EUA têm mais dados hoje para ajustar apostas do Fed

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[15/08/24]

… Veio mais fraca do que o esperado a produção industrial na China. Só não se sabe ainda se o dado vai frustrar a tentativa do Ibov de renovar os topos históricos. Nos EUA, nova rodada de indicadores calibra as apostas para a dose de corte do juro pelo Fed em setembro. Após o CPI deixar a sensação de que vem menos (25pb), saem as vendas no varejo (9h30) e produção industrial em julho (10h15), além do auxílio-desemprego (9h30), neste momento em que o mercado de trabalho anda no foco da política monetária. Por aqui, sem agenda econômica, a pauta no Congresso está no radar. Na Câmara, o Centrão e a oposição articulam retaliação ao STF (Dino), em meio à polêmica das emendas. No Senado, Pacheco adiou para hoje a votação do projeto da desoneração.

… O líder do governo no Senado, Jaques Wagner, incluiu no relatório a proposta de elevação da tributação dos Juros Sobre Capital Próprio (JCP) de 15% para 20%, como forma de compensar parte da renúncia fiscal.

… Segundo ele, a sugestão foi feita pela equipe econômica, mas deve gerar insatisfação entre os senadores. O aumento da taxação dos JCP entrou como alternativa, depois de o governo decidir manter fora do texto a CSLL.

… Entre as demais medidas compensatórias, foram incluídos o pente-fino no INSS e programas sociais, Refis de multas de agências reguladoras, repatriação de recursos mantidos no exterior, atualização de ativos no IR…

… O uso de depósitos judiciais esquecidos e a taxação de importações abaixo de US$ 50.

… O relator calcula que as medidas somadas devem significar mais R$ 25 bilhões a R$ 26 bilhões aos cofres públicos, o que seria suficiente para cobrir especificamente o buraco das contas públicas deste ano.

… Mas reconheceu que as medidas propostas são limitadas e não trarão efeito fiscal nos exercícios seguintes.

… O relatório do PL da desoneração prevê um endurecimento nas regras de adesão e atualização de cadastros do Benefício de Prestação Continuada (BPC) e do seguro-defeso, auxílio pago a pescadores artesanais.

… Ambos os programas são alvos do pente-fino para aliviar em R$ 25,9 bi a peça orçamentária de 2025.

DÍVIDA DOS ESTADOS – Em alerta à situação fiscal, o Senado aprovou (70 votos a 2) o projeto que afrouxa o ajuste que Estados endividados terão de fazer para renegociar as dívidas com a União. O texto segue à Câmara.

… A proposta permite aumento de despesas sob menor controle menor e um teto de gastos mais flexível.

… Segundo o relatório, as dívidas poderão ser pagas com juros reais (descontada a inflação) de 0% a 2% ao ano (contra os 4% atuais) com a transferência de ativos do Estado, como companhias estatais, para a União.

… Além disso, o projeto de autoria de Pacheco permite que seja efetuada a troca de parte dos débitos estaduais por investimentos em educação (quanto mais o Estado conseguir repassar, menor será o juro, até cair a zero).

… Na avaliação do economista-chefe da Warren Investimentos, Felipe Salto, ex-diretor-executivo da Instituição Fiscal Independente (IFI) do Senado, a renegociação de dívida estadual poderá agravar o quadro fiscal do Brasil.

… “Apesar de o projeto não afetar o resultado primário do Governo Central, terá impacto deficitário no resultado do setor público consolidado, ensejando expansão do endividamento público”, alerta Salto.

… Na tentativa de blindar o fiscal, a Fazenda tentou emplacar uma mudança no texto que poderia diminuir os gastos projetados para os próximos anos com saúde pública, uma das áreas que mais pressiona as contas.

… A alteração, porém, repercutiu mal entre aliados do governo e governadores, levando Haddad a desistir da mudança de reduzir o piso da saúde e pedir para o relator, Davi Alcolumbre, tirar o dispositivo do parecer.

… Em entrevista ontem à noite ao programa da jornalista Miriam Leitão, na GloboNews, o secretário-executivo da Fazenda, Dario Durigan, disse que o governo está “muito próximo” de cumprir a meta de déficit zero.

… Ele admitiu que há pressão de algumas despesas obrigatórias, como benefícios previdenciários, mas disse ter “convicção” de que o equilíbrio fiscal será alcançado. Até aqui, o governo prevê déficit de R$ 28,8 bi no ano.

REFIS – Ainda na noite de ontem, o Senado aprovou, por unanimidade, o projeto que amplia o prazo de parcelamento das dívidas dos municípios com o INSS de 20 anos para 25 anos. O texto segue agora à Câmara.

… Além da ampliação do parcelamento das dívidas previdenciárias, o relatório aprovado prevê um limite às prefeituras para pagamento de precatórios e a prorrogação da desvinculação de receitas até 2032.

… O impacto da PEC nos cofres públicos é de R$ 1,54 bilhão em 2024, R$ 1,73 bilhão em 2025, R$ 1,86 bilhão em 2026 e R$ 1,98 bilhão em 2027. As estimativas são “conservadoras”, segundo o relator, senador Carlos Portinho.

A TRETA DE DINO – O ministro do STF suspendeu ontem todas as emendas impositivas de parlamentares ao Orçamento da União até que o Legislativo crie regras exigindo maior transparência no repasse de recursos.

… A decisão provocou reação imediata. Pego de surpresa, o Congresso iniciou movimento de retaliação ao STF e rejeitou na CMO uma MP que previa uma recomposição orçamentária de R$ 1,3 bilhão para o Poder Judiciário.

… O parecer pela derrubada desta MP que abriria crédito deve ser votado hoje no plenário da Câmara.

… Indignado com Dino, Lira adiou a análise dos destaques ao texto-base do segundo projeto de regulamentação da reforma tributária. Líderes partidários disseram ver clima desfavorável para concluir a votação da proposta.

… Haddad afirmou que encaminhará um pedido do Senado para a retirada da urgência dos projetos de lei complementares que regulamentam a reforma tributária para dar mais tempo de debate em meio às eleições.

… Ainda assim, o ministro da Fazenda garantiu que não haverá prejuízos ao calendário de votação.

PEC DO BC – A CCJ do Senado adiou mais uma vez a discussão da PEC que dá autonomia financeira ao BC. Alcolumbre concedeu vista coletiva ao projeto, após pedido de Jaques Wagner, que pediu mais tempo.

MAIS AGENDA – Nos EUA, o auxílio-desemprego deve registrar alta de mil pedidos, para 234 mil. As vendas no varejo têm previsão de alta de 0,3% em julho e a produção industrial deve registrar queda de 0,3% no período.

… Saem ainda a atividade industrial Empire State de agosto (9h30) e a confiança das construtoras NAHB (11h). Dois fed boys falam: Alberto Musalem (10h10) e Patrick Harker (14h15). Walmart solta balanço pela manhã.

CHINA HOJE – A produção industrial teve alta anualizada de 5,1% em julho, abaixo da previsão de 5,5%. Já as vendas no varejo registraram crescimento de 2,7%, levemente acima do consenso do mercado, de 2,6%.

… O BC chinês mudou a data de decisão sobre juros da linha de empréstimo de médio prazo (MLF). Normalmente, o anúncio é feito na metade do mês, mas em agosto a comunicação será realizada no dia 26.

… O PBoC não esclareceu se a decisão será mantida de forma permanente ou se é temporária.

JAPÃO HOJE – A leitura preliminar do PIB/2Tri, de +0,8% contra o trimestre anterior, superou previsão de 0,6%.

PONTO DE EQUILÍBRIO – Quebrando o jejum, o dólar subiu ontem, depois de seis quedas consecutivas.

… No Broadcast, Reginaldo Galhardo (Treviso Corretora) acredita que a recomposição de posições compradas impede a taxa de câmbio de ficar muito abaixo de R$ 5,50, que ele vê como ponto de equilíbrio no curto prazo.

… Segundo o profissional, ruídos políticos favoreceram posições mais defensivas nesta 4ªF, com a notícia de que Alexandre de Moraes investigou bolsonaristas de forma não oficial, encomendando relatórios para o TSE.

… Também as quedas firmes dos preços das commodities ontem prejudicaram o real e as moedas de emergentes exportadores como um todo. O dólar fechou em alta moderada de 0,36%, negociado a R$ 5,4693.

… O BC informou que o fluxo cambial total na semana passada ficou negativo em US$ 837 milhões, resultado de saída de US$ 585 milhões pela conta financeira e de fuga de US$ 252 milhões pela conta comercial.

… O fluxo total em agosto está negativo em US$ 302 milhões. No acumulado do ano, positivo em US$ 12,880 bi.

… A pausa na rotina de quedas do dólar levou a curva do DI a limpar boa parte da baixa observada mais cedo.

… Também a alta dos juros dos Treasuries curtos, diante da chance de um início menos agressivo do ciclo de relaxamento monetário pelo Fed em setembro, contribuiu para frear o fôlego de queda dos juros futuros.

… Os contratos fecharam perto da estabilidade e comenta-se que não existe grande espaço para a curva continuar devolvendo prêmio, à medida que os diretores do BC (RCN, Galípolo e Guillen) estão hawkish.

… O resultado fraco das vendas do varejo de junho (-1,0%), pior que o estimado (-0,1%) e perto do piso das estimativas (-1,2%), não teve potencial para tirar de cena o risco de retomada do ciclo de alta da Selic.

… O economista Igor Cadilhac (PicPay) disse que o recuo no varejo foi pontual e não esvazia o otimismo para o PIB. Segundo ele, o varejo é um setor que vinha de cinco altas seguidas e estava no recorde da série histórica.

… No fechamento, o DI Jan/25 estava em 10,745% (de 10,750% no dia anterior); Jan/26, 11,400% (de 11,430%); Jan/27, a 11,370% (de 11,360%); Jan/29, a 11,420% (de 11,430%); e Jan/31, a 11,430% (de 11,390%).

SERÁ QUE É HOJE? – Menos de mil pontos separam agora o Ibov do recorde histórico de fechamento, acima dos 134 mil (134.193,72), conquistado em dezembro, após o índice à vista ter subido ontem para o topo do ano.

… Emplacando a sétima alta seguida, o Ibovespa avançou 0,69%, aos 133.316,99 pontos. O giro extraordinário de R$ 63,4 bilhões respondeu ao vencimento de opções sobre o Ibov. Amanhã, tem exercício de opções.

… A aposta consolidada de que o Fed vai cortar o juro em setembro embalou o apetite por risco do dia e levou as ações da Petrobras a desafiarem a queda do petróleo. ON subiu 1,81% (R$ 40,98) e PN, +1,75% (R$ 37,76).

… Lá fora, o aumento inesperado dos estoques nos EUA, que reforça os riscos de queda na demanda capitaneada pela China, se sobrepôs ao efeito positivo do CPI e o Brent para outubro caiu 1,15%, a US$ 79,76.

… Cemig teve a maior valorização do pregão, com salto de 7,84%, a R$ 11,97, repercutindo o balanço. Na segunda melhor colocação do dia, veio JBS, com um rali de 6,99%, a R$ 37,34, após ter revertido prejuízo.

… Os bancos surfaram na onda positiva do dia. Santander puxou os ganhos: 2,53%, a R$ 30,04. Itaú subiu 2,47% (R$ 36,47); BB ganhou 1,67%, a R$ 27,93; Bradesco PN, +0,87% (R$ 15,01); e Bradesco ON, +0,60%, a R$ 13,39.

… De fora do otimismo, Vale (ON, -0,92%, a R$ 56,00) registrou a terceira queda consecutiva, aprofundando para 6,33% as perdas no mês, sob impacto do tombo do minério de ferro (-3,32%), na pior marca em mais de um ano.

MENOS É MAIS – Não é mau sinal que, após o CPI, o pêndulo das apostas do CME para o Fed tenha mudado um pouco, com migração das apostas para um corte menor do juro, de 25pb (62,5%), contra 37,5% de 50pb.

… A avaliação que se faz é que, estivesse o investidor tão assustado com o risco de recessão, não haveria inflação branda a esta altura que conseguisse reduzir a urgência de um relaxamento monetário mais agressivo.

… O mercado ainda vê uma redução acumulada de 100 pontos-base dos juros pelo Fed até dezembro.

… O núcleo e o índice cheio de preços ao consumidor americano subiram 0,2% em julho contra junho, em linha com a previsão. Na comparação anual, o CPI avançou 2,9%, desacelerando contra o mês anterior (3%).

… Foi a primeira vez em quase três anos e meio que a inflação dos EUA em 12 meses veio abaixo de 3%.

… Para o economista Christian Thorgaard (da Skopos), o CPI ajuda a dissipar o risco de hard landing, confirma a tendência recente de continuidade na desinflação e apoia a mudança de foco para o mercado de trabalho.

… Segundo ele, o tamanho do ciclo de corte dependerá do grau de fraqueza da mão de obra nos EUA.

… As bolsas em NY demoraram para reagir ao CPI sob controle, mas acabaram ganhando impulso na reta final.

… O Dow Jones (+0,61%) recobrou os 40 mil pontos (40.008,39) perdidos com o susto do payroll. O S&P 500 subiu 0,38%, a 5.455,21 pontos. Só o Nasdaq fechou estável (+0,03%; 17.192,60 pontos), por causa da Alphabet.

… A ação caiu 2,31%, depois de notícias de que o Departamento de Justiça dos EUA pode punir a empresa com uma divisão (separar o sistema operacional do Android do navegador Chrome) por práticas anticompetitivas.

… Diante da chance de o pace de corte do Fed ser menor, as taxas curtas dos Treasuries subiram. A da Note-2 anos foi de 3,939% para 3,957%, mas ainda seguiu abaixo de 4%. Já a de 10 anos caiu de 3,849% para 3,832%.

… Sem reação expressiva ao CPI, o índice DXY, que mede o dólar contra outras seis moedas fortes, fechou estável (+0,01%), a 102,568 pontos. A moeda americana só caiu contra o euro, cotado a US$ 1,1017 (+0,19%).

… A libra recuou 0,28%, a US$ 1,2832, com a inflação do Reino Unido (2,2%) abaixo da previsão de 2,3% em julho. O iene caiu 0,26%, a 147,34/US$, com a decisão do premiê Fumio Kishida de não disputar a reeleição.

EM TEMPO… BRF reverteu prejuízo do 2TRI23 e registrou lucro líquido de R$ 1,094 bilhão no 2TRI24; Ebitda ajustado somou R$ 2,621 bilhões, alta anual de 160,4%…

… Empresa aprovou aquisição adicional de 17 milhões de ações dentro de programa de recompra anunciado em 7/5.

MARFRIG registrou lucro líquido de R$ 75 milhões no 2TRI e reverteu prejuízo de um ano antes; Ebitda consolidado somou R$ 3,378 bilhões, alta de 64,8% ante o 2TRI23…

… Empresa cancelou 26 milhões de ações em tesouraria e aprovou novo programa de recompra.

GOL registrou prejuízo líquido de R$ 3,9 bilhões no 2TRI24 e reverteu lucro de R$ 556 milhões do 2TRI23; Ebitda recorrente somou R$ 745 milhões, queda de 21,3% na comparação anual.

OI registrou prejuízo operacional de R$ 585 milhões no 2TRI, aumento anual de 119,7%; em termos puramente contábeis, apresentou lucro de R$ 15,06 bilhões, como reflexo da reversão do prejuízo de períodos anteriores…

… Ebitda ficou negativo em R$ 318 milhões, ante um resultado positivo de R$ 42 milhões um ano antes.

TELEFÔNICA aprovou a distribuição de R$ 400 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,2425 por ação, com pagamento em 30/4/25; ex em 27/8/24.

AMERICANAS. Prejuízo de 2023 foi de R$ 2,272 bi, 82,8% menor do que em 2022; Ebitda de 2023 ficou negativo em R$ 2,804 bilhões, 56,9% melhor do que no ano anterior…

… Empresa decidiu descontinuar a divulgação dos guidances.

LOJAS MARISA adiou divulgação do balanço do 2TRI, que seria reportado nesta 4ªF (14), para 13/9.

JHSF registrou lucro líquido de R$ 168,8 milhões no 2Tri, alta de 59,5% contra um ano ante. Ebitda somou R$ 218,7 milhões, aumento de 33%. Ebitda ajustado avançou 26,7%, para R$ 202,7 milhões…

… Receita líquida totalizou R$ 396,4 milhões, crescimento de 1,8%.

PETZ registrou lucro líquido de R$ 4,9 milhões no 2Tri, queda de 79,8% contra um ano antes; Ebitda ajustado caiu 14,4%, para R$ 59,8 milhões.

RUMO registrou lucro líquido ajustado de R$ 721 milhões no 2TRI4 ante R$ 167 milhões no 2TRI23; Ebitda ajustado somou R$ 2,1 bilhões, alta anual de 47,9%.

STONE teve lucro líquido ajustado de R$ 497 milhões, alta de 54% sobre o 2TRI23; Ebitda foi de R$ 1,587 bilhão no 2TRI24, alta anual de 5,9%.

EQUATORIAL registrou lucro líquido de R$ 306 milhões no 2TRI, alta de 16,8% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 2,428 bilhões, avanço de 11,1% em relação ao mesmo período de 2023.

LIGHT registrou prejuízo de R$ 51,6 milhões no 2TRI, ante lucro de R$ 109,4 milhões de um ano antes; Ebitda ajustado somou R$ 792,5 milhões, avanço de 66,9% em relação ao mesmo período de 2023.

COPEL concluiu programa de desligamento voluntário com 1.437 adesões efetivadas.

CEMIG aprovou a 11ª emissão de debêntures, no valor de R$ 2 bilhões.

IRB registrou lucro líquido de R$ 65,2 milhões no 2TRI, alta de 224,6% na comparação anual; prêmio emitido no Brasil subiu 18% em um ano, a R$ 1,177 bilhão; prêmio total avançou 3% em um ano, a R$ 1,434 bilhão.

POSITIVO registrou lucro líquido de R$ 4,9 milhões no 2TRI, recuo de 77% ante os R$ 21,3 milhões reportados um ano antes; Ebitda somou R$ 84 milhões, queda de 12,8% na comparação anual.

SLC AGRÍCOLA. Prejuízo caiu 7,8% no 2TRI, para R$ 321 milhões; Ebitda ajustado recuou 53,4%, para R$ 258 milhões.

COSAN reduziu prejuízo líquido em 78% no 2TRI24 ante 2TRI23, para R$ 227 milhões; Ebitda sob gestão somou R$ 7,1 bilhões, alta anual de 14,5%.

CIELO. Leilão da OPA terminou com aquisição, pelas ofertantes, de 736.857.044 de ações ON de emissão, que representam 27,1% do capital social…

… Ações foram adquiridas pelo preço unitário de R$ 5,82, totalizando R$ 4.288.507.996,08…

… Liquidação do leilão ocorrerá amanhã; ações da empresa deixam de ser negociadas no Novo Mercado a partir de hoje, passando a ser negociadas no segmento Básico.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

NY espera CPI para avançar em apostas do juro nos EUA

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[14/08/24]

… Após o PPI abaixo do esperado, o índice de preços ao consumidor (CPI) de julho pode avançar nas apostas em um corte de juro de 50pbs no Fomc de setembro, que voltaram a ser majoritárias no CME Group (53,5%), contra 46,5% numa queda de 25pbs. Isso se os dados também indicarem um ritmo mais acelerado da desinflação. Pesquisa da Bloomberg aponta para mediana de 0,2% do núcleo do CPI, com 3,2% na base anual (de 3,3% até junho). O dado será divulgado às 9h30. Meia hora antes (9h), o IBGE informa as vendas do varejo, que devem recuar 0,1% em junho no conceito restrito na mediana do Broadcast, após expansão de 1,2% em maio. Em Brasília, o Senado vota nesta 4ªF o PL da renegociação da dívida dos Estados, a desoneração da folha e o Refis das dívidas previdenciárias dos municípios.

… O projeto da dívida dos Estados é o primeiro da pauta e, segundo Pacheco, está “praticamente acabado”. Já sobre a desoneração, disse que as negociações avançaram após o governo retirar do texto um aumento da CSLL para compensar a renúncia fiscal.

… O relator do PL da desoneração, senador Jaques Wagner, disse que o seu parecer conterá o pente-fino de programas sociais e do INSS, além das medidas sugeridas pelo Senado. As propostas servirão apenas para cobrir o déficit de 2024.

… Entre as medidas dos senadores estão: o refis de multas de agências reguladoras, a repatriação de recursos no exterior, atualização de ativos no IR, uso de depósitos judiciais esquecidos e taxação de importações abaixo de US$ 50, entre outros.

… Ontem à noite, a Câmara aprovou o texto-base do 2º projeto de regulamentação da reforma tributária, que institui o Comitê Gestor do IBS, trata da distribuição das receitas para Estados e municípios e do imposto sobre herança e transmissão de imóveis.

… Um requerimento de urgência levou a matéria diretamente ao plenário, onde passou por 303 votos a favor e 142 contra; apenas o PL e o Novo orientaram contrariamente. Depois da análise dos destaques, que ficou para hoje, a proposta vai para o Senado.

… Os deputados realizam nesta semana o primeiro esforço de votações durante o período da campanha para as eleições municipais.

… Além da formalização do comitê gestor, o 2º projeto também trata da cobrança de Imposto sobre Transmissão Causa Mortis, da Doação (ITCMD) sobre planos de previdência privada, como PGBL e VGBL, e do Imposto de Transmissão de Bens Imóveis (ITBI).

… O grupo de trabalho que analisou a matéria incluiu uma isenção de ITCMD aos investidores que ficarem mais de cinco anos no VGBL, a contar da data do aporte. Para o PGBL, contudo, não valerá essa regra e a tributação ocorrerá independentemente do prazo.

… Entre as mudanças no parecer final, uma delas estabeleceu que será opcional para o contribuinte a antecipação do pagamento do ITBI para que o imposto incida na formalização da escritura pública no registro de imóveis.

HADDAD – Em entrevista a jornalistas no final da tarde, o ministro disse que ainda não havia recebido o texto do projeto de renegociação das dívidas dos Estados com a União, e não saberia dizer se terá ou não impacto no resultado primário do governo.

… Haddad explicou que “a última versão não atendia a Fazenda”, mas que Pacheco compreendeu e abriu discussão sobre a redação.

… Sobre o PL da desoneração, disse que a equipe econômica defende o relatório do senador Jaques Wagner, embora calcule que as medidas serão insuficientes para resolver o problema por quatro anos.

… “Vamos votar as propostas do Senado e, se o valor arrecadado superar as nossas expectativas e compensar a escadinha da reoneração, ficamos por aqui. Caso contrário, a gente volta para a mesa até o final do ano para resolver o problema da compensação.”

… O ministro informou, ainda, que o Projeto de Lei Orçamentária Anual (PLOA) será enviado este mês ao Congresso, independentemente do que ocorra com o projeto de compensação da desoneração da folha de pagamentos.

GALÍPOLO – Na mesma conversa com os jornalistas, Haddad disse que a troca do presidente do BC “entrou no radar” do presidente Lula e que ele acredita que o nome para substituir Campos Neto deve ser anunciado “nas próximas semanas”.

… O timing da indicação depende de conversa entre Lula e Pacheco sobre a sabatina, em virtude do calendário eleitoral. A ideia é que a sabatina ocorra durante um dos esforços concentrados que o Congresso terá este ano, em meio à agenda eleitoral.

… Questionado sobre as sinalizações de alta da Selic, Haddad disse que isso depende de “uma série de considerações técnicas”, mas que não é atribuição da Fazenda fazer essa conta. “O que eu estou feliz é que o Brasil está crescendo com a inflação controlada.”

MAIS AGENDA – Além dos dados do varejo, só os dados semanais do fluxo cambial estão previstos (o BC divulga às 14h30).

BALANÇOS – BTG Pactual e Gol divulgam balanços antes da abertura. Após o fechamento: BRF, Cosan, Equatorial Energia, IRB Re, Marfrig, Oi, Petz, Rumo e SLC Agrícola. O balanço de UBS (Suíça) é o único do calendário internacional.

… Confira abaixo no Em tempo… os balanços de ontem à noite e outras notícias das companhias abertas que podem influenciar.

CPI – As previsões para o índice cheio são de aceleração sobre a deflação de junho (-0,1%), para 0,2% na margem, e estabilidade em 3% na base anual. Para o núcleo, analistas esperam alta de 0,2% (de 0,10% em junho), com desaceleração anual, de 3,3% para 3,2%.

… De acordo com o Brown Brothers Harriman, a confirmação deste cenário indicaria “mais progresso na inflação”, legitimando cortes nos juros pelo Fed em setembro. Para o australiano ANZ, uma desinflação moderada coloca a economia no caminho para um pouso suave.

… Depois do susto do payroll, a torcida é para que o Fed inicie a flexibilização monetária antes de o desaquecimento econômico se tornar um problema para o mercado de trabalho, que tem apresentado um desemprego muito próximo das mínimas históricas.

… Já a Pantheon, que projeta alta de 0,16% do núcleo, prevê um cenário de “relaxamento monetário rápido” pelo Fed, já que em ritmo anualizado o núcleo do CPI terá avançado apenas 2,3%, muito perto da meta de 2%.

PETRÓLEO – Ainda nos EUA, os estoques do DoE tem estimativa de queda semanal de 1,2 milhão de barris (11h30). O barril pode reagir ainda à ameaça geopolítica da resposta militar do Irã ao assassinato por Israel do líder do Hamas.

… Nesta 3ªF, o Irã realizou exercícios militares navais no Mar Cáspio, perto da fronteira norte com o Azerbaijão.

ZONA DO EURO – A produção industrial de junho e a segunda leitura do PIB/2Tri abrem o dia (6h), com a mediana apontando para leve expansão de 0,5% e 0,3% na margem, respectivamente. Na comparação anual, -3,4% e 0,6%.

… No Reino Unido, o CPI de julho deve mostrar deflação (-0,1%) em julho, com o núcleo desacelerando de 3,5% para 3,4% (base anual).

ÁSIA – À noite, a expectativa é pelo PIB/2Tri do Japão (20h50), que deve crescer 2,4% (anual), e pelos dados da China sobre produção industrial de julho e vendas no varejo (23h), com estimativa de expansão de 5,5% e 2,6%, respectivamente.

… Na noite de ontem, aas agências internacionais informaram que o primeiro-ministro do Japão, Fumio Kishida, deixará o cargo em setembro, encerrando um mandato de três anos marcado por alta dos preços no país.

A SORTE VIROU – De uma só vez, o real ganhou nos últimos dias três motivos para reverter a depreciação que o colocou na lanterninha da lista das moedas globais mais relevantes: Fed, Copom e reversão do rali do iene.

… Na melhor equação para o fluxo, está chegando a hora de os EUA cortarem o juro e, por aqui, a Selic pode até voltar a subir, criando um ambiente bastante favorável ao carry trade, ainda mais com o iene agora acomodado.

… Acionando o risk-on, o dólar engatou ontem a sexta baixa seguida e furou a marca de R$ 5,45. Fechou cotado a R$ 5,4495 (-0,85%), perto da mínima do dia, de R$ 5,4485. No acumulado de agosto, registra queda de 3,64%.

… A Verde Asset resolveu reduzir as apostas a favor do dólar. Em relatório, a gestora observa que a curva de juros precifica um ciclo de alta “significativo” da Selic, mas que aguarda para ver se o Copom entregará tudo.

… “O BC parece ter percebido que credibilidade é um fator importante na formação das expectativas”, destacou a Verde, em relatório, atribuindo a recente melhora no humor do mercado às sinalizações hawkish de Galípolo.

… O recado do diretor do Copom de que uma alta do juro não está descartada foi corroborado ontem pela força do dado do IBGE sobre o volume dos serviços, que cresceu 1,7% em junho, quase o dobro da previsão (+0,9%).

… O dinamismo reflete a recuperação mais rápida que o esperado das enchentes do RS, um mercado de trabalho de pleno emprego, crescimento da massa salarial e inflação sob controle, segundo o economista Igor Cadilhac (PicPay).

… Na avaliação do Bradesco, em nota, o resultado acima do esperado do volume de serviços prestados em junho aponta para um ritmo de crescimento do PIB/2Tri parecido com o que foi verificado no 1Tri, de 0,8% na margem.

… A surpresa com o vigor exibido pelos serviços impediu que a ponta curva do DI caísse ontem na mesma intensidade que os demais contratos, que repercutiram a perspectiva do Fed mais dovish e do Copom mais hawkish.

… Os juros futuros operaram sintonizados à queda das taxas dos Treasuries e à nova rodada de alívio do dólar.

… No fechamento, o DI para Jan/25 caiu a 10,730% (contra 10,748% no pregão anterior); Jan/26, a 11,380% (de 11,540%); Jan/27, a 11,330% (de 11,540%); Jan/29, a 11,400% (de 11,590%); e Jan/31, a 11,390% (de 11,620%).

ATAQUE AO CUME – Dando tudo certo com o CPI nos EUA hoje, é bem possível que o Ibovespa resolva flertar com o pico histórico registrado em dezembro do ano passado (134.193,72 pontos). Até lá, faltam menos de 1.800 pontos.

… A caminhada até o topo tem ficado mais curta com a rotina de altas no índice à vista, que ontem subiu 0,98%, completou seis pregões consecutivos no campo positivo e ultrapassou o nível dos 132 mil pontos (132.397,97).

… Foi o melhor patamar de fechamento desde o início de janeiro. O volume financeiro do dia foi de R$ 23,9 bilhões.

… A desistência do governo em incluir a CSLL no PL da desoneração provocou uma festa entre os papéis dos bancos, que subiram em bloco e protegeram a bolsa do impacto da queda das blue chips das commodities.

… Itaú emplacou a maior valorização do setor financeiro: +2,83%, a R$ 35,59. Bradesco ON subiu 1,14%, a R$ 13,31; Bradesco PN, +1,22% (R$ 14,88); Santander unit ganhou 1,17% (R$ 29,30); e BB, +1,29% (R$ 27,47).

… Ainda entre os destaques positivos, CSN Mineração liderou os ganhos do Ibov, com um rali de 6,29%, a R$ 5,24, diante do balanço trimestral que agradou. CSN ocupou a terceira posição da lista, com +4,37%, a R$ 12,19.

… Por outro lado, Natura teve a maior perda do pregão, em reação ao prejuízo reportado pela companhia no 2Tri, que aumentou 17,4% na comparação anual. O papel da empresa levou um tombo de 8,85% (R$ 14,93).

… Corrigindo junto com o petróleo, Petrobras ON cedeu 0,52% (R$ 40,25) e Petrobras PN perdeu 0,62% (R$ 37,11).

… Sem ataques de Israel e após a AIE cortar a projeção de demanda global da commodity em 2024 e 2025, diante da desaceleração da China, o barril interrompeu uma sequência de cinco altas: Brent/out caiu 1,96%, a US$ 80,69.

… O barril devolveu parte do salto de mais de 3% na véspera. Veículos da imprensa estrangeira relataram que Teerã deve adiar o ataque planejado a Israel, enquanto monitora as negociações por um cessar-fogo em Gaza.

… Vale ON recuou 0,44%, a R$ 56,52, enquanto o minério de ferro caiu 0,87% em Cingapura e estável em Dalian.  

PASSOU NO PRIMEIRO TESTE – Sem susto, o PPI divulgado ontem nos EUA deu a sensação de que o processo desinflacionário ocorre combinado a uma desaceleração gradual da atividade, esvaziando o medo de recessão.

… A torcida é para que o CPI reforce este cenário e não desperte novamente o pânico do hard landing.

… Na avaliação da gestora Navellier, “os medos de recessão na economia americana estão diminuindo, mas em grande parte pela crescente confiança de que o Fed cortará as taxas em até 100 pontos-base no restante do ano”.

… Com a inflação ao produtor sob controle, os juros dos Treasuries operaram abaixo de 4%, o dólar caiu contra as principais moedas rivais e as bolsas em NY operaram turbinadas pela perspectiva de relaxamento monetário.

… O índice Nasdaq (+2,43%) voltou ao nível observado antes da turbulência causada pelo payroll e resgatou os 17 mil pontos (17.187,61). O Dow Jones subiu 1,04%, aos 39.765,64 pontos, e o S&P 500 avançou 1,68%, a 5.434,43 pontos.

… No after market, Alphabet recuou 0,82%, monitorando a notícia na imprensa de que o Departamento de Justiça dos EUA pode propor uma divisão do Google como penalidade no caso antitruste vencido contra a gigante de buscas.

… O resultado comportado do PPI levou o juro da Note de 2 anos a furar os 4% e fechar em 3,939%, contra 4,008% na véspera, enquanto a taxa da Note-10 anos veio abaixo de 3,90%, para 3,849%, de 3,902% no pregão anterior.

… No câmbio, o dado de inflação encorajou o índice DXY a registrar queda de 0,56% e voltar para a linha dos 102 pontos (102,559). A moeda que mais subiu na comparação com o dólar foi a libra esterlina (+0,76%, a US$ 1,2871).

… Foi uma reação ao arrefecimento da taxa de desemprego do Reino Unido para 4,2% no trimestre até junho. O euro subiu 0,57%, para a marca de US$ 1,100, e o iene teve leve alta de 0,29%, fechando cotado a 146,78/US$.

EM TEMPO… JBS registrou lucro líquido de R$ 1,715 bilhão no 2TRI24 e reverteu prejuízo do 2TRI23; Ebitda ajustado somou R$ 9,882 bilhões, alta de 121,1% na comparação anual…

… Empresa aprovou a distribuição de R$ 4,436 bilhões em dividendos intermediários, o equivalente a R$ 2,00 por ação, com pagamento em 7/10; ex em 20/8.

REDE D’OR registrou lucro líquido de R$ 1 bilhão no 2TRI, alta de 129,9% na comparação anual; Ebitda somou R$ 2,074 bilhões, avanço de 28,5% ante mesmo período de 2023.

ALLOS registrou lucro líquido de R$ 320,9 milhões no 2TRI, alta de 163,9% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 442,4 milhões, avanço de 1,9% em relação ao mesmo período do ano passado.

AREZZO registrou lucro líquido recorrente de R$ 135 milhões no 2TRI, alta de 19% na comparação anual; Ebitda recorrente somou R$ 203 milhões, avanço de 2,6% em relação ao mesmo período de 2023.

GRUPO SOMA registrou lucro líquido de R$ 24,6 milhões no 2TRI, queda de 71,2% na comparação anual; Ebitda somou R$ 201,2 milhões, estável em relação ao 2TRI23.

EVEN registrou lucro líquido consolidado de R$ 101 milhões no 2TRI, alta de 80,2% na comparação anual; Ebitda somou R$ 94 milhões, avanço de 55,2% em relação ao mesmo período de 2023.

VALE concluiu aquisição de participação na Aliança Energia.

3R PETROLEUM informou que a gestora Jive Investments elevou participação para 7,1% das ações e indicou um membro para compor o conselho de administração.

ENEVA registrou lucro líquido de R$ 1,186 bilhão no 2TRI, alta de 204,4% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 1,070 bilhão, queda de 9,9% ante mesmo período de 2023.

CEMIG. Lucro líquido recorrente somou R$ 1,134 bilhão no 2Tri, queda de 6,6% na base anual. O Ebitda recorrente subiu 2%, para R$ 1,916 bilhão, e a receita líquida aumentou 7%, para R$ 9,435 bilhões…

… A empresa aprovou pagamento de dividendos adicionais no valor de R$ 1,42 bilhão, ou R$ 0,49 por ação, utilizando o saldo integral da reserva de dividendos obrigatórios não distribuídos; pagamento será feito em 30/8.

XP teve lucro líquido recorde no 2TRI24, de R$ 1,12 bilhão, alta de 14% sobre o 2TRI23; receita bruta cresceu 21% no ano, a R$ 4,5 bilhões, valor recorde para o trimestre.

NUBANK teve lucro líquido ajustado de US$ 563 milhões no 2TRI24, alta de 114% ante 2TRI23; receitas subiram 65% em um ano, para US$ 2,8 bilhões; margem financeira líquida subiu 1,5pp, para 19,8%, em um ano…

… ROE no 2TRI24 foi de 28% e de 33% no caso do lucro ajustado; inadimplência subiu 1,1pp em um ano, para 7%.

BANRISUL registrou lucro líquido de R$ 247,3 milhões no 2TRI, alta anual de 9,2%, em meio a impacto das chuvas no RS…

… Banco revisou seu guidance para 2024, prevendo aumento maior da carteira de crédito e menor da margem financeira.

HELBOR registrou lucro de R$ 8,5 milhões no 2TRI, alta anual de 20,2%; Ebitda somou R$ 61,1 milhões, avanço de 16,5% ante mesmo período de 2023.

ONCOCLÍNICAS registrou lucro líquido de R$ 19 milhões no 2TRI, recuo de 45% em comparação com os R$ 35 milhões registrados no mesmo período do ano anterior; Ebitda registrou alta de 13,7%, para R$ 289,9 milhões.

LWSA registrou lucro líquido de R$ 18,3 milhões no 2TRI24, revertendo prejuízo de R$ 39 milhões no 2TRI23; Ebitda somou R$ 57,8 milhões, alta de 19,4% na comparação anual.

TUPY registrou lucro líquido de R$ 18 milhões no 2TRI, queda de 70% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 395 milhões, alta de 19% ante mesmo período de 2023.

LOCALIZA ampliou prejuízo líquido para R$ 570 milhões no 2TRI24 ante R$ 89 milhões no 2TRI23; Ebitda somou R$ 2,3 bilhões, estável na comparação anual.

JALLES MACHADO reverteu lucro e tem prejuízo de R$ 2,4 milhões no 1TRI de 2024/25; Ebitda ajustado caiu 10,1% no ano, para R$ 243,9 milhões.

HIDROVIAS DO BRASIL registrou prejuízo de R$ 56,2 milhões no 2TRI, revertendo lucro líquido de R$ 117,9 milhões de um ano antes; Ebitda consolidado somou R$ 76,2 milhões, queda de 76,7% ante mesmo período de 2023.

RAÍZEN reverteu lucro e tem prejuízo líquido ajustado de R$ 6,9 milhões no 1TRI24/25; Ebitda ajustado somou R$ 2,313 bilhões, queda anual de 29,1%.

UNIPAR aprovou 9ª emissão de debêntures, no valor de R$ 750 milhões.

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Risco geopolítico e PPI nos EUA conduzem os mercados

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[13/08/24]

… Os riscos de uma guerra ampliada no Oriente Médio, diante da expectativa de um ataque iminente do Irã contra Israel, impõem cautela aos mercados globais, com investidores correndo para os Treasuries e o ouro, enquanto o petróleo dispara e as ações esperam pelos indicadores de inflação nos EUA. O primeiro já sai hoje (9h30): o índice de preços ao produtor (PPI), que poderá antecipar a reação ao CPI, amanhã (4ªF), e deve definir as apostas para o tamanho do corte do juro em setembro. Números muito diferentes do consenso podem provocar fortes movimentos dos ativos. Ainda em NY, Home Depot divulga balanço antes da abertura, enquanto a B3 só tem resultados à noite. O volume de serviços em junho (9h) é destaque entre os indicadores, em dia de novas falas de RCN e de diretores do BC.

… Campos Neto participa de audiência pública na Comissão de Finanças e Tributação da Câmara, a partir das 10h; Gabriel Galípolo profere palestra em evento da Potion, no Rio (13h45); e Diogo Guillen discursa na entrega dos Prêmios Broadcast 2024 (19h50).

… Em particular, as declarações de Galípolo têm surpreendido positivamente o mercado, devolvendo confiança na credibilidade da política monetária. Nesta 2ªF, ele admitiu em evento da Warren que “uma alta da Selic está na mesa do Copom”.

… A curva a termo de juros projetava no fechamento quase 70% de probabilidade de aumento de 25pbs da Selic no Copom de setembro, apesar das notícias melhores do Boletim Focus e da forte queda do dólar, que fechou abaixo de R$ 5,50 (leia abaixo).

… Hoje, é importante o volume de serviços do IBGE (9h), que deve subir 0,9% em junho, após ter ficado estável em maio. Em pesquisa do Broadcast junto a economistas do mercado, as estimativas, todas de alta, variam de 0,3% a 2,0%.

… O desempenho positivo dos serviços prestados às famílias e o impulso do mercado de trabalho devem corroborar o avanço do setor.

… Meia hora depois (9h30), sai nos EUA o PPI, que tem previsão no índice cheio de alta de 0,2% em julho (0,2% em junho) e 2,3% na base anual. Já para o núcleo, a mediana aponta para desaceleração de 0,4% para 0,2% na margem e de 3% para 2,7% anual.

… Se os dados vierem mais ou menos dentro do esperado, é possível que o mercado aumente as apostas em um corte de 25pbs do juro americano em setembro, que estava ontem em 48,5%, reduzindo as fichas em uma queda maior, de 50pbs (51,5%).

… Para o BMO Capital Markets, os mercados podem tomar decisões baseados no PPI, sem paciência para aguardar o CPI amanhã, já que a leitura da inflação será um “teste decisivo para a sustentabilidade de um regime de menor volatilidade nas próximas semanas”.

… Já analistas do BofA avaliam que uma leitura fraca da inflação deve incentivar um rali de alívio nas ações, enquanto sinais de aceleração da inflação podem se tornar catalisadores de uma “forte baixa” nas bolsas em Wall Street.

REFORMA TRIBUTÁRIA – A Câmara aprovou o requerimento de urgência para o segundo projeto de regulamentação, que poderá ser votado diretamente no plenário, sem passar antes por análise em comissões.

… Com a tramitação do texto acelerada, lideranças partidárias tentam votar a matéria entre hoje e amanhã.

… O governo tem como prioridade concluir a votação da regulamentação da reforma tributária ainda neste ano. Mas, no Senado, Pacheco já afirmou que o projeto não será votado antes das eleições municipais de outubro.

BALANÇOS – JBS, Cemig, Localiza, Raízen, Rede D´Or e Nubank soltam resultados após o fechamento.

LÁ FORA – Já com o dado de inflação do PPI em mãos, Raphael Bostic (Fed) fala às 14h15. AIE divulga relatório mensal sobre petróleo (5h) e, na Alemanha, sai o índice ZEW de expectativas econômicas em agosto (6h).

AVISO EM DOIS? – Galípolo, que mais parece um falcão, disse ontem que o fato de a alta da Selic estar no radar “não é guidance”. Mas assegurou que o BC “de maneira nenhuma” se desviará de perseguir a meta de inflação.

… Os comentários combinaram com a mensagem transmitida mais cedo por Campos Neto, de que, mesmo após sua saída do BC (dezembro), o Copom manterá o compromisso “inequívoco” de trabalhar pela inflação na meta.

… No segundo dia de reunião de economistas com diretores do BC, boa parte dos profissionais disse que, com a postura expansionista da política fiscal, dificilmente a Selic escapará de subir novamente em algum momento.

… Segundo relatos ao Broadcast, em geral, a percepção dos analistas presentes no encontro é de que há excesso de demanda na economia brasileira, que pressiona a inflação via salários, com o mercado de trabalho apertado.

… Dentro deste contexto, a indicação ontem de Haddad de que a projeção da Fazenda para o PIB do ano será revista, superando 2,5%, entra como fator adicional de risco, à medida que pode abrir espaço para mais gastos.

… Com o BC preparando o espírito do mercado para a possível retomada do ciclo de alta da Selic, o DI ignorou nesta 2ªF a baixa das taxas dos Treasuries e o alívio do dólar. O salto do petróleo entrou como pressão extra.

… Pela manhã, traders chegaram a comemorar o fato de as estimativas para o IPCA de 2025 terem parado de piorar no levantamento Focus pela primeira vez desde março, com ajuste marginal de 3,98% para 3,97%.

… Já a aposta para a inflação de 2024 subiu pela quarta semana seguida (4,12% para 4,20%) e está a só 0,3pp de estourar o teto da meta, de 4,5%. À tarde, os juros futuros zeraram a queda com Galípolo e a tensão geopolítica.

… O DI para Jan/25 fechou na máxima de 10,765% (contra 10,745% no pregão anterior); Jan/26 subiu a 11,560% (de 11,540%); Jan/27, a 11,560% (de 11,550%); Jan/29 ficou estável (11,600%); e Jan/31, 11,620% (de 11,580%).

… A promessa de fluxo com a chance de Selic alta por mais tempo e a queda do iene, que alivia as operações de desmonte do carry trade, encorajaram o dólar a rodar abaixo de R$ 5,50, o que não ocorria há quase um mês.

… Nas primeiras horas do pregão, a moeda americana chegou até mesmo a furar a marca de R$ 5,48, com mínima intraday a R$ 5,4729. À tarde, subiu pontualmente com as ameaças de ataque do Irã a Israel.

… Mas voltou e fechou em -0,34%, a R$ 5,4962. Foi o quinto pregão seguido em baixa, com perda acumulada de 4,27% no período. Agora é ver se a inflação nos EUA e a violência no Oriente Médio não botam tudo a perder.

… O Copom já deixou explícito que precisa de um câmbio comportado para manter a Selic onde está.

MIL PONTOS POR DIA – É praticamente isso que o Ibov tem subido, na escalada de quase 6 mil pontos no intervalo de uma semana. Saiu da faixa dos 125 mil pontos na 2ªF passada para reconquistar os 131 mil ontem.

… Embora o índice à vista da bolsa tenha desacelerado da máxima intraday (+0,80%), quando bateu 131.661,99 pontos, conseguiu emplacar o quinto pregão consecutivo no azul e recuperou as marcas exibidas em janeiro.

… Fechou em alta de 0,38%, a 131.115,90 pontos, com giro de R$ 21,4 bi. Para o Itaú BBA, o Ibov reassumiu tendência de alta no curto prazo e o grande desafio é superar a resistência de 131.700 pontos (está perto).

… Os motores da bolsa ontem foram Petrobras e os bancos, que subiram em bloco. O salto de quase 3% do Brent/out (+3,31%, a US$ 82,30), diante da ameaça de ataque do Irã a Israel, deu combustível para a petrolífera.

… Deixando de lado a frustração com o prejuízo trimestral apresentado na semana passada, Petrobras ON teve a maior valorização da sessão, com +2,79%, a R$ 40,46, e Petrobras PN registrou ganho de 2,27% (R$ 37,34).

… O investidor também saiu comprando o setor financeiro: Bradesco ON (+1,00%, a R$ 13,16), Bradesco PN (+0,68%, a R$ 14,70), Itaú PN (+0,14%; R$ 34,61), Santander unit (+1,01%; R$ 28,96) e BB ON (+2,15%; R$ 27,12).

… Quem não vem bem é a Vale, com perda acumulada de quase 5% no mês. A ação voltou a ser impactada negativamente ontem pelo minério de ferro (-1,08%) e fechou em queda 0,51%, cotada a US$ 102,39.

… Azul levou um tombo de 11,95%, a R$ 7,00, após reportar prejuízo líquido ajustado de R$ 744,4 mi no 2Tri.

ROTAS DE FUGA – Coincidindo com a expectativa pelo PPI nos EUA, antes do CPI, que dá algum frio na barriga, ainda teve a tensão geopolítica ontem para deflagar uma onda de busca por proteção nos negócios em NY.

… No Oriente Médio, comenta-se que o Irã pode atacar hoje Israel, que está no maior nível de alerta do mês. Segundo as informações na imprensa, os EUA teriam enviado um segundo navio porta-aviões para a costa israelense.

… Outro foco de tensão vem do Kremlin, depois das ofensivas da Ucrânia dentro do território russo.

… No alvo do apelo defensivo, estiveram o ouro (+1,24%), que rompeu os US$ 2.500 (US$ 2.504,00), e os Treasuries, considerados os ativos mais seguros do mundo e sempre demandados em momentos de cautela.

… A procura pelos títulos do Tesouro derrubou as taxas dos bônus de todos os prazos: da Note-2 anos, a 4,008% (contra 4,048% no pregão anterior); de 10 anos, a 3,902% (de 3,939%), e do T-bond-30, a 4,198%, de 4,221%.

… Na contagem regressiva pelos dados de inflação nos EUA, como se viu, voltou a ser levemente majoritária na ferramenta de aposta do CME a chance de o Fed dar um corte maior no juro, de 50 pontos-base, em setembro.

… Mas como se vê, a disputa está muito acirrada, indicando que os próximos indicadores ainda podem virar o jogo.

… Veterano de mercado, o investidor David Roche acredita que o ciclo de queda do juro nos EUA será mais conservador, com menos cortes do que o mercado espera, contribuindo para que 2025 seja um ano de bear market.

… Segundo ele, que é estrategista da Quantum Strategy, a desaceleração dos EUA deve se juntar ao estouro da bolha de IA para projetar recuo de pelo menos 20% contra os picos recentes nas bolsas de Wall Street no ano que vem.  

… Sem querer arriscar antes da agenda da semana, os índices de ações pouco oscilaram. O S&P 500 nem se mexeu (5.344,39 pontos). O Dow Jones caiu 0,36%, a 39.357,01 pontos, e o Nasdaq subiu só 0,21% (16.780,61 pontos).

… Ao contrária de outros ativos defensivos, o iene caiu 0,42%, negociado a 147,11/US$. Não vem bem desde a semana passada, quando o vice do BoJ descartou uma alta do juro enquanto os mercados estiverem instáveis.

… A depreciação da moeda japonesa, no entanto, não conseguiu garantir alta do índice DXI, que operou travado (+0,01%, a 103,139 pontos) antes do PPI. A libra subiu a US$ 1,2768 e o euro avançou para US$ 1,0933.

EM TEMPO… CSN apresentou prejuízo líquido de R$ 222,6 milhões no 2Tri, resultado 34% menor ante o esperado pelo Broadcast, que calculou a média de seis casas (Ágora, Santander, XP, BofA, Itaú BBA e Genial)…

… O Ebitda ajustado de R$ 2,645 bilhões veio 11% acima dos R$ 2,368 bilhões previstos. Já a receita líquida foi de R$ 10,8 bilhões, praticamente em linha com os R$ 10,5 bilhões esperados pelo mercado.

CSN MINERAÇÃO. O lucro líquido no 2Tri, de R$ 1,507 bilhão, deu um salto de 132,2% contra o previsto por analistas no Broadcast, que apontavam R$ 649 milhões. O Ebitda de R$ 1,618 bi ficou 7,9% acima do estimado (R$ 1,5 bi)…

… Por outro lado, a receita líquida, que somou R$ 3,324 bilhões, ficou 18,9% abaixo da esperada (R$ 4,1 bilhões).

NATURA &CO registrou prejuízo líquido consolidado de R$ 858,9 milhões no 2Tri, alta de 17,4% contra o prejuízo líquido de R$ 732 milhões de igual período do ano anterior…

… Prejuízo líquido atribuído aos acionistas controladores também foi de R$ 859 mi, alta de 17,4% contra o prejuízo líquido atribuído aos acionistas um ano antes. O Ebitda consolidado ajustado totalizou R$ 808,5 mi (+14,2%)…

… A Avon pediu proteção a endividamento nos EUA. A Natura é a maior credora e, em processo de Chapter 11, equivalente à recuperação judicial, fará oferta de US$ 125 mi para seguir com operações da holding fora dos EUA.

ITAÚSA registrou lucro líquido recorrente de R$ 3,635 bilhões no 2TRI, alta de 22,4% em um ano; ROE sobre PL médio foi de 17,7%, avanço de 1,9pp na comparação anual…

… Ativo total subiu 4,4% em um ano, para R$ 92,277 bilhões; Endividamento líquido caiu 70,1% em um ano, para R$ 833 milhões.

DIRECIONAL registrou lucro operacional de R$ 135,1 milhões no 2TRI, alta de 86,9% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 206,9 milhões, avanço de 56,8% em relação ao mesmo período de 2023.

MRV registrou prejuízo líquido atribuível aos acionistas controladores de R$ 71,3 milhões, revertendo lucro de R$ 181,1 milhões de um ano antes…

… Lucro líquido ajustado consolidado ficou em R$ 29,3 milhões, ante prejuízo do 2TRI23.

LOJAS QUERO-QUERO registrou prejuízo líquido de R$ 56,4 milhões no 2TRI, ante prejuízo de R$ 5,9 milhões no mesmo período de 2023; Ebitda somou R$ 11,9 milhões, queda de 75,1% em um ano.

3TENTOS registrou lucro líquido de R$ 145,6 milhões no 2TRI, alta de 89,3% na comparação anual; Ebtida ajustado somou R$ 83,4 milhões, avanço 90,2% em relação ao mesmo período de 2023.

SÃO MARTINHO registrou lucro líquido de R$ 106,32 milhões no 1TRI do ano-safra 2024/25, queda de 51,7%; Ebitda ajustado somou R$ 672,339, alta anual de 20,7%.

VIVEO registrou prejuízo líquido de R$ 88 milhões no 2TRI, revertendo lucro de R$ 55,4 milhões reportado um ano antes; Ebitda somou R$ 34 milhões, recuo de 82,5% em relação ao mesmo período de 2023.

SER EDUCACIONAL registrou lucro líquido de R$ 48,9 milhões no 2TRI, alta anual de 55,8%; Ebitda somou R$ 158,3 milhões, avanço de 111% em relação ao mesmo período de 2023.

COGNA. BlackRock reduziu participação na empresa de 9,962% para 7,62%, passando a deter 143 milhões de papéis e 91,6 milhões de CFDs.

AÉREAS. Representantes das companhias aéreas saíram otimistas da reunião realizada no STF em que se debateu o grande volume de processos judiciais contra o setor (fontes do Broadcast)…

… Na avaliação de um dos líderes presentes, os ministros se mostraram sensíveis ao tema, indicando apoio à discussão de medidas que visem a reduzir a litigiosidade.

EMBRAER. Virgin Australia encomendou oito jatos E190-E2 para renovação de frota; entrega do pedido está prevista para o segundo semestre de 2025.

TAESA. O lucro líquido IFRS somou R$ 403,1 mi no 2Tri, alta de 81,9% na base anual. A empresa informou que distribuirá R$ 223,2 mi em dividendos e JCP, a R$ 0,21 por ação (ON/PN). Os papéis ficam ex dia 16.

MSCI, de índices de mercado, adicionou Embraer, banco Inter, Nubank, PagBank, Stone e XP no MSCI Brazil na revisão de agosto; Eneva e Lojas Renner foram excluídos do índice…

… Mudanças começam a valer a partir do fechamento de 30 de agosto.

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*com a colaboração da equipe do BDM Online

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