Payroll pode ajustar apostas nos juros
… Na véspera do feriado de 4 de Julho nos EUA, os mercados em NY já fecham mais cedo hoje, com a manhã movimentada pela divulgação do payroll de junho (9h30), que pode reforçar as expectativas de queda antecipada do juro, se o resultado surpreender com uma desaceleração mais forte do emprego. Nesta 4ªF, a eliminação de 33 mil vagas pelo setor privado na pesquisa ADP colocou investidores de prontidão para uma virada nas apostas, mesmo com a baixa correlação entre os dois relatórios. Aqui, com a agenda esvaziada, os ativos refletem as chances de um Fed mais dovish, com o dólar derretendo. Frente ao real, voltou ao patamar dos R$ 5,42, com alguns analistas já projetando o câmbio em R$ 5,30, enquanto a crise política entre o Congresso e o governo não assusta e é deixada de lado.
… Na mediana de pesquisa Broadcast, profissionais em NY estimaram que o payroll indicará a criação de 110 mil vagas em junho, mas as previsões estão bastante dispersas, oscilando entre +70 mil e +160 mil. Em maio, foram criados 139 mil empregos.
… O salário médio por hora deve avançar 0,3% na margem, de 0,42% em maio, e a taxa de desemprego deve acelerar de 4,2% para 4,3%.
… O Goldman Sachs é uma das instituições que espera desaceleração maior, com a criação de 85 mil vagas, a mesma projeção do Citi. Já o JPMorgan, com estimativa de 125 mil vagas, e o Morgan Stanley, 140 mil, estão na ponta de cima.
… Mesmo quem espera números mais baixos, não acredita em corte do juro na reunião do Fomc neste mês (dia 30), mas uma sinalização para setembro seria possível. Analistas concordam que só um desemprego de 4,5% poderia levar o Fed a agir em julho.
… Fed boys têm comentado que, se não fossem as incertezas das tarifas, já poderiam ter votado por um corte do juro americano.
… Na contagem regressiva para o deadline dos acordos comerciais, no dia 9 de julho, as negociações seguem em ritmo lento, com o presidente Trump ameaçando não estender o prazo e voltar às tarifas “recíprocas” de abril.
… Nesta 4ªF, Trump fechou por telefone um acordo com o Vietnã que prevê tarifas de 20% sobre todos os seus produtos exportados aos EUA e de 40% sobre reexportações. Para hoje, é esperado o anúncio de um acordo com a Índia.
CONCILIAÇÃO À VISTA – Apesar da alta temperatura do embate entre o Congresso e o governo Lula, já surgem sinais de que os dois lados estão se movimentando para reestabelecer o diálogo. O presidente do Senado, David Alcolumbre, pode ser a ponte.
… Nesta 4ªF, Lula deu entrevista em Salvador citando Hugo Motta, acusado por ele de “quebrar o acordo”, o que considerou “absurdo”, mas em momento nenhum citou Alcolumbre, que jogou junto com o presidente da Câmara na votação do PDL.
… Enquanto os deputados ameaçam sabotar a agenda econômica e reclamam dos memes e vídeos contra o “Congresso vilão”, Davi Alcolumbre baixa o tom, diz que o Planalto tem direito a recorrer ao STF, conversa com Durigan e vota os projetos do governo.
… Depois de aprovar a MP do Fundo Social, que autorizou o leilão de petróleo e gás excedentes do pré-sal, o Senado votou, nesta 4ªF, o projeto que cria o Programa Acredita Exportação, voltado para micro e pequenas empresas. O texto segue para sanção.
… Ainda ontem, foi aprovada outra MP, que trata do empréstimo consignado para trabalhadores do setor privado. A medida provisória foi publicada em março e perderia a validade se não fosse aprovada até 9 de julho. O texto agora segue para sanção presidencial.
… Na hora do almoço, Alcolumbre recebeu o número 2 da Fazenda, Dario Durigan, na residência oficial do Senado e, segundo o Valor, se colocou à disposição do governo para atuar como interlocutor do Executivo junto ao Congresso na retomada de diálogo.
… Em outro sinal de que o PT recuperou o seu discurso para 2026, mas não quer extrapolar, a ministra das Relações Institucionais, Gleisi Hoffmann, foi às redes sociais pedir à militância para não fazer ataques pessoais a Hugo Motta.
… Na Argentina, onde foi à reunião do Mercosul, Haddad foi questionado pelo Broadcast sobre a possibilidade de Alexandre de Moraes chamar o Congresso e governo à mesa de conciliação. “É do meu feitio sentar e conversar, nunca me furtei ao diálogo.”
… Interlocutores de Moraes revelaram ao Estadão que ele também prefere tentar um acordo antes de julgar as ações, de forma a evitar mais desgaste na relação com o Congresso. Hugo Motta participa do encontro e tem planos de conversar com o ministro-relator.
… No Fórum de Lisboa, organizado pelo ministro Gilmar Mendes, vários participantes se manifestaram a favor de uma conciliação para resolver o impasse entre os dois Poderes, incluindo o AGU, Jorge Messias, e o ministro da Justiça, Ricardo Lewandowski.
MAIS UMA – AGU enviou ao STF proposta de conciliação na ação que trata sobre os descontos indevidos nos benefícios de aposentados e pensionistas do INSS, pedindo que os créditos extraordinários para o pagamento sejam excluídos da meta fiscal de 2025 e 2026.
MAIS AGENDA – Vendas de veículos da Fenabrave em junho (11h30) são o único indicador previsto para hoje no Brasil.
… Lá fora, além do payroll, serão divulgados nos EUA a balança comercial de maio e os pedidos de auxílio-desemprego, no mesmo horário (9h30). Às 10h45, sai o PMI composto de junho da S&P Global e, às 11h, o PMI de serviços de junho do ISM e encomendas à indústria.
… Às 14h, a Baker e Hughes informa os poços e plataformas de petróleo em operação nos EUA.
… As bolsas de NY fecham às 14h (Brasília) e os Treasuries fecham às 15h, na véspera do feriado da Independência dos EUA.
… Na Europa, saem os PMIs compostos de junho da S&P Global na Zona do Euro, Alemanha e Reino Unido. Às 8h30, sai a ata do BCE.
… Na Argentina, prossegue a cúpula do Mercosul, hoje com a participação de Lula, que visitará Cristina Kirchner, em prisão domiciliar.
CHINA HOJE – O PMI/S&P Global do setor de serviços caiu de 51,1 em maio para 50,6 em junho, atingindo o ponto mais baixo desde setembro, mas completando o 30º mês acima da marca de 50, o que indica expansão da atividade.
JAPÃO HOJE – A leitura final do PMI/S&P Global composto subiu de 50,2 em maio para 51,5 em junho, indicando expansão da atividade. Também em território expansionista, o PMI de serviços avançou de 51,0 para 51,7.
NÃO TROCA O DISCO – Na rotina dos ataques a Powell, Trump foi à sua rede social pedir a renúncia imediata do presidente do Fed, após um suposto escândalo envolvendo US$ 2,5 bilhões em reformas no prédio do BC dos EUA.
SOBE PARA CAIR? – Rápido no gatilho, o dólar esgotou em um dia a correção em alta que estava devendo e, já ontem, voltou a assumir tendência de queda, renovando a menor cotação diante do real em quase um ano.
… Fechou em queda de 0,75%, a R$ 5,4202, no piso desde agosto de 2024. O que não faltaram foram gatilhos para explicar o alívio: fraqueza global do dólar, petróleo forte ontem, Selic nas alturas e rotação de portfólios.
… Desencorajado pela guerra protecionista de Trump e pela demora do Fed em cortar os juros, os estrangeiros vêm reduzindo a exposição aos EUA, no cenário que tem colocado os mercados emergentes na rota do fluxo.
… Na primeira metade do ano, a bolsa brasileira recebeu R$ 26,4 bilhões em capital externo, o maior volume para o período desde 2022 (R$ 51,9 bilhões). No acumulado do mês passado, os aportes gringos na B3 somaram R$ 5,4 bi.
… O câmbio vem surfando nesta onda de apetite do k estrangeiro pelo Brasil, que mantém o real apreciado.
… Ao Broadcast, Reginaldo Galhardo (da Treviso Corretora) disse que, se a crise em Brasília se acomodar, é possível que a taxa de câmbio desça até R$ 5,30. Só não vai mais para perto de R$ 5,00, acredita, por causa do fiscal.
… Apesar do cenário externo desafiador e dos riscos da política fiscal doméstica, a Porto Asset baixou a projeção para o dólar no fim do ano de R$ 6,25 para R$ 5,70 e reduziu a expectativa para o IPCA de 5,80% para 5,40%.
… O real mais forte ontem foi insuficiente para conter a pressão do DI a partir do miolo da curva, que reproduziu a alta dos juros dos Treasuries, apesar do emprego da ADP (33 mil) bem mais fraco que o consenso (103 mil).
… Aqui, o contrato de DI para Jan/27 subiu a 14,115% (de 14,105%); Jan/29, a 13,150% (de 13,090%); Jan/31, a 13,200% (13,166%); e Jan/33, 13,240% (13,238%). Só o Jan/26 fechou estável, a 14,920%, (de 14,924% no ajuste).
… Lá fora, o avanço dos retornos dos Treasuries foi atribuído ao acordo comercial de Trump com o Vietnã. O rendimento da Note-2 anos subiu a 3,782%, contra 3,774% na véspera, e o de 10 anos foi a 4,282%, de 4,247%.
… Mas o destaque no mercado dos títulos dos Tesouros globais foi o salto dos Gilts britânicos. O spread do bônus de 10 anos para o título americano de mesmo prazo estava em 33,3pb no fim da tarde, ante 21,3pb um mês atrás.
… A liquidação foi deflagrada pelo risco de a crise fiscal no Reino Unido derrubar a ministra Rachel Reeves (Finanças).
GOD SAVE THE QUEEN – Como explicou um economista em reportagem das agências internacionais, “os investidores estão preocupados que, se a ministra se for, a disciplina fiscal vá embora pela porta junto com ela”.
… Reeves não conseguiu conter os impulsos expansionistas de parte da bancada trabalhista no desidratado plano de cortes de gastos com bem-estar social, provocando insatisfação no mercado e colocando sua cabeça a prêmio.
… O premiê, Keir Starmer, não respondeu diretamente se a ministra seguirá à frente da equipe econômica e, apesar de um aliado do primeiro-ministro ter garantido que ela continua com o “apoio total”, o mercado estressou.
… Além de os juros dos bônus britânicos terem disparado, a libra esterlina se desestabilizou (-0,85%, a US$ 1,3628).
… Em compasso de espera pelo payroll, o índice DXY do dólar ficou estável (-0,04%), a 96,776 pontos. Também o euro terminou o dia no zero a zero (-0,06%), a US$ 1,1800, enquanto o iene se desvalorizou para 143,65/US$.
… Sem medo do payroll e com alguma dose de otimismo com o pacto comercial celebrado entre os EUA e Vietnã, foi dia de novos recordes históricos no S&P 500 (+0,47%, a 6.227,42 pontos) e no Nasdaq (+0,94%, a 20.393,13 pontos).
… Já o índice Dow Jones (-0,02%, aos 44.484,42 pontos) zerou o fôlego, depois do rali de 400 pontos da véspera.
… Por aqui, o Ibovespa viveu um cabo de guerra, com a alta dos juros futuros derrubando ações ligadas ao varejo e ao consumo, enquanto a força da Vale e o bom desempenho de Petrobras faziam o contrapeso na bolsa doméstica.
… Por muito pouco, o índice à vista (-0,36%) não entregou os 139 mil pontos (139.050,93), com giro de R$ 24,3 bi.
… Assaí (-7,52%), Magalu (-6,59%), Smart Fit (-6,06%), Localiza (-5,76%) e os bancos sabotaram o Ibov. Itaú perdeu 0,80%a, a R$ 36,80); Bradesco PN (-1,80%; R$ 16,36); Bradesco ON (-1,50%; R$ 14,12) e Santander (-3%; R$ 29,38).
… Do lado oposto, Vale disparou 3,64%, a R$ 55,30, de carona no minério (+1,69%), que puxou ainda as siderúrgicas.
… CSN (+6,13%) veio na liderança do ranking de altas do Ibovespa, a R$ 7,97, Usiminas PNA registrou uma escalada de 5,37%, para R$ 4,32; Metalúrgica Gerdau saltou 3,25%, para R$ 9,22, e Gerdau, +3,12%, negociada a R$ 16,50.
… Petrobras seguiu a alta de 3% do petróleo hoje e avançou 2,10% na ON (R$ 34,95) e 1,78% na PN (R$ 32,05).
… A pressão no Brent/set (+2,98%, a US$ 69,11) respondeu à decisão do Irã de suspender a cooperação com agência nuclear da ONU. O Pentágono disse que os bombardeios dos EUA atrasaram o programa nuclear em até dois anos.
… A afirmação é mais realista do que a retórica de Trump de que as instalações estavam completamente destruídas.
… O petróleo também operou assustado por relatos renovados de que Teerã pode bloquear o Estreito de Ormuz.
EM TEMPO… EMBRAER entregou 61 aeronaves no 2TRI, volume 30% superior ao registrado no mesmo período de 2024 e mais que o dobro das entregas do 1TRI.
BRAVA ENERGIA (ex-3R Petroleum) renovou seu recorde histórico de produção trimestral no 2Tri, atingindo média diária de 85,9 mil barris de óleo equivalente (boe), aumento de 21% em relação ao trimestre anterior…
… Em junho, contudo, houve queda de 1,4% em relação a maio, para 87.261 boe.
BANCO MASTER. Comissão de Finanças e Tributação da Câmara aprovou convite a Galípolo para prestar esclarecimentos sobre eventual aval à compra de parte da instituição pelo Banco de Brasília (BRB)…
… Aprovação do convite não obriga a participação de Galípolo na audiência sem data definida ainda.
OI colocará à venda participação na V.tal avaliada em cerca de R$ 13 bilhões. (fontes do Broadcast)
TIM informou que se encerrou o prazo para que acionistas ajustassem as suas posições acionárias em lotes múltiplos de 100, em meio ao grupamento dos papéis anunciado em março…
… A partir de hoje, as ações da TIM passam a ser negociadas com efeitos do grupamento realizado na proporção de 100 para 1; eventuais frações serão agrupadas e leiloadas na B3 em data que será ainda anunciada pela empresa.
GRUPO MATEUS. Combinação de negócios com a Novo Atacarejo foi concluída…
… Como resultado, grupo passou a deter, por meio de suas subsidiárias, 51% do capital da Novo Atacarejo, com os 49% restantes ficando com os sócios fundadores da Novo Atacarejo, NSA e Ambapar…
… Acordo de associação foi firmado em 19 de dezembro de 2024; em fevereiro deste ano, Superintendência-Geral do Cade aprovou a operação.
TOTVS. Controlada Dimensa concluiu a aquisição da totalidade do capital da Agger por R$ 260 milhões.
ELETROMIDIA informou em fato relevante que deixou de ser listada na B3.
AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!
*com a colaboração da equipe do BDM Online
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