Ata do Copom divide o dia com Powell e PPI nos EUA
Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*
[14/05/24]
… Economistas do mercado iniciam o dia debruçados na ata do Copom (8h) à procura dos motivos alegados pelos divergentes em favor do corte de meio-ponto da Selic, vencido pelo voto de desempate de Campos Neto. Argumentos técnicos do time de Galípolo tendem a acomodar as desconfianças em relação a um futuro BC leniente com a inflação, embora a Focus já tenha antecipado revisões em alta para o IPCA deste ano e de 2025. A agenda de hoje ainda tem dados de serviços de março e, nos EUA, o PPI de abril (9h30), antes do índice de preços ao consumidor amanhã (4ªF). NY ainda monitora a fala de Powell (11h) e o balanço da Home Depot. Aqui, o resultado da Petrobras no 1Tri veio pior do que as previsões, mas, ainda assim, o ADR subiu 0,23% (US$ 17,08) no after hours.
… O lucro líquido somou R$ 23,7 bilhões, com queda de 37,9%, ficando bem abaixo do esperado – R$ 28,5 bilhões na média das previsões de analistas do Itaú BBA, Citi, Safra, Santander, Ativa e UBS consultados pelo Broadcast.
… O Ebtida ajustado de R$ 60 bilhões (-17,2%) e a receita de vendas de R$ 117,7 bilhões (-15,4%) também decepcionaram.
… Em fato relevante, a Petrobras também divulgou o pagamento de dividendos e JCP no valor de R$ 13,45 bilhões, R$ 1,04161205/ação ordinária e preferencial. O pagamento será feito em duas parcelas iguais de R$ 0,52/ação em 20/8 e em 20/9.
… O valor distribuído equivale a 45% do fluxo de caixa livre; o comunicado não trouxe informação sobre dividendos extraordinários.
… À União, dona de 36,6% do capital da Petrobras, caberá a parcela de R$ 4,92 bilhões dos dividendos aprovados no 1Tri/2024.
… Confira abaixo no Em tempo… os balanços divulgados após o fechamento e mais notícias das companhias abertas.
MAIS BALANÇOS – Para esta 3ªF, estão previstos os resultados de Bradespar, antes da abertura, e de Banrisul, Boa Safra Sementes, Eneva, JBS, JHSF, Nubank, Porto, Positivo e Vittia após o fechamento. Em NY, o balanço de Home Depot sai daqui a pouco.
DÍVIDA PERDOADA – A ajuda ao Rio Grande do Sul continua sendo monitorada pelo mercado, pelos riscos de comprometimento fiscal.
… Nesta 2ªF, o governo anunciou a suspensão do pagamento da dívida do Estado por 36 meses (três anos), acima dos dois anos que se cogitava. Haddad não aceitou pedido do governador Eduardo Leite para a quitação da dívida no período.
… Mas o ministro confirmou o perdão sobre os juros da dívida com a União, aplicado sobre todo o estoque, de cerca de R$ 100 bi bilhões. Esse benefício vai gerar uma renúncia de R$ 12 bilhões, que serão usados para a reconstrução do Rio Grande do Sul.
… Segundo Haddad, o pagamento suspenso será reincorporado no valor total da dívida apenas com a correção do IPCA, sem um impacto primário. O ministro deixou claro que essa condição especial só se aplicará ao Rio Grande do Sul.
… Sobre a discussão geral das dívidas dos Estados, o ministro disse o tema será retomado tão logo o RS seja atendido.
… O presidente da Câmara, Arthur Lira, já prometeu que a Casa analisará ainda nesta semana o projeto de suspensão da dívida do RS. Lira participou de reunião com o governador Eduardo Leite, junto com Lula, Haddad e Pacheco, por videoconferência.
VOUCHER – O presidente Lula pretende voltar ao Rio Grande do Sul amanhã (4ªF) para anunciar medidas às famílias gaúchas. Duas ações estão na mesa. A primeira é um voucher de R$ 5 mil para quem perdeu tudo e precisará comprar eletrodomésticos e mobiliário.
… A estimativa é de que cerca de 100 mil famílias poderão ser ajudadas. Esse voucher seria feito em pagamento único.
… O governo também estuda a possibilidade de conceder um auxílio temporário aos gaúchos desabrigados, com renda familiar de até três salários-mínimos, que não estão no Bolsa Família. O auxílio, de R$ 2 mil, atenderia cerca de 20 mil famílias.
CMN – Em reunião extraordinária nesta 2ªF, o Conselho Monetário Nacional e o Banco Central aprovaram medidas para flexibilizar regras do sistema financeiro nacional para amenizar os efeitos da calamidade no Rio Grande do Sul.
… Uma das decisões permite aos bancos deixarem de caracterizar como ativos problemáticos as reestruturações de exposições de crédito afetadas pelas chuvas no Estado, além de poderem manter a classificação de risco das operações de crédito no nível de 31/3/2024.
… Sem a mudança, as instituições que renegociassem as dívidas de pessoas e empresas afetadas pelas chuvas seriam obrigadas a elevar o provisionamento e a exigência de capital, o que desestimularia a oferta de crédito e comprometer a recuperação.
… O CMN também decidiu que as instituições com mais de 10% de sua carteira de crédito concedida para pessoas físicas ou empresas nos municípios do RS ficarão isentas por um ano do cumprimento do compulsório sobre recursos de depósitos de poupança.
… De acordo com o Conselho, o montante estimado de liberação de compulsório é de R$ 8,3 bilhões, com o objetivo de fornecer liquidez.
PREJUÍZOS – Cálculos da Confederação Nacional dos Municípios apontam para um prejuízo de, pelo menos, R$ 8,6 bilhões: R$ 4,6 bilhões referem-se ao setor habitacional, R$ 2,3 bilhões ao setor público (infraestrutura) e R$ 1,7 bilhão no setor privado.
… A agropecuária é o setor privado com mais perdas financeiras levantadas, somando R$ 1,374 bilhão.
… De acordo com dados da Federação das Indústrias do Estado do Rio Grande do Sul, quase 95% da atividade econômica foi afetada pelas cheias, incluindo as regiões de Vale dos Sinos, Metropolitana, Vale do Taquari e Serra.
MAIS AGENDA – Após a ata do Copom, o IBGE divulgará (9h), o volume de serviços, que deve subir 3% em março, após o recuo de 9% em fevereiro, favorecido pela renda das famílias e pelo emprego. As estimativas variam de queda de 0,5% à expansão de 1,4%.
DESONERAÇÃO – O presidente do Senado, Rodrigo Pacheco, terá reunião hoje com o advogado-geral da União, o ministro Jorge Messias, para discutir a fonte de compensação para a renúncia fiscal dos municípios, que é o principal entrave para a desoneração.
… Segundo Pacheco, “há um grito de alerta, quase um grito de socorro” dos municípios, que têm uma situação fiscal “delicada”. Citando dados da Confederação Nacional dos Municípios, disse que 49% das prefeituras brasileiras fecharam o ano de 2023 em déficit.
HADDAD – O ministro se reúne (10h) com o ministro da Agricultura, Carlos Fávaro, em meio à crise climática que atingiu o Rio Grande do Sul. Há expectativa também de que seja discutido o Plano Safra deste ano.
CAMPOS NETO – Com agenda em São Paulo, reúne-se (12h30) com Afonso Sant’Anna Bevilaqua, diretor executivo para o Brasil do FMI.
PPI – O Índice de Preços ao Produtor de abril (9h30) nos Estados Unidos tem estimativa de alta na margem, para 0,3%, de 0,2% em março, e na base anual, para 2,3% (de 2,1%). Para o núcleo, a previsão é de estabilidade em 0,2% e recuo na base anual, de 2,8% para 2,3%.
… Antes de Powell, que participa de painel na Holanda (11h), a diretora do Fed Lisa Cook discursa em evento (10h10).
… Na zona do euro, abrem o dia o CPI da Alemanha e o índice ZEW de expectativas econômicas de maio, que deve subir a 46,3 (de 42,9).
OPEP – Divulga na Áustria o seu relatório mensal do mercado de petróleo.
NA DEFENSIVA – Com volume de negócios mais baixo que o normal, os ativos domésticos começaram a semana no modo prudência. Dólar e juros fecharam não muito longe dos ajustes da sessão anterior. O Ibovespa subiu, mas com um giro bem fraco.
… Todo esse pé atrás dos investidores se explica pela agenda forte da semana, com dados de inflação nos EUA, discurso de Jerome Powell e a esperada ata do Copom, agora pela manhã. Tudo isso hoje!
… Antes de o Copom esclarecer o porquê da divergência na semana passada, ninguém quis tomar grandes posições.
… O dólar à vista seguiu a tendência da moeda no exterior e fechou em leve baixa de 0,14%, a R$ 5,1510. O anúncio da suspensão do pagamento da dívida do Rio Grande do Sul com a União foi monitorado pelo mercado, mas não gerou efeito no câmbio.
… Nos juros, a notícia ajudou a puxar uma ligeira alta na ponta curta da curva, que já vinha em avanço marginal com os dados do Focus mostrando maior desancoragem nas expectativas de inflação e aumento nas medianas da Selic.
… Subiram as previsões para o IPCA 2024 (de 3,72% para 3,76%) e para o IPCA 2025 (de 3,64% para 3,66%). A projeção da Selic para o fim deste ano subiu de 9,63% para 9,75%; para 2025 ficou em 9%; e para 2026 saiu de 8,75% para 9%.
… A parte fiscal continua a preocupar. Estimativa do Santander indica que o socorro ao Rio Grande do Sul pode ter impacto de até R$ 15 bilhões no primário de 2024, acrescentando ao déficit 0,1% a 0,2% do PIB. Mas são dados preliminares ainda.
… No fechamento, o juro para Jan25 subiu a 10,310% (de 10,305%) e o Jan26, foi para 10,575% (de 10,567%). O Jan27 caiu a 10,950% (de 10,965%); o Jan29, a 11,475% (de 11,509%), o Jan31, a 11,700% (de 11,744%) e o Jan33, a 11,770% (de 11,835%).
… O Ibovespa fechou com alta moderada de 0,44%, aos 128.154,79 pontos e volume financeiro de R$ 18,3 bilhões.
… Antes do balanço, Petrobras terminou a sessão de lado, com ON a R$ 44,14 (+0,02%) e PN em leve alta de 0,10% (R$ 41,62).
… Vale subiu 0,59%, a R$ 64,67, após a Anglo American rejeitar nova proposta de compra da BHP. A notícia afasta o temor em relação ao aumento da competição no setor de mineração. A disparada de 2,42% no minério negociado em Dalian ajudou.
… A maior valorização da sessão foi de CSN Mineração (+8,48%, R$ 5,50), embalada pela distribuição de mais de R$ 1 bilhão em dividendos pela empresa. CSN, que vai pagar R$ 950 milhões em dividendos, subiu 2,17%, a R$ 14,14.
… Outros destaques do ranking foram Raia Drogasil (+3,51%; R$ 26,55) e B3 (+2,65%; R$ 11,23).
… Yduqs liderou as baixas, com -11,85% (R$ 13,76), depois de o grupo não fornecer um guidance para o 2Ttri. Também entre as perdas do Ibovespa, LWSA caiu 3,05% (R$ 4,77) e IRB cedeu 2,96% (R$ 37,65).
… Entre os bancos, apenas Bradesco ON fechou no terreno negativo (-0,25%, R$ 11,92). Bradesco PN subiu 0,45% (R$ 13,43), Itaú, +1,23% (R$ 33,05), Banco do Brasil, +0,76% (R$ 27,83), e Santander, +0,21% (R$ 28,56).
ANTES DA TEMPESTADE – Wall Street também iniciou de forma morna uma semana que vai ser movimentada por indicadores e discursos importantes. Contribuiu para isso mais uma pesquisa mostrando os americanos preocupados com a inflação.
… Índices de ações, Treasuries e dólar registraram variações estreitas, à espera do PPI hoje e do CPI amanhã.
… A expectativa é que os índices apresentem alguma moderação na taxa em 12 meses, mas deve seguir alto o suficiente para impedir um corte de juros no curto prazo. Na melhor hipótese, podem crescer as apostas em duas quedas, em setembro e dezembro.
… Philip Jefferson, vice do Fed, defendeu ontem que os juros precisam seguir restritivos até que exista maior confiança na desinflação. Ele observou que a queda da inflação estancou no primeiro trimestre e que essa é uma fonte de preocupação.
… A queda dos retornos dos Treasuries diminuiu depois das declarações do dirigente. O rendimento da Note-2 anos fechou NY com taxa de 4,860% (de 4,8655%) e o da Note-10 anos a 4,485% (de 4,4978%). O juro do T-bond de 30 anos cedeu a 4,628% (de 4,6405%).
… Levantamento do Fed de NY divulgado mostrou que as expectativas de inflação para um ano à frente subiram de 3% em abril para 3,3% em maio. No horizonte de três anos, houve queda de 2,9% para 2,8%, mas no de cinco anos houve aumento de 2,6% para 2,8%.
… Na 6ªF, outra pesquisa, da Universidade de Michigan, já tinha mostrado que o sentimento do consumidor dos EUA caiu para o menor nível em seis meses em maio, com famílias mais preocupadas com o custo de vida.
… Anthony Saglimbene (Ameriprise), disse à Reuters que a “acentuada deterioração no sentimento do consumidor e o aumento das expectativas de inflação” dão ainda mais peso ao CPI de abril. Os índices completaram três semanas seguidas de altas.
… Em Wall Street, só o Nasdaq subiu: +0,29%, aos 16.388,24 pontos. Entre as blue chips, Apple (+1,76%) foi o destaque após a notícia de que fechou acordo com a OpenAI (ChatGPT) para usar a tecnologia da startup no iPhone.
… O S&P500 ficou estável (-0,02%), aos 5.221,40 pontos. E o Dow Jones caiu 0,21% (39.431,64 pontos).
… Empresas fortemente vendidas a descoberto ganharam impulso quando a GameStop Corp (+74%) disparou, em resposta às especulações em torno de um retorno às redes sociais, após três anos, de Keith Gill.
… Foi ele quem impulsionou a mania de ações memes, em 2021, sob o apelido de “Roaring Kitty”.
… No câmbio, a média do dólar ante uma cesta de moedas fortes (DXY) ficou praticamente estável (-0,06%), em 105,240 pontos. A pressão veio especialmente da libra, que subiu 0,20%, a US$ 1,2554. O euro avançou 0,15%, a US$ 1,0789.
… O iene foi o contraponto, em queda de 0,28%, a 156,21/US$.
EM TEMPO… ITAÚSA registrou lucro líquido recorrente de R$ 3,585 bilhões no 1TRI, alta de 38,1% na comparação anual; o ROE recorrente foi de R$ 17,6%, avanço de 3,4 ponto porcentual em um ano…
… Ativo total subiu 4,3% em um ano, para R$ 88,147 bilhões no 1TRI; endividamento líquido caiu 76,8%, para R$ 916 milhões no trimestre…
… Conselho de Administração da companhia elegeu Raul Calfat como o novo presidente do colegiado.
STONE teve lucro líquido ajustado de R$ 450 milhões no 1TRI, alta de 90% ante 1TRI23; receita líquida foi de R$ 3,1 bilhões, alta anual de 14%. Ebitda ajustado somou R$ 1,512 bi, alta de 20,8% no período; captura de transações somaram R$ 114,3 bilhões, alta de 17,9%.
RAÍZEN registrou prejuízo líquido ajustado de R$ 178 milhões no 4TRI23/24, ante lucro no 4TRI22/23; Ebitda ajustado somou R$ 3,686 bilhões, recuo de 37,7% na comparação anual. Empresa prevê Ebitda ajustado entre R$ 14,5 bilhões e R$ 15,5 bilhões no ano-safra 2024/2025.
HAPVIDA registrou lucro líquido ajustado de R$ 506,8 milhões no 1TRI, ante R$ 33,1 milhões de um ano antes; Ebitda ajustado somou R$ 1,011 bilhão, avanço anual de 59,4%.
ONCOCLÍNICAS registrou lucro líquido LTM de R$ 290,9 milhões no 1TRI, aumento de 70,5% na comparação anual; lucro líquido no período somou R$ 19,6 milhões, ante R$ 41,2 milhões reportados no 1TR23.
ÂNIMA registrou lucro líquido ajustado de R$ 104,7 milhões no 1TRI ante R$ 14,7 milhões reportados um ano antes; Ebitda ajustado somou R$ 395,9, alta de 12,3% em relação ao mesmo período de 2023.
EVEN registrou lucro líquido de R$ 64,9 milhões no 1TRI, alta de 18,6% na comparação anual. Empresa aprovou a distribuição de R$ 100 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 0,5028 por ação, com pagamento em 27/5; ex em 17/5.
GRUPO SBF teve lucro líquido ajustado (ex-IFRS) de R$ 52,777 milhões no 1TRI24, alta de 213% s/ 1TRI23.
TRACK & FIELD registrou lucro de R$ 26,4 milhões no 1TRI, avanço de 5,2% na comparação anual; Ebitda somou R$ 41,4 milhões, alta de 9,6% em relação ao mesmo período de 2024.
ENJOEI registrou lucro bruto de R$ 33,4 milhões, alta de 109,2% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 2,6 milhões, recuo de 145,8% em relação ao mesmo período de 2023.
ENERGISA. Fitch afirmou que aquisição da Infra Gás aumenta diversificação de negócios para a companhia; classificação para a qualidade de crédito da empresa para a operação foi dada como neutra.
USIMINAS. JPMorgan informou que participação não superou 5% do total de ações; com isso, siderúrgica afirmou que comunicado de 23/4, dizendo que o banco tinha elevado participação para 5,03%, deve ser desconsiderado.
CASAS BAHIA. JPMorgan corrigiu participação para 3,90% e não 5,10%, como foi informado em abril.
MINERVA recebeu habilitação para exportar carne bovina ao Canadá a partir de três unidades localizadas no Paraguai; combinadas, as unidades possuem capacidade de abate de aproximadamente 6,3 mil cabeças por dia.
WEG. Citi tem recomendação de compra para Weg, com preço-alvo de R$ 45; para o banco, empresa deve ser grande beneficiada pelo avanço de inteligência artificial no segmento energético.
JHSF vendeu fatias minoritárias em quatro shoppings centers para o fundo XP Malls por R$ 443 milhões; transação envolveu a Expansão III do Catarina Fashion Outlet, em São Roque (SP), Shops Faria Lima (SP), Shopping Bela Vista (Salvador) e Shopping Ponta Negra (Manaus).
SUPERVIA, concessionária do serviço de trens urbanos do Rio de Janeiro, ajuizou no TJ-RJ uma série de pedidos para que o Estado pague débitos devidos à empresa, que somam mais de R$1 bilhão….
… Na petição, empresa destacou que, caso não aconteçam os pagamentos, haverá o pedido de falência.
AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!
*com a colaboração da equipe do BDM Online
AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.
Ata do Copom e inflação nos EUA são alertas da semana
Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*
[13/05/24]
… Com uma agenda concentrada no início da semana, os investidores esperam para esta noite o balanço de Petrobras e, amanhã, a ata do Copom, enquanto nos EUA o destaque é para o PPI e para o CPI, na 4ªF. Na 6ªF, a surpresa com o salto das expectativas inflacionárias somou-se a mensagens mais duras de dirigentes do Fed para colocar os mercados na defensiva. Os dados da inflação podem definir se dá para esperar um corte ou dois do juro este ano. Aqui, a Focus hoje (8h25) já pode refletir o Copom dividido, que levou algumas casas a aumentarem suas projeções de inflação. Parte das instituições espera a ata, que deve ser decisiva para devolver alguma tranquilidade em relação ao voto dos quatro divergentes indicados por Lula e dissipar as desconfianças de que o novo BC poderá ser leniente.
… Após a polêmica decisão da semana passada, quando o Copom expôs a divisão do Comitê sem entrar em detalhes sobre os argumentos dos diretores que defenderam e votaram no meio-ponto, é exatamente isso o que os economistas querem saber.
… O comunicado falhou em não apresentar os motivos dos divergentes e, agora, espera-se que isso seja esclarecido.
… Explicações técnicas podem desfazer a impressão de que o grupo liderado por Galípolo, que se tornará majoritário a partir de janeiro de 2025, quis marcar posição contra a política monetária de Campos Neto e sinalizar para um BC mais flexível.
… Um corte de 0,50pp não era considerado fora de propósito pelo mercado, que só migrou para a queda de 0,25pp porque Campos Neto corrigiu o forward guidance em sucessivas entrevistas que concedeu nas reuniões do FMI, após a mudança das metas fiscais.
… Também o mercado recebeu mal a revisão das metas, que coincidiu com o auge do estresse nos mercados em NY, quando a inflação do CPI de março nos Estados Unidos deu um susto e levou a um forte movimento de reprecificação dos ativos.
… O receio de que o Fed poderia desistir de cortar os juros neste ano e, pior, poderia subir as taxas, teve impacto importante no câmbio, que buscou o patamar de R$ 5,30. Mas, no último Fomc, Powell descartou essa possibilidade e acalmou os mercados.
… Ainda que a tensão fiscal resgatada pela mudança das metas tenha permanecido, o alívio externo acomodou os negócios domésticos, e tirou da frente o risco maior, de uma alta do juro americano que poderia levar a economia para a estagflação.
… Assim, do mesmo modo que havia motivos para o corte de 0,25pp da Selic, também havia para manter o guidance de 0,50pp – tanto é que muita gente no mercado defendia o meio-ponto e ninguém estranharia se essa fosse a decisão do Copom.
RIO GRANDE DO SUL – Mais de 100 mil casas já foram destruídas ou danificadas pelas fortes chuvas que assolam o Estado, segundo estimativa da Confederação Nacional de Municípios. O desastre climático afetou 447 municípios das 497 cidades gaúchas.
… O prejuízo calculado pelo CNM só com o setor habitacional é de R$ 4,5 bilhões.
… Conforme o boletim mais recente da Defesa Civil, deste domingo, 143 pessoas morreram e ainda há 131 desaparecidos, enquanto 81 mil pessoas estão em abrigos e outras 537 mil estão desalojadas, em casas de parentes.
… O Instituto de Ciências Hidráulicas da Universidade Federal do Rio Grande do Sul confirmou o repique da cheia do Rio Guaíba, com nova eleição dos níveis para acima de 5 metros. A previsão é que pode atingir entre hoje e amanhã o recorde de 5,50 metros.
… A Defesa Civil também lançou no domingo alerta para novas “inundações severas” no Vale do Taquari e no Vale do Caí.
MAIS RECURSOS PARA O RS – Na noite do sábado, o governo federal publicou, em edição extra do Diário Oficial, uma Medida Provisória que abre crédito extraordinário de R$ 12,2 bilhões para ações no Rio Grande do Sul.
… Os valores previstos na MP são para bancar medidas emergenciais que estão em curso no Estado; já os recursos para a reconstrução do Estado serão definidos “em momento posterior, após a identificação da extensão do dano causado pelas fortes chuvas e enchentes”.
… No Globo, o governo avalia o pagamento de um voucher às famílias afetadas pelo desastre climático, em pagamento único e direcionado para a compra de itens de linha branca e mobiliário básico ou reparos nas moradias danificadas.
HADDAD – O ministro antecipou à GloboNews que o governo federal pode aceitar o pedido do governador Eduardo Leite para suspender o pagamento da dívida do Estado por um período de até 24 meses para direcionar os recursos à reconstrução do RS.
… A dívida do Rio Grande do Sul soma R$ 90 bilhões e o Estado está no regime de recuperação fiscal.
… As negociações serão feitas a partir de hoje, em reunião do ministro Fernando Haddad com Eduardo Leite, que vai à Brasília.
FITCH – Em entrevista ao Estadão, o diretor sênior da agência, Todd Martinez, responsável pela análise de países da AL, disse que ainda não enxerga um cenário de estabilização da dívida pública e esse é um dos principais entraves para o Brasil.
… Martinez citou como sinal desfavorável a falta de credibilidade do arcabouço fiscal, afirmando que “ele não consegue, de fato, ancorar as expectativas, e as metas podem ser facilmente alteradas”.
PETROBRAS – Divulga seu balanço hoje, após o fechamento, com estimativa de uma queda em torno de 7% na receita trimestral frente ao 4Tri/2023, para R$ 123,7 bilhões, segundo analistas do mercado consultados pelo InvestingPRO.
… Já o Lucro por Ação (LPA) é estimado em R$ 1,94 contra R$ 2,39 no 4T23, uma possível queda de 18%.
… Também analistas consultados pelo Broadcast esperam queda no lucro de Petrobras, que deve ser impactada por menores produção e venda de derivados no 1Tri e maior importação, para R$ 28,5 bilhões, cerca de 25% a menos do que no 1Tri/2023.
… Essa é a média de seis casas: Itaú BBA, Citi, Safra, Santander, Ativa e UBS.
… O Ebitda deve ficar próximo a R$ 67 bilhões, queda 7,4%, e a receita de vendas deve cair para R$ 123 bilhões, queda de 11,5%.
… Mesmo assim, os analistas continuam otimistas em relação ao pagamento de dividendos, após sinalização do presidente, Jean Paul Prates, de “normalização” da distribuição, que encerrou a polêmica do último balanço, divulgado no dia 8 de março.
MAIS BALANÇOS – Com a temporada do 1Tri chegando ao fim na B3, são esperados ainda para nesta 2ªF os resultados do BTG, antes da abertura, e após o fechamento, de Itaúsa, Raízen, Hapvida, Natura, Azul, IRB, Grupo SBF e Ânima.
… Amanhã (3ªF) é a vez de Nubank, XP, Eneva, Porto, Marfrig, Banrisul, Gol, Marisa. E, na 4ªF, Equatorial, Ambipar e Light.
LÁ FORA – Balanços de duas importantes varejistas encerram a temporada nos EUA: Home Depot (3ªF) e Walmart (5ªF).
MAIS AGENDA – Além da ata do Copom, sai amanhã (3ªF) a pesquisa de Serviços de março. Na 4ªF, o IBC-Br. E, na 5ªF, o IGP-10.
… Nos EUA, a inflação ao produtor, o PPI de abril, sai amanhã (3ªF) e a inflação ao consumidor, o CPI (4ªF). Ainda amanhã, saem as vendas no varejo em abril e, na 5ªF, os dados da produção industrial de março.
… Estão programadas as falas dos seguintes dirigentes do Fed: Philip Jefferson e Loretta Mester (hoje, 10h), Lisa Cook e Powell (3ªF), Neel Kashkari e Michelle Bowman (4ªF), Michael Barr, Patrick Harker, Loretta Mester e Raphael Bostic (5ªF), Christopher Wallter (6ªF).
… Na zona do euro, saem o PIB/1Tri e produção industrial de março (4ªF), e o CPI de abril (6ªF).
… Na Suíça, a diretora-gerente do FMI, Kristalina Georgieva, participa hoje de discussão sobre a economia global (13h45). Na 4ªF, a União Europeia divulga projeções em seu relatório de inverno. Na 5ªF, Joachim Nagel (BCE) discursa sobre política monetária.
… Também o Japão divulga o PIB/1Tri e a produção industrial (4ªF), enquanto na China saem produção industrial e vendas no varejo (6ªF) e a definição dos juros das LPRs de um ano e de cinco anos no domingo que vem.
… No fim de semana, a inflação do CPI de abril na China (0,3% anualizado) ficou acima do estimado por analistas à FactSet (0,2%).
PETRÓLEO – Opep (3ªF) e AIE (4ªF) divulgam seus relatórios mensais.
GUERRA – O secretário de Estado dos EUA, Anthony Blinken, defendeu neste domingo a retenção do envio de cerca de 3,5 mil bombas a Israel, que poderiam ser usadas na operação militar israelense em Rafah, no sul da Faixa de Gaza.
… Em entrevista à CBS News, Blinken ainda afirmou que Israel não tem “um plano crível” para proteger os civis de Rafah.
… As forças israelenses seguem avançando na cidade de Rafah, de onde cerca de 300 mil pessoas já fugiram, ao mesmo tempo em que lutam contra o Hamas em partes do norte, onde o grupo extremista se reagrupou nas últimas semanas.
SEGUNDO ROUND – A divisão do Copom seguiu influenciando os ativos domésticos na 6ªF. Embora com menor intensidade do que na véspera, a bolsa caiu, e dólar e juros subiram. Morno, o exterior não ajudou.
… O mercado ficou de pé atrás, na expectativa de que a ata, amanhã, possa trazer mais explicações sobre a decisão, além de alguma sinalização sobre os próximos passos da Selic.
… A ausência de justificativa sobre os votos dissidentes na reunião da 4ªF passada fez o mercado embutir na curva de juros – em especial na ponta longa – a expectativa de um BC mais leniente com a inflação em 2025.
… Consulta informal feita por economistas de grandes gestoras brasileiras, a que o Valor teve acesso, mostrou alta nas projeções do IPCA de médio prazo. A mediana de 24 casas para 2025 ficou em 3,98%, enquanto a mediana para 2026 ficou em 4%.
… Outro levantamento, esse feito pela XP Investimentos com 30 instituições financeiras, mostrou que o ponto médio para o IPCA 2025 ficou em 3,9%; enquanto para 2026 e de 2027 ficaram em 4%.
… Caso o Focus de hoje confirme esse cenário, seria um salto em relação ao anterior, de 3,64% para 2025 e em 3,50% para 2026 e 2027.
… No mercado de juros futuros na B3, ainda pesaram os discursos duros de autoridades do Fed e o aumento das expectativas de inflação dos consumidores americanos, que contribuíram para elevar os retornos dos Treasuries.
… As taxas chegaram a cair brevemente depois da divulgação do IPCA, que embora tenha subido (0,38%), mais que o esperado (0,33%), veio com uma composição mais benigna e desaceleração na inflação subjacente de serviços.
… Segundo o Santander, a surpresa para cima com o índice cheio partiu de itens voláteis, como gasolina e alimentação no domicílio.
… O banco calculou que a média dos núcleos atingiu a meta de inflação de 3%, no nível mais baixo desde março de 2021, pela métrica trimestral anualizada e dessazonalizada. Já os serviços subjacentes desaceleraram de 5,6% para 4,8% na base anual.
… Num breve comentário em SP, Fernando Haddad (Fazenda) disse que não há motivos para achar que o IPCA cheio vai colocar pressão sobre o BC. “É preciso ver a abertura do índice e a inflação acumulada em 12 meses continua caindo.”
… De qualquer forma, os números não conseguiram amenizar os prêmios.
… A taxa para Jan25 subiu a 10,300% (de 10,267%), Jan26, para 10,585% (de 10,493%) e Jan27, a 10,995% (de 10,880%). O juro para Jan29 avançou a 11,540% (11,429%), o Jan31, a 11,780% (11,672%) e o Jan33, a 11,870% (11,758%).
… Na semana, a curva ganhou inclinação, com os vencimentos a partir de Jan29 subindo mais de 0,40pp.
… O dólar à vista fechou em alta de 0,30%, a R$ 5,1583, e no cômputo semanal acumulou ganho de 1,75%.
… Investidores do mercado de ações também fecharam a 6ªF trabalhados na cautela, reverberando os estresses internos e externos.
… O Ibovespa estendeu as perdas da véspera em queda de 0,46%, aos 127.599,57 pontos, com giro de R$ 22,8 bilhões. Depois de duas semanas positivas, o índice recuou 0,71%.
… Os resultados do 1Tri24 influenciaram o despenho das ações que mais subiram no pregão: Alpargatas (+3,31%, R$ 10,29), Allos (+2,96%, R$ 21,10) e Rumo (+2,54%; R$ 20,98).
… Mesmo revertendo prejuízo de um ano antes, Magazine Luiza liderou as perdas, com -7,78%, a R$ 1,54. Em seguida, Petz caiu 5,24% (R$ 4,52) e Localiza perdeu 5,15% (R$ 47,00).
… Os principais bancos fecharam mistos. Banco do Brasil subiu 1,77% (R$ 27,62) e Itaú ganhou 1,15% (R$ 32,65). Já Santander unit caiu 0,59%, a R$ 28,50; Bradesco PN, -0,59%, a 13,37; e Bradesco ON, -0,08%, a R$ 11,95.
… As blue chips também foram mal: Petrobras ON (-0,76%, R$ 44,13), Petrobras PN (-0,22%, R$ 41,58), seguiram o recuo de 1,30% no Brent (US$ 82,79). Vale cedeu 0,34%, a R$ 64,29, contrariando a alta de 0,34% do minério de ferro, em Dalian.
PESSIMISMO À ESPREITA – Falas duras de dirigentes do Fed combinadas à queda surpreendente na confiança do consumidor americano em meio a um aumento nas expectativas de inflação emperraram o avanço das bolsas em NY, na 6ªF, elevando juros e dólar.
… A preliminar do índice de sentimento do consumidor elaborado pela Universidade de Michigan recuou de 77,2 em abril para 67,4, em maio, bem abaixo da previsão de queda a 76,9. Já as expectativas de inflação cresceram.
… Na previsão de 1 ano subiram de 3,2% em abril para 3,5% na prévia de maio. Para 5 anos, a alta foi de 3,0% para 3,1%. Segundo a pesquisa, os consumidores temem que, além da inflação, o desemprego e as taxas de juro vão subir no futuro.
… “A magnitude da queda na confiança é muito grande e não é satisfatoriamente explicada por fatores geopolíticos ou pela liquidação do mercado de ações em meados de abril”, escreveu Paul Ashworth (Capital Economics), em nota.
… A Oxford Economics disse que é preciso ter cautela ao avaliar o dado uma vez que o indicador passa por mudanças metodológicas.
… Jeffrey Roach (LPL Financial) avaliou na CNBC que a incerteza sobre a trajetória da inflação pode suprimir os gastos do consumidor nos próximos meses. “O Fed está caminhando na corda bamba enquanto equilibra os mandatos de estabilidade de preços e crescimento.”
… O analista disse que, embora não seja o cenário-base da corretora, “vemos riscos crescentes de estagflação, uma preocupação com a qual os mercados terão de lidar, além dos impactos das eleições presidenciais”.
… Enquanto isso, dirigentes do Fed seguiram entoando o mantra de juros altos por mais tempo para levar a inflação de volta à meta.
… Michelle Bowman voltou a dizer, em entrevista à Bloomberg, que não seria apropriado cortar juros neste ano. Isso depois de discurso a banqueiros no Texas, no mesmo dia, no qual defendeu que o banco central siga “cauteloso” enquanto tenta reduzir a inflação.
… Em entrevista conjunta à CNBC Neel Kashkari (Minneapolis) e Austan Goolsbee (Chicago) também reforçaram uma postura de cautela para acompanhar os próximos desdobramentos da economia, antes de defender mudanças na política monetária.
… Kashkari ainda ponderou que “a barra está alta, mas um aumento de juro não pode ser descartado”.
… Com esse combo de notícias, foi difícil para os índices de ações ganharem tração.
… O Nasdaq recuou 0,03% (16.340,87 pontos) e o S&P500 subiu 0,16% (5.222,67 pontos). O Dow Jones tem sido um ponto fora da curva e anotou a 8ª alta consecutiva, com +0,32% (39.512,32). O índice teve a melhor semana do ano, quando ganhou 2,16%.
… Os retornos dos Treasuries avançaram. O juro do T-bond de 30 anos subiu a 4,642%, de 4,6085%. O da T-note de 2 anos avançou a 4,866%, de 4,8175% da véspera e o da note de 10 anos subiu a 4,499%, de 4,4561%.
… O índice DXY do dólar ficou praticamente estável (+0,07%), a 155,78 pontos, com o euro estável (-0,01%), a US$ 1,0773, após a ata do BCE reforçar que pode haver corte de juro em junho. A libra também fechou estável (+0,03%), a US$ 1,2529.
… Na 6ªF, o PIB do Reino Unido confirmou o fim da recessão, crescendo 0,6% no 1Tri24, ante o 4Tri23, quando cedeu 0,3%.
… Por fim, o iene continuou sua trajetória de queda com o dólar em alta de 0,22%, a 155,78 ienes.
EM TEMPO… CEMIG teve lucro líquido IFRS de R$ 1,152 bilhão no 1TRI, queda de 17,5% em relação ao mesmo período do ano passado; lucro líquido recorrente totalizou R$ 1,154 bilhão, redução de 9,1%, na comparação anual…
… Ebitda IFRS ajustado totalizou R$ 2,011 bilhões, redução de 7%; Ebitda recorrente alcançou R$ 1,991 bilhão, queda de 4%.
YDUQS registrou lucro líquido de R$ 150,7 milhões no 1TRI, alta de 0,8% na comparação anual; Ebitda somou R$ 509,1 milhões, avanço de 3% em relação ao mesmo período de 2023…
… Empresa captou 266,5 mil alunos no 1TRI, ligeira alta de 0,1% ante o mesmo trimestre de 2023; segmento Ensino Digital foi o que exibiu a maior captação, de 176,8 mil alunos; contudo, resultado ficou 5,9% abaixo do observado um ano antes.
M.DIAS BRANCOS teve lucro líquido de R$ 154,9 milhões no 1TRI24, alta de 121,6% s/ 1TRI23; Ebitda subiu 59,6%, para R$ 277,3 milhões; receita líquida cai 13,9%, para R$ 2,140 bi.
BRASKEM reiterou que não participa das negociações para venda da fatia da Novonor, em referência a notícia veiculada na mídia.
LIGHT terá aprovação expressiva de seu plano de recuperação judicial, que pode chegar a 100% dos presentes da assembleia de credores (AGC) marcada para 2/59, na avaliação do diretor financeiro e de RI da companhia, Rodrigo Tostes. (Estadão)
ENERGISA. Energisa Distribuição de Gás (EDG) firmou acordo para a aquisição de 100% das ações da Infra Gás e Energia por R$ 890 milhões.
3R PETROLEUM. Goldman Sachs passou a deter, de forma agregada, por meio de derivativos de liquidação financeira, 12.324.656 ações ON de emissão da companhia, correspondente a 5,13% do capital social…
… Adicionalmente, Goldman Sachs informou possuir instrumentos de liquidação física equivalentes a 28.400 ações ON, ou 0,01% do capital social.
OI Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária (AGOE) aprovou grupamento das ações ON, na proporção de 10 para 1.
CCR. Tráfego total de veículos subiu 6,9% em abril em relação ao mesmo mês de 2023.
FLEURY aprova a realização da 9ª emissão de debêntures simples, no valor total de R$ 1 bilhão.
CORSAN. Afetados pelos alagamentos no Rio Grande do Sul terão isenção da conta de água por dois meses.
LOJAS MARISA decidiu reduzir a quantidade mínima de membros da diretoria, de quatro para dois, no âmbito de uma série de reestruturações na governança da companhia que visa simplificar e otimizar a sua administração…
… Conselho de administração reelegeu Edson Salles Abuchaim Garcia para o cargo de diretor presidente e Roberta Ribeiro Leal como diretora financeira (CFO) e de RI, além de eleger Andrea Menezes para o cargo de presidente do colegiado…
… Renunciaram o diretor executivo comercial, Daniel Charleaux Roque, e o diretor executivo de Operações e Tecnologia, Alexandre Abreu de Andrade; Luis Paulo Rosenberg, presidente independente do conselho, e Paulo Sérgio da Silva, membro independente…
… Foram eleitos Geraldo Luciano Mattos Junior e Maria Laura Peixoto Santos Tarnow como membros independentes; e, simultaneamente, foi contratado um novo diretor de Operações, Marcelo Nunes Rocha.
AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!
*com a colaboração da equipe do BDM Online
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Mercado espera ata para conferir voto dos divergentes
Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*
[10/05/24]
… Mais cinco dirigentes do Fed têm falas programadas para esta 6ªF, entre 10h e 14h30. Mais cedo, saem o PIB do Reino Unido e a ata da última reunião de política monetária do BCE. Ainda nos EUA, é importante o índice de sentimento do consumidor de maio medido pela Universidade de Michigan (11h), com as expectativas inflacionárias para um e cinco anos. No final da noite, a China divulga seus dados de inflação. Aqui, o IPCA de abril (9h) é o destaque entre os indicadores, com a mediana acelerando para 0,33% (0,16% em março). Os mercados ainda devem manter alguma cautela, após terem reagido com força à divisão do Copom diante de incertezas sobre o novo BC, a de janeiro de 2025, quando Campos Neto e mais dois diretores terão sido substituídos por nomes indicados pelo presidente Lula.
… O voto dos quatro diretores dissidentes pelo meio-ponto, em contraposição ao corte de 0,25pp apoiado por RCN, foi interpretado como um sinal de que o próximo mandato pode ser mais inclinado a juros baixos e, portanto, leniente com a inflação.
… Por esse motivo, a curva de juros inclinou, o dólar subiu e o Ibovespa entregou 2 mil pontos no pior momento, mas o estresse arrefeceu ao longo do dia, com os ativos aparando os excessos registrados na abertura (leia abaixo).
… Economistas já esperavam dissidências, mas o Copom fez mais do que isso, expôs a divisão política do Banco Central, antecipando uma transição que está bem longe de ser “tranquila”, como Roberto Campos Neto andou prometendo.
… O fato é que os dois lados não conseguiram chegar a um consenso sobre o tamanho da queda, que, diante do estrago contratado, era o que menos importava. Mais preocupados em marcar posição, jogaram a bomba em cima do mercado.
… A transição começou, portanto, cheia de atropelos e numa condição ruim tanto para quem vai sair como para quem vai chegar.
… A expectativa agora é para a ata do Copom (3ªF), que pode esclarecer os motivos do racha, ou explicar o voto alinhado dos divergentes, que foram ignorados no comunicado. A esperança é de que traga argumentos técnicos para justificar o placar dividido.
… Dificilmente, porém, a ata conseguirá devolver segurança aos investidores, já que o choque foi grande e suscitou muitos ruídos.
… O que poderia ajudar é anunciar logo o substituto de Campos Neto como forma de o mercado virar essa página. Se é Gabriel Galípolo o sucessor, desde já ele teria a chance de provar que não arriscará o mandato e que pode ser confiável.
… O problema não foi o time dos divergentes ter votado pelo meio-ponto. Muita gente no mercado considerava essa uma opção razoável. O que pegou foi a politização do Copom, que arranhou a credibilidade da política monetária.
FOI O GUIDANCE – Haddad evitou se manifestar logo após o Copom, dizendo que “comentaria depois”, e, ontem, seus comentários foram bem do tipo que bota água na fervura. Em entrevista ao Estadão, disse que o racha do Copom ocorreu no campo técnico.
… O ministro afirmou que não concorda que tenha havido uma divisão política. “Eu não concordo com essa avaliação, até em respeito aos profissionais que estão lá. Não tem uma bancada bolsonarista e uma bancada lulista no Banco Central.”
… “Eu acredito que a questão do guidance tenha sido a razão da divergência. Havia o compromisso de tirar o plural e manter um corte de 0,50pp e isso não foi observado. Não tenho um diagnóstico, mas ouvindo muitas pessoas, creio que a divisão se deveu ao guidance.”
… Haddad foi perguntado se, neste cenário, seria positivo antecipar a indicação do sucessor do novo presidente do BC, mas evitou dar um sinal. “Isso é prerrogativa do presidente, ele quem decide o nome e a oportunidade. Não misturaria com outras coisas.”
… Em relação às desconfianças sobre os diretores indicados por Lula, disse que “essa questão nem se coloca, eu considero que as pessoas indicadas por nós são iguais ou melhores do que as que saíram, do ponto de vista técnico, e vão fazer um excelente trabalho”.
DESONERAÇÃO – Ainda na entrevista ao Estadão, Fernando Haddad revelou que o governo decidiu respeitar a decisão do Congresso Nacional de manter até 2027 a política de desoneração da folha dos 17 setores, com reoneração gradual a partir de 2025.
… Neste ano, será mantida a política atual que substitui a contribuição previdenciária patronal de 20% sobre a folha por uma taxação de 1% a 4,5% sobre a receita bruta; em 2025%, alíquota de 5%; em 2026, 10%; em 2027; 15%; e em 2028, recompõe 20%.
… A Fazenda também aceitou a contraproposta das empresas para manter a desoneração do 13º salário até o fim de 2027.
… O acordo será homologado pelo próprio STF, no âmbito da Ação Direta de Inconstitucionalidade protocolada pela AGU, que vai modular os efeitos da liminar do ministro Zanin suspendendo a política de desoneração aprovada pelo Congresso.
… A equipe econômica precisará, no entanto, enviar ao Congresso uma proposta para compensar a perda de receita com a desoneração de 2024. O impacto da medida é de cerca de R$ 10 bilhões, totalizando R$ 22 bilhões com a desoneração da folha dos municípios.
… Na 2ªF, Haddad vai se reunir com os prefeitos para tratar sobre a sua desoneração, que também está suspensa por liminar do STF.
VETOS – Sessão do Congresso derrubou parcialmente o veto de Lula na LOA de 2024, nesta 5ªF, e retomou R$ 3,6 bilhões em emendas parlamentares, como estava acordado com o governo: a Câmara vai levar dois terços e o Senado, um terço.
… Sem acordo, foi adiada, porém, a análise de vetos na LDO, que incluem o calendário para pagamento de emendas impositivas.
AGENDA – O avanço nos preços dos medicamentos e combustíveis deve puxar a aceleração do IPCA de abril, para 0,33% (mediana), ante 0,16% em março. As projeções apuradas em pesquisa do Broadcast variam de alta de 0,21% a 0,40%. O dado sai às 9h.
… Para a inflação em 12 meses, porém, a mediana indica desaceleração, de 3,93% em março para 3,65% em abril.
… A média dos núcleos deve acelerar para 0,26%, com alta dos preços livres (0,13% para 0,25%), preços administrados (0,25% para 0,61%), alimentação no domicílio (0,59% para 0,75%) e bens industriais (-0,12% para 0,24%).
… Já os serviços (de 0,10% para 0,04%) e os serviços subjacentes (de 0,45% para 0,34%) devem recuar.
… Ainda no calendário de inflação, saem hoje a primeira quadrissemana de maio do IPC-Fipe (5h), o primeiro decêndio do IGP-M de maio da FGV (8h) e o INPC de abril do IBGE (9h). Às 10h, a ABCR informa o fluxo em estradas pedagiadas em abril.
HADDAD – Ministro cumpre agenda hoje em agenda em São Paulo, onde se reúne às 15h com o presidente do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID), Ilan Goldfajn. Em pauta, o avanço das agendas prioritárias do G20 e o Eco Invest.
LÁ FORA – Reino Unido divulga PIB/1Tri (previsão de 0,2%, após -0,3% no 3Tri) e produção industrial de março.
… Na zona do euro, o BCE divulga a ata da última reunião de política monetária (8h30).
… Nos EUA, cinco dirigentes do Fed falam hoje: Michelle Bowman (10h), Neel Kashkari (11h), Lorie Logan (11h), Austan Goolsbee (13h45) e Michael Barr (14h30). Entre os indicadores, atenção para o sentimento do consumidor de Michigan (11h).
… O consenso é de recuo de 77,2 para 76,0 em maio. Já as expectativas de inflação de um ano e cinco anos eram de 3,2% e 3% em abril.
… Às 14h, Baker Hughes divulga os poços de petróleo em operação nos Estados Unidos.
GUERRA – Após o presidente Joe Biden suspender o envio de armas para o exército israelense por preocupações com o ataque a Rafah, Netanyahu voltou a dizer que seu país lutará sozinho, se for necessário, na guerra contra o Hamas.
CHINA – Divulga à noite (22h30) a inflação ao consumidor, CPI, e ao produtor, PPI, de abril. Previsão de 0,4% e -2,5%, respectivamente.
BALANÇOS – Não há resultados previstos para hoje, mas há muitos balanços divulgados ontem à noite. Confira no Em tempo…
DAY AFTER – Como esperado, os ativos domésticos reagiram com muito mau humor à decisão dividida em dois blocos distintos no Copom. Mas, no fim, o dia foi menos ruim do que prometia ser na abertura dos negócios.
… De cara, dólar e juros dispararam e o Ibovespa mergulhou. Ao longo do pregão, avaliações mais ponderadas sobre alguns pontos do comunicado, como a citada unanimidade do colegiado sobre o cenário incerto, corrigiram os excessos.
… Novos sinais de enfraquecimento do mercado de trabalho americano (abaixo) animaram NY, ajudando a diminuir as perdas por aqui.
… Pesou os quatro dissidentes serem todos diretores nomeados por Lula. Mas alguns analistas, como Fernando Honorato, do Bradesco, ressaltaram a que o Copom foi unânime quanto à necessidade de a Selic seguir no campo restritivo.
… Mesmo com o clima menos tenso no fechamento, os DIs longos refletiram o desconforto, com a curva ganhando mais inclinação.
… Na parte longa, as altas, que chegaram a acrescentar 30pbs, ficaram pouco acima de 10 pbs: o juro para Jan29 subiu a 11,410% (de 11,293%), o Jan31, a 11,650% (de 11,512%) e o Jan33, a 11,730% (de 11,589%).
… Nos curtos, Jan25 subiu a 10,250% (de 10,218%), o Jan26, avançou a 10,475% (de 10,473%) e o Jan27, a 10,850% (de 10,809%).
… Pesquisa do Broadcast após o Copom revelou que a ampla maioria do mercado (88,5%) prevê um novo corte de 0,25pp na Selic em junho. Para julho, a expectativa de outro corte de 0,25pp é o cenário-base de 25 de 33 casas (78,7%).
… A mediana para a Selic no fim do ciclo de cortes, porém, permaneceu em 9,75%, em linha com a pesquisa antes do Copom.
… O dólar seguiu o mesmo movimento e bateu em R$ 5,1771 na máxima dia, com alta de 1,68%, fechando em R$ 5,1428 (+1,01%).
… Na bolsa, além da política monetária, o Ibov também sofreu com a repercussão de balanços divulgados na véspera.
… O índice caiu 1,0%, em 128.188,34 pontos, com giro financeiro de R$ 25,6 bilhões.
… O destaque foi Banco do Brasil, com queda de 4,37% (R$ 27,14). Foi a ação mais movimentada da B3 (R$ 1,4 bilhão). O banco reportou aumento de 8,8% no lucro recorrente do 1Tri24, mas houve agravamento do risco da carteira de crédito corporativo.
… Outros bancos foram mal: Itaú, -3% (R$ 32,28), Bradesco ON, -2,6% (R$ 11,96), PN, -2,5% (R$ 13,45), Santander, -2,02% (R$ 28,67).
… Também 3R Petroleum (-6,67%) teve balanço mal avaliado após reportar prejuízo líquido consolidado de R$ 229,9 milhões no 1Tri.
… Do mesmo modo, Lojas Renner (-6,47%, R$ 15,76), Ultrapar (-6,34%, R$ 25,10), Cogna (-5,65%, R$ 2,17), Arezzo (-4,29%, R$ 49,75) e Eletrobras ON (-3,74%, R$ 38,11) registraram perdas após informar resultados trimestrais.
… Petrobras ON (+1,76%, R$ 44,47), Petrobras PN (+0,97%, R$ 41,67) e Vale (+0,81%, R$ 64,51) frearam a baixa no Ibovespa.
… Rede D’Or subiu 2,54% (R$ 30,27) após acordo com a Atlântica para a criação e atuação de nova rede hospitalar, a Atlântica D’Or.
ESFRIANDO – O número mais alto de pedidos de auxílio-desemprego em oito meses nos Estados Unidos somou-se ao payroll fraco e provocou uma onda de otimismo em NY, que baixou juros, elevou bolsas e enfraqueceu o dólar ante outras moedas.
… 231 mil trabalhadores pediram o auxílio na semana passada, mais alto desde agosto de 2023 e bem acima dos 210 mil esperados.
… O dado interrompeu uma série de quatro surpresas negativas consecutivas, apontando para um repentino enfraquecimento do mercado de trabalho e aumentando as esperanças de corte de juro pelo Fed neste ano.
… O emprego é acompanhado com lupa pelos dirigentes do Fed, que esperam números mais condizentes com a meta de inflação de 2%.
… Mary Daly (Fed/San Francisco), que falou nesta 5ªF, usou de ponderação, afirmando que “um mercado de trabalho em desaceleração não significa emprego fraco, mas que a oferta de mão de obra melhorou”.
… Disse que os juros atuais estão restringindo a economia, mas ainda pode levar “mais tempo” para que a inflação retorne à meta.
… Chris Larkin (E*Trade/Morgan Stanley) comentou na Bloomberg que só o tempo dirá se o dado de ontem é algo pontual ou parte de um verdadeiro desaquecimento do mercado de trabalho.
… Até que se saiba, os investidores terão que se acostumar à ideia de um Fed cauteloso, por tempo indefinido.
… No mercado de juros, leilão de US$ 25 bilhões em T-bonds de 30 anos com demanda acima da média ampliou a pressão baixista sobre os retornos dos Treasuries, animando ainda mais as bolsas. O retorno de 30 anos caiu a 4,614% (de 4,642%).
… Também a Note-2 anos, a 4,813% (de 4,8365%), e a Note-10 anos, a 4,457% (de 4,4973%), terminaram com juros em baixa.
… O Dow Jones subiu 0,85% (39.387,63 pontos), o S&P500 teve alta de 0,51% (5.214,08) e o Nasdaq avançou 0,27% (16.346,26).
… Sob pressão do dado de auxílio-desemprego, o dólar caiu ante seus principais pares.
… Nem a indicação do BoE, que manteve o juro em 5,25% pela 6ª vez consecutiva ontem, conseguiu desvalorizar a libra. A moeda até chegou a cair depois da decisão, mas no fim da tarde em NY subia 0,22%, a US$ 1,2525.
… Na entrevista que se seguiu, Andrew Bailey não descartou a possibilidade de um corte de juros em junho, embora tenha dito que o cenário para a próxima reunião está “bem incerto” e depende das duas próximas leituras de inflação do Reino Unido.
… Já o euro avançou 0,33%, a US$ 1,0783. O vice do BCE, Luis de Guindos, disse que a instituição não vai se comprometer com nenhuma posição sobre juros “além do planejado para junho”, deixando futuras decisões dependentes dos dados econômicos.
… Depois de uma série de quedas ante o dólar, o iene subiu 0,14%, a 155,44/US$.
EM TEMPO… Lucro líquido da SABESP somou R$ 823,3 milhões no 1Tri, alta de 10,2% sobre o 1Tri/2023; o Ebtida ajustado atingiu R$ 2,428 bilhões (+19,4%) e a receita operacional líquida, R$ 6,5 bilhões (+15,1%).
PETZ. Registra lucro líquido ajustado de R$ 6,884 milhões no 1Tri, queda de 64,1% sobre o 1Tri/23; Ebtida ajustado atingiu R$ 60,114 milhões, com queda de 7,5%, e a receita líquida cresceu 1,4%, para R$ 777,5 milhões.
CPFL ENERGIA registrou lucro líquido de R$ 1,755 bilhão no 1TRI, alta de 6,3% na comparação anual; Ebitda consolidado somou R$ 3,86 bilhões, crescimento de 9,5% em relação ao mesmo período de 2023.
B3 registrou lucro líquido recorrente de R$ 1,130 bilhão no 1TRI, queda de 7,1% na comparação anual; Ebitda recorrente somou R$ 1,573 bilhão, recuo de 3% em relação ao mesmo período de 2023…
… Volume médio diário negociado no mercado de ações caiu 6,4% no 1TRI24 s/ 1TRI23, para R$ 23,6 bilhões.
CAIXA SEGURIDADE registrou lucro líquido recorrente de R$ 924,3 milhões no 1TRI, alta de 12,7% na comparação anual.
LOCALIZA registrou lucro líquido consolidado de R$ 733,5 milhões no 1TRI, alta de 40,6% na comparação anual; Ebitda somou R$ 2,9 bilhões, avanço de 11,3% ante o mesmo período de 2023.
SUZANO. Lucro líquido caiu 96% no 1TRI24 s/ 1TRI23, para R$ 220 milhões; Ebitda ajustado recuou 26%, para R$ 4,558 bi; receita líquida diminui 16%, para R$ 9,459 bi.
CYRELA teve lucro líquido de R$ 267 milhões no 1TRI24, alta de 62,8% s/ 1TRI23.
DIRECIONAL teve lucro líquido operacional de R$ 120,1 milhões no 1TRI24, alta de 72% ante o 1TRI23; Ebitda ajustado cresceu 35,9%, a R$ 164,5 milhões no período.
TRISUL registrou lucro líquido de R$ 30,4 milhões no 1TRI, alta de 9,7% na comparação anual; Ebitda somou R$ 38,5 milhões, queda de 4,4% em relação ao mesmo período de 2023.
TECNISA teve prejuízo líquido de R$ 20,6 milhões no 1TRI24 e reverte lucro do 1TRI23; Ebtida ajustado caiu 83,1%, a R$ 4,3 milhões.
DEXXOS teve lucro líquido ajustado de R$ 40,4 milhões no 1TRI24, queda de 11,1% s/ 1 TRI23; Ebitda ajustado recuou 16,7%, para R$ 77,7 milhões; receita líquida cai 17,3%, para R$ 387,4 milhões.
ALLOS registrou lucro líquido de R$ 84,987 milhões no 1TRI; Ebitda ajustado somou R$ 447,251 milhões, alta de 6,7%, em relação ao mesmo período de 2023…
… Conselho aprovou proposta de aquisição de até 15% do Shopping RioSul e novo programa de recompra de até 20 milhões de ações.
CAMIL registrou lucro líquido de R$ 106,6 milhões no 4TRI fiscal de 2023, avanço de 572% na comparação anual; Ebitda somou R$ 253,8 milhões, alta de 61,7% em relação ao mesmo período do ano anterior.
FLEURY registrou lucro líquido de R$ 168 milhões no 1TRI, alta de 79% na comparação anual; Ebitda somou R$ 517,1 milhões, avanço de 49,6% em relação ao mesmo período de 2023.
RUMO teve lucro líquido de R$ 368 milhões no 1TRI24, alta de 418% sobre o 1TRI24; Ebitda subiu 43%, para R$ 1,689 bi.
ECORODOVIAS teve lucro líquido de R$ 237,6 milhões no 1TRI24, alta de 110% s/ 1TRI23; Ebitda ajustado cresceu 35,3%, para R$ 1,088 bi; receita líquida ajustada aumenta 34,7%, para R$ 1,5 bi.
SANEPAR teve lucro líquido de R$ 379,4 milhões no 1TRI24, alta de 18,7% s/ 1TRI23.
ALUPAR registrou lucro líquido atribuído aos controladores de R$ 254,9 milhões no 1TRI, alta de 10,5% na comparação anual; Ebitda somou R$ 811,8 milhões, resultado igual ao verificado no mesmo período de 2023.
UNIPAR teve lucro líquido de R$ 56 milhões no 1TRI24, queda de 78% s/ 1TRI23.
LWSA registrou lucro líquido de R$ 24,5 milhões no 1TRI, alta de 279% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 61 milhões, crescimento de 20,7% em relação ao mesmo período de 2023.
GRENDENE registrou lucro líquido de R$ 139,7 milhões no 1TRI, alta de 13,5% na comparação anual; Ebitda somou R$ 113,1%, avanço de 79,4% ante mesmo período de 2023.
ALPARGATAS registrou lucro líquido de R$ 24,7 milhões no 1TRI, revertendo prejuízo de um ano antes; Ebitda normalizado somou R$ 110 milhões, alta de 67,1% em relação ao mesmo período de 2023.
C&A teve prejuízo líquido ajustado de R$ 61,4 milhões no 1TRI24, redução de 52% sobre o prejuízo do 1TRI23.
MAGAZINE LUIZA teve lucro líquido de R$ 27,9 milhões, revertendo prejuízo do 1TRI23; Ebitda somou R$ 684,9 milhões, alta de 111,3% no ano.
CVC registrou prejuízo líquido de R$ 34,4 milhões no 1TRI, queda de 73,1% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 86,2 milhões, avanço de 216,1% em relação ao mesmo período de 2023.
CSN. Pagará R$ 950 milhões em dividendos (R$ 0,716389666/ação). Ex a partir do dia 15/5…
… Já a CSN MINERAÇÃO pagará R$ 1,025 bilhão em dividendos (R$ 0,186869166032/ação). Ex a partir de 15/5.
GOL criou 122 voos extras para atender a Região Sul até final de maio.
MULTIPLAN aprovou a 13ª emissão de debêntures, no valor de R$ 300 milhões.
LIGHT informou que chegou a um acordo preliminar com bondholders sobre termos para repactuação da dívida.
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*com a colaboração da equipe do BDM Online
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