CPI e balanços nos EUA, IOF e tarifa no Brasil
… O PIB da China cresceu 5,2%/2T, desacelerando pouco na margem (5,4%/1T), mas acima do consenso (+5,1%). Já a expansão da produção industrial superou as estimativas em junho. Nos Estados Unidos, a inflação do CPI (9h30) deve subir, reforçando a cautela do Fed para os juros, enquanto Wall Street abre a temporada de balanços do 2Tri com JPMorgan, Wells Fargo e Citi, sob o impacto das tensões da guerra tarifária. No Brasil, sem indicadores, são destaques hoje a audiência de conciliação do IOF no Supremo Tribunal Federal e as reuniões de empresários com o Comitê interministerial formado pelo governo para decidir propostas de negociação da tarifa de 50% anunciada por Trump.
… O grupo, liderado pelo vice-presidente e ministro do MDIC, Geraldo Alckmin, consta do decreto de regulamentação da Lei de Reciprocidade Econômica, que já foi assinado por Lula e será publicado hoje no Diário Oficial da União.
… O comitê é composto pelos ministros Rui Costa (Casa Civil), Mauro Vieira (Ministério das Relações Exteriores), e Fernando Haddad (Ministério da Fazenda). Outros ministros poderão ser chamados para reuniões temáticas.
… Como primeira missão, o Comitê terá o objetivo de ouvir os setores empresariais atingidos pela tarifa de Trump aos produtos importados do Brasil. A primeira reunião acontecerá nesta terça-feira, às 10h, com setores da indústria.
… Às 14h, uma segunda rodada de conversas do Comitê será feita com os empresários do setor de agronegócios.
… Alckmin tem defendido o diálogo com o governo dos Estados Unidos para reforçar a complementariedade entre os países, fortalecer nossas empresas e contribuir para as boas práticas comerciais entre os dois países.
… Segundo ele, um acordo sobre tarifas foi enviado aos Estados Unidos em maio, mas o Brasil não obteve resposta.
… A orientação de Lula ao Comitê foi para agir com “firmeza e serenidade” e avançar nas negociações com os Estados Unidos. Mas o presidente não descarta adotar medidas de reciprocidade se as possibilidade se esgotarem.
EMPRESÁRIOS QUEREM ADIAR PRAZO – No Estadão, em reunião de emergência ontem, presidentes das federações das indústrias defenderam um adiamento de 90 dias na aplicação das novas tarifas, previstas para 01/08.
… Em formato virtual, o encontro foi convocado por Ricardo Alban, presidente da CNI, que divulgou nota:
… “Esse prazo é considerado essencial para que a indústria brasileira possa analisar de forma mais aprofundada os efeitos da medida, além de buscar soluções diplomáticas para evitar perdas mais amplas.”
… A estimativa preliminar apresentada na reunião aponta para uma possível perda de pelo menos 110 mil postos de trabalho, se a tarifa de 50% entrar em vigor, além do impacto negativo no PIB, ainda não calculado.
… Os empresários defenderam ainda que a negociação seja conduzida “com prudência, equilíbrio e diálogo técnico, pelos canais institucionais, reforçando a necessidade de manter relações comerciais estáveis e previsíveis”.
… A secretária de Comércio Exterior do MDIC, Tatiana Prazeres, foi convidada a participar da reunião.
… No meio da tarde, Geraldo Alckmin negou especulações de que o governo estudava pedir a extensão do prazo para negociar com os Estados Unidos, assim como negou a ideia de pedir a redução da tarifa de 50% para 30%.
… “Primeiro vamos ouvir o setor produtivo para definir a estratégia.”
A REUNIÃO DO TARCÍSIO – Ao mesmo tempo em que o governo se movimentava para marcar as reuniões hoje com empresários, o governador de São Paulo, marcava a sua, para o mesmo dia e mesmo horário.
… Operando ativamente para se livrar da imagem que passou ao culpar Lula pela tarifa e defender Bolsonaro, Tarcísio reunirá representantes de indústrias hoje, às 9h30, no Palácio dos Bandeirantes.
… O empresário Paulo Skaf, ex-presidente da Fiesp, ligou diretamente para empresários para formalizar o convite.
… A reunião terá a participação do chefe da embaixada dos EUA, Gabriel Escobar, com quem o governador conversou na sexta-feira, quando foi a Brasília e postou vídeo nas redes sociais de um almoço com Bolsonaro.
TRAMA GOLPISTA – No final da noite de ontem, a PGR pediu a condenação de Bolsonaro por cinco crimes:
… 1) organização criminosa armada; 2) tentativa de abolição violenta do Estado Democrático de Direito…
… 3) golpe de Estado; 4) dano qualificado pela violência e grave ameaça, contra o patrimônio da União, e com considerável prejuízo para a vítima; e 5) deterioração de patrimônio tombado.
… O parecer de Paulo Gonet também pediu a condenação de outros sete réus: Alexandre Ramagem, Mauro Cid, Anderson Torres, Augusto Heleno, Walter Braga Netto, Paulo Sérgio Nogueira e o almirante Garnier Santos.
… No documento, Gonet disse que Bolsonaro é o “líder da organização criminosa” denunciada.
TRUMP ABRE O DIÁLOGO – O presidente dos Estados Unidos informou, nesta segunda-feira, que deverá anunciar em breve “novas tarifas amigáveis”, acrescentando que está “aberto a conversas” sobre as tarifas definidas nas cartas.
… Em coletiva de imprensa ao lado do secretário-geral da Otan, Mark Rutte, Trump ressaltou que a União Europeia “quer conversar” sobre um acordo comercial e que “ter uma Europa forte é uma coisa muito boa”.
… Após a tarifa de 30% sobre o México e a União Europeia, que piorou o humor dos mercados, o principal negociador comercial da UE, Maros Sefcovic, disse em Bruxelas que ainda vê espaço para um entendimento com os EUA.
… Alertou, no entanto, que, se as conversas fracassarem, medidas de retaliação estão no radar.
… Na Bloomberg, a UE finalizou uma segunda lista de contramedidas para atingir os produtos americanos no valor de 72 bilhões de euros, ou US$ 84 bilhões, incluindo aeronaves da Boeing, automóveis e bebidas alcoólicas.
… Enquanto mantém o canal de diálogo com Washington, a União Europeia busca diversificar seus mercados. O bloco está em “negociações intensas” com a Índia, segundo Sefcovic, e também conversa com a Arábia Saudita.
… A União Europeia também promete ampliar a cooperação comercial com Canadá, contemplado com tarifa de 35%.
… Em comunicado ontem, a Comissão Europeia informou que Ursula von der Leyen e o primeiro-ministro canadense, Mark Carney, discutiram por telefone “como tornar o Canadá e a UE mais fortes e competitivos”.
… A nota destaca que ambos prometeram aprofundar a parceria estratégica e reforçar a cooperação entre a Europa e o Acordo Abrangente e Progressivo para a Parceria Transpacífica (CPTPP), que inclui Japão, Austrália e México.
… Já a presidente do México (30%), Claudia Sheinbaum, disse que o país está fazendo sua parte no combate ao fluxo de fentanil, mas que os Estados Unidos também precisam fazer a parte deles para reduzir o tráfico de armas.
A BRIGA COM A RÚSSIA – Chateado com Putin, que fura todas as promessas com relação à Ucrânia, Trump ameaçou nesta segunda-feira impor uma “tarifa severa” de 100% sobre a Rússia, se Moscou não parar a guerra em 50 dias.
… Trump disse estar “muito infeliz com a Rússia e desapontado com Putin”, a quem chamou de “cara difícil, não um assassino”. “Ele já enganou muita gente, Bill Clinton, George Bush, Barack Obama, Joe Biden, mas não a mim.”
… O secretário de Comércio dos EUA, Howard Lutnick, tentou esclarecer a ameaça de “tarifas severas” para a Rússia, dizendo que seria uma sanção econômica, não uma tarifa, se Moscou não aceitar um cessar-fogo.
… Para a Capital Economics, se Trump cumprir a ameaça, levará a uma queda acentuada nos fluxos de energia russos, que resultaria em preços globais mais altos, com impacto maior no gás natural do que no petróleo.
MORAES E O IOF – Está marcada para as 15h a audiência de conciliação entre Governo e Legislativo sobre o impasse do IOF, no STF, presidida por Alexandre de Moraes, relator da ação que quer manter o decreto presidencial.
… O presidente do Congresso, David Alcolumbre, não irá, mas será representado pela advocacia do Senado. Também não consta da agenda do ministro Fernando Haddad o compromisso no Supremo Tribunal Federal.
… Nesta segunda-feira, o ministro Rui Costa disse que o governo insistirá no decreto de Lula que elevou as alíquotas do IOF para cumprir o arcabouço. “O decreto está regular e o governo não fará negociação sobre esse tema.”
… No Globo, líderes da Câmara discutem um meio-termo para o IOF, defendendo que as operações em que o tributo já é cobrado podem ter aumento de alíquota, desde que o imposto seja descartado para operações isentas hoje.
… O governo abriria mão da cobrança do IOF para VGBL e para o chamado risco sacado.
… Segundo o Broadcast, a saída já estaria sendo negociada entre parlamentares e a Fazenda, embora o discurso em público seja outro. Nos bastidores, aliados de Lula reconhecem que a anulação parcial do decreto é provável.
PERIGO À VISTA – Na Câmara, Hugo Motta indicou que pode votar nesta semana a urgência de um projeto de lei que altera a Lei de Responsabilidade Fiscal, de autoria do deputado bolsonarista Carlos Jordy (PL).
… Pela proposta, a LRF passaria a “incluir a redução permanente das despesas como uma medida de compensação à concessão ou ampliação de incentivo ou benefício de natureza tributária”.
… O líder do governo, José Guimarães (PT), já disse que o governo era contra a matéria e ouviu de Motta que “é só urgência”, que “o projeto, que tem relação com isenções fiscais, só vai para votação se houver consenso”.
IMPOSTO DE RENDA – Relator do projeto de isenção do IR, Arthur Lira quer votar parecer na comissão especial e no plenário da Câmara amanhã, quarta-feira, noticiou o colunista Lauro Jardim/O Globo.
CHINA HOJE – PIB cresceu 5,2% no 2Tri, pouco acima da previsão (+5,1%), enquanto a produção industrial subiu 6,8% em junho, superando a projeção de 5,5%. Já vendas no varejo aumentaram 4,8%, perto do consenso (5%).
… Ainda nesta terça-feira, o PBoC chinês anunciou a injeção de 1,4 tri de yuans (US$ 195 bilhões) no sistema bancário por meio de operações de recompra reversa, para garantir que a liquidez permaneça “razoavelmente ampla”.
… No fim de semana, o PBoC chinês se reúne para decidir sobre as taxas de juro para um ano e cinco anos.
MAIS AGENDA – Índice ZEW de sentimento econômico na Alemanha em julho e a produção industrial na Zona do Euro em maio (6h) abrem o dia dos mercados ocidentais, ambos com estimativas de melhora.
… Ainda na Europa, o presidente do BC da Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, discursa no Reino Unido às 17h.
… Nos Estados Unidos, o CPI de junho (9h30) pode acelerar na margem de 0,1% em maio para 0,3% no índice cheio, com a taxa anual subindo de 2,4% para 2,7%, segundo consenso apurado pelo Trading Economics.
… Para o núcleo, a estimativa é de acelerar de 0,1% em maio para 0,3%, com a taxa anual indo de 2,8% para 3%.
… Também às 9h30, o índice Empire State de atividade pode reduzir a queda a -8 em julho, de -16 (junho).
… Quatro dirigentes do Fed falam hoje e podem comentar os números da inflação e o impacto nas expectativas para os juros: Michelle Bowman (10h15), Michael Barr (13h45), Susan Collins (15h45) e Lorie Logan (20h30).
… O mercado de petróleo acompanha hoje o relatório mensal da Opep (8h) e os estoques da API (17h30), enquanto a pressão de Trump para acabar com a guerra entre Rússia e Ucrânia derrubou os preços da commodity (abaixo).
TRUMP – Anunciará hoje US$ 70 bilhões em investimentos em IA e energia, segundo fontes da Bloomberg. Diversas empresas incluirão novos data centers, expansão da geração de energia e atualizações da infraestrutura da rede.
BALANÇOS EM NY – Veja a projeção de lucro por ação da FactSet para JPMorgan (US$ 4,48), Wells Fargo (US$ 1,41) e Citigroup (US$ 1,61), que divulgam balanços do segundo trimestre hoje, antes da abertura do mercado.
… Também a BlackRock reporta seu resultado nesta manhã, com projeção de lucro de US$ 10,8 por ação.
… Ainda no noticiário corporativo, a Nvidia informou que vai retomar as vendas do chip de inteligência artificial H20 para a China, após o governo Trump ter concordado em conceder a licença que estava proibida desde abril.
NA DEFENSIVA – Ficou difícil de esconder ontem o frio na barriga, antes da rodada de negociações do governo Lula e o empresariado, com as tarifas na pauta, além da expectativa pela audiência de conciliação sobre o IOF.
… Dando a medida da cautela, o dólar completou quatro pregões seguidos em alta e voltou às máximas desde junho, enquanto o Ibov caiu pela sexta vez consecutiva, pior sequência em mais de um ano, anotou o Broadcast.
… Foi importante que a moeda americana tenha respeitado a marca psicológica de R$ 5,60 no pico intraday (R$ 5,5937), mas é desconfortável ver o câmbio mais estressado, quando bem pouco tempo atrás andava tão bem.
… Nada está perdido ainda. Com Selic a 15%, não é fácil apostar contra o fluxo. O ajuste do dólar com o tarifaço, no entanto, tem sido inevitável e foi potencializado ontem não só pelo IOF no radar, mas ainda pelo petróleo.
… A ameaça de Trump de taxar a Rússia em 100%, caso um acordo de paz com a Ucrânia não seja celebrado em 50 dias, derrubou o contrato do barril do tipo Brent para setembro (-1,63%), que fechou cotado a US$ 69,21.
… “Assuntos de comércio são ótimos para resolver guerras”, resumiu o presidente americano, deixando claro que vai botar pressão para acabar com o conflito, que está custando caro aos EUA. “Já gastamos US$ 315 bi.”
… Na escalada gradual dos últimos dias, o dólar vale agora R$ 5,5842 (+0,66%), no patamar mais elevado desde o início do mês passado. No acumulado de julho, registra valorização de quase 3%, sob o ambiente mais tenso.
… Pegando o gancho do câmbio, a ponta longa do DI subiu com Trump e o IOF, enquanto a ponta curta operou perto dos ajustes, porque o IBC-Br de maio (-0,7%) veio mais fraco que o esperado pelo mercado (-0,02%).
… É mais um dado que entra para a coleção dos sinais de desaceleração gradual da atividade econômica, provando que começa a ter eficácia a postura conservadora do Copom, que não pretende relaxar até 2026.
… O contrato de juro para Jan/26 fechou a 14,940% (de 14,945% no ajuste anterior); Jan/27, a 14,285% (contra 14,327%); Jan/29, a 13,470% (de 13,465%); Jan/31, a 13,650% (de 13,592%); e Jan/33, a 13,740% (de 13,645%).
TATEANDO NO ESCURO – O protecionismo de Trump vai mantendo os grandes BCs em compasso de espera.
… Entra mês, sai mês, e a política monetária global segue sem previsibilidade sobre os impactos inflacionários da guerra tarifária, com pouca segurança se Trump está mesmo falando sério ou se pode “amarelar” (TACO trade).
… Em stand-by, o BCE se prepara para manter o juro na reunião da semana que vem (dia 24) e adiar a discussão sobre um corte para setembro. O UBS desistiu da aposta de que uma flexibilização da taxa já pudesse vir agora.
… Quanto ao Fed, as tarifas sobre a UE e o México podem reduzir chance de cortes de juros neste ano nos EUA e “a estratégia [de Trump] de escalar para desescalar só valoriza da opção do Fed de esperar”, avalia o BofA.
… Não passa um dia sem que Trump reclame dos juros altos: “Cada ponto da taxa custa US$ 360 bilhões.”
… O impulso tarifário de Trump, renovado pela ofensiva lançada contra a União Europeia e o México, acelerou o ritmo do dólar lá fora ontem e levou o índice DXY a romper os 98 pontos, em alta de 0,23%, aos 98,081 pontos.
… Especialistas notam que, diante do tombo de 10% desde fevereiro, a moeda americana pode testar alguma reversão técnica. O euro caiu 0,18% ontem, a US$ 1,1670; a libra, -0,46%, a US$ 1,3428, e o iene, a 147,75/US$.
EFEITO COLATERAL – Além de a queda do petróleo ter depreciado o real, também cobrou o preço das ações da Petrobras (PN, -1,32%, a R$ 32,20; e ON, -1,07%, a R$ 35,09), arrastando o Ibovespa abaixo dos 136 mil pontos.
… Descolado das leves altas em NY, o índice à vista da bolsa doméstica caiu 0,65%, aos 135.298,99 pontos, com giro de R$ 18,7 bi. Vale não colaborou (-1,14%, a R$ 55,36), devolvendo quase tudo o que subiu na 6ªF (+1,30%).
… Entre os bancos, só Bradesco PN se salvou (+0,37%; R$ 16,11). Bradesco ON ficou estável (-0,07%; R$ 13,82); Itaú recuou de leve (-0,17%, a R$ 34,90); e BB (-2,18%; R$ 20,68) e Santander (-2,05%; R$ 27,18) caíram forte.
… A pior baixa do dia foi da BRF, que afundou 4,55%, para R$ 21,00, depois de a Previ ter zerado a posição na empresa, por R$ 1,9 bi, antecipando possíveis impactos negativos decorrentes da futura fusão com a Marfrig.
… Em comunicado ao mercado, o fundo de pensão do BB disse que a relação de troca proposta na incorporação não reflete adequadamente o valor da BRF, o que poderia resultar em perdas para os acionistas minoritários.
… À noite, a Marfrig informou que, após ter elevado a fatia na BRF a 58,87%, recebeu carta de acionistas controladores (MMS, Marcos Molina e Marcia Marçal), que passaram a deter 75,33% das ações ON da Marfrig.
… Em NY, as bolsas quiseram descontaram ontem os riscos de Trump, resolvendo apostar que ele vai negociar. Além disso, a esperança com a safra dos balanços nos EUA ajudou a preservar Wall Street em leve alta.
… O Nasdaq terminou o dia com ganho de 0,27% e marcou nova máxima histórica de fechamento, a 20.640,33 pontos. O Dow Jones avançou 0,20%, aos 44.459,65,51 pontos, e o S&P 500 subiu 0,14%, aos 6.268,56 pontos.
… À espera do CPI, os juros dos Treasuries subiram, com a taxa da Note-2 anos a 3,901%, contra 3,887% no pregão anterior, e a de 10 anos avançando para 4,428%, de 4,416% na sessão de sexta-feira passada.
EM TEMPO… TIM informou que leilão realizado para alienar 22.059.698 ações ON, formadas a partir da aglutinação das frações de ações resultantes da operação de grupamento e desdobramento, somou R$ 455,691 milhões…
… Esse total, correspondente a R$ 20,6571 por ação ON, será disponibilizado aos titulares das frações, nas devidas proporções, até 23/7
TELEFÔNICA aprovou a distribuição de R$ 330 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,1022 por ação, com pagamento até 30/4/26; ex em 26/7.
MRV. Segmento de incorporação do grupo, que reúne operações de MRV e Sensia, somou R$ 3,45 bilhões em valor geral de vendas (VGV) de lançamentos no 2TRI, crescimento anual de 54,2%, segundo prévia operacional.
RAÍZEN anunciou a emissão de R$ 850 milhões em debêntures; Conselho de Administração da empresa aprovou a contratação de até R$ 1 bilhão em empréstimos de curto e longo prazos.
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