Mercado respira, mas eleição entra no radar
… O mercado inicia a sexta-feira tentando sustentar o alívio vindo da visita de Donald Trump à China, marcada por acenos entre Washington e Pequim sobre comércio, inteligência artificial, energia e Estreito de Ormuz, mas ainda sob a sombra das tensões envolvendo Taiwan. A leitura mais construtiva do encontro ajudou a conter a pressão sobre o petróleo, enquanto as big techs voltaram a puxar o rali em Nova York. No Brasil, o “Flávio Day 2.0” perdeu força, mas o caso envolvendo Flávio Bolsonaro e Daniel Vorcaro mantém o risco eleitoral no radar. A agenda traz serviços no Brasil, produção industrial nos Estados Unidos e repercussão dos balanços de Nubank e Stone no after em Nova York.
TRUMP & XI – A visita de Donald Trump à China, que se encerra hoje, foi cercada de gestos cuidadosamente coreografados de aproximação entre Washington e Pequim, ajudando a aliviar parte da tensão geopolítica e sustentando o apetite por risco em Nova York.
… Trump classificou o encontro com Xi Jinping como “fantástico”, enquanto o líder chinês chamou a reunião de “histórica”. Houve acenos em áreas como comércio, inteligência artificial, energia e até cooperação indireta nas negociações envolvendo o Irã e o Estreito de Ormuz.
… Xi afirmou a executivos da Nvidia, Tesla e Apple que a China seguirá se “abrindo ainda mais”, enquanto Trump anunciou que Pequim concordou em encomendar 200 aviões da Boeing. Washington ainda autorizou a venda de chips H200 da Nvidia para grandes empresas chinesas.
… O encontro ajudou a consolidar a leitura de redução do risco imediato de interrupção no fluxo global de petróleo, mantendo o Brent acomodado na faixa dos US$ 100, apesar da volatilidade.
… Segundo a Casa Branca, Trump e Xi concordaram que o Estreito de Ormuz deve permanecer aberto para garantir o fluxo global de energia.
… A Casa Branca ainda afirmou que Xi mostrou interesse em ampliar compras de petróleo americano para reduzir a dependência de Ormuz e que o líder chinês ofereceu ajuda nas negociações envolvendo o Irã, além de garantir que Pequim não fornecerá armamentos a Teerã.
… Apesar do tom cordial, Taiwan apareceu como o principal ponto de tensão da relação bilateral.
… Segundo a agência estatal chinesa Xinhua, Xi alertou Trump de que Estados Unidos e China poderão enfrentar “confrontos e até conflitos” caso a questão da independência da ilha não seja tratada “adequadamente”.
… A Bloomberg destacou que o aviso foi a declaração mais dura do líder chinês até agora sobre o tema e funcionou como um recado direto contra o pacote de US$ 14 bilhões em venda de armas americanas para Taipei.
… Ainda assim, Trump evitou elevar o tom sobre Taiwan e preferiu reforçar a imagem de estabilidade da relação bilateral, afirmando nas redes sociais esperar que os laços entre os dois países fiquem “mais fortes e melhores do que nunca”.
… A divergência entre os comunicados de Washington e Pequim também chamou atenção.
… Enquanto a Casa Branca destacou as convergências sobre o petróleo, o Estreito de Ormuz e o apoio chinês para conter o Irã, a mídia estatal chinesa evitou enfatizar esses pontos, reforçando a disputa de narrativa entre as duas potências.
… Na noite de ontem, Trump endureceu o tom contra o Irã e afirmou que não será “muito mais tolerante”.
VIDA QUE SEGUE – Depois do estresse provocado pelo “Flávio Day 2.0” na véspera, o mercado devolveu parte dos prêmios de risco nesta quinta-feira, enquanto aliados de Flávio Bolsonaro trabalharam para conter danos e afastar a tese de substituição da sua candidatura.
… Em meio à repercussão das mensagens reveladas pelo Intercept Brasil envolvendo pedidos de recursos ao ex-banqueiro Daniel Vorcaro para financiar o filme “Dark Horse”, sobre Jair Bolsonaro, Flávio passou o dia telefonando para aliados.
… Negou irregularidades e tentou reforçar a narrativa de que o caso se resume a um investimento privado na produção audiovisual.
… Segundo relatos de bastidores, o senador demonstrou tensão em reunião emergencial com a equipe de campanha realizada na noite de quarta-feira. Depois do encontro, Flávio esteve com Jair Bolsonaro e ouviu do ex-presidente o conselho para “seguir firme”.
… Apesar da tentativa de estabilização, aliados admitem reservadamente preocupação com possíveis novos desdobramentos do caso e com o potencial desgaste eleitoral. Uma ala do PL passou a defender Michelle Bolsonaro como alternativa, caso a crise avance.
… Flávio reagiu rapidamente e afirmou que a ex-primeira-dama “não será candidata”.
… Em entrevista à GloboNews, o senador admitiu que Paulo Calixto, advogado de Eduardo Bolsonaro, era gestor do fundo sediado no Texas que recebeu recursos para o filme, mas negou que os valores tenham sido usados para bancar despesas do irmão nos Estados Unidos.
… A Polícia Federal, porém, trabalha com a suspeita de que parte dos recursos enviados ao fundo Havengate Development Fund LP possa ter sido usada para custear Eduardo Bolsonaro, que vive nos Estados Unidos desde fevereiro do ano passado.
… O caso também avançou no campo político e jurídico.
… Líderes do PT, PCdoB e PV protocolaram representação criminal na PGR e na PF contra Flávio, Eduardo e Jair Bolsonaro, citando suspeitas de lavagem de dinheiro, evasão de divisas, organização criminosa e financiamento político irregular.
… Paralelamente, o líder do PT na Câmara, Pedro Uczai, acionou o Coaf para rastrear os repasses ao filme “Dark Horse”.
… Apesar da forte repercussão política, a avaliação predominante no mercado foi de acomodação parcial após a reação considerada exagerada da véspera. Ainda assim, investidores reconhecem que a eleição presidencial entrou no radar.
… Nesse ambiente, a nova pesquisa Datafolha, que começa será divulgada na sexta-feira, ganhou especial importância por ser a primeira após o caso Vorcaro, a rejeição de Jorge Messias ao STF e as últimas medidas eleitorais anunciadas pelo governo Lula.
AGENDA – A sexta-feira traz uma combinação de atividade doméstica, produção industrial nos Estados Unidos e repercussão política, em um mercado que segue dividido entre a guerra no Oriente Médio, a visita de Trump à China e os desdobramentos do caso Flávio Bolsonaro.
… No Brasil, o destaque da manhã é a Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) de março, divulgada pelo IBGE às 9h. A mediana do Projeções Broadcast aponta queda de 0,1% no volume de serviços, após alta de 0,1% em fevereiro, em leitura acompanhada de perto pelo mercado.
… Apesar da expectativa de leve retração, parte dos economistas vê uma economia resiliente, sustentada pela renda e pelo mercado de trabalho, enquanto os juros elevados, endividamento e aumento dos combustíveis pesam sobre segmentos ligados a transporte e serviços.
… Também às 9h, o diretor de Política Econômica, Paulo Picchetti, participa da IV Conferência Anual do BC.
… Nos Estados Unidos, o principal indicador é a produção industrial, às 10h15, com expectativa de alta de 0,3% em abril, após queda de 0,5% em março. O dado ganha peso em um ambiente de atividade ainda resiliente e percepção de Fed mais hawkish.
… Antes disso, às 9h30, sai o índice Empire State de atividade industrial de maio, calculado pelo Fed de Nova York.
LOJAS MARISA – Na agenda corporativa, a varejista divulga resultados do primeiro trimestre após o fechamento.
NUBANK – Em Nova York, a ação, que chegou a cair mais de 9%, fechou com queda de 3,56% no after hours após frustrar expectativas na linha de receitas e levantar dúvidas sobre o avanço das provisões, apesar do crescimento do lucro líquido de US$ 871 milhões – alta anual de 41%.
… Já a receita total ficou abaixo do consenso do mercado, em US$ 4,968 bilhões.
… Investidores também reagiram negativamente ao salto de 72% nas provisões em relação ao mesmo período do ano passado e de 33% na comparação trimestral, mesmo sem uma deterioração mais clara da carteira de crédito.
… Na leitura do mercado, o balanço reforçou preocupações sobre a capacidade do Nubank de sustentar crescimento acelerado de receitas e rentabilidade em um ambiente ainda marcado por juros elevados e maior seletividade no crédito.
STONE – Também no pós-mercado, a ação subiu 5,26%, beneficiada por um resultado “menos ruim” do que o forte pessimismo do mercado, que apontou lucro líquido ajustado de R$ 549,1 milhões no primeiro trimestre, alta anual de 3,5%.
AINDA ESTOU AQUI – O risco do Lula IV gerado pelo Flávio Day 2.0 assusta e permanece no radar, mas os mercados recobraram ontem parte da consciência, na medida em que ainda faltam quatro meses para a eleição presidencial.
… Até que tudo esteja melhor digerido e se verifique o grau de desgaste do episódio sobre a candidatura do filho de Bolsonaro, o investidor deve ter dificuldade para relaxar. Mas nesta quinta-feira deu para acomodar o estresse.
… Corrigindo exageros, o dólar voltou a ser cotado abaixo de R$ 5. Fechou em baixa moderada de 0,45%, a R$ 4,9863, devolvendo parte da escalada de 2,31% da véspera, desencadeado pelo vazamento do áudio com Vorcaro.
… Operadores também mencionaram que exportadores aproveitaram o câmbio favorável para trazer dólares.
… Um alívio parcial também foi registrado nos juros futuros, mas a melhora foi considerada tímida, comparada ao salto de 30 pontos-base nos prêmios de risco do pregão anterior, diante das dúvidas sobre a viabilidade de Flávio.
… No fechamento, o DI para Janeiro de 2027 caía para 14,190% (contra 14,210% na véspera); Jan/28 recuava a 14,000% (de 14,059%); Jan/29, a 13,990% (de 14,054%); Jan/31, a 14,075% (14,115%); e Jan/33, 14,135% (14,166%).
… O petróleo estável também contribuiu para esvaziar as pressões sobre a curva, embora o barril continue rodando nos três dígitos, acima dos US$ 100. O Brent para julho fechou ontem em alta marginal de 0,08%, a US$ 105,72.
… Se por um lado a commodity não se abalou pela falta de novidades sobre um acordo de paz com o Irã, por outro, tampouco se entusiasmou com a sinalização de Trump de que a China estaria defendendo a reabertura de Ormuz.
… Também os relatos do presidente americano de que Xi Jinping teria demonstrado interesse em comprar petróleo dos Estados Unidos não fizeram preço nos negócios, até porque não foram confirmados pela mídia estatal chinesa.
… Apesar da apatia ontem do petróleo, as ações da Petrobras recuperaram algum terreno (PN +0,96%, a R$ 45,00; e ON +0,82%, a R$ 49,38), diante da percepção de que um reajuste dos combustíveis é só uma questão de tempo.
… Também os bancos corrigiram: Itaú PN subiu 1,94% (R$ 40,40), Bradesco PN ganhou 1,08% (R$ 17,84), Santander unit avançou 0,44% (R$ 27,14) e BTG unit, +0,84% (R$ 55,39). Só os papéis do BB ficaram estáveis, em R$ 20,76.
… O balanço do banco, que fecha a temporada dos maiores do setor, não empolgou, com lucro trimestral 11% abaixo da média do Broadcast. O Citi avalia que o resultado reforça a “persistente” pressão sobre a qualidade dos ativos.
… O Ibovespa ensaiou uma recuperação mais consistente, após o tombo de 1,80% do pregão anterior, mas perdeu fôlego na reta final e limitou os ganhos no fechamento a 0,72%, ainda abaixo dos 180 mil pontos (178.365,86).
… O giro ficou em R$ 29,8 bilhões. Hoje tem exercício de opções na bolsa. Na véspera do game, Vale devolveu tudo o que havia subido um dia antes (+1,26%), em queda de 1,70%, mesmo com o minério de ferro estável na China.
BAIXOU A GUARDA – O líder chinês, Xi Jinping, deu fôlego ontem às ações das gigantes de tecnologia americanas, depois de ter afirmado, frente a frente aos CEOs da Nvidia, Tesla e Apple, que a China irá “se abrir ainda mais”.
… O S&P 500 e o Nasdaq renovaram máximas históricas e o Dow Jones superou os 50 mil pontos. Ainda a safra dos balanços ajudou, com Cisco disparando 13,41%, após anunciar quase 4 mil demissões e elevar a previsão de receita.
… Nvidia saltou 4,39%, após Washington autorizar cerca de 10 empresas chinesas a comprarem os chips da empresa.
… Apesar do impasse da guerra no Irã, o índice Dow Jones encerrou em alta de 0,75%, aos 50.063,46 pontos. O S&P 500 ganhou 0,77%, aos 7.501,25 pontos, e o Nasdaq registrou valorização de 0,88%, aos 26.635,22 pontos.
… Já os juros dos Treasuries e o dólar continuaram monitorando o cenário inflacionário. O Fed boy Jeffrey Schmid disse que a inflação contínua é o risco mais urgente para a economia e que está claro que ela ainda está muito alta.
… Já Stephen Miran, que ontem renunciou ao mandato-tampão no conselho do Fed, já que sua vaga será ocupada por Kevin Warsh, criticou em sua despedida a maneira como os dirigentes avaliam a inflação. Mas ele é dovish.
… Nos últimos dias, o mercado passou a especular com uma alta do juro pelo Fed no início de 2027.
… Outros grandes BCs devem apertar a política monetária muito antes disso. Ontem, o dirigente do BoJ Kazuyuki Masu indicou a chance de um aumento em breve, ao expressar preocupação com o choque persistente do petróleo.
… “Se os dados estatísticos não indicarem sinais claros de recessão econômica, acredito que seja desejável elevar a taxa básica de juros o mais cedo possível. É vital garantir que, a inflação subjacente não ultrapasse 2%”, disse.
… Na Inglaterra, o economista-chefe do BC inglês, Huw Pill, foi na mesma linha. Defendeu um aperto “modesto, mas imediato”, argumentando que a incerteza em torno do conflito militar no Irã não é motivo para inação do BoE.
… Apesar do comentário hawkish, a libra esterlina afundou 0,92%, para a mínima em um mês, e fechou valendo US$ 1,3401, diante da crise política no Reino Unido, com as pressões pela saída do primeiro-ministro, Keir Starmer.
… O euro caiu 0,39%, para US$ 1,1668, e o iene recuou a 158,35 por dólar, com o índice DXY, que mede o desempenho da moeda americana contra uma cesta de seis outras divisas fortes, subindo 0,3%, a 98,819 pontos.
… Entre os Treasuries, a taxa do T-bond de 30 anos deu uma corrigida, mas continuou acima dos 5%, em 5,029% (de 5,041% na véspera). Já o juro da Note de 2 anos subiu a 4,013% (de 3,979%) e o de 10 anos, a 4,481% (de 4,471%).
CIAS ABERTAS NO AFTER – PETROBRAS. Lula voltou a defender exploração de petróleo na Margem Equatorial e disse que pretende prospectar parceria com a Pemex no Golfo do México.
GPA ampliou prejuízo líquido das operações continuadas para R$ 1,347 bilhão no 1TRI26. A receita líquida caiu 8,2%, para R$ 4,3 bilhões, e o Ebitda ajustado consolidado subiu 12%, para R$ 458 milhões…
… A empresa apontou em notas explicativas revisadas pela Ernst & Young Auditores, que há “incertezas relevantes” que podem levantar dúvida significativa quanto à capacidade de continuidade operacional da companhia…
… GPA convocou AGE para votar mudanças no capital autorizado e exclusão de regra de OPA estatutária.
ASSAÍ. A gestora Ninety One UK passou a deter 71,5 milhões de ações, equivalentes a 5,32% do capital social.
GRUPO MATEUS teve lucro líquido de R$ 212,9 milhões no 1TRI26, queda de 21,8% contra um ano antes. A receita operacional líquida cresceu 12,9%, para R$ 9,4 bilhões, e o Ebitda recuou 7,3%, para R$ 543 milhões.
MBRF teve lucro líquido de R$ 111 milhões no 1TRI26, alta de 26,8% contra um ano antes. A receita líquida caiu 0,1%, para R$ 39,453 bilhões, e o Ebitda ajustado recuou 3,2%, para R$ 3,096 bilhões.
USIMINAS. O conselho aprovou a reeleição da diretoria até 2028, com Marcelo Chara mantido como CEO.
CAIXA ECONÔMICA FEDERAL teve lucro líquido recorrente de R$ 3,5 bilhões no 1TRI26, queda de 34,4% contra um ano antes.
COSAN teve prejuízo líquido de R$ 1,58 bilhão no 1TRI26, queda de 11% contra um ano antes. A receita líquida recuou 7%, para R$ 9 bilhões, e o Ebitda avançou 59,8%, para R$ 3,1 bilhões.
CPFL ENERGIA teve lucro líquido de R$ 1,9 bilhão no 1TRI26, alta de 18,2% contra um ano antes. O Ebitda avançou 0,2%, para R$ 3,86 bilhões, e a receita operacional líquida cresceu 6,4%, para R$ 11,34 bilhões.
LIGHT teve lucro líquido de R$ 2,8 bilhões no 1TRI26, salto de 573% contra um ano antes. A receita líquida cresceu 8,1%, para R$ 4,406 bilhões, mas o Ebitda ajustado caiu 27%, para R$ 423 milhões…
… A companhia aprovou aumento de capital entre R$ 1 bilhão e R$ 1,5 bilhão, com emissão privada de até 238,4 milhões de ações.
CEMIG identificou vazamento de dados de cerca de 135 mil clientes.
SANEPAR teve lucro líquido de R$ 352,7 milhões no 1TRI26, queda de 70,8% contra um ano antes. A receita operacional líquida cresceu 7,8%, para R$ 1,95 bilhão, e o Ebitda recuou 24,4%, para R$ 843,5 milhões.
VIVEO reduziu prejuízo líquido para R$ 57 milhões no 1TRI26, ante perda de R$ 59 milhões um ano antes. A receita líquida cresceu 1,7%, para R$ 2,8 bilhões, e o Ebitda ajustado avançou 30,4%, para R$ 208,1 milhões.
ONCOCLÍNICAS. Prejuízo mais do que triplicou no primeiro trimestre em relação ao mesmo período de 2025, ficando em R$ 438,7 milhões…
… A receita líquida caiu 22,3%, para R$ 1,16 bilhão, e o Ebitda ajustado ficou negativo em R$ 49,2 milhões, revertendo resultado positivo de R$ 153,9 milhões um ano antes.
TUPY teve prejuízo líquido de R$ 96,5 milhões no 1TRI26, ante perda de R$ 12,4 milhões um ano antes. A receita caiu 7,1%, para R$ 2,3 bilhões, e o Ebitda recuou 73,6%, para R$ 55,2 milhões.
UNIPAR teve lucro líquido de R$ 37 milhões no 1TRI26, queda de 75% contra um ano antes. A receita líquida caiu 10%, para R$ 1,24 bilhão, e o Ebitda ajustado recuou 51%, para R$ 174 milhões.
CYRELA. O lucro líquido somou R$ 328 milhões no 1TRI26, 22% abaixo da estimativa dos analistas no Broadcast, de R$ 421 milhões. A receita líquida totalizou R$ 1,95 bilhão, 8% inferior à projeção de R$ 2,12 bilhões.
EVEN teve lucro líquido consolidado de R$ 32,5 milhões no 1TRI26, queda de 39,7% contra um ano antes. A receita líquida recuou 2,1%, para R$ 330,2 milhões…
… A empresa aprovou dividendos intercalares de R$ 30 milhões, equivalentes a R$ 0,15169 por ação. O pagamento será em 12 de junho, com base na posição acionária de 1º de junho.
HELBOR teve lucro líquido de R$ 1,9 milhão no 1TRI26, queda de 74,5% contra um ano antes. A receita operacional líquida cresceu 15,8%, para R$ 346,6 milhões.
TRISUL teve lucro líquido de R$ 28,3 milhões no 1TRI26, queda de 31,3% contra um ano antes. A receita cresceu 26,2%, para R$ 343,2 milhões, e o Ebitda recuou 15,1%, para R$ 38,8 milhões.
TECNISA ampliou prejuízo líquido em 164,5% no 1TRI26, a R$ 20,6 milhões. A receita caiu 42,1%, a R$ 27,1 milhões.
TOKY negou acordo fechado com credores e afirmou que o plano de recuperação judicial ainda está em estruturação.
PETZ teve cancelamento de registro de companhia aberta aprovado pela CVM após fusão com a Cobasi.
VITTIA. O prejuízo líquido no 1TRI26 saltou 201,4% na comparação anual. A receita líquida caiu 11,5%, para R$ 121,9 milhões, e o Ebitda ajustado ficou negativo em R$ 587 mil.
AÉREAS. Governo busca fonte de receita para prorrogar desoneração do querosene de aviação, segundo fontes do Valor…
… Alíquota zero de PIS/Cofins sobre o QAV vale até dia 31; o custo da desoneração é estimado em R$ 45 milhões por mês.
AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!
AVISO – O Bom Dia Mercado é exclusivo para assinantes e não pode ser redistribuído.
