Taxação de fundos de alta renda deve ser votada hoje

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[4/10/2023]

… Mais um dado do emprego nos Estados Unidos, a pesquisa ADP com a abertura de vagas no setor privado em setembro (9h15), pode confirmar a força do mercado de trabalho e sustentar a aversão ao risco, com as apostas de que o Fed terá que usar mão pesada no juro para controlar a inflação. Às vésperas do payroll (6ªF), o relatório Jolts já causou grande estrago, ontem, em Nova York, com a taxa de 10 anos disparando para 4,8%, no maior nível desde a crise do Lehman Brothers, enquanto o dólar escalava e as bolsas derretiam. O contágio derrubou o Ibovespa abaixo dos 114 mil e o câmbio para R$ 5,15. Ainda na agenda externa, estão previstos índices de serviços em vários países, falas de Lagarde (BCE) e a reunião da Opep. Aqui, os investidores repercutem o texto final da taxação de offshore e dos fundos exclusivos, que deverá ser votado hoje no plenário da Câmara.

… O parecer do relator, deputado Pedro Paulo (PSD), não inclui a variação cambial na tributação anual, reduz para 6% a alíquota para regularização do estoque e, por ora, deixou de fora os Juros sobre Capital Próprio.

… A ideia é apresentar uma proposta de “meio-termo” para o JCP, que não acabaria, como pediu a equipe econômica, mas teria mudanças. O benefício seria preservado àqueles que, efetivamente, usam o instrumento para capitalizar suas empresas.

… “O que não pode é o JCP funcionar como evasão, a partir de algum tipo de esperteza tributária, sonegação”, disse Pedro Paulo.

… O relator negociou a proposta com Haddad e, à saída da Fazenda, o ministro Alexandre Padilha (RI), que participou da conversa, sinalizou que o governo pode apoiar as novas regras. “Dá segurança a quem usa o JCP para investir, mas evita abusos.”

… Segundo o Estadão, Pedro Paulo espera uma “devolutiva técnica” da Fazenda e ainda pode incluir o JCP no texto final, que foi divulgado no final da noite, dentro do calendário pretendido por Lira de colocar a matéria na pauta desta 4ªF.

O QUE VEIO – O relatório prevê a possibilidade de atualização de bens e direitos no exterior com alíquota de 6% sobre o ganho de capital, não dos 10% defendidos inicialmente pelo governo na proposta encaminhada ao Congresso.

… A taxação de 15% a 20% do IR sobre os rendimentos dos fundos exclusivos, editada como MP, também foi incluída no texto.

… Em relação às offshores, o projeto de lei estabelece a tributação do rendimento de pessoas físicas residentes no Brasil em trusts (estruturas criadas para gestão de patrimônio), entidades controladas e aplicações financeiras no exterior.

… Com relação a uma das maiores preocupações do investidor, a variação cambial, o texto preserva a isenção para depósitos não remunerados no exterior. Isso foi acertado em acordo com o presidente da Câmara, Arthur Lira.

… O projeto traz ainda regras de tributação dos ganhos na alienação de moeda estrangeira em espécie.

… Segundo o texto, a variação cambial de moeda estrangeira em espécie não ficará sujeira à incidência de imposto até o limite de alienação de moeda no ano-calendário equivalente a US$ 5 mil. A partir desse limite, o imposto será cobrado.

… O relatório inclui a aplicação de alíquotas de 15% (longo prazo) a 20% (curto prazo) de Imposto de Renda sobre os rendimentos dos fundos fechados, em duas cobranças no ano (maio e novembro), no sistema “come-cotas”.

… Com a taxação dos fundos exclusivos, o governo prevê arrecadar R$ 13,3 bilhões e com as offshores, R$ 7 bilhões.

… Um levantamento realizado pelo Centro de Liderança Pública (CLP) alerta que a aprovação desse PL pode resultar na fuga de “super-ricos” do País e, consequentemente, numa redução da arrecadação de impostos, em vez de um aumento.

… “Quando os poupadores são tributados, há uma tendência de retirar recursos da economia produtiva para repor a poupança de curto prazo, geralmente alocada em renda fixa”, afirma nota técnica da entidade, publicada no site Infomoney.

MARCO DAS GARANTIAS – Câmara encerrou ontem à noite a votação da proposta, uma das apostas da Fazenda para destravar a concessão de crédito no País, aumentar o consumo das famílias e impulsionar o crescimento econômico.

… O texto segue para a sanção do presidente Lula.

DESENROLA – Lula sancionou nesta 3ªF o projeto que contém as regras do programa de renegociação de dívidas e o limite para os juros no crédito rotativo do cartão de crédito, caso os bancos não apresentem proposta de autorregulação ao CMN em 90 dias.

… Na falta dessa proposta, o projeto prevê que será aplicado um teto que limita a dívida ao dobro do montante original. Ou seja, o débito pode, no máximo, dobrar de tamanho com a aplicação dos juros.

MAIS AGENDA – O único destaque doméstico é o fluxo cambial fechado de setembro, que o BC solta às 14h30.

… Nos EUA, o relatório de emprego da ADP deve indicar a criação de 140 mil vagas no setor privado em setembro, abaixo de agosto (+177 mil), mas ainda em ritmo consistente, preparando o espírito para o payroll.

… Os mercados em NY ainda acompanham os resultados de setembro do PMI/S&P Global composto (10h45) e do PMI/ISM de serviços (11h), além das encomendas à indústria em agosto (11h) e estoques de petróleo do DoE (11h30).

… A previsão é de estabilidade nas reservas do barril. Ontem à noite, o API informou queda de 4,2 milhões.

… Três dirigentes do Fed participam de eventos públicos: Jeffrey Schmid e Kathleen O’Neill (11h05), além da diretora Michelle Bowman, que esta semana defendeu “vários aumentos” no juro para reduzir a inflação à meta.

… Lagarde está em NY e discursa em universidade às 13h. Antes (5h15), fala em vídeo gravado do BCE. Entre os indicadores, saem o PMI composto de setembro da zona do euro (5h), Alemanha (4h55) e Reino Unido (5h30).

YOU’RE FIRED – A Câmara dos EUA aprovou, nesta 3ªF, uma moção para destituir o republicano Kevin McCarthy da presidência da Casa. A votação marca a primeira vez na história em que o plenário remove um líder do cargo desta maneira.

… Por 216 votos favoráveis e 210 contrários, um grupo de oito republicanos se juntou a todos os democratas presentes e optou por derrubar McCarthy, após ele apoiar a proposta que evitou o shutdown do governo americano.

… O deputado Patrick McHenry assume o posto de presidente interino da Câmara até a realização de uma nova eleição.

JAPÃO HOJE – O PMI de serviços caiu de 54,3 em agosto para 53,8 em setembro, segundo pesquisa da S&P Global. O resultado ficou acima da leitura preliminar e da projeção dos analistas, ambas de 53,3.

… O indicador também permaneceu acima do nível neutro de 50, ou seja, indicando expansão da atividade.

… Ainda o PMI composto (que engloba o ritmo da atividade dos serviços e da indústria) recuou de 52,6 em agosto para 52,1 em setembro, também acima da leitura preliminar, que era de 51,8, e em território expansivo.

… Na noite de ontem, o Japão alertou que tomará medidas “apropriadas” contra quedas excessivas do iene.

SPIKE – O payroll nem veio ainda e o dólar já rompe R$ 5,15, disparado pela fuga de ativos de risco com a mais nova escalada dos juros dos Treasuries, que desperta apostas de que o Copom vai encerrar o ciclo com Selic mais alta.

… O Valor citava na tarde de ontem um acionamento de stops no câmbio, com zeragem de posições vendidas, a partir do momento que a moeda americana superou a casa dos R$ 5,10. No pico intraday, bateu R$ 5,1603.

… Desde março, o dólar à vista não ficava tão caro quanto ontem, quando fechou em alta de 1,73%, cotado a R$ 5,1543. Só nos dois primeiros pregões de outubro, já acumula valorização de 2,54%. O mês começou com força total.

… Somado à pressão externa, o suspense com a votação na Câmara das pautas da agenda econômica para o governo conseguir elevar a arrecadação e cumprir a meta fiscal zero no ano que vem colaborou para a queda livre do real.

… No câmbio futuro, o contrato de dólar para novembro saltou 2,00% e fechou o pregão valendo R$ 5,1860.

… O pass-through do dólar à inflação e as taxas dos Treasuries nas alturas tornam irrealistas as apostas de Selic em um dígito no fim do processo de aperto. A previsão de 9% ficou para trás e hoje está em 10,75% na curva a termo.

… Apesar de RCN insistir na dose de meio ponto de queda do juro como “apropriada”, o mercado compra a briga com o Copom de que pode vir menos e a aposta em corte de 0,25pp já tem 50% de chance em dezembro (Bmg).

… “Se câmbio se consolidar acima de R$ 5, o Copom pode ter de abreviar o ciclo de cortes e o juro terminal pode ser maior do que estimamos”, disse ao Broadcast o economista-chefe do Bradesco, Fernando Honorato Barbosa.

… Em meio à nova explosão dos yields dos Treasuries e do dólar, o “miolo” da curva do DI disparou mais de 0,20pp e, entre o DI jan/25 até o jan/31, todos os principais vencimentos ficaram acima de 11%, o que não ocorria desde maio.

… No fechamento, o jan/25 subia a 11,175% (de 11,004%); jan/26, 11,075% (de 10,811%); jan/27, 11,305% (de 11,026%); jan/29, 11,770% (de 11,505%); e jan/31, 12,020% (de 11,764%). O jan/24 foi a 12,268% (de 12,244%).

PRÓXIMA PARADA – Analistas se lançam a especulações sobre os suportes técnicos do Ibov, que abriu nesta 3ªF na faixa dos 115 mil, passou direto pelos 114 mil e foi fechar no nível dos 113 mil (113.419), em queda de 1,42%.

… Em seu boletim diário, Raphael Figueredo (da Eleven Financial) alertou que, se o índice à vista encerrar esta semana abaixo dos 113 mil pontos, que corresponde à média móvel de 200 períodos, pode seguir ladeira abaixo.

… Neste cenário, buscaria os 113,3 mil. Já para aliviar, o Ibov precisa fechar a semana acima de 117 mil, calcula.

… Já fez tempo que os giros negociados pela bolsa vêm muito ruins, mas pioraram ainda mais nos dois últimos pregões. Ontem, o volume financeiro não chegou a R$ 20 bilhões. No pregão anterior, havia ficado em R$ 15 bi.

… Só 8 ações subiram ontem no Ibov. A pressão dos juros dos Treasuries, reproduzida por aqui pela curva do DI e pelo dólar, tem afetado diretamente o desempenho das varejistas, destaques nesta 3ªF entre as piores perdas.

… Magalu (R$ 1,84) levou um tombo de 8,46% e fechou abaixo dos R$ 2 pela primeira vez desde que começou a ser negociada na bolsa. No prazo de apenas 24h, a companhia perdeu quase R$ 1 bilhão em valor de mercado.

… Em seguida, os papéis das Casas Bahia derreteram 7,94% (R$ 0,58) e da Petz afundaram 6,52% (R$ 4,30).

… O pregão também foi desfavorável para os ativos das companhias aéreas, repercutindo o anúncio pela Petrobras do aumento do preço do querosene de aviação (QAV) em 5,3%, combinado com câmbio cada vez mais apreciado.

… Azul registrou desvalorização firme de 5,45%, para R$ 12,85, e Gol PN também foi muito mal: -5,20%, a R$ 6,02.

… Os principais bancos partiram para mais uma rodada no vermelho: Bradesco ON (-1,53%; R$ 12,26), BB ON (-1,28%; R$ 46,45), Itaú (-1,26%; R$ 26,60), Bradesco PN (-1,21%; R$ 13,91) e Santander unit (-0,85%; R$ 25,70).

… Sem a referência da China, fechada para o feriado da Golden Week, Vale ON cedeu 0,61% (R$ 66,58); CSN Mineração, -1,04%; Metalúrgica Gerdau PN, -2,26%; Gerdau PN, -2,06%; CSN ON, -1,83%; e Usiminas PNA, -1,22%.

… Descoladas da leve alta do petróleo, Petrobras PN perdeu 0,44% (R$ 33,97) e ON caiu 1,18% (R$ 36,73). Prates disse ontem que a estatal analisa se é necessário reajustar os preços dos combustíveis ainda este ano.

… Ele afirmou que o mercado de petróleo vive uma “tempestade perfeita”, com o diesel russo deixando de ser uma opção, mas que, passado o inverno no hemisfério Norte (dez a março), talvez seja possível que os preços caiam.

… Os últimos reajustes pela Petrobras ocorreram em 16 de agosto, com alta de 25,8% (diesel) e 16,2% (gasolina).

… Não há pressão no momento para elevar o preço interno da gasolina, acredita Luís Menon, economista da Garde Asset, no Broadcast. “Desde o último reajuste, o petróleo subiu 8%, mas a gasolina de referência caiu 11,8%.”

… Uma alta do diesel, hoje 18% abaixo do preço praticado lá fora, parece um risco maior, segundo ele.

… O economista observa, porém, que o impacto de um potencial reajuste no diesel seria menor que o da gasolina sobre o IPCA. Segundo seus cálculos, a inflação deve encerrar o ano em 4,8%, pouco acima do teto da meta (4,75%).

… Na véspera da reunião da Opep, que deve manter os atuais níveis de produção, o petróleo Brent para dezembro fechou em alta moderada de 0,23%, a US$ 90,92, tentando resistir ao dólar forte com o rali dos juros dos Treasuries.

… Na ponta positiva do Ibovespa, Natura avançou 2,97% (R$ 14,56), apoiada nas notícias de que a companhia pode vender a The Body Shop até o fim do mês e de que apareceu uma nova interessada na compra, a gestora Aurelius.

O MURO – À medida que as taxas dos títulos do Tesouro dos EUA se aproximam dos 5%, é inevitável que o mercado se questione onde é que isso tudo vai parar, com avaliações de que a coisa está exagerada e já foi longe demais.

… Tem gente dizendo que, nos níveis que alcançaram, os retornos dos Treasuries abrem oportunidade importante de negócios, se o investidor partir para embolsar ganhos. Surge ainda o debate se o rali vai moderar o tom do Fed.

… O Mizuho não duvida que o BC americano seja obrigado a tomar uma abordagem mais equilibrada da política monetária, para que não retroalimente pressões na curva e na inflação com o próprio discurso dos falcões.

… Pela segunda vez esta semana, a presidente do Fed de Cleveland, Loretta Mester (não vota este ano), disse ontem que apoiaria outro aumento das taxas de juros em novembro e a manutenção em níveis elevados por algum tempo.

… Já na ponta mais dovish, também sem voto este ano, Raphael Bostic (Fed de Atlanta) recomendou que “sejamos pacientes, sem reagir em excesso a dados individuais”. Disse não ter pressa em elevar o juro, tampouco em reduzir.

… Contrariando o consenso do “higher for longer”, a secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, lançou dúvidas sobre a interpretação corrente de que o juro terá que ficar alto por mais tempo. “Não é algo que está dado”, disse.

… Seja como for, o start para a nova corridas das taxas dos Treasuries foi dado ontem pelo relatório de emprego Jolts, em que as vagas de trabalho nos EUA saltaram de 8,9 milhões para 9,6 milhões de julho para agosto.

… Em novo pulo, o retorno da Note-10 anos avançou mais de 2% e superou na máxima o nível de 4,80% pela primeira vez em 16 anos. Fechou muito perto desta marca, a 4,799%, contra 4,678% no pregão da véspera.

… O yield do T-Bond de 30 anos disparou mais 3%, flertou com 4,95% no pico intraday e encerrou em 4,933%, de 4,775%. O rendimento da Note-2 anos cravou 5,15% no auge do nervosismo e terminou em 5,145%, de 5,096%.

… A ponta longa dos juros dos Treasuries roda nos recordes em 16 anos e empurra junto o “índice do medo” Vix (+12,38%) para as máximas desde maio, reservando uma alta carga de estresse para as bolsas americanas.

… Prestes a furar os 33 mil pontos, o Dow Jones caiu 1,29%, aos 33.002,38 pontos; o S&P 500 terminou o pregão com variação negativa de 1,37%, aos 4.229,45 pontos; e o Nasdaq eletrônico cedeu 1,87%, para 13.059,47 pontos.

… Apostar contra o dólar não tem sido um bom negócio, diante do risco de o juro subir nos EUA pelo menos mais uma vez. O euro caiu 0,12%, para US$ 1,0473, e a libra esterlina fechou praticamente estável (-0,09%), a US$ 1,2076.

… As moedas operaram fracas, apesar de dirigentes do BCE terem voltado a sinalizar que não estão prontos para iniciar o relaxamento monetário. Philip Lane disse que a batalha contra a inflação ainda não foi vencida.

… Gediminas Simkus defendeu juros elevados pelo tempo necessário para a volta “convincente” da inflação à meta.

… Suspeitas de intervenção do governo japonês no câmbio levaram o iene a subir 0,51%, negociado a 148,80/US$.

EM TEMPO… PETROBRAS avalia a aquisição de blocos exploratórios na Bacia de Pelotas, segundo o diretor de exploração e produção da companhia, Joelson Mendes…

… De acordo com Mendes, a estatal realiza estudos no local e aguarda a realização do leilão pela Agência Nacional de Petróleo e Gás Natural (ANP) em 13 de dezembro.

3R PETROLEUM registrou produção média diária de 52.618 boe em setembro, alta mensal de 16,3%…

… Goldman Sachs atingiu participação de 4,9% do capital social da companhia, o equivalente a 11,9 milhões de ações ON. De acordo com o último formulário de referência, de 5/5, o banco não aparecia com participação relevante.

LIGHT. Itaú, credor da companhia, disse que submeteu memorando de entendimento para apreciação da companhia e de seus assessores com o objetivo de viabilizar a saída da recuperação judicial por parte da Light Energia…

… Segundo o banco, “até o presente momento, não houve resposta formal da empresa sobre o documento”.

CVC. Goldman Sachs passou a deter 25.139.776 de ações ON de emissão da companhia, o equivalente a 5,66% do total deste tipo de papel.

COPASA concluiu a 18ª emissão pública de debêntures, no total de R$ 900 milhões.

KLABIN contratou empréstimo sindicalizado de US$ 595 milhões, com prazo de 5 anos.

ALLOS, ex-Aliansce Sonae, comunicou que assinou contrato de desinvestimento da totalidade de fatia no Shopping Jardim Sul e de 43% de sua participação no Bauru Shopping; valor total das duas operações é de R$ 444,4 milhões.

AMERICANAS informou que suspendeu o processo de prospecção para venda da fatia no Grupo Uni.co.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Força da economia desafia Fed e BC no Brasil

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[3/10/2023]

… Após a atividade nos EUA surpreender em setembro com desempenho acima do esperado, elevando a 25% as apostas em mais uma alta do juro neste ano, hoje mais um dado importante pode mexer com as expectativas para o Fed: o relatório Jolts de abertura de vagas em agosto (11h), o primeiro dos três indicadores de emprego da semana, que inclui a pesquisa ADP e o payroll. Aqui, onde o Caged confirmou a força do mercado de trabalho e reforçou as chances de o Banco Central reduzir o ritmo de queda da Selic, sai a produção industrial de agosto (9h), que deve trazer expansão e aumentar as dúvidas sobre a condução da política monetária. Na mediana, pesquisa Broadcast apurou um crescimento de 0,50%, compensando parte do recuo de 0,60% em julho.

… Além de atribuir o resultado à base de comparação baixa, o economista Igor Cadilhac (do PicPay) observou que o cenário para a indústria tem ficado “um pouco mais otimista”, com melhora nos índices de confiança do consumidor e dos produtores.

… Ele projeta a volta do crescimento da indústria extrativa na margem (-1,4% em julho) e espera também contribuições positivas da indústria de alimentos e da produção de automóveis em setembro, que deve puxar os bens de consumo no mês.

… Já o economista Helcio Takeda (Pezco) acredita em impacto forte da produção de bens intermediários, dizendo que indicadores antecedentes positivos, como o fluxo de veículos pesados nas estradas em agosto, corroboram essa perspectiva.

… Entre os vetores de alta, cita ainda os bens de capital, que devem se recuperar da forte contração registrada em julho (-7,4%).

… A projeção de consenso, no entanto, continua sendo de contração da indústria em 2023, como resultado do aperto dos juros e incertezas externas. A contrapartida ficaria por conta do efeito dos programas do governo, como o Minha Casa, Minha Vida.

… Nesta 2ªF, a geração de vagas apurada pelo Caged em agosto (220,8 mil) superou de longe a mediana das estimativas (173 mil), em um sinal de que o Copom não arriscará uma postura mais agressiva, mas deve manter a calma e a parcimônia.

… O setor de Serviços, que acelerou no IPCA-15 de setembro, respondeu por metade dos empregos criados (114,4 mil postos).

… Já na semana passada, a Pnad Contínua mostrou a força do mercado de trabalho, com queda da taxa de desemprego para 7,8% no trimestre até agosto e massa salarial recorde, que despertaram para as implicações potenciais da inflação.

… Em evento da Abracam, ontem, Roberto Campos Neto afirmou que o mercado “tem errado bastante para baixo as projeções de crescimento”, sugerindo que as reformas nos últimos anos podem estar gerando um PIB estrutural mais alto.

… O presidente do BC também mostrou preocupação com a possibilidade de os juros continuarem subindo nos EUA. “Se os juros longos lá fora continuarem altos e subindo, em algum momento podemos ter saída de recursos acelerada.”

… A resiliência da economia americana desafia a eficácia do ciclo de aperto do Fed e tem garantido vários alertas dos dirigentes.

… Houve declarações firmes de Powell na defesa da estabilidade de preços, enquanto Michelle Bowman considerou “apropriado” subir novamente os juros e Michael Barr previu que “os juros devem seguir suficientemente restritivos por algum tempo”.

… À noite, foi a vez de Loretta Mester (Fed/Cleveland) dizer que, “talvez, precisemos elevar os juros mais uma vez este ano”. Ela não vota este ano, mas está no Fomc do ano que vem e considera que a inflação está “demasiado alta”.

… Mais cedo, os resultados do PMI/ISM e do PMI/S&P Global, ambos maiores do que a expectativa do mercado, justificaram mais um forte movimento defensivo dos mercados em NY, com nova onda de liquidação dos Treasuries e disparada dos yields.

… Para o analista Edward Moya (Oanda), os investidores estão “começando a perceber que o rendimento disponível ao longo da curva de juros está muito atraente neste momento”, o que tem pesado para os ativos de risco e para as bolsas.

… A avaliação coincide com a do City. “Confrontados com riscos adicionais, o investidor que procura rendimento prefere obter um retorno fixo e decente do que esperar dividendos incertos ou uma maior valorização do capital em ações.”

… O BMO destaca a importância do payroll na 6ªF, que “deverá definir o tom de negociação dos títulos do Tesouro”. Hoje (11h), o relatório Jolts tem previsão de abertura de 8,9 milhões de vagas em agosto, após +8,8 milhões em julho.

… O ambiente de aversão ao risco desencadeou busca acentuada pela proteção do dólar, com o índice DXY avançando ao nível de 107 pontos. Aqui, atingiu o pico de R$ 5,0805, enquanto o Ibovespa por um triz não fechou abaixo dos 115 mil (abaixo).

PODE VOTAR HOJE – O presidente da Câmara, Arthur Lira, designou o deputado Pedro Paulo (PSD) como relator do projeto de lei que prevê a tributação de fundos offshore e exclusivos. A proposta pode ir à votação nesta 3ªF.

… O projeto estabelece a tributação do rendimento de PF residentes no Brasil com aplicações financeiras, entidades controladas e trusts no exterior. O governo prevê arrecadar R$ 7 bilhões com a medida, conforme o Orçamento de 2024.

… Os rendimentos ficarão sujeitos à incidência do IRPF pelas seguintes alíquotas: zero sobre a parcela anual dos rendimentos que não ultrapassar R$ 6 mil; 15% quando exceder R$ 6 mil e não ultrapassar R$ 50 mil; e 22,5% quando extrapolar os R$ 50 mil.

… O texto também prevê a possibilidade de atualização de bens e direitos no exterior, ao valor de mercado, em 31/12/2023, com alíquota de 10% sobre o ganho de capital (a Câmara quer reduzir para 6%), desde que haja o pagamento até 31/5/2024.

… Um acordo entre Câmara e governo prevê que a MP com a taxação de fundos exclusivos (onshore) será incorporada ao projeto de lei. Com essa segunda medida, o governo prevê arrecadar R$ 13,3 bilhões, conforme o PLOA de 2024.

… Proposta prevê a aplicação de alíquotas de 15% (longo prazo) a 20% (curto prazo) sobre os rendimentos dos fundos exclusivos, sendo que a cobrança será realizada duas vezes por ano, no último dia útil de maio e novembro, no sistema “come-cotas”.

… Haverá também recolhimento no momento da amortização, resgate ou alienação de cotas, ou de distribuição de rendimentos, se ocorrerem antes da data de incidência da tributação periódica. Neste caso, será aplicada uma alíquota complementar.

VETOS – Senador Randolfe Rodrigues, líder do governo no Congresso, disse que o governo pedirá para que os vetos ao arcabouço fiscal e ao projeto de lei do Carf não sejam votados na sessão do Congresso marcada para amanhã (4ªF).

… A prioridade do governo é aprovar projetos de lei que abrem créditos extraordinários de R$ 2,25 bilhões no Orçamento/2023.

… Os vetos ao arcabouço e ao Carf foram alvos de críticas por parte dos líderes. De acordo com parlamentares que relataram as matérias, não houve acordo com o governo, que rejeitou dois pontos do arcabouço e 15 do projeto do Carf.

REFORMA TRIBUTÁRIA – Em evento em São Paulo, Simone Tebet admitiu que deve haver um pequeno atraso na votação da PEC no Senado, mas avalia que, se for aprovada até meados de novembro, haverá tempo para a Câmara analisá-lo neste ano.

REAJUSTE DOS COMBUSTÍVEIS – Em entrevista ao Roda Viva, ontem à noite, o presidente da Petrobras, Jean Paul Prates, afirmou que “a gente vai fazer o ajuste quando for necessário” e que a empresa “tem total independência para definir os preços”.

… “Lula nunca prometeu que os preços não subiriam mais”, disse ele, afirmando que a expressão “abrasileirar” as tarifas, usada na campanha eleitoral, não significa que o País deixaria as referências internacionais. “Isso seria uma temeridade.”

… Mas Prates não respondeu se a Petrobras decidiria em breve um novo aumento dos combustíveis. “Nós estamos em uma fase do crescimento agudo do petróleo. A companhia continua trabalhando sob o chamado túnel de volatilidade em sua estratégia.”

… Sobre a Braskem, afirmou que a estatal tem interesse em manter sua posição acionária na empresa. A expectativa, segundo ele, é que ocorra uma definição em relação à venda da petroquímica até, no máximo, janeiro de 2024.

MAIS AGENDA – O avanço esperado para a gasolina deve puxar o IPC-Fipe de setembro (5h) para 0,29% (mediana Broadcast), após deflação de 0,20% em agosto. Sem horário confirmado, saem os dados de setembro da Fenabrave.

NOS EUA – Mais um Fed boy tem fala pública prevista para hoje: Raphael Bostic, sobre perspectiva econômica, em Atlanta (9h).

VIROU TETO – As apostas mais radicais, de corte de 0,75pp da Selic, já sumiram do mapa para dezembro, a chance de 0,50pp continua majoritária na curva a termo (65% a 70%), mas virou teto, com migração para 0,25pp (30%-35%).

… Ainda segundo os cálculos do economista-chefe do Banco Bmg, Flávio Serrano, à jornalista Denise Abarca, no Broadcast, na reunião do Copom de janeiro, a probabilidade de o juro cair menos (0,25pp) já chega a 40%.

… O espaço de queda da Selic tem sido limitado, em primeiro plano, pelo tom conservador que vem sendo assumido pelo Fed e que levou o dólar a romper os R$ 5 nos últimos dias, contratando pressão inflacionária via câmbio.

… Além disso, também o balanço de riscos fiscais e a atividade econômica aquecida, com estimativas oficiais de que o PIB brasileiro cresça até 3% no ano, entram como argumentos para o BC ser mais econômico nos cortes do juro.  

… Campos Neto tem insistido que a barra para acelerar o ritmo de queda da Selic está mais alta no momento e reforçou ao programa da TV Globo “Conversa com Bial”, exibido durante a madrugada, que -0,5pp é apropriado.

… Puxados ontem pelo aumento dos rendimentos dos Treasuries e pelo Caged acima do esperado, os juros futuros fecharam com alta expressiva. No miolo da curva, as taxas subiram mais de 0,20pp e o jan/25 voltou a superar 11%.

… O contrato fechou a 11,035% (de 10,829% no pregão anterior). Jan/24 subiu a 12,260% (de 12,236%); jan/26, 10,830% (de 10,572%); jan/27, 11,045% (de 10,800%); jan/29, 11,500% (de 11,303%); e jan/31, 11,750% (11,580%).

… No câmbio, o payroll (6ªF) tem potencial de causar reviravolta nos negócios globais, mas analistas ouvidos pelo Broadcast dizem que os dias de dólar abaixo de R$ 4,80 podem ter ficado para trás e que a pressão vem para ficar.

… Segundo eles, a tendência é que o dólar se consolide acima dos R$ 5 neste último trimestre, puxado por três drivers, em especial: a pressão externa do Fed, as remessas de fim de ano ao exterior e a percepção de risco fiscal.

… Em palestra ontem, como se viu, RCN reconheceu que, se o juro do Fed seguir alto e subindo, pode haver risco de fuga de dólares do Brasil, diante da perda de atratividade do carry trade, com a redução do diferencial de juro.

… A moeda americana subiu em escala global nesta 2ªF de estresse com a chance de os EUA promoverem pelo menos mais um aperto monetário este ano. No fechamento, valia R$ 5,0667 (+0,79%), após tocar R$ 5,08 no pico.

… No câmbio futuro, o contrato do dólar para novembro registrou valorização de 0,56%, para R$ 5,0845.

… Sem influência nos negócios, a balança comercial registrou superávit de US$ 8,904 bilhões em setembro, volume recorde para o mês, e o governo revisou ontem a projeção para o ano de US$ 84,7 bilhões para US$ 93 bilhões.

RISK-OFF – O Ibovespa já abriu setembro queimando 1.500 pontos, no pregão em que quebrou a sequência de três altas e caiu 1,29%, preservando, por pouco, os 115 mil pontos (115.056,86). O giro foi baixíssimo: R$ 15,7 bi.

… Das blue chips das commodities às financeiras, houve uma onda vendedora, diante da cautela redobrada com a nova escalada nos rendimentos dos Treasuries, que pegou também o setor de consumo, sensível a juros altos.

… MRV (-6,56%), IRB Re (-5,30%), Magazine Luiza (-5,19%), Locaweb (-4,85%), CVC (-4,67%) e Lojas Renner (-4,10%) ficaram entre as piores baixas do índice à vista. Entre as aéreas, Azul (PN, -6,15%) sentiu o dólar forte.

… Os principais bancos também fecharam no vermelho. Bradesco ON registrou -1,58% (R$ 12,46), Bradesco PN, -1,40% (R$ 14,10), Itaú, -0,92% (R$ 26,94), Santander unit, -0,50% (R$ 25,92); e BB ON, -0,28% (R$ 47,05).

… Sem a referência do minério na China, fechada para o feriado da Golden Week, caíram a Vale (-0,87%; R$ 66,99), CSN Mineração (-1,24%), Gerdau PN (-1,45%), Usiminas (-1,05%), CSN (-0,99%) e Gerdau Metalúrgica. (-0,90%).

… Apesar de ter obtido licença ambiental para buscar petróleo na Margem Equatorial da Bacia Potiguar, Petrobras caiu 1,90% (ON), a R$ 37,17, e 1,50% (PN), a R$ 34,12, acompanhando a queda do petróleo e a aversão a risco do dia.

… Lá fora, já faz três pregões que o barril vem aproveitando para realizar parte do rali recente. O impulso do dólar ontem com a perspectiva de juro alto por mais tempo nos EUA serviu de gatilho para a commodity ampliar o ajuste.

… Antes da reunião da Opep (amanhã), o contrato do Brent para dezembro recuou 1,62% na Ice londrina, mas ainda defendeu os US$ 90 no fechamento (US$ 90,71). Na Nymex, o WTI para novembro cedeu 2,17%, para US$ 88,82.

… No pregão com desempenho majoritariamente negativo para as ações, Fleury (+3,37%) destoou e liderou as altas, com a elevação da recomendação do Citi para o papel, de neutra para compra, e do preço-alvo, de R$ 17 para R$ 18.

… A sessão ainda foi favorável para os papéis dos frigoríficos, beneficiados pela alta do dólar. BRF registrou valorização de 2,06%, para R$ 10,40; Minerva ganhou 1,73%, a R$ 8,23; e Marfrig, +0,70%, a R$ 7,18.

NON STOP – Nada segura os juros dos Treasuries, com máximas em mais de uma década. Nem mesmo o acordo temporário que evitou um shutdown e uma crise de confiança nos EUA foi capaz de impedir o novo rali.

… As taxas da Note-10 anos e do T-bond de 30 renovaram máximas de 16 e 13 anos, respectivamente, e a chance de o Fed subir o juro mais uma vez este ano avançou de 18% para 25%, segundo a ferramenta de apostas do CME.

… Os PMIs fortes nos EUA e o chamado dos falcões do Fed deram o start para o yield da Note de 10 anos cruzar a marca de marca de 4,7% na máxima intraday (4,702%) e fechar a 4,678%, contra 4,570% no pregão anterior.

… O T-Bond de 30 anos alcançou 4,818% no pico do dia e terminou em 4,775%, de 4,700% na 6ªF. Já o rendimento da Note de 2 anos investiu até 5,12%, antes de encerrar a sessão a 5,096%, contra 5,037% no fechamento anterior.  

… Tanto o PMI medido pela S&P Global em setembro (49,8) quanto pelo ISM (49,0) vieram abaixo da marca de 50, indicando contração da atividade. Mas ambas as leituras superaram as previsões, de 48,0 e 47,8, pela ordem.

… Os dados, combinados à defesa por Michelle Bowman (Fed) de “vários” aumentos do juro contra a inflação, trouxeram pressão no câmbio ao índice DXY, que fechou colado ao 107 pontos, em alta de 0,74%, a 106,904 pontos.

… O euro (-0,89%) atingiu as mínimas desde janeiro e a libra caiu 0,92%, para US$ 1,2098, apesar de a dirigente do BC inglês Catherine Mann ter defendido juros mais altos pelo BoE. O iene recuou 0,32%, para 149,80/US$.

… Foi uma surpresa que as bolsas em NY tenham conseguido testar uma melhora na reta final dos negócios, atribuída ao bom desempenho das ações de tecnologia. O Nasdaq subiu 0,67%, aos 13.307,77 pontos.

… O S&P 500 fechou estável (+0,01%), a 4.288,39 pontos, e o Dow Jones reduziu a queda a 0,22%, a 33.433,35 pts.

EM TEMPO… Produção total da PETRORIO atingiu 102.718 barris de óleo equivalente por dia (boepd) em setembro, aumento de 4,8% em relação a agosto, segundo dados preliminares.

LIGHT entrou com pedido à Justiça para retirar a Light Energia do processo de recuperação judicial.

GRENDENE. Conselho de Administração aprovou compra de 42% do capital social da Várzea SPE, subsidiária do Grupo Comerc Energia, por R$ 50,5 milhões…

… Conselheiros também deram aval para compra de energia elétrica incentivada equivalente a 10 MW-médio, pelo prazo de 20 anos, com entrega entre 1º/1/24 e 31/12/43.

OI afirmou que recebeu notificação da SKY Serviços de Banda Larga informando a decisão de rescindir, de forma unilateral, acordo fechado entre as partes em abril do ano passado…

… Pelo acerto, a SKY se comprometeu a adquirir a Base DHT da Oi, que, por sua vez, concordou em prestar à empresa os serviços relacionados à infraestrutura IPTV.

MARCOPOLO distribuirá R$ 66,2 milhões em JCP, ou R$ 0,07/ação; ex dia 6/10; pagamento dia 19/10.

AEGEA anunciou a 3ª emissão de debêntures das coligadas Águas do Rio 1 SPE (AdR 1) e Águas do Rio 4 SPE (AdR 4), no valor total de R$ 2,065 bilhões.

SLC AGRÍCOLA informou que deverá semear 674 mil hectares em 2023/24, área praticamente estável em relação ao ciclo 2022/23.

LIVRARIA SARAIVA, em recuperação judicial, informou que Olga Maria Barbosa Saraiva renunciou como membro e presidente do Conselho de Administração; empresa informou que vai indicar substituto em “momento oportuno”.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Livre do shutdown, NY espera pelo payroll

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[2/10/2023]

… A menos de três horas do fim do prazo, a Câmara e o Senado dos EUA aprovaram, no sábado, proposta que estende por 45 dias o financiamento do governo americano e evita o shutdown, removendo do cenário de curto prazo um importante fator de incerteza. Nesta semana, investidores em NY retomam o debate dos juros, com todas as expectativas concentradas no payroll, na 6ªF. Na China, o feriado da Golden Week fecha os mercados a semana inteira, mas hoje pode repercutir o PMI que mostrou a atividade de volta ao território de expansão em agosto. O dado foi divulgado no final de semana. O exterior ainda tem reunião da Opep (4ªF), com o petróleo querendo US$ 100. Aqui, o Congresso tem votações importantes da agenda econômica.

… Está prevista a apreciação de três projetos que podem fazer a diferença para a melhora da percepção fiscal, especialmente, da taxação de fundos offshore e exclusivos, que pode ir para o plenário da Câmara entre amanhã (3ªF) e 4ªF.

… A proposta compõe o pacote de Haddad para elevar a arrecadação e é considerada decisiva pela equipe econômica para zerar o déficit das contas públicas em 2024, junto com a tributação dos “super-ricos” e extinção dos juros sobre capital próprio (JCP).

… Às vésperas da votação, o presidente da Câmara, Arthur Lira, ainda não designou o relator, que deve ser o mesmo para os dois projetos. Os deputados Mauro Benevides (PDT) e Pedro Paulo (PSD) são cotados para a vaga.

… Ainda na Câmara, deve ser votado nesta semana o projeto de lei do Marco das Garantias, que facilita a obtenção de crédito. O texto já passou na Casa, mas foi modificado no Senado e, por isso, voltou para análise dos deputados.

… Já o Senado marcou para hoje a sessão para votar o projeto de lei do Desenrola, aprovado pela CAE na última 5ªF. O texto não tem alterações em relação ao que foi aprovado pelos deputados, para evitar que a matéria retorne à Casa.

… Além da regulamentação do programa de renegociação de dívidas, a proposta limita os juros do rotativo do cartão de crédito a 100%, caso o setor financeiro não apresente uma proposta de autorregulação em até 90 dias.

… O projeto do Desenrola não trata da polêmica do fim do parcelamento sem juros, modalidade apontada pelos bancos como responsável pelas altas taxas do rotativo, que chegaram a 437% ao ano em junho, segundo dados do BC.

… O governo precisa que a matéria seja votada até amanhã, último dia de validade da MP que trata do assunto.

… Também nesta semana, existe alguma expectativa de que o Congresso derrube vetos de Lula no arcabouço fiscal.

… Na 4ªF, Simone Tebet participa de audiência na Comissão Mista do Orçamento (CMO) sobre o Plano Plurianual (PPA). A ministra deve ser questionada sobre a proposta da Fazenda para mudar a contabilidade dos precatórios.

… No Valor, em desacordo com a pasta comandada por Fernando Haddad, o Planejamento propõe que a dívida seja classificada como despesa primária, com exclusão desse gasto da regra do novo arcabouço fiscal.

… Significa que os valores pagos entrariam no cômputo do resultado primário, o que não acontecerá como despesa financeira.

… Ao Globo, o secretário executivo da Fazenda, Dario Durigan, disse sobre os precatórios que, “se isso não for resolvido agora, se ficar para 2027, a gente quebra o País”. “Um problema de R$ 300 bilhões não tem meta que comporte.”

… Segundo ele, o governo está 100% comprometido com o ajuste nas contas públicas e “o mercado financeiro mudará a avaliação [de ceticismo] sobre o cumprimento da meta fiscal do ano que vem [zerar o déficit primário].”

… No Estadão de hoje, Jeferson Bittencourt (ASA e ex-secretário do Tesouro) diz que é “louvável” que o governo tente lidar com a questão dos precatórios, mas ele se preocupa com os “efeitos colaterais” que a mudança pode acarretar.

… O que está errado, diz, é classificar os encargos como despesa financeira, e não mais como despesa primária. “Para solucionar o problema do estoque não precisa disso”, afirma. Ele também não acredita que o governo consiga zerar o déficit em 2024.

RCN – Presidente do BC profere palestra esta manhã (10h) no “Abracam Talks”, em SP, aberto à imprensa.

MAIS AGENDA – É menos importante a semana em termos de indicadores econômicos, que começa com o IPC-S de setembro (8h), o Caged de agosto (14h30) e a balança comercial fechada do mês passado (15h).

… A mediana das estimativas no Broadcast indica superávit de US$ 9,10 bilhões, após saldo positivo de US$ 9,80 bilhões registrado em agosto, diante do crescimento nas exportações de minério de ferro e da queda nas importações.

… Do lado da inflação, o efeito completo do reajuste dos combustíveis anunciado pela Petrobras em 15 de agosto deve puxar a alta do IPC-S de setembro para 0,28%, contra deflação de 0,22% na leitura de agosto.

… Amanhã (3ªF), sai o IPC-Fipe de setembro e, na 6ªF, o IGP-DI.

… Já o ritmo da atividade será medido pela produção industrial de agosto (5ªF), enquanto o mercado já especula que o BC poderá reduzir a magnitude dos cortes da Selic, de 0,50pp para 0,25pp. As primeiras apostas já surgem na curva dos juros futuros.

… Na 6ªF, porém, o BofA reiterou a estimativa de juro em 11,75% no fim do ano, o que comporta mais duas quedas de meio ponto, e projetou Selic terminal de 9,5% após a divulgação do Relatório Trimestral de Inflação, na semana passada.

… Já a Bradesco Asset acredita em juro de 9%, apesar de ter elevado a previsão para o IPCA/2024 de 3,7% para 3,9%, levando em conta maior pressão na carne bovina. Na última Focus, as projeções estavam em 3,86% para o IPCA e 9% para a Selic.

… Daqui a pouco (8h25), o Banco Central divulga o boletim atualizado, com as projeções dos economistas do mercado.

PAYROLL – O relatório de emprego é considerado um dado-chave para projetar as expectativas e vem para confirmar ou não as avaliações de que o mercado de trabalho continua apertado nos EUA, o que contribuiria para juros altos por mais tempo.

… Para a surpresa do investidor, a inflação do PCE não assustou na última 6ªF e reforçou as chances de o Fed manter os juros em novembro (para 86,8%, de 80,7% antes). As apostas para dezembro oscilaram pouco (64,4% para manutenção, de 65,6%).

… O índice de preços de gastos com consumo subiu 0,4% em agosto ante julho, pouco abaixo da previsão de 0,5%. Já o núcleo avançou 0,1%, na metade do esperado. Na comparação anual, os resultados (3,5% e 3,9%) vieram em linha.

… Antes do payroll, mais dados do emprego saem nos EUA: o relatório Jolts (3ªF) e a pesquisa ADP (4ªF).

… Hoje, tem a leitura final de setembro do PMI industrial do ISM (11h) e da S&P Global (10h45). Na 4ªF, sai o PMI de serviços.

… Powell e o presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker, visitam a Pensilvânia nesta 2ªF, às 12h, para ouvir trabalhadores. O vice-presidente de Supervisão do Fed, Michael Barr, discursa sobre política monetária às 14h.

… John Williams modera debate em painel às 14h30 e Loretta Mester fala em evento esta noite (20h30).

ZONA DO EURO – Lagarde (BCE) discursa na 4ªF em dois eventos. No mesmo dia, sai o PPI de agosto do bloco.

… Hoje, será divulgado o PMI industrial de setembro na zona do euro (5h), Alemanha (4h55) e Reino Unido (5h30). O resultado do PMI composto (indústria + serviços) nestas três economias está previsto para 4ªF.

CHINA – O PMI industrial oficial subiu de 49,7 em agosto para 50,2 em setembro, acima da previsão de 50, e na faixa de expansão pela primeira vez em seis meses. O setor de serviços registrou crescimento de 50,5 para 50,9.

AUSTRÁLIA – O BC divulga decisão de política monetária na virada de hoje para amanhã (3ªF). O Morgan Stanley aposta em juros inalterados, mas acredita que o comunicado deve vir um pouco mais hawkish do que o anterior.

UCRÂNIA DE FORA – A proposta que prorrogou o financiamento do governo dos EUA até o dia 17 de novembro, no sábado, não incluiu o apoio financeiro a Kiev no pacote, ponto que acabou ficando fora do projeto de lei.

… O líder da maioria no Senado, Chuck Schumer, comemorou a aprovação, mas reforçou que não vai parar de lutar por mais ajuda a Ucrânia. “Fazer mais é vital para a segurança dos EUA e para a democracia em todo o mundo”, disse ele.

… Democratas da Câmara esperam que o presidente da Casa, o republicano Kevin McCarthy, coloque uma proposta em votação.

… Também o presidente Biden, criticando os “republicanos extremistas”, se manifestou a favor do suporte financeiro à Ucrânia, afirmando que os EUA “não podem, sob nenhuma circunstância, permitir que o apoio americano ao país seja interrompido”.

… Kevin McCarthy está sofrendo represálias de membros do próprio partido Republicano pelo apoio à proposta anti-shutdown. O deputado republicano Matt Gaetz disse que apresentará uma moção para destituí-lo do cargo.

LULA EM CASA – A equipe médica que operou o presidente antecipou em dois dias sua alta, pela “boa evolução clínica”, após a cirurgia para colocação de prótese no quadril e correção plástica das pálpebras, na 6ªF.

… Nas redes sociais, Lula agradeceu às orações por sua saúde e disse que trabalhará no Alvorada nas próximas semanas.

SARRAFO ELEVADO – Sintonizados no discurso, enquanto Campos Neto repetia, em evento na 6ªF, que a “barra para elevar o ritmo de corte da Selic está ligeiramente mais alta”, Diogo Guillen assumia o mesmo padrão de discurso.

… Ao falar sobre cortes da taxa básica de juros, o diretor de Política Monetária do BC disse que as condições para acelerar o ritmo não estão dadas e que o tamanho do ciclo é contracionista, dependente de dados econômicos.

… Ele afirmou ainda que o cenário externo mais desafiador exige maior cautela por parte do Copom.

… Apesar do conservadorismo do BC, que tem aberto apostas de que a Selic possa reduzir o ritmo de queda para 0,25pp, a curva do DI devolveu ganhos, acompanhando o recuo dos rendimentos dos Treasuries e do dólar.

… O DI para jan/24 caiu a 12,240% (de 12,255% na véspera); jan/25, a 10,840% (de 10,967%); jan/26, 10,580% (de 10,759%); jan/27, a 10,810% (de 10,989%); jan/29, a 11,290% (de 11,467%); e o jan/31, a 11,570% (de 11,732%).

… Mas, no acumulado de setembro, a cautela com o exterior (“higher for longer” da política monetária do Fed) e o cenário fiscal doméstico aumentaram os prêmios dos juros futuros em mais de 0,40pp do miolo da curva para frente.

… No câmbio, circula a discussão se o nível de R$ 5 é o novo piso, diante do recado de tantos Fed boys de que o ciclo de aperto monetário nos EUA pode não ter terminado. O payroll, esta semana, vem para calibrar as apostas.

… No último pregão do mês e do trimestre, dados de inflação abaixo do esperado nos Estados Unidos e na Europa afastaram momentaneamente o receio de novas altas de juros pelo Fed e BCE. E aliviaram a pressão do dólar por aqui.

… Seja como for, à tarde, o impasse em torno do shutdown, que até aquele momento ainda não havia sido contornado, tirou a moeda americana da mínima, a R$ 4,9884, desacelerando a baixa para 0,26%, a R$ 5,0268.

… Em setembro, marcado pelo viés hawkish do Fed, o dólar acumulou +1,53%. No ano, cai 4,80%. A briga da ptax na 6ªF foi vencida pelos vendidos: R$ 5,0076 (-0,79%). No câmbio futuro, o dólar outubro recuou 0,58% (R$ 5,0075).

O PIVÔ POSITIVO – Foi bem pouco o que subiu o Ibovespa em setembro (+0,71%), longe dos 120 mil pontos. Mas o desempenho já foi bem mais positivo do que em agosto (-5,09%), tendo o petróleo como importante pano de fundo.

… O rápido rali da commodity, que levanta a lebre sobre a conquista dos US$ 100 no curto prazo, tem estado por trás do fôlego das ações da Petrobras, que acumularam ganhos firmes em setembro (Petrobras ON, +9,70%; e PN, +8,45%).

… No último pregão, o petróleo realizou, mas os papéis da estatal engataram alta de 1,01% (para R$ 37,89) e 0,55% (R$ 34,64), respectivamente, ajudando o Ibovespa (+0,72%) a emplacar o terceiro avanço seguido, a 116.565,17 pontos.

… Como tem sido rotina há meses, o volume financeiro continuou frustrante, na casa dos R$ 20 bilhões.

… Nos reflexos da decisão da Arábia Saudita e da Rússia de reduzirem seus níveis de produção de petróleo, o Brent acumulou alta de 6% em setembro e 22% no 3Tri. Mas na 6ªF se ajustou em queda de 0,97%, cotado a US$ 92,20.

… Vale operou descolada da queda de 1,24% do minério de ferro e registrou elevação de 1,32%, a R$ 67,58 (ON). Ainda no setor, CSN Mineração (+3,63%) figurou entre as maiores altas, CSN ganhou 0,91% e Usiminas, +0,91%.

… Já Gerdau (-0,70%) e Metalúrgica Gerdau (-0,89%) continuaram repercutindo a cautela com o cenário de aço.

… Os papéis dos principais bancos fecharam mistos. BB ON recuou 0,97% (R$ 47,18) e Itaú cedeu 0,15% (R$ 27,21). Já Bradesco ON registrou +0,96%, a R$ 12,66; Bradesco PN, +0,35%, a 14,30; e Santander unit, +0,15%, a R$ 26,05.

… O alívio nos DIs beneficiou o desempenho dos ativos com maior exposição à economia doméstica: Casas Bahia subiu 6,78%, para R$ 0,63, liderando as altas do índice; Hapvida (+5,15%), GPA (+4,17%), MRV (+3,79%) e Magalu (+3,41%).

PREPARADOS PARA O PIOR – Apesar de a inflação americana (PCE) ter tido o menor aumento mensal em quase três anos, mais um Fed boy reforçou a visão de que os juros terão que ficar elevados por tempo prolongado.

… John Williams (NY) disse que as taxas “estão em seu pico, ou perto dele”, mas que a postura dura “terá de ser mantida por algum tempo para restaurar de todo o equilíbrio entre demanda e oferta e levar a inflação à meta”.

… Embora a avaliação seja consenso no mercado, não impediu que os juros dos Treasuries curtos caíssem na 6ªF com o PCE comportado, enquanto as taxas de longo prazo refletiam o impasse do shutdown às vésperas do deadline.

… O retorno da Note-2 anos caiu para 5,037%, de 5,058% na véspera, mas o de 10 anos ficou estável em 4,570%.

… Seja como for, o CEO da BlackRock, Larry Fink, ainda espera que os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de 10 anos ultrapassem os 5%, diante do ritmo “vibrante” da economia americana, sem recessão até 2025.

… Contagiadas pelo PCE abaixo do esperado, as bolsas em NY ganharam fôlego na primeira metade do pregão de 6ªF, mas foram devolvendo o ânimo, à medida que democratas e republicanos se estranhavam sobre o shutdown.

… O Dow Jones caiu 0,47%, aos 33.507,50 pontos, o S&P 500 recuou 0,27%, para 4.288,05 pontos, e o Nasdaq (+0,14%, aos 13.219,32 pontos) moderou os ganhos. No mês, perderam, respectivamente, 3,50%, 4,87% e 5,81%.

… O pessimismo em setembro foi protagonizado pela disposição do Fed em manter juros mais altos por mais tempo, que também justificou a investida no câmbio do índice DXY aos 106 pontos, marca que não se via desde novembro.

… O indicador, que mede a força do dólar contra outras seis moedas importantes, terminou o mês em 106,185 pontos. O euro (+0,07%, a US$ 1,0573) fechou estável na 6ªF, apesar de o CPI ter surpreendido na zona do euro.

… A leitura anualizada da inflação ao consumidor em setembro (+4,3%) desacelerou fortemente contra agosto (5,2%) e deixou a impressão de que o BCE pode não subir mais o juro. A libra (-0,03%, a US$ 1,2202) fechou estável.

… Momentaneamente, o comentário do ministro das Finanças do Japão, Shunichi Suzuki, de que agirá contra as mínimas em quase um ano do iene sustentou a moeda. Mas, no fechamento, voltou a cair, para 149,43/US$.

EM TEMPO… AZUL anunciou no domingo à noite, em fato relevante, a conclusão da reestruturação de suas obrigações com a maior parte dos arrendadores de aeronaves e fabricantes de equipamentos originais…

… O acordo incluiu a emissão de US$ 370.490.204,00 de valor principal de títulos de dívida sem garantia, com vencimento em 2030 e cupom de 7,5%, pela Azul Investments LLP, subsidiária da Azul…

… Arrendadores e fabricantes também concordaram em receber até US$ 570 milhões em ações PN da Azul, a R$ 36 por ação…

… Ainda conforme a companhia aérea, a reestruturação “reduz significativamente os passivos de arrendamento da Azul”, com a redução dos pagamentos de arrendamento futuros em mais de R$ 1 bilhão por ano.

ELETROBRAS. Conselho de administração aprovou o fechamento de capital da CHESF, em linha com seu Plano de Transformação, que visa a redução de custos, padronização de processos e plena integração da gestão das empresas do grupo.

STERLITE. Indiana, que atua no segmento de transmissão de energia elétrica, está prestes a concluir a venda de seus ativos no Brasil e encerrar as operações no País, segundo informação apurada pela Coluna do Broadcast.

NEOENERGIA. Concluiu a venda de ações representativas de 50% do capital social da Neoenergia Transmissora 15 SPE para a Warrington Investment e permanece titular dos 50% remanescentes do capital social da Transmissão.

AMIL. O início de negociação para a venda da Amil e da rede de hospitais Américas pertencentes ao United Health Group está em curso e a transação se daria por meio de uma troca de ações, informou Lauro Jardim/O Globo.

REDE D’OR. Conselho de administração aprovou a distribuição de JCP no total de R$ 416,288 milhões, ou R$ 0,18463813238 por ação ordinária. Pagamento em 27/10 com base na posição acionária de 16/10. Ações passam a ser ex-JCP no dia 17…

… O conselho também aprovou a 31ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, no valor de R$ 500 milhões, sob o regime de garantia firme de colocação e distribuição pública.

RAIA DROGASIL. Conselho de administração aprovou a distribuição de juros sobre capital próprio (JCP) no montante total bruto de R$ 91,1 milhões, para pagamento até 31/5/24. O valor bruto a ser pago por ação é de R$ 0,053138671.

SABESP. Fato relevante ao mercado informa que o Estado de São Paulo enviou ofícios aos municípios operados pela companhia com mudanças nas condições dos contratos de concessão em vigor, seguindo o Novo Marco Legal do Saneamento…

… Na Folha, a secretária estadual de Meio Ambiente e Infraestrutura de São Paulo considera desnecessária a aprovação formal pelos municípios de novos contratos com a Sabesp para que a privatização da empresa seja efetivada.

AEGEA. Empresa de saneamento divulgou na 6ªF à noite comunicado informando a conclusão da liquidação da 17ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, em duas séries, da espécie quirografária. O valor total foi de R$ 1 bilhão.

BRASKEM. Informou que a ação individual ajuizada na corte da Holanda em 2020, pela tragédia em Maceió (Alagoas), “avança em fase preliminar” e que ainda “não foi julgado o mérito”…

… No Valor, a CPI da Braskem, cujo pedido de instalação foi protocolado no Senado com 45 assinaturas, apontará R$ 35,8 bilhões em prejuízos relativos aos danos provocados pela mineração de sal-gema da petroquímica em Maceió (AL).

VALE. Firmou acordo com o Ministério Público de MG e a Coordenadoria Estadual de Defesa Civil (Cedec) no qual se compromete a atualizar o Plano de Ação Emergencial no prazo de 120 dias, incluindo rotas de fuga…

… A mineradora destinará R$ 25 milhões à estruturação de órgãos públicos de proteção a pessoas e meio ambiente e Defesa Civil.

MARGEM EQUATORIAL. Ministro de Integração e Desenvolvimento Regional, Waldez Góes, afirmou no fim de semana nas redes sociais que a liberação concedida para exploração de petróleo na Bacia Potiguar (RN) “enche de esperança” o Amapá…

… A licença foi concedida pelo Ibama na 6ªF e é a primeira para a região obtida pela atual gestão da Petrobras. Ao jornal O Globo, o presidente da Petrobras, Jean Paul Prates, disse que a exploração será feita com “comedimento”.

PETROBRAS. Iniciará em outubro a perfuração de dois poços exploratórios no bloco marítimo BM-POT-17, em águas profundas da Bacia Potiguar, na Margem Equatorial brasileira. A previsão é receber a licença ambiental nesta 2ªF.

3R PETROLEUM. Comunicou que a Schroder Investment Management Brasil alterou sua participação acionária na companhia e passou a deter 12.078.646 ações ordinárias, correspondente a 5,03% do capital social.

MARFRIG. Comunicou (6ªF à noite) que os acionistas controladores passaram a deter diretamente 593.108.980 ações ordinárias, o que representa participação de 61,78% do total das ações de emissão da companhia.

PATRIMAR ENGENHARIA. Conselho de administração aprovou a 4ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, no valor de R$ 250 milhões. As debêntures serão integralmente subscritas de forma privada pela Virgo Companhia de Securitização.

ENAUTA. Informou na 6ªF à noite o encerramento da oferta pública de 1,1 milhão de debêntures simples e valor de R$ 1,1 bilhão.

RODOBENS. Enviou comunicado à CVM informando que irá distribuir R$ 20,5 milhões em JCP para seus acionistas, com valor bruto de R$ 0,06447855540 por Unit e R$ 0,02149285180 por ação ordinária e por ação preferencial.

GRUPO HANDZ entrou com pedido de recuperação judicial, no valor de R$ 1,758 bilhão. O conglomerado, que controla empresas como a Gocil (segurança), alegou “alta alavancagem” no investimento da melhoria da produção.

AMERICANAS. Em dados enviados à CVM neste domingo, informou o desligamento de 1.131 funcionários entre 21/8 e 17/9 de 2023, sendo 639 pedidos de demissão. No mesmo período, fechou 21 lojas, restando ativas 1.785 unidades.

WELLS FARGO. Vendeu cerca de US$ 2 bilhões em investimentos de capital privado que havia assumido quando se fundiu com a Norwest, há 25 anos. O banco pretende continuar com seus investimentos na empresa.

APPLE. Culpou um bug de software e problemas com aplicativos como Instagram e Uber pelo superaquecimento do iPhone 15 lançado recentemente e disse, no sábado, que está trabalhando em uma atualização para o sistema iOS17.

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*com a colaboração da equipe do BDM Online

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