Dino abre exceções para emendas

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[30/12/24]

… Com queda próxima de 10% no acumulado do ano, o Ibovespa tem hoje o seu último pregão de 2024, enquanto NY ainda opera amanhã, embora em horário reduzido para os Treasuries, na véspera de Ano Novo. Nesta semana entrecortada pela virada para 2025, dados da indústria são destaque da agenda internacional, na China, nos EUA e na Europa. Aqui, apesar de o Tesouro ter adiado a divulgação dos números do Governo Central de novembro para a metade de janeiro, o BC confirmou que informará hoje o resultado consolidado das contas do setor público em novembro, às 8h30. Mais do que na agenda, porém, o foco do mercado continua concentrado na crise das emendas. Neste domingo, o ministro Flávio Dino (STF) liberou parcialmente as verbas, mas atacou a “balbúrdia” no Orçamento.

… Ele manteve suspenso o pagamento das emendas parlamentares, porém abriu exceções para os repasses para a Saúde e emendas de comissão empenhadas até o último dia 23, data em que havia bloqueado as emendas.

… Mesmo com a liberação parcial, o ministro manteve as críticas sobre o tema. “Verifico o ápice de uma balbúrdia quanto ao processo orçamentário”, escreveu, reiterando a “nítida” necessidade de investigação pela PF.

… Dino afirmou que o processo legal orçamentário não comporta a “invenção” de tipos de emenda sem suporte normativo. “Não existem emendas de líderes”, disse, considerado inconstitucional a prática do apadrinhamento.

… Ele rejeitou as alegações enviadas pela Câmara na noite de 6ªF para o empenho de R$ 4,2 bi em emendas, apontando “inconsistência”, “contradição” e “nulidade insanável” no ofício encaminhado pelo Congresso.

… “É inviável sua acolhida. O Poder Executivo fica definitivamente vedado de empenhar o que ali consta.”

… Como o mercado vai repercutir a decisão de Dino, é o que se verá hoje, no pregão esvaziado.

… Se por um lado, o ministro amoleceu nas exceções, por outro, continua em pé de guerra no discurso com o Legislativo, mantendo o impasse e o embate institucional que traz cautela redobrada aos investidores.

… Diante da preocupação do Planalto com a governabilidade no próximo ano, Lula teve na 6ªF um encontro fora da agenda oficial com o futuro presidente da Câmara, Hugo Motta, um dia depois de ter se reunido com Lira.

… Renata Agostini/O Globo informou que o convite de Lula a Motta teve como objetivo deixar claro que não há “jogo combinado” com o STF na polêmica das emendas e que o governo tem interesse numa saída negociada.

… A crise das emendas eleva a incerteza sobre a aprovação do Orçamento/2025, quando o Congresso retornar aos trabalhos, em fevereiro. O relator do texto, senador Ângelo Coronel (PSD-BA), admite que a situação está “delicada”.

… Após a Câmara reclamar que o foco de Dino no caso das emendas de comissão estava concentrado na Casa, o ministro do STF incluiu também o Senado nos questionamentos sobre a execução de parte dos recursos bloqueados.

… Ele deu prazo de dez dias úteis para os senadores se manifestarem. Os deputados se queixavam que lideranças do Senado também assinaram ofício para pedir liberação das verbas sob suspeita na Corte, mas não foram cobrados.

… Como o fiscal no topo do estresse, a Fazenda negou neste domingo que novas medidas de corte de gasto estejam sendo elaboradas pela equipe econômica. O esclarecimento enviado à imprensa se refere a reportagem de O Globo.

… Segundo a apuração do colunista Lauro Jardim, para tentar aplacar o mau humor dos mercados com o pacote de ajuste fiscal, novas medidas de ajuste estariam aguardando o aval do presidente Lula para divulgação.

… “O Ministério da Fazenda informa que não há novas medidas elaboradas. Logo, nada foi apresentado ao presidente da República. Portanto, não há resposta sendo aguardada”, disse a pasta do ministro Haddad.

… Ainda neste domingo, dois dias após oficializar um fundo de R$ 6,5 bilhões para a reconstrução do Rio Grande do Sul, o governo editou duas medidas provisórias com crédito extraordinário de R$ 525,71 milhões para o Estado.

… As despesas que serão executadas ficarão fora do limite de gastos estabelecido pelo novo arcabouço fiscal e também da meta fiscal, já que se trata de uma calamidade pública, depois das enchentes do primeiro semestre.

MAIS AGENDA – A mediana do mercado em pesquisa Broadcast indica déficit primário de R$ 6,855 bilhões nas contas do setor público consolidado de novembro (8h30), revertendo o saldo positivo de R$ 36,883 bi em outubro.

… As estimativas para esta leitura, todas de déficit, variam de R$ 11,70 bilhões a R$ 4,40 bilhões.

… O BC manteve a divulgação do dado, apesar do atraso do Tesouro no resultado das contas do Governo Central, que estava inicialmente previsto para a última 6ªF, mas foi adiado em cerca de duas semanas, para 15 de janeiro.

… O adiamento ocorre devido à mobilização dos auditores fiscais da Receita, em greve por tempo indeterminado.

… Ainda hoje, como de hábito, sai o boletim Focus (8h25), que vem repetidamente exibindo acentuada piora na percepção dos economistas e analistas de mercado sobre a inflação, o câmbio e as projeções para a Selic.

… Na 6ªF, apesar de o IPCA-15 de dezembro ter perdido ritmo (abaixo), a inflação de serviços acelerou, reforçando a tendência de o Copom levar adiante o plano de subir a Selic em 1 ponto em cada uma das duas próximas reuniões.

… Confirmando as projeções do RTI de melhora nas condições climáticas, ainda na 6ªF, a Aneel anunciou a bandeira tarifária verde para janeiro. Dessa forma, não haverá custo adicional na conta de luz no primeiro mês de 2025.

LÁ FORA – A semana mais curta começa com indicadores de atividade econômica. Nos EUA, saem hoje o PMI medido pelo ISM/Chicago em dezembro (11h45) e as vendas pendentes de imóveis em novembro, ao meio-dia.

… O PMI/ISM industrial sai na 6ªF. Este mesmo dado, calculado pela S&P Global, será informado na 5ªF na zona do euro, Alemanha e Reino Unido. Hoje à noite (22h30), a China solta o PMI oficial de industrial e serviços (dezembro).

… A leitura final do PMI da indústria chinesa medido pelo setor privado será informada na 4ªF à noite.

PANELA DE PRESSÃO – Num mercado já conturbado pela crise das emendas e o risco fiscal, uma cesta de dados de inflação e emprego mostrou na 6ªF que o Copom deve, no mínimo, manter o plano de voo na política monetária.

… A perspectiva de Selic alta adicionou mais uma rodada de pressão aos juros futuros e aos dólar.

… O IPCA-15 de dezembro subiu 0,34%, abaixo do 0,45% esperado e do 0,62% em dezembro, mas com leitura qualitativa ruim: serviços e núcleos pressionados.

… Alexandre Maluf (XP) chamou atenção para duas métricas observadas pelo BC que pioraram de forma expressiva. A média móvel trimestral anualizada e dessazonalizada dos serviços subjacentes saltou de 5% para 8,1%.

… No mesmo critério, o subgrupo dos serviços intensivos em mão de obra acelerou de 4,7% para 5,9%.

… Já o IGP-M, principal indicador da inflação no atacado, desacelerou para 0,94% de dezembro, de 1,30% em novembro. Mas “mostra que muita inflação deve chegar ao varejo ainda”, avaliou Nicolas Borsoi (Nova Futura).

… O indicador ficou abaixo da mediana das estimativas, de 1,07%, e encerrou 2024 com alta de 6,54%.

… Enquanto isso, o mercado de trabalho apertado adiciona pressão sobre a inflação de serviços. Segundo o IBGE, a taxa de desemprego no trimestre até novembro caiu a 6,1%, a menor da série iniciada em 2012.

… No Caged, o saldo de emprego formal cedeu a 106.625 postos, abaixo dos 125 mil esperados. Ainda assim, mostrou um mercado forte, indicando uma geração de 1,8 milhão de empregos neste ano.

… Ainda sem trégua no noticiário sobre as emendas, os juros curtos voltaram a incorporar prêmio de risco.

… O DI para Jan26 até subiu menos que os demais, ainda assim, avançou a 15,435%, de 15,37% na sessão anterior.

… O Jan/27 foi a 15,855% (de 15,637% na véspera), Jan/29 a 15,625% (de 15,274%); o Jan/31, a 15,370% (de 15,100%); e Jan/33, a 15,110% (de 14,850%).

… Num dia de queda geral das moedas emergentes em meio a dados fracos da indústria chinesa, o real não ficou atrás, influenciado ainda pelas remessas ao exterior de lucros e dividendos e a briga da ptax.

… No mercado à vista, o dólar fechou em alta de 0,22%, a R$ 6,1931. Na semana, subiu 1,99%.

FIRME NA QUEDA – Com o clima abatido pela disputa entre STF e Congresso e pela escalada sem freios dos juros, o Ibovespa fechou em baixa de 0,67%, aos 120.269,31 pontos. Na semana, perdeu 1,50%.

… E num 2024 praticamente perdido, faltando apenas um dia de negócios, a queda acumulada chegou a 10,3%.

… Sem ajuda do minério, Vale caiu 0,49% (R$ 54,74), acumulando perda de 23% do ano até agora.

… Mas Petrobras, nem com o benefício da alta do barril conseguiu firmar alta. ON baixou 1,12% (R$ 38,84) e PN cedeu 0,31% (R$ 35,66). O Brent/fev subiu 1,24%, a US$ 74,17, diante da forte queda nos estoques dos EUA.

… Os bancos recuaram, realizando lucro sobre a = véspera. Itaú registrou -1,00%, a R$ 30,78, na mínima; Bradesco PN, -0,77%, a R$ 11,55; Bradesco ON, -0,75%, a R$ 10,65; Santander, -0,59%, a R$ 23,63, e BB, -0,37% (R$ 24,11).

…. Cíclicas foram mal. Vamos teve baixa de 7,17%, a R$ 4,66, e foi acompanhada por Carrefour (-4,62%; R$ 5,37) e LWSA (-3,30%; R$ 3,22).

… Brava Energia foi a maior alta do dia (+10,64%; R$ 22,57), embalada pela autorização da ANP para a retomada da produção no campo de Papa-Terra. Petz teve elevação de 3,75% (R$ 4,15) e Automob subiu 2,94% (R$ 0,35).

SELL OFF DE ANO NOVO – Numa 6ªF sem indicadores e catalisador específico para os negócios, as bolsas de NY entraram em modo de realização de lucro capitaneada pelas Sete Magníficas. Todas caíram.

… O baixo volume de negócios, típico da época do ano, exagerou o movimento dos índices que, no entanto, fecharam a semana do feriado do Natal com saldo positivo, muito por causa da forte performance de 3ªF passada.

… O Dow Jones fechou com queda de 0,77%, aos 42.992,21 pontos. O Nasdaq perdeu 1,49% (19.722,03), o S&P 500 terminou em baixa de 1,11% (5.970,84). Na semana, os índices subiram 0,35%, 0,78% e 0,67%, respectivamente.

… “Houve bastante realização em todos os setores”, disse Michael Reynolds (Glenmede). “Estamos há mais de dois anos em alta bastante forte. Então, não surpreende ver um reequilíbrio de portfólios antes do ano novo”.

… Nvidia caiu 2,03%, com notícias de que seus chips foram usados por startup chinesa para treinar um modelo de IA de ponta. Tesla recuou 4,95%; Apple, -1,30%; Alphabet, -1,45%; Amazon, -1,44%; Meta, -0,59%; e Microsoft, -1,72%.

… As ações também têm sido pressionadas pela alta contínua dos juros dos Treasuries ao longo das últimas semanas, em meio à expectativa de políticas inflacionárias na gestão Trump 2.

…  Não foi diferente na 6ªF. Depois de atingir o maior nível em sete meses na véspera, o retorno da note de 10 anos avançou a 4,627% (de 4,5777%).

… O juro da note de 2 anos subiu a 4,3262% (de 4,3231%) e o do T-bond de 30 anos, a 4,8145% (de 4,7644%).

… Sem fôlego, o índice dólar (DXY) caiu 0,12%, a 108,129 pontos. A libra esterlina avançou 0,40%, a US$ 1,2578. O euro ficou estável em US$ 1,0428 (+0,07%), assim como o iene (+0,06%), a 157,855/US$.

EM TEMPO… A presidente da PETROBRAS, Magda Chambriard, afirmou neste domingo em entrevista ao Canal Livre, na Band News, que a sua relação com Lula “é muito boa” e que ele “quer saber tudo o que se passa na companhia”…

… Segundo Magda, a empresa continua tendo lucro depois de “abrasileirar” os preços dos combustíveis. Ela lembrou  que o diesel já está há um ano e meio sem reajuste e que a gasolina está há meses sem mudança…

… A presidente da Petrobras ainda defendeu mais uma vez a exploração na Margem Equatorial brasileira e se disse otimista em conseguir a licença ambiental do Ibama para perfurar o poço FZA-M-59.

BB. A S&P Global manteve o rating de crédito do banco em “BB”, em perspectiva estável na escala global. Em âmbito nacional, o banco também tem perspectiva estável, classificado como “brAAA”.

SÃO MARTINHO. No encerramento da moagem da safra 2024/25, companhia processou 21,79 milhões de toneladas de cana-de-açúcar, volume 1,7% inferior ao guidance divulgado em novembro…

… Entretanto, a empresa destacou avanços no mix de produção voltado para o açúcar, aproveitando condições de mercado mais favoráveis.

OI celebrou, junto à IHS Brasil, contrato de Cessão de Infraestruturas para venda e transferência de unidade produtiva isolada (UPI), composta por 100% das ações de emissão da SPE Imóveis e Torres Selecionados.

VITTIA FERTILIZANTES aprovou a distribuição de R$ 2,451 milhões em JCP, a R$ 0,016 por ação. Ex em 06/01/25.

BOEING. Duas aeronaves da fabricante estiveram envolvidas em acidentes em menos de 24 horas neste fim de semana…

… Além da queda de uma avião na Coreia do Sul, com 179 mortos, um Boeing 737-800, da KLM, teve que fazer um pouso de emergência no aeroporto de Sandefjord (Noruega), após sofrer uma falha hidráulica…

… As ações da Boeing acumulam queda de 31% neste ano. Em janeiro, um tampão de porta de emergência explodiu em um jato 737 MAX 9. Esse acidente foi relacionado à baixa qualidade de fabricação.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Inflação, emprego e emendas no foco

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[27/12/24]

… NY não tem agenda importante, mas aqui o dia é movimentado pelos dados da inflação e emprego. Saem o IPCA-15 (9h) e IGP-M de dezembro (8h), além da Pnad contínua (9h) e Caged de novembro (10h). Mais do que os indicadores, porém, são as crises em Brasília que seguem como protagonistas para os mercados domésticos. Em rápido pronunciamento convocado à imprensa na noite de ontem, após ter se reunido separadamente com Lula e líderes partidários, Lira comentou a polêmica das emendas. “Fizemos tudo obedecendo leis e critérios acordados entre o governo e o Judiciário”, disse. O presidente da Câmara afirmou que vai peticionar o Supremo nesta 6ªF para tentar desbloquear os recursos e esclarecer os questionamentos feitos pelo ministro Flávio Dino, que quatro dias atrás barrou as emendas de comissão e ordenou investigação da PF sobre o processo de liberação das verbas.

… Lira reforçou que a Câmara está “tranquila” e observou que os atos em relação às emendas parlamentares contaram com o respaldo formal dos ministérios da Fazenda, Planejamento e da Advocacia-Geral da União (AGU).

… “O apadrinhamento dos líderes da Câmara e dos líderes do Senado obedeceram a um critério rigoroso de análise do Gabinete da Casa Civil, da SAG, do Ministério da Fazenda, do Planejamento e da AGU”, afirmou aos repórteres.

… Na tentativa de dividir a responsabilidade com o governo, aproveitou para cobrar que, na volta do recesso natalino, os ministros prestem esclarecimentos sobre os procedimentos adotados na distribuição dos recursos.

… Lira interrompeu ontem a folga de fim de ano em Alagoas e voou de avião da FAB a Brasília para se encontrar com Lula, em reunião fora da agenda. Mais tarde, se reuniu com líderes da Câmara presencialmente e por vídeo.

… Oficialmente, as conversas foram para tratar da eleição das Mesas da Câmara, que só acontece em 1º de fevereiro. O Centrão pressiona o governo a agir junto ao STF a fim de liberar o pagamento das emendas.

… Apesar disso, a AGU não planeja recorrer da decisão de Dino, que suspendeu o pagamento de R$ 4,2 bi em emendas, após manobra de Lira para que 17 líderes partidários assinassem como “padrinhos” das verbas.

… Na prática, a estratégia impede a identificação dos parlamentares que efetivamente pediram os recursos.

… A decisão de Dino tensionou mais uma vez a relação dos parlamentares com o Judiciário.

… O senador Ângelo Coronel (PSD), relator do Orçamento de 2025, disse que só colocará a matéria para votar quando as regras da emendas estiverem pacificadas e quando não houver “fogo cruzado” entre os Poderes.

… A nova disputa de forças voltou a estressar os investidores, disparando prêmio de risco na curva do DI (abaixo).

MAIS AGENDA – A continuidade do alívio nas tarifas de energia elétrica deve desacelerar o IPCA-15 em dezembro para 0,45% (mediana de pesquisa Broadcast), contra 0,62% em novembro. As projeções vão de 0,30% a 0,68%.

… Os reajustes anunciados ontem nos bilhetes de ônibus, metrô e trem de SP, que passam a valer em 6 de janeiro, não devem ter impacto relevante na inflação do ano que vem, segundo os cálculos de economistas (Warren e Terra).

… O reflexo estimado é de 0,3pp a 0,4pp no IPCA de 2025. As novas tarifas já estavam nas planilhas dos profissionais e vieram praticamente em linha com o que estava previsto, não alterando, portanto, as previsões para o índice.

… Hoje, além do IPCA-15, também o IGP-M deve perder ritmo em dezembro: +1,07%, após +1,30% em novembro. O intervalo das apostas vai de 0,81% a 1,15%, antecipando preços mais baratos para o produtor agropecuário.

… Do lado do mercado de trabalho, a atividade econômica forte e o aumento da população ocupada com as contratações de funcionários temporários no fim de ano devem puxar o novo recuo na taxa de desemprego.

… A mediana da Pnad (9h) indica 6,1% no trimestre móvel encerrado em novembro, ante 6,2% até outubro.

… As contratações do comércio para o Natal também devem garantir saldo positivo do Caged (10h). Mas a criação líquida de vagas com carteira assinada, de 125 mil, deve ser menor do que em novembro (132.714 vagas).

… O BC divulga às 8h30 os dados de estoque e concessão de crédito em outubro.

… A Receita informou que não há definição sobre a data de divulgação da arrecadação referente a novembro.

… Da mesma forma, o Tesouro comunicou que o resultado primário do governo central do mês passado não será divulgado nesta semana, conforme constava em calendário do órgão, nem na semana seguinte.

… O atraso decorre da mobilização dos auditores fiscais da Receita, em greve por tempo indeterminado.

NOS EUA – O petróleo confere os estoques semanais do DoE (13h), que têm previsão de queda de 1,1 milhão de barris, e os dados da Baker Hughes (15h) sobre os poços e plataformas em operação.

FORA DA CASINHA – Bom seria se desse para culpar só a liquidez reduzida de final de ano pela pressão renovada na curva do DI, com praticamente todas as taxas dos juros futuros, da ponta curta à longa, rodando acima de 15%.

… Além do pacote fiscal desidratado, investidores agora lidam com os receios sobre a deterioração na relação entre os Poderes, depois do atrito criado pela decisão de Dino de suspender os pagamentos bilionários em emendas.

… Cálculos ao Broadcast do estrategista Luciano Rostagno (da EPS Investimentos) indicam que a curva do DI projeta um aperto de 1,5pp na Selic em janeiro, desqualificando o forward guidance do Copom, de alta menor, de 1pp.

… Para o juro terminal, a precificação é de 16,75%, bem mais agressiva do que a contratada pelo BC (14,25%).

… Marcada pelo nervosismo, a volta do Natal registrou avanço de mais de 30 pontos nos juros futuros mais longos.

… No fechamento, o DI para janeiro de 2026 saltava a 15,410% (de 15,246% no fechamento anterior); Jan/27, a 15,700% (de 15,454%); Jan/29, a 15,395% (de 14,999%); Jan/31, a 15,100% (14,645%); e Jan/33, 14,850% (14,460%).

… Em coletiva sobre o relatório da dívida pública em novembro, o coordenador Roberto Lobarinhas disse que a atuação do Tesouro na semana passada mostrou que não existia apetite exacerbado do mercado para vender.

… Segundo ele, os leilões provaram que o mercado está funcionando dentro da normalidade. “Certamente a atuação não visou frear a alta do dólar, controlar o câmbio ou coisa que o valha, tampouco controlar a curva de juros”, disse.

… Apesar do estresse ontem no DI, a moeda americana conseguiu se isolar e fechar estável, cotada a R$ 6,1794 (-0,09%), após o BC injetar mais US$ 3 bilhões em leilão à vista, atendendo à demanda de remessas de fim de ano.

… Além disso, a disputa técnica da ptax, com os vendidos levando a melhor, pode ter feito a diferença para o câmbio aplacar a cautela com a crise das emendas, que ameaça a governabilidade e a agenda fiscal no ano que vem.

… Apesar de o dólar não ter subido, tampouco caiu. Continua no high, dando a medida dos desafios. Com saída recorde em dezembro, o fluxo cambial virou e agora está negativo em US$ 10,031 bi no ano até o dia 20 deste mês.

… Ainda o investidor local, que até agora mantinha posição vendida em dólar, deixou de apostar no real pela primeira vez desde março/23, no montante de US$ 500 mil, segundo informação do Valor com base em dados da B3.

… Desde janeiro, a aposta do investidor local no real vinha caindo aos poucos, em meio ao mau humor global, à percepção sobre o risco fiscal doméstico e à forte saída de capital pela conta financeira. Agora piorou de vez.

SEM PÓDIO DE CHEGADA – Na reta final de 2024 (só faltam mais dois pregões, o de hoje e o de 2ªF), o Ibovespa acumula perdas de quase 10% neste ano difícil. No dezembro vermelho, registra queda acentuada de 3,65%.

… Ontem, o índice à vista da bolsa doméstica terminou em alta moderada de 0,26%, o suficiente para retomar os 121 mil pontos (121.077,50), no pregão de volume financeiro fraco, de R$ 15,8 bilhões, como já era de se esperar.

… O desempenho levemente positivo do Ibovespa teve suporte das ações de Petrobras, Vale e bancos. Por outro lado, papéis sensíveis ao ciclo econômico foram afetados pelo avanço observado nos contratos do DIs.

… Na contramão do petróleo, Petrobras ON registrou +1,26% (R$ 39,28), na máxima, e Petrobras PN, +0,39% (R$ 35,77). O Brent fevereiro caiu 0,43%, a US$ 73,26 por barril, minimizando a reação a potenciais estímulos na China.

… Também o minério não se empolgou (-0,06%), mas Vale registrou valorização discreta de 0,29%, a R$ 55,01.

… BB puxou os ganhos dos ativos do sistema financeiro: +1,17%, a R$ 24,20. Bradesco ON avançou 1,13% (R$ 10,73), Santander teve elevação de 0,98% (R$ 23,77), Bradesco PN valorizou 0,78% (R$ 11,64) e Itaú, +0,65% (R$ 31,09).

… IRB ficou na liderança do ranking positivo, com +11,30%, a R$ 42,85. Em seguida, Brava Energia subiu 6,64% (R$ 20,40) e Grupo Pão de Açúcar ganhou 5,35% (R$ 2,56).

… No campo oposto se destacaram CVC (-7,74%; R$ 1,43), Magalu (-6,45%; R$ 6,53) e Minerva (-4,04%; R$ 5,22).

RESSACA – As bolsas de NY praticamente não saíram do lugar na volta do feriado do Natal, numa sessão sem grandes drivers e de liquidez mais baixa com os mercados europeus fechados.

… Único dado do dia, os pedidos de auxílio-desemprego vieram mistos e sem força para determinar a direção do pregão. Na semana passada, os pedidos caíram a 219 mil, de 225 mil na semana anterior.

… Por outro lado, os chamados pedidos recorrentes de auxílio-desemprego atingiram o maior nível em mais de três anos (1,91 milhão), num sinal de que está demorando mais para que desempregados encontrem um trabalho.

… Em Wall Street, Dow Jones (+0,07%, aos 43.325,80 pontos), S&P 500 (-0,04%; 6.037,59 pontos) e Nasdaq (-0,05%; 20.020,36 pontos) ficaram perto da estabilidade.

… Depois de passarem o dia em alta, os juros da maioria dos Treasuries cederam, por causa de bem-sucedido leilão de US$ 44 bilhões em notes de 7 anos. No fechamento, estavam praticamente estáveis.

… O retorno da note de 10 anos chegou a quase 4,65% no pico do pregão, mas no fim do dia em NY cedia a 4,580%, de 4,584% na sessão anterior. Para analistas, o título pode chegar a 5%.

… “Estamos provavelmente no caminho para 4,75% a 5% na note de 10 anos porque o mercado de títulos está cheio de incertezas e o de ações, cheio de entusiasmo”, disse Peter Cardillo (Spartan Capital Securities) à Reuters.

… “O mercado de títulos está projetando um Fed hawkish na primeira metade de 2025”, completou.

… O retorno da note de 2 anos recuou a 4,331% (de 4,340%) e o do T-bond 30 anos subiu a 4,767% (de 4,7603%).

… Outro ativo sem grandes variações foi o índice dólar, com o DXY perto da estabilidade (-0,06%), em 108,129 pontos. O euro subiu 0,28%, a US$ 1,0421, enquanto a libra praticamente não oscilou (-0,06%), a US$ 1,2528.

… O iene caiu 0,47%, a 157,960/US$. O presidente do BoJ, Kazuo Ueda, declarou que o cumprimento da meta de inflação de 2% “está à vista”, mas não deu qualquer indicação sobre o futuro da taxa de juros.

EM TEMPO… SUZANO negou à CVM que esteja avaliando aquisição da empresa americana Clearwater Paper.

OI concluiu a alienação e transferência de 100% das ações da SPE Imóveis Selecionados por R$ 40 milhões.

JALLES MACHADO informou recorde histórico na produção de açúcar na safra 2024/2025, que totalizou 7,868 milhões de toneladas, um aumento de 7,1% em relação ao ciclo anterior…

… Apesar do avanço, o volume ficou 4,4% abaixo da projeção de 8,23 milhões de toneladas divulgada em junho, devido a fatores climáticos adversos, como chuvas intensas em alguns locais e baixa pluviometria em outros.

TAESA. ONS liberou a entrada em operação comercial de sistema de reforço referente ao banco de capacitor da subestação de Colinas, no empreendimento Novatrans Transmissora de Energia…

… Com a entrada em operação comercial desse ativo, a Novatrans passa a receber um adicional de Receita Anual Permitida (RAP) de aproximadamente R$ 10,8 milhões no ciclo de 2024/2025.

HIDROVIAS DO BRASIL cancelou aumento de capital de até R$ 1,5 bilhão aprovado por acionistas em outubro, devido ao não alcance do valor mínimo de subscrição e à “deterioração do cenário macroeconômico”.

GRUPO 123 MILHAS, que tem dívidas de R$ 2,3 bilhões, protocolou seu plano de recuperação judicial, sendo oferecida opção com “cashback” e com até 40% de desconto para quem tem dinheiro a receber de viagens.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Emendas reabrem crise

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[26/12/24]

… Impulsionado pela esperança de estímulo fiscal adicional na China, o minério de ferro registrava alta firme, de 1%, no final da noite de ontem. A volta do Natal tem agenda fraca hoje e promete liquidez ainda mais esvaziada, o que pode distorcer as cotações dos ativos. Com o dólar de novo perto de R$ 6,20, o BC já deixou programado para esta manhã (9h15) um leilão à vista de até US$ 3 bilhões, dando continuidade às intervenções recordes no câmbio, diante das saídas históricas de fluxo. A pressão da moeda americana tem respondido à sazonalidade das remessas de final de ano ao exterior e aos ruídos fiscais. A aprovação do pacote de cortes de gastos no Congresso envolveu a liberação das emendas, que voltam a estar no centro da polêmica da autonomia dos Poderes e ameaçam a governabilidade.

… A curta trégua nos negócios com a tentativa de reconciliação de Lula com a Faria Lima já voltou a ser abalada na última 2ªF pela decisão do ministro Dino (STF) de suspender novamente o pagamento de emendas parlamentares.

… Os ativos domésticos estressaram (abaixo), com escalada do dólar e DI, diante da percepção de que o governo enfrentará um ambiente político tenso na volta do recesso, em fevereiro, quando tem que aprovar o Orçamento.

… A PF abriu inquérito na 3ªF para apurar supostas irregularidades na liberação de R$ 4,2 bilhões em emendas parlamentares de comissão que estavam previstas para serem pagas aos congressistas até o fim do ano.

… Dino suspendeu o repasse, alegando que os verdadeiros padrinhos das indicações para emendas foram ocultados, contrariando decisões anteriores do STF, que condicionaram o envio das emendas a requisitos de transparência.

… A investigação da PF atende a uma ordem de Dino, que foi acionado pelos partidos Novo e PSOL contra o arranjo.

… A estratégia de apadrinhamento por meio dos líderes das bancadas, no mecanismo que continua escondendo os parlamentares por trás das indicações, foi vista como um drible de Lira às regras de transparência e rastreabilidade.

… Antes da suspensão por Dino, no período que coincidiu com a votação do pacote fiscal no Congresso, o governo Lula liberou quase R$ 730 milhões em emendas de comissão, segundo apuração de bastidores da revista piauí.

… Novos documentos mostram que o dinheiro começou a ser liberado com respaldo formal do Palácio do Planalto.

… O novo bloqueio ressuscita o fogo cruzado entre os Poderes, no desgaste que já provoca reação do Parlamento.

… Surpreso com a determinação do STF, o senador Ângelo Coronel (PSD-BA), relator do Orçamento/25, afirma que a ação afeta a relação entre os Poderes e pode atrasar a votação da peça para o fim de fevereiro o início de março.

… O temor é de que o atraso no Orçamento seja apenas a ponta do iceberg. Nos últimos dias, a cúpula do Congresso já vinha advertindo que tinha uma “carta na manga” caso houvesse um novo ataque à liberação de emendas.

… O aumento da insatisfação dos deputados e senadores pode impulsionar a PEC de autoria de Altineu Côrtes (PL) que, na prática, torna todas as emendas impositivas (de pagamento obrigatório) e enterra a governabilidade de Lula.

… A proposta tem 152 assinaturas, contra as 171 necessárias para que a PEC seja protocolada. A nova decisão de Dino eleva a pressão para o sucessor de Lira no comando da Câmara, Hugo Motta, dar andamento à proposta.

… Parlamentares reclamam do tempo da ação de Dino, que ocorreu após o governo já ter aprovado o pacote fiscal.

… A tensão ocupa o mercado. “Lula perderá o Congresso. Liberaram o dinheiro, votaram o que ele pediu e travaram o dinheiro. Lula vai sofrer as consequências, já que Dino é nome dele no STF”, resumiu profissional ao Broadcast.

… Diante dos riscos de fragilização do governo, a Advocacia-Geral da União está em contato com os ministérios para avaliar quais os próximos passos a serem tomados quanto à destinação das emendas parlamentares.

… Durante o pronunciamento de Natal em rede nacional de rádio e TV, adiantado para a noite de 2ªF, Lula voltou a defender o respeito e a harmonia entre o Executivo, Legislativo e Judiciário, diante do impasse das emendas.

… O presidente ainda exaltou a economia doméstica forte, mas admitiu que o País tem “enormes desafios” à frente.

PEGADINHA – Durante o feriado de Natal nos mercados globais, quem pesquisou a cotação do dólar contra o real no Google se deparou com um novo valor nominal recorde da moeda norte-americana, de R$ 6,38…

… O valor é R$ 0,20 superior ao registrado no último fechamento oficial (2ªF), de R$ 6,1855. Esta não é a primeira vez que as cotações do câmbio vistas no buscador divergem das cotações de corretoras e do próprio BC.

… No começo de novembro, um dia depois da eleição presidencial norte-americana, que confirmou a vitória de Trump, o Google informou que o dólar havia rompido R$ 6, quando esta marca ainda não havia sido cruzada.

… A plataforma de busca informa que os dados exibidos na busca vêm de provedores globais terceirizados. A AGU informou que avalia tomar medidas em relação ao Google por exibir valores superiores à cotação do dólar.

AGENDA – Em meio à onda de fuga de dólares do Brasil (abaixo), o BC divulga hoje (14h30) os dados semanais do fluxo cambial. No mesmo horário, o Tesouro informa o relatório de novembro da dívida pública federal.

… O documento será comentado em entrevista coletiva virtual, às 15h, por Roberto Lobarinhas.

LÁ FORA – O BC da Turquia divulga decisão de política monetária às 8h. Nos EUA, saem os pedidos de auxílio-desemprego (10h30) e os estoques semanais de petróleo medidos pelo DoE, às 13h.

REBOTE – Após sessões em baixa, o dólar voltou a disparar na 2ªF, ao 2º maior valor nominal de fechamento da história: R$ 6,1851 (+1,86%). Na última sessão antes do Natal, o real cravou a pior performance entre os emergentes.

… A desidratação do pacote fiscal, calculada pelo mercado em até R$ 20 bi sobre projeções que já eram menores que os R$ 70 bi do governo, a nova crise com o STF e a saída de recursos para remessas de fim de ano estressaram.

… O dólar forte lá fora – o DXY subiu 0,38%, aos 108,037 pontos, na 2ªF, e o fato de o BC não ter atuado no mercado ajudaram a formar o bloco de pressão sobre a moeda.

… Só este mês, o BC já injetou US$ 27,760 bilhões no mercado, a maior intervenção da história do regime de câmbio flutuante. Apenas as vendas em leilões à vista, iniciadas em 12 de dezembro, foram de US$ 16,76 bilhões.

… Enquanto isso, a fuga de dólares do Brasil também bate recordes. Entre os dias 2 e 19 de dezembro, saíram US$ 14,699 bilhões, o maior volume para o período na série histórica do BC, iniciada em 2008.

… Na esteira do dólar e quadro fiscal, os DIs seguiram a escalada rumos aos 16%. Também reagiram à nova piora nas projeções de juros, IPCA e câmbio do Focus. No exterior, o avanço dos juros dos Treasuries injetou mais pressão.

… No fechamento, o DI para janeiro de 2026 subiu a 15,220% (de 14,945% no fechamento anterior); Jan/27, a 15,470% (de 15,105%); Jan/29, a 15,050% (14,680%); Jan/31, a 14,710% (14,350%); e Jan/33, a 14,460% (14,130%).

SEM CHANDON – As blue chips ligadas às commodities até colaboraram, mas com apenas 13 das 87 ações do Ibovespa em alta, não houve o que comemorar na bolsa na antevéspera de Natal.

… Em dia de fuga do risco nos ativos domésticos, o índice à vista voltou a perder os 121 mil pontos, em baixa de 1,09% (120.766,57) com volume financeiro de apenas R$ 20,2 bilhões.

… Bancos registraram perdas robustas: Santander, -3,09% (R$ 23,54); Itaú, -1,94% (R$ 30,89); Bradesco PN, -1,79% (R$ 11,55); Bradesco ON, -1,58% (R$ 10,61); e Banco do Brasil, -0,66% (R$ 23,92).

… As maiores perdas do Ibovespa foram de Automob (-19,05%; R$ 0,34), estendendo a baixa do pregão anterior (-10,64%), Azul (-9,34%; R$ 3,30) e Brava Energia (-7,67%; R$ 19,13).

… Figurando entre as poucas altas, Vale ganhou 0,42% (R$ 54,85), em linha com o minério de ferro (+0,84%).

… Petrobras ON subiu 0,76% (R$ 40,02), na máxima do dia, e o papel PN ficou estável (+0,03%), em R$ 36,86, apesar da baixa de 0,42% no Brent/fev na 2ªF.

… Suzano avançou 2,72%, a R$ 61,24, com a notícia de aumento do preço da celulose para Ásia, América do Norte e Europa, a partir de 1º de janeiro.

JINGLE BELL ROCK – Responsáveis por boa parte da disparada das bolsas em NY este ano, as techs atacaram novamente e marcaram o início do ‘Santa Claus rally’ em Wall Street, na 3ªF.

… A efeméride marca as cinco últimas sessões do ano e as duas primeiras de janeiro, quando os principais índices costumam ter desempenho positivo. Desde 1950, o S&P 500 subiu 1,3% no período, em média (LPL Research).

… Numa sessão 3h mais curta e com baixo volume de negócios por causa da véspera de Natal, o Nasdaq liderou os ganhos: +0,98%, a 19.764,89 pontos. O Dow Jones subiu 0,16% (42.906,95) e o S&P 500 ganhou 0,73% (5.974,07).

… Todas as sete magníficas subiram, lideradas por Tesla, que disparou 7,36%, seguida por Amazon (+1,77%), Meta (+1,32%), Apple (+1,15%), Microsoft (+0,94%), Alphabet (+0,81%) e Nvidia (+0,39%).

… Broadcom (+3,15%), Arm Holdings (+3,9%) e AMD (+1,36%) foram bem depois de o governo Biden lançar mais uma investigação sobre chips fabricados na China.

… O avanço das ações de tecnologia mostra que nem um Fed mais conservador reduziu o ímpeto do setor, força que deve continuar em 2025, segundo Charlie Ripley (Allianz Investment Management), na Reuters.

… Bancos subiram após entidades representativas do setor processarem o Fed pelos testes de estresse anuais. O argumento é que falta transparência às avaliações, que “produzem exigências de capital inexplicáveis”.

… Morgan Stanley e o Citigroup avançaram 2,10% e 1,76%, respectivamente. O Goldman Sachs ganhou 2,10% e o JPMorgan, 1,64%

… Após o fechamento, o Fed anunciou que avalia “significativas mudanças nos testes de estresse” para aperfeiçoar sua transparência e reduzir a volatilidade das exigências de capital.

… Com a liquidez reduzida, o juro da note de 2 anos ficou estável em 4,340%, enquanto o da T-note-10 anos caiu a 4,584% (de 4,587% no pregão anterior) e o do T-bond de 30 anos cedeu a 4,760% (contra 4,775%).

… No câmbio, o índice dólar (DXY) subiu 0,20%, a 108,257 pontos. O euro recuou 0,17%, a US$ 1,0392. A libra ficou estável (-0,02%) em US$ 1,2535, assim como o iene (-0,02%), a 157,163/US$.

… A despeito do câmbio, o petróleo Brent para fevereiro fechou com alta de 1,31%, a US$ 73,58 o barril, na ICE, sem um catalisador específico para o ganho do dia.

EM TEMPO… Moody´s reiterou a nota de crédito nacional da PETROBRAS em AAA.br, com a perspectiva estável.

PETROBRAS GLOBAL FINANCE B.V. (PGF) enviou notificações com anúncio de preços do resgate antecipado aos investidores dos títulos 5,299% Global Notes com vencimento em 2025, totalizando US$ 606,7 mi…

… Liquidação financeira do resgate ocorrerá em 27 de janeiro de 2025…

B3 aprovou a distribuição de R$ 337,150 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,0538 por ação, com pagamento em 8/1; ex a partir de 2/1.

ASSAÍ. Sharp Capital Gestora de Recursos atingiu o montante de 60.398.489 de ações ON, correspondentes a 4,47% dos papéis do tipo emitidos pela companhia.

C&A aprovou a distribuição de JCP no valor líquido de R$ 89,25 milhões, correspondendo a R$ 0,2929 por ação ordinária. Ex em 02/01/2025.

MULTIPLAN aprovou a distribuição de R$ 200 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,4092 por ação, com pagamento até 30 de dezembro de 2025; ex a partir de 2 de janeiro.

SUZANO aprovou a distribuição de R$ 657,3 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,8993 por ação ON e R$ 0,9893 por ação PN, com pagamento em 14/1/25; ex desde 4/10/24.

PORTO aprovou JCP de R$ 269,67 milhões ao 4Tri24. O valor bruto corresponde a R$ 0,4207 por ação, descontadas aquelas que estão na tesouraria da empresa. As ações passam a ser negociadas ex-JCP a partir de 2 de janeiro.

AMIL e DASA. Superintendência-Geral do Cade aprovou combinação de ativos. Com isso, 25 hospitais, 6 clínicas oncológicas e 6 clínicas médicas passarão a ser controlados pela Ímpar Serviços Hospitalares, joint venture de gestão.

RD SAÚDE. Schroder Investment Management Brasil aumentou a sua participação acionária na companhia, passando a deter 86.469.464 de ações ON, 5,033% do total.

HYPERA aprovou a distribuição de R$ 106.995.435,16 em JCP, o equivalente a R$ 0,1691 por ação ON; somado a isso, foi aprovada a declaração de R$ 76.999.257,64 em dividendos, a R$ 0,1217 por ação ON; ex a partir de 30/12…

… O pagamento será realizado até o final do exercício social de 2025, em data a ser definida pela companhia.

FLEURY. Fundos geridos pela Guepardo Investimentos passaram a deter em conjunto 27.518.800 de ações ON, representando 5,03% do total de papéis do tipo emitidos pela companhia.

EMS projeta faturar US$ 4 bilhões daqui oito anos, a partir da comercialização de moléculas de liraglutida, princípio ativo é similar ao de medicamentos como Ozempic. A comercialização foi aprovada pela Anvisa.

LATAM. Ricardo Bottas, ex-CEO da Amil e da SulAmérica, será o novo diretor financeiro da empresa. Ele deve assumir o posto em janeiro, após a aprovação dos trâmites de imigração pelas autoridades do Chile, onde a aérea é sediada.

ENEVA assinou contrato de financiamento junto ao Banco do Nordeste do Brasil (BNB), no valor de R$ 660 milhões, ao custo de IPCA + 3,4187% ao ano, com prazo de vigência de 15 anos…

… A contratação vai financiar a unidade de liquefação em Santo Antônio dos Lopes, no Maranhão.

EDP aprovou pagamento de JCP de R$ 123,5 milhões, os quais serão imputados ao dividendo obrigatório a ser distribuído pela companhia…

… Terão direito ao recebimento do valor todos os detentores de ações na data-base de 23 de dezembro de 2024.

ENERGISA e Energisa Transmissão de Energia, sua controlada direta, informaram que energizaram todas as funções de transmissão que compõem o contrato de concessão da Energisa Amapá Transmissora de Energia SA (EAP)…

… A obra foi concluída 33 meses após a assinatura do contrato de concessão, com antecipação de nove meses frente a data regulatória prevista; foram investidos nesse empreendimento aproximadamente R$ 155 milhões.

GRUPO MATEUS. BTG reiterou recomendação de compra para ação da empresa, após anúncio da finalização do termo para compra da rede de supermercados Novo Atacarejo na 6ªF (20), com preço-alvo de R$ 11.

CAIXA SEGURIDADE. A Caixa fechou na 2ªF o sindicato de bancos que coordenará a oferta pública subsequente (follow on) da Caixa Seguridade, prevista para o ano que vem, segundo fontes do Broadcast…

… Farão parte do sindicato Itaú BBA, UBS BB, BTG Pactual, Bank of America e a própria Caixa, que tem buscado fortalecer a atuação no mercado de capitais.

AGIBANK recebeu aporte de R$ 400 milhões de um fundo de private equity de Daniel Goldberg, da Lumina Capital. Com o aporte, a instituição foi avaliada em R$ 9,3 bilhões.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.