Inflação domina semana aqui e lá fora

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[10/7/2023]

… A semana começa com a notícia de inflação fraca na China, em mais um sinal de dificuldade de retomada econômica. A inflação também é o assunto da semana aqui e nos EUA. O IPCA de junho, que sai amanhã, vai capturar o efeito do corte nos preços dos combustíveis anunciado na metade de junho (dia 16), mas ainda não refletirá o novo alívio na gasolina promovido pela Petrobras no último dia 30, que só aparecerá no dado de julho. Mesmo assim, pela primeira vez em dez meses, o índice oficial deve registrar deflação, de 0,10% na mediana de pesquisa Broadcast. Nos EUA, a temporada dos balanços começa com os grandes bancos, testa a força das bolsas em NY e divide as atenções com a inflação de junho e o Livro Bege (4ªF). O CPI (4ªF) e PPI (5ªF) prometem calibrar as apostas para o Fed. A alta do juro este mês está dada, mas apertos adicionais são dúvida.

… Os dados do payroll, divulgados na última 6ªF, esvaziaram o medo de um ciclo de aperto monetário mais agressivo e elevaram de 67% para 70% as chances na ferramenta do CME de juro estável em setembro.

… Depois do susto na semana passada com o boom de empregos no setor privado dos EUA apurado pela pesquisa ADP, a criação de vagas do payroll mostrou um quadro bem mais equilibrado no mercado de trabalho.

… O relatório apontou criação de 209 mil vagas em junho, abaixo do consenso de 225 mil e de maio (+306 mil).

… A taxa de desemprego caiu de 3,7% para 3,6% no período e veio dentro do esperado pelos analistas de mercado. O salário médio por hora subiu 0,4% e superou levemente a previsão de elevação de 0,3%.

… O payroll não veio nem fraco o suficiente para garantir outra pausa do Fed em julho (teria que ter vindo em torno de 100 mil, segundo o Morgan Stanley) e nem forte o suficiente para projetar um Fed muito hawkish.

… O Barclays ainda não desistiu da aposta de que o juro nos EUA subirá mais duas vezes, em julho e setembro, diante da resistência da atividade econômica no setor de serviços e do crescimento dos salários dos americanos.

… Mas o mercado está pouco convencido da urgência de o Fed pegar pesado. Em entrevista à CNBC na 6ªF do payroll, o presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee (vota) disse que os EUA estão no “caminho dourado”.

… Segundo ele, o retrato atual da economia permite baixar a inflação à meta de 2% sem passar por recessão.

… Goolsbee alertou que a alta nos salários apontada pelo payroll não pode ser vista como um indicativo de inflação, já que “historicamente, acontece o oposto: os preços se movem primeiro e depois os salários”.

… NY continuará vivendo dos indicadores para precificar a extensão do ciclo do Fed. Além do debate do juro, as bolsas também serão influenciadas nas próximas semanas pela temporada dos balanços, que devem vir fracos.

… Os analistas esperam que as empresas do S&P 500 reportem a terceira queda consecutiva nos lucros trimestrais, de 7,2% no 2Tri, marcando a retração mais acentuada em três anos, desde o estouro da pandemia.

… Os balanços serão um teste importante para avaliar se Wall Street conseguirá continuar defendendo a sua recuperação e o frenesi de otimismo com a inteligência artificial, que projeta o Nasdaq ao pico em 40 anos.

… Citigroup, JPMorgan e Wells Fargo abrem a temporada dos resultados corporativos, todos na 6ªF.

MAIS AGENDA – Ainda nos EUA, continuarão sendo monitorados os discursos dos Fed boys. Hoje falam Michael Barr (11h), Mary Daly, Loretta Mester e Raphael Bostic (12h). No Reino Unido, Andrew Bailey discursa às 16h.

… A dirigente do BC inglês Catherine Mann reiterou na 6ªF a necessidade de o BoE continuar firme na alta do juro e ajudou a sustentar a libra esterlina (abaixo), no dia em que o dólar perdeu força adicional com o payroll.

… Também o euro ganhou impulso. Em workshop, o vice-presidente do BCE, Luis de Guindos, disse que o trabalho [de aperto monetário] ainda não acabou na Europa e que é preciso monitorar a inflação de serviços.

… Já o presidente do BC grego, Yannis Stournaras, que também integra o BCE, disse que ficaria surpreso se o juro voltasse a subir após setembro. A ata do BC europeu sai na 5ªF e pode indicar o grau de conservadorismo.

… Os BCs do Canadá (4ªF) e do Peru (5ªF) divulgam as suas decisões de política monetária esta semana.

PETRÓLEO – AIE (4ªF) e Opep (5ªF) soltam seus relatórios mensais. NY já estava fechada na 6ªF, quando o DoE anunciou a compra de 6 milhões de barris entre outubro e novembro para recompor as reservas estratégicas.

CHINA – A inflação ao consumidor (CPI) ficou estável em junho e contrariou a previsão de +0,2% na base anualizada. Os preços ao produtor (PPI) recuaram 5,4%; a estimativa era de queda menos intensa, de 5%.

… A balança comercial chinesa de junho sai na virada de 4ªF para 5ªF. O fôlego da atividade econômica será medido na noite do próximo domingo pelos resultados do PIB/2Tri, produção industrial e vendas no varejo.

… Após reuniões nos últimos dias com líderes chineses, a secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, disse que houve progressos nos laços e desmentiu que o governo americano estaria tentando se dissociar de Pequim.

AQUI – Antes do IPCA, saem as primeiras prévias da inflação de julho do IPC-S (hoje, às 8h) e do IPC-Fipe (amanhã). Do lado da atividade, vêm o volume de serviços (4ªF) e as vendas no varejo em maio, na 6ªF.

… A deflação do IPCA esperada para esta semana pega o mercado com apostas consolidadas no corte da Selic em agosto. O Bradesco reduziu a projeção de juro no ano (12,25% para 12,0%) e em 2024 (10,0% para 9,75%).

… O banco incorporou em seu cenário o real apreciado e a manutenção das metas de inflação pelo CMN.

É TETRA! – O ambiente econômico positivo ganhou reforço no último pregão da vitória histórica do governo Lula com a aprovação da reforma tributária. De quebra, ainda o projeto do voto de qualidade do Carf passou na 6ªF.

… Sobrou o arcabouço fiscal, que ficará para depois do recesso, em agosto. Lira antecipou à Globonews que a regra fiscal deve ser aprovada com “alterações mínimas” na Câmara em relação ao texto que saiu do Senado.

… O andamento da agenda reformista na Câmara envolveu novo recorde no empenho de emendas de congressistas. Só na última 4ªF, foram liberados R$ 5,4 bilhões do orçamento a prefeituras e governos estaduais.

… Na medição de forças entre o Planalto e o Congresso, o comando do Ministério da Saúde continua sendo objeto de desejo do Centrão, diante do elevado orçamento de R$ 189 bilhões que a pasta tem sob seu controle.

… Lula resiste a ceder aos aliados de Lira e pediu que interlocutores informassem que “de jeito nenhum” tiraria Nísia Trindade da Saúde. Mas o Centrão já cogita o nome do secretário de Saúde do RJ, Doutor Luizinho (PP).

… No Senado, ao menos seis nomes circulam como possíveis relatores do projeto da reforma tributária na Casa.

… Estão cotados até agora para a tarefa os senadores Eduardo Braga (MDB-AM), Otto Alencar (PSD-BA), Davi Alcolumbre (União Brasil-AP), Efraim Filho (União Brasil-PB), Vanderlan Cardoso (PSD-GO) e Jaques Wagner (PT-BA).

SANEAMENTO – O líder do PSD no Senado, Otto Alencar, disse que o governo editará um novo decreto para corrigir as alterações e que será desnecessário votar a proposta que susta trechos de decretos do Planalto sobre o setor.

… Caso não haja um acerto, a votação do projeto será amanhã no Senado e a previsão é de derrota do Executivo.

SERVIDORES DO BC – Mantêm operação-padrão, que prevê ritmo mais lento de atividades e paralisações de 2h/dia.

ESPERANÇA RENOVADA – Os juros futuros passaram por forte devolução de prêmios após a aprovação da reforma tributária. Também o alívio da pressão do dólar com o payroll ajudou a bancar a espiral de queda na curva do DI. 

… Para melhorar, às vésperas do IPCA, o IGP-DI caiu 1,45% em junho, de -2,33% em maio, acumulando baixa de 4,96% no ano e de 7,44% em 12 meses; em jun/22, o dado subia 0,62% e acumulava alta de 11,12% em 12 meses.

… No fechamento, o DI para Jan/24 caiu a 12,785% (de 12,837% ontem); Jan/25, a 10,685% (de 10,821%); Jan/26, a 10,060% (10,229%); Jan/27, a 10,105% (10,292%); Jan/29, a 10,450% (10,651%); e Jan/31, a 10,630% (10,822%).

… Mais sensível ao risco fiscal, a ponta longa precipitou forte queima de prêmio de risco com a reforma que passou.

… Acompanhando o otimismo com a aprovação da tributária e o tombo da moeda norte-americana no exterior com o payroll, o dólar interrompeu a sequência de quatro altas seguidas e voltou a ser negociado na faixa de R$ 4,86.

… A moeda caiu 1,30%, para R$ 4,8659, após oscilar entre R$ 4,8485 e R$ 4,9357; na semana, subiu 1,59%.

… O dólar futuro para agosto cedeu 0,96%, para R$ 4,8945; lá fora, o DXY recuou 0,87%, para 102,277 pontos, com o euro avançando 0,73%, para US$ 1,0968, e a libra esterlina ganhando 0,76%, negociada a US$ 1,2835 no final do dia.

… A retórica mais hawkish do BCE e do BoE, se comparada à do Fed, mantém as moedas europeias apreciadas.

… Apoiado pela baixa do dólar ante pares, o ouro/agosto fechou em alta a US$ 1.932,50 por onça-troy na Comex.

VOO SOLO – A fraqueza em NY não impediu o Ibov de decolar, graças ao otimismo com o avanço da pauta reformista. Esnobando a cautela no exterior, o índice à vista tocou os 119 mil pontos no pico intraday (119.548,71).

… Desacelerou para o fechamento, mas ainda terminou bem: +1,25%, a 118.897,99 pontos, com giro de R$ 24,2 bi.

… Papéis de supermercadistas se destacaram, embalados pela alíquota de imposto sobre a cesta básica zerado na reforma tributária: Pão de Açúcar avançou 10,15% (R$ 22,14) e o Carrefour, +5,82%, a R$ 11,63.

… Os frigoríficos avançaram em bloco, tendo com gatilho a queda no preço do milho e soja, que pode representar alívio importante nos custos do setor ao longo dos próximos trimestres, segundo analistas.

… BRF, que também opera na expectativa de que seu follow-on movimente mais do que R$ 5 bilhões, disparou 7,23%. Marfrig registrou valorização de 2,74%, Minerva ganhou 0,77% e JBS fechou com alta de 0,62%.

… Os principais bancos buscaram recuperação das perdas recentes: BB subiu +1,94%, a R$ 49,96; Itaú, +1,89%, a R$ 29,14; Bradesco ON, +1,05%, a R$ 14,50; Bradesco PN, +0,68%, a R$ 16,28; e Santander, +0,44%; R$ 29,82.

… Os papéis da Vale, que divulga seu relatório de produção e vendas na semana que vem (dia 18), desafiaram a queda firme de 1,87% do contrato de minério de ferro na China e fecharam com alta de 0,94%, cotados a R$ 65,46.

… Petrobras ON e Petrobras PN caíram respectivamente 0,54% (R$ 33,13) e 0,51% (R$ 29,50), figurando entre as poucas baixas do dia, apesar de o petróleo ter avançado mais de 2% na sessão e acumulado mais de 4% na semana.

… A confirmação russa de corte de 500 mil barris em agosto ajudou a empurrar o WTI/agosto em 2,87% (US$ 73,86), acumulando 4,56% na semana, enquanto o Brent/setembro subiu 2,55% (US$ 78,47), com +4,05% na semana.

… Além da queda do dólar e da oferta apertada, os contratos futuros do óleo também foram ajudados pelo anúncio de que o governo Biden está comprando mais 6 milhões de barris para reservas estratégicas.

… Só seis papéis do Ibov caíram. Além de Petrobras (ON e PN), figuraram na lista Embraer (-1,99%), Telefônica Brasil (-0,68%), Hypera (-0,33%) e Arezzo (-0,12%). A bolsa brasileira quer andar, mas ainda vai depender de o Fed deixar.

DESARMOU – Na reviravolta das apostas para o ciclo do Fed provocada pelo payroll comportado, o mercado relativizou a chance de mais duas altas do juro este ano e o yield da Note-2 anos voltou a rodar abaixo de 5%.

… O rendimento do papel caiu para 4,943%, contra 5,010% na véspera (dia da pesquisa forte de emprego da ADP).

… A sensação de que o Fed pode pegar mais leve sustentou as bolsas em NY em parte do pregão, mas o humor virou na reta final dos negócios, com a piora das ações de tecnologia (Microsoft, -1,19%; Meta, -0,50%; e Apple, -0,59%).

… As techs têm estado quentes, impulsionadas pelo burburinho em torno da inteligência artificial, mas estrategistas do BofA dizem que investidores correm o risco de serem pegos desprevenidos pelos movimentos dos grandes BCs.

… As ações de NY vêm perdendo terreno em julho, após um forte primeiro semestre do ano, com a postura agressiva dos bancos centrais, dos EUA ao Reino Unido, diminuindo as esperanças de um pouso suave para a economia global.

… O Dow Jones caiu 0,55% na 6ªF (33.734,88); o S&P 500 recuou 0,29% (4.398,95); e o Nasdaq perdeu 0,13% (13.660,72); na semana, os índices americanos acumularam perdas de 1,96%, 1,16% e 0,92%, respectivamente.

EM TEMPO… A proposta feita pela Unipar pelo controle da BRASKEM deixou de ter validade, apurou o Broadcast, mas as negociações continuam com os bancos credores da Novonor, atual controladora da petroquímica…

… Segundo fontes, as conversas giram em torno do passivo de Alagoas e provavelmente nova proposta contemplará os números relativos aos desembolsos para compensar prejuízos de acidente geológico na região de Maceió.

PETROBRAS confirmou que a plataforma P-31, localizada no campo de Albacora, na bacia de Campos, teve o rompimento de duas amarras do seu sistema de ancoragem na semana passada, mas que não há riscos envolvidos.

LIGHT. O empresário Nelson Tanure escolheu o ex-CEO da Copel Telecom Wendell Oliveira para assumir a presidência da Light, informou o colunista Lauro Jardim (O Globo). O executivo irá substituir Octavio Pereira Lopes…

… A troca, porém, só será concretizada após assembleia que elegerá novos integrantes do conselho de administração, que deve ser realizada dentro de um mês. Oliveira também deve ser eleito para compor o colegiado.

COESA. O Tribunal de Justiça de São Paulo (TJ-SP) não aceitou o pedido de liminar da antiga construtora OAS, que tenta reverter a falência. O Broadcast apurou que, em nova tentativa, a defesa da Coesa vai levar o caso ao STJ.

SUZANO informou que concluiu o programa de recompra de ações da companhia iniciado em 30 de janeiro de 2023, com a aquisição de 20 milhões de ações, ao preço médio de R$ 44,02/ação, totalizando R$ 880 milhões.

VAMOS informou que a oferta pública primária e secundária de distribuição de ações levantou R$ 1,302 bilhão.

AEGEA concluiu a aquisição da Companhia Riograndense de Saneamento (Corsan), pelo valor de R$ 4,151 bilhões.

ENERGISA pretende fazer estudos para acelerar ampliação de gasodutos da ES Gás, assumida pela empresa.

JALLES MACHADO espera processar 9 milhões de toneladas de cana de açúcar no ano-safra que começará em abril de 2026 e terminará em março de 2027, segundo dados enviados pela companhia à CVM.

HIDROVIAS DO BRASIL informou que o Patria e a Sommerville, dois de seus principais acionistas, pretendem vender 100 milhões de ações da empresa numa oferta secundária de papéis destinada apenas a investidores profissionais.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Payroll divide o foco com reforma tributária

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[7/7/2023]

… Passou com folga a reforma tributária na Câmara (382 votos) numa vitória incontestável para o País, apesar das exceções e das negociações que ajustaram o texto, neutralizando as resistências de setores e entes federativos que há muitos anos vinham barrando esse avanço. A matéria uniu no mesmo esforço personagens antagônicos como Lira, Haddad, Tarcísio, Bernard Appy e o relator Aguinaldo Ribeiro. O mercado tem muito a festejar, mas isso depende de um indicador que sairá às 9h30 nos EUA, o relatório do payroll, que pode reforçar (ou esvaziar) a aversão ao risco que predominou NY ontem, após a criação de meio milhão de empregos no setor privado americano e levou a projeções de que o Fed terá de usar mão mais pesada nos juros.

… O consenso das estimativas aponta para uma desaceleração das novas vagas de trabalho em junho (+225 mil), contra +339 mil em maio, com recuo da taxa de desemprego de 3,7% para 3,6%, e aumento de 0,3% do salário/hora (4,2% ao ano).

… Mas há previsões maiores: seguindo a força do ADP, Wells Fargo revisou sua projeção, de 245 mil para 260 mil.

… Nesta 5ªF, a pesquisa mostrou a criação de 497 mil empregos no mês passado, bem acima do esperado (250 mil), virando os mercados de ponta-cabeça, não só em Wall Street, mas nos quatro cantos do mundo e também no Brasil (leia abaixo).

… Aqui, o dólar foi o ativo mais atingido, disparando para cima de R$ 4,90, com a aposta de que poderá prevalecer a versão mais hawkish do Fomc, o que tende a desestabilizar a equação do câmbio, quando o BC está a um Copom de baixar a Selic.

… Alguns traders buscaram explicações para o estresse no ambiente político do Congresso, naturalmente confuso na reta final das negociações, mas a aprovação da reforma tributária supera de longe a conclusão do arcabouço fiscal e do projeto do Carf.

… Segundo Haddad, que participou diretamente das conversas com os parlamentares, não há mais nenhum impeditivo para votar o projeto do Carf, nem dificuldades para a nova votação do arcabouço na Câmara, após as mudanças no Senado.

… Esses dois projetos só devem ficar para agosto, porque não há mais tempo de realizar as votações antes do recesso.

DESENCANTOU – Uma intensa negociação em várias frentes, liderada por Arthur Lira, Fernando Haddad e pelo relator, Aguinaldo Ribeiro, obteve vitória histórica ontem à noite, com a aprovação da reforma tributária, na Câmara.

… O texto levado ao plenário foi a terceira versão, com a ampliação da lista dos setores beneficiados pela alíquota reduzida dos novos impostos e mudanças no Conselho Federativo, que neutralizou a resistência dos governadores.

… A proposta foi ajustada para garantir que as decisões do Conselho, que será responsável pela arrecadação do novo Imposto sobre Bens e Serviços (IBS), terão de ter a aprovação dos Estados mais populosos do País, que são em menor número.

… Esse foi o acordo que mudou a posição contrária do governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas, e o levou a apoiar a reforma.

… Já os critérios de rateio do Fundo Nacional de Desenvolvimento Regional, que receberá aportes da União para compensar os Estados e municípios perdas de arrecadação com o ICMS, ficaram para ser decididos por lei complementar.

… Os prefeitos foram atendidos com a prorrogação até 2032 da desvinculação de 30% das receitas municipais. Além disso, foram ampliadas as possibilidades de aplicação de receita da COSIP, até aqui exclusiva ao custeio do serviço de iluminação pública.

… O agronegócio anunciou apoio à reforma após conseguir elevar de 50% para 60% o desconto da alíquota reduzida em relação ao porcentual padrão (estimada em 25%) e a isenção do IPVA para máquinas agrícolas, junto com as aeronaves.

… O relator também aumentou de R$ 2 milhões para R$ 3,6 milhões o limite de faturamento para que produtores rurais tenham isenção tributária, uma espécie de “Simples do agro”, com direito a crédito presumido.

… O setor de serviços, outro bastante crítico, foi incluído na lista de setores que terão tratamento diferente de tributação.

… Além disso, conta com a estratégia da Fazenda de tratar da desoneração da folha de salários na segunda etapa da reforma, que vai focar nos impostos sobre a renda e o patrimônio, prevista para o segundo semestre.

… Só o Novo e o PL orientaram voto contra a reforma tributária, mas o PL de Bolsonaro não fechou questão, liberando os seus deputados para votarem como quisessem. O partido, com 99 deputados, registrou 20 votos a favor.

… Pouco antes das 2h da madrugada, Lira encerrou a sessão que aprovou a reforma tributária em dois turnos por 375 votos contra 113. Destaque do PSOL foi rejeitado e quatro restantes, do PL, serão avaliados hoje (10h).

LULA – Assim que a reforma foi aprovada, Haddad foi ao Twitter para dizer que “parecia impossível, mas valeu a pena”. Pouco antes, o presidente Lula elogiava o ministro em entrevista ao SBT, gravada mais cedo.

… “O Haddad está jogando bem. Se ele fosse jogador de futebol, certamente ele seria convocado para a seleção. Haddad vai ser uma extraordinária surpresa neste País na área econômica.”

… Para o presidente, a reforma tributária “não é o texto perfeito, mas é o possível em meio a diversos interesses envolvidos”.

AGENDA – Às 8h, a FGV divulga o IGP-DI de junho, que deve registrar deflação de 1,26% na mediana das apostas (Broadcast). O BC solta às 9h a captação da poupança em junho. Os dados de produção da Anfavea saem às 10h.

LÁ FORA – Lagarde tem evento às 13h45. Os dados da Baker Hughes sobre os poços de petróleo saem às 14h.

VIRADA DE MARÉ – O câmbio precifica com muita cautela o risco de o Fed não aliviar a barra tão cedo como se sonhou, porque é uma decisão que pode fazer toda a diferença ao real, afetando o fluxo e liquidez nos emergentes.

… A coisa até poderia ser diferente se o Brasil estivesse sincronizado aos EUA, subindo o juro. Mas o Copom já esgotou todos os argumentos que justifiquem manter o ciclo de aperto da Selic e o corte em agosto é inevitável.

… É verdade que a reviravolta de um payroll mais fraco, que contrate só mais uma alta do juro americano no ano, ao invés de duas, daria um alívio importante para o dólar. Mas a moeda não esperou para ver e saiu escalando ontem.

… Tocou pontualmente a faixa de R$ 4,95 na máxima intraday (+2,07%, a R$ 4,9506) e fechou na cotação mais cara em um mês, a R$ 4,9299, em alta de 1,64%, sinalizando que, se tudo der errado, pode querer voltar para R$ 5,00.

… Já faz quatro pregões seguidos que o dólar sobe, com alta acumulada de 2,93% nesta semana em que a ata hawkish do Fed e os dados fortes de emprego e serviços nos EUA complicaram o diferencial de juro para o Brasil.

… Investidores estrangeiros que passaram junho vendidos em dólar futuro inverteram a estratégia das apostas neste início de mês e agora estão levemente comprados (Broadcast). O dólar agosto subiu 1,74% ontem, a R$ 4,9570.

… Mas o head da Tesouraria do Travelex Bank, Marcos Weigt, não duvida que o dólar ainda possa voltar a operar abaixo de R$ 4,80, quando o investidor tiver maior segurança sobre a faixa em que o juro do Fed vai parar de subir.

… Apesar do dólar apreciado, os contratos futuros de juros desarmaram parte da pressão observada mais cedo. Esvaziaram os ganhos junto com as taxas dos Treasuries, que se afastaram à tarde das máximas em 17 anos.

… No fechamento, o DI para jan/24 subia a 12,835% (de 12,798%), jan/25, a 10,800% (de 10,761%); jan/26, a 10,200% (de 10,166%); jan/27, a 10,265% (de 10,204%); jan/29, 10,620% (de 10,569%); e jan/31, 10,810% (10,736%).

FICOU NA PROMESSA – O exterior pesado com o risco potencial do Fed mais hawkish sabotou o dia para o Ibov, que está ficando com medo de perder todo o fluxo estrangeiro imaginado e vai se afastando dos 120 mil pontos.

… Nada está perdido ainda, especialmente se der a sorte de o payroll vir fraco hoje e virar o cenário.

… Mas o ambiente desafiador de ontem abriu realização no índice à vista (-1,78%), que queimou mais dois mil pontos e fechou a 117.425,70 pontos. Das 86 ações negociadas, só cinco subiram, para dar a medida do ajuste.

… Os papéis dos bancos caíram em bloco e de forma expressiva: Bradesco PN (-2,41%; R$ 16,17), Bradesco ON (-2,31%; R$ 14,35), Santander unit (-2,11%; R$ 29,69), Itaú (-1,48%; R$ 28,60) e BB ON (-1,47%; R$ 49,01).

… As blue chips das commodities também se deram mal, no sentimento de risk-off despertado na bolsa doméstica. Vale (ON, -0,72%, a R$ 64,85) e as siderúrgicas ignoraram a alta de quase 1% do minério de ferro.

… CSN Mineração caiu 1,67%; CSN ON, -1,46%; Gerdau Metalúrgica PN, -1,06%; e Gerdau PN, -0,97%. Usiminas só caiu menos (PNA, -0,14%), porque existe um sentimento positivo em relação à chegada do novo CEO na companhia.

… Petrobras (ON, -1,27%, a R$ 33,31; e PN, -1,53%, a R$ 29,65) perdeu muito mais do que o petróleo, mas ainda acumula ganhos em torno de 40% este ano. Lá fora, o Brent para setembro fechou de lado (-0,17%), a US$ 76,52.

… O barril opera na dividida: de um lado, pesa a expectativa de que o ciclo de aperto do Fed provoque recessão no 4Tri e comprometa o consumo das commodities, neste momento em que a demanda chinesa já anda enfraquecida.

… De outro lado, a queda dos estoques nos EUA e os esforços da Opep+ para manter o mercado apertado contrabalançam os riscos, depois dos recentes cortes de produção anunciados pela Arábia Saudita e pela Rússia.

… As ações do Ibovespa com pior desempenho ontem foram as mais sensíveis à atividade econômica e aos juros futuros, especialmente as ligadas ao setor de turismo, varejo e tecnologia. Gol PN afundou 9,78% e Azul PN, -6,50%.

… CVC perdeu 5,83%, Magalu levou um tombo de 7,62%, Via mergulhou 6,76% e Locaweb recuou 6,34%.

… Entre as altas isoladas do dia, o destaque ficou com IRB ON (+5,02%), refletindo a boa receptividade do mercado à indicação do ex-ministro Mauricio Quintella Malta Lessa para ocupar a presidência do conselho de administração.

… Ainda fecharam no campo positivo: EzTec (+2,00%), CPFL (+1,69%), MRV (+1,09%) e Energias BR (+0,04%).

TAKE TWO – No day after da ata do Fed, que já havia registrado uma leitura hawkish pelo mercado, os empregos bombaram na pesquisa ADP, vindo praticamente no dobro da previsão de 250 mil vagas esperadas pelos analistas.

… Ainda nos EUA, o PMI de serviços (ISM) subiu de 50,3 em maio a 53,9 em junho (do consenso de 51) e ajudou a impulsionar as expectativas de que o juro poderá subir mais duas vezes, terminando o ano entre 5,50% e 5,75% (34,4% no CME).

… Um dia antes, esta aposta estava ligeiramente menor, em 31,6%. A chance majoritária (41,9%) ainda é de que o Fed só promoverá mais um aperto monetário daqui até o final do ano. Mas a diferença está se estreitando.

… Quanto à reunião do Fomc deste mês (dia 26), a estimativa de +25 pb caminha para a unanimidade (92,4%).

… A taxa da Note-2 anos tocou a máxima de 5,14%, maior nível em 17 anos, enquanto as bolsas caíram e o dólar só não arrancou ante os pares, porque o BCE sinalizou não temer impacto de “aperto excessivo” para o euro.

… Apesar de os juros dos Treasuries terem se afastado do pico de estresse provocado pelo mercado de trabalho superaquecido, o yield da Note-2 anos ainda fechou acima da barreira de 5%, a 5,010%, de 4,938% na véspera.

… O rendimento do título do Tesouro de 10 anos rompeu 4% e encerrou a 4,046%, contra 3,927% na 4ªF da ata. A inversão da curva americana continua indicando o perigo de que os EUA estejam a caminho de uma recessão.

… O mau humor dominou as bolsas em NY. O índice Dow Jones fechou em queda de 1,07%, aos 33.922,26 pontos; o S&P 500 recuou 0,79%, a 4.411,59 pontos; e o Nasdaq perdeu 0,82%, a 13.679,04 pontos.

… A avaliação de que o BCE e o BoE terão que ser ainda mais duros do que o Fed em suas políticas monetárias para combater a inflação sustentou o euro (+0,28%, a US$ 1,0890) e a libra esterlina (+0,26%, a US$ 1,2741).

… Para o presidente do BC inglês, Andrew Bailey, a inflação deve voltar à meta de 2% no fim de 2024. O DXY, termômetro do dólar contra seis moedas fortes, caiu 0,20%, a 103,166 pontos. O iene subiu a 144,14/US$.

EM TEMPO… ELETROBRAS concluiu venda da totalidade de suas participações acionárias na Energisa Sergipe e Energisa Mato Grosso para a Rede Energia Participações e Energisa, respectivamente, pelo valor de R$ 7 milhões.

ENGIE BRASIL confirmou a ocorrência de uma avaria em uma das pás de um aerogerador de 6,2 megawatts (MW) de potência que está em fase de testes no conjunto eólico Santo Agostinho, no Rio Grande do Norte.

ENERGISA fará 1ª emissão de notas comerciais no valor de R$ 1,091 bilhão.

RAÍZEN. Fitch reafirmou rating BBB da empresa, mantendo perspectiva estável…

… Wellington Management Group reduziu participação na companhia de 5,08% para 4,67%, passando a deter 63,4 milhões de ações PN.

KLABIN. T. Rowe atingiu participação na companhia de 6,56%, passando a deter 231.967.828 de ações PN.

Câmara aprova reforma tributária em 2º turno por 375 votos a 113

A Câmara dos Deputados aprovou, há pouco, em segundo turno a Proposta de Emenda à Constituição (PEC) da reforma tributária. Foram 375 votos a favor, 113 contra e 3 abstenções. Era necessário o apoio de no mínimo 308 deputados. Os parlamentares precisam analisar ainda os destaques (sugestões de alteração) apresentados ao texto antes de enviar a matéria ao Senado.