Extensão do cessar-fogo alivia, mas não resolve
… O mercado inicia esta quarta-feira após uma sessão negativa em Nova York no feriado, com os ativos reagindo bem à trégua estendida por Donald Trump. Mas sem uma retirada do bloqueio naval e diante da decisão de Teerã de não comparecer à rodada no Paquistão, a percepção é de que o conflito segue sem solução. Mais cedo ou mais tarde, a falta de um acordo à vista pode recobrar a cautela nos negócios globais, em um cenário de menor visibilidade e maior sensibilidade dos investidores a novos desdobramentos, na agonia estendida da guerra que não acaba.
TRÉGUA SEM ACORDO – As negociações de paz entre os Estados Unidos e o Irã chegaram a um impasse nesta terça-feira, com a decisão do Irã de se recusar a comparecer ao Paquistão para uma nova rodada de negociações, prevista para hoje.
… Donald Trump esperou até o último minuto, mas acabou adiando a viagem planejada do vice-presidente JD Vance a Islamabad, ao mesmo tempo que anunciou a prorrogação do cessar-fogo “até que as discussões sejam concluídas, de uma forma ou de outra”.
… “Considerando que o governo do Irã está fragmentado, e a pedido do Marechal de Campo Asim Munir e do Primeiro-Ministro Shehbaz Sharif, do Paquistão, fomos solicitados a suspender nosso ataque ao Irã até que seus líderes apresentem uma proposta unificada.”
… Mas o presidente manteve o bloqueio naval, ordenando às Forças Armadas que permaneçam “prontas e aptas em todos os demais aspectos”.
… O gesto reforça o tom ambíguo de Washington: estende a trégua, mas preserva os instrumentos de pressão — o que dificulta qualquer avanço concreto nas negociações.
… Também o Irã dá sinais de que não pretende ceder.
… A jornalistas na ONU, o embaixador do Irã nas Nações Unidas, Amir Saeid Iravani, disse que os Estados Unidos iniciaram a guerra. “Se quiserem voltar à mesa de negociações para uma solução política, vão encontrar o Irã pronto. Se quiserem guerra, também estaremos prontos.”
… Trump havia estabelecido um prazo final na noite de hoje para o cessar-fogo de duas semanas com o Irã e, apesar das ameaças de novos ataques, o adiamento representa mais um obstáculo para seus esforços de chegar a um acordo com Teerã — e prolonga o ambiente de incerteza.
… O conflito, que já dura oito semanas, matou milhares de pessoas e desencadeou uma crise energética global, com impactos diretos sobre inflação e crescimento nas principais economias.
… Trump enfrenta pressão interna para encerrar a guerra, com pesquisas mostrando que a maioria dos americanos desaprova a campanha, uma oposição ampliada pelos efeitos do conflito sobre os preços dos combustíveis e o custo de vida.
… O presidente procura acalmar essas preocupações, insistindo que os preços cairão rapidamente assim que a guerra terminar. Analistas, no entanto, apontam que a situação tende a se deteriorar quanto mais tempo um acordo permanecer indefinido.
… Na Bloomberg, Frederic Lasserre, chefe de análise da trading Gunvor Group, afirmou que, se a guerra persistir por mais um mês, os mercados de petróleo podem entrar em um cenário de forte escassez de oferta, com estoques pressionados.
… Mais cedo, o Irã afirmou que não “aceitará negociações sob a sombra de ameaças” e que quaisquer conversas exigiriam uma mudança na posição dos Estados Unidos, que ameaçaram retomar os combates e impor novas sanções caso não se chegue a um acordo.
… Para retomar as discussões, Teerã exige que Washington suspenda o bloqueio naval aos portos iranianos, que considera um “ato de guerra” e uma “violação do cessar-fogo”. Apesar de ter estendido a trégua, Trump manteve as forças americanas no Estreito.
… Além do Estreito de Ormuz, outra questão sem consenso é o programa nuclear iraniano.
… Os Estados Unidos exigem que o Irã abandone suas ambições de desenvolver armas nucleares e entregue seus estoques de urânio enriquecido. Teerã resiste e afirma que seu programa tem fins pacíficos.
ISRAEL X LÍBANO – A escalada no Oriente Médio também ganhou novos contornos nesta terça-feira, com Israel acusando o Hezbollah de uma “violação flagrante do cessar-fogo” no sul do Líbano, em mais um foco de tensão paralelo ao impasse entre Estados Unidos e Irã.
… Segundo as Forças Armadas de Israel, o grupo militante libanês lançou diversos mísseis contra militares israelenses posicionados na chamada linha de defesa avançada, implementada no sul do território libanês.
… Em resposta, Israel afirmou ter atacado o lançador de onde partiram os foguetes, reforçando o risco de reativação de um segundo front.
… Apesar do aumento das tensões, há uma tentativa de preservar o canal diplomático.
… A próxima rodada de negociações entre Israel e Líbano foi marcada para amanhã, quinta-feira (23), em Washington, com mediação do governo americano, segundo fontes ouvidas pela Reuters.
… O encontro deve reunir embaixadores dos dois países no Departamento de Estado, em mais um esforço para evitar uma escalada mais ampla.
… Em comunicado, o Líbano afirmou que o país optou pela negociação, em vez da continuidade da guerra, manifestando esperança de preservar a estabilidade interna. O ex-embaixador nos Estados Unidos Simon Karam foi nomeado para liderar as negociações bilaterais com Israel.
O SUBSTITUTO DE POWELL – Indicado à presidência do Fed, Kevin Warsh evitou cravar qualquer trajetória para os juros e adotou um tom cauteloso ao ser sabatinado no Senado americano, nesta terça-feira, reforçando a incerteza sobre os próximos passos do Fomc.
… “A política monetária opera com defasagens. O Fed terá que se empenhar bastante nas próximas reuniões”, afirmou, ao destacar ceticismo em relação ao forward guidance — indicando que a condução dos juros deve seguir dependente dos dados.
… Warsh também minimizou a pressão de Donald Trump por cortes de juros, afirmando que presidentes costumam defender políticas mais frouxas — ainda que o republicano seja mais vocal nesse sentido.
… No campo macro, o indicado demonstrou visão mais benigna para a inflação, dizendo não acreditar que as tarifas sejam responsáveis por pressões persistentes e avaliando que a tendência inflacionária é “favorável”.
… Para ele, o foco deve estar na inflação subjacente, ainda que reconheça limitações nos dados atuais e uma janela cada vez mais estreita para trazer os preços de volta à meta de 2%.
… Warsh também defendeu uma revisão estrutural no Fed, com melhorias nos sistemas de dados e adaptação dos modelos econômicos aos impactos da inteligência artificial sobre produtividade e mercado de trabalho.
… Questionado sobre independência, afirmou que nunca foi pressionado por Trump a se comprometer com decisões de juros e garantiu que manterá a política fora do banco central. Ainda assim, a confirmação do nome enfrenta ruídos políticos.
… O senador republicano Thom Tillis reiterou que não deve apoiar Warsh enquanto durar a investigação contra Jerome Powell [sobre os gastos na reforma da sede do Fed], o que pode atrasar a sucessão de Jerome Powell com maioria apertada no Comitê Bancário.
AGENDA –O foco se desloca para a agenda internacional nesta quarta-feira, com o petróleo no centro das atenções, após a piora geopolítica, além de dados de inflação no Reino Unido e falas de dirigentes do Banco Central Europeu.
… No Reino Unido, o CPI de março sai de madrugada, enquanto, na Turquia, a decisão de política monetária será divulgada às 8h.
… Na Europa, às 11h, a Comissão Europeia publica a prévia da confiança do consumidor de abril, e, nos Estados Unidos, os estoques semanais de petróleo serão divulgados às 11h30, em um dado que ganha ainda mais relevância diante da volatilidade recente da commodity.
… No período da tarde, às 14h30, a presidente do BCE, Christine Lagarde, participa de evento em Londres, e à noite, às 21h30, o Japão divulga a prévia do PMI composto de abril, encerrando o dia com um termômetro da atividade global.
… No Brasil, a agenda segue mais leve, com o fluxo cambial semanal do Banco Central às 14h30 e a balança comercial do MDIC às 15h.
ESCALA 6×1 – A Câmara deve avançar na discussão sobre o fim da escala 6×1, com a votação da PEC na Comissão de Constituição e Justiça (CCJ) prevista para esta quarta-feira, segundo o presidente da Casa, Hugo Motta.
… O deputado afirmou que, por ora, não indicará relator para o projeto de lei enviado pelo governo sobre o tema, reforçando a opção por conduzir o debate via proposta de emenda constitucional – embora tenha tentado afastar ruídos com o Executivo.
… A definição sobre relatoria e presidência da comissão especial que analisará o tema deve ocorrer apenas após a aprovação na CCJ.
… Segundo ele, o cronograma prevê votação final entre o fim de maio e o início de junho, em um processo que deve ser conduzido “sem atropelos”, apesar da expectativa favorável à redução da jornada de trabalho entre parlamentares.
MINERAIS CRÍTICOS – Também nesta quarta-feira, o marco regulatório dos minerais críticos entra na pauta da Câmara, com o projeto que institui a Política Nacional do setor previsto para votação.
… Relator da proposta, o deputado Arnaldo Jardim afirmou que apresentará seu parecer mesmo sem o retorno formal do governo, que não encaminhou um texto próprio, optando por contribuir com ajustes durante a tramitação.
… O tema ganhou força após a recente movimentação no setor, com a compra da mineradora brasileira Serra Verde pela americana USA Rare Earth — única produtora em larga escala fora da Ásia.
… As chamadas terras raras, grupo de 17 elementos essenciais para tecnologias como carros elétricos, smartphones e sistemas militares, estão no centro da disputa estratégica global por cadeias de suprimento.
… Entre os pontos de tensão no debate está a proposta de criação da Terrabras, estatal voltada ao desenvolvimento da cadeia de minerais críticos, defendida por parte do governo, mas ainda com resistência relevante no Congresso.
REAÇÃO COM DELAY – O anúncio de prorrogação do cessar-fogo saiu minutos depois do fechamento em Nova York, que passou o dia repercutindo o impasse nas negociações, com efeito sobre os ativos brasileiros no feriado por aqui.
… Principal ETF das ações domésticas negociadas em Nova York, o EWZ fechou em baixa de 1,22%, a US$ 40,80.
… Em meio às dúvidas sobre avanço nas negociações entre o Irã e os Estados Unidos, o ADR da Vale caiu 2,10%, para US$ 17,45; o do Bradesco perdeu 2,86%, negociado a US$ 4,07, e o do Santander Brasil, -2,76%, a US$ 12,33.
… Na direção contrária, Petrobras colou na alta firme do petróleo, que seguiu perto dos US$ 100. O ADR da estatal petrolífera equivalente à ação PN subiu 2,01% (US$ 19,26) e o correspondente à ON ganhou 1,99% (US$ 21,16).
… Durante todo o dia, prevaleceu o clima de cautela com o prazo do fim da trégua prestes a expirar. Preocuparam os relatos na imprensa de que JD Vance havia adiado a sai viagem a Islamabad para discutir o fim da guerra.
… Além disso, o Paquistão informou que ainda não havia recebido confirmação de que o Irã participaria de negociações de paz de última hora, após forças americanas abordarem um navio-tanque iraniano em alto-mar.
… Sob a pressão das incertezas, o barril do Brent para junho avançou 3,14% e fechou valendo US$ 98,48.
… A permanência das cotações do petróleo no high, com potencial efeito inflacionário, provocou tensão nos juros dos Treasuries e limitou o apetite por ativos de riscos, despertando vendas nas bolsas norte-americanas.
… Pelo segundo dia seguido, após os picos históricos recentes, houve espaço de correção para o S&P 500, em queda de 0,63%, a 7.064,01 pontos, e o Nasdaq (-0,59%, a 24.259,96 pontos). O Dow Jones caiu 0,59%, a 49.149,38 pontos.
… A taxa da Note de 2 anos subiu a 3,801%, contra 3,724% na véspera, e a de 10 anos avançou a 4,311% (de 4,256%).
… O índice DXY pegou carona no movimento e fechou em alta de 0,30%, a 98,394 pontos. A moeda norte-americana se deu melhor do que seus três principais rivais: euro (US$ 1,1733), libra (US$ 1,3488) e iene (159,54 por dólar).
NÃO SE EXPÔS – O mercado doméstico fica devendo o ajuste às novidades desta terça-feira, após ter evitado exposição antes do feriado de Tiradentes. O Ibovespa limitou a alta na segunda-feira a 0,20%, a 196.132,06 pontos.
… No pregão esvaziado, o volume de negócios foi mais fraco do que o usual, terminando em R$ 22,5 bilhões.
… O último pregão terminou com alta consistente dos papéis da Petrobras (ON +1,83%, a R$ 51,74; e PN +1,73%, a R$ 47,02), refletindo o petróleo, que já operava as incertezas sobre possíveis novas negociações diplomáticas.
… Vale recuou 1,14% (R$ 88,73), na contramão do minério (+1,16%), ao passo que os principais bancos fecharam majoritariamente em queda: Bradesco PN -1,08% (R$ 21,03), Itaú PN -0,92% (R$ 46,37), BB -0,49% (R$ 24,28).
… A forte alta do petróleo na segunda-feira ajudou a fortalecer as divisas de países produtores da commodity, como o real brasileiro, e levou o dólar a fechar em leve baixa de 0,18% e se manter abaixo de R$ 5, cotado a R$ 4,9742.
… Reportagem veiculada ontem pelo Valor informa que nem mesmo a incerteza elevada do conflito no Oriente Médio freou o processo de diversificação de portfólios que tem beneficiado o real como alternativa aos EUA.
… Os fundos locais elevaram a exposição à moeda brasileira ao maior nível desde o início de 2024.
… Segundo informações de operadores de câmbio baseados em dados da B3, a posição de investidores institucionais comprada em real ultrapassou a barreira de US$ 12 bilhões nos últimos dias, contra US$ 4,6 bilhões no início do ano.
… Apesar do câmbio comportado, os juros futuros curtos subiram, pressionados pelo petróleo e pela nova piora nas projeções de inflação do boletim Focus para este ano (de 4,71% para 4,80%) e o próximo (de 3,91% para 3,99%).
… A deterioração veio acompanhada de alta na previsão de Selic este ano (de 12,5% para 13%) e em 2027 (de 10,5% para 11%). Cálculos feitos pelo Broadcast com base no Focus indicam IPCA fora da meta por nove meses.
… De acordo com os números analisados, a inflação acumulada em 12 meses (meta contínua) deve permanecer acima do limite de 4,50% entre junho de 2026 e fevereiro de 2027. Com isso, o BC voltaria a descumprir o alvo.
… Antes de sair para o feriado, o DI para janeiro de 2027 subiu 13,910% (de 13,882% no ajuste anterior); Jan/28, a 13,285% (13,244%); e Jan/29, a 13,150% (13,141%). Jan/31 caiu a 13,240% (13,294%); e Jan/33, 13,360% (13,414%).
CIAS ABERTAS NO AFTER – BRASKEM disse no 20-F que há dúvida sobre continuidade operacional, citando ciclo petroquímico fraco e endividamento. No Valor, empresa não deve escapar de pedido de recuperação extrajudicial.
BRB fechou acordo para vender R$ 15 bilhões em ativos do Master para a Quadra Capital, gestora de recursos independente, fundada em 2016, em São Paulo, por Nilto Calixto, ex-Credit Suisse…
… A carteira do BRB que faz parte da transação fechada com a Quadra inclui créditos a pessoas físicas e jurídicas herdados da Credcesta e participações societárias em empresas como Oncoclínicas e Ambipar, apurou o Valor…
… Mesmo após o acordo, o BRB ainda precisará de um aporte do governo do DF para reequilibrar as contas. O banco realiza assembleia de acionistas hoje para votar um plano de socorro que prevê aporte adicional de R$ 8,86 bilhões.
C6. Moody’s atribuiu rating Ba3 à emissão de notas seniores.
COPASA disse à CVM que decisão do TCE-MG não proíbe oferta de ações, que possibilitará privatização.
AEGEA. S&P rebaixou rating de B+ para B, com perspectiva negativa.
BRAVA ENERGIA pagará R$ 57,4 milhões em dividendos (R$ 0,1236 por ação) em 1º de maio.
TOTVS informou que a eleição do conselho de administração, em AGO de 24/04, poderá ocorrer por voto múltiplo, após pedido de acionistas com mais de 5% do capital…
… Companhia informou ainda que a BlackRock passou a deter 10,010% do total do seu capital social.
MILLS alterou valor por ação de dividendo de R$ 150 milhões anunciado em dezembro para R$ 0,65959/ação, contra de R$ 0,66173 anteriormente; pagamento será dia 30.
APPLE nomeou John Ternus como CEO, substituindo Tim Cook, que se tornará presidente do conselho a partir de 1º de setembro.
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