Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[23/04/24]

… Índices PMI de atividade em abril na Alemanha, zona do euro, Reino Unido e nos EUA (10h45) são praticamente os únicos indicadores no exterior, sem muita relevância para comprometer o ambiente de alívio antes da agenda forte no final da semana, com o PIB/1Tri americano e a inflação do PCE. Em Wall Street, a expectativa é pelo balanço de Tesla, após o fechamento. Nesta 2ªF, a ação caiu 3,4% com novo corte de preços dos carros em meio à queda nas vendas dos veículos elétricos. Aqui, Usiminas estreia a temporada na B3, com estimativa de queda expressiva no lucro (antes da abertura). Já para a arrecadação federal de março, que a Receita divulgará às 10h30, as previsões são de leve aumento em relação a fevereiro, enquanto na Câmara pode ser votado ainda hoje o projeto do Perse.

… Fernando Haddad recebeu ontem à noite na Fazenda líderes partidários para negociar um acordo sobre o texto que prevê reformulação do Programa Emergencial de Retomada do Setor de Eventos – uma herança da pandemia de Covid que sobrevive.

… O parecer da relatora, deputada Renata Abreu (Podemos), define como limite dos benefícios o valor de R$ 15 bilhões até 2026, mas sem prever um ajuste das alíquotas caso a renúncia fiscal ultrapasse esse montante – o que desagradou a equipe econômica.

… No início, o governo queria o fim dos benefícios do Perse, mas aceitou ceder para encerrar o programa a partir de 2027.

… À noite, Haddad disse que a votação ainda depende da reunião de líderes ao meio-dia, da qual ele pretende participar.

… A Fazenda também confirmou que encaminhará amanhã (4ªF) ao Congresso um dos projetos de lei complementar para regulamentar a reforma tributária. Haddad disse que “todo o texto já foi fechado com o presidente Lula, não há mais pendências”.

… O primeiro projeto vai tratar das regras principais envolvendo o Imposto sobre Bens e Serviços (IBS) estadual, a Contribuição sobre Bens e Serviços (CBS) federal e a composição da cesta básica nacional. O segundo projeto deve ser enviado em uma semana, 10 dias.

… Haddad tomou um puxão de orelhas do presidente, ontem, no lançamento do programa de crédito Acredita, quando foi orientado a “deixar de ler livros e a passar mais tempo conversando com parlamentares”. Difícil acreditar que a bronca tenha sido para valer.

… Questionado pelos jornalistas sobre a cobrança do chefe, ele disse que “só faz isso [articulação política] na vida”.

… Lula também pediu que Alckmin seja “mais ágil” e que os ministros Rui Costa e Wellington Dias “conversem mais”, porque o PT é minoria no Congresso e “a gente precisa conversar, senão não aprova nada”, lembrando que “política é assim mesmo”.

… Trata-se de uma cena óbvia para superar o momento de desgaste do governo no Congresso. O próprio Lula teria conversado com Lira no domingo para reduzir os desentendimentos entre o Executivo e o Legislativo, como apurou o Broadcast Político.

… O governo inicia a semana com risco de sofrer derrotas no Congresso em projetos da chamada pauta-bomba, com grande impacto fiscal.

… Além da reoneração do Perse, há a PEC do Quinquênio, a desoneração previdenciária dos municípios e o veto às emendas de comissão, definidas em R$ 5,6 bilhões, que corre o risco de ser derrubado em sessão conjunta do Congresso Nacional, nesta 4ªF.

… Segundo cálculos do governo, esses projetos em tramitação no Legislativo podem gerar despesas adicionais de R$ 70 bilhões aos cofres públicos apenas neste ano. A maior parte viria do quinquênio a integrantes do Judiciário (R$ 40 bilhões).

… O governo negocia com Rodrigo Pacheco, autor da PEC, a possibilidade de restringir as categorias beneficiadas pelo adicional por tempo de serviço. A primeira ideia seria limitar o quinquênio aos tribunais superiores ou vedar o aumento para aposentados.

ACREDITA – No Estadão, o pacote de crédito anunciado pelo governo voltado a microempreendedores individuais, às micro e pequenas empresas chega num momento em que estes negócios ainda tentam equacionar as dívidas.

… Dados da Serasa mostram que, em fevereiro, 6,3 milhões de MPEs estavam inadimplentes, mesmo número de janeiro e acima dos 6,1 milhões de fevereiro do ano passado. O volume de dívidas negativadas subiu 14,7% em um ano, para R$ 111,9 bilhões.

… No ano passado, a queda dos juros e da inflação aliviou a pressão das dívidas sobre o bolso das famílias, e a inadimplência caiu.

… Em fevereiro, os atrasos acima de 90 dias por parte das pessoas físicas estavam em 3,7% da carteira do sistema financeiro, de acordo com o Banco Central. Já entre as empresas de menor porte, a inadimplência era de 4,3% em fevereiro.

… Nos ciclos de crédito, micro e pequenas empresas são a etapa seguinte às pessoas físicas, seja na piora ou na melhora da inadimplência.

… No Acredita, o crédito a MEIs terá juros fixos de Selic + 5% ao ano e inclui a renegociação de dívidas do Pronampe.

… Há ainda uma frente de microcrédito para inscritos no Cadastro Único (CadÚnico); o estímulo a um mercado secundário para o crédito imobiliário, através da Emgea; e o programa de proteção cambial para investimentos em projetos sustentáveis.

… O Banco do Brasil ajudou a estruturar o programa e será agente financeiro. Os bancos privados aguardam detalhes.

META FISCAL – A distribuição de dividendos extraordinários da Petrobras, que destinará à União cerca de R$ 6 bilhões, vai ajudar Haddad a entregar a meta fiscal de 2024, avalia a consultoria internacional TS Lombard, em relatório.

… A notícia foi positiva para os papéis da Petrobras, após semanas de incertezas, que subiram mais de 2% na B3 (leia abaixo).

ARRECADAÇÃO – O mercado prevê que a arrecadação do governo com impostos e contribuições federais tenha atingido R$ 191,1 bilhões em março (mediana), entre R$ 187,2 bilhões a R$ 201,0 bilhões, após R$ 186,5 bilhões em fevereiro, segundo pesquisa do Broadcast.

FOCUS – BC divulga (8h25) a pesquisa Focus, com a atualização das projeções do mercado para o IPCA, câmbio, PIB e Selic.

LULA – Presidente terá um café da manhã com jornalistas (10h), com declarações que costumam pautar o noticiário político o dia todo.

USIMINAS – A média das estimativas aponta para um lucro de R$ 55,3 milhões, o que significa queda de quase 90% sobre o 1Tri/2023.

MAIS BALANÇOS – Em Wall Street, antes da Tesla à noite, Pepsico e GM divulgam balanços nesta manhã.

MAIS AGENDA – Além dos índices de atividade de serviços e industrial da S&P Global, saem nos EUA as vendas de moradias novas em março (11h). Na zona do euro, o presidente do Bundesbank, Joachim Nagel, fala às 9h30 e pode abordar o corte dos juros do BCE.

JAPÃO HOJE – PMI/S&P Global industrial subiu de 46,4 em março para 48,1 em abril e o PMI de serviços, de 54,1 para 54,6.

… O presidente do BoJ voltou a dizer nesta 2ªF que o Japão elevará os juros se a inflação subjacente aumentar para 2%. Por enquanto, Kazuo Ueda disse que “é apropriado manter as condições monetárias frouxas”.

DINHEIRO BEM-VINDO – O maior apetite por risco nos mercados globais casou com o bom humor gerado pelo pagamento de 50% dos dividendos extraordinários da Petrobras, dando fôlego moderado aos ativos domésticos.

… O dólar teve mais um dia de correção e fechou na mínima do dia, a R$ 5,1687 (-0,59%), depois de acumular alta de 1,5% na semana passada. Prosseguiu o desmonte de posições defensivas com Campos Neto voltando a descartar intervenção no mercado.

… Com a perspectiva de uma Selic mais próxima dos 10% que dos 9%, o carry trade fica mais interessante e pode dar mais suporte ao real. Mas a questão fiscal deve seguir como uma pedra no sapato para uma apreciação maior no câmbio.

… Ontem, foi a vez de o JPMorgan elevar de 9,5% para 10% a expectativa de Selic terminal. O banco espera três elevações de 25pb, em maio, junho e julho. Levantamento do Valor com 93 instituições aponta alta da mediana da Selic terminal de 9% para 9,75%.

… A aposta para maio está dividida, segundo a pesquisa: 50 casas esperam que o Copom corte o juro em 0,50pp e 43 apostam em 0,25pp.

… No evento da Legend Capital, ontem em São Paulo, RCN reiterou que o BC vai ter que “diminuir o pace” de redução da Selic caso as incertezas causem ruídos crescentes, confirmando as novas expectativas após a primeira fala em Washington.

… “Um cenário seria o crescimento da volatilidade da incerteza subir mais ainda e começar a afetar o balanço de riscos”, disse.

… “Em outro cenário, chega um ponto em que mudam as variáveis de tal forma que faz com que a realidade que projetamos não seja mais verdadeira, muda o que chamamos de cenário-base”, completou o presidente do BC.

… Já embutida nos preços, a possibilidade de juros mais altos que o esperado por aqui se reflete na curva dos juros futuros, que nesta 2ªF até devolveram mais um pouco dos prêmios no curto prazo. Mas seguiram indicando Selic de 10% para cima.

… As taxas longas subiram, também de forma discreta, com o mercado atento às questões fiscais.

… O juro para Jan25 caiu a 10,320% (de 10,351%, na 6ªF) e o Jan26 recuou a 10,520% (de 10,543%). Jan27 subiu a 10,830% (de 10,810%); o Jan29, a 11,305% (de 11,246%); o Jan31, a 11,500% (de 11,450%); e o Jan33, a 11,580% (de 11,518%).

… Empurrado pelo exterior e em grande parte pela Petrobras, o Ibovespa engatou a terceira alta consecutiva. Subiu 0,36%, aos 125.573,16 pontos. Petrobras PN avançou 2,39% (R$ 41,50) e ON ganhou 2,43% (R$ 43,76), esnobando a queda de 0,33% do Brent (US$ 87).

… A lista de maiores altas do índice trouxe novamente Petz (+11,25%; R$ 5,34), ainda repercutindo a notícia da fusão com concorrente Cobasi. CVC (+10,94%; R$ 2,13) também subiu forte, corrigindo perdas recentes, ajudada pelo alívio no dólar.

… Outras petroleiras recuaram, refletindo a queda no preço do óleo bruto e ajuste de portfólio, com investidores entrando em Petrobras, de olho nos dividendos. PetroReconcavo caiu 2,84%, a R$ 20,55, e Prio cedeu 1,64%, a R$ 48,00.

… Também ficaram no vermelho Klabin (-2,15%; R$ 24,09), Sabesp (-2,01%; R$ 82,79) e CSN Mineração (-1,89%; R$ 5,20).

… Grandes bancos tiveram um dia ruim: Banco do Brasil recuou 1,15% (R$ 27,39) liderando as perdas no segmento, seguido por Bradesco PN (-0,44%; R$ 13,58) e pelo Itaú Unibanco (-0,06%; R$ 31,53).

… Vale terminou praticamente estável (-0,05%), em R$ 63,33, apesar dos rumores de que o governo que mudar as regras do setor para pressionar as empresas a aumentarem a exploração mineral no País.

CALMARIA ANTES DOS BALANÇOS – Uma 2ªF sem agenda relevante, novos ataques Irã-Israel ou declarações de dirigentes do Fed, abriu espaço para uma recuperação parcial das perdas da semana passada em NY.

… Com investidores mais dispostos ao risco e a expectativa de juro alto por mais tempo nos EUA já precificada, S&P 500 e Nasdaq conseguiram interromper a sequência de seis pregões de quedas consecutivas.

… O setor de tecnologia, que derrubou os índices na 6ªF, puxou a alta. Nvidia (+4,3%) recuperou parte da queda de 10%.

… Esta deve ser a semana mais movimentada da temporada de balanços americana, com 180 empresas do S&P 500 divulgando resultados. A expectativa quanto às big techs, é que as ‘sete magníficas’ mostrem, em média, aumento de 40% nos lucros ante o 1Tri23.

… Mas mesmo antes dos balanços, o UBS reduziu a recomendação de seis das sete: Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft e Nvidia.

… Segundo o banco, desde as mínimas do mercado, em janeiro de 2023, até os picos deste mês, as ações em conjunto subiram 117%. De lá para cá caíram 8%. Para o UBS, não há dúvidas quanto ao potencial da IA, mas o aumento do lucro deve desacelerar a 16% em 2025.

… Em alta de 0,87%, o S&P 500 recuperou os 5 mil pontos (5.010,63). O Nasdaq avançou 1,11% (a 15.451,31). O Dow Jones teve alta de 0,67% (38.240,44). Voláteis ao longo da sessão, os rendimentos dos Treasuries fecharam sem direção única.

… A oscilação é contida com o mercado à espera do PCE, na 6ªF. O juro do T-bond de 30 anos subiu para 4,72% (de 4,7101% na 6ªF), mas o da note de 2 anos cedeu a 4,969%, de 4,989%, e o da note de 10 anos recuou a 4,615%, de 4,622%.

… O índice DXY, que mede o dólar ante uma cesta de moedas fortes, ficou estável (-0,07%, 106,077 pontos). O iene caiu 0,14%, cotado a 154,83/US$. Durante a sessão renovou a mínima de 34 anos ante o dólar, a despeito de o BoJ sinalizar aumento dos juros.

… Já a libra teve baixa de 0,13%, a US$ 1,2354, depois de ter caído ao menor nível em cinco meses, em meio à renovada expectativa pelo início do ciclo de corte de juros no Reino Unido. O euro se manteve em US$ 1,0655.

EM TEMPO… Conselho da LIGHT aprovou no início da noite novo plano de recuperação judicial, que prevê aporte de recursos na empresa e o pagamento integral de credores com créditos equivalente a até R$ 30 mil em 12/5/23.

PETROBRAS. Em fato relevante, informou ontem à noite que recebeu correspondência de Francisco Barcelos e Guilherme Ortiz de Souza, acionistas minoritários, solicitando indicações para o Conselho Fiscal na eleição na AGO de 5ªF, 25…

… A Petrobras informou ainda que divulgará seu relatório de produção e vendas do 1Tri no dia 29 de abril e o balanço no dia 13 de maio…

… Nesta 2ªF, no seminário da Esfera Brasil, Jean Paul Prates defendeu a exploração a exploração da Margem Equatorial, afirmando que ajudará a financiar a transição energética. A petroleira aguarda a autorização do Meio Ambiente.

MARISA. Registrou prejuízo de R$ 169,3 milhões no 4Tri/23, redução de 42% sobre o prejuízo de R$ 291,8 milhões no 4Tri/22, segundo balanço auditado divulgado no final da noite de ontem.

RAIA DROGASIL. Aprovou a 9ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, no valor total de R$ 600 milhões. Os recursos líquidos obtidos serão destinados ao reforço de caixa da companhia.

COPEL. Anunciou dividendo adicional de R$131,2 milhões e pagará em 28 de junho deste ano. O valor equivale a R$ 0,0415 por ON; R$ 0,1459 por PNA e R$ 0,0456 por PNB. A partir de hoje, as ações serão negociadas “ex-proventos”.

VIBRA ENERGIA. Acionistas Dynamo Administração de Recursos, Dynamo Internacional Gestão de Recursos e Grupo RCC (FIA Samambaia e Ronaldo Cézar Coelho) informaram a celebração de distrato ao acordo de acionistas firmado em 27 de outubro de 2021…

… O acordo disciplinava o exercício do direito de voto relativo às suas participações minoritárias na companhia.

AES BRASIL. Aprovou distribuição de R$ 44.910.729,00 milhões em dividendos, referentes ao exercício de 2023, a R$ 0,07461154890 por ON.  O pagamento será no dia 2/5. Fica ex a partir de hoje.

FRIGORÍFICOS. BRF, com duas unidades, e a JBS Aves, com uma, estão entre as empresas habilitadas nesta 2ªF para a exportação de carne de frango halal ao mercado da Malásia, informou, em nota, a Associação Brasileira de Proteína Animal (ABPA).

FLEURY. A rede de laboratórios informou ao mercado que assinou um contrato de compra e venda para aquisição da totalidade de quotas do São Lucas Centro de Diagnóstico, que marca sua entrada no segmento para o consumidor em Santa Catarina…

… O negócio, com enterprise value de R$ 69,8 milhões, envolve a compra das subsidiárias Eco Rad Serviços Médicos, Clínica São Lucas de Balneário Camboriú, Serviços Laboratoriais Liberato, Serviços Médicos Clínica São Lucas e São Lucas Centro de Diagnóstico por Imagem.

KLABIN. Iniciou as operações da nova unidade de papelão ondulado localizada na cidade de Piracicaba, em São Paulo…

… Conhecido por Projeto Figueira, deve produzir este ano 70 mil toneladas de embalagens de papelão ondulado e deve alcançar o volume total projetado para a fábrica em 2026. A capacidade prevista é de 240 mil toneladas.

AUREN. Irá realizar a 2ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, em série única, da espécie quirografária, no valor de R$ 400 milhões, destinada exclusivamente a investidores profissionais.

GAFISA. Comunicou que foi indeferido o pedido de tutela de urgência formulado pelos acionistas Esh Theta Master Fundo de investimento Financeiro Multimercado, pleiteando a suspensão dos efeitos do aumento de capital social aprovado pelo conselho em 11/3…

… O aumento de capital aprovado contempla a emissão, para subscrição privada, entre 20 milhões e 70 milhões de ações ordinárias ao preço de R$ 7,86 por ação, totalizando um valor mínimo de R$ 157,2 milhões e, no máximo, de 550,2 milhões.

HUAWEI. Multinacional chinesa anunciou nesta 2ªF a troca no seu comando no Brasil, com a chegada do executivo Gao Kexin para ocupar a presidência local no lugar de Sun Baocheng.

ADM. Trading de grãos informou que seu diretor financeiro, Vikram Luthar, concordou em renunciar em 30 de setembro…

… Luthar foi colocado em licença administrativa em janeiro deste ano, quando a empresa iniciou uma investigação sobre práticas contábeis no segmento de nutrição. A trading informou que atendia a uma solicitação da SEC.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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