Trump cria nova frente de crise com a China

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[16/04/25]

… Os índices futuros das bolsas de NY afundavam no início da madrugada com o tombo da Nvidia (-6,31%) no after market, após Trump proibir a empresa de vender seu chip H20 à China, na escalada da batalha de Washington contra Pequim, que custará bilhões (US$ 5,5 bi) à empresa. A notícia ofusca a reação positiva ao PIB da China, divulgado ontem à noite, com crescimento de 5,4% no 1Tri, acima do previsto (5,1%). Nos EUA, a agenda é importante, com as vendas no varejo (9h30), que já podem refletir o pessimismo do consumidor (ou um possível movimento de antecipação de compras), e um discurso de Powell (14h30), que deve reforçar as expectativas mais cautelosas para o juro, em meio à guerra tarifária. No CME, as apostas para o primeiro corte foram transferidas para junho. Maio mantém chances de 80% de estabilidade da taxa entre 4,25% e 4,50%.

… Na última fala, Powell já corrigiu declarações da entrevista após o Fomc, quando defendeu o caráter “transitório” da inflação, admitindo que as tarifas eram maiores e mais abrangentes do que se esperava e poderiam ter impacto mais duradouro nos preços.

… Ele insistiu, então, que não há pressa para mexer nos juros e que é mais adequado esperar que o cenário fique mais claro.

… A maioria dos Fed boys tem repetido mais ou menos a mesma coisa, à exceção de Christopher Waller, esta semana, que foi explícito ao pregar uma ação mais rápida e mais profunda para evitar que uma provável recessão prejudique o mandato do pleno emprego.

… Operando no escuro, sem uma diretriz consistente ou que faça sentido, o mercado vive um dia de cada vez, tomado por incertezas.

… Nesta 3ªF, Trump mandou um recado para ser lido pela secretária de imprensa da Casa Branca, Karoline Leavitt, no briefing diário com os jornalistas, no qual pressiona a China a fazer uma oferta para acalmar a guerra tarifária.

… O presidente quer que o governo de Pequim dê o primeiro passo.

… “A bola está na quadra da China. A China precisa fazer um acordo conosco. Nós não precisamos fazer um acordo com eles.”

… Segundo Leavitt, lendo o que o chefe escreveu, “não há diferença entre a China e qualquer outro país, exceto que são muito maiores, e a China quer o que nós temos, o consumidor americano. Em outras palavras, eles precisam do nosso dinheiro”.

… É verdade esse bilhete, mas também é verdade que os Estados Unidos precisam dos produtos da China, que continua firme, sem dar sinal de que pretenda ceder após a disputa instigada por Trump que levou as barreiras comerciais a níveis alarmantes.

… A porta-voz revelou que o governo negocia com dezenas de outros parceiros comerciais e que há, pelo menos, 15 propostas que estão sendo consideradas e que Trump quer assinar pessoalmente todos esses acordos. Não disse que países são esses.

O ATAQUE À BOEING – Numa prova de que também sabe jogar duro, a China ordenou, ontem, que suas companhias aéreas não aceitem mais as entregas dos jatos da Boeing, suspendendo a compra de 10 aeronaves adquiridas pela China Southern Airlines.

… A companhia planejava substituir os aviões de fuselagem larga fabricados nos EUA por aeronaves maiores e mais novas. De acordo com informes à Bolsa de Xangai, a China Southern citou “eventos que impactaram as transações” para suspender a compra.

… Parte inferior do formulário

A Bloomberg informou, ainda, que Pequim também pediu às transportadoras que parassem de comprar peças de aeronaves fabricadas nos Estados Unidos, à medida que a guerra comercial entre as duas maiores economias avança.

… Trump reagiu em sua rede social Truth, afirmando que a China “simplesmente renegou o grande acordo com a Boeing”.

… O China Southern é um dos maiores grupos de transporte aéreo do mundo, com participações em dez companhias aéreas. Operando 932 jatos comerciais, transportou 165 milhões de passageiros e 1,8 milhão/t de carga e correio em 2024.

O CETICISMO DA UE – A União Europeia e os EUA fizeram poucos progressos na redução de diferenças comerciais nesta semana, depois que autoridades do governo Trump indicaram que a maior parte das tarifas americanas impostas ao bloco não será removida.

… Nesta 2ªF, o chefe de comércio da UE, Maros Sefcovic, deixou uma reunião com o Secretário do Comércio dos EUA, Howard Lutnick, em Washington, mencionando a “pouca clareza” sobre a posição da Casa Branca e dificuldades para entender os seus objetivos.

… A UE ofereceu a remoção de todas as tarifas sobre bens industriais, incluindo automóveis, tanto de seus países como dos EUA, mas essa proposta foi rejeitada. Os EUA importaram mais de US$ 52,3 bilhões em veículos novos da UE no ano passado.

… As novas tarifas de Trump atingem cerca de 380 bilhões de euros (US$ 431 bilhões) em produtos da UE.

… A UE também propôs aumentar as suas compras de gás natural liquefeito dos EUA, mas os negociadores não teriam achado suficiente como alternativa às tarifas, embora Trump já tivesse dito que a energia poderia reduzir o superávit comercial da UE com os EUA.

… Na semana passada, a União Europeia concordou em adiar (também por 90 dias) a implementação de um conjunto de contramedidas aos Estados Unidos, após Trump ter reduzido de 20% para 10% a tarifa aplicada aos países do bloco.

… Mas a Comissão Europeia já havia dito, na ocasião, que

suas medidas, que visam cerca de 21 bilhões de euros em produtos americanos, entrarão em vigor após esse prazo de três meses, caso as negociações não produzam resultados satisfatórios.

… O bloco já está trabalhando para preparar mais contramedidas caso esse cenário se concretize. Paralelamente, está se apressando para concluir acordos comerciais com países ao redor do mundo e melhorar o funcionamento do seu mercado único.

CANADÁ – O BC canadense deve decidir hoje (10h45) a primeira pausa dos juros em oito reuniões, mantendo as taxas estáveis ​em 2,75%, segundo pesquisa Bloomberg, enquanto avalia os danos causados ​​pela guerra comercial do presidente Trump.

… Trump poupou o Canadá de suas “tarifas recíprocas” no início do mês, mas impôs impostos de 25% sobre incluindo automóveis, aço e o alumínio. O primeiro-ministro Mark Carney retaliou com imposto de importação de 25% sobre os carros importados dos EUA.

… Nesta 3ªF, Carney reforçou que as montadoras que mantiverem a produção no Canadá terão 100% de isenção. Segundo ele, CEOs do setor automotivo do mundo todo “têm falado que querem manter ou iniciar atividades no Canadá”.

… Os comentários aconteceram logo após o governo canadense divulgar novas medidas para auxiliar as empresas afetadas pela disputa comercial com os EUA, incluindo um alívio temporário de seis meses para produtos importados de fornecedores americanos.

… Outra iniciativa é um programa de empréstimos para grandes empresas que enfrentam dificuldades financeiras devido às tarifas.

CHINA HOJE – Além do crescimento de 5,4% do PIB no 1Tri, o governo de Pequim divulgou nesta 3ªF forte avanço de 7,7% da produção industrial em março, bem acima do consenso (5,6%), e crescimento de 5,9% das vendas no varejo (consenso: 4,2%).

… Também hoje, a China divulgou queda de 4,6% dos preços dos imóveis novos em março, pouco abaixo da queda de 4,8% de fevereiro, marcando o 21º mês consecutivo de baixa, mas no ritmo mais lento desde junho do ano passado.

O ORÇAMENTO PARA 2026 – O governo federal apresentou nesta 3ªF as bases do Orçamento do próximo ano, que estabelece uma meta positiva de 0,25% do PIB, com limite de tolerância entre zero e superávit de 0,50% do PIB (R$ 68,5 bilhões).

… A meta para 2026 é de um superávit de R$ 34,3 bilhões, mas o governo prevê um superávit primário de R$ 38,2 bilhões em 2026.

… Essa conta considera um desconto de R$ 55,1 bilhões de despesas não computadas para fins de cumprimento da meta, especialmente o pagamento de precatórios. Caso contrário, a previsão seria de déficit de R$ 16,9 bilhões.

… Essa retirada dos precatórios da meta só vale até 2026 e isso foi autorizado pelo Supremo Tribunal Federal.

… Com o degrau mais alto, a equipe econômica deve enfrentar um desafio ainda maior no ano que vem. Neste ano, já há desconfiança do mercado sobre a concretização das estimativas de arrecadação, considerando, por exemplo, a frustração com as receitas do Carf.

… Inicialmente, o governo previu embolsar R$ 55,6 bilhões em 2024, mas só R$ 307 milhões entraram nos cofres públicos. No Orçamento deste ano, a estimativa com os desempates do Carf também é significativa, de R$ 28,5 bilhões.

… Para economistas ouvidos pelo Valor, esse é um exemplo de receita superestimada no projeto, com crescimento de 5% sobre 2025. Já Felipe Salto (Warren) também vê as despesas subestimadas, o que torna o Orçamento “pouco realista”.

… Outra questão é que a esperada desaceleração econômica pode prejudicar a arrecadação com impostos, mas no PLDO a estimativa é de um crescimento de 2,5% em 2026, com uma inflação de 3,5%. Para 2027, PIB de 2,59% e IPCA de 3,10%.

… O projeto do Orçamento ainda prevê o dólar a R$ 5,97 em 2026, Selic média de 12,56% e petróleo em US$ 66,74.

… Pelo lado das despesas, também há dificuldades em meio à crescente pressão nos gastos obrigatórios, como a previdência e benefícios assistenciais. O aumento do salário mínimo para R$ 1.630, como prevê o PLDO, deve piorar o quadro.

… Além disso, há receio no mercado que o governo anuncie novas medidas populistas em meio à campanha eleitoral para presidência no ano que vem. As eleições também diminuem o espaço para novas ações estruturais para a contenção de despesas.

… O governo também estima que a dívida pública do país fechará 2025 em 78,5% do PIB e subirá para 81,8% no ano que vem, com o teto de 84,2% do PIB em 2028, segundo estimativas da própria equipe econômica. Depois, a dívida começaria a cair.

EMENDAS – O PLDO prevê ainda R$ 40,8 bilhões em emendas parlamentares individuais e R$ 12 bilhões para emendas de comissão!!!

MINHA CASA, MINHA VIDA – A criação de uma nova faixa de financiamento habitacional no programa, para famílias com renda mensal de até R$ 12 mil, foi bem recebida pelo mercado imobiliário. Até agora, só atendia a famílias com renda de até R$ 8 mil mensais.

… A medida foi aprovada nesta terça-feira pelo Conselho Curador do FGTS e o programa terá taxa efetiva de juros limitada a 10,5% ao ano e, neste ano, a nova modalidade vai dispor de um volume total de R$ 30 bilhões, para imóveis de até R$ 500 mil, novos e usados.

… No Globo, o presidente da Associação Brasileira de Incorporadoras Imobiliárias, Luiz França, disse que com essa taxa em até 30 anos, o número de pessoas capacitadas a comprar imóveis nessa faixa de preços é significativo, e que há uma demanda real.

… Já Thiago Soares, diretor da The INC Incorporações, considera que a chamada “Faixa 4” tem potencial para provocar uma reorganização importante no mercado e pode aquecer o setor, no momento em que os juros altos reduzem o poder de compra da classe média.

PETROBRAS – A Assembleia Geral Ordinária (AGO) desta 4ªF deve reconduzir o secretário de Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis do Ministério de Minas e Energia, Pietro Mendes, à presidência do conselho de administração, apurou o Estadão.

… A expectativa é de que a AGO da Petrobras não tenha grandes novidades e mantenha quatro representantes dos acionistas minoritários e seis da União, além da representante dos empregados, Rosângela Buzanelli, que vai para o terceiro mandato, até abril de 2026.

… O uso do voto múltiplo, pedido por acionistas, pode dar mais força aos minoritários, por permitir concentrar votos num único candidato e evitar que a União eleja os seus oito indicados. Mas não deve dar brecha para a quinta cadeira dos acionistas minoritários.

VALE – O ADR caiu 1% no after market, repercutindo mal o relatório trimestral de produção e vendas.

… A quantidade de minério de ferro produzida no 1Tri totalizou 67,7 Mt, queda de 4,5% na comparação anual. A produção de pelotas totalizou 7,2 Mt, recuo de 15% em relação ao mesmo período de 2024.

… As vendas de minério de ferro totalizaram 66,1 Mt, alta de 4% ante mesmo trimestre do ano passado, e a produção de cobre totalizou 90,9 kt, crescimento anual de 11%.

MAIS AGENDA – Os dados semanais do fluxo cambial, que o BC divulga às 14h30, estão previstos para hoje. Haddad, participa ao vivo (16h) do programa “Sem Censura”, apresentado por Cissa Guimarães na TV Brasil.

… Nos EUA, saem a produção industrial em março (10h15) e os estoques de petróleo do DoE (11h30), que devem registrar mais uma alta, desta vez de 800 mil barris. Na zona do euro, o CPI de março sai logo cedo (6h).

NOVELA SEM FIM – Depois do curto alívio de dois dias, os mercados globais voltaram a reproduzir os desdobramentos da guerra comercial, diante dos sinais trocados de Trump e um novo revide da China.

… Como se viu, o governo de Pequim ordenou que as companhias aéreas chinesas deixem de receber aeronaves da Boeing, como retaliação às tarifas de 145% impostas pelos americanos para produtos da potência asiática.

… De seu lado, depois de anunciar uma pausa temporária das tarifas sobre eletrônicos e sugerir que pode dar isenção temporária para autopeças, Trump indicou que vai elevar a pressão sobre o setor farmacêutico e chips.

… Assim, com ataques de lado a lado, segue tudo igual, com o investidor obrigado a viver sob o fogo cruzado.  

… Vítima da escalada comercial, Boeing fechou em queda de 2,36%. No mês, já perdeu perto de 6%. Quem acabou se beneficiando da investida da China contra a aérea americana foi a Embraer (+3,06%), a R$ 64,65.

… Mas diante do ambiente cauteloso com o protecionismo econômico, o Ibovespa fechou em leve baixa de 0,16%, embora ainda tenha conseguido bancar o nível dos 129 mil pontos (129.245,39), com giro de R$ 20,5 bi.

… As blue chips das commodities se destacaram no negativo. À espera do relatório trimestral de produção e vendas de ontem à noite e dos indicadores de atividade da China, Vale registrou queda de 1,01% (R$ 53,81).

… Em linha com o recuo registrado nos preços do petróleo, as ações PN da Petrobras fecharam em queda de 2,30% (R$ 31,00) e ON perdeu 1,85% (R$ 33,36). Lá fora, o Brent para junho caiu 0,32%, cotado a US$ 64,67.

… O barril sente o clima instável da guerra de Trump, que pode afetar a demanda global pela commodity.

… Entre os bancos, Itaú fez a diferença (+1,27%, a R$ 32,74), destoando da fraqueza do setor: Bradesco ON, +0,18% (R$ 11,38); Bradesco PN, +0,08% (R$ 12,74); BB, -1,07% (R$ 27,77); e Santander, -0,07% (R$ 26,93).

… Em NY, as bolsas fecharam com viés negativo, porque é difícil relaxar com Trump e a China. O Dow Jones caiu 0,38%, a 40.368,96 pontos; o S&P 500 recuou 0,17%, a 5.396,63 pontos; e o Nasdaq, -0,05% (16.823,17).

… Com Trump ameaçando agora taxar o setor farmacêutico, Merck & Co registrou queda de 1%. Já Bank of America (+3,6%) e Citigroup (+1,76%) comemoraram os balanços trimestrais melhores do que o esperado.

… De olho nos próximos passos da guerra de tarifas, o dólar assumiu postura defensiva em escala global. Aqui, fechou em alta de 0,66%, a R$ 5,8900. Lá fora, índice DXY avançou 0,52% e resgatou os 100 pontos (100,157).

… Diante da reação, o euro caiu 0,64%, para US$ 1,1281. Já a libra esterlina ainda subiu: 0,30%, a US$ 1,3229.

… No movimento coletivo de busca por ativos mais seguros, como efeito direto dos tarifaços, os rendimentos dos Treasuries recuaram. A taxa da Note de dez anos caiu para 4,339%, contra 4,378% no pregão da véspera.

… No pregão asiático, no final da noite de ontem, o ouro confirmava o seu status de refúgio de proteção e subia 0,40%, para US$ 3.243,49 a onça-troy, com as novas barreiras comerciais que não param de ser levantadas. 

… Sob o suspense do quanto a disputa tarifária ainda pode assustar, a curva do DI corrigiu parte da queda recente, de carona no dólar mais caro. No pano de fundo, pesou a expectativa pelos detalhes do Orçamento.

… No fechamento, o DI para janeiro de 2026 subiu para 14,725% (de 14,695% no fechamento anterior); Jan/27, a 14,225% (14,165%); Jan/29, a 14,110% (14,025%); Jan/31, a 14,380% (14,310%); e Jan/33, 14,460% (14,410%).

… Na agenda dos indicadores do dia, o IGP-10 caiu 0,22% em abril, após subir 0,04% em março. Com esse resultado, o índice de inflação acumula uma alta de 1,22% no ano e 8,71% nos últimos 12 meses.

EM TEMPO… Aneel aprovou reajustes tarifários para NEOENERGIA Coelba (2,05%) e Neoenergia Cosern (-0,32%), que serão aplicados a partir de 22/4.

ENERGISA. Aneel aprovou reajuste tarifário médio de 7% para Energisa Sergipe, que passa a ser aplicado a partir de 22/4.

UNIPAR venceu processo arbitral instaurado em 2022, que tramitava sob sigilo, e espera receber US$ 27 milhões da outra parte (não revelada). A empresa não forneceu mais detalhes sobre o processo em fato relevante.

ROMI encerrou o 1Tri com lucro líquido de R$ 9,9 milhões, 44,18% inferior ao lucro de um ano antes. De janeiro a março, a receita avançou 30,97% em relação ao mesmo período do ano passado, somando R$ 273 milhões.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Trump confunde mercado

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[15/04/25]

… Inflação de março e índice ZEW de abril na Alemanha abrem o dia dos mercados, junto com a produção industrial na zona do euro (6h), seguidos pelo índice Empire State de atividade industrial de abril nos EUA (9h30). Ainda na agenda internacional, a expectativa com o PIB/1Tri da China no final da noite pode movimentar as commodities. Pequim também divulga produção industrial e vendas no varejo em março. Aqui, o IGP-10 de abril (8h) é o único indicador, com as atenções voltadas para o Orçamento de 2026, que será enviado hoje ao Congresso, com a meta de superávit primário de 0,25%. Mas como todos os dias, Trump e suas tarifas é que vão dar o rumo dos negócios, confundindo o mercado com tantas informações jogadas ao vento e que, a cada hora, apontam para um lado.

… Já ontem à noite, os futuros de NY voltavam a cair, mesmo as ações das techs e montadoras, após o pregão de ganhos, repercutindo o recuo nas tarifas para produtos de tecnologia e o aceno de isenção temporária para o setor automotivo.

… Os eletrônicos foram excluídos da tarifa de 125% sobre produtos chineses e dos 10% sobre importações de outros parceiros comerciais, em um anúncio sem explicações, feito pela Alfândega dos EUA na véspera do fim de semana, que surpreendeu positivamente.

… Foi claramente um recuo. Mas como Trump não seria Trump se admitisse um recuo, avisou logo que a isenção era temporária e que já estava analisando os semicondutores e toda a cadeia de suprimentos de eletrônicos para um enquadramento nas próximas tarifas.

… O secretário de Comércio americano, Howard Lutnick, antecipou que um novo pacote de taxas aos semicondutores sairia esta semana.

… Trump também colocou outro tema na roda, afirmando que a investigação avaliará o impacto de produtos e ingredientes farmacêuticos (incluindo medicamentos), numa sinalização de que está abrindo uma nova frente da guerra comercial.

… Na Bloomberg, as medidas ameaçam ampliar a guerra comercial, já que essas taxas atingiriam a indústria de chips, que movimentou mais de US$ 600 bilhões em vendas globais, e seria um golpe aos maiores fabricantes de medicamentos, incluindo Merck e Eli Lilly.

… Ao mesmo tempo, o presidente dos Estados Unidos disse que está considerando isenções temporárias para as tarifas sobre veículos e peças importadas, para dar tempo às montadoras de estabelecer a fabricação em solo americano.

… “Elas estão mudando para peças feitas no Canadá, México, e em outros lugares, e precisam de um tempo, porque passarão a fabricar aqui” disse ele aos repórteres no Salão Oval da Casa Branca, nesta 2ªF.

… Não deu mais detalhes, mas suas declarações impulsionaram as empresas do setor automotivo, como Ford e GM.

… Trump admitiu que, embora as tarifas sejam necessárias para reconstruir a indústria americana, podem acarretar aumento de preços para os consumidores e o colapso da produção. Ele impôs 25% sobre peças e automóveis importados, a partir de 3/5.

… Até o início do pregão desta 2ªF, Ford e GM acumulavam quedas de 12% e 19%, respectivamente, desde a eleição de Trump.

… Desde o anúncio de tarifas, no dia 2 de abril, o preço-alvo médio para a Ford caiu para cerca de US$ 9,40, segundo a FactSet, de quase US$ 10 e quase US$ 14, um ano atrás. O preço-alvo médio para a GM caiu para cerca de US$ 56, ante quase US$ 61.

OS CENÁRIOS DE WALLER – Dizendo que a nova política tarifária da Casa Branca é “um dos maiores choques que já afetaram a economia dos Estados Unidos em muitas décadas”, o Fed boy enfatizou que o ambiente para os negócios ainda é bastante incerto.

… Admitindo que as alíquotas são “dramaticamente maiores do que eu antecipava”, Waller disse que podem afetar significativamente a economia e o esforço que o Fed tem feito para alcançar os objetivos de levar a inflação à meta de 2% e garantir emprego máximo.

… Voz influente no Fomc, ele traçou dois cenários possíveis: 1) um de manutenção dos níveis atuais de tarifa média efetiva, em torno de 25%, que exigiria uma resposta acelerada da política monetária, e 2) outro com uma tarifa média mais branda, de 10%.

… No primeiro cenário, mais agressivo, projeta um pico da inflação próximo de 5% (anualizado), mas acredita em um efeito temporário, prevendo uma desaceleração significativa da economia no fim deste ano e um ritmo que continuaria lento no próximo ano.

… “Os preços mais altos das tarifas reduziriam os gastos e a incerteza desencorajaria os investimentos das empresas.”

… Ao esperar efeitos temporários da inflação e mais duradouros para o emprego e a produção, Waller apontou que, se a houver ameaça de recessão, “então espero defender uma redução da taxa de juros mais cedo e com maior intensidade”.

… Para ele, com uma economia em rápida desaceleração, mesmo com a inflação bem acima de 2%, o risco de recessão supera o risco de uma inflação descontrolada, “especialmente se os efeitos inflacionários das tarifas forem de curta duração”.

… No segundo cenário traçado por Waller, a tarifa de 10% para todos os produtos seria a base da tarifa média ponderada pelo comércio. Nesse caso, o efeito inflacionário seria “significativamente menor” e o pico da inflação poderia ficar em torno de 3% (anualizado).

… “Ao mesmo tempo, o fato de ainda haver aumento tarifário significa que o cenário de tarifas menores teria, sim, um efeito negativo sobre o crescimento da produção e do emprego, mas menor do que no cenário de tarifas mais altas.”

… Ou seja, a pressão para cortar os juros com base na queda da demanda diminuiria e a resposta do Fed permitiria mais paciência.

DEUTSCHE BANK – Waller adota um tom menos conservador do que a maioria dos Fed boys tem adotado, inclusive Jerome Powell, que já não acredita mais no caráter “transitório” da inflação e insiste que não é preciso pressa para mexer nos juros.

… Da mesma forma, o Deutsche Bank projeta que o Fed irá cortar os juros apenas em dezembro, com uma única redução de 25pbs. Isso porque os analistas do banco acreditam que o Fomc se preocupará mais com seu mandato sobre o mercado de trabalho.

… “Esperamos que o Fed inicie cortes de juros em dezembro, seguidos de mais dois cortes de 25pbs no 1Tri de 2026, o que levará a taxa dos Fed Funds para a faixa de 3,5%–3,75%, consistente com nossa visão de taxa neutra”, disseram em relatório.

… É uma visão mais pessimista do que a de Waller e da maioria do mercado, considerando que a ferramenta FedWatch do CME mostra uma chance de 32,7% de três cortes do juro até dezembro, enquanto 29,1% apontam para a probabilidade de quatro cortes.

INFLAÇÃO NOS EUA – As expectativas de inflação nos EUA para daqui a um ano subiram para 3,6% em março, contra 3,1% em fevereiro, segundo pesquisa do Fed/NY, divulgada nesta 2ªF. Para três anos, as expectativas permanecem em 3% e, para cinco anos, em 2,9%.

… O sentimento dos consumidores sobre a situação financeira para os próximos 12 meses piorou em março; a proporção de famílias que esperam estar em uma condição pior daqui a um ano subiu para 30%, o nível mais alto desde outubro de 2023.

… Já a probabilidade média de perder o emprego nos próximos 12 meses subiu 4,6pps, para 44,4%, maior valor desde abril de 2020.

PRECATÓRIOS – O governo Lula terá que desembolsar cerca de R$ 115 bilhões com precatórios no Orçamento/2026, segundo estimativas preliminares da equipe econômica. O número oficial só será conhecido no final do mês.

… O tema dos precatórios voltou ao radar do governo, já que a partir de 2027 todo o gasto com sentenças judiciais passa a ser computado de forma integral como despesa primária. Como as estimativas estão em alta, essa é uma das maiores preocupações fiscais.

… O valor dos R$ 115 bilhões foi antecipado nesta 2ªF pela Folha e confirmado pelo Valor.

… Para este ano, está previsto o pagamento de R$ 102,3 bilhões em sentenças judiciais (precatórios e requisições de pequeno valor), dos quais R$ 52,7 bilhões estão fora dos limites de despesa e da meta fiscal a partir da decisão do STF.

… A equipe econômica já discute alternativas e não descarta voltar ao Supremo Tribunal para pedir mais prazo e manter uma parte desses gastos fora dos limites de despesa e da meta fiscal. O último ano deste “waiver” dado pelo STF é 2026.

ISENÇÃO DO IR –A compensação fiscal referente à atualização da tabela do Imposto de Renda da Pessoa Física realizada nesta 2ªF já está prevista no projeto de lei que isenta quem ganha até R$ 5 mil mensais, informou o Ministério da Fazenda.

… A atualização terá impacto de R$ 3,29 bilhões em 2025, R$ 5,34 bilhões em 2026 e R$ 5,73 bilhões em 2027.

… A Fazenda afirmou que, apesar de a Lei de Responsabilidade Fiscal (LRF) “não exigir medida compensatória quando se trata da tabela” do IRPF, a compensação será feita “globalmente” para os três anos por meio do PL 1087/2025.

… A MP, publicada no Diário Oficial da União (DOU), elevou de R$ 2.259,20 para R$ 2.428,80 o limite mensal para a isenção do IRPF, além de mudanças nas outras faixas, o que garante que nenhum rendimento até dois salários mínimos seja tributado a partir de maio.

MAIS AGENDA – Galípolo terá reuniões com os CEOs do Nubank (9h) e do Santander (13h30). Lá fora, o Fed boy Thomas Barkin fala às 12h35. Logo cedinho (5h), a AIE divulga relatório mensal sobre o mercado de petróleo.

CARPE DIEM – Antes que seja tarde e Trump volte a esticar a corda, os mercados globais se apressam a aproveitar os recuos temporários na guerra comercial, enquanto o Fed tenta manter os negócios funcionais.

… O investidor gostou ontem dos comentários de Christopher Waller, que cogitou a chance de um ciclo de corte de juros mais intenso e de antecipar um relaxamento, caso Trump se torne ainda mais agressivo do que já está.

… Para Waller, ao contrário de outros Fed boys, o risco de recessão supera o de inflação crescente. Na sua visão, os cortes seriam justificados, mesmo que os impostos sobre importações causem alta repentina na inflação.

… A segurança de que o Fed está a postos, combinada ao passo atrás de Trump, com a retirada temporária dos smartphones, computadores e autopeças da lista de tarifas recíprocas contra a China, animou o mundo.

… O Ibovespa recobrou os 129 mil pontos junto com o ânimo nas bolsas de NY, o dólar voltou à faixa de R$ 5,85 e os juros futuros acompanharam o alívio no câmbio e o movimento de queda dos rendimentos dos Treasuries.

… Em ganho firme de 1,39%, o índice à vista da bolsa doméstica chegou aos 129.453,91 pontos, com giro de R$ 21,5 bilhões. Vale (ON, +1,30%, a R$ 54,36) subiu bem mais do que o minério de ferro na China (+0,28%).

… Os papéis dos bancos também foram bem. Itaú registrou valorização de 1,63% (R$ 32,33); Bradesco ON, +1,61% (R$ 11,36); Santander, +1,24% (R$ 26,95); BB, +0,97% (R$ 28,07); e Bradesco PN, +0,87% (R$ 12,73).

… A falta de força da Petrobras (ON, +0,21%, a R$ 33,99; e PN, -0,38%, a R$ 31,73) não abalou a bolsa. O Brent fechou de lado (+0,18%, a US$ 64,88), dividido entre alívio de Trump e projeção de menor demanda pela Opep.

… A maior valorização do dia no Ibovespa foi das ações da Azul (+12,33%), depois de a companhia ter anunciado que vai realizar uma oferta de ações que pode movimentar até R$ 4,1 bilhões.

… Sem desperdiçar a janela do menor protecionismo americano, as bolsas em NY emplacaram nova rodada de alta: Dow Jones, +0,78% (40.524,79 pontos); S&P 500, +0,79% (5.405,97 pontos); e Nasdaq, +0,64%, (16.831,48).

… A Apple, que produz entre 80% e 90% dos iPhones na China, escalou 2,21% com a reviravolta de Trump.

… Os rendimentos dos Treasuries acentuaram o ritmo de queda à tarde, quando Waller (Fed) melhorou ainda mais o clima entre os investidores e derrubou a taxa da Note de 10 anos para 4,384%, contra 4,494% na véspera.

… A nova mudança de rota de Trump também foi refletida em queima de prêmio de risco na curva do DI.

… O contrato de juro para Jan/26 caiu a 14,695% (contra 14,725% na sessão anterior); Jan/27, a 14,165% (de 14,310%); Jan/29, a 14,025% (14,225%); Jan/31, a 14,310% (14,500%); e Jan/33, a 14,410% (de 14,590%).

… O boletim Focus não trouxe mudanças nas projeções de inflação ou para Selic. A expectativa de crescimento do PIB melhorou ligeiramente, de 1,97% para 1,98% em 2025, e de 1,60% para 1,61% em 2026.

… Confiantes, economistas da XP acreditam que os novos empréstimos consignados privados devem adicionar 0,6pp ao PIB doméstico e fornecer um “amortecedor significativo” contra a desaceleração econômica.

… Como os demais mercados, o câmbio relaxou com a decisão da Casa Branca de ceder em parte do protecionismo tarifário contra a China. O dólar à vista fechou em baixa de 0,33%, cotado a R$ 5,8512.

… No noticiário doméstico, a balança comercial registrou superávit de US$ 1,60 bilhão na segunda semana de abril. No mês, o saldo está positivo em US$ 3,19 bilhões e, no acumulado do ano, totaliza US$ 13,17 bilhões.

… As turbulências de Trump têm posto em xeque a dominância do dólar. “Já não é exagero afirmar que o status de moeda americana está, ao menos em parte, sob questionamento”, observa profissional da Capital Economics.

… Ele chama a atenção para a “incerteza extrema” em torno da política econômica de Washington, para as “distorções contínuas” no mercado de Treasuries dos EUA e “erosão da confiança” nos mercados americanos.

… No contexto da verdadeira montanha-russa de emoções nos negócios, o dólar vem num jogo de perde-perde. Cai quando tudo vai mal e cai também quando o investidor reduz o apelo defensivo, como aconteceu nesta 2ªF.

… O índice DXY, termômetro do dólar contra outras seis moedas fortes, recuou 0,46%, para 99,640 pontos. O iene (143,00/US$), o euro (US$ 1,1370) e a libra esterlina (+0,73%, a US$ 1,3198) levaram a melhor.

… No primeiro dia de flexibilização das medidas cambiais pelo governo Milei, o peso argentino disparou 6,55% e fechou negociado a 1.285,00/US$. O novo regime cambial eliminou restrições para compra de dólares no país.

EM TEMPO… PETROBRAS informou que acionistas que detêm, em conjunto, mais de 5% do capital da companhia solicitaram que a eleição do Conselho de Administração seja feita por voto múltiplo; pleito será realizado em AGO amanhã.

CARREFOUR BRASIL informou que a acionista Península vendeu toda sua fatia de 4,9%, poucos dias antes da assembleia geral que votará proposta para fechar o capital da subsidiária brasileira.

ASSAÍ. Vice-presidente de Finanças e de RI, Vitor Fagá, apresentou pedido de renúncia ao posto…

… Aymar Giglio Jr., diretor de Tesouraria, assumirá as funções de vice-presidente de Finanças não estatutário até o fim do processo de seleção do novo executivo…

… Conselho de Administração elegeu o atual diretor-presidente da varejista, Belmiro Gomes, para a posição estatutária de diretor de RI interinamente.

ITAÚ lançou pagamento recorrente com Pix, se antecipando ao prazo estabelecido pelo BC (junho); neste primeiro momento, solução estará disponível só para empresas e pessoas físicas que são clientes do banco.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

O cobertor curto do Orçamento

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[13/03/25]

… Mais um dado de inflação, hoje do índice de preços ao produtor de fevereiro (PPI), será divulgado nos EUA (9h30), após o CPI abaixo do esperado ainda não mostrar o impacto das tarifas de Trump. A taxação de 25% sobre o aço importado já está em vigor e provocou forte reação da União Europeia. Também houve retaliação do Canadá. O Brasil, igualmente atingido, ainda espera conseguir um acordo. Aqui, a questão fiscal voltou ao radar, com os ajustes do governo para incluir no Orçamento o Vale Gás e o Pé-de-Meia. A decisão de cortar recursos do Bolsa Família surpreendeu positivamente, num primeiro momento, mas analistas consideraram que não será suficiente. Entre os indicadores desta 5ªF, destaque para o volume de serviços, que voltam a recuar em mais um sinal de desaceleração da economia.

… Nesta 4ªF, entre as tarifas de Trump e o novo crédito consignado, o mercado doméstico chegou a se animar com a notícia improvável que o governo estaria cortando R$ 7,7 bilhões do Bolsa Família para fechar o Orçamento de 2025.

… Na verdade, o ajuste foi para incluir o Vale Gás, com custo estimado de R$ 3 bilhões, enquanto o corte do Bolsa Família corresponde àquele pente-fino que o governo realizou no ano passado, dentro do pacote de contenção de despesas.

… O relator, senador Angelo Coronel (PSD), explicou que o corte no Bolsa Família tem o objetivo de fazer um “saneamento” no programa.

… O pacote fiscal divulgado no ano passado previa inicialmente uma redução de R$ 2 bilhões na despesa no programa Bolsa Família para 2025. Esse valor foi, no entanto, majorado em discussões posteriores realizadas no âmbito da JEO.

… Em relação ao Pé-de-Meia, o governo pediu para que os recursos estimados em R$ 10 bilhões sejam suplementados pelo Executivo após a aprovação da LOA. O programa educacional conta hoje com a dotação de apenas R$ 1 bilhão no PLOA original.

… No acerto de contas difícil, o Planejamento pediu que R$ 39,6 bilhões fossem remanejados na peça orçamentária.

… O governo ampliou os gastos com benefícios previdenciários em R$ 8 bilhões no Orçamento/2025, sendo que a nova estimativa reduz a diferença em relação às previsões do mercado, que apontavam uma despesa subestimada em até R$ 20 bilhões.

… Outros gastos foram atendidos, como R$ 3 bilhões na rubrica para projetos de adaptação à mudança do clima, e R$ 678 milhões para o BPC (Benefício de Prestação Continuada), atingido pela contenção de gastos aprovado no ano passado.

… Mais R$ 7 bilhões em ações da Educação também foram remanejados, incluindo R$ 4,8 bilhões para escolas em tempo integral.

… A LOA deve ser votada na Comissão Mista de Orçamento (CMO) na 3ªF e, na 4ªF, no plenário do Congresso.

… Em entrevista exibida ontem à noite pela GloboNews, a ministra Simone Tebet disse que o fato de o Orçamento de 20255 ainda não ter sido aprovado não compromete a busca pela meta do déficit fiscal zero.

REAÇÃO ÀS TARIFAS – A União Europeia anunciou nesta 4ªF medidas de retaliação contra a política tarifária de Trump, no mesmo dia que passou a valer a taxação de 25% sobre o aço e o alumínio importados pelos americanos.

… “Como os EUA estão aplicando tarifas no valor de US$ 28 bilhões, estamos respondendo com contramedidas no valor de 26 bilhões de euros (US$ 28 bilhões)”, disse a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, em comunicado.

… Em Washington, Trump afirmou que “não está feliz com a postura da União Europeia”, que “com certeza aplicará tarifas para os carros europeus” [no dia 2 de abril], repetindo que a Europa não aceita os carros e os produtos agrícolas americanos.

… “O que for cobrado de nós, cobraremos deles”, disse Trump após as ofensivas retaliatórias.

… Também o Canadá impôs uma tarifa adicional de 25% sobre 29,8 bilhões de dólares canadenses de importações dos EUA já a partir de hoje, afirmando que a retaliação é uma resposta direta às taxas impostas pelo governo Trump sobre o aço e o alumínio.

… A ministra de Assuntos Internacionais do Canadá, Mélanie Joly, disse que o Canadá irá trabalhar com a União Europeia para se defender das tarifas dos EUA, acrescentando que o país lutará para que o governo Trump cumpra os acordos existentes.

… Perguntada pelos jornalistas até que ponto o mercado financeiro teria de piorar para que Trump começasse a rever a guerra tarifária, a secretária de imprensa da Casa Branca, Karoline Leavitt, disse que o presidente olha para Wall Street e também para o Main Street.

… O maior fator de risco para o Fed – e para a economia como um todo – são as tarifas e as ameaças de Trump de impor mais taxas. Já há um consenso de que essa política é inflacionária e recessiva, o que está colocando os mercados em modo de proteção.

BRASIL PODE RECORRER À OMC – O vice-presidente e ministro do MDIC, Geraldo Alckmin, lamentou “profundamente” a decisão dos EUA de sobretaxar o aço e alumínio importados, admitindo que o Brasil poderá recorrer à OMC.

… Alckmin, entretanto, também disse que é a disposição primeira é a de manter e aprofundar o diálogo aberto com os americanos.

… O vice-presidente voltou a lembrar que as indústrias brasileira e americana são complementares na produção do aço, sendo o Brasil o terceiro maior importador do carvão dos EUA, que mantêm um superávit comercial de US$ 7 bilhões (2024), só em bens.

… Alckmin negou que tivesse nova reunião marcada com representantes do governo Trump nesta 6ªF, como disse o ministro Rui Costa.

… Para a Amcham Brasil, a tarifa de 25% impacta diretamente as exportações brasileiras desses setores e tem o potencial de afetar o comércio bilateral em outros segmentos da cadeia do aço e do alumínio.

… No ano passado, o Brasil exportou US$ 5,7 bilhões em aço e ferro para os Estados Unidos e US$ 267 milhões em alumínio, sendo que as importações brasileiras de carvão siderúrgico americano, que podem ser afetadas pela medida, totalizaram US$ 1,4 bilhão.

… Já o Instituto Aço Brasil mantém a expectativa de que o governo brasileiro consiga prosseguir com as negociações para restabelecer as bases do sistema de importação construído no primeiro governo de Donald Trump, em 2018, que vigorou até agora.

CRÉDITO MAIS BARATO – Após a MP do crédito consignado privado, publicada no Diário Oficial da União no final da tarde, os bancos se preparam para oferecer o novo serviço já na próxima semana. Grandes instituições e fintechs já têm até a data: 21 de março.

… A ideia é estimular a troca de linhas de crédito mais caras pela nova operação, que deve ter juros menores que os do crédito pessoal.

… Na primeira etapa, a oferta do produto será exclusivamente pelo aplicativo Carteira de Trabalho Digital, com uma espécie de “shopping” virtual em que os bancos habilitados oferecerão ao trabalhador opções de consignado privado.

… A partir do dia 25 de abril, a oferta será estendida para os canais próprios das instituições, tanto online quanto físicos e, em 6 de junho, passa a ser permitida a portabilidade, que é a transferência da dívida de uma instituição para a outra.

… O diretor Comercial e de Produtos do banco Pan, Alex Sander Gonçalves, disse à Agência Estado que o produto deve atingir velocidade de cruzeiro ao longo do segundo semestre. Ele prevê que a carteira total pode se aproximar dos R$ 200 bilhões.

… Os bancos gostaram da medida, porque, apesar da margem menor com juros mais baixos, os riscos também são menores.

… Levantamento do BTG indicou que os juros do consignado privado devem ficar em 2,89% ao mês, em média, contra 1,8% no consignado para funcionários públicos e o teto de 1,66% no empréstimo voltado ao público do INSS.

MAIS AGENDA – A mediana das estimativas apurada em pesquisa Broadcast indica queda de 0,10% para o volume de serviços prestados em janeiro, na margem, após queda de 0,50% em dezembro. As estimativas variam de retração de 1,0% a expansão de 1,6%.

… Confirmadas as projeções, será a terceira variação negativa consecutiva. Os dados serão divulgados às 9h pelo IBGE.

… Um pouco antes, às 8h30, o BC divulgará a nota de crédito e política monetária de janeiro.

… Haddad faz hoje (11h) a primeira reunião com Gleisi desde que ela assumiu a SRI.

… Entre os balanços, depois do fechamento, saem Magalu, Natura, LWSA, Prio, Eletrobras, Eztec e Vittia.

LÁ FORA – A inflação ao produtor (PPI) dos EUA deve desacelerar para 0,3% em fevereiro, contra 0,4% em janeiro. Na base anualizada, a previsão para o indicador cheio é de queda para 3,3%, de 3,5% no mês anterior.

… Já o núcleo deve permanecer em 0,30% na margem, mas perder ritmo no intervalo anual, de 3,6% para 3,5%.

… Também às 9h30, sai o auxílio-desemprego, que tem estimativa de alta de 5 mil pedidos, para 226 mil.

… O dia tem ainda produção industrial de janeiro na zona do euro (7h) e relatório de petróleo da AIE (6h).

… O secretário de Comércio dos EUA, Howard Lutnick, vai se reunir o primeiro-ministro da província canadense de Ontário, Doug Ford, e diz que pretende “baixar a temperatura”, mas antecipou taxação sobre o cobre.

AFTER HOURS – Concorrente da Nvidia, a Intel disparou 10,42% no pregão estendido, depois da escolha do conselheiro da empresa Lip-Bu Tan como novo CEO, em meio aos desafios do avanço da inteligência artificial.

PRIMEIRA BAIXA – Depois de Michael Barr ter renunciado no início deste ano ao cargo de vice-presidente de supervisão do Fed, para evitar bater de frente com Trump, a Bloomberg informou que a dirigente Michelle Bowman deve assumir.

RÚSSIA – O representante do governo americano Steve Witkoff, enviado especial da Casa Branca para o Oriente Médio, viajará no fim de semana para Moscou, onde espera fechar o acordo de um cessar-fogo temporário (30 dias) com a Ucrânia.

… Após ter pressionado Zelensky para aceitar a proposta, o desafio de Trump é conseguir o apoio de Putin.

… Nesta 4ªF, o porta-voz do Kremlin, Dmitry Peskov, disse que é importante não “adiantar” a questão da resposta ao cessar-fogo e que Moscou está aguardando “informações detalhadas” dos EUA antes de tomar uma posição.

NÃO EXISTE MATEMÁGICA – O vazamento no meio da tarde da informação de que o governo Lula faria o corte de R$ 7,7 bilhões no Bolsa Família causou otimismo imediato, logo esgotado pelo choque de realidade.

… Olhando mais a fundo, o investidor descobriu sobre o aumento de R$ 8 bilhões nos gastos com Previdência, que vai zerar o alívio na redução das despesas com o programa social. Além disso, o Pé-de-Meia não foi incluído.

… Na primeira reação, o DI emplacou queda firme e o dólar furou R$ 5,80 com a inclinação à responsabilidade fiscal, mas não demorou para cair a ficha no mercado doméstico de que o ajuste é pouco ou nada convincente.

… Os juros futuros curtos reduziram a intensidade de queda e foram se proteger na estabilidade, enquanto os longos registraram alta moderada, em linha com as taxas dos Treasuries, que monitoram a guerra comercial.

… No fechamento, o DI para Jan/26 marcava 14,700% (contra 14,720% no pregão anterior); Jan/27, 14,565% (de 14,535%); Jan/29, 14,545% (de 14,480%); Jan/31, 14,710% (de 14,590%); e Jan/33, 14,720% (de 14,600%).

… No noticiário da inflação, o IPCA de fevereiro (+1,31%) veio dentro do script (mediana de 1,32%), mas o núcleo dos serviços acelerou (0,78% para 0,82%), elevando a expectativa sobre o comunicado do Copom na semana que vem.

… Nos EUA, o CPI de fevereiro (+0,2%) veio pouco abaixo do esperado (+0,3%), ainda sem grandes sinais de influência da disputa tarifária deflagrada por Trump. Mas analistas não se iludem: o impacto virá em breve.

… Assim, o espaço para o Fed realizar três cortes no juro este ano, de 25pb cada, poderá ser colocado à prova, até porque, entre o fantasma da recessão e a briga contra a inflação, o BC americano já escolheu o seu lado.

… Amplificando os riscos inflacionários da escalada protecionista, o juro da Note de 2 anos avançou para 3,999%, contra 3,937% no dia anterior, e o rendimento do título de 10 anos subiu para 4,316%, de 4,276%.

… Na mesma onda, no câmbio, o índice DXY registrou alta de 0,28%, para 103,575 pontos, derrubando o euro para US$ 1,0899 (-0,18%), embora a moeda comum ainda esteja 1,5% valorizada contra a divisa americana.

… O iene caiu a 148,36/US$ e a libra exibiu instabilidade, mas acabou fechando em alta de 0,17%, a US$ 1,2973.

… Aqui, durou pouco a percepção de menor risco fiscal no Orçamento, levando o dólar à vista a abandonar a mínima de R$ 5,7857, recobrar uma dose de cautela e fechar praticamente estável (-0,05%), cotado a R$ 5,8088.

… O início da taxação generalizada dos EUA para o aço e alumínio, com o Brasil incluído na lista, derrubou Vale (ON, -1,25%, a R$ 53,76). Mas o Ibov escapou em alta de 0,29%, a 123.866,39 pontos, com giro de R$ 18,1 bilhões.

… Petrobras e os bancos evitaram a terceira queda seguida da bolsa. No setor financeiro, só BB caiu (-0,41%, a R$ 27,05). Itaú PN subiu 0,31%, a R$ 32,70; Bradesco ON, +0,48% (R$ 10,56); e Bradesco PN estável, a R$ 11,45.

… Petrobras se segurou (ON, +0,36%, a R$ 36,71; e PN, estável, a R$ 34,10), embora sem o mesmo fôlego do petróleo. O Brent/maio ganhou 2%, a US$ 70,95, respondendo à forte queda dos estoques de gasolina nos EUA.

… Em Wall Street, só o Nasdaq se destacou: +1,22% (17.648,45 pontos), com o rali da Tesla (+7,60%). Já o S&P 500 limitou a alta a 0,49% (5.599,30 pontos) e o Dow Jones caiu 0,20% (41.350,93 pontos), de olho em Trump.

EM TEMPO… Ibama deu três meses, até 11/6, para PETROBRAS concluir limpeza do casco do navio-sonda escolhido para eventual exploração de reserva de petróleo na Foz do Amazonas…

… O presidente do Ibama, Rodrigo Agostinho, disse que a autorização para a limpeza de corais do casco da embarcação não é um primeiro passo para que o órgão libere a exploração de petróleo na Margem Equatorial.

B3 obteve vitória no Carf sobre ágio na incorporação da Bovespa. Foi cancelado definitivamente o auto de infração da Receita que questionou a amortização do ágio nos exercícios de 2014, 2015 e 2016.

CSN teve prejuízo líquido de R$ 85 milhões no 4Tri de 2024, revertendo o lucro líquido de R$ 851 milhões no mesmo período de 2023. A receita líquida aumentou 0,2% no período, de R$ 12,005 bilhões para R$ 12,026 bi…

… O Ebitda ajustado ficou em R$ 3,335 bilhões nos últimos três meses do ano passado, queda de 8%.

CASAS BAHIA reduziu prejuízo em 54,8% no 4Tri24 contra um ano antes, para R$ 452 milhões. O Ebitda ajustado somou R$ 640 milhões, salto de 300% na base anualizada. A receita líquida foi de R$ 7,9 bilhões (+7,6%).

COGNA reverteu prejuízo do 4Tri23  e teve lucro líquido de R$ 925,8 milhões no 4Tri24. O Ebitda subiu 87,7%, para R$ 1,003 bilhão, e a receita líquida cresceu 13,2%, para R$ 2,160 bilhão.

TENDA reverteu prejuízo e teve lucro líquido consolidado de R$ 21,3 milhões no 4Tri. O Ebitda ajustado consolidado somou R$ 130,7 milhões, salto de 147% contra um ano antes…

… A receita líquida consolidada alcançou R$ 850,6 milhões, avanço anual de 12,7%.

DEXCO registrou lucro líquido de R$ 22,365 milhões no 4Tri24, queda de 88,6% contra um ano antes. O Ebitda ajustado somou R$ 371,737 milhões, recuo de 8,1%. A receita líquida totalizou R$ 2,064 bilhões, alta de 5,9%…

… O conselho aprovou o pagamento de R$ 6 mi em dividendos, o equivalente a R$ 0,007 por ação; ex dia 18.

SLC AGRÍCOLA reduziu prejuízo em 66,4% no 4Tri24, a R$ 51,35 mi. Ebitda ajustado caiu 9,2%, a R$ 611,156 mi.

COSAN aprovou a 12ª emissão de debêntures, no valor de R$ 2,5 bilhões.

RAÍZEN anunciou que pagará R$ 103,487 milhões em dividendos aos seus acionistas no próximo dia 28. Com isso, a Cosan, que detém 44% de participação, receberá R$ 45,6 milhões de sua controlada, informa o Valor.

CCR. O tráfego total de veículos nas concessões rodoviárias cresceu 0,5% em fevereiro contra mesmo mês/24.

COPASA. O conselho de administração aprovou o início da contratação de operação de mercado de capitais da 20ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, no valor de até R$ 900 milhões.

AEGEA. O conselho de administração aprovou a 21ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, para distribuição pública, em série única, no valor de R$ 720 milhões.

ENERGISA MATO GROSSO fará 23ª emissão de debêntures, no valor de R$ 800 milhões.

ENERGISA PARAÍBA fará 16ª emissão de debêntures, no valor de até R$ 200 milhões.

RIO TINTO. JPMorgan Chase adquiriu participação de 5,36% na mineradora australiana, segundo a Reuters. O banco de investimentos se torna o segundo maior acionista, depois do Vanguard Group, que tem 6,02%.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.