Trump e Xi conversam hoje
… Sustentando a postura cautelosa, o BoJ manteve hoje a taxa básica no Japão em 0,5%. No final da noite, será a vez de o BC da China anunciar os juros das LPRs de 1 ano e 5 anos, encerrando a semana de muitas decisões de política monetária. Nesta quinta, investidores globais repercutiram o Fed, que trouxe uma leitura dividida entre as projeções de mais dois cortes neste ano e os alertas de Powell, enquanto, no Brasil, o comunicado duro do Copom impulsionou os prêmios. Em dia de agenda vazia aqui e no exterior, o destaque é para a teleconferência entre Trump e Xi Jinping (10h de Brasília). Será a primeira conversa direta entre os líderes, com o futuro do TikTok e a trégua tarifária no topo da pauta.
TIKTOK – Durante entrevista coletiva ontem ao lado do primeiro-ministro do Reino Unido, Keir Starmer, o presidente Trump disse que espera “finalizar alguma coisa” na conversa com Xi Jinping, afirmando que vê um “grande valor no TikTok”.
… Ressaltando que a empresa será de propriedade exclusiva de investidores americanos, Trump revelou que os Estados Unidos receberão uma “tremenda taxa extra apenas por viabilizar o acordo do TikTok com a China”.
… Sem dar detalhes sobre os termos do acordo, disse que os investidores da unidade americana do TikTok estão “entre os maiores”.
TARIFAS – Trump informou ainda que a Suprema Corte julgará a legalidade das tarifas no dia 5 de novembro, em recurso impetrado pela Casa Branca, após um Tribunal de Apelações dos Estados Unidos decidir, no final de agosto, que a maioria delas é ilegal.
… A decisão, no entanto, está suspensa pelo menos até o dia 14/10, enquanto tramita o recurso na Suprema Corte.
… Trump também pediu à Suprema Corte uma ordem de emergência para remover Lisa Cook do conselho de diretores do Fed, em uma iniciativa muito mal vista pelo mercado, que reage negativamente à tentativa de interferência política no BC americano.
APOIO AO BRASIL – Nesta quinta-feira, um grupo formado por cinco senadores dos Estados Unidos, sendo quatro democratas e um republicano, apresentou uma resolução que almeja cancelar as tarifas aplicadas pelo presidente Trump contra o Brasil.
… No texto do projeto, os senadores afirmam que a iniciativa de Trump é um “abuso ilegal” do poder presidencial e um “imposto corrupto” que pesa sobre as famílias americanas. A ordem impôs tarifa adicional de 40% sobre bens como café e carne bovina.
… Uma guerra tarifária, dizem, elevaria preços, prejudicaria as duas economias e aproximaria o Brasil da China.
… “As tarifas sobre produtos brasileiros, impostas para tentar impedir a perseguição no Brasil contra um de seus amigos, são revoltantes”, afirmou o democrata Tim Kaine. Os demais senadores são Chuck Schumer, Jeanne Shaheen, Ron Wyden e o republicano Rand Paul.
… Para Kaine, a medida é parte das “guerras comerciais caóticas que estão tornando os produtos do dia a dia mais caro para os americanos”.
… “Quando esta legislação chegar ao plenário do Senado, aconselho meus colegas de ambos os partidos a defenderem o princípio de que nossa política econômica deve ser feita pensando no melhor interesse dos americanos, e não em vinganças pessoais.”
… O líder da minoria democrata, Chuck Schumer, disse que Trump está usando a guerra comercial para promoção de sua agenda política. “Ele usou uma falsa declaração de emergência para retaliar pelo julgamento do seu aliado Jair Bolsonaro no Brasil.”
… Já o republicano Rand Paul disse que a Constituição não permite que o presidente “imponha unilateralmente tarifas”, lembrando que a política comercial é atribuição do Congresso. O projeto prevê o cancelamento da emergência e a revogação das tarifas recíprocas.
COMUNICADO DURO – A maioria do mercado (28 de 31 instituições) projeta a manutenção da taxa Selic em 15% até o final de 2025 após o comunicado da decisão de setembro ter sido avaliado como duro pelos economistas consultados pelo Projeções Broadcast.
… De acordo com a sondagem, 12 instituições esperam o afrouxamento monetário para janeiro e 14 a partir de março. Outras duas casas estão ainda mais pessimistas e estimam cortes apenas a partir do segundo trimestre de 2026.
… Nesta quinta-feira, no ajuste pós-Copom, os juros curtos adicionaram prêmios com o recado do BC de que não tem pressa para reduzir a Selic, mas também os longos subiram, influenciados pela correção dos rendimentos dos Treasuries (leia abaixo).
TETO PARA A DÍVIDA – Entrou na pauta de discussão do mercado um projeto em tramitação no Senado que estabelece um teto para a dívida bruta. Segundo o Valor, está causando preocupações na equipe econômica, porque pode representar uma moratória da dívida pública.
… A proposta define um teto para a dívida bruta equivalente a 80% do PIB ou seis vezes e meia o valor da receita corrente líquida da União acumulada nos 12 meses imediatamente anteriores à sua apuração. Apenas a dívida bruta da União entraria no limite.
… O que preocupa os economistas da Fazenda é que, na prática, se esse limite for atingido, o governo estará impedido de fazer novas despesas financeiras, o que inclui a colocação de papel para a rolagem da dívida vencida e também o pagamento de juros.
… A interpretação dos técnicos é que a proposta limitaria, inclusive, a realização de operações compromissadas pelo BC, um dos instrumentos utilizados para retirar o excesso de dinheiro em circulação na economia e manter a Selic na meta estabelecida pelo Copom.
… O projeto de Resolução do Senado é de autoria do senador Renan Calheiros (MDB) e tem parecer favorável do relator, o senador Orivosto Guimarães (PSDB). Pode ser colocado para votação já na próxima terça-feira na Comissão de Assuntos Econômicos.
… À Broadcast, o economista-chefe da Warren, Felipe Salto, disse que introduzir um limite para a dívida pública brasileira é uma proposta boa, desde que bem desenhada e implementada. “Deve fortalecer as regras existentes para os fluxos: resultado primário e despesa.”
… Salto apontou que o limite de 80% do PIB para o endividamento é “bem alto”, mas ressaltou que a dívida brasileira deve ficar perto disso até o final do ano. A estimativa dele é de 79,5%. Dados de julho do BC já indicam que atingiu 77,6% do PIB.
ANISTIA – O deputado Paulinho da Força, escolhido para ser o relator do projeto de anistia na Câmara, definiu que está descartado um perdão amplo, geral e irrestrito, como sonhavam os bolsonaristas. “Isso já foi superado, não consigo salvar Bolsonaro individualmente.”
… Paulinho pretende conversar com as bancadas da Casa, com o Senado e também com integrantes do STF antes de concluir o texto. Uma das possibilidades em discussão é a redução das penas, mas o deputado afirmou que só vai tratar do conteúdo depois de chegar a um consenso.
PANDEMIA – O ministro Flávio Dino (STF) determinou nesta quinta-feira a abertura de inquérito na Polícia Federal para investigar as conclusões da CPI da Covid, que encerrou os trabalhos em outubro de 2021.
… O inquérito mira a gestão da pandemia pelo governo de Bolsonaro, para apurar se ele cometeu crime ao incentivar o uso de medicamentos sem eficácia comprovada, como hidroxicloroquina e ivermectina, e ao disseminar desinformação sobre vacinas e medidas de prevenção.
ISENÇÃO DO IR – Em gesto a Lula, Hugo Motta promete destravar a votação de projeto sobre isenção de IR na próxima semana.
LDO – Também na próxima semana, o relator do Projeto de Lei Orçamentária, deputado Gervásio Maia (PSB), pretende votar o texto na Comissão Mista de Orçamento (CMO) até a próxima quarta-feira, 18.
O ULTIMATO DO UNIÃO – Executiva Nacional decidiu que seus filiados devem deixar os cargos no governo Lula, “em até 24 horas”, sob risco de estarem cometendo “infidelidade partidária”. O partido chefia o Ministério do Turismo, com Celso Sabino, além de outras cadeiras.
… A ordem exclui ministros indicados por meio da cota pessoal do presidente do Senado, Davi Alcolumbre (União) – casos de Frederico Siqueira (Comunicações) e de Waldez Góes (Integração e Desenvolvimento Regional), que não são filiados ao União Brasil.
… Após o ultimato do União Brasil, o ministro Celso Sabino cancelou agenda em Belém e embarcou para Brasília. A expectativa é de que ele se manifeste nesta sexta-feira, após conversar pessoalmente com o presidente Lula.
… Já o PP, parceiro do União Brasil, descartou antecipar a saída do governo e mantém prazo até o fim do mês, segundo a Folha.
LULA – Nova pesquisa Genial/Quaest, divulgada nesta sexta-feira, mostra vitória de Lula em todos os cenários de primeiro e segundo turnos.
… No primeiro turno, o presidente ganha de Bolsonaro (32% a 24%), Tarcísio (40% a 17%), Eduardo Bolsonaro (43% a 18%) e Michelle (33% a 18%).
… No segundo turno, Lula venceria todos os candidatos, atingindo 43% contra Tarcísio (35%) e 47% contra Bolsonaro (34%).
AGENDA FRACA DE NOVO – Nenhum indicador será divulgado por aqui e o único destaque para os negócios são os leilões de linha de até US$ 2 bilhões que o BC promove às 11h30 para a rolagem dos vencimentos de outubro.
… O ministro das Relações Exteriores, Mauro Vieira, e a representante para Política Externa e Segurança da UE, Kaja Kallas, dão declaração à imprensa às 12h sobre acordo entre o bloco europeu e o Mercosul e parcerias estratégicas.
LÁ FORA – Sem direito a voto no Fed este ano, Mary Daly participa de fórum sobre IA, às 14h. No mesmo horário, a Baker Hughes informa nos Estados Unidos os dados sobre os poços e plataformas de petróleo em operação.
… Durante a madrugada (3h), saíram o PPI de agosto na Alemanha e as vendas no varejo no Reino Unido.
MAIS JAPÃO – Sem surpresas, o índice de inflação ao consumidor (CPI), excluindo preços de alimentos frescos, teve alta anual de 2,7% no mês passado, após subir 3,1% em julho. O resultado confirmou a projeção de economistas.
AFTER HOURS – A ação da FedEx subiu 5,48% no after hours em Nova York após a empresa registrar lucro de US$ 824 milhões, ou US$ 3,46/ação, no trimestre encerrado em 31 de agosto, em comparação com US$ 794 milhões, ou US$ 3,21 por ação, um ano antes.
… Excluindo certos itens únicos, os ganhos ajustados por ação foram de US$ 3,83, acima dos US$ 3,61 projetados pela FactSet.
… A receita aumentou 3%, para US$ 22,2 bilhões, superando as previsões de US$ 21,6 bilhões. Para o ano fiscal de 2026, a FedEx está prevendo um crescimento de receita de 4% a 6% em relação ao ano anterior, acima da previsão dos analistas de 1,1%.
COM ELE NINGUÉM PODE – Carry trade tem sido o fio condutor do alívio do dólar, que apesar de ter subido ontem, avançou de forma moderada e em ritmo inferior ao exterior, na prova de que não está fácil de apostar contra o real.
… Pode até ser que, no cenário improvável, o Fed pule uma reunião e só dê mais uma dose de corte do juro este ano, o que não seria tão positivo para o fluxo aos emergentes. Mas ainda tem a garantia de Selic em 15% por mais tempo.
… Ignorando a melhora das expectativas de inflação que o Focus tem apontado há semanas, o Copom está duro na queda e manteve a projeção para o IPCA em 3,4% no horizonte relevante da meta, que é o 1º trimestre de 2027.
… Além disso, os desafios apontados no comunicado, como a força do emprego e da renda no Brasil, além das incertezas no cenário externo, também dão pouco espaço para as apostas em uma corte antecipado da Selic.
… Em resumo, a taxa básica de juro muito elevada continua sendo o passaporte para o câmbio apreciado.
… O dólar já andou furando esta semana o nível de R$ 5,30, mas voltou, sinalizando desafios a serem superados nesta região. Mas profissionais no Broadcast dizem que a moeda está mais blindada contra a pressão externa.
… Ontem, por exemplo, subiu 0,34%, a R$ 5,3191, menos do que lá fora, onde o índice DXY (+0,49%) voltou para cima dos 97,000 pontos, ajustado pela surpresa com os dados mais fortes do mercado de trabalho norte-americano.
… O auxílio-desemprego registrou queda de 33 mil pedidos na semana passada, para 231 mil, abaixo da previsão de 242 mil solicitações. Embora mostre a mão de obra ainda aquecida, trata-se de um indicador de segunda linha.
… Outros dados recentes bem mais importantes, especialmente o payroll fraco, chamaram tanto a atenção do Fed, que passaram na frente da inflação em termo de relevância e deram o start para o início do ciclo de queda do juro.
… Seja como for, o auxílio-desemprego deu o gancho ontem para o índice DXY subir 0,49%, aos 97,348 pontos, e derrubar o euro (-0,28%) para US$ 1,1787, a libra (-0,57%) para US$ 1,3552, e o iene, cotado a 147,92/US$.
… Também os juros dos Treasuries avançaram com o auxílio-desemprego e a comunicação mais cautelosa assumida por Powell esta semana, quando esvaziou o senso de urgência e não se comprometeu com os próximos passos.
… A taxa da Note-2 anos subiu a 3,577%, de 3,545% na véspera (dia do Fed), e a de 10 anos foi a 4,121%, de 4,069%.
… Com delay de um dia, porque já estava fechada na quarta-feira, quando saiu o Copom, a ponta curta do DI cumpriu o gap de alta com o recado conservador do BC de que não dá para sonhar ainda com uma Selic menor do que 15%.
… Já os contratos dos juros futuros de mais longo prazo sofreram a influência direta do avanço dos yields dos Treasuries, no contexto em que Powell prefere ter liberdade de atuação, sem se apegar previamente a novos cortes.
… No fechamento dos negócios, o DI para Jan/26 marcou 14,890% (de 14,885% no ajuste anterior); Jan/27 pagou 13,995% (contra 13,981% no pregão da véspera); Jan/29, 13,105% (de 13,040%); e Jan/31, 13,275% (de 13,225%).
… Apesar do tom duro do Copom, ainda tem gente na curva teimando que a Selic vai cair em dezembro (20%).
CANSOU A BELEZA – Em bom ponto de venda, depois da sequência de três recordes históricos de fechamento, o Ibovespa simulou uma realização de lucro, chegou a cair 0,41%, mas se recuperou e terminou praticamente estável.
… Em leve baixa de 0,06%, continuou agarrado aos 145.500 pontos, com giro de R$ 22,8 bi, na véspera do exercício das opções. Já foi uma vitória não ter caído, embora não tenha exibido o mesmo apetite por risco de Nova York.
… Por lá, as bolsas investiram a marcas inéditas, desafiando o alerta de Powell de que não necessariamente o Fed vai entregar mais dois cortes de juro até o ano acabar e que tudo será resolvido reunião a reunião, sem pressa.
… Turbinado pelo anúncio da Nvidia (+3,5%) de investimento de US$ 5 bi na Intel, que saltou 23,5%, o Nasdaq emplacou alta de 0,94%, a 22.470 pontos. S&P 500 subiu 0,48%, a 6.631 pontos, e Dow Jones, +0,27% (46.142).
… Pela segunda sessão consecutiva, o petróleo caiu, induzido pelo fortalecimento do dólar. O Brent perdeu 0,75%, a US$ 67,44, e levou junto as ações da Petrobras: PN recuou 0,98%, para R$ 31,41, e ON, -0,75%, a R$ 34,18.
… Colada à leve queda de 0,12% do minério de ferro, Vale ON devolveu 0,19% e fechou valendo R$ 57,69.
… Os papéis de bancos tiveram comportamento misto, com queda de Bradesco PN (-1,02%, a R$ 17,40), Bradesco ON (-1,06%, a R$ 14,88) e Santander (-0,85%, a R$ 29,28), mas alta de Itaú (+0,13%, a R$ 38,49); e BB (+1,05%; R$ 22,10).
… Natura disparou 16,46% (R$ 10,33) e liderou com folga as altas, após anunciar a venda da Avon Internacional.
CIAS ABERTAS – BRADESCO aprovou a distribuição de R$ 3 bilhões em JCP intermediários, o equivalente a R$ 0,2701 por ação ON e R$ 0,2971 por ação PN, com pagamento até 30/4/26; ex em 30/9.
B3 aprovou a distribuição de R$ 402,5 milhões em JCP, o equivalente ao valor líquido de R$ 0,0661 por ação, com pagamento em 7 de outubro; ex em 24 de setembro.
VALE informou que foi concluída a formação da joint-venture com a Global Infrastructure Partners (GIP) na Aliança Energia, após cumprimento das condições precedentes…
… Conforme já previsto, a mineradora recebeu R$ 1 bi em caixa no negócio e ficou com uma fatia de 30% da joint-venture; os outros 70% ficaram com a GIP; operação foi inicialmente anunciada pelas empresas em 31 de março.
BRF aprovou o cancelamento de 90,2 milhões de ações em tesouraria…
… Papéis haviam sido recomprados pela empresa em programas anteriores ou retornaram à companhia após alguns acionistas decidirem sair da sociedade, no contexto da operação de fusão com a Marfrig anunciada em maio…
… Após o cancelamento, o capital social da BRF continuou o mesmo, mas passou a ser representado por aproximadamente 1,59 bilhão de ações ordinárias…
… Conselho de Administração decidiu solicitar à CVM a mudança de seu registro de companhia aberta da categoria A para categoria B…
… Alteração significa que a empresa deixará de ter ações negociadas na bolsa de valores brasileira, embora continue sujeita à fiscalização da CVM; empresa também aprovou a retirada da listagem dos ADRs da Bolsa de Nova York.
GPA afirmou que, a despeito do que foi noticiado na mídia, os órgãos de governança da companhia não aprovaram e nem realizaram estudos a respeito de uma capitalização privada, seja ela de R$ 500 milhões ou qualquer outro valor.
LOJAS RENNER aprovou a distribuição de R$ 217,86 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,2197 por ação, com pagamento em 7/10; ex em 24/9.
MULTIPLAN aprovou a distribuição de R$ 115 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,2353 por ação, com pagamento em 25/9; proventos foram aprovados pelo Conselho de Administração no dia 30/9/24; ex desde 23/12/24.
IGUATEMI concluiu venda de 7% do shopping Pátio Higienópolis para o fundo RBR Malls por R$ 169,9 milhões; negócio foi oficialmente anunciado pela empresa em 29 de agosto.
GRUPO MATEUS. Squadra Investimentos atingiu participação de 5,02% do capital da companhia, o equivalente a 112.885.680 de ações ON; deste total, 1.844.860 de ações ON encontram-se doadas em empréstimo…
… Conforme dados mais recentes do formulário de referência do grupo, a Squadra não detinha participação relevante anterior.
REDE D’OR aprovou a distribuição de R$ 500 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,2265 por ação, com pagamento em 2 de outubro; ex em 24 de setembro.
PLANOS DE SAÚDE. STF decidiu, por 7 x 4 votos, que é constitucional a lei que obriga os planos a cobrirem tratamentos e procedimentos fora do rol da ANS, desde que sejam preenchidos os parâmetros fixados pela Corte…
… Ministros decidiram manter o rol exemplificativo, que funciona apenas como referência e admite a cobertura de procedimentos não listados, mas estabeleceram critérios mais rígidos para autorizar esse custeio.
COPASA anunciou investimento de R$ 3,7 bilhões até 2033 para reduzir perdas e melhorar gestão de recursos hídricos em Belo Horizonte e região metropolitana…
… Conselho de Administração aprovou a destituição do diretor de operações, Guilherme Frasson Neto, que deixará a empresa em 1º de outubro e será substituído por Laura Petri Geraldino.
TAESA. ONS emitiu termo de liberação referente à instalação do terceiro autotransformador 500/230 kV na subestação Bom Jesus da Lapa II (BA), na concessão Transmissora Sudeste Nordeste (TSN).
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