IPCA pode definir ritmo de queda da Selic
Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*
[11/8/2023]
… Após o CPI de julho ter elevado a 90% as apostas na pausa do aperto do juro nos EUA, em setembro, sai hoje o PPI (9h30), que deve mostrar leve alta na margem, mas sem grande impacto, já que o investidor transferiu o seu interesse para os próximos números do mercado de trabalho, que dirão se o Fed encerrou ou não o ciclo de alta. Ainda na agenda em NY, tem o sentimento do consumidor de Michigan e, na França, à primeira hora, o relatório de petróleo da AIE. Na China, pode ser importante uma reunião com incorporadoras e bancos para discutir a crise imobiliária. Já aqui, o IPCA de julho (9h) pode definir o ritmo de quedas da Selic. Atenção especial para a inflação de serviços, condicionante da “pouco provável” intensificação do afrouxamento.
… Pesquisa Broadcast apontou a mediana de +0,06% para o IPCA, na margem (de -0,08% em junho), com a inflação em 12 meses subindo para 3,93% (de 3,16% até junho). A média dos núcleos de inflação deve desacelerar a 0,18% (de 0,20% em junho).
… É esperado arrefecimento para serviços, de 0,62% para 0,33%, para serviços subjacentes (de 0,67% para 0,31%), para preços livres (-0,13% para -0,03%), alimentação no domicílio (-1,07% para -0,75%) e bens industriais (-0,58% para -0,10%).
… Só preços administrados (0,06% para 0,38%) devem acelerar, com a reoneração de impostos federais sobre gasolina e etanol.
… Confirmados, os dados tendem a sustentar as apostas em um corte maior da Selic em setembro, de 75pb, projetadas em cerca de 30%, ou reforçar as expectativas de uma taxa terminal mais baixa, com a aceleração das quedas no fim do ano.
… Nesta 5ªF, em audiência no Senado, RCN disse que o BC pode chegar à “menor taxa de juros possível”, que a intenção é fazer “uma queda de juros estruturada”. Nada diferente em relação à inclinação dovish que parece prevalecer no novo Copom.
… No meio da tarde, uma virada de humor em NY, com o esgotamento do efeito positivo do CPI, desanimou os ativos domésticos, que refletiram também as notícias de que parte das despesas dos precatórios podem ser excluídas da regra fiscal (abaixo).
NOVO PAC – Presidente Lula lança hoje no Rio o novo Programa de Aceleração do Crescimento (PAC), às 10h, com investimentos de R$ 60 bilhões por ano e a promessa de executar pelo menos uma obra em cada Estado. Haddad participará.
… Segundo o secretário-executivo da Fazenda, Dario Durigan, o pacote estará alinhado ao Plano de Transição Ecológica estudado pela Pasta em conjunto com outros ministérios para alavancar o emprego e reduzir a desigualdade de renda.
… O coordenador geral da Federação Única dos Petroleiros, Deyvid Bacelar, disse em suas redes sociais que o papel da Petrobras será “preponderante” no PAC 3, com a volta de obras de infraestrutura no plano estratégico da estatal para 2024-2028.
… Como exemplos, citou a ampliação de refinarias, a retomada de obras paradas pela operação Lava Jato e outras obras, como as grandes plataformas, navios e sondas de perfuração, além de projetos referentes à transição energética.
… Em cerimônia no final da tarde, depois de visitar o Porto Maravilha (RJ), Lula disse nesta 5ªF que a Petrobras irá diminuir o repasse de dividendos a acionistas para que parte desses recursos seja transformada em investimentos.
… “A Petrobras vai parar de mandar todos os dividendos para acionistas e vai mandar parte desses dividendos para investimento para produzir mais gás, óleo, gasoduto e conhecimento científico e tecnológico.”
MAIS AGENDA – Em Curitiba nesta 6ªF, Campos Neto profere duas palestras, às 8h30 e às 14h, durante o Fórum de Gestão Empresarial da Federação das Associações Comerciais e Empresariais do Estado do Paraná (FACIAP).
BALANÇOS – Só duas empresas devem divulgar resultados hoje: Aliansce Sonae e Bradespar, ambas após o fechamento.
A PRESSÃO DOS BANCOS – No setor financeiro, a polêmica dos juros abusivos do rotativo do cartão de crédito domina os debates e parece estar com os dias contados, mas a briga é muito feia e coloca os lados envolvidos em pé de guerra.
… Como último lance, a Febraban divulgou nota no fim da tarde para dizer que aceita acabar com o crédito rotativo, que roda em torno de 430% ao ano, sugerindo que aceita a proposta em pauta de reduzir o juro da compra parcelada.
… Mas, em contrapartida, a entidade defende acabar – ou pelo menos, limitar – as compras parceladas sem juros, que sustentam grande parte do comércio varejista e são, verdadeiramente, a única chance de consumo dos mais pobres.
… Chama a isso de “reequilíbrio da grande distorção que só o Brasil tem, com 75% das compras feitas com parcelado sem juros”.
… Ou seja, a Casas Bahia não poderia mais vender uma geladeira em 12 vezes sem juros porque, segundo os grandes bancos, “é necessário diluir os riscos entre os elos da cadeia de cartão de crédito”, que estariam hoje concentrados apenas neles.
… Para os bancos, o parcelamento sem juros é um dos culpados pelas altas taxas de juros do rotativo, porque são créditos dados sem garantia, que geram o risco de elevada inadimplência. Um argumento, no mínimo, questionável.
… Com o fim do rotativo, o parcelamento de fatura do cartão de crédito passaria a ser automático e, se não houver mais a opção do parcelamento sem juros, ou o consumidor paga à vista ou pagará juros ainda bem elevados em todas as compras.
… Um grupo de trabalho formado por representantes da Fazenda, BC e varejo discute o tema e, segundo disse Campos Neto no Senado, ontem, uma solução será decidida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) no prazo de 90 dias.
… Aparentemente, o presidente do BC já tem voto: ele defende o fim do rotativo e a restrição ao parcelamento sem juros.
… “A ideia é criar algum tipo de tarifa para desincentivar o parcelamento sem juros muito longo, não proibir o parcelamento sem juros. É tentar fazer com que ele fique um pouco mais disciplinado, de uma forma bem faseada para não afetar o consumo.”
… RCN citou como provável a redução dos juros do cartão para algo próximo do cheque especial: 9% ao mês – ou 181% ao ano – o que não é nenhuma pechincha. Atualmente, o parcelado com juros tem taxa de 196,1% ao ano.
… Já os juros médios do rotativo atingiram 437,3% ao ano em junho, mas há casos de quase 1.000%, segundo o BC.
… Em paralelo ao grupo de trabalho, o relator da MP do Desenrola, deputado Alencar Santana (PT), planeja definir no texto prazo de 90 dias para os bancos fazerem essa autorregulação ou terão de adotar o mesmo teto do cheque especial, de 8% ao mês.
… Em entrevista ao Canal Rural, nesta 5ªF, Santana falou sobre a importância do parcelamento sem juros para a economia e disse “não ver sentido” no fim da modalidade, já que atingiria seriamente o varejo e penalizaria o consumidor de baixa renda.
EUA – As previsões para a inflação ao produtor (PPI) (9h30) são de aceleração do índice cheio e do núcleo para 0,20% em julho, após 0,1% em junho, em ambas as medidas. Na comparação anual, o núcleo atingiu 2,6% no mês anterior.
… Às 11h, a preliminar de agosto do índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan deve ficar em 71,5, mesmo nível de julho (71,6). São importantes também as expectativas de inflação para um ano e para cinco anos.
… No Japão, o feriado do Dia da Montanha deixou os mercados financeiros fechados nesta 6ªF.
CHINA – Os reguladores de mercado convocaram para hoje uma reunião com incorporadoras e bancos, ressaltando a crescente urgência em lidar com o aprofundamento da crise de crédito no setor, segundo a Bloomberg.
… O encontro seria a mais nova de uma série de tentativas dos reguladores chineses de reanimar o mercado imobiliário, que se tornou um obstáculo à recuperação da economia e prejudica as construtoras, em sérias dificuldades de crédito.
ESTRAGA-PRAZER – Não durou um pregão inteiro a euforia dos mercados aqui e lá fora com o CPI dos EUA em linha com as expectativas, que teoricamente autoriza o Fed a pensar em dar por encerrado o ciclo de aperto monetário.
… Comentários mais hawkish de uma dirigente do BC americano à tarde (abaixo) levaram o mercado a uma releitura menos otimista da inflação, piorando o humor de NY no final da sessão, com reflexos nos negócios domésticos.
… Longe da mínima da manhã, quando furou R$ 4,85 e bateu R$ 4,8418 (-1,29%), no movimento que coincidiu com o CPI, o dólar à vista desacelerou a queda para 0,47% no fechamento do pregão, quando era negociado a R$ 4,8821.
… Foi a primeira vez nas últimas quatro sessões que a moeda americana caiu. Ainda assim, foi frustrante que o alívio tenha sido em boa parte absorvido ao longo do dia, assim que o efeito positivo inicial do CPI foi se dissipando.
… Também o desconforto com os relatos na imprensa sobre um possível drible fiscal dos precatórios incomodou.
… No câmbio futuro, o recuo do contrato de dólar para setembro foi tímido (-0,13%), para R$ 4,9145.
… Para o investidor estrangeiro explorar o diferencial do juro (carry trade), o cenário ideal no momento seria o Fed indicar a pausa do juro em setembro e o Copom dar sequência aos cortes da Selic em ritmo mais lento (0,50 ponto).
… Também a curva do DI sentiu na segunda metade do pregão o clima mais pesado em NY. A investida dos rendimentos dos Treasuries às máximas colocou os juros futuros domésticos na defensiva, em véspera de IPCA.
… As taxas fecharam de lado por aqui: jan/24, a 12,430% (de 12,452% na 4ªF); jan/25, 10,385% (de 10,433%); jan/26, a 9,845% (de 9,884%); jan/27, 10,005% (de 10,026%); jan/29, 10,520% (de 10,523%); e jan/31, 10,840% (10,813%).
FEZ QUE FOI, NÃO FOI – O Ibovespa chegou a ensaiar reação, sem sucesso, e completou a oitava sessão seguida no terreno negativo, na pior sequência em um ano. Sem giro e sem capital externo, está difícil de virar o jogo.
… O investidor estrangeiro retirou quase R$ 1 bilhão da B3 no pregão da última 3ªF, ampliando para R$ 5,5 bilhões as saídas de k gringo desde que o mês começou. A cautela com o Brasil está associada à China e a fatores domésticos.
… Economista disse ao Broadcast que o arcabouço fiscal, a reforma tributária e o déficit primário para o próximo ano estão no foco e que a agenda reformista precisa voltar a avançar para o mercado ficar atrativo aos olhos externos.
… Além disso, a decepção com o ritmo da retomada chinesa esvazia o interesse pela bolsa brasileira, que é, essencialmente, uma bolsa de commodities e que sofre os reflexos diretos da desaceleração econômica da China.
… Seguindo o padrão dos últimos pregões, o Ibovespa (-0,05%, aos 118.349,60 pontos) falhou em voltar para o positivo e acumula perda de quase 3% nos primeiros dez dias de agosto. O volume não empolga: R$ 23,4 bilhões.
… Novamente abaixo de US$ 100 no porto chinês de Dalian, o minério de ferro (-0,49%, a US$ 99,09 a tonelada) aprofundou no pregão desta 5ªF a queda da Vale (ON, -1,18%, a R$ 66,06), que só este mês já perdeu quase 5%.
… Já Petrobras resistiu ontem à queda firme do petróleo, que abriu espaço para uma realização de lucro, depois de ter subido 2,5% nas duas sessões anteriores. O Brent para outubro caiu 1,31% a US$ 86,40 por barril, na ICE londrina.
… Mas Petrobras ON fechou estável (-0,03%), a R$ 33,45, e PN registrou valorização de 0,56%, cotada a R$ 30,63.
… O diretor financeiro da estatal, Sérgio Leite, reiterou que não há planos de estatizar a Braskem (PNA, +6,84%), durante evento com analistas de grandes bancos de investimento, em sinalização bem-recebida pelos investidores.
… O comando da Petrobras indicou que vai esperar a decisão da Novonor sobre a venda de suas ações e, só a partir daí, vai avaliar se eleva a sua fatia, mas não a ponto de ficar com a totalidade dos papéis da sócia.
… A companhia vê sentido em ter um “grande sócio estratégico” na Braskem e citou alguns nomes estrangeiros, como LyondellBasell, Saudi Aramco e Adnoc, que poderiam contribuir para potenciais novos projetos no exterior.
… Os principais bancos terminaram o dia majoritariamente no campo positivo, com exceção de Santander (-0,29%). Bradesco ON registrou +1,09% (R$ 13,88); Bradesco PN, +0,85% (R$ 15,46); e Itaú, +0,33% (R$ 27,59).
… BB reagiu em alta moderada de 0,51% ao balanço, porque analistas comentaram que o resultado estava no preço.
… A maior valorização do dia no Ibovespa foi de Azul, que disparou 9,83% com o balanço do 2Tri. A empresa registrou lucro operacional de R$ 592 milhões, contra R$ 136,5 milhões no mesmo período do ano passado.
… O movimento beneficiou Gol, que emplacou a terceira maior alta da sessão, com +6,27%, a R$ 9,66.
FICARAM COM MARY – A festa com o CPI dos EUA dentro do esperado teve curta duração, porque poucas horas depois do anúncio do indicador, a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, atuou de vilã para os mercados.
… Baixando a empolgação do investidor, ela disse ser “prematuro” projetar desde já o rumo dos juros, porque ainda há muitos dados pela frente até o Fed de setembro e “mais trabalho a fazer” para colocar a inflação na meta de 2%.
… O índice cheio do CPI subiu 3,2% em julho, com alta de 4,7% no núcleo, na comparação anual. O resultado cumpriu as expectativas do mercado, mas Mary Daly (sem voto este ano) advertiu que teme uma reaceleração da inflação.
… Ela ressaltou que o Fed precisa ver o núcleo da inflação retornar ao nível pré-pandemia de forma sustentada, destacou que os dirigentes olham “profundamente” os dados e descartou corte de juro até que os preços caiam.
… “Defendo cautela ao projetar as próximas decisões monetárias”, disse, provocando pico de estresse à tarde nos juros dos Treasuries. A taxa da Note-2 anos fechou a 4,862%, de 4,795%, e a de 10 anos foi a 4,102%, de 4,005%.
… Esvaziado o otimismo inicial com o CPI, o dólar ganhou força. A libra esterlina caiu 0,32%, para US$ 1,2678, e o iene recuou 0,73%, a 144,77/US$, mas o euro se manteve praticamente estável (+0,06%), valendo US$ 1,0983.
… O BCE afirmou em boletim que as perspectivas para o PIB e inflação na zona do euro seguem altamente incertas.
… Em pesquisa divulgada ontem à noite, uma estreita maioria de economistas consultados pela Reuters projeta pausa do juro em setembro pelo BCE: 37 (ou 53%) dos 70 profissionais apostam em taxa estável em 3,75%.
… No auge do otimismo com o CPI dos EUA, as bolsas em NY chegaram a emplacar ganhos superiores a 1%, mas reduziram o impulso a quase nada no fechamento dos negócios, depois de Mary Daly ter servido de anticlímax.
… O índice Dow Jones fechou com elevação de 0,15%, aos 35.176,15 pontos; o S&P 500 terminou o pregão no zero a zero (+0,03%), aos 4.468,83 pontos; e o Nasdaq encerou o dia em leve alta de 0,12%, aos 13,737,99 pontos.
EM TEMPO… PETROBRAS afirmou, em resposta a notícias divulgadas na mídia, que não há decisão da companhia no sentido de adquirir qualquer participação no mercado de distribuição de combustíveis.
B3 teve lucro líquido recorrente de R$ 1,168 bi no 2TRI23, queda de 4,3% s/ 2TRI22; Ebitda recorrente somou R$ 1,632 bi, queda de 2,2%; receita total atinge R$ 2,477 bi, recuo de 0,4%…
… Companhia revisou guidance de depreciação e amortização de 2023 para R$ 1,04 bi a R$ 1,1 bi.
SABESP registrou lucro de R$ 743,7 milhões no 2Tri, alta anual de 76,1%, considerando provisão para programa de demissão incentivada (PDI). Sem incluir o efeito do PDI, o lucro somou R$ 1,2 bilhão, ante R$ 851 mi um ano antes…
… O Ebitda ajustado totalizou R$ 2,220 bilhões, variação positiva de 47,1% na mesma base comparativa, excluindo o PDI. Ao considerar os efeitos, chegou a R$ 1,6 bilhão, avanço de 12% ano contra ano…
… Já a receita operacional líquida, que considera a receita de construção, totalizou R$ 6,154 bilhões, 16,9% maior do que um ano antes. A companhia provisionou R$ 529,6 milhões para o PDI no 2Tri.
SANEPAR registrou lucro líquido de R$ 422,1 milhões no 2TRI, crescimento de 80,6% na comparação anual; Ebitda somou R$ 663,3 milhões, alta de 49,8% em relação ao mesmo período de 2022.
CYRELA registrou alta de 85% no lucro líquido, para R$ 279 milhões, no 2TRI23 sobre o 2TRI22; receita líquida subiu 31% no período, para R$ 1,633 bilhão.
EZTEC teve lucro líquido de R$ 75,3 milhões no 2TRI23, queda de 9,4% s/ o 2TRI22…
… Empresa aprovou a distribuição de R$ 17,891 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 0,0820 por ação ON, com pagamento em 31/8; ex em 18/8.
EVEN registrou lucro líquido de R$ 56,06 milhões no 2TRI, queda de 3,5% na comparação anual; Ebitda somou R$ 81,78%, alta de 7,8% em relação ao mesmo período de 2022.
HELBOR teve lucro líquido de R$ 32,5 milhões no 2TRI23, alta de 49,7% s/ 2TRI22.
YDUQS reverteu prejuízo e teve lucro líquido de R$ 32 milhões no 2TRI23; Ebitda foi de R$ 415,2 milhões, alta anualizada de 36,2%; receita líquida cresceu 15,3% no período, para R$ 1,308 bilhão.
SIMPAR teve lucro líquido de R$ 100 milhões no 2TRI23, queda de 53% s/ 2TRI22; Ebitda cresceu 33%, para R$ 2,3 bilhões; receita líquida subiu 46%, para R$ 6 bilhões.
TECNISA registrou lucro líquido de R$ 4,6 milhões no 2TRI, ante prejuízo de R$ 9,3 milhões reportados um ano antes; Ebitda ajustado somou R$ 20,9 milhões, o quádruplo do 2TRI22.
AZUL. Conselho aprovou o aumento de capital social da companhia no valor de R$ 819.180,00; para tanto, foram emitidas 74 mil nova ações PN ao preço de R$ 11,07 cada…
… Assim o capital social da Azul passará de R$ 2.314.001.683,12 para R$ 2.314.820.863,12, dividido em 1.264.662.466 ações, sendo 928.965.058 de ações ON e 335.697.408 de ações PN.
AERIS registrou prejuízo líquido de R$ 19,1 milhões no 2TRI, montante 33,3% melhor que os R$ 28,6 milhões negativos reportados um ano antes; Ebitda ajustado somou R$ 91,295 milhões, alta de 36% na comparação anual.
PORTO teve lucro líquido recorrente de R$ 670 milhões no 2TRI23, alta de 409,9% s/ 2TRI22.
RUMO registrou lucro líquido de R$ 167 milhões no 2TRI23 ante R$ 30 milhões no 2TRI22; Ebitda somou R$ 1,4 bilhão, alta de 21% na comparação anual.
AREZZO teve lucro líquido de R$ 113,891 milhões no 2TRI23, queda de 7% s/ o 2TRI22.
C&A teve lucro líquido de R$ 4,2 milhões no 2TRI23, alta de 100% s/ 2TRI22.
VIA registrou prejuízo líquido de R$ 492 milhões no 2TRI e reverte lucro de R$ 6 milhões de um ano antes; Ebtida ajustado somou R$ 469 milhões, queda de 32% na comparação anual.
PETZ registrou lucro líquido ajustado de R$ 24,548 milhões no 2TRI, queda de 25,1% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 69,9 milhões, avanço de 5,9% em relação ao mesmo período de 2022.
LOCAWEB registrou prejuízo líquido de R$ 38,8 milhões no 2TRI, revertendo lucro de R$ 13,3 milhões de um ano antes; lucro líquido ajustado ficou em R$ 33,3 milhões, queda de 13,9% ante mesmo período de 2022…
… Ebitda ajustado somou R$ 53,8 milhões, avanço anual de 33,2%.
CPFL registrou lucro líquido de R$ 1,25 bilhão no 2TRI, redução de 1,2% na comparação anual; Ebitda somou R$ 3,054 bilhões, alta de 7,2% em relação ao mesmo período de 2022…
… A companhia aprovou a distribuição de dividendos no valor de R$ 902,6 milhões, o equivalente a R$ 0,7833 por ação ON, com pagamento até 31/12, em data a ser informada pela companhia; ex em 18/8.
ENEVA registrou lucro líquido de R$ 372,3 milhões no 2TRI, alta de 152,7% na comparação anual; Ebitda somou o valor recorde de R$ 1,188 bilhão, crescimento de 144% em relação ao mesmo período de 2022.
ENERGISA registrou lucro líquido ajustado recorrente de R$ 343 milhões no 2TRI, queda de 14,2% na comparação anual; Ebitda ajustado recorrente somou R$ 1,493 bilhão, alta de 9,3% em relação ao mesmo período de 2022…
… Empresa distribuirá R$ 301,7 milhões em dividendos, a R$ 0,14 por ação; ex dia 16
EQUATORIAL registra lucro líquido de R$ 227 milhões no 2TRI, alta de 49,2% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 2,261 bilhões, avanço de 48,6% em relação ao mesmo período de 2022.
CEMIG vendeu 15 ativos de geração de energia na fonte hídrica, entre Pequenas Centrais Hidrelétricas (PCHs) e Centrais Geradoras Hidrelétricas (CGHs) em leilão realizado nesta 5ªF.
UNIPAR registrou lucro líquido atribuído aos sócios da controladora de R$ 185,68 milhões, queda de 65,3% na comparação anual; Ebitda consolidado somou R$ 370,4 milhões, recuo de 57% em relação a igual período de 2022.
OI registrou prejuízo líquido de R$ 845 milhões no 2TRI23, perda 70% maior do que no 2TRI22; Ebitda de rotina somou R$ 133 milhões, recuo de 65,8% na comparação anual.
JALLES MACHADO registrou lucro líquido 58,75% menor no 1TRI23/24, a R$ 49,5 milhões; Ebitda ajustado recuou 16,74%, para R$ 271,4 milhões.
FRIGORÍFICOS. O Japão retirou o embargo sobre importação de carne de frango do Espírito Santo.
AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!
*com a colaboração da equipe do BDM Online
AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.
CPI nos EUA e RCN no Senado movem o dia
Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*
[10/8/2023]
… O índice cheio do CPI nos Estados Unidos (9h30) deve acelerar em julho na comparação anual para 3,2% (de 3% em junho). Já o núcleo deve repetir o dado anterior, mantendo expansão de 4,8%. Na margem, tanto o índice cheio quanto o núcleo devem subir 0,2%. Uma surpresa negativa pode abalar as expectativas de pausa no aperto dos juros no Fomc de setembro, projetadas nos futuros dos Fed Funds em 86% até ontem à noite. Já um resultado muito bom levaria o mercado a fechar apostas no fim do ciclo. Ainda lá fora, o relatório mensal da Opep pode mexer com os preços do petróleo. Já, aqui, o IBGE divulga volume de serviços (9h), enquanto investidores acompanham Campos Neto em audiência no Senado para falar de inflação e juros (10h às 13h).
… Será a primeira aparição pública do presidente do BC depois do seu voto de Minerva no Copom, que decidiu a queda de 50pbs da Selic, para 13,25%. A surpresa deve conter as críticas dos parlamentares, mas o mercado continua sem entender.
… Economistas, que, em sua maioria, esperavam um corte inicial de 25pbs, não ficaram convencidos com as explicações da ata e dizem que o BC não cumpriu o que sinalizou após a reunião de junho, quando defendeu um início de ciclo “parcimonioso”.
… Que Galípolo e Aquino abririam a dissidência pelo meio ponto, era esperado. Já a virada de mão de RCN é mais associada a um alinhamento político para evitar um confronto com seu provável sucessor, que geraria ruídos pelos próximos dois anos.
… Os efeitos desse Copom são sentidos no DI, que mantém parcela significativa de apostas (30%/35%) em 75pb no Copom de setembro, apesar de o comunicado e a ata contratarem cortes da mesma magnitude nas próximas reuniões.
… O Copom mais agressivo também libera as instituições financeiras para projetarem a política monetária sem considerar tanto a comunicação do BC, que sempre foi um instrumento de administração das expectativas e agora está sub judice.
… Em nova pesquisa Broadcast, a maioria das Casas consultadas, 58 de 70 (82,9%), ainda prevê três cortes de 50pbs do juro em cada Copom até o fim do ano. Mas outras 12 (17,1%) já projetam, ao menos, um corte de 75pbs até o final de 2023.
… Na verdade, a própria ata do Copom indicou as condicionantes da chance “pouco provável” de uma intensificação do ritmo de afrouxamento, entre as quais, uma “dinâmica substancialmente mais benigna” do que a esperada da inflação de serviços.
… Por isso, os dados abertos do IPCA de julho, amanhã, são esperados com grande expectativa.
… Na mediana das estimativas, o índice deve ficar em +0,06%, com a inflação em 12 meses acelerando para 3,93%, de 3,16% em junho. Mas é esperado arrefecimento dos serviços, de 0,62% para 0,33%, e serviços subjacentes, de 0,67% para 0,31%.
HOJE – O volume de serviços prestados a ser divulgado pelo IBGE deve avançar 0,4% na margem em junho (mediana), após alta de 0,9% em maio. Na comparação do ano, o setor deve crescer 4,2% em junho (mediana), da alta de 4,7% em maio.
… Apesar da expansão esperada, a segunda consecutiva na margem, a tendência para o segundo semestre é de desaceleração do setor, segundo avaliação consensual dos economistas, sob os efeitos defasados da política monetária contracionista.
VAREJO – Nesta 4ªF, o comércio varejista ficou estagnado em junho, ainda assim melhor que o previsto por analistas do mercado, que esperavam queda de 0,2% (mediana). No 1Tri, o volume caiu 0,2%, forte freio ante a expansão de 1,9% no 1Tri.
… Para o IBGE, “essa estabilidade do 2Tri já vem de algum tempo e é explicada pelo acesso mais restrito ao crédito e juros altos”.
PRECATÓRIOS – A Fazenda estuda voltar a pagar os precatórios em dia, sem ultrapassar as metas e limites do arcabouço fiscal. A ideia do governo é mudar a classificação dos precatórios em uma PEC, segundo a Folha.
… Dessa forma, os precatórios não seriam enquadrados dentro do arcabouço. Hoje, as requisições de pagamentos são enquadradas como despesa primária, que incluem outros gastos, como custeio, pessoal e benefícios sociais.
… Os precatórios vêm sendo arrolados desde a aprovação da PEC que mudou o sistema de pagamento, em 2022.
… Com isso, o estoque de precatórios não pagos anteriormente, segundo ofício do Planejamento, deve bater R$ 68,4 bi em 2024. A inclusão de novas dívidas adicionaria mais R$ 49,7 bi à conta. Até 2027, pode chegar a R$ 200 bi.
BANCO DO BRASIL – Lucro líquido ajustado no 2Tri ficou em R$ 8,785 bilhões (+11,7% ante o 2Tri/22), em linha com estimativas.
… O Conselho de Administração do banco aprovou a distribuição de dividendos de R$ 0,14372164692/ação e R$ 1.868.239.152,74 sob a forma de Juros sobre Capital Próprio (JCP), a R$ 0,65465514197/ação. “Ex” a partir de 22 de agosto.
… No after hours em NY, o ADR de Banco do Brasil fechou em baixa de 0,23% (US$ 9,55), após a ação cair 0,55% na B3 (R$ 46,73). Leia abaixo no Em tempo… mais balanços divulgados ontem à noite e outras notícias de companhias abertas.
MAIS BALANÇOS – No calendário de hoje, Azul informa resultado antes da abertura. Após o fechamento, tem Arezzo, B3, Cyrela, CPFL Energia, Energisa, Eneva, EzTec, Light, Locaweb, Oi, Petz, Rumo, Sabesp, Via e Yduqs.
MAIS AGENDA – Nos EUA, no mesmo horário do CPI (9h30), saem os pedidos semanais de auxílio-desemprego. À tarde (16h), os Fed boys Raphael Bostic (Atlanta) e Patrick Harker (Philadelphia) participam de evento institucional.
… Os BCs do México (15h) e do Peru (20h) divulgam as suas decisões de política monetária nesta 5ªF.
… No after hours, as ações da Disney saltaram 2,24% com a prejuízo menor de sua unidade de serviços de streaming.
NINGUÉM ENTRA, NINGUÉM SAI – Travados à espera do CPI nos EUA (hoje) e do IPCA (amanhã), os juros futuros domésticos e o dólar registraram um pregão morno, sem disposição para arriscar antes dos dois dados importantes.
… O dado de inflação do IBGE pode ajudar a calibrar as apostas para o Copom de setembro, neste momento em que o mercado força a barra pelo corte maior da Selic (0,75 pp) e o BC não fecha completamente as portas para a aposta.
… Segundo levantamento da XP, se a história dos seis ciclos anteriores de afrouxamento monetário (desde 2003) se repetir, em algum momento (não necessariamente mês que vem) o ritmo de desaperto deve acelerar para 0,75 pp.
… “Não parece haver um padrão de quando o BC acelera para cortes de 75 pb, mas em todos os ciclos de até agora eles cortaram 75 pb ou mais”, apontam os estrategistas Victor Scalet e André Buzzini, em relatório a clientes.
… Os profissionais afirmaram ainda que tanto os economistas quanto os operadores de mercado esperavam, em todos os ciclos, cortes de juros menos intensos do que nível de flexibilização entregue pelo BC no fim do processo.
… À espera dos indicadores de inflação aqui e lá fora, a curva do DI fechou de lado, em sessão de volume reduzido.
… O DI jan/24 subiu à máxima de 12,465% (contra 12,448% na véspera); jan/25 caiu a 10,425% (de 10,432%); jan/26 foi a 9,865% (de 9,855%); jan/27, 10,010% (de 9,97%); jan/29, 10,510% (de 10,439%); e jan/31, 10,790% (10,723%).
… No câmbio, o dólar subiu pouco (+0,15%), mas o suficiente para bater na faixa de R$ 4,90 e fechar a R$ 4,9050. Com alta em seis dos sete pregões do mês, acumula +3,71% e periga investir para perto de R$ 5, se o CPI assustar.
UM DIA SIM, NO OUTRO TAMBÉM – Um pouquinho por dia, o Ibov vai caindo, na sequência de sete quedas, com recuo acumulado de quase 3%. Não é nada que desperte susto, mas bom não é ver a bolsa só em baixa.
… Engessado em intervalo estreito (118/120 mil), o índice à vista terá hoje o gatilho da inflação CPI nos EUA, para o bem ou para o mal. A torcida é para que venha daí algum otimismo, porque da China, está difícil.
… “Para muitos gringos, o Brasil é uma filial da China em termos econômicos e, principalmente, de ações. PMI ruim lá afastou o povo aqui”, disse o professor Alexandre Cabral ao BDM, esclarecendo a fuga do k externo.
… Os estrangeiros já retiraram R$ 4,5 bilhões da B3 este mês, sem que nem mesmo a vocação dovish assumida pelo novo Copom esteja conseguindo segurar a onda da sangria do fluxo. A chance de reação ficou na promessa.
… O Ibovespa continua também em sua rotina de giros muito tímidos. Ontem, o volume financeiro foi de R$ 23 bilhões. De carona na cautela externa antes do CPI, o índice à vista caiu 0,57% nesta 4ªF, aos 118.408,77 pontos.
… A alta firme da Petrobras foi insuficiente para embalar a bolsa, porque no lado oposto vieram os bancos e a Vale, que caiu 0,90%, a R$ 66,85, com a China em território deflacionário pela primeira vez em dois anos.
… Economistas observam que a fragilidade da economia chinesa coloca pressão sobre o PBoC, que deve reduzir ainda mais os juros nos próximos meses, sem que isso, dizem, sirva de garantia para levantar a atividade econômica.
… O ceticismo com os esforços de Pequim ampliou ontem as perdas de Gerdau (PN -4,04%) e CSN (ON, -1,18%).
… Também o setor financeiro operou na defensiva: Bradesco PN (-0,52%; R$ 15,33), Bradesco ON (-0,72%; R$ 13,73), Itaú (-0,36%; R$ 27,50), Santander (-1,27%; R$ 27,14) e BB (ON, -0,55%; R$ 46,73), antes do balanço de ontem.
… Já Petrobras figurou entre os maiores ganhos do Ibovespa, acompanhando a alta do petróleo, que cada vez mais coloca a estatal em corner para subir os combustíveis. Petrobras ON subiu 1,15% (R$ 33,46) e PN, +0,79% (R$ 30,46).
… Lá fora, o barril do Brent superou US$ 87, com a oferta apertada prevalecendo sobre a deflação da China.
… A escalada do conflito entre a Rússia e Ucrânia projeta um mercado ainda mais apertado. Ontem, a alta de 5,8 mi de barris nos estoques do DoE não compensou nem de longe a queda recorde de 17,5 mi da semana passada.
… O Brent para outubro subiu 1,60%, a US$ 87,55 por barril, na ICE, maior valor em quatro meses. O WTI para setembro alcançou a melhor marca em nove meses, negociado em alta de 1,78%, a US$ 84,40, na Nymex.
… As ações da Eletrobras operaram sob volatilidade. Saíram primeiro em rali de mais de 3% com a notícia de que o governo vai incluir estudos sobre obras da usina de Angra 3 no novo PAC, segundo apurou o Broadcast.
… Depois viraram para o negativo com o comentário do presidente da companhia, Wilson Ferreira Júnior, de que a empresa deve economizar menos que o previsto este ano com o Programa de Demissão Voluntária (PDV).
… Até o fechamento dos negócios, porém, os papéis voltaram para o terreno positivo: ON, +0,43%; e PNB, +0,70%.
… Na expectativa pelo balanço que sai hoje, Petz levou um tombo de 6,97% e figurou no campo negativo pela terceira sessão seguida. A maior desvalorização do dia foi de CVC (-7,99%), após o prejuízo líquido de R$ 167 mi.
… Já Via liderou o ranking positivo (+3,28%), na melhora atribuída à perspectiva positiva para o Dia dos Pais.
BATEU A CAUTELA – A deflação na China se somou à contagem regressiva para o CPI nos EUA para impor queda às bolsas em NY. Reportagem da Dow Jones alertou que a inflação de combustíveis pode complicar o trabalho do Fed.
… Em julho, segundo a matéria, os preços das commodities em geral subiram 7%, representando risco de alta para o índice de preços ao consumidor, via pressão na gasolina, combustível de aviação, serviços públicos e alimentos.
… Alguns analistas apontam o aumento nos preços dos combustíveis como um fator que pode retardar a queda da inflação, um problema especialmente para os dirigentes do Fed que acreditam que os juros já subiram o suficiente.
… Embora não seja decisivo para matar a charada dos juros, já que ainda falta bastante tempo para a próxima reunião de política monetária (20/9), o CPI pode ajudar a calibrar as chances potenciais de uma pausa em setembro.
… Como se vê pelo CME, o mercado segue embarcando na aposta de que o juro não sobe mais, que é o fim do ciclo.
… Mas o suspense tomou conta do pregão de ontem no mercado de ações. O índice Dow Jones recuou 0,54%, aos 35.123,36 pontos, o S&P 500 caiu 0,70%, para 4.467,71 pontos, e o Nasdaq perdeu 1,17%, aos 13.722,02 pontos.
… Sem saber que direção tomar antes do dado de inflação, as taxas dos Treasuries foram cada uma para um lado. A da Note-2 anos subiu a 4,795%, de 4,745%, e a de 10 anos recuou para 4,005%, contra 4,021% no pregão da véspera.
… Ainda ontem, os receios com a deflação na China e possíveis efeitos sobre a economia global (recessão) levaram o juro do título do governo do Japão (JGB) de 10 anos ao menor nível desde a última reunião do BoJ (28/7), a 0,565%.
… No câmbio, o iene caiu 0,23%, a 143,66/US$. O euro subiu 0,17%, a US$ 1,0980, e tem gente dizendo que pode testar resistência acima de US$ 1,10, caso o CPI dos EUA desacelere. A libra esterlina recuou 0,21%, para US$ 1,2729.
EM TEMPO… MINERVA registrou lucro líquido de R$ 120,7 milhões no 2TRI, queda de 71,6% na comparação anual; Ebitda somou R$ 711,2 milhões, recuo de 8,6% em relação ao mesmo período de 2022.
REDE D’OR registrou lucro consolidado de R$ 435,4 milhões no 2Tri, alta de 21,5% contra igual período/22. O Ebitda consolidado somou R$ 1,615 bilhão, avanço de 12,3%. Receita líquida totalizou R$ 11,678 bilhões, salto de 101,4%…
… O conselho de administração da companhia aprovou a alienação de 342.100 ações ON.
HAPVIDA registrou prejuízo líquido de R$ 161 milhões no 2TRI, recuo de 48,4% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 606,2 milhões, alta de 4,1% em relação ao mesmo período de 2022.
ODONTOPREV teve lucro líquido de R$ 122,9 milhões no 2TRI23, alta de 87,3% s/ 2TRI22.
COGNA teve prejuízo líquido de R$ 47,3 milhões no 2TRI23, frente à perda de R$ 100,9 milhões no 2TRI22; Ebitda somou R$ 394,2 milhões, alta de 12,7% na comparação anual.
GUARARAPES reverteu lucro do 2TRI22 e teve prejuízo líquido de R$ 17,6 milhões no 2TRI23; Ebitda consolidado somou R$ 238,8, queda de 8,8% na comparação anual.
LOJAS MARISA registrou prejuízo líquido de R$ 63,4 milhões no 2Tri, 82% pior do que um ano antes. O Ebitda reverteu o resultado positivo e ficou negativo em R$ 36,7 milhões.
ALIANSCE SONAE BR MALLS mudará de nome para Allos a partir de 2ªF, segundo o colunista Lauro Jardim (O Globo).
SLC AGRÍCOLA registrou lucro líquido de R$ 348,72 milhões no 2TRI, queda de 28,2% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 569,74 milhões, recuo de 30,5% em relação ao mesmo período de 2022.
ULTRAPAR registrou lucro líquido de R$ 238,7 milhões no 2TRI, queda de 48% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 964,2 milhões, recuo de 35% em relação ao mesmo período de 2022…
… Empresa aprovou a distribuição de dividendos no valor de R$ 273,8 milhões, o equivalente a R$ 0,25 por ação, com pagamento em 25/8; ex em 18/8.
PÃO DE AÇÚCAR comunicou que, no contexto da segregação de negócios de sua controlada Grupo Éxito, manterá fatia de 13% na rede colombiana e o Casino, acionista controlador da empresa, deterá participação de 34%…
… Com isso, a empresa informa que foi apresentado para análise do Conselho de Administração uma proposta de acordo de acionistas dispondo acerca de questões de governança.
GRUPO MATEUS registrou lucro líquido de R$ 293 milhões no 2TRI, avanço de 13,2% na comparação anual; Ebitda somou R$ 505,7 milhões, alta de 23,4% em relação ao mesmo período de 2022.
ALUPAR registrou lucro líquido regulatório de R$ 203,1 milhões no 2TRI, alta de 304,7% na comparação anual; Ebitda regulatório somou R$ 680,7 milhões, aumento de 14,3% em relação ao mesmo período de 2022.
MRV registrou lucro líquido consolidado de R$ 181 milhões no 2TRI, o triplo do reportado um ano antes.
RANDON registrou lucro líquido atribuído aos acionistas controladores de R$ 116,8 milhões no 2TRI, avanço de 11,8% na comparação anual; Ebitda somou R$ 444,4 milhões, aumento de 22,8% ante o mesmo período de 2022.
WILSON SONS registrou lucro líquido de R$ 111,2 milhões no 2TRI, cerca de 6 vezes o lucro líquido de R$ 16,2 milhões de igual período de 2022; Ebitda somou R$ 257,2 milhões, avanço de 27,8% na comparação anual.
IOCHPE-MAXION registrou lucro atribuído aos acionistas controladores de R$ 59,4 milhões, queda de 68,8% na comparação anual; Ebitda somou R$ 363,4 milhões, recuo de 32% em relação ao mesmo período de 2022.
POSITIVO registrou lucro líquido de R$ 21,3 milhões no 2TRI, queda de 76,4% na comparação anual; Ebitda somou R$ 96,7 milhões, recuo de 47,8% em relação ao mesmo período de 2022…
… Empresa aprovou programa de recompra de até 5,5 milhões de ações ON, que representam 3,88% do total de ações emitidas pela companhia e 7,50% do total de ações que estão em circulação.
LOG-IN registrou lucro líquido de R$ 17,05 milhões no 2TRI, queda de 22,3% na comparação anual.
SMARTFIT abriu 16 unidades no México no 2Tri e sete em outros países da América Latina, em plano de expansão.
L’OCCITANE. O bilionário Reinold Geiger, acionista controlador da empresa está em negociações avançadas para um possível acordo para fechar o capital da companhia, em uma avaliação de cerca de US$ 6,5 bi. (fontes da Reuters)
AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!
*com a colaboração da equipe do BDM Online
AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.
O desafio da China e da ata do Copom
Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*
[8/8/2023]
… Vieram bem piores que o esperado os números da balança comercial da China em julho, divulgada nesta 3ªF, com queda de 14,5% das exportações (previsão de -12,5%) e -12,4% das importações (previsão de -5,1%). No final da noite, saem os índices de inflação. Em NY, o ADR de Itaú reagiu em alta leve (0,17%) ao balanço reportado ontem à noite. O banco faz teleconferência às 10h para comentar os dados, em linha com as estimativas, com lucro líquido gerencial de R$ 8,742 bilhões. Também Eletrobras antecipou seu balanço (abaixo). Daqui a pouco (8h), a ata do Copom soma-se a essas notícias para a abertura do dia, com o enorme desafio de reverter as expectativas de aceleração do ritmo de queda da Selic nas próximas reuniões.
… Economistas, que erraram feio neste Copom, querem uma explicação convincente e técnica dos motivos que levaram o Banco Central a surpreender com uma queda de 50pb em vez de 25pb, para iniciar o ciclo de afrouxamento da taxa básica de juros.
… O voto decisivo de Campos Neto pelo meio ponto ainda está “atravessado” para muita gente, gerando especulações de que ele agiu alinhado a Galípolo e que o Copom passará a ser menos conservador e a aceitar uma inflação acima da meta.
… Parte do mercado está simplesmente ignorando o forward guidance do comunicado, que contratou para as próximas reuniões um corte de igual magnitude (50pb), e investe em apostas mais agressivas, projetando queda de 75pb já em setembro.
… Na curva a termo dos juros futuros, essa probabilidade ainda superava 30%, nesta 2ªF, contra 68% de um novo ajuste de 50pb. Para o fim de 2023, o mercado do DI projeta Selic de 11,50% e para o fim de 2024, entre 9,00% e 9,25%.
… Desta vez, porém, os economistas estão juntos, como revelou a pesquisa Focus, que reduziu a previsão da Selic no final do ano de 12,00% para 11,75%; no final de 2024, de 9,25% para 9,00%; e no final de 2025, de 8,75% para 8,5%.
… Já as projeções para o IPCA mostraram ajustes marginais, com 2024 oscilando de 3,89% para 3,88%, acima da meta de 3%.
… Em um período mais longo, o ceticismo do mercado em relação ao cumprimento da meta de inflação pelo BC diminuiu desde maio, quando o CMN manteve a meta, mas ainda é grande. Para 2025, apenas 29% projetam IPCA de 3%.
… Para 2026, a parcela dos que preveem o IPCA acima de 3,38% caiu de 82,2% para 64,9% e os que esperam inflação abaixo disso aumentaram de 17,9% para 35%. Na Focus, as expectativas para 2025 e 2026 ficaram estáveis em 3,5%.
… Em entrevista ao Broadcast, o economista-chefe da XP, Caio Megale, disse que as dificuldades que o governo deve enfrentar na implantação do novo arcabouço fiscal devem manter as expectativas de inflação acima da meta de 3%.
… Mas Megale afirma ser pouco provável que o BC acelere a magnitude dos cortes na Selic, como prevê parte do mercado, prevê ainda que o efeito da queda de juros será restrito em 2024, para quando a XP espera crescimento de apenas 1%.
… “Se a equipe econômica gerar boas condições, a influência da queda dos juros será sobre o PIB de 2025 e 2026.”
ITAÚ – O lucro líquido gerencial de R$ 8,742 bilhões no 2Tri correspondeu a um aumento de 13,9% em relação ao mesmo período de 2022. Na comparação com o primeiro trimestre de 2023, o avanço foi de 3,6%.
… Os números indicam maior controle dos indicadores de inadimplência do que seus principais concorrentes no mercado privado. O lucro de Bradesco e Santander recuou 35,8% e 43,5%, respectivamente, no período.
… No Estadão, maior banco da América Latina, o Itaú tem clientes com renda média mais elevada, o que reduziu o impacto da alta dos juros sobre a qualidade dos ativos. Esse efeito voltou a aparecer no balanço divulgado nesta 2ªF à noite.
… O banco tem liberado novos créditos em ritmo mais acelerado do que os pares. No 2Tri, sua carteira de crédito cresceu 6,2% na comparação anual, para R$ 1,151 trilhão, puxada pelas operações com pessoas físicas.
… A inadimplência acima de 90 dias subiu 0,3 ponto porcentual no mesmo período, para 3,0%.
… As despesas com a chamada provisão para devedores duvidosos foram de R$ 9,609 bilhões no trimestre, alta de 23% em um ano, enquanto a recuperação de créditos foi de R$ 993 milhões, 38,6% a mais em um ano.
… Com as provisões realizadas no trimestre, o saldo total para esse tipo de rubrica chegou a R$ 57,334 bilhões, alta de 11,6%.
… Já as receitas com prestação de serviços e tarifas somaram R$ 10,363 bilhões no segundo trimestre, baixa de 1,3% em relação ao segundo trimestre de 2022 e alta de 0,2% ante os três primeiros meses deste ano.
… Segundo o banco, os menores ganhos com conta corrente pesaram sobre o resultado no comparativo anual.
… Com o resultado do Itaú, os três maiores bancos privados do País acumularam lucro de R$ 15,569 bilhões no segundo trimestre do ano, o que significou uma queda de 17,2% em relação ao mesmo período de 2022.
… Já no consolidado do primeiro semestre, o ganho de Itaú, Bradesco e Santander Brasil caiu 4,9%, para R$ 30,374 bilhões.
OTIMISMO – Em nota à imprensa, o presidente, Milton Maluhy, afirmou que o banco vê o segundo semestre de forma positiva e está otimista com “as perspectivas para o futuro, decorrentes da consolidação da agenda monetária e fiscal”.
… Segundo ele, esses avanços deverão promover “uma retomada mais robusta da atividade econômica no País”.
FORA DO AR – Nesta 2ªF, as operações online do Itaú foram afetadas por instabilidade “de origem interna em seus sistemas”.
CARTÃO DE CRÉDITO – Relator do projeto de lei que cria o programa Desenrola, deputado Alencar Santana (PT-SP), confirmou ao Broadcast Político que vai estabelecer no seu relatório um teto para os juros no rotativo do cartão de crédito.
… Ele se reuniu nesta 2ªF com o secretário de reformas econômicas da Fazenda, Marcos Pinto. O valor do limite não foi divulgado.
… A proposta de limitar as taxas foi reacendida após o governo incorporar a MP que cria o Desenrola a um projeto que já tramita na Câmara, do deputado Elmar Nascimento (União-BA), e prevê que o CMN estabeleça um limite para os juros do rotativo.
… No entanto, diferentemente do texto do Elmar, o relatório do deputado vai propor o teto e não incumbir o CMN da tarefa. “Hoje os bancos ganham abusivamente, cobram quatro vezes e meia a mais, que é o juro do cheque especial, 455% ao ano.”
ELETROBRAS – Antecipou para ontem à noite a divulgação do balanço do 2Tri, com lucro de R$ 1,6 bi, resultado 16% superior ao do mesmo intervalo de 2022. O Ebitda atingiu R$ 6,5 bi e veio 59% maior que um ano antes.
… A videoconferência para apresentação dos resultados está mantida para dia 9, às 14h30.
MAIS BALANÇOS – Nove companhias reportam resultados hoje, todos após o fechamento: 3R Petroleum, Braskem, CVC, Engie, Gerdau, Gerdau Metalúrgica, Méliuz, Raia Drogasil e Totvs. No Em tempo… os balanços de ontem à noite.
REFORMA TRIBUTÁRIA – Entrevistado pelo Roda Viva, o senador Eduardo Braga, relator da matéria, disse que receberá hoje da Fazenda estudo sobre impacto das alíquotas e excepcionalidades, “sem as quais não é possível votar”.
… Braga previu que a reforma receberá muitas emendas. “O sentimento do Senado é que o Conselho Federativo, da forma como está, não permanecerá. Minha sensação é de que o Conselho Federativo será paritário para o reequilíbrio entre as regiões.”
… Mas o relator garantiu que qualquer alteração do texto no Senado será conversada com Lira e o relator da Câmara, Aguinaldo Ribeiro. Braga antecipou, ainda, que pretende apresentar o relatório final da reforma tributária no final de outubro.
LULA – Reúne-se hoje (9h) com chefes de Estado dos países signatários do Tratado de Cooperação Amazônica (TCA), durante a Cúpula da Amazônia, em Belém (PA). O encontro será seguido da adoção da Declaração de Belém (16h30).
MAIS AGENDA – O diretor de Política Econômica do BC, Diogo Guillen (que votou por corte de só 0,25 pp da Selic semana passada) participa do TAG Summit, em SP, às 17h, e deve ser questionado sobre a ata do Copom.
… Às 8h, tem a primeira prévia do mês do IPC-S. Às 9h, saem os dados regionais de junho da produção industrial.
… O BC inicia, às 11h30, a rolagem integral dos contratos de swap que vencem em outubro (US$ 15,4 bilhões).
LÁ FORA – Saem a leitura final de julho da inflação ao consumidor (CPI) da Alemanha (3h) e a balança comercial de junho dos EUA (9h30), que deve diminuir o déficit para US$ 65 bilhões, contra -US$ 68,98 bi em maio.
… Dois dirigentes do Fed falam: Patrick Harker (9h15) e Thomas Barkin (9h30).
DORMIU COMPRADO – O dólar continua flertando com R$ 4,90 e, como disse o gerente de câmbio de uma corretora para o Broadcast, a “impressão é que estamos mais perto de atingir R$ 5,00 do que voltar a R$ 4,70”.
… Por trás da pressão, em boa parte, está o Copom dovish, que dá menos espaço para o Brasil explorar a estratégia do diferencial de juro, colocando o País em posição menos vantajosa em termos de carry trade.
… Tudo indica que a ata se dedicará hoje a corrigir as apostas exageradas de queda de 0,75 pp da Selic mês que vem. Mas isso muda pouco ou nada o fato de que as forças do fluxo começam a mudar e influenciar o câmbio.
… A forte saída de capital estrangeiro da bolsa doméstica (abaixo) tem causado apreensão no investidor.
… Na máxima desta 2ªF, o dólar bateu R$ 4,9146. Fechou em alta de 0,40%, cotado a R$ 4,8946. Além do “efeito Copom”, a moeda reproduziu o hedge em escala global antes do CPI nos EUA, que pode ajudar a projetar o Fed.
… No pano de fundo, ainda a queda do petróleo entrou na conta como fator adicional para depreciar o real, que ignorou ontem o resultado positivo da balança comercial, com superávit de US$ 1,703 bi na 1ª semana do mês.
… O avanço generalizado do dólar e a alta nos juros dos Treasuries de 10 anos puxaram ontem a curva do DI, que também operou durante todo o pregão no suspense de como a ata do Copom vai conduzir as expectativas.
… O contrato de juro para jan/24 subiu a 12,490% (de 12,463% na 6ªF); jan/25, a 10,550% (de 10,476%); jan/26, a 9,995% (de 9,933%); jan/27, 10,110% (de 10,079%); jan/29, 10,560% (10,545%); e jan/31, 10,820% (10,796%).
… O banco Pine revisou a projeção para o crescimento do PIB este ano de 1,8% para 2,3%. Em nota, a instituição afirma que o crescimento deve ser favorecido pela “excepcional performance do setor agropecuário” no 1tri.
BATENDO EM RETIRADA – No day after do Copom (5ªF), os investidores estrangeiros retiraram R$ 1,07 bilhão da B3 e ampliaram o saldo negativo de capital externo na bolsa para R$ 2,775 bilhões no acumulado de agosto.
… A fuga frustra a esperança de que o início do ciclo de cortes da Selic empolgaria a renda variável, no fluxo positivo de recursos que, em paralelo, também prometia derrubar o dólar. Mas não é isso que tem se visto.
… O Ibovespa engatou ontem seu quinto pregão no vermelho, embora tenha conseguido reduzir as perdas no fechamento, diante da virada da Vale para o terreno positivo e a recuperação da Petrobras ao tombo recente.
… O índice à vista limitou a queda a 0,11%, aos 119.379,50 pontos. O giro voltou a enfraquecer, para R$ 19,4 bi.
… Descolada da queda do minério (-1,57%), Vale subiu 0,50%, a R$ 67,90. A Coluna do Broadcast informou que, caso o governo insista em trocar o comando da Vale, o mercado prefere o nome de Paulo Caffarelli a Mantega.
… Caffarelli já comandou o BB, a Cielo e foi diretor da CSN, além de ter sido secretário executivo da Fazenda.
… O mandato do atual presidente da Vale, Eduardo Bartolomeo, estende-se até abril de 2024 e, pelas novas regras e critérios de governança da mineradora, hoje está muito mais difícil emplacar indicações políticas.
… Mantega, por exemplo, não seria qualificado à lista tríplice de nomes a serem apresentados por uma consultoria internacional ao comando da Vale, por não ter experiência de liderança em corporações privadas.
… Assim como as ações da Vale desafiaram ontem a queda do minério de ferro, também Petrobras contrariou o petróleo e corrigiu uma pequena parte do mergulho da 6ªF, quando ON caiu mais de 4% e PN, quase 3%.
… Os papéis ordinários subiram 0,67%, a R$ 33,10, e os preferenciais avançaram 0,63%, cotados a R$ 30,19. Lá fora, o barril do Brent para outubro entrou em realização de lucro e caiu 1,04%, cotado a US$ 85,34 em Londres.
… Entre as blue chips financeiras, o tom foi negativo. Só Santander se salvou na estabilidade (+0,07%). À espera de seu balanço e no dia de instabilidade em seus canais de atendimento, Itaú perdeu 0,79%, a R$ 27,66.
… Bradesco PN registrou -0,71% (R$ 15,34), Bradesco ON, -0,64% (R$ 13,88), e BB ON, -0,17% (R$ 47,32).
… A maior valorização do dia no Ibov foi de BB Seguridade (+2,38%), refletindo a boa recepção do mercado ao resultado trimestral da empresa, que reportou lucro líquido de R$ 1,841 bi, alta de 30,9% na comparação anual.
… A expectativa com o resultado do trimestre da Embraer, após dados operacionais mostrarem entrega de jatos executivos acima do esperado, colocou os papéis da empresa (+2,17%) na segunda posição do ranking positivo.
… Já os papéis da Méliuz afundaram 6,95%, diante da apreensão dos analistas de mercado, que projetam que a empresa de tecnologia deve reportar resultados fracos no 2Tri, devido à má performance do e-commerce.
POMBOS X FALCÕES – Dois dirigentes do Fed com direito a voto este ano expuseram ontem a divisão interna no BC americano sobre os próximos passos para o juro, condicionados por Powell aos indicadores até setembro.
… Representante dos falcões, a diretora Michelle Bowman reiterou comentários feitos no final de semana sobre a necessidade de mais elevações de juros nos EUA para reduzir consistentemente a inflação à meta de 2%.
… No campo oposto, o presidente do Fed de NY, John Williams, destacou que o aperto monetário parece estar no pico e cogitou a possibilidade de o BC norte-americano começar a cortar o juro no ano que vem.
… Esta semana, o CPI (5ªF) e PPI (6ªF) dos EUA têm potencial para calibrar as expectativas para o juro, embora os dados não sejam decisivos, já que o mercado tem pela frente ainda um mês e meio até o próximo Fed.
… Em compasso de espera pela agenda da inflação, os juros dos Treasuries não assumiram direção única. Enquanto a taxa da Note-2 anos caiu a 4,778%, contra 4,782% na 6ªF, a de 10 anos subiu a 4,088%, de 4,052%.
… No câmbio, a libra esterlina avançou 0,27%, negociada a US$ 1,2786, com comentários do economista-chefe do BoE, Huw Pill, de que existe o risco de o Reino Unido ainda não ter elevado os juros básicos o suficiente.
… Euro ficou estável (-0,06%; US$ 1,1008), iene caiu 0,51% (142,46/US$) e DXY (+0,03%) fechou a 102,047 pts.
… Nas bolsas em NY, o impulso veio da temporada dos balanços, que tem se mostrado sólida, no geral. O Dow Jones subiu 1,16%, a 35.473,13 pontos; o S&P 500 avançou 0,90% (4.518,44); e o Nasdaq, +0,61% (13.994,40).
EM TEMPO… PETROBRAS afirmou que o Plano Estratégico 2024-2028 terá como direcionador a previsão de investimento em projetos de baixo carbono, no montante entre 6% e 15% do investimento total do novo plano…
… Conselho de Administração comunicou a aprovação do advogado José Affonso de Albuquerque Netto como novo membro externo do Comitê de Pessoas (Cope) do colegiado para complementar o período de gestão até 2024.
ELETROBRAS diz não ter sido comunicada pelo governo sobre suposta decisão de não-inclusão das obras da Usina Termonuclear de Angra 3 no Programa de Aceleração do Crescimento (PAC), que será anunciado na 6ªF…
… Ainda no noticiário do dia, a empresa contratou bancos para potencial emissão de debêntures de R$ 7 bilhões…
… A companhia aprovou novo Programa de Compliance “mais adequado” ao seu modelo de atuação privado.
GOL. Oferta total (ASK) aumentou 3,3% em julho, na comparação anual; demanda total (RPK) cresceu 6,5%; taxa de ocupação ficou em 83,4% em julho, alta de 2,6 pp s/ julho/22.
DIRECIONAL registrou lucro líquido de R$ 104,4 milhões no 2TRI, salto de 4,6x ante o mesmo trimestre de 2022; Ebitda somou R$ 146,6 milhões, avanço de 56,1% na comparação anual.
VIVARA registrou lucro líquido de R$ 109,9 milhões no 2TRI, alta de 23,5% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 132,4 milhões, avanço de 32,3% em relação ao mesmo período de 2022.
JSL teve lucro líquido ajustado de R$ 41,3 milhões no 2TRI23, alta de 20,8% s/ 2TRI22.
PAGUE MENOS teve lucro líquido ajustado de R$ 8,9 milhões no 2TRI23, queda de 84,4% s/ 2TRI22.
CBA reverteu lucro e registrou prejuízo líquido de R$ 50 milhões no 2TRI23 ante 2TRI22; Ebitda ajustado somou R$ 74 milhões, queda de 88% na comparação anual.
GRUPO SBF teve prejuízo atribuído aos controladores de R$ 33,7 milhões no 2TRI, revertendo lucro de R$ 32,1 milhões registrado um ano antes; Ebitda somou R$ 149 milhões, queda de 3% na comparação anual.
AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!
*com a colaboração da equipe do BDM Online
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