IPCA é destaque na véspera do feriado

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[11/10/2023]

… Definitivamente, o Fed decidiu intervir para acabar com o estresse da curva longa nos EUA, e está conseguindo. A mensagem de Phillip Jefferson, o vice de Powell, no início da semana, não foi um comentário isolado ou de cunho pessoal. O discurso orquestrado pelos dirigentes do BC americano é uníssono. Mesmo aqueles que destacam a inflação “ainda muito alta” repetem a mesma coisa: os yields dos Treasuries em níveis elevados podem funcionar como um aperto adicional, dispensando um novo aumento de juros. Hoje, a ata do último Fomc (15h) pode trazer mais pistas. Também o PPI (9h30) é importante, antes do CPI amanhã, feriado no Brasil. Aqui, o IPCA (9h) pode reforçar a aposta de que há espaço para seguir com a queda da Selic no ritmo planejado, com o cenário externo um pouco mais otimista.

… Apesar de uma nova guerra, o alívio dos mercados globais é grande e contagia os ativos domésticos. A forte queda dos juros dos títulos do Tesouro americano foi acompanhada de perto pelas taxas do DI, enquanto o dólar derretia em sintonia com o exterior.

… A notícia de que a China prepara um novo pacote de estímulos para garantir a meta de 5% de crescimento foi a cereja do bolo.

… O investidor deixou de lado a guerra entre Israel e o Hamas, por entender que o efeito ficará limitado à região da Faixa de Gaza sem a participação do Irã, que era o maior receio. Até o petróleo devolveu uma pequena parte dos ganhos com o susto inicial.

… Em coletiva de imprensa, o porta-voz do Departamento de Estado dos EUA, Matthew Miller, moderou a fala sobre o Irã, afirmando que “não vimos evidência de que o país tenha apoiado ou esteja por trás dos ataques terroristas contra Israel”.

… Foi bem recebido também o compromisso da Arábia Saudita de tentar evitar uma escalada da guerra no Oriente Médio, assim como a conversa do ministro de Relações Exteriores da Rússia, Sergei Lavrov, com seu colega do Irã defendendo o rápido fim do conflito.

… A busca por risco, que resgatou os 116 mil do Ibovespa, foi impulsionada por novas indicações dos Fed boys sobre o fim do aperto.

… Raphael Bostic/Atlanta foi o primeiro a falar, nesta 3ªF, e apesar de não ter direito a voto nas reuniões deste ano, é bastante influente. Segundo ele, os juros já estão em níveis “suficientemente restritivos” para garantir o retorno da inflação à meta de 2% nos EUA.

… Na sequência, Neel Kashkari/Minneapolis (vota) admitiu que a alta dos juros dos Treasuries pode deixar “menos trabalho para o Fed”.

… Na mesma direção, Mary Daly/São Francisco (vota) disse no fim do dia que, “se os rendimentos dos títulos americanos estiverem apertados, isso poderá ser equivalente a outro aumento de juros e, talvez, o Fed não precise fazer tanto”.

… Na altura do fechamento das bolsas em NY, o yield da Note-2 anos se mantinha abaixo dos 5% e da Note-10 anos, abaixo de 4,65%. Na semana passada, o rendimento de 10 anos, referência internacional, assustou meio mundo, rompendo 4,80%.

… As projeções de juro estável no Fomc do dia 1º de novembro estão em 85% no CME Group e de dezembro, em 71%.

… Aqui, o mercado de juros interrompeu apostas iniciais de que o Copom poderia reduzir o corte da Selic para 0,25pp, dado o estresse do cenário externo e a desvalorização do câmbio, para retomar as expectativas majoritárias em queda de 0,50pp (leia abaixo).

IPCA – O mercado prevê aceleração do índice de setembro para 0,32% (mediana do Broadcast), ante 0,23% em agosto. As estimativas vão de 0,24% a 0,38%. Para a inflação acumulada em 12 meses, a mediana indica avanço a 5,25%, de 4,61% em agosto.

… O recuo mais moderado dos alimentos e a alta da gasolina são os principais fatores que devem levar ao resultado mais pressionado. Em contrapartida, a esperada queda dos itens de higiene pessoal deve contribuir para o recuo de saúde e cuidados pessoais.

… A média dos cinco núcleos de inflação acompanhados pelo BC deve arrefecer a 0,26% (mediana), após alta de 0,28% em agosto.

… Preços administrados (1,26% para 1,2%) e bens industriais (0,32% para -0,07%) devem desacelerar. Já preços livres (-0,12% para 0,02%), alimentação no domicílio (-1,26% para -0,93%), serviços (0,08% para 0,50%) e serviços subjacentes (0,14% para 0,35%) devem subir.

MAIS AGENDA – O BC informa às 14h30 os dados semanais do fluxo cambial. Haddad e Campos Neto têm compromissos fechados, às margens das Reuniões Anuais do FMI e do Banco Mundial, em Marrakesh (Marrocos).

… Diretor de Política Monetária, Gabriel Galípolo, faz videoconferência com a EQI Asset (10h) e encontra-se com representantes do Itaú Unibanco (11h), na sede do BC em São Paulo. Às 17h, faz videoconferência com o presidente da Anbima, Carlos André.

LÁ FORA – Dentro da nova linha dovish, fica a expectativa para os comentários dos Fed boys hoje em eventos públicos: Michelle Bowman (5h15), Christopher Waller (11h15), Raphael Bostic (13h15) e Susan Collins (17h30).

… A inflação ao consumidor (CPI) de setembro é destaque na Alemanha (3h) e na China, hoje à noite (22h30). A repercussão dos números chineses e da inflação ao consumidor (CPI) nos Estados Unidos, amanhã (5ªF) só será possível na volta do feriado.

NÃO QUER GUERRA COM NINGUÉM – Aqui e lá fora, os mercados voltaram a descontar o risco Israel/Hamas, contagiados pelas expectativas de última hora de que o ciclo de aperto monetário do Fed já pode ter terminado.

… Na volta do feriado do Columbus Day, as taxas dos Treasuries afundaram, no risk-on que ajudou a sustentar a terceira alta consecutiva no Ibovespa, que devolveu o dólar para a marca de R$ 5,05 e “fechou” a curva do DI.

… No pano de fundo do otimismo doméstico, também ajudou a notícia de que a China prepara o pacote de estímulos à economia para garantir o crescimento de 5% este ano. O Ibovespa voltou para o azul neste mês.

… O índice à vista acumula agora leve alta de 0,15%, depois de ter subido mais 1,37% ontem, aos 116.736,95 pontos, com volume financeiro de R$ 20 bilhões. Apenas sete papéis fecharam no vermelho nesta 3ªF.

… Na ponta positiva, Vale (ON, +0,60%, a R$ 66,78) ignorou a queda de 1,74% do minério de ferro, que fechou antes da informação sobre o pacote bilionário para o setor de infraestrutura que será lançado por Pequim.

… Ainda entre as blue chips das commodities, Petrobras se segurou em alta (ON, +1,03%, a R$ 38,25; e PN, +0,74%, a R$ 35,21), apesar de o petróleo ter corrigido uma pequena parte do salto de 4% do pregão anterior.

… O barril do Brent para dezembro caiu 0,56%, a US$ 87,65, e o WTI para novembro recuou 0,47%, a US$ 85,97, com o mercado aliviado pela percepção de que o Irã não pretende se envolver no conflito do Oriente Médio.

… É cedo para saber a extensão da guerra, mas não há perigo imediato de desabastecimento global de petróleo.

… Entre as ações do setor financeiro negociadas no Ibovespa, o sinal foi misto. Santander continuou subindo (+1,20%), Bradesco PN ganhou 1,12% (R$ 14,50) e Bradesco ON registrou elevação de 0,79% (R$ 12,74).

… Já os papéis do BB (ON, -0,16%, a R$ 48,51) e do Itaú (-0,11%, a R$ 27,63) caíram de leve no pregão de ontem.

… Na sessão marcada pelo apetite ao risco, ações ligadas ao turismo despontaram entre as maiores altas do dia no Ibovespa, beneficiadas pelo forte recuo do dólar. Na liderança com folga, CVC avançou 16,48%, a R$ 3,11.

… Entre as companhias aéreas Azul PN registrou +7,41% (R$ 13,33) e Gol PN, +7,26% (R$ 6,80).

… Já a pior queda foi de Alpargatas (-4,34%), refletindo a redução do preço-alvo pelo Citi, de R$ 10 para R$ 8,70.

PONTO DE VIRADA – Agora que os falcões do Fed viraram pombos, o mercado começa a recuperar as apostas de corte de 0,5pp da Selic e já diminuiu à metade na curva a termo (15%) a chance de vir menos (0,25pp).

… De acordo com cálculos do Bmg ao Broadcast, as taxas voltaram a projetar a taxa básica de juro em 11,75% no ano e indicam Selic terminal de 10,00%, previsão menos conservadora da que rodava semana passada (10,50%).

… Já a chance de redução mais intensa (0,75pp), que havia sido tirada de cena, ainda não reapareceu no cenário.

… O Copom tem tudo mesmo para ficar com o meio ponto. Durante apresentação, ontem, em fórum sobre emergentes, em Marrakesh, Campos Neto afirmou que o “segundo estágio de desinflação é mais difícil”.

… “Nós temos mercado de trabalho resiliente, crescimento e núcleo de inflação resistente”, avaliou. Alertou ainda que, sem um fiscal endereçado, o mercado pode sofrer antes de a batalha contra a inflação ser vencida.

… Até Galípolo, com vocação dovish, têm sinalizado a dose de corte de 0,5pp como mais apropriada.

… Pegos de surpresa pelo esforço coordenado do Fed nas últimas 48h para sinalizar o fim do ciclo de aperto monetário, a curva do DI e o dólar seguiram à risca por aqui o alívio exibido pelos retornos dos Treasuries.

… O juro para jan/25 caiu a 10,760% (de 10,833%); o jan/26, a 10,560% (de 10,661%); jan/27, a 10,770% (de 10,898%); jan/29, a 11,250% (de 11,384%); e jan/31, 11,560% (de 11,665%). Só o jan/24 ficou estável (12,214%).

… No câmbio, nos dois últimos pregões, o dólar já caiu 2,05% e está perto de zerar toda a pressão da semana passada (+2,69%). Ontem, fechou em baixa de 1,44%, a R$ 5,0562, encostado da mínima do dia (R$ 5,0552).

… A notícia sobre o pacote de estímulos da China ajudou a elevar o ânimo e reduzir as posições defensivas.

… O mercado não reagiu à frustração com o andamento da reforma tributária. O relator no Senado, Eduardo Braga, adiou novamente a apresentação de seu parecer, prevista agora para o dia 24 (de 18 anteriormente).

… Com isso, a votação em plenário, antes prevista para este mês (dia 25), só deve ocorrer em novembro (dia 7).

… No câmbio futuro, o contrato da moeda americana para novembro caiu 1,43%, negociado a R$ 5,0770.

CONTRA-ATAQUE DOVISH – A estratégia do Fed de “virar a casaca”, dentro do compromisso evidente de colocar um fim à escalada dos juros dos Treasuries, teve sucesso ontem, com reprecificação dos ativos em NY.

… Além de ter recuperado o controle sobre a curva dos títulos do Tesouro americano, que andou testando a tolerância do razoável, o Fed derrubou o índice DXY abaixo da linha dos 106 pontos e ampliou a alta das bolsas.

… Com todo o foco dos investidores no novo modus operandi do BC dos EUA, a crise em Israel ficou ainda mais em segundo plano. Abaixo de 5%, a taxa da Note-2 anos fechou a 4,965%, contra 5,079% na 6ªF do payroll.

… O yield da Note-10 anos recuou para 4,654%, de 4,788%, e o do T-Bond caiu para 4,833%, contra 4,959%.

… O recado do Fed, de que não deixará as taxas dos Treasuries tocarem o terror e circularem nas máximas em quase duas décadas, acionou apostas contra o dólar, que até um dia antes vinha fortalecido pelo viés hawkish.

… Termômetro do fôlego da moeda americana contra outras seis divisas fortes, o índice DXY registrou queda de 0,24%, a 105,825 pontos. O euro (+0,38%, a US$ 1,0608) e a libra esterlina (+0,40%; US$ 1,2287) se deram bem.

… Dois dirigentes do BCE falaram ontem. Conhecido pela postura dovish, Robert Holzmann disse que o ciclo de aperto pode terminar “se tudo correr bem”, mas não descartou uma ou mais duas altas se surgirem choques.

… Já François Villeroy de Galhau afirmou estar particularmente cauteloso com a evolução do petróleo, mas acrescentou que a commodity representa só uma pequena parcela da inflação, que está “claramente” caindo.

… A mudança de rota do Fed deu impulso ao Dow Jones (+0,40%, a 33.739,30 pontos), S&P 500 (+0,52%, a 4.358,24 pontos) e Nasdaq (+0,58%; 13.562,84 pontos), com destaque para a Pepsi (+1,88%), em dia de balanço.

EM TEMPO… SAFRA concluiu compra do banco Alfa, quase um ano após anunciar acordo, em operação de R$ 1 bi.

SANTANDER aprovou a distribuição de R$ 380 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 0,0486 por ação ON, R$ 0,0535 por ação PN e R$ 0,1021 por unit…

…Também serão distribuídos R$ 952 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,1219 por ação ON, R$ 0,1340 por ação PN e R$ 0,2560 por unit; pagamento será feito a partir de 10/11; ex em 20/10.

BB se credenciou para operar folha de pagamento da Aeronáutica e pagará R$ 53,46 por beneficiário. O contrato não tem exclusividade e vale por cinco anos.

AZUL. Tráfego de passageiros consolidado (RPK) cresceu 18,7% em setembro ante o mesmo mês de 2022; capacidade total (ASKs) apresentou alta de 15% na mesma base de comparação…

… Taxa de ocupação total subiu 2,6pp em um ano, para 81,7% no mês passado.

CCR. Tráfego de veículos em rodovias administradas cresceu 5,0% em setembro s/ set/22…

… Movimento de passageiros em trens, ônibus e barcas subiu 6,9% na mesma comparação; número de passageiros embarcados em aeroportos sob concessão cresceu 10,8% em setembro s/ set/22.

TELEFÔNICA aprovou distribuição de R$ 150 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,09 por ação, com pagamento até 30/4/24; ex em 24/10.

DIRECIONAL. Lançamentos somaram R$ 966,7 milhões no 3TRI, alta anual de 30,3%, segundo prévia operacional.

CURY. Lançamentos no 3TRI somaram R$ 805,6 milhões em valor geral de vendas (VGV), queda de 8,1% na comparação anual, segundo prévia operacional.

ALLOS, ex-Aliansce Sonae, aprovou a criação de programa de recompra de até 26,7 milhões de ações.

AMERICANAS SA, em recuperação judicial, informou ter feito uma nova reunião com bancos e manteve a capitalização de R$ 12 bilhões da dívida da empresa….

… Vai emitir uma nova dívida de R$ 1,875 bilhão para refinanciar parte das dívidas concursais existentes.

RAIA DROGASIL. JPMorgan reduziu participação de 5,117% para 4,99% das ações.

CAMIL teve lucro líquido de R$ 46,9 milhões no 2TRI fiscal, queda de 50,1%; receita líquida subiu 8%, para R$ 2,913 bi; Ebitda aumentou 1,9% na comparação anual, para R$ 212,4 milhões.

NEOENERGIA. Energia total injetada pela companhia no 3TRI atingiu 19,984 GWh, alta de 4,7% em relação ao mesmo período de 2022, segundo prévia operacional.

CEEE-G publicou edital de OPA para cancelamento e conversão de registro; leilão será dia 22 de novembro.

SANEPAR informou que a assembleia das microrregiões Centro-Litoral (MRAE-1), Centro-Leste (MRAE-2) e Oeste (MRAE-3) do Paraná aprovou a proposta de extensão e uniformização dos prazos contratuais até 5 de junho de 2048.

B3. Mercado de ações movimentou média de R$ 23,321 bi por dia em setembro, queda de 20,9% s/ set/22 e recuo de 8,3% s/ agosto.

EXXON deve anunciar hoje a compra da rival de xisto Pioneer por US$ 60 bilhões em ações. (fontes da Reuters)

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*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Corrida por segurança dispara Treasuries

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[10/10/2023]

É grande a expectativa para a reabertura dos Treasuries em NY, que ficaram fechados no feriado de Columbus Day, e hoje devem reagir à guerra que estourou em Israel, no final de semana. Já no pregão asiático, os títulos do Tesouro saltavam aos maiores preços desde março, com uma corrida dos investidores para ativos seguros, após a liquidação das últimas semanas, que empurrou os rendimentos a novas máximas em várias décadas. A percepção de que o Fed cessará o aperto dos juros, sinalizada pelo vice de Powell, ontem à tarde, contribui para o reposicionamento nos papeis, com forte queda dos yields. A intensidade desse movimento tende a gerar novas ondas de volatilidade junto com as notícias da Faixa de Gaza, embora o mercado tenha repercutido a guerra com surpreendente calma, nesta 2ªF.

… Duas falas quase simultâneas, uma do vice-presidente do Fed, Phillip Jefferson, e outra de um representante do Hamas à TV Al Jazeera, levaram a uma virada súbita dos mercados em NY e aqui no Brasil, zerando as perdas e buscando ganhos.

… Jefferson foi considerado dovish ao afirmar que o aumento nos rendimentos do Tesouro americano garantia “um aperto adicional nas condições financeiras” e será considerado [pelo Fomc] no momento de avaliar um reforço dos juros.

… Já na Reuters, a notícia de que o Hamas estaria disposto a negociar com Israel surgia como um sinal de fragilidade do grupo terrorista e ajudou o investidor a acreditar que os conflitos devem ter impacto limitado e não envolver o Irã.

… O petróleo, como tinha de ser, foi o ativo mais atingido, e manteve a alta de 4% até o final dos negócios. No fechamento, o Brent para dezembro subia 4,22% (US$ 88,15/barril), em Londres, e o WTI para novembro, +4,33% (US$ 86,38/barril), em NY.

… O alvo dos US$ 100, prognosticado por especialistas, ainda não está fora do radar, mas o fato de o petróleo ter parado antes de cruzar a barreira dos US$ 90 sugere que o mercado de energia está mais resistente a choques geopolíticos e não reprisará a crise de 1973.

… O risco de o conflito se arrastar, porém, aumenta a chance de futuras sanções contra o Irã, importante produtor de petróleo e um dos principais apoiadores do Hamas. Além disso, o Estreito de Ormuz, perto da zona de conflito, escoa 20% da produção global de petróleo.

… Ao Broadcast, o economista-chefe da Azimut Wealth Management, Gino Olivares, comentou que “numa conjuntura de estoques baixos de petróleo, qualquer ameaça de interrupção da oferta pode colocar enorme pressão em um mercado já bastante apertado”.

… Em resposta ao apelo de trégua do Hamas, o primeiro-ministro de Israel, Benjamin Netanyahu foi categórico, afirmando que vai atacar “com forças nunca vistas antes”. Conclamando por um governo de união nacional, ele promete varrer o Hamas da Faixa de Gaza.

… Assim, até que se passem alguns dias e o quadro geopolítico fique mais claro, os mercados serão conduzidos pelos sinais da guerra.

GUERRA/UPDATE – O primeiro-ministro Binyamin Netanyahu ordenou nesta 2ªF um “cerco completo” à Faixa de Gaza, que inclui o corte de luz, água e a entrada de comida. A presença de 150 reféns torna mais complexa qualquer operação militar.

… O número de mortos nos ataques do Hamas passou de 900: 11 americanos, 10 britânicos. Do Brasil, há 3 desaparecidos.

… O exército de Israel informou ter recuperado o controle de todas as comunidades fronteiriças, mas reconheceu que “ainda pode haver terroristas na área”. A TV Channel 13 afirmou que 1,5 mil corpos de palestinos foram encontrados em solo israelense.

… Os bombardeios a Gaza continuaram nesta 2ªF, atingindo um hospital, um mercado, mesquitas e casas: 687 palestinos já morreram.

… Israel disse ter completado a mobilização de 300 mil reservistas para preparar a próxima fase da guerra, que poderia envolver, segundo analistas, uma invasão terrestre de Gaza. Uma operação deve começar após a expulsão de todos os terroristas do território israelense.

… Escolas continuam fechadas em grande parte de Israel e companhias aéreas reduziram pousos e decolagens no Aeroporto de Tel-Aviv.

AGENDA – É esvaziada no Brasil e lá fora, com a reunião anual do FMI e do Banco Mundial, em Marrakesh (Marrocos), movimentando o noticiário desde a primeira hora, quando serão atualizadas as projeções econômicas globais.

… Às 9h, a presidente do BCE, Christine Lagarde, participa de painel sobre estabilidade no evento em Marrocos, onde o presidente do BC, Roberto Campos Neto fala às margens do encontro, em palestra do Emerging Markets Forum (13h).

… Nesta 2ªF, no encontro dos bancos centrais em Lisboa, que serve de prévia para as reuniões do FMI e Banco Mundial, a guerra foi vista com preocupação, já que pode dificultar ainda mais o processo de combate à inflação.

… A percepção de que os juros podem ter de ser mantidos em patamares elevados por mais tempo foi reforçada após os acontecimentos no fim de semana, que tornam mais complexo o cenário internacional.

… No evento, RCN concentrou sua apresentação na agenda de inovação e inclusão financeira da instituição, mencionando o PIX, o open finance e o Drex, projeto do real digital e de internacionalização da moeda.

ÚNICO INDICADOR – Previsto para hoje nos EUA, os estoques no atacado em agosto serão divulgados às 11h, com previsão de -0,10%.

… Mais quatro Fed boys têm a chance hoje de confirmar ou não as indicações dovish de Jefferson: Raphael Bostic/Atlanta (10h30), Christopher Waller/Diretor (14h30), Neel Kashkari/Minneapolis (16h) e Mary Daly/São Francisco (19h).  

BALANÇO – Antes da abertura, a Pepsi Co. abre a temporada do terceiro trimestre em NY.

EVERGRANDE – Com a sua desistência de um plano de reestruturação de US$ 19 bilhões, a incorporadora chinesa pode gerar um “colapso incontrolável” no mercado imobiliário, alertou um grupo de investidores que detém mais de US$ 6 bilhões da companhia, nesta 2ªF.

… Na noite de ontem, outra incorporadora chinesa, a Country Garden, indicou default, alertando que pode não ser capaz de cumprir todas as obrigações de dívidas. O próximo teste será o pagamento de US$ 15 milhões dia 17.

AQUI – Antes de embarcar para Marrakesh, Haddad participa de evento literário no Sesc Paulista, às 11h.

… Entre os indicadores econômicos do dia, saem as primeiras prévias da inflação do IPC-Fipe (5h) e IGP-M (8h), os dados regionais da produção industrial de agosto (9h) e o fluxo nas estradas pedagiadas em setembro (10h).

NÃO CUMPRIU A PROFECIA – Traindo as expectativas de profissionais do mercado de um dia de cão, os negócios reagiram com espantosa tranquilidade ao conflito geopolítico, mesmo nos momentos de maior tensão.

… Na máxima intraday, tudo o que o dólar subiu foi 0,39%, testando os R$ 5,18, antes de chamar vendas. O DI esnobou o salto do petróleo e não estressou nem pela manhã, aproveitando o feriado que fechou os Treasuries.

… O alívio nos ativos domésticos poderá ser colocado em xeque se os juros dos títulos do Tesouro americano resolverem retomar o rali. Mas na volta do Columbus Day, os yields afundavam ontem à noite na sessão asiática.

… À medida que as consequências do conflito entre Israel e o Hamas foram reavaliadas nesta 2ªF e o vice do Fed ressaltou que o núcleo da inflação pode desacelerar mais, os juros futuros assumiram queda firme à tarde.

… O contrato DI para jan/24 caiu a 12,216% (de 12,233% na 6ªF); jan/25, 10,845% (de 10,954%); jan/26, 10,670% (de 10,835%); jan/27, 10,895% (11,083%); jan/29, 11,370% (11,568%); e jan/31, a 11,650% (11,844%).

… Em evento, Galípolo defendeu a dose de corte de 0,5pp da Selic e disse que o Brasil já está na “última milha” para a reancoragem da inflação. Para ele, o mercado de trabalho segue aquecido, mas sem pressionar os preços.

… O diretor do BC disse que ainda há espaço no diferencial de juros do Brasil, o que permite cortes na Selic.

… Já o estrategista Gustavo Cruz (da RB Investimentos) manifestou ao Broadcast a preocupação de que o petróleo busque US$ 100, contamine a inflação e leve o Copom a cortar menos o juro ou encurtar o ciclo.

… Na pesquisa Focus, a projeção de juro para este ano se manteve em 11,75% e, para 2024, em 9,00%.

… Houve mudança marginal no levantamento para o IPCA do ano que vem (foco da política monetária), de 3,87% para 3,88%. A expectativa segue dentro do teto da meta (4,5%), mas supera o alvo central de 3,0%.

… Analistas ajustaram a estimativa para o câmbio de 2023 de R$ 4,95 para R$ 5,00. Ontem, o dólar passou a cair no começo da tarde e fechou em -0,62%, a R$ 5,1300. Operadores citaram ingressos de fluxo de exportadores.

… No mercado futuro, a moeda americana para novembro recuou 0,18% e fechou cotada a R$ 5,1505.

… A gestora Verde Asset decidiu reduzir sua posição no real e na bolsa brasileira para aumentar a exposição aos juros, diante da alta significativa das taxas dos Treasuries e reprecificação de cenário, segundo a Bloomberg.

NA CAUDA DO FOGUETE – De carona no salto do petróleo, as ações da Petrobras (PN, +4,30%, a R$ 34,95; e ON, +4,10%, a R$ 37,86) ajudaram a tirar da defensiva o Ibovespa, que reagiu também à menor percepção de risco.

… A melhora de humor em NY com o relato de que o Hamas estaria querendo abrir negociação com Israel descontou os riscos na bolsa doméstica, que subiu 0,86%, aos 115.156,07 pontos. O giro não melhora: R$ 19 bi.

… Prates disse, em evento, que a nova estratégia comercial da Petrobras vai ajudar a mitigar a volatilidade no petróleo com a crise Oriente Médio e uma eventual disparada no valor dos derivados, principalmente do diesel.

… Além da Petrobras, os papéis de outras petrolíferas se destacaram entre os maiores ganhos do índice à vista. Na primeira posição do ranking, veio Prio (+8,78%), seguida de PetroReconcavo (+8,7%) e 3R Petroleum (+6%).

… Na volta do feriado da Golden Week, o minério de ferro afundou 2,76%, mas os papéis da Vale limitaram a queda a 0,72% (R$ 66,38), diante do alívio progressivo observado nos ativos globais ao longo do pregão.

… Já os bancos passaram por acomodação, após o rali recente, com exceção de Santander (+0,88%). Bradesco PN caiu 0,90% (R$ 14,34); Bradesco ON ficou estável (R$ 12,64); Itaú, -0,86% (R$ 27,66); e BB ON, -0,53%.

… Magalu saltou 4,49%, em movimento de curto prazo e correção após os tombos recentes, segundo analistas.

… Além disso, o desempenho das ações da varejista foi beneficiado pelo lançamento de um seguro saúde voltado ao diagnósticos de doenças graves, em parceria da companhia com a BNP Paribas Cardif.

SAIU BARATO – NY se valeu dos Treasuries fechados, que não podiam dar sustos, para reverter a tensão da crise em Israel e se agarrar aos sinais “encorajadores” de desaceleração da inflação apontados pelo vice do Fed.

… A esperança de que a guerra contra o Hamas tenha impacto isolado, embora esta avaliação ainda esteja longe de ser uma convicção, também ajudou as bolsas americanas a recuperarem o fôlego e desafiarem o nervosismo.

… Ainda o salto das ações de energia com o petróleo (Chevron, +2,79%; e ExxonMobil, +3,43%) ajudou a virar o humor: Dow Jones, +0,59%, a 33.604,65 pontos; S&P 500, +0,63% (4.335,66 pts); e Nasdaq, +0,39% (13.484,24).

… Na primeira reação de pessimismo à guerra contra o Hamas, o investidor correu para a segurança do dólar, para depois desacelerar a fuga de risco, com o índice DXY praticamente estável (+0,04%), a 106,083 pontos.

… Já o iene sustentou alta de 0,53%, a 148,50/US$, confirmando seu status defensivo no dia de cautela geopolítica. O euro teve queda modesta de 0,21%, a US$ 1,0570, e a libra fechou no zero a zero, a US$ 1,2242.

… Em entrevista a um jornal francês, Lagarde (BCE) disse que a inflação está diminuindo de forma “constante”.

… Já a dirigente do BC inglês (BoE) Catherine Mann afirmou, em evento nesta 2ªF, que se a inflação do Reino Unido seguir acima da meta por muito tempo, será necessário fazer mais em relação à política monetária.

EM TEMPO… ELETROBRAS colocou à venda parte da transmissora de energia ISA Cteep, da qual possui uma fatia de 35,74% do capital total. (fontes do Valor)

ÂNIMA afirmou que não há nenhuma negociação envolvendo a venda da sua participação na Universidade São Judas no momento, em manifestação após notícias na mídia de que a empresa havia colocado o ativo à venda….

… Citi manteve recomendação de compra para a ação da empresa, com preço-alvo de R$ 6/ possível venda da São Judas aceleraria o processo de desalavancagem do grupo, disse o banco.

MULTIPLAN concluiu a aquisição de 4,1% na ABL do RibeirãoShopping, por R$ 76 milhões, elevando a sua participação na propriedade para 86,5%.

ALLOS, ex-Aliansce Sonae, vendeu participação nos shoppings Boulevard Campos e Santana Parque por R$ 297,9 mi.

VAMOS LOCAÇÃO aprovou programa de recompra de até 34 milhões de ações ON, o equivalente a 8% do total de papéis do tipo em circulação no mercado.

UNIDAS. CVM aceitou pedido para conversão de registro de emissor de valores mobiliários da companhia da categoria B para a categoria A.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

BDM Express: Guerra no Oriente Médio estressa mercados

A guerra declarada por Israel contra o Hamas após o ataque terrorista neste sábado deve estressar os mercados e ter efeitos importantes sobre o petróleo, que já subia forte nos primeiros negócios do pregão eletrônico. O feriado de Columbus Day hoje fecha os Treasuries em NY, mas as bolsas em Wall Street (e o câmbio) funcionam normalmente e devem mostrar nervosismo e aversão ao risco. Há expectativa também para as commodities, com a volta dos chineses da Golden Week. O minério de ferro caía 1,5% ontem à noite.

A geopolítica amplia as incertezas do ambiente externo e o contágio dos ativos domésticos, com possíveis perdas para o Ibovespa e pressão nos juros e no dólar, que, na 6ªF, chegou a atingir R$ 5,22 no susto com o payroll, antes de devolver os ganhos.

O receio de uma escalada dos conflitos no Oriente Médio pode levar o barril do petróleo aos US$ 100, segundo Adriano Pires, do CBIE. O investidor deve colocar o risco da guerra nos preços, o que pode comprometer “os esforços do Fed para domar a inflação”, disse o economista André Perfeito. Economista-chefe da JF Trust, Eduardo Velho prevê corrida ao dólar e fuga da renda variável, com “fortíssima” aversão ao risco. Mesma avaliação tem o estrategista do Banco Ourinvest, Welber Barral.

SEMANA – Na 4ªF, véspera do feriado no Brasil, o IPCA de setembro deve seguir pressionado pelo reajuste de combustíveis da Petrobras. Já os dados do CPI e PPI na China (4ªF à noite) e do CPI americano (5ªF) pegarão o mercado brasileiro fechado no dia 12 de outubro. O indicador nos EUA tem sido qualificado como a “última peça no quebra-cabeça” para a reunião do FED em 1º de novembro. Uma surpresa para cima do CPI pode elevar a chance de o juro americano ficar 0,25pp mais alto em novembro, que ainda é minoritária.

… Hoje, três Fed boys participam de eventos: Lorie Logan (10h), Michael Barr (10h15) e Philip Jefferson (14h30). Na 4ªF, a ata do Fed e o índice de preços ao produtor (PPI) de setembro nos EUA preparam os espíritos para o CPI no dia seguinte.

… Na China, depois dos dados da inflação na 4ªF à noite, sai a balança comercial de agosto (6ªF).

BALANÇOS – A temporada nos EUA começa amanhã (3ªF) com PepsiCo. Na 6ªF, saem JPMorgan, Citi e Wells Fargo.

MAIS AGENDA – A primeira prévia de outubro do IPC-S sai hoje (8h) e a do IPC-Fipe, amanhã (3ªF). Na pesquisa Focus, que sai esta manhã (8h25), as estimativas para o IPCA deste ano estão em 4,86% e o resultado projetado para 2024 é de 3,87%.

… Campos Neto está em Portugal, onde participa de encontro de BCs. Aqui, Haddad marcou coletiva para as 10h, sobre a nova fase do Programa Desenrola. Amanhã, os dois embarcam para as reuniões do FMI em Marrakesh, que vão até domingo.

CONGRESSO – Em Brasília, a semana é esvaziada pelo feriado de 5ªF e pelo adiamento da votação do projeto de lei de tributação de fundos de alta renda e offshores, para dia 24. A bancada do agronegócio quer blindar os Fiagros da taxação.

O BDM Express é a versão resumida do BDM Morning Call, referência da pré-abertura do mercado financeiro há 20 anos. Conheça todos os produtos do Bom Dia Mercado (https://www.bomdiamercado.com.br/loja/)