulga a taxa de desemprego em julho na zona do euro, que deve se manter em 6,5%.

CHINA – À noite (22h30), saem os índices PMI industrial e de serviços em agosto, com previsão de 50,1 e 49,4, respectivamente.

A PROVOCAÇÃO CONTINUA – Exagerada ou não, a precificação do DI de três apertos de meio ponto da Selic condiz com a barra elevada dos últimos discursos de Galípolo, desafiado agora a provar o conservadorismo na prática.

… Até o próximo Copom (dias 17 e 18), se desejar, ainda dá tempo de o Copom ajustar a comunicação. Enquanto isso, a curva entra no jogo. Há praticamente dez meses, o contrato curto do DI (jan/25) não rompia a marca de 11%.

… Embora tenha fechado pouco abaixo deste nível, sinalizou que pode continuar indo para cima do BC. Ao fim do dia, subia a 10,985% (de 10,943% no dia anterior) e com volume alto, o dobro do jan/26, até então o mais líquido.

… É sinal de que as apostas de retomada do ciclo de aperto são para valer e não se tratam de especulações isoladas.

… A pressão ontem foi potencializada pelo dólar forte e pelo avanço dos juros dos Treasuries com o PIB/EUA, enquanto o trecho longo da curva continuou embutindo as incertezas fiscais, sempre um vespeiro a ser considerado.

… Jan/26 subiu a 11,830% (contra 11,708% no pregão da véspera); Jan/27 pagou 11,805% (de 11,626%); Jan/29 avançou a 11,875% (de 11,711%); e Jan/31 projetou taxa de 11,870% no fechamento, contra 11,722% na 5ªF.

… A surpresa positiva com o PIB americano puxou o dólar em escala global e aqui não foi diferente, com a moeda americana rodando acima de R$ 5,60 pela primeira vez em quase três semanas, cotada a R$ 5,6231, alta de 1,22%.

… Completou o quarto pregão seguido de ganhos. No pico, ontem, bateu R$ 5,6630. Na semana, o dólar sobe 2,62% e chega ao último dia de negociação do mês com ganho acumulado de 0,57% em agosto, abaixo do auge de tensão.

… Nos piores momentos de agosto, acumulou alta superior a 3% com a corrida defensiva contra o medo de recessão nos EUA desencadeado pelo payroll, para depois se acalmar com o recado dovish de Powell em Jackson Hole.

AZUL NO VERMELHO – Os rumores de que a Azul pode estar em crise deram um susto no mercado, que detonou uma espiral de vendas no papel da aérea (-24,14%), mesmo depois de a empresa ter tentado acalmar os ânimos.

… Durante o pregão, as ações entraram duas vezes em leilão e a companhia decidiu soltar um fato relevante para informar que já desenvolveu um novo plano estratégico para melhorar a sua estrutura de capital e liquidez.

… Foi uma resposta à reportagem da Bloomberg de que a Azul avalia diversas alternativas para lidar com sua dívida iminente, incluindo uma oferta de ações e a solicitação de proteção contra credores nos EUA (Chapter 11).

… Ainda segundo a matéria, a empresa está trabalhando junto ao Citigroup e foca em uma potencial fusão com a Gol. Outra opção que estaria sendo considerada é a emissão de novas dívidas pela unidade de carga da Azul.

… A aérea estaria buscando maneiras de convencer credores de que uma fusão reduziria sua dívida, neste momento de desafios financeiros significativos, exacerbados pelo real depreciado e altos custos de leasing e combustível.

… Ao Valor, o CEO da Azul, John Rodgerson, negou de forma veemente que a empresa estaria cogitando uma recuperação judicial e disse que o grupo avança com uma renegociação de dívida com os arrendadores.

… De acordo com o executivo, o desfecho para o tema representaria um alívio no endividamento de US$ 570 mi.

… A tentativa de dissipar o estresse no mercado, no entanto, fracassou e as ações derreteram nesta 5ªF em que o Ibovespa aproveitou para realizar lucro, no day after da conquista do patamar inédito dos 137 mil pontos.

… Com só oito ações em alta, o índice à vista fechou em 136.041,35 pontos, queda de 0,95%. O volume financeiro somou R$ 20,6 bilhões.

… Apesar do recuo, o Ibovespa acumula bom ganho em agosto: alta de 6,57%. No ano, sobe 1,38%.

… Atrás da Azul, as piores quedas foram de papéis mais afetados pelo ciclo econômico. Eztec caiu 4,85% (R$ 14,12), seguido de GPA (-4,56%; R$ 3,14), MRV (-4,39%; R$ 7,41), Azzas (-4,23%; R$ 50,72) e Carrefour (-3,96%; R$ 8,98).

… Com exceção de Banco do Brasil (+0,43%; R$ 28,30), os principais do setor cederam. Itaú registrou -1,10% (R$ 36,96), na mínima; Bradesco ON, -0,49% (R$ 14,10); e PN, -0,26% (R$ 15,63). Santander caiu 0,22% (R$ 31,45).

… Em linha com o minério (+0,53%), as metálicas estiverem entre as poucas altas do dia: Gerdau (+2,27%, a R$ 18,47), Metalúrgica Gerdau (+1,84%; R$ 10,52), CSN Mineração (+1,62%; R$ 5,65) e CSN (+0,17%; R$ 11,93).

… Por outro lado, Usiminas cedeu 0,16%, a R$ 6,23, e Vale teve leve queda de 0,12%, a R$ 59,30.

… Também no vermelho, Petrobras ON perdeu 1,18% (R$ 42,78) e PN caiu 0,68% (R$ 39,33). Os papéis descolaram do petróleo, que subiu com o PIB forte dos EUA antecipando a perspectiva de melhora do consumo no país.

… Além disso, o Brent para novembro (+1,60%, a US$ 78,82) também repercutiu a notícia de que a Líbia interrompeu as operações em cinco terminais de exportação importantes, cortando a produção de petróleo em mais da metade.

… O barril, porém, deve fechar agosto no vermelho, devido a preocupações persistentes sobre a desaceleração da China, que provavelmente não atingirá suas metas de crescimento e poderá enfraquecer a demanda na Ásia.

… Ontem, a B3 divulgou a terceira e última prévia da carteira teórica do Ibovespa para o período de setembro a dezembro de 2024, mantendo a exclusão da Dexco e incluindo Auren Energia, Caixa Seguridade e Santos Brasil.

NEM QUENTE, NEM FRIO – Apesar dos juros altos, a economia americana vai bem. Nem está numa velocidade que pressione a inflação, nem anda num passo que indique recessão.

… A segunda leitura do PIB do 2Tri (+3,0%) veio acima da prévia e do esperado, ambos de +2,8%, e reforçou a expectativa de pouso suave. Ainda trouxe um bônus: o PCE trimestral desacelerou de 3,4% no 1Tri para 2,8% no 2Tri.

… Logo após os dados, o CME FedWatch mostrou aumento nas apostas de corte de 25pb no juro pelo Fed, de 63,5% para 67,5%.

… Fechando as boas notícias do PIB, o avanço da economia foi impulsionado pelos gastos dos consumidores. Nas contas do Wells Fargo, dos 3% de crescimento, 1,95 ponto percentual veio do bolso dos cidadãos americanos.

… Ainda na agenda do dia, os pedidos de seguro-desemprego caíram de 233 mil para 231 mil na semana passada nos EUA, pouco menos que os 232 mil esperados.

… O Nasdaq subiu depois da divulgação do PIB, mas depois devolveu. Caiu muito pouco, porém, só 0,23%, aos 17.516,43 pontos, apesar do tombo de 6,4% da Nvidia, depois do balanço positivo, mas insuficiente para empolgar.

… Curiosamente, cinco das sete magníficas subiram. A exceção foi, além da Nvidia, a Alphabet (-0,67%).

… “A queda da Nvidia após a divulgação do balanço reforça o argumento de que ela foi precificada para a perfeição”, disse John Higgins (Capital Economics). “Mas não significa que a festa acabou ou que a bolha da IA ​​estourou.”

… Prova disso é que o S&P 500 terminou estável em 5.591,96 pontos e o Dow Jones subiu 0,59% (41.335,05 pontos).

… A solidez da economia americana teve impacto no dólar e nos juros dos Treasuries, que subiram. O retorno da note de 2 anos avançou a 3,895% (de 3,865%) e da note de 10 anos aumentou a 3,865% (de 3,835%).

… No câmbio, o índice DXY avançou 0,25%, a 101,343 pontos, com queda de 0,32% no euro, a US$ 1,1079, e de 0,13% na libra, a US$ 1,3169.

… O mercado europeu até se animou com a leitura preliminar do CPI da Alemanha em agosto (1,9% anual), abaixo da previsão de 2,1%. Mas dirigentes do BCE deram declarações reticentes.

… Robert Holzmann se disse cético quanto a um corte de juros em setembro e defendeu uma abordagem mais cautelosa. “Não é que eu seja contra juros menores, mas devemos ser cuidadosos”, disse.

… Joachim Nagel foi na mesma linha e afirmou que o BCE deve evitar reduzir as taxas de juros rapidamente, já que a inflação ainda não atingiu a meta de 2% e não deve atingir em boa parte de 2025.

… O iene seguiu pressionado e recuou 0,21%, a 145,036/US$. Indicadores fracos da economia do Japão levaram a Moody´s a cortar a previsão de crescimento do país em 2024 de 1,0% para 0,2%.

EM TEMPO… ITAÚ aprovou a distribuição de JCP no valor de R$ 0,2729 por ação, com pagamento até 30/4/25; ex em 20/9/24.

ELETROBRAS. S&P elevou rating da companhia para BB, com perspectiva estável.

EQUATORIAL. Opportunity atingiu participação acionária de 9,85%, passando a deter 115.002.070 de papéis ON e 85.000 ADRs da companhia.

RENNER. BlackRock reduziu participação na companhia para 14,749%, passando a deter 142.069.053 de ações ON.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Tombo da Nvidia divide o dia com PIB/EUA e Galípolo

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[29/08/24]

… O balanço da Nvidia superou as projeções de lucro, receita e guidance, mas a ação levou um tombo de quase 7% no after hours em NY, com investidores subindo a régua, ao dizer que os números “não surpreenderam o suficiente”, como nos trimestres anteriores. A repercussão vem hoje em Wall Street. Na agenda dos EUA, a segunda leitura do PIB/2Tri é o destaque (9h30), após a preliminar ter ficado perto do teto das expectativas, com alta anualizada de 2,8%. O dado é importante antes do PCE amanhã. No mesmo horário, saem os pedidos do auxílio-desemprego. Aqui, o IGP-M de agosto (8h) deve desacelerar para 0,45%, na mediana do Broadcast, após alta de 0,61% em julho, enquanto a confirmação de Galípolo para comandar o Banco Central pode continuar rendendo reações no mercado.

… O processo de nomeação do sucessor de RCN foi bem conduzido e o fato de não ter havido surpresas representou um bom alívio.

… Nas últimas semanas, Galípolo se esforçou bastante para ganhar a confiança do mercado, repetindo declarações consideradas hawkish, ao defender a retomada do ciclo de alta da Selic diante do desconforto com as expectativas desancoradas da inflação.

… Tanto conseguiu convencer, que a curva de juros precifica uma taxa básica em torno de 12% no final do ano, embora a necessidade de subir a Selic não seja um consenso entre os agentes. Oficializada sua indicação, ele agora vai ter que entregar.

… Nesta 4ªF, assim que Galípolo foi anunciado, os juros futuros ampliaram as altas, cobrando a promessa do novo presidente (abaixo).

… As reações foram muito positivas: do Bradesco, para quem Galípolo “confirma as melhores expectativas”, do Itaú, “seguro de que dará continuidade ao elevado nível técnico do BC”, do Santander, que destacou os “predicados para continuar o trabalho independente”.

… Ao Estadão, o ex BC e economista Armínio Fraga manifestou a esperança de que Galípolo aproveite a sua proximidade com o governo, especialmente com o presidente Lula, para reforçar a necessidade do ajuste fiscal no País.

… Outros ex-diretores do BC, como Alexandre Schwartsman, Luiz Fernando Figueiredo e Tony Volpon, ouvidos pelo jornal acreditam que Galípolo será um teste para a autonomia da instituição e o compromisso com a meta de inflação.

… Para a consultoria MB Associados, a expectativa é de que não haja grandes mudanças com Galípolo, “mas [ainda] existe desconfiança”.

… Os questionamentos da RB Investimentos são dirigidos a essas desconfianças: como Galípolo lidará com as intervenções no câmbio, já que Haddad e o governo criticaram o BC por permitir valorização excessiva do dólar, e como conduzirá o ciclo de corte dos juros.

… Na avaliação da Pezco, o desafio mais imediato de Galípolo será melhorar a comunicação do BC, da qual depende muito a reancoragem das expectativas. Já para o Banco Master, o desafio será assumir o BC com a economia aquecida e expectativas desancoradas.

… No âmbito político, o desafio de Galípolo será enfrentar o PT, em níveis até mais elevados do que Haddad já enfrenta. Nas redes sociais, o deputado Lindbergh Farias já mandou a primeira pressão do partido.

… “Galípolo é o indicado de Lula para a presidência do BC. Que inicie tão logo assuma uma trajetória de queda da Selic. Desejo sucesso e que faça uma gestão que ajude o Brasil a crescer e gerar empregos. Campos Neto sabotador já vai tarde!”

… Em evento ontem à noite, Gleisi disse que a confirmação de Galípolo “não vai baixar a cobrança por baixa nos juros, ainda mais tendo uma inflação controlada, como gente tem, que não justifica” [o patamar da Selic].

SABATINA – A Secretaria de Relações Institucionais (Alexandre Padilha) informou, no final da tarde, que a data da sabatina de Galípolo no Senado deve ocorrer na semana do dia 9 de setembro, segundo uma sinalização do presidente, Rodrigo Pacheco.

… Como mostrou o Broadcast Político, o presidente da CAE do Senado, Vanderlan Cardoso, sugeriu a interlocutores do governo a data de 10 de setembro para a sabatina do indicado à presidência do Banco Central.

… À GloboNews, Vanderlan afirmou que não haverá problemas para a aprovação de Gabriel Galípolo no colegiado.

… Nos próximos dias, Galípolo deve se dedicar ao que se chama de “beija-mão”, reuniões com os parlamentares para pedir voto.

… Além da vaga do presidente do Banco Central, abrem-se mais três diretorias que terão de ser preenchidas até 31 de dezembro. A partir de janeiro do ano que vem, o presidente Lula terá sete dos nove membros do Copom.

REVISÃO DE GASTOS – Veio decepcionante e sem maiores novidades, segundo o Broadcast, a entrevista coletiva do Ministério do Planejamento e da Fazenda para detalhar a revisão de gastos de R$ 25,9 bi para o ano que vem.

… O corte será focado apenas em pente-fino em programas sociais e previdenciários, sem alterações estruturais em despesas obrigatórias. Mais da metade do valor (R$ 13,7 bi ou 53%) virá da revisão cadastral do INSS e BPC.

… Caso os esforços de revisão de gastos não surtam os resultados esperados, o governo federal será obrigado a executar bloqueios e contingenciamentos no orçamento de 2025, como já aconteceu neste ano.

… Questionado sobre a falta de medidas mais estruturais, que ataquem os gastos obrigatórios e deem sobrevida ao arcabouço, o secretário executivo da Fazenda, Dario Durigan, afirmou que “as medidas estão ocorrendo.”

… Apesar das incertezas quanto ao real alcance das medidas prometidas, nota da Warren Investimentos distribuída aos clientes considera que a revisão dos gastos é um sinal concreto de contenção de gastos.

MAIS AGENDA – RCN participa à noite (19h15) do CNN Talks. Guillen palestra em evento em Frankfurt, às 11h15. O BC divulga às 8h30 a nota à imprensa de política monetária e operações de crédito (julho).

… O Congresso convocou uma sessão conjunta para as 11h, com todos os deputados e senadores. A expectativa é que sejam votadas novas regras para a operacionalização das emendas parlamentares.

… Rui Costa disse que haverá um projeto de lei complementar com as mudanças estruturais sobre as emendas.

LÁ FORA – Além do PIB, saem nos EUA o auxílio-desemprego (9h30), com previsão de estabilidade (232 mil pedidos), e as vendas pendentes de imóveis em julho (11h), que subir 0,5%. Raphael Bostic (Fed) fala às 16h30.

NVIDIA – Na prova de que, daqui para frente, não basta o balanço ser bom, tem que ser magnífico, os investidores bateram no after hours nas ações da fabricante de chips, apesar dos números astronômicos.

… A empresa, que lidera a corrida da IA e tem peso de aproximadamente 6% no índice S&P 500 (tendo sido responsável por 1/3 dos avanços do índice neste ano), frustrou as previsões mais otimistas de vendas.

… A companhia divulgou uma projeção de receita para o 3TRI de US$ 32,5 bilhões, acima do esperado (US$ 31,9 bilhões), mas abaixo da estimativa mais alta do mercado, de US$ 37,9 bilhões. Foi o estopim para o estresse.

… Os investidores tomaram o número como um presságio de que o crescimento explosivo registrado até aqui pela empresa possa ter chegado ao pico, assim como o frenesi em torno da onda da inteligência artificial.

… A Nvidia também sinalizou que tem tido problemas de produção em seu tão aguardado novo chip Blackwell.

… Depois de triplicar a receita nos últimos trimestres, desta vez, a empresa “só” duplicou: alta de 122% no ano, para US$ 30 bilhões, no quinto trimestre consecutivo com ganhos porcentuais superiores a três dígitos.

… O lucro líquido de US$ 16,6 bilhões registrou alta anualizada de 168%. Na margem, o crescimento foi de 12%

… O conselho aprovou um pacote de US$ 50 bilhões em recompras de ações e declarou dividendo trimestral de 1 centavo, seu primeiro pagamento desde o desdobramento de ações (10 por 1) anunciado no último balanço.

AJOELHOU, TEM QUE REZAR – Se Galípolo já contratou alta da Selic, o mercado agora vai para cima cobrar, o que justifica a puxada na curva do DI, que já abriu em alta e ampliou os prêmios de risco no meio da tarde.

… A pressão já começou pela manhã, quando Campos Neto desqualificou a percepção de alívio com o IPCA-15 de agosto em linha com o esperado, divulgado um dia antes, e alertou que os preços ainda não dão conforto.

… Segundo ele, a desinflação está diminuindo de intensidade nos últimos tempos, decorrente da contaminação pelo mercado de trabalho mais aquecido, e o BC fará o que for preciso para trazer a inflação ao centro da meta.

… Mas ele voltou a negar que o Copom tenha estabelecido novo forward guidance à política monetária.

… No contexto de pressões inflacionárias, com o desemprego em queda, atividade econômica forte e política fiscal expansionista, parte dos economistas consolida as apostas de que não tem como o juro ficar estável.

… “A desancoragem das expectativas de inflação torna-se uma profecia autorrealizável”, resumiu o estrategista Bruno Takeo (da Potenza) ao Broadcast. Para Solange Srour (UBS), os fundamentos exigem um aperto da Selic.

… Em evento do Santander, ela disse que não se trata de o BC ganhar credibilidade, mas de adotar um fundamento técnico, que hoje é de subir juro, porque a economia doméstica está crescendo “fortemente”.

… No mesmo evento, o chefe de Economia e Estratégia para Brasil do BofA, David Beker, divergiu da colega. “Vou apanhar aqui, mas vou discordar. A gente não acha que o BC deva subir o juro, que já está muito alto”.

… Na curva do DI, a percepção é de que o Copom retomará o ciclo de aperto monetário, ainda que paire a dúvida sobre a dose (0,25pp ou 0,50pp) em setembro, justo quando o Fed estará abrindo o processo de queda do juro.

… Em meio à alta dos prêmios na curva, o curto prazo ameaça romper os 11%, com o Jan25 em 10,935% (de 10,884% no pregão anterior). Os longos caminham para os 12%. O Jan/31 subiu a 11,750% (de 11,614%).

… No miolo da curva, o Jan/26 avançou a 11,715% (de 11,546%). O Jan/27 pagou 11,645%, de 11,480%, e o Jan/29 subiu a 11,735% (de 11,579%).

… Citado por Campos Neto ontem, o mercado de trabalho continuou a dar mostras de aperto. Em julho, o país criou 188 mil empregos formais, um pouco abaixo da expectativa do mercado, de 190,2 mil vagas.

… Nas contas da XP, sem os efeitos sazonais, o Caged acelerou de 143 mil vagas em junho para 176 mil em julho.

… Para Helcio Takeda, da Pezco, o dado do mês passado reforça o viés de alta na projeção de 1,67 milhão de vagas a serem criadas em 2024.

… Pressionado durante todo do dia pela valorização global do dólar, o câmbio rompeu a barreira dos R$ 5,55. Com máxima em R$ 5,5645, a moeda terminou a 4ªF valendo R$ 5,5555 (+0,96%).

… Houve uma aceleração do dólar contra o real após o anúncio de Galípolo, mas analistas não creditaram o movimento à indicação. Incertezas domésticas, contudo, pesam sobre a moeda.

… Entre elas, o anunciado corte de R$ 26,9 bilhões em gastos detalhados pelo governo ontem.

… Para Adauto Lima (Western Asset) a iniciativa não tocou em questões estruturais e ainda há dúvidas sobre o impacto do novo programa de auxílio-gás sobre o arcabouço fiscal.

VIDA PRÓPRIA – Cumprindo a sua rotina de recordes, o Ibovespa nem tem precisado de NY para seguir em frente e partiu ontem para as marcas inéditas intraday (137.469,26 pontos) e de fechamento (137.343,96).

… Com alta moderada de 0,42%, conquistou a faixa dos 137 mil pontos, que vinha cortejando esta semana. Petrobras e os bancos induziram o índice à vista às novas máximas históricas, apesar da queda da Vale.

… Depois da festa com o novo CEO, a mineradora reverteu parte do rali de 3% da véspera e devolveu 0,72%, a R$ 59,37, seguindo à risca a queda de 0,79% do contrato do minério de ferro em Cingapura, para US$ 100,80.

… O metal briga para se manter acima de US$ 100, mas enfrenta o desafio da atividade fraca na China.

… Neste ambiente, Usiminas PNA (-3,41%, a R$ 6,24) puxou as maiores perdas do Ibovespa, seguida por CSN (-3,09%, a R$ 11,91), CSN Mineração (-2,28%, a R$ 5,56), Metalúrgica Gerdau PN (-1,34%) e Gerdau PN (-1,15%).

… A economia chinesa em marcha lenta voltou a derrubar o petróleo: Brent/novembro caiu 1,37%, a US$ 77,58.

… Mas, no contraponto positivo à bolsa, Petrobras descolou do petróleo e protagonizou altas (ON, +2,27%, a R$ 43,29; e PN, +1,43%, a R$ 39,60), após o Santander ter elevado a recomendação das ações para compra.

… A decisão veio só 48 horas depois de o Morgan Stanley também ter melhorado a recomendação para overweight, diante do potencial de dividendos extraordinários para 2025. Fala-se em US$ 3,5 bilhões.

… Outro motor para os recordes do Ibov veio da alta em bloco dos bancos: Itaú PN (+2,16%; R$ 37,37), Bradesco PN (+1,62%; R$ 15,67), Bradesco ON (+1,29%; R$ 14,17), Santander (+1,09%; R$ 31,52) e BB (+0,61%; R$ 28,18).

COM O PÉ ATRÁS – O mercado esperava um bom resultado da Nvidia depois do pregão em NY, mas preferiu manter a cautela caso algum número viesse fora das expectativas, que eram bem altas.

… A ausência de indicadores no dia ajudou a deixar os negócios à mercê das apostas para o balanço da big tech.

… Embarcando num movimento de liquidação, investidores levaram o Nasdaq a perder mais 2% na mínima do dia. Mas o índice diminuiu as perdas para fechar em baixa de 1,12%, aos 17.556,03 pontos, com Nvidia caindo 2,10%.

… Salesforce, a fabricante de softwares que também divulgou balanço depois do fechamento, cedeu 2,01%.

… Levado pela baixa das techs, o S&P 500 recuou 0,60% (5.592,18) e o Dow Jones caiu 0,39% (41.091,42).

…  Os retornos dos Treasuries ficaram sem direção única, em meio à espera de drivers como o PIB do 2Tri dos EUA, que sai hoje, e o PCE, na 6ªF, o principal dado macro da semana.

… Para o BofA, embora o payroll de agosto seja crucial, o dado de inflação preferido do Fed pode aumentar a convicção sobre um corte de juros pelo Fed em setembro.

… O banco observou que os principais itens do CPI e do PPI que são incorporados ao PCE indicam desaceleração.

… Relacionado à cautela predominante no dia, o juro da note de 2 anos caiu a 3,869% (de 3,902% na sessão anterior), enquanto a ponta longa subiu. O rendimento da T-note de 10 anos aumentou a 3,838% (de 3,827%).

… A busca por ativos seguros atingiu o dólar, que também por motivos técnicos acabou engatando uma recuperação das perdas recentes, depois que Powell sinalizou corte de juros.

… O índice DXY voltou aos 101 pontos (101,094), com alta de 0,54%. Destaque para a queda de 0,63% no euro, a US$ 1,1115. A libra cedeu 0,56%, a US$ 1,3186, e o iene recuou 0,36%, a 144,73/US$.

EM TEMPO… GERDAU informou que controlada Gerdau Aços Longos levantou créditos tributários, depositados judicialmente, de R$ 1,77 bi em razão da decisão judicial que exclui ICMS da base de cálculo do PIS e da Cofins.

ASSAÍ. BlackRock passou a deter 9,974% do total de ações ON da companhia, o equivalente a 134.857.531 de papéis do tipo…

… Citi reduziu preço-alvo da companhia de R$ 15,50 para R$ 12,50, mantendo recomendação de compra; redução refletiu a revisão considerável dos lucros do grupo, que mais do que compensou um menor custo de capital.

NATURA. BlackRock elevou participação acionária na companhia para 5,001%, passando a deter 69.365.920 de papéis ON.

OI pediu à Justiça a publicação do edital da 2ª rodada de alienação da carteira de clientes de fibra.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.