CPI nos EUA é destaque antes do Carnaval
… O CPI de janeiro nos Estados Unidos é o destaque nesta véspera de Carnaval, com alguma chance de resgatar apostas em corte antecipado do juro pelo Fed – esvaziadas após os dados fortes do payroll. Durante o feriado prolongado, Nova York fecha na segunda-feira (Dia do Presidente), enquanto na China começa o Ano Novo Lunar. Além da inflação americana, a agenda de hoje tem PIB na Zona do Euro, decisão do BC russo e, aqui, IGP-10, vendas no varejo, balanço de Usiminas e teleconferência de Vale (11h), que subiu 0,96% no after hours, apesar do prejuízo atribuível aos acionistas. O ambiente político é agitado pela decisão do STF de afastar o ministro Dias Toffoli da relatoria do caso Master.
TOFFOLI – O STF divulgou às 20h25 a nota oficial informando que Dias Toffoli deixava a relatoria do caso Master, após reunião extraordinária da Corte, convocada por Fachin, para discutir um relatório da PF contendo citações ao ministro no celular de Daniel Vorcaro.
… A relatoria foi redistribuída por sorteio ao ministro André Mendonça, ainda ontem à noite, poucas horas depois.
… A nota do Supremo Tribunal Federal afirma que a redistribuição da relatoria foi feita “a pedido” de Dias Toffoli e destaca a “inexistência de suspeição ou de impedimento” do ministro, reconhecendo a “plena validade dos atos praticados” por ele.
… Mas, segundo bastidores apurados pela imprensa, Dias Toffoli teria resistido até o último minuto a entregar a relatoria e só cedeu após a pressão dos colegas. Na reunião, Fachin leu o relatório entregue pela Polícia Federal no começo da semana.
… Segundo o Valor, Toffoli se defendeu sobre os pontos levantados no relatório da PF e expressou a intenção de permanecer na condução do caso. Após os ministros defenderem a troca de relatoria para conter críticas à Corte, Toffoli concordou em desistir.
… No Estadão, Toffoli esperava o apoio dos colegas para permanecer na relatoria, mas foi pressionado a sair.
… O presidente do STF, Edson Fachin, chegou a abrir uma arguição de suspeição para avaliar se Toffoli deveria ser afastado da relatoria, mas os dez integrantes da Corte entenderam que não era o caso de declarar Toffoli suspeito.
… A decisão garante que as decisões tomadas por Toffoli até aqui não sejam anuladas.
… Na quarta à noite, quando saiu a informação de que seu nome foi citado no relatório da PF, Toffoli disse que o pedido de suspeição no caso Master se baseava em “ilações”. Já pela manhã, em outra nota, admitiu participação societária na Maridt.
… Essa é a empresa que vendeu parte de sua participação no resort Tayayá a um fundo ligado a Fabiano Zettel, cunhado do dono de Master.
… O envolvimento de Toffoli no caso repercute há dias em Brasília e atingiu o ápice nesta quinta-feira.
… Fontes do Globo apuraram que Lula disse a aliados que as revelações da PF tornaram insustentável a permanência de Toffoli na relatoria do caso Master, enquanto a Estadão informava que a PF apontou ao STF indícios de crime do ministro.
… Ainda no Estadão, Lula se reuniu com o procurador-geral da República, Paulo Gonet, na manhã desta quinta-feira.
… Já no Valor, o clima entre lideranças do Congresso é de apreensão máxima com os desdobramentos da crise envolvendo o Banco Master, com o resultado da perícia nos celulares apreendidos na investigação, não só de Vorcaro como de seu cunhado Fabiano Zettel.
… Vorcaro tem ligação com políticos e autoridades dos três Poderes e o temor é do possível vazamento de outros nomes em conversas com ele.
… Em paralelo, intensificou-se o movimento na cúpula do Legislativo para evitar a criação e instalação da CPI Mista do Banco Master, protocolada pela oposição. A decisão é do presidente do Congresso, senador Davi Alcolumbre.
PREVISÃO PARA O CPI – A inflação ao consumidor nos Estados Unidos (10h30) deve manter ritmo moderado em janeiro, com desaceleração na taxa anual de 2,7% em dezembro para 2,5% (índice cheio) e de 2,6% para 2,5% (núcleo), na mediana de pesquisa Broadcast.
… Na base mensal, a mediana das estimativas é de alta de 0,3% do CPI nas duas medidas.
… Algumas instituições projetam avanços mais altos na margem, como o TD Securities (0,42%) e o RBC (0,40%) devido aos reajustes de início do ano, mas mantêm estimativas de desaceleração na comparação anual – mais olhada pelo mercado.
… Já a Capital Economics apresenta uma das estimativas mais baixas para o mês, com avanço de 0,1% no índice cheio e de 0,2% no núcleo, com a desaceleração dos aluguéis e a perda de fôlego nos preços de bens, que devem limitar pressões mais persistentes.
… Enquanto a maioria dos Fed boys defende evidências mais claras de convergência da inflação para a meta de 2%, antes de um novo corte do juro, o conselheiro econômico da Casa Branca, Kevin Hassett, disse que o CPI de janeiro será “decisivo” para o próximo Fomc.
… Na plataforma do CME Group, no entanto, as apostas em manutenção da taxa se mantinham em 92% no final desta quinta-feira e, para abril, em 73%. As expectativas majoritárias de corte só aparecem na reunião de junho, com 49,5% de probabilidade.
VAREJO MAIS FRACO – Um dia depois de a atividade dos serviços em dezembro (-0,4%) ter frustrado a mediana das apostas (-0,1%), também as vendas no varejo no mês do Natal (9h) devem vir mais fracas do que em novembro.
… Com bastante atraso, o efeito da política monetária restritiva começa a ser sentido no consumo. Fora isso, a base de comparação com novembro, mês da Black Friday, também deve ajudar a explicar o resultado pior na margem.
… Depois de terem emplacado dois crescimentos consecutivos nos meses anteriores, as vendas pelo conceito restrito, que excluem veículos e materiais de construção, devem cair 0,1% na mediana do Projeções Broadcast.
… As estimativas para esta leitura vão de queda de 0,9% a alta de 0,8%, após a expansão de 1% em novembro.
… Na comparação com o igual mês de 2024, a mediana indica crescimento de 2,5% em dezembro, após um avanço de 1,3% por essa base de comparação em novembro. As projeções, todas de alta, vão de 0,9% a 8,6%.
… Já pelo conceito ampliado, a mediana indica queda de 1% em dezembro, após expansão de 0,7% em novembro. O intervalo de projeções vai de -2,4% a +0,2%. Contra um ano antes, o dado deve subir 2,9% (apostas de zero a +5,2%).
MAIS AGENDA – Às 8h, sai a inflação do IGP-10, que deve ter variação nula em fevereiro, após alta de 0,29% em janeiro, diante do recuo mais intenso dos preços agropecuários. As projeções vão de queda de 0,31% até alta de 0,11%.
… O BC promove mais um dia de reunião trimestral com economistas, agora em SP, a partir das 9h30.
… Lá fora, além do CPI, o dia reserva a leitura do PIB do quatro trimestre da zona do euro (7h), a decisão de juro do BC da Rússia (7h30) e os dados da Baker Hughes sobre poços e plataformas de petróleo em operação (15h).
NOVO SHUTDOWN – A Câmara dos Estados Unidos entrou em recesso até a próxima semana sem votar o orçamento para o Departamento de Segurança Nacional (DHS). O órgão federal americano deve paralisar atividades a partir de hoje à noite.
USIMINAS – Com balanço agendado para antes da abertura, a companhia deve registrar Ebitda ajustado de R$ 391 milhões no quarto trimestre de 2025, com queda de 24,5% contra um ano antes, segundo a média das projeções no Prévias Broadcast.
… Para a receita líquida, as projeções indicam R$ 6,236 bi (-3,8%). Para o lucro líquido, a única das cinco casas que usou a mesma métrica da Usiminas foi o BofA, com projeção de R$ 216 mi, revertendo prejuízo de R$ 117 mi.
VALE – O prejuízo líquido atribuível aos acionistas reportado ontem à noite fechou em US$ 3,844 bilhões, revertendo a expectativa de um lucro de US$ 2,277 bilhões, previsto pela média de estimativas das casas consultadas pelo Prévias Broadcast.
… O lucro líquido proforma foi de US$ 1,464 bilhão, avanço anual de 68%. Vieram em linha com as projeções o Ebitda proforma de US$ 4,834 bilhões (+17% sobre um ano antes) e a receita líquida de US$ 11,06 bilhões, alta de 9%.
XP SOBE NO AFTER HOURS – As ações engataram alta firme de 1,72%, depois de a corretora reportar crescimento de 10% no lucro líquido ajustado no quarto trimestre, totalizando R$ 1,33 bilhão. A receita bruta atingiu R$ 5,239 bilhões (+12%).
VIROU PRETEXTO – Antes de embarcar junto com NY e o petróleo em uma realização, que não assusta ninguém, o Ibov ficou a um triz de cravar os 190 mil pontos (189.989,97), sugerindo que a febre de recordes ainda não passou.
… O índice à vista caiu 1,02%, aos 187.766,42 pontos, novamente com volume forte, de R$ 39,4 bilhões, puxado pelo capital externo. A B3 informou que, em janeiro, o giro diário no mercado de ações teve alta anualizada de 43,5%.
… O salto não deixa nenhuma dúvida sobre a presença marcante dos investidores estrangeiros por aqui.
… As ações de primeira linha têm estado no alvo preferencial de compra do k que vem de fora. Mas ontem foi dia de vender, em uma parada estratégica para a bolsa possivelmente ganhar fôlego para conquistar novos topos históricos.
… A queda de quase 3% do petróleo veio a calhar para um ajuste natural nos papéis da Petrobras (ON, -3,09%, a R$ 39,79; e PN, -2,55%, a R$ 37,11). O barril do Brent caiu com horizonte de excesso de oferta e de olho nos EUA-Irã.
… Aliviou o comentário de Trump de que um acordo com os iranianos pode acontecer no mês que vem.
… Além disso, a estimativa da AIE de que a oferta global da commodity se recupere nos próximos meses, após queda acentuada em janeiro, devido à tempestade de inverno nos EUA, ajudou a derrubar o Brent para US$ 67,52 (-2,70%).
… À espera do balanço de ontem à noite, Vale caiu 0,95% (R$ 89,23), apesar da leve queda de 0,20% do minério.
… Entre os bancos, Santander desabou 4,88% (mínima de R$ 35,26); Itaú, -2,29% (R$ 48,24); Bradesco PN, -1,44% (mínima de R$ 21,23); e BTG, -0,91% (R$ 58,50). BB destoou, em rali de 4,50%, a R$ 26,03, no day after do balanço.
… Raízen liderou as perdas do índice, afundou 12,99% e bateu nova mínima histórica de R$ 0,67. Credores e investidores acendem o sinal de alerta para a iminência de uma recuperação judicial da companhia.
… Braskem tombou 11,27%, a R$ 9,61, com duas notícias no radar. Relatos na imprensa indicam que a empresa teria deixado de pagar R$ 3,6 bilhões ao BB no quarto trimestre, afetando a taxa de inadimplência do banco.
… A companhia desmentiu, negou exposição financeira material ao Banco do Brasil e afirmou estar adimplente.
… Em outra frente, a Petrobras confirmou que não pretende exercer seus direitos de compra ou de venda conjunta na negociação das ações da petroquímica, o que frustrou as expectativas de alguns investidores sobre o futuro.
A BOLHA ASSUSTA – Em Nova York, traders relataram movimento de sell off em diversas classes de ativos, especialmente no ouro (-3%), na prata (-10%) e nas ações de tecnologia, com os receios da inteligência artificial.
… Os papéis da Cisco desabaram mais de 12% com o balanço, sentindo a pressão dos custos de memória mais altos, neste momento em que a demanda por memória está superando a oferta, devido à necessidade de alimentar a IA.
… Diante das preocupações renovadas e do suspense com o CPI, o Nasdaq registrou queda acentuada de 2,05%, aos 22.597,15 pontos, o S&P 500 caiu 1,57%, a 6.832,76 pontos, e o Dow Jones recuou 1,34%, para 49.451,98 pontos.
… A onda de aversão a risco nas bolsas levou a uma corrida para a proteção dos Treasuries, derrubando as taxas da Note de dois anos, a 3,458% (de 3,511% na véspera), e de dez anos, a 4,099% (contra 4,174% no pregão anterior).
… O recuo dos rendimentos dos Treasuries deu algum alívio por aqui à ponta longa da curva dos juros futuros, enquanto o trecho mais curto manteve o viés de baixa após o dado mais fraco do volume de serviços em dezembro.
… O indicador reforçou a expectativa de corte da Selic para 14,5% em março. O ASA, que ainda se mantinha mais conservador para o próximo Copom, revisou sua projeção de queda da taxa básica de juro de 0,25pp para 0,50pp.
… Também reduziu a estimativa para a taxa de câmbio no final do ano, de R$ 5,70 para R$ 5,50.
… O dólar à vista testou ontem o piso dos R$ 5,15 pela manhã, mas virou no início da tarde e encerrou a sessão em alta moderada, retornando ao patamar de R$ 5,20, em meio à piora na percepção de risco no exterior.
… A forte queda do petróleo também afetou as moedas de países produtores, como o real brasileiro. A moeda americana fechou em leve alta de 0,25%, a R$ 5,2004, mas, neste ano de ouro do fluxo, ainda cai mais de 5%.
… Na curva do DI, o contrato de juro para Janeiro de 2027 marcou 13,325% (de 13,332% no ajuste anterior); Jan/29 fechou estável, a 12,710%; Jan/31 caiu a 13,145% (contra 13,155% na véspera); e Jan/33, a 13,385% (de 13,411%).
… Antes do CPI, o índice DXY subiu 0,10%, a 96,927 pontos. Mas o ING acredita que o mercado permanece inclinado a vender a moeda americana e que os dados terão que continuar vindo fortes para reverter essa tendência.
… O euro (-0,05%, a US$ 1,1868) e a libra (-0,03%, a US$ 1,3623) fecharam estáveis e o iene caiu para 152,74/US$.
CIAS ABERTAS NO AFTER – RAÍZEN ampliou o prejuízo em 509%, para R$ 15,645 bilhões no 3Tri25/26 contra o 3Tri24/25. Ebitda ajustado recuou 3,3%, para R$ 3,151 bilhões, e receita líquida caiu 9,7%, para R$ 60,392 bilhões…
… A gestora de recursos Wellington Management Group LLP reduziu a participação acionária na Raízen, passando a deter 134.063.400 ações preferenciais da companhia, correspondentes a 9,87% do total de ações emitidas.
RUMO. S&P afirmou rating BB e revisou perspectiva de estável para negativa, citando incertezas ligadas à Cosan e Raízen.
BANCO DO BRASIL. Citi elevou preço-alvo para R$ 26 (de R$ 23) e manteve recomendação neutra.
USIMINAS. Elias de Matos Brito assumiu a presidência do conselho, após a renúncia de Alberto Ono.
SIDERÚRGICAS. Gecex aprovou antidumping definitivo para laminados a frio e revestidos da China por até cinco anos.
TELEFÔNICA BRASIL. Conselho aprovou R$ 325 mi em JCP (R$ 0,1017 bruto por ação; R$ 0,0839 líquido); pagamento até 30/4/2027 e ex em 24/2.
AZUL. Acionistas aprovaram reformulação do estatuto, destituição de todos os membros atuais do conselho de administração e grupamento de ações (75 para 1), sem alteração no valor do capital social.
IRB(RE) teve lucro líquido de R$ 143,3 milhões no 4TRI25 (+27,4% a/a; +45,1% t/t). No ano, somou R$ 504,8 mi (+35,5%). A empresa indicou retomada da distribuição de dividendos, com proposta a ser votada em AGO em 31/3.
COPASA. Presidente do conselho, Hamilton Amadeo, renunciou com efeito imediato; companhia não informou substituto…
… Reportagem do UOL revelou que Amadeo, que presidiu a AEGEA entre 2011 e 2020, relatou ao Ministério Público, em delação premiada, ter autorizado pagamento de propina a políticos para garantir contratos de concessão.
JALLES MACHADO reverteu prejuízo e teve lucro líquido de R$ 55,4 mi no 3TRI25/26 fiscal (ante -R$ 73,5 mi). Ebitda ajustado caiu 10,3%, para R$ 346,1 mi; receita recuou 30,4%, para R$ 515,3 mi. Alavancagem caiu para 1,2x.
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