Manhã corrida sem um minuto de descanso

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[15/05/25]

… O PIB/1Tri da zona do euro abre a agenda internacional, que é bastante movimentada nos EUA, onde saem vendas do varejo, a inflação ao produtor (PPI), produção industrial, além de uma fala de Powell (9h40) – a primeira desde a trégua tarifária com a China – e o balanço de Walmart, antes da abertura. Aqui, repercute na B3 o prejuízo de Eletrobras, que estendeu as perdas no after hours de NY, enquanto os investidores esperam os resultados de BB, BRF e Marfrig, após o fechamento. Entre os indicadores, os dados do comércio (9h) podem se somar aos de serviços, que ainda marcam expansão, para impor alguma cautela nas expectativas de que o Copom encerrou o ciclo de alta da Selic. De volta da viagem à Rússia e à China, o presidente Lula faz escala no Uruguai para comparecer ao velório de Mujica (15h).

… O retorno de Lula ao Brasil é marcado pela forte repercussão do incidente causado pela primeira-dama, Janja da Silva, no jantar com Xi Jinping, quando ela criticou o algoritmo do TikTok, segundo bastidores apurados pela jornalista Andréia Sadi (GloboNews).

… O assunto rende no noticiário político há dois dias, agravado pela reação do presidente, que, ao tentar defender Janja, piorou as coisas, dizendo que foi ele quem pediu “ao companheiro Xi que mandasse [para cá] alguém de sua confiança” para controlar a rede chinesa.

… No Congresso, o caso está sendo visto como a pá de cal no projeto de regulamentação das redes sociais, que já não tinha muita chance.

… Antes de embarcar, Lula também teria telefonado a Putin pedindo ele que participasse hoje do encontro com Zelensky, na Turquia. Mas Putin, que foi quem sugeriu negociações diretas, não vai e, segundo a Bloomberg, mandará membros do baixo escalão para Istambul.

… Nos mercados, onde esse tipo de ruído não pega, o foco de interesse continua sendo as chances de o Fed cortar o juro e o Copom parar de subir a Selic, enquanto os investidores acompanham as negociações para os acordos comerciais do governo Trump.

… Nesta 4ªF, o crescimento de 0,30% do volume de serviços em março não mudou as apostas do mercado para os juros, que continuam divididas entre manutenção da taxa básica de 14,75% e um ajuste final de 25pbs no Copom de junho.

… Apesar do avanço, está moderando o ritmo. O resultado veio abaixo da mediana das estimativas (+0,4%), após 0,8% em fevereiro.

… Hoje, são importantes as vendas no varejo restrito, que devem crescer 1% em março, na mediana de pesquisa Broadcast. Confirmada, representa o dobro do resultado de fevereiro (+0,5%). As projeções variam de uma queda de 0,4% a uma alta de 2%.

… Dependendo do que vier, aí pode pesar.

… Economistas citam o crescimento da renda e o mercado de trabalho ainda aquecido para as expectativas de alta no comércio.

… Nos EUA, consenso para o índice de preços ao produtor (PPI), que será divulgado às 9h30, aponta para alta de 0,2% em abril, após uma inesperada queda de 0,4% em março. A previsão do Trading Economics para o núcleo é de +0,1% (mesma variação de março).

… Na 3ªF, a inflação do consumidor (CPI) subiu 0,2% na margem, abaixo do esperado (+0,3%), trazendo alívio aos mercados e mexendo com as apostas nos futuros de juro, que reforçaram as chances de dois cortes pelo Fed neste ano.

… No mesmo horário (9h30), economistas esperam que as vendas do varejo em abril tenham se mantido estáveis, após a alta de 1,5% em março, com os consumidores se antecipando aos aumentos de preços esperados com as tarifas impostas por Trump.

… Os investidores também monitoram o auxílio-desemprego para medir a força do mercado de trabalho, observado de perto pelo Fed. As estimativas são de +229 mil pedidos iniciais, pouco acima da semana anterior (+228 mil). Também às 9h30.

… Com esses dados já conhecidos, investidores em NY acompanham a fala do presidente do Fed, Jerome Powell (9h40), que será a primeira após os Estados Unidos e a China terem recuado nas tarifas mútuas punitivas, abrindo um período de 90 dias de negociações.

… Dificilmente, porém, Powell mudará o discurso do último Fomc, quando a taxa de juros foi mantida em 4,25%-4,5% e o Fed adotou uma postura de “esperar para ver”, em meio a preocupações de que as tarifas possam elevar a inflação e desacelerar o crescimento.

… Na entrevista, Powell repetiu que “não há pressa” para mexer nos juros e que o Fed será paciente até que as coisas fiquem mais claras.

… No final do dia, a presidente do Fed/São Francisco, Mary Daly, afirmou para banqueiros da Califórnia que “paciência” é sua palavra hoje, em meio à “crescente incerteza com a política comercial” dos EUA. “Se eu fosse dar uma previsão, estaria apenas especulando.”

… Apesar do alívio nas tensões, as incertezas sobre o que restará da política comercial de Trump permanecem. Há um consenso de que a trégua conseguiu evitar o pior prognóstico, de uma recessão, mas o start da guerra terá impactos ainda não mensurados.

MAIS AGENDA – O alerta dispara novamente às 10h15 nos EUA, com a produção industrial, que deve ter expansão de 0,2% em abril, após o recuo de 0,3% em março, afetado pela queda na produção de energia elétrica e gás natural com as altas temperaturas.

… Às 11h, saem estoques comerciais de março e o índice do mercado imobiliário da NAHB em maio.

… Na bateria de indicadores das 9h30, o índice Empire State de atividade em NY deve cair para -10 em maio (de -8,10 em abril).

… Na Europa, o dia começa com o PIB/1Tri no Reino Unido e na Zona do Euro (6h).

PETRÓLEO – Relatório da AIE será divulgado à primeira hora (5h), após a Opep manter as previsões para o crescimento da demanda global em 2025 e 2026, e reduzir a projeção do crescimento na oferta dos EUA e outros produtores fora do grupo para este ano.

MÉXICO – Banxico divulga às 16h a decisão de política monetária; consenso é de redução de 50pbs, de 9% para 8,5%.

JAPÃO – Preliminar do PIB/1Tri esta noite (20h50) deve trazer recuo de 0,1%, após +0,6% no 4Tri/2024.

BALANÇOS – Todos os resultados trimestrais de empresas brasileiras estão previstos para depois do fechamento. Além de Banco do Brasil e dos frigoríficos BRF e Marfrig, divulgam balanços hoje Cosan, CPFL Energia e Cyrela.

… No after hours em NY, os ADRs da Eletrobras caíram 1,83%, após a companhia frustrar as estimativas de lucro e anunciar o prejuízo de R$ 354 milhões no primeiro trimestre. No pregão regular na B3, Eletrobras já havia recuado 0,53%.

… Ainda no pregão noturno, os papéis da UnitedHealth levaram um tombo de 8% com informação de fontes da agência DJ de que a empresa está sob investigação criminal por possível fraude criminosa no Medicare.

… Já a Cisco (+2,79%) foi impulsionada pelo balanço sólido no 3Tri fiscal e projeções otimistas. A empresa anunciou que o diretor financeiro, Scott Herren, sairá em julho. Mark Patterson, diretor de estratégia, assume.

GALÍPOLO – Ainda em viagem ao exterior, ele segue para Madri, onde terá uma reunião com o presidente do Banco Central da Espanha. Em Brasília, os demais diretores do BC fazem painéis de debates no segundo dia da Conferência Anual da instituição.

PLANEJAMENTO – Publicou no final da tarde de ontem, Relatório de Despesas com Sentenças Judiciais com um gasto de R$ 69,7 bilhões em precatórios que serão inscritos no Orçamento de 2026, uma queda de 6,95% em relação aos R$ 74,9 bilhões previstos.

BOLSA FAMÍLIA – Ministro do Desenvolvimento Social, Wellington Dias, desmentiu à Reuters estudo para elevar o Bolsa Família em 2026 para R$ 700,00, conforme notícia publicada pelo jornalista Thomas Traumann, na Veja. “Não há estudo e nem essa proposta.”

DE VOLTA AO COMEÇO – Chama a atenção o ritmo mais acelerado dos juros dos Treasuries, que completaram ontem o terceiro pregão consecutivo em alta, de volta às marcas observadas antes do Dia da Libertação.

… A trégua na guerra comercial esvazia o fantasma de recessão e pode adiar o início do ciclo de cortes dos juros pelo Fed. Atualmente, a aposta principal no mercado é de que um relaxamento monetário ficará para setembro.

… Os comentários de Powell hoje eventualmente poderão servir de tira-teima para esta precificação.

… Nas agências internacionais, economistas observam também que a recente alta das taxas dos Treasuries responde a uma gradual mudança de foco do protecionismo de Trump para a agenda de corte de impostos.

… O BofA calcula que o déficit orçamentário dos EUA pode subir de US$ 2 trilhões neste ano para até US$ 2,3 trilhões em 2027 e aponta que os estrangeiros demonstram menos interesse em financiar o resultado negativo.

… Ao contexto de maior desequilíbrio fiscal nos EUA, soma-se ainda a série de acordos econômicos e comerciais anunciados nas últimas 48h pela Casa Branca: US$ 1,2 trilhão com o Catar e US$ 600 bilhões com os sauditas.

… A injeção de dinheiro promete acelerar a economia americana e entrou ontem como fator adicional à pressão dos yields dos Treasuries. O retorno da Note-10 anos ultrapassou 4,50% e voltou ao melhor nível desde janeiro.

… Fechou a 4,533%, contra 4,481% no pregão da véspera. O de 2 anos avançou de 4,011% para 4,056%. O rendimento do T-Bond de 30 anos está próximo de romper a marca de 5%: subiu de 4,921% para 4,967%.

… Aqui, a curva do DI foi no vácuo. O DI para Jan/26 acelerou para 14,820% (de 14,780%); Jan/27, a 14,155% (de 14,010%); Jan/29, 13,710% (de 13,510%); Jan/31, 13,880% (de 13,690%); e Jan/33, 13,910% (de 13,770%).

… Um dia depois de ter atingido o menor valor em sete meses, na faixa de R$ 5,60, o dólar corrigiu parte da queda e subiu 0,43%, cotado a R$ 5,6327. A realização de lucro foi facilitada pela perda de fôlego do petróleo.

… A inesperada alta dos estoques semanais da commodity nos EUA, que resgata os risco de excesso de oferta, e a revisão para baixo pelo Opep na projeção para o PIB global do ano derrubaram o Brent (-0,81%) a US$ 66,09.

… Em acomodação à queda firme do dia anterior, quando reagiu ao CPI controlado e alívio da guerra comercial, o índice DXY fechou estável (+0,04%). O euro recuou 0,17%, a US$ 1,1170, e a libra, -0,37%, a US$ 1,3261.

… O tour de Trump pelo Oriente Médio para faturar investimentos aos EUA rendeu uma parceria da Nvidia (+4,1%) com um fundo saudita para o desenvolvimento da IA e embalou o Nasdaq (+0,72%, a 19.146,81 pontos).

… Já o Dow Jones (-0,21%, a 42.051,06 pontos) e o S&P 500 (+0,10%, a 5.892,58 pontos) foram devagar.  

… Também o Ibovespa aproveitou para respirar, em parada estratégica depois da investida um dia antes para seu recorde inédito de fechamento. Devolveu 0,39%, aos 138.422,84 pontos, com giro alto de R$ 36,3 bilhões.

… O volume de negócios foi inflado pelo exercício de opções sobre o índice. Amanhã, tem game sobre ações.

… Entre as blue chips, o dia foi de embolsar ganhos: Vale ON (-0,49%, a R$ 54,90) descolou da força do minério (+1,7%) e Petrobras realizou junto com o petróleo: ON (-0,64%, a R$ 34,08) e PN (-0,68%, a R$ 31,91).

… Entre os grandes bancos, apenas Bradesco PN recuou (-0,13%, a R$ 15,20). BB, que encerra hoje a temporada do setor financeiro, subiu 0,34%, a R$ 29,76. Itaú PN avançou 0,68%, a R$ 37,18, e Santander, +0,33% (R$ 30,41).

… Pior queda do dia, Azul levou um tombo de 16,08% e encerrou na mínima histórica, a R$ 1,20. Analistas citaram frustração com o balanço do 1Tri. No período de um mês, as ações da aérea já afundaram quase 65%.

EM TEMPO… Magda Chambriard (PETROBRAS) disse em entrevista exibida ontem à noite pela GloboNews que a última exigência do Ibama para exploração de petróleo na Margem Equatorial foi atendida em março…

… Segundo ela, a estatal enviou novo pedido de autorização para licença pré-operacional e, caso aprovado, a perfuração da Margem Equatorial ocorrerá em águas profundas, a 540 km de distância da Foz do Amazonas.

ELETROBRAS concluiu venda parcial de usinas térmicas à J&F, que sucedeu a Âmbar em acordo. Negócio prevê transferência de ativos e direitos detidos pela Eletronorte à J&F pelo montante de R$ 2,9 bi…

… Valor inclui pagamento pelos ativos e o levantamento de depósitos em garantia relacionados aos contratos de fornecimento de gás…

… Eletronorte já recebeu o caixa gerado pelas usinas entre o período da assinatura e o fechamento do negócio, de cerca de R$ 600 milhões…

… Eletrobras ainda mantém o direito ao recebimento do “earn-out” acordado entre as partes, no valor base total de R$ 1,2 bi…

… Empresa informou ainda que conclusão da venda da UTE Santa Cruz (500MW), último ativo remanescente do portfólio alienado, aguarda aprovações regulatórias.

ÂMBAR ENERGIA, do grupo J&F, informou que, com a conclusão da aquisição de 12 usinas da Eletrobras no Amazonas, torna-se a segunda maior geradora privada de energia a partir de gás natural, só atrás da Eneva.

ENEVA teve lucro líquido de R$ 468,9 milhões no 1TRI25, salto de 602,9% sobre igual trimestre de 2024. Receita líquida cresceu 120,7%, para R$ 4,423 bilhões; Ebitda aumentou 40,3%, para R$ 1,527 bi.

EQUATORIAL ENERGIA dobrou lucro do 1Tri25, para R$ 556 milhões. Lucro líquido consolidado foi de R$ 706 milhões, alta de 21,9% contra igual período de 2024. Receita líquida avançou 18,3% no trimestre, a R$ 11,7 bi…

… Ebitda cresceu 14,5%, para R$ 2,9 bilhões.

LIGHT reverteu prejuízo e teve lucro de R$ 419,2 milhões no 1Tri25. Entre janeiro e março, as receitas somaram R$ 3,74 bilhões, alta de 12,7%. Ebitda ajustado totalizou R$ 579 milhões no trimestre, alta de 94%.

SERENA ENERGIA (antiga Ômega) informou que foi protocolado na CVM o pedido de registro da oferta pública unificada para aquisição de ações ordinárias de emissão da companhia.

CASAS BAHIA registrou prejuízo líquido de R$ 408 milhões no 1Tri25, piora de  56,3% contra o 1Tri24. Ebitda ajustado totalizou R$ 570 milhões, alta anual de 47,3%. Receita líquida cresceu 10,1% e somou R$ 6,9 bilhões.

AMERICANAS reverteu lucro e registrou prejuízo líquido de R$ 496 milhões no 1Tri25. Ebitda ajustado ficou negativo em R$ 20 milhões, revertendo o ganho de R$ 243 milhões registrado no mesmo período de 2024…

… Sem ajuste, indicador ficou negativo em R$ 35 milhões e também reverteu o resultado positivo reportado um ano antes, de R$ 1,3 bilhão. Receita líquida totalizou R$ 3,058 bilhões, retração anual de 17,4%.

ALLOS registrou lucro líquido de R$ 242,1 milhões no 1Tri25, salto de 304% contra o 1Tri24. Ebitda ajustado somou R$ 443,2 milhões, alta de 5%. Receita líquida totalizou R$ 618,3 milhões, avanço de 5,3%.

GPA informou que André Luiz Coelho Diniz, Alex Sandro Coelho Diniz, Fábio Coelho Diniz, Henrique Mulford Coelho Diniz e Helton Coelho Diniz atingiram participação de 10% do total de ações ordinárias…

… A família é fundadora da rede mineira de supermercados Coelho Diniz.

CARREFOUR informou que maioria de acionistas optou por receber ações em reorganização societária.

POSITIVO reverteu lucro e reportou prejuízo líquido de R$ 12,6 milhões no 1Tri25. Ebitda somou R$ 53,2 milhões, 54%% abaixo do resultado no 1Tri24. A receita líquida teve redução de 28,1%, para R$ 715,4 milhões.

OI reverteu prejuízo e teve lucro líquido de R$ 1,67 bilhão no 1Tri25. Ebitda somou R$ 3,268 bi e representou melhora contra resultado negativo de R$ 204 mi no mesmo período do ano passado…

… Receita líquida recuou 34,3%, para R$ 1,43 bilhão.

QUALICORP apurou lucro líquido de R$ 14,1 milhões no 1Tri25, redução de 16,5% sobre o mesmo período de 2024. Ebitda caiu 21,1%, para R$ 146,4 milhões, e receita líquida desacelerou 8,1%, a R$ 371,1 milhões.

SABESP pretende captar até US$ 12,5 bilhões em ‘blue bonds’ nos próximos anos nos EUA para financiar investimentos. (Bloomberg)

COPASA teve lucro líquido de R$ 428,5 milhões no 1TRI25, alta de 21,9% na comparação anual. Receita líquida cresceu 10,2%, para R$ 1,86 bi; Ebitda aumentou 16,1%, para R$ 813,5 milhões.

EMAE teve lucro líquido de R$ 34,4 milhões no 1TRI25, alta de 52,9% na comparação anual. Receita líquida recuou 2,9%, para R$ 148,5 milhões; Ebitda ajustado aumentou 39,5%, para R$ 41,0 milhões.

SER EDUCACIONAL saiu de prejuízo para lucro líquido ajustado de R$ 51,803 milhões no 1TRI25. Receita líquida cresceu 19,8%, para R$ 539,989 milhões; Ebitda ajustado subiu 57,9%, para R$ 143,652 milhões.

EVEN publicou comunicado confirmando a venda do imóvel do hotel Faena, em SP, por R$ 419,1 mi.

TRISUL teve lucro líquido de R$ 42,980 milhões no 1TRI25, alta de 38,3% na comparação anual. Receita líquida caiu 10,2%, para R$ 271,983 milhões; Ebitda ajustado recuou 8,7%, para R$ 53,130 milhões.

MAHLE METAL LEVE teve lucro líquido de R$ 158,8 milhões no 1TRI25, queda de 20,8% na comparação anual. Receita líquida cresceu 24,1%, para R$ 1,266 bi; Ebitda recuou 17,7%, para R$ 237,2 milhões.

MOURA DUBEUX teve lucro líquido de R$ 70,383 milhões no 1TRI25, alta de 67,0% na comparação anual. Receita líquida cresceu 42,3%, para R$ 438,973 milhões; Ebitda ajustado aumentou 65,3%, a R$ 89,108 milhões.

TUPY, por meio da subsidiária MWM, firmou um contrato superior a R$ 18 milhões para o fornecimento de mais de 50 motores para operações aquáticas em São Paulo…

… Os equipamentos serão utilizados na modernização das balsas no Guarujá, no litoral paulista, e o fortalecimento do transporte coletivo hidroviário na capital.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Serviços devem moderar crescimento em março

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[14/05/25]

… Opep divulga relatório mensal sobre o mercado de petróleo, que se recupera com a trégua nas tarifas entre os EUA e a China, enquanto em NY são destaques as falas de três Fed boys, após a inflação americana ter vindo abaixo do previsto. Aqui, investidores esperam mais balanços, com Eletrobras após o fechamento, e o volume de serviços em março, às 9h, que ainda deve continuar crescendo, mas em ritmo menor, sem muita chance de abalar a expectativa de que o Banco Central encerrou o ciclo de aperto monetário. Essa foi a leitura predominante da ata do Copom no mercado. Apostas de que a Selic não chegará aos 15% ajustaram os juros curtos em baixa, estimuladas também pela queda firme do dólar para R$ 5,60, enquanto o Ibovespa disparava para a pontuação recorde de fechamento.

… Se depender da convicção do Copom de que a atividade cederá, como defendido na ata, nem os serviços, nem as vendas do comércio, amanhã (5ªF), serão empecilhos para interromper as altas da Selic, que deve parar nos 14,75%.

… Alguns fatores elencados durante a reunião seguem dando confiança ao Comitê de que o processo de moderação de crescimento deve ocorrer, após vários anos de surpreendente dinamismo, como analisou o economista Marco Antônio Caruso (Santander).

… Na ata, o Copom afirma que a política monetária restritiva já tem causado impactos no crédito, nas sondagens empresariais, na taxa de câmbio, no balanço das empresas, assim como na moderação de alguns indicadores de atividade e de mercado de trabalho.

… Em particular, no crédito, disse a ata que já se observa alguma inflexão em algumas linhas e, no caso de pessoas físicas, um aumento do comprometimento da renda familiar com o serviço das dívidas pode estar antecipando uma menor demanda por crédito.

… O BC também está certo de que a inflexão no mercado de trabalho deve se aprofundar, em linha com a política monetária restritiva.

… Até mesmo no contraponto hawk, que surgiu no parágrafo da ata que trata do impacto do consignado privado sobre o crescimento, o Copom relativizou, notando que, majoritariamente, é usado para troca de dívidas, com efeito mais comedido sobre a renda.

… Para Marco Antônio Caruso, os maiores destaques da ata foram os parágrafos sugerindo que a política monetária ‘significativamente contracionista’ já tem contribuído e seguirá contribuindo para a moderação de crescimento econômico.

… Ele mantém a projeção de final do ciclo, acreditando que a “barra para manutenção é baixa”, e que os 25pbs só viriam por uma questão do comportamento do dólar, mais do que dos dados da atividade, que, na sua opinião, não vão estar claros até junho.

… Também para Luis Felipe Vital, estrategista-chefe da Warren, a ata significou “o fim do ciclo com juros altos por bastante tempo”.

… A ata confirma o call da gestora: (i) fim de ciclo, ainda que não se descarte ajuste marginal diante de surpresa nos dados; (ii) momento é de aguardar os efeitos do aperto já implementado; (iii) juros elevados por mais tempo, com cortes só no 1º trimestre de 2026.

BRASIL & CHINA – Ministério da Agricultura estima que os cinco novos mercados abertos pela China a produtos agropecuários brasileiros têm potencial de US$ 20 bilhões, incluindo carne de pato, de peru, miúdos de frango, grãos secos e farelo de amendoim.

… Em Pequim, durante encontro de Lula com Xi Jinping no Grande Palácio do Povo, foram assinados os acordos bilaterais que estão sendo comemorados como uma “conquista histórica”, com o maior número de aberturas de mercado para a China de uma única vez.

HADDAD – Ministro da Fazenda recebe hoje representantes da agência de classificação de risco Fitch Ratings, às 15h.

MAIS BLOQUEIO – No Estadão, o secretário-executivo da Fazenda, Dario Durigan, anunciará um bloqueio de gastos e contingenciamento no primeiro relatório bimestral de avaliação de Receitas e Despesas, a ser divulgado na próxima semana, dia 22.

PAUTA-BOMBA – O STF pautou uma ação que discute a incidência de PIS/Cofins e CSLL sobre os valores resultantes dos atos cooperativos próprios das sociedades cooperativas. A Receita estima que a discussão tem impacto de R$ 9,1 bilhões para os cofres públicos.

… O julgamento foi marcado para a sessão virtual que vai de 30 de maio a 6 de junho.

A FRAUDE DO INSS –Em entrevista à GloboNews, opresidente do INSS, Gilberto Waller Júnior, afirmou que o governo federal estuda se utilizará recursos públicos para ressarcir as vítimas do esquema fraudulento de descontos indevidos.

… A devolução do dinheiro aos aposentados e pensionistas lesados ainda não tem prazo definido e depende de uma decisão judicial.

MAIS AGENDA – Pesquisa mensal de serviços tem estimativa de expansão pelo segundo mês consecutivo, com a mediana apontando para alta de 0,40% em março, após crescimento de 0,80% em fevereiro, em pesquisa do Broadcast junto ao mercado.

… Segundo economistas, o dado deve ser impulsionado pelos serviços de transportes e pelo desempenho da produção industrial.

… No mesmo horário dos serviços, o IBGE divulgará às 9h a produção industrial regional, cujo dado surpreendeu na semana passada, com crescimento muito acima do esperado, de 1,3% em março. Às 14h30, sai o fluxo semanal cambial do Banco Central.

… Também às 9h, terá início a Conferência Anual do BC, com abertura do diretor de Política Econômica, Diogo Guillen, com transmissão pelo canal do BC no Youtube. O presidente Gabriel Galípolo continua na China, onde integra a comitiva presidencial.

LÁ FORA – A Alemanha revela nesta madrugada dados de inflação de abril, após forte melhora do índice ZEW nesta 3ªF.

… Christopher Waller é o primeiro Fed boy a discursar (6h15), no Marrocos, seguido por Philip Jefferson (10h10) e Mary Daly (18h40).

… Ainda nos EUA, saem os estoques de petróleo do DoE na semana até 9/5 (11h30).

… No final da tarde, o Instituto Americano de Petróleo (API) informou que os estoques de petróleo bruto dos EUA aumentaram em 4,29 milhões de barris na semana passada. Esse seria o maior aumento desde março, se confirmado pelos dados do DoE hoje.

BALANÇOS – O calendário prevê hoje Eletrobras, Eneva, Equatorial Energia, Americanas e Allos, todos após o fechamento dos mercados. Antes da abertura, saem os resultados de Azul e Bradespar, e Telefónica na Espanha.

… Confira abaixo no Em tempo, os balanços de ontem à noite.

O CAMPEÃO VOLTOU – A marca inédita do Ibov, perto dos 139 mil pontos, e o dólar de volta à faixa de R$ 5,60 deram a medida do alto astral que dominou o dia, embalado pela perspectiva para os juros aqui e nos EUA.

… Além de a inflação americana do CPI sob controle em abril ter resgatado a esperança de dois cortes de juros pelo Fed este ano, o mercado gostou da percepção da ata do Copom de que a Selic já pode ter atingido o pico.

… Com um novo recorde histórico de fechamento para chamar de seu, o Ibov saltou 1,76%, a 138.963 pontos, e estabeleceu ainda a nova máxima intraday de todos os tempos, aos 139.419 pontos, com giro de R$ 27,5 bi.

… Para o estrategista Lucas Constantino (GCB), o ânimo não pode ser atribuído só aos eventos pontuais do dia.

… A combinação de câmbio mais favorável, queda das taxas futuras e valuations ainda descontados tem impulsionado a atratividade dos ativos brasileiros e ofuscado a inflação resistente e o juro contracionista.

… Levantamento mensal do BofA mostra que otimismo de gestoras é o maior em oito meses. A parcela de casas que esperam que o Ibovespa rompa os 140 mil pontos este ano mais que dobrou, de 18% em abril para 43%.

… Entre as blue chips, Petrobras ON (+0,59%, a R$ 34,30) e PN (+1,52%, a R$ 32,13) reagiram ao balanço do 1Tri25 e à alta do petróleo. O Brent para julho voltou a subir forte (+2,57%) a US$ 66,63 por barril em Londres.

… Pegou impulso do dólar fraco, que torna a commodity mais barata para compradores com moedas menos valorizadas. Além disso, o primeiro passo da China e EUA em direção a um acordo comercial anima o consumo.

… Seja como for, o petróleo ainda acumula queda de mais de 10% desde o início de abril, quando Trump estava irredutível sobre relaxar a guerra comercial com os chineses e assombrava a demanda pelas commodities.

… Os papéis da Vale (ON, +1,64%, a R$ 55,17) pegaram carona na valorização do minério de ferro (+1,06%).

… Os grandes bancos subiram em bloco, depois de terem testado uma realização no pregão anterior: Itaú PN (+1,23%, a R$ 36,93); Bradesco PN (+2,15%, a R$ 15,22); BB (+2,03%, a R$ 29,66) e Santander (+1,81%; R$ 30,31).

TESTANDO PISOS – Teoricamente, o ciclo de aperto da Selic perto do fim (se já não acabou) é menos vantajoso ao carry trade, mas a chance de que o juro não caia tão cedo (higher for longer) ajuda a manter o real apreciado.  

… Mas em primeiro plano foi a inflação do CPI nos EUA no menor nível em quatro anos que desencadeou ontem vendas generalizadas do dólar, negociado por aqui na cotação mais barata em sete meses, a R$ 5,6087 (-1,32%).

… O índice de preços ao consumidor norte-americano subiu 0,2% em abril, abaixo da previsão de 0,3%, e desacelerou para 2,3% na comparação anual, quando a expectativa era de que se mantivesse estável em 2,4%.

… A inflação sem sustos projeta dois cortes de 25pb cada pelo Fed este ano, a partir de setembro. Mas o timing ainda poderá ser ajustado, se Powell falar amanhã de política monetária, após os progressos dos EUA-China.

… A esperança no fim da guerra comercial e a surpresa positiva do CPI entraram como fatores combinados para continuar derrubando ontem o índice DXY (-0,77%), que por pouco não voltou à linha dos 100 pontos (101,003).

… O iene avançou para 147,46/US$, o euro subiu 0,89%, a US$ 1,1191, e a libra ganhou 0,99%, a US$ 1,3305.

… Foi curioso que os juros dos Treasuries não tenham caído com o CPI comportado. O mercado dos títulos americanos concentrou o risco de que, em algum momento, o protecionismo de Trump ainda bata na inflação.

… A Oxford Economics alerta que o efeito das tarifas deve levar mais tempo para aparecer. A Capital Economics aposta em maio. A taxa da Note-2 anos subiu a 4,011%, de 4,001%, e a de 10 anos avançou a 4,481%, de 4,468%.

… Em linha com o movimento, a ponta longa da curva do DI passou a subir na reta final, enquanto os contratos curtos exibiram viés de queda, repercutindo o dólar a R$ 5,60 e a chance de que a Selic estacione em 14,75%.

… No fechamento, o DI para janeiro de 2026 marcava 14,780% (de 14,805% no pregão anterior); Jan/27, 14,010% (de 14,040%); Jan/29, 13,510% (de 13,465%); Jan/31, 13,690% (13,600%); e Jan/33, 13,770% (13,650%).

OLÉ! – Um dia depois de o Nasdaq ter voltado ao território técnico de bull market, o S&P 500 zerou as perdas do ano, com Wall Street dando demonstrações de força, em meio aos sinais de alívio das tensões comerciais.

… Entre as Sete Magníficas, Amazon (+1,3%), Meta (+2,6%), Apple (+1,02%) e Nvidia (+5,6%) voltaram a brilhar.

… O S&P 500 avançou 0,72% (5.886,54 pontos) e o Nasdaq ganhou 1,61% (19.010,08 pontos). Somente o Dow Jones caiu (-0,64%, 42.140,43 pontos), derrubado pelo tombo de quase 18% das ações da UnitedHealth.

… A seguradora de saúde, com o terceiro maior peso no índice da Nyse, suspendeu a projeção de desempenho (guidance) no ano e anunciou que substituirá seu CEO. Stephen Hemsley assume no lugar de Andrew Witty.

EM TEMPO… JBS teve lucro líquido de R$ 2,9 bilhões no 1TRI25, alta de 77,6% sobre igual intervalo de 2024…

… Receita líquida atingiu R$ 114,1 bilhões, 28% superior ao 1TRI24, com 76% das vendas globais em mercados domésticos e 24% por meio de exportações…

… Ebtida ajustado somou R$ 8,9 bilhões, aumento de 38,9%; margem Ebitda de 7,8% registrou avanço de 0,6 pp s/ 1TRI24, refletindo estratégia de diversificação em proteínas e geografias…

… Companhia registrou um de seus melhores resultados para um 1Tri, desafiando sazonalidade tradicionalmente mais fraca com o menor consumo após festas de fim de ano e o inverno no Hemisfério Norte.

PAGBANK registrou lucro líquido recorrente de R$ 554 milhões no 1Tri25 (+6% em relação ao mesmo período do ano passado). Receita líquida cresceu 13% em um ano e atingiu R$ 4,9 bilhões…

… Empresa planeja distribuir dividendos de 10% do lucro anualmente. Companhia distribuirá o primeiro dividendo de sua história, de cerca de R$ 250 milhões.

NUBANK teve lucro líquido de US$ 557,2 milhões no 1TRI25, alta de 74% na comparação anual. Receita cresceu 40%, para US$ 3,2 bi.

GERDAU aprovou, em reunião de diretoria, a 19ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, em séries única, da espécie quirografária, no valor de R$ 1,375 bilhão.

CVC BRASIL teve lucro líquido ajustado de R$ 24,0 milhões no 1TRI25, salto de 489,7% s/ 1TRI24. Receita líquida cresceu 14,1%, para R$ 362,2 milhões; Ebitda aumentou 21,4%, para R$ 104,7 milhões.

CASAS BAHIA obteve decisão favorável em processo judicial relacionado ao ressarcimento de ICMS-ST, entre 2011 e 2016. A decisão, proferida pelo TJ-SP, autoriza a varejista a compensar créditos tributários de R$ 632 mi.

CURY teve lucro líquido de R$ 233,7 milhões no 1TRI25, alta de 51,7% na comparação anual. Receita líquida cresceu 45,2%, para R$ 1,216 bi; Ebitda ajustado subiu 53,8%, para R$ 289,5 milhões.

RAÍZEN registrou prejuízo líquido de R$ 2,514 bilhões no 4Tri24/25, piora de 186% contra um ano antes. Ebitda ajustado atingiu R$ 1,721 bilhão, queda de 53,3%. Receita líquida cresceu 7,5%, para R$ 57,727 bi…

… A companhia informou que o Norges Bank passou a administrar 67.973.903 ações da companhia. O montante corresponde a 5,002% do total das ações preferenciais.

SLC AGRÍCOLA informou lucro líquido de R$ 510,7 milhões no 1TRI25, alta de 123,1% s/ 1TRI24. Receita líquida cresceu 19,1%, para R$ 2,331 bi; Ebitda ajustado aumentou 34,0%, para R$ 943,6 milhões.

SANTOS BRASIL registrou lucro líquido de R$ 198,5 mi no 1Tri25, alta de 34,3% contra o 1Tri24. Ebitda subiu 54,4% na mesma base de comparação, para R$ 496 milhões…

… Receita líquida atingiu R$ 883,7 mi no 1tri25, avanço de 37% contra um ano antes.

TAURUS registrou lucro líquido de R$ 18,6 milhões no 1TRI25, queda de 1,6% na comparação anual. Ebitda caiu 89,2%, para R$ 7,0 milhões; receita líquida recuou 22,2%, para R$ 349,1 milhões.

ALUPAR. A transmissora de energia recebeu do ONS o termo de liberação definitivo autorizando a operação comercial do reforço das instalações da subestação Manoel da Nóbrega.

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Ata do Copom e inflação nos EUA são destaques

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[13/05/25]

… A inflação ao consumidor nos EUA (CPI) deve se manter estável em 2,4% em abril na base de comparação anual. Em termos mensais, no entanto, a previsão da Bloomberg é de alta de 0,3%, recuperando-se da queda de 0,1% no mês anterior, com os recentes aumentos de tarifas sobre produtos importados. O dado, que sai às 9h30, ainda causa preocupação, mesmo após o acordo entre os EUA e a China, que pode afastar a recessão, mas ainda terá impacto na economia. Aqui, a expectativa é para a ata do Copom (8h), que pode sinalizar as chances de o ciclo de aperto da Selic ter se encerrado a 14,75%. Na B3, repercutem os balanços divulgados ontem à noite – incluindo o de Petrobras, que reportou crescimento de 48,6% do lucro do 1Tri, mas não agradou no after hours em NY. Hoje tem JBS e Nubank.

… Sobre a ata, de alguma forma, pode vir comprometida pela inesperada reviravolta do cenário externo, que entrou no balanço de riscos como fator baixista, ao projetar uma desaceleração global mais pronunciada e redução dos preços das commodities.

… A suspensão por 90 dias das tarifas de até 145% dos EUA para a China (para 30%, incluindo os 20% do fentanil) e de 125% da China para os EUA (para 10%) muda radicalmente as perspectivas da guerra comercial e dos efeitos sobre a economia global.

… Se tudo correr bem entre Trump e Xi, é provável que os piores prognósticos de uma recessão global não se materializem.

… Neste caso, o dólar continuaria a se sustentar como moeda forte, inibindo uma trajetória mais benigna da taxa de câmbio no Brasil, e o arrefecimento da atividade doméstica dependeria quase que exclusivamente dos efeitos cumulativos da política monetária.

… O IPCA de abril desacelerou na margem para 0,43% (de 0,56% em março), mas ainda causa desconforto o aumento do índice de difusão de 61% para 67%, junto com as pressões persistentes nos serviços subjacentes, confirmadas na última leitura da inflação.

… Além disso, a produção industrial de abril, com crescimento de 1,3% sobre o mês anterior, superou de longe as estimativas do mercado (+0,3%), mostrando que a atividade segue resiliente, apesar dos juros nos níveis mais elevados em quase 20 anos.

… Por outro lado, a reancoragem das expectativas acontece em ritmo lento, com quedas residuais nas projeções para o IPCA na pesquisa Focus. Nesta semana, a projeção para 2025 recuou de 5,53% para 5,51%, seguindo bem acima do teto da meta de 4,50%.

… Para 12 meses à frente, entrando no ano eleitoral, a política fiscal expansionista do governo Lula inibe recuo mais firme nas expectativas para a inflação, que estavam em 4,97% na semana anterior e foram ajustadas em dois centésimos apenas, para 4,95%.

… Depois do Copom e do comunicado que deixou em aberto a decisão para junho, o mercado está dividido entre a manutenção da Selic e um ajuste final de 25pbs, que levaria a taxa básica para os 15%, com a curva de juros projetando leve redução no final do ano.

… Pode ser que a ata desempate essa aposta. Economistas vão se debruçar sobre alguns aspectos para sondar o que o BC está pensando.

… Para o estrategista Sérgio Goldenstein, um dos pontos mais importantes do comunicado foi a prescrição de uma política monetária em patamar “significativamente contracionista por um período prolongado”, não mencionada no comunicado anterior.

… Segundo ele, “percebe-se que a estratégia para a convergência da inflação passa a ser de juros higher for longer, não necessariamente uma taxa Selic ainda mais contracionista” – ou seja, o juro não subiria mais, mas ficaria elevado até cumprir o seu papel.

… Outra observação que, segundo Goldenstein, reforça as chances de Selic estável seria a indicação de “cautela adicional” para a próxima reunião, tendo em vista o “estágio avançado do ciclo e seus impactos acumulados ainda por serem observados”.

… “O Banco Central parece estar confortável com essa taxa de juros. O cenário-base seria o de estabilidade em junho. Uma alta de 25pbs da Selic só ocorreria no caso de uma piora relevante do balanço de riscos”, concluiu em sua avaliação.

… Para além da ata, o mercado tem para monitorar nesta 4ªF os dados de serviços e, na 5ªF, as vendas no varejo. Se vierem fortes, podem mudar as expectativas para os juros, resgatando como maioria um último ajuste da Selic no Copom de junho.

NÃO FICARÁ DE GRAÇA – A trégua entre Estados Unidos e China pode ter afastado o risco de recessão, mas não chegou a tempo de evitar uma desaceleração, segundo economistas ouvidos pela Bloomberg.

… Eles ainda esperam que os dados do mercado de trabalho possam começar a mostrar o impacto no emprego no final de maio, enquanto a aceleração da inflação deve ficar evidente nos relatórios que serão divulgados no mês que vem.

… Essa combinação deixa a economia a caminho de crescer significativamente menos este ano do que em 2024.

… Embora a tarifa sobre os produtos chineses, de 30%, esteja bem abaixo da taxa de 145% aplicada no último mês, ainda representa um aumento acentuado em relação ao período anterior à posse do presidente Trump em janeiro.

… “O alívio temporário representa uma redução notável da tensão, mas não evitará uma desaceleração”, disse Gregory Daco, economista-chefe da EY. Para ele, “a demanda aquecida, as pressões elevadas sobre os preços e a incerteza política aguda ainda pesarão”.

… Uma questão fundamental é se as famílias e empresas aproveitarão a trégua de 90 dias para estocar mais. 

… Mark Zandi, economista-chefe da Moody’s Analytics, espera que os relatórios semanais do seguro-desemprego comecem a aumentar até o Memorial Day, em 26 de maio, prenunciando uma desaceleração nas contratações, que ficará clara no payroll de junho.

… “Eu esperava que o governo fechasse em breve um acordo com a China e outros países, amenizando a guerra comercial. Mas a guerra continua. Espero que o retorno das compras antecipadas comece este mês e se estenda até junho e julho.”

… Outros economistas concordam: “É provável que os importadores dos EUA aumentem as compras no curto prazo para se protegerem contra o aumento das tarifas novamente”, disse o economista-chefe do Comerica Bank, Bill Adams.

… Também eParte inferior do formulário

…… Economistas da Bloomberg fizeram o alerta: “Um período de recuperação para reabastecer os estoques dos varejistas pode levar ao congestionamento dos portos, e se as prateleiras estiverem vazias, os aumentos de preços podem ser mais rapidamente.”

… Os analistas, em geral, concordaram que o acordo abriu uma perspectiva melhor, embora ainda moderada, para a economia dos EUA este ano. O UBS pode aumentar sua previsão do PIB deste ano em 0,4pp, para 0,5%.

… Também o IBS acredita em um aumento de 0,40pp de sua projeção do PIB, para 0,9%.

… O Goldman Sachs dobrou a previsão do PIB, a 1%, reduziu a probabilidade de uma recessão nos próximos 12 meses de 45% para 35% e ajustou em baixa a expectativa de inflação (PCE) de 3,8% para 3,6%.

PETROBRAS – Os ADRs registraram oscilações estreitas e divergentes no after hours em NY, após o balanço:  ON, +0,17%, e PN, -0,36%.

… O lucro líquido de R$ 35,2 bilhões cresceu 48,6% sobre o 1Tri/2024, pouco acima das estimativas compiladas pelo Valor (R$ 34,9 bi). O Ebitda (R$ 61 bilhões) subiu 1,7% contra o 1Tri/2024 e a receita de vendas, +4,6%, para R$ 123,1 bilhões, frente ao 1Tri/2024.

… A Petrobras aprovou o pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio (JCP) no valor de R$ 11,72 bilhões, R$ 0,90916619/ação.

… Os proventos serão pagos em duas parcelas, nos meses de agosto e setembro. A primeira, de R$ 0,45458310/ação, no dia 20 de agosto, sob a forma de juros sobre capital próprio. A segunda, de R$ 0,45458309/ação, em 22 de setembro, entre dividendos e JCP.

… Os detentores de ADRs receberão os pagamentos a partir de 27 de agosto e de 29 de setembro, respectivamente.

… A Petrobras realiza teleconferência sobre o balanço às 12h.

MAIS BALANÇOS – JBS e Nubank divulgam resultados depois do fechamento, juntamente com a Caixa Econômica Federal, CVC, Pagbank, Raízen, Santos Brasil e SLC Agrícola. Confira abaixo no Em tempo os balanços de ontem à noite.

MAIS AGENDA – O índice ZEW de expectativas econômicas na Alemanha abre o dia (6h) na Zona do Euro, com estimativas de recuperação da queda de 14,0 registrada em abril para um avanço a 13,7 em maio, segundo o consenso do Trading Economics.

… Aqui, não há indicadores previstos, além da ata do Copom, mas o documento deve tomar muito tempo dos economistas.

… O presidente do BC, Gabriel Galípolo, está em Pequim, China, onde participa da missão do governo brasileiro e de jantar com Xi Jinping.

QUEBRANDO O GELO – Mesmo feita a ressalva de que a trégua de 90 dias entre os EUA e a China não significa uma retirada definitiva das tarifas, o acordo provisório removeu uma espada de cima da cabeça dos mercados.

… Dentro do Fed, coube a Austan Goolsbee o alerta de que, apesar da redução das taxas, as incertezas em torno da política comercial de Trump ainda representam risco de inflação e desaceleração do crescimento econômico.

… Mas o investidor quer ouvir Powell esta semana, em discurso na 5ªF. Se ele já estava sem pressa de relaxar a política monetária antes mesmo de Trump se entender com os chineses, ganha agora ainda mais tempo.

… O Goldman Sachs já jogou lá para frente, de julho para dezembro, a aposta para o primeiro corte do juro.

… Na medida em que esvazia o risco de recessão e as pressões por um Fed dovish, a aproximação entre os governos de Washington e Pequim fez a festa das bolsas em NY e puxou ontem o dólar e os juros dos Treasuries.

… A taxa da Note de 2 anos rompeu 4% e fechou a 4,001%, contra 3,883% na última 6ªF, antes da negociação comercial selada em Genebra. O retorno da Note de 10 anos subiu para 4,468%, de 4,381% no pregão anterior.

… No câmbio, o índice DXY saltou 1,44%, a 101,788 pontos, após ter rodado perto da linha dos 102 pontos na máxima do dia (101,977). Com o dólar recuperando seu status, as três principais moedas concorrentes caíram.

… O iene foi a 148,40/US$, o euro afundou 1,39%, a US$ 1,1090, e a libra recuou 0,94%, a US$ 1,3179. O real também foi trocado pelo interesse no dólar, que ainda segue, porém, abaixo de R$ 5,70: R$ 5,6840 (+0,52%).

… Loucas por um rali, após o pesadelo da guerra comercial, as bolsas em NY vibraram com a pausa nas tarifas recíprocas. O Nasdaq voltou à marca técnica de bull market: alta de pelo menos 20% contra o piso recente.

… O índice da bolsa eletrônica disparou 4,35% ontem, aos 18.708,344 pontos, acumulando uma valorização de 22,53% desde a mínima registrada quando Trump lançou as primeiras investidas de sua política protecionista.

… As ações das Sete Magníficas geraram nesta 2ªF uma onda compradora em Wall Street.

… Apple, que concentra boa parte da produção de iPhones na China, disparou 6,2%. A Tesla saltou 6,75%, já que os chineses representaram 22% da receita total da montadora de veículos elétricos no ano passado.

… Amazon arrancou 8,12%; Meta, +7,97%; Microsoft, +2,38%; Alphabet, +3,73%; e Nvidia, +5,44%. De ânimo revigorado, o Dow Jones subiu 2,81% (42.410,34 pontos) e o S&P 500 ganhou 3,26%, aos 5.844,19 pontos.

BYE BYE BRASIL – Chamou a atenção que o Ibov não tenha conseguido colar no boom de otimismo de NY, fechando perto da estabilidade (+0,04%, aos 136.563,18 pontos), com volume financeiro de R$ 24,4 bilhões.

… Passado o pior da turbulência tarifária, os EUA voltam a ser a melhor rota para o fluxo estrangeiro e investidores já se perguntam se a rotação de portfólios para os mercados emergentes vai se esgotar.  

… Com a guerra comercial pegando fogo, o Brasil vinha faturando o interesse do k externo, mas se confronta agora com a realidade de que a sorte pode virar e que é melhor estar preparado para uma fuga de capital.

… “Essa reação imediata tão grande de descompressão da bolsa americana, subindo com tanta força, e o Treasury abrindo, para nós é um sinal amarelo”, observou ao Valor o gestor Fernando Fontoura, da Persevera.

… “É sinal de que aquele investidor mais estrutural (estrangeiro com posição grande) está vendendo mais.”

… Houve ontem realocação de recursos para setores mais ligados à retomada global, caso das commodities.

… Vale ON engatou alta de 2,51%, a R$ 54,28, e Petrobras também decolou: ON (+2,71%, a R$ 34,10) e PN (+2,39%, a R$ 31,65). Atenuada a tensão comercial, o petróleo Brent para julho avançou 1,64%, para US$ 64,96.

… O suporte veio também dos sauditas, maiores produtores da Opep+. A gigante petrolífera Aramco espera que a demanda por petróleo permaneça resiliente no ano, especialmente se EUA e a China resolverem as diferenças.

… Os papéis dos bancos caíram em bloco no Ibovespa: Itaú PN (-2,01%, a R$ 36,48); Bradesco PN (-1,46%, a R$ 14,90); BB ON, que divulga balanço na 5ªF, perdeu 1,56%, a R$ 29,07; e Santander Unit ON (-0,73%, a R$ 29,77).

… O desfecho positivo das tarifas deu força ao dólar, aos juros dos Treasuries e, de tabela, puxou por aqui a curva do DI, com exceção da ponta curta, que operou de lado, à espera do recado da ata sobre a Selic terminal.

… No fechamento, o DI para janeiro de 2026 marcava 14,805% (contra 14,795% no pregão anterior); Jan/27, 14,040% (de 14,005%); Jan/29, 13,465% (de 13,385%); Jan/31, 13,600% (13,520%); e Jan/33, 13,650% (13,580%).

EM TEMPO… Prejuízo líquido da NATURA no 1Tri25 diminuiu 87,3% contra um ano antes, para R$ 151,5 mi.  Receita líquida somou R$ 6,7 bi, alta anual de 45,8%…

… Ebitda recorrente totalizou R$ 789,5 mi, avanço de 30,1% contra igual intervalo do ano passado.

TELEFÔNICA BRASIL registrou lucro líquido de R$ 1,058 bi no 1TRI25, alta de 18,1% s/ 1TRI24. Receita líquida cresceu 6,2%, para R$ 14,390 bi; Ebitda aumentou 8,1%, para R$ 5,704 bi…

… A companhia distribuirá R$ 500 milhões na forma de JCP, ou 0,1543 brutos por ação; ex dia 23; data de pagamento ainda será definida.

SABESP. Lucro líquido contábil somou R$ 1,48 bilhão no 1Tri25, 80% acima do mesmo período de 2024. Entre janeiro e março, Ebitda ajustado registrou alta anual de 17,1% ano, somando R$ 3 bilhões…

… Receita líquida ajustada alcançou R$ 5,43 bilhões, crescimento de 3,9% em um ano…

… O conselho de administração aprovou um programa de recompra de até 6.904.170 ações ordinárias de emissão da companhia, o que representa aproximadamente 1% do total de ações em circulação.

ITAÚSA registrou lucro líquido de R$ 3,9 bi no 1Tri25, alta de 8% contra um ano antes.

BRADESCO e BB confirmaram que cada um dos bancos passará a deter um terço das ações da bandeira de cartões Elo, mesma fatia que a outra sócia, a Caixa Econômica Federal, também terá.

HAPVIDA teve lucro líquido ajustado de R$ 416,4 mi no 1Tri25, queda de 15,8% contra o 1Tri24. Sem ajuste, lucro foi de R$ 54,3 mi, recuo de 34,9% sobre um ano antes…

… Ebitda ajustado somou R$ 1,003 bi no 1Tri25, avanço anual de 0,5%. Receita líquida de R$ 7,499 bilhões ficou 7,3% acima de igual intervalo do ano passado.

BRAVA ENERGIA reverteu prejuízo e teve lucro de R$ 829,2 mi no 1Tri25. Ebitda ajustado somou R$ 1,070 bi, queda anual de 14%. Receita líquida totalizou R$ 2,874 bi, alta de 1,8% contra o 1Tri24.

YDUQS teve lucro líquido de R$ 128,7 milhões no 1TRI25, queda de 14,6% na comparação anual. Receita líquida subiu 1,6%, para R$ 1,487 bi; Ebitda recuou 1,1%, para R$ 503,3 milhões…

… A empresa divulgou guidance de lucro para o período de 2025 a 2030. Companhia projeta ganho líquido ajustado por ação entre R$ 1,70 e R$ 2,00 neste ano.

DIRECIONAL teve lucro líquido de R$ 164,515 milhões no 1TRI25, alta de 9,5% na comparação anual. Receita líquida subiu 33,6%, para R$ 894,132 milhões; Ebitda ajustado cresceu 42,2%, para R$ 233,8 milhões.

EVEN reportou lucro líquido consolidado de R$ 53,9 milhões no 1Tri25, queda de 16,9% contra o 1Tri24. Receita líquida totalizou R$ 337,3 milhões, baixa de 16,6% contra um ano antes.

IRB RE teve lucro líquido de R$ 118,6 mi no 1Tri25, alta de 49,9% em um ano.

GRUPO SBF teve lucro líquido ajustado de R$ 69,623 milhões no 1TRI25, alta de 64,6% na comparação anual. Receita líquida subiu 4,0%, para R$ 1,554 bi; Ebitda ajustado caiu 4,9%, para R$ 222,112 milhões.

AZZAS informou que a WGI Emerging Markets, administrada pela Westwood, passou a deter 10.344.746 ações de emissão da companhia. O montante soma 5,01% do total desta classe de ativos.

EMBRAER atualizou valor de dividendo anunciado em 29/4 para R$ 0,0701/ação; pagamento será realizado em 23/5; ex amanhã.

MOTIVA (antiga CCR) informou que o tráfego total de veículos nas concessões rodoviárias que administra caiu 14,3% em abril de 2025 ante o mesmo mês de 2024. No acumulado do ano, o recuo foi de 2,8%.

MOBLY informou, por meio de fato relevante, que recebeu a revogação da oferta pública voluntária para aquisição (OPA) do controle da companhia feita por Regain Participações e Paul Jean Marie Dubrule…

… A família fundadora da Tok&Stok, adquirida pela Mobly no ano passado, tenta impedir a fusão entre as duas empresas desde que o negócio foi anunciado.

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