Haddad só fala após reunião com Lula

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[30/10/2023]

… Além da guerra, que escalou com os ataques terrestres de Israel à Gaza, ameaçando tomar a região, das reuniões do Fed, do BoE, BoJ e do Copom, do balanço da Apple, do payroll nos EUA, do PIB e da inflação na zona do euro e de novos indicadores da China, e além do feriado de Finados na 5ªF, o investidor tem uma bomba que não foi desarmada no fim de semana. Haddad ainda não se pronunciou sobre a surpreendente fala de Lula sobre a inviabilidade da meta fiscal. O BDM apurou que ele preferiu esperar pela reunião desta manhã do presidente com os ministros para só depois dar alguma explicação. O timing para desacreditar o esforço da Fazenda não poderia ser pior, com a agenda econômica em fase decisiva no Congresso e às vésperas de o BC dar sequência ao processo de redução da taxa Selic.

… O estresse provocado pela declaração de Lula na 6ªF não mudou a perspectiva de que o Copom manterá o ritmo de queda de 0,50pp, nesta 4ªF, com o juro básico caindo para 12,25%, mas puxou a projeção da Selic terminal para 10,50%/10,75% na curva do DI.

… O mercado cobra uma posição pública de Haddad ao fogo amigo, que parece estar levando a melhor.

… Em café da manhã com jornalistas, o presidente chamou o mercado de “ganancioso” e enterrou a meta de déficit zero em 2024. “Nós dificilmente chegaremos, até porque eu não quero fazer cortes em investimentos e obras.”

… Lula chegou a dizer que um déficit de 0,25pp ou de 0,50pp “não era nada”, que Haddad tem a posição dele e “eu tenho a minha”.

… O comentário sinalizou a retomada da força da ala política do governo. No X (ex-Twitter), Gleisi Hoffmann qualificou a meta de zerar o déficit de “inexequível” e criticou a reação negativa do mercado financeiro à fala do presidente.

… Desde sempre, o investidor considerou ambiciosa a meta zero, projetando déficit primário de 0,75% do PIB na pesquisa Focus. Mas o fato de não acreditar, nunca significou que desprezava o esforço da equipe econômica de perseguir a meta.

… Os ativos responderam com piora instantânea na 6ªF (abaixo) e os comentários eram de que Lula não leva a meta a sério.

… “A fala é desrespeitosa com o trabalho de Haddad para zerar o déficit”, disse Carlos Kawall (Oriz Partners).

… Para Sérgio Vale (MB Associados), o comentário de Lula chancela a pressão por mais gastos, consolida a visão de que não haverá superávit neste governo e deve levar os mais otimistas a revisarem a projeção de déficit.

… No Congresso, o relator da LDO, Danilo Forte (União Brasil), que defende a alteração da meta fiscal, aproveitou para vender seu peixe. “Trata-se de uma fala brochante para a pauta econômica, que sofre resistências no Legislativo.”

… O deputado Forte pretende incluir no texto um mecanismo para proteger emendas parlamentares de cortes e bloqueios feitos pelo governo. A proposta, segundo ele, tem “amplo apoio do Congresso”.

… Pode-se inferir, sem medo de errar, que a fala de Lula representará um sinal verde para novas pressões de gastos do Centrão.

… A votação do texto preliminar da LDO, requisito para abrir o prazo de emendas da proposta, está prevista para ocorrer esta semana na Comissão Mista de Orçamento. A expectativa é de que a proposta seja votada no plenário na semana de 20 de novembro.

… No Valor, o jornalista César Felício lembra que o cumprimento da meta zero forçará o governo a um contingenciamento de 25% das despesas discricionárias, antes de acionar outros gatilhos previstos na lei do arcabouço fiscal. Isso equivale a R$ 53 bilhões.

… Foi o que Lula disse: “Eu não vou começar o ano que vem cortando bilhões. Nós vamos fazer a coisa certa para o Brasil”.

… Horas antes da fala do presidente, o secretário do Tesouro Nacional, Rogério Ceron, alertou para um cenário mais desafiador para o resultado fiscal de 2024, com as pressões externas, mas descartou jogar a toalha pela busca do déficit zero já no próximo ano.

… Já depois de Lula, a jornalista Célia Froufe (Broadcast) apurou com fontes da equipe econômica uma determinação para manter a meta de zerar o déficit. “É um caminho sem volta”, disse um técnico. E outro, “o País entrará nos eixos na marra”.

SUBVENÇÃO DO ICMS – Na Câmara, Lira anunciou sessões deliberativas hoje e amanhã para compensar o feriado de Finados.

… Na semana passada, ele havia prometido que o projeto, a batalha mais recente de Haddad, entraria como “próxima prioridade”, depois da aprovação da taxação dos fundos exclusivos e offshores. A equipe econômica está muito preocupada com essa pauta.

… O ministro da Fazenda estaria tentando convencer Lira a votar a MP e não o projeto enviado em seu lugar, porque dessa forma a lei entra em vigor a partir de 1º de janeiro, dispensando a noventena que representaria perdas de arrecadação.

… Fernando Haddad tem reunião marcada para hoje com o presidente da Câmara.

… Há poucos dias, em entrevista ao Estadão, o secretário-executivo da Fazenda, Dario Durigan, previu um déficit adicional de R$ 70 bilhões em 2024, se a subvenção do ICMS não for aprovada. E chegou a projetar uma “quebradeira” dos entes públicos.

… No Senado, o presidente Rodrigo Pacheco prometeu dar celeridade ao projeto dos fundos, enquanto a reforma tributária está prevista para ser votada na Comissão de Constituição e Justiça e no plenário da Casa em meados de novembro.

AGENDA DA SEMANA – Sai hoje o IGP-M (8h), que deve acelerar a 0,58% em outubro, segundo a mediana de pesquisa Broadcast, depois de ter registrado alta de 0,37% em setembro. As apostas, todas positivas, vão de 0,33% a 0,90%.

… Ainda do lado da inflação, saem o IPC-S (4ªF) e IPC-Fipe (6ªF) do mês. Na onda de revisões para a inflação, o mercado ainda deve ter ajustes a fazer hoje no IPCA da pesquisa Focus (8h25), que já roda abaixo da meta, em 4,65%.

… Na última 6ªF, a XP reduziu a sua projeção para a inflação deste ano de 4,8% para 4,5%, diante do alívio com a redução dos preços da gasolina. Para 2024 (foco do Copom), a estimativa seguiu em 3,9%, com viés de baixa.

… A produção industrial de outubro vem na 4ªF, sem chance de comprometer o corte de meio ponto da Selic.

… O emprego também ganha destaque na semana mais curta. Hoje, tem o Caged de setembro (14h), com previsão de 202.132 novos postos formais de trabalho. Amanhã (3ªF), é a vez da Pnad Contínua de setembro.

… O BC inicia hoje (11h30) a rolagem integral de contratos de swap cambial que vencem em janeiro, no montante de US$ 15,5 bilhões, o equivalente a 309.360 contratos. A disputa da ptax, que se decide amanhã (3ªF), promete mais volatilidade ao câmbio. 

O PROFESSOR – Na Folha, Paulo Picchetti é cotado para assumir uma das duas vagas abertas na diretoria do BC.

BALANÇOS – Prossegue na B3 a temporada de resultados corporativos do terceiro trimestre.

… Blue chip do Ibovespa, a Ambev vem amanhã (3ªF), junto com Petrorio, Telefônica Brasil (Vivo), Cielo, CCR, Carrefour, Raia, Auren, Kepler Weber e Marcopolo. Hoje, após o fechamento, saem os números de GPA, Assaí e Isa Cteep.

… A Americanas adiou a divulgação de seu resultado (do ano passado) de amanhã (3ªF) para 13/11.

… Em fato relevante na 6ªF à noite, a Americanas disse que o compromisso dos acionistas de referência de ampliar a capitalização da empresa para R$ 12 bilhões, pode tornar possível a aprovação do seu plano de recuperação judicial ainda em 2023.

LÁ FORA – Saem hoje os balanços de McDonald´s e HSBC, antes da abertura.

LÁ VEM O FED – O mercado em NY está fechado na aposta unânime de pausa do Fed nos Estados Unidos, na 4ªF, dia 1º/11.

… Já a projeção de uma alta adicional do juro em dezembro continua condicionada aos próximos indicadores, como Powell já sinalizou, mas o tom do statement tem potencial para calibrar as expectativas para o final do ano.

… Além do Fed, a semana será agitada pelas reuniões do BoE (5ªF) e BoJ (3ªF), balanço da Apple (4ªF), payroll de outubro (6ªF) e dados na China, com atenção hoje (2ªF) à noite para o PMI oficial industrial e de serviços.

… Amanhã (3ªF), o mesmo indicador, só que medido pelo setor privado, será divulgado. Na 5ªF, sai o PMI composto de outubro. Na agência AP, fonte informou que Biden e Xi Jinping podem se reunir em novembro, à margem da cúpula da APEC.

… O ministro das Relações Exteriores da China, Wang Yi, disse que o caminho para a esperada reunião não será “tranquilo” e que Biden e o líder chinês devem trabalhar juntos para alcançar resultados satisfatórios.

… Ainda nos EUA, na 4ªF do Fed, saem os PMIs industriais medidos pela S&P Global e pelo ISM.

ZONA DO EURO – Serão divulgados o PIB/3Tri e CPI de outubro (amanhã, 3ªF) e a leitura final de outubro do PMI industrial (5ªF). Hoje, saem o índice de confiança do consumidor no bloco (7h) e o CPI da Alemanha (10h).

… No fim de semana, o conselheiro do BCE Boris Vujcic disse que a instituição está satisfeita, por enquanto, com os aumentos dos juros. “Terminamos o processo de aumento das taxas de juros por enquanto”, disse à emissora estatal croata em entrevista no domingo.

HORÁRIO DE VERÃO – Europa sai do horário de verão no próximo domingo e as bolsas europeias passam a fechar às 13h30 (de Brasília).

A GUERRA ESCALA – O Conselho de Segurança da ONU convocou para hoje (2ªF) uma nova reunião emergencial para debater a situação no Oriente Médio, em meio à escalada do conflito com a invasão terrestre de Gaza e a intensificação dos bombardeios.

… Para o secretário-geral da Organização das Nações Unidas, António Guterres, “uma catástrofe se desenrola diante dos nossos olhos.”

… Em entrevista, o primeiro-ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, confirmou a operação “no solo” em Gaza, afirmando que a “nossa luta é contra a barbárie”. “Nossos parceiros no Ocidente e no mundo árabe entendem isso.”

… Mas o mundo árabe começa a reagir de modo mais duro.

… O presidente da Turquia, Recep Tayyip Erdogan, criticou os ataques a mulheres, crianças e civis, que “aprofundam a crise humanitária”, e prometeu denunciar Israel ao mundo como um “criminoso de guerra”, dizendo que o país precisa parar com esta “loucura”.

… Também a Arábia Saudita advertiu para consequências perigosas para a estabilidade, a paz e a segurança, “na região e para além dela”.

… Já o presidente do Irã, Ebrahim Raisi, disse neste domingo que “Israel passou dos limites e pode forçar todos a agir”.

… Autoridades de Gaza disseram que o número de mortos entre os palestinos ultrapassou 8.000, a maioria mulheres e menores de idade. A Casa Branca diz que o Hamas “exagera” sobre as vítimas, enquanto o presidente Biden reiterou o direito de Israel se defender.

… Em meio à intensificação das incursões terrestres israelenses em Gaza, a facção libanesa do Hezbollah reivindicou neste sábado duas rondas de ataques simultâneos no norte de Israel. Forças israelenses responderam.

PREGANDO PARA CONVERTIDOS – Ao desqualificar a meta zero de déficit fiscal em 2024 e comprar mais uma briga com o mercado, Lula puxou o DI na 6ªF, zerou a queda do dólar (que voltou a superar R$ 5) e acelerou a queda do Ibovespa.

…  O índice à vista da bolsa já vinha sendo afetado pelo exterior, com a guerra ganhando contornos de maior gravidade, e piorou com os comentários do presidente, chegando a perder pontualmente os 113 mil pontos.

… Recuperou esta marca, impulsionado pelo salto de 3,48% da Vale, para R$ 67,57, no day after do balanço. Ainda assim, no fechamento, o Ibovespa registrava queda de 1,29%, aos 113.301,35 pontos, com volume financeiro de R$ 22,9 bilhões.

… Só sete das 86 ações que compõem a carteira teórica subiram. Entre as poucas altas, predominaram papéis ligados à mineração e à siderurgia. Usiminas liderou (+4,18%), com o resultado trimestral (considerado fraco) já precificado.

… Bradespar PN subiu 2,24% (R$ 21,89); CSN, +0,71% (R$ 11,37); CSN Mineração, +0,41%; e Gerdau PN, +0,14%.

… Após a expressiva valorização da véspera, os principais bancos recuaram: BB (-2,54%; R$ 48,80), Santander unit (-2,52%; R$ 27,06), Itaú Unibanco (-1,48%; R$ 27,30), Bradesco ON (-1,65%; R$ 12,49) e Bradesco PN (-1,03%; R$ 14,35).

… Ignorando a alta do petróleo e o relatório de produção de óleo e gás, Petrobras voltou a refletir as desconfianças de ingerência política na proposta de mudança no estatuto: ON, -0,72%, a R$ 38,48; e PN, -0,73%, a R$ 35,44.

… Lá fora, o petróleo foi embalado pelo anúncio das Forças Armadas de Israel de expansão das operações por terra em Gaza e pelo temor de que o Irã se envolva mais diretamente no conflito, potencializando a sua dimensão.

… O governo de Teerã disse que os grupos armados do país estão com o “dedo no gatilho”, se a guerra continuar.

… O Brent/janeiro (+2,47%) se reaproximou de US$ 90 (US$ 89,20) e o WTI para dezembro subiu 2,80%, para US$ 85,54.

OS TENTÁCULOS DE LULA – As declarações do presidente da República de que a meta fiscal não precisa ser zero atingiram em cheio a curva do DI e pressionaram o dólar, acentuando a busca por proteção já exercida pelo exterior.

… As notícias de que Israel intensificava as operações terrestres na faixa de Gaza e de que grupos aliados do Irã estariam prontos para atacar tensionavam o ambiente, que só piorou com os ataques de Lula ao rigor fiscal. 

… Dificilmente, o BC deve desperdiçar a chance de mandar um recado de alerta no comunicado do Copom, na 4ªF, sobre os riscos agravados das contas públicas domésticas, que podem “elevar (ainda mais) a barra” para a Selic terminal em 2024.

… Os juros futuros esqueceram o alívio com o avanço da pauta econômica no Congresso e as surpresas favoráveis do IPCA-15 de outubro, divulgado um dia antes, e saíram recompondo prêmios de risco na tarde da última 6ªF.

… O DI jan/24 fechou a 12,090% (de 12,086% na véspera); jan/25 subiu a 10,990% (de 10,791%); jan/26, a 10,810% (de 10,574%); jan/27, a 10,970% (de 10,721%); o jan/29, a 11,370% (de 11,172%); e jan/31, a 11,590% (de 11,408%).

… Sob o efeito Lula, combinado às tensões no Oriente Médio, o dólar virou no começo da tarde e superou R$ 5 no fechamento, em alta de 0,46%, a R$ 5,0131. No câmbio futuro, a moeda para novembro subiu 0,55%, a R$ 5,0190.

MAIS DO MESMO – Aguardado com expectativa nos EUA, o PCE de setembro não assustou na 6ªF e acabou ficando à sombra do centro das atenções, mais concentradas nos balanços e nos novos desdobramentos da guerra Israel-Hamas.

… Medida favorita do Fed para a inflação, o índice de preços de gastos com consumo subiu 0,4% contra agosto, levemente acima do 0,3% previstos, e avançou 3,4% na comparação anual, em linha com o esperado.

… O núcleo do indicador teve alta de 0,3% na taxa mensal e de 3,7% na anual, ambas conforme o antecipado. Apesar de o core ter tido o maior avanço em quatro meses, não mexeu com as apostas para a política monetária.

… O cenário mais provável (47,2%) apontado pela ferramenta de aposta do CME no final do dia indicava que os juros americanos devem ficar estáveis até maio, começando a cair em junho. O Fed e o payroll testam esta semana as chances de um novo aumento.

… Os juros dos Treasuries operaram acomodados, na 6ªF. A taxa da Note-2 anos caiu para 5,016%, contra 5,045% no pregão anterior, e a de 10 anos continua abaixo de 5%: recuou para 4,829%, de 4,841%.

… Já o rendimento do T-Bond de 30 anos projetou 5,015%, de 4,984%, à medida que investidores exigem compensação cada vez maior por deter esses papéis, em meio também às preocupações com o quadro fiscal dos EUA, segundo analistas.

… Com o PCE em segundo plano, foi a escalada da violência na Faixa de Gaza que ditou o ritmo negativo em NY do Dow Jones, que recuou 1,12% (32.417,59), e do S&P 500, -0,48% (4.117,37). Nasdaq subiu sozinho (+0,38%; 12.643,01), com Amazon (+6,83%) e Intel (+3%).

… Apesar de a guerra ter voltado a transmitir estado de alerta, não houve corrida de proteção no câmbio.

… O índice DXY ficou estável (-0,04%), aos 106,559 pontos, o iene fechou a 149,56/US$, e o euro (+0,08%; US$ 1,0570) e a libra (-0,06%; US$ 1,2115) praticamente não oscilaram. Mas vem aí o Fed para agitar a semana.

EM TEMPO… Citibank elevou a recomendação da VALE de neutro para compra e o preço-alvo da ADR de US$ 14 para US$ 16, o que representa um potencial de alta de 18,6% em relação ao fechamento de 6ªF…

… Na coluna de Lauro Jardim/O Globo, as discussões sobre a sucessão na presidência da mineradora já começaram, embora o mandato de Eduardo Bartolomeo só termine em maio. Conselheiros buscam um executivo que dialogar com o presidente Lula.

MULTIPLAN. Conselho de administração aprovou a distribuição de R$ 131 milhões em juros sobre o capital próprio (JCP), correspondente a R$ 0,22495409992 por ação. Ações serão negociadas “ex-JCP” a partir de 3 de novembro.

VITTIA. Conselho de Administração da empresa de defensivos biológicos e inoculantes e nutrição de plantas aprovou distribuição de Juros Sobre Capital Próprio (“JCP”) apurados de janeiro a outubro, de R$ 35.689.395,07, valor bruto de R$ 0,25073431/ação.

VITRU. Aprovou a realização de sua 3ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, com garantia adicional fidejussória, em até duas séries, no valor de R$ 500 milhões, e possibilidade de lote adicional de até R$ 100 milhões.

COPEL. Iniciou a fase de proposta vinculante para venda da totalidade de sua participação na Usina Termoelétrica a Gás de Araucária (UTE Araucária), correspondente a 81,2%, juntamente com sua sócia Petrobras, que detém 18,8% do capital restante…

… Também a PETROBRAS iniciou fase vinculante referente à venda da sua participação de 18,8% do capital social na sociedade Usina Termoelétrica a Gás de Araucária (UTE Araucária), a exemplo da Copel, sua sócia no empreendimento.

JBS. CEO Global da companhia, Gilberto Tomazoni, anunciou na 6ªF um investimento adicional de R$ 12 bilhões no Brasil até 2026, em evento da inauguração de duas novas fábricas de produtos de valor agregado em Rolândia, norte do Paraná.

SABESP. Na Folha, o deputado estadual Barros Munhoz (PSDB), relator do projeto de privatização da companhia na Assembleia Legislativa de São Paulo, disse que o plano é “arrojado, inovador e tem tudo para vingar”.

PORTO DE SANTOS. Ministro de Portos e Aeroportos, Silvio Costa Filho, assinou na 6ªF medida que a retira o Porto de Santos do Programa Nacional de Desestatização, pondo fim às discussões sobre a concessão ou não do principal terminal portuário do País.

GOL. Companhia promete ofertar 20.833 mil operações, disponibilizando aproximadamente quatro milhões de assentos em 32 novos mercados, em janeiro de 2024. Previsão é de alta de 11% na comparação com outubro deste ano.

GALEÃO. Aeroporto reabriu no fim de semana a maior pista comercial do Brasil, com 4 km de extensão, desativada desde a pandemia, em 2020, e a expectativa é de que, em novembro, receba 65% a mais de voos (Ancelmo Gois/O Globo).

ARCELORMITTAL. Fechou acordo preliminar para transferir sua unidade no Casaquistão, a ArcelorMittal Temirtau, para o governo do país.

BRASKEM. As vendas dos principais produtos químicos no mercado brasileiro recuaram 21% no 3Tri, na comparação anual, e caíram 10% em relação sobre o 2Tri, com o menor volume de vendas de propeno e paraxileno, segundo relatório de produção e vendas.

OI. Celebrou, na 6ªF, com a V.tal contrato para venda de cabos de rede de cobre desativados e inservíveis, em regime de exclusividade, com a correspondente compensação de até 22% das obrigações de pagamento da Oi no acordo de cessão com a Globonet.

AMIL. United Health Group espera concluir venda da operadora de saúde em sua totalidade até o primeiro trimestre de 2024…

… Segundo a Coluna do Broadcast apurou, as ofertas não vinculantes estão circulando agora em torno dos R$ 10 bilhões e os interessados já superam mais de seis nomes. O prazo para a entrega das propostas nesta primeira fase terminou na 6ªF…

… Entre os interessados, está a família Bueno, donos da Dasa e acionistas minoritários da UHG nos Estados Unidos, e o empresário José Seripieri Filho, fundador da Qualicorp, além de investidores financeiros, como as gestoras americanas Bain Capital e a Advent.

SUZANO. A maior produtora mundial de celulose de fibra curta vai diversificar os investimentos em direção ao mercado de celulose fluff, segundo reportagem da Agência Estado. Empresa quer atingir 6% da oferta global estimada da fibra até 2025.

CHOCOLATES PAN. Em novo leilão agendado para 6 a 9 de novembro, a administradora judicial da falência da empresa tentará vender a marca Pan, avaliada em R$ 27,6 milhões, junto com os nomes de 30 outros produtos de seu portfólio.

STELLANTIS. Após a Ford, United Auto Workers (UAW) e a fabricante do Jeep chegaram a um acordo preliminar para encerrar a greve nos EUA, neste sábado, segundo informações ainda não oficiais. Apenas os trabalhadores da GM continuam parados.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Intel e Amazon podem animar NY, se o PCE deixar

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[27/10/2023]

… O PCE de setembro nos Estados Unidos hoje (9h30) é importante para confirmar a tendência de desaceleração do núcleo da inflação no 3Tri, de 3,7% para 2,4%, que serviu de alívio para o forte crescimento do PIB no período (4,9%), acima do esperado e mais que o dobro registrado no 2Tri. O mercado recebeu os números consolidando as apostas de que o Fed não tem (ainda) motivo para subir o juro, apesar da força da economia americana. Ainda nesta 6ªF, sai o sentimento do consumidor de Michigan, com as expectativas de inflação (11h), enquanto as altas de Intel e Amazon no after hours prometem um dia melhor para as bolsas em NY. Já os ADRs de Vale, que divulgou seu balanço ontem à noite, e de Petrobras, com o relatório de produção, tiveram oscilações modestas, que não antecipam muita coisa.

… Depois de Vale subir 2,1% na B3, com o anúncio da distribuição de US$ 2 bilhões em dividendos extraordinários, os recibos da empresa fecharam o after em NY com baixa de 0,23%, mesmo com o lucro 5% acima da média dos especialistas.

… A mineradora reportou lucro líquido aos acionistas de US$ 2,836 bilhões no 3Tri, com o resultado afetado positivamente pelos maiores preços do minério de ferro e dos maiores volumes de vendas de minério e pelotas, embora tenha sido prejudicada pelo câmbio.

… O Ebitda ajustado das operações continuadas foi de US$ 4,177 bilhões no período, 13,9% acima de igual período do ano passado e alta de 7,8% na comparação com o 2Tri. Mas as projeções indicavam um resultado 11% maior do que o que veio.

… Também Petrobras surpreendeu com números melhores de produção e vendas no relatório do 3Tri. No after hours, o ADR subiu 0,58%. Para a corretora Ativa, os bons resultados em exploração, produção e refino devem garantir uma reação positiva pelo mercado.

… A produção total da petroleira atingiu 2,87 milhões de barris diários, alta de 8,8% ante o 3Tri/22, tendo o pré-sal contribuído com 78% desse volume. Já o gás natural continua a ser o grande desafio da companhia, com queda de 11% nas vendas.

… Nesta 5ªF, a queda do petróleo impediu a Petrobras de seguir os seus pares e a direção do Ibovespa, que se descolou de Wall Street e retomou a marca dos 114 mil pontos, enquanto juros e dólar fecharam em baixa (leia mais abaixo).

… Se hoje o PCE nos Estados Unidos confirmar a desaceleração esperada, os ativos domésticos podem ir em frente. O consenso é de alta do núcleo da inflação (mais visto) para 0,3% em setembro, de 0,1% em agosto, mas de recuo na base anual, de 3,9% para 3,7%.

… Já o índice cheio deve desacelerar para 0,3%, contra 0,4 em agosto, e para 3,4% (de 3,5%) na base anual.

… Também pode pegar o sentimento do consumidor medido pela Universidade de Michigan, com estimativas de um recuo para 63 em outubro (68,1 em setembro). Tão importantes quanto o índice são as expectativas da inflação de um ano e cinco anos.

… A “resiliência” da economia americana é debatida em todas as rodas, mas não há consenso sobre o seu efeito sobre a política do Fed e os riscos de uma recessão, como consequência. A visão mais otimista contempla o controle da inflação e um pouso suave.

… A única certeza no curtíssimo prazo é que o Fed manterá o juro estável na próxima semana e que um corte não começará tão cedo.

… Mas uma nova alta em dezembro, ou no início de 2024, não está descartada nem pelo BMO, nem para a Capital Economics. Para o Citi, uma “desaceleração sustentada” na inflação parece improvável, com o PIB perto de 5% refletindo a força do consumo.

SUBVENÇÃO DO ICMS – A prioridade da equipe econômica no último bimestre é aprovação no Congresso do projeto que regulamenta as subvenções estaduais na base de cálculo de tributos federais, segundo entrevista exclusiva de Dario Durigan ao Estadão.

… O secretário executivo da Fazenda disse que, se o texto não for aprovado neste ano, a base de arrecadação em 2024 será reduzida em até R$ 200 bilhões, o que representará uma perda de receita de R$ 70 bilhões que inviabilizará a meta de zerar o déficit fiscal.

… Projetando um cenário de caos fiscal, o nº 2 de Haddad disse que “a situação vai ficar insustentável e haverá uma quebradeira geral dos entes públicos. Não haverá espaço para ajudar Estados e municípios. Além disso, programas sociais estarão ameaçados”.

… Durigan alertou que a proposta precisa ser aprovada este ano para começar a valer já em 1º de janeiro de 2024, respeitando o princípio da anualidade. Lira já definiu o texto como prioridade da Câmara e iniciará as tratativas com os líderes na próxima semana.

… Fontes ouvidas pelo jornal indicam que Haddad tenta convencer o presidente da Câmara a colocar em votação a Medida Provisória que prevê a mudança na subvenção do ICMS, e não o projeto de lei que foi enviado pelo governo para substituir a MP.

… O objetivo do ministro é evitar a chamada “noventena” e uma arrecadação menor em 2024, já que, com o projeto, a lei passaria a valer só a partir de abril, enquanto com a Medida Provisória, entraria em vigor já a partir de janeiro.

MAIS AGENDA – O mercado projeta um superávit primário de R$ 10,545 bilhões (mediana no Broadcast) para as contas do governo central em setembro, que serão divulgadas às 9h30, após saldo negativo de R$ 26,350 bilhões em agosto.

… O café da manhã de Lula com jornalistas, compromisso marcado para ontem, foi adiado para hoje (11h), aniversário do presidente.

… Roberto Campos Neto se reúne com o sindicato de funcionários do BC, que ameaça greve em novembro.

… O único balanço doméstico previsto para esta 6ªF é o da Usiminas, antes da abertura dos mercados.

LÁ FORA – As petroleiras Chevron e ExxonMobil divulgam resultados trimestrais pela manhã.

… Ainda nos EUA, Michael Barr (Fed) fala às 10h e a Baker Hughes divulga os poços de petróleo em operação às 14h.

… Logo cedo (7h30), o BC da Rússia anuncia sua decisão para o juro.

… Na noite de ontem, o BC do Chile cortou o juro básico em 50pb, para 9%, com placar unânime.

AFTER MARKET – Na festa das duas big techs na noite de ontem, Intel saltou 7,66% e Amazon, +5,34%, após o resultado do 3Tri responder ao aumento das vendas em suas unidades de varejo e computação em nuvem.

… A companhia registrou lucro líquido de US$ 9,88 bilhões, ou US$ 0,94/ação, bem superior à previsão de US$ 0,59.

CHINA – O Banco do Povo (PBoC) pode cortar a taxa de compulsório bancário ainda neste 4Tri, como parte de políticas fiscais e monetárias para apoiar a economia, afirmaram fontes da indústria ao China Securities Journal.

… Na DJ, o governo de Pequim estuda expandir a investigação sobre empresas ligadas a riscos imobiliários.

… Comitê de crédito da China informou que a incorporadora Country Garden não honrou o pagamento de um bônus em dólar que venceu no último dia 18. A perda do prazo é seguida por um período de carência de 30 dias.

VALE QUANTO PESA – Principal blue chip do Ibov, a Vale protagonizou a onda de euforia à tarde, quando vazou no Broadcast a informação da distribuição bilionária de dividendos extraordinários (US$ 2 bilhões).

… Com o pregão ainda aberto, a mineradora confirmou a notícia, o que levou à interrupção das negociações da empresa por 20 minutos. O papel saltou na volta do leilão e fechou em alta firme de 2,14%, cotado a R$ 65,30.

… A Vale distribuirá R$ 1,56 por ação em dividendos e R$ 0,76 em juros sobre capital próprio (JCP). Ex dia 22/11.

… Além disso, a empresa também comunicou um novo programa de recompra de ações, que prevê a aquisição de até 150 milhões de ON e ADRs, correspondentes a cerca de 3,5% do número de papéis em circulação.

… Outro trigger de otimismo para a bolsa doméstica veio dos papéis do setor financeiro, que tiveram ganhos expressivos, no dia em que o STF decidiu que bancos podem retomar imóveis de devedores sem decisão judicial.

… Santander unit avançou 2,85% (R$ 27,76); Bradesco PN registrou valorização de 2,55%, a R$ 14,50; Itaú ganhou 2,48% (R$ 27,71); Bradesco ON teve elevação de 2,34%, a R$ 12,70; e BB ON subiu 2,08% (R$ 50,07).

… Descolado das quedas em NY, o Ibovespa (+1,73%) acelerou quase dois mil pontos no pregão, para 114.776,86 pontos. O volume financeiro somou R$ 21,4 bilhões. Apenas quatro ações do índice à vista fecharam em baixa.

… Além de BRF (ON, -2,25%) e Prio (ON, -0,74%), os papéis da Petrobras terminaram no vermelho (PN, -1,03%, a R$ 35,70; e ON, -0,74%, a R$ 38,76), porque o petróleo Brent/janeiro caiu bem (-2,32%), cotado a US$ 87,05.

… O barril sentiu as ameaças à demanda global despertadas não só pelo risco do “higher for longer” do Fed, mas também pelo recado do BCE sobre a fraqueza da economia da zona do euro, que levanta a lebre de recessão.

BOTÃO DE ALÍVIO – Ultimamente, quando os juros dos Treasuries caem (como ontem), já é meio caminho andado para relaxar o DI, que ainda contou ontem com a pauta fiscal que avançou e o IPCA-15 que desacelerou.

… A prévia da inflação saiu de 0,35% em setembro para 0,21% em outubro, dentro do esperado, com surpresa positiva em núcleos e serviços subjacentes, pontos que têm sido olhados com maior atenção pelo Copom.

… O indicador ofuscou o impacto do anúncio pelo Confaz de alta do ICMS sobre os combustíveis a partir de fevereiro. Será o primeiro aumento desde que o imposto passou a ser cobrado em alíquota única nacional.

… O ICMS da gasolina subirá R$ 0,15, de R$ 1,22 para R$ 1,37 por litro. No diesel, a alta será de R$ 0,12, de R$ 0,94 para R$ 1,06 por litro. Já a alíquota do gás de cozinha foi definida em R$ 1,41 por quilo, alta de R$ 0,16.

… A Warren Rena calcula que o aumento do ICMS sobre combustíveis vai adicionar 0,14pp ao IPCA de fevereiro.

… Quanto à inflação deste ano, o Barclays foi mais um banco a diminuir ontem a projeção para debaixo do teto da meta, de 4,9% para 4,6%, encorajado pelo recente corte do preço da gasolina anunciado pela Petrobras.

… Além disso, o banco citou dinâmica geral melhor que a esperada para a inflação de alimentos no domicílio.

… Na interpretação do mercado, o ritmo atual da inflação comporta redução de 0,5pp da Selic na reunião do Copom da semana que vem. A aposta é unânime entre as 57 instituições financeiras consultadas pelo Broadcast.

… O que se comenta é que daria até para o BC acelerar o ritmo de corte do juro, não fosse o ambiente externo, com a guerra Israel-Hamas como elemento de tensão, juntamente com a volatilidade dos juros dos Treasuries.

… O DI jan/24 ficou em 12,096% (de 12,099% na véspera); jan/25 caiu a 10,805% (de 10,923%); jan/26, 10,590% (de 10,802%); jan/27, a 10,755% (de 10,997%); jan/29, 11,170% (de 11,438%); e jan/31, a 11,400% (de 11,658%).

… O avanço da agenda econômica do governo no Congresso e o IPCA-15 dentro do esperado foram fatores levados em conta pelo mercado também na busca por risco e redução de posições defensivas no câmbio.

… O dólar continuou orbitando em torno dos R$ 5, em leve queda de 0,23%, cotado a R$ 4,9902. No mercado futuro, o contrato da moeda norte-americana para novembro recuou 0,14% e fechou valendo R$ 4,9915.

… O BC informou nesta 5ªF que o fluxo cambial total na semana passada foi negativo em US$ 703 milhões, resultado de saídas de US$ 123 milhões pela conta financeira e retiradas de US$ 580 milhões pelo canal comercial.

… No acumulado do mês, até dia 20, o fluxo total está positivo em US$ 3,375 bilhões (entraram US$ 1,010 bi pela conta financeira e US$ 2,365 bi pela comercial). No acumulado do ano, houve ingresso de US$ 24,035 bilhões.

SEGUNDO TESTE – NY ainda vai ter que tirar hoje a prova de que a inflação está mesmo desacelerando. Mas os juros dos Treasuries já se anteciparam a cair ontem com o PCE trimestral, ignorando o PIB americano, que bombou.

… Também a demanda acima da média em um leilão de títulos do Tesouro americano ajudou a derrubar as taxas, que esta semana têm estado bem mais comportadas, apesar de um repique de alta na última 4ªF.

… Ontem, o retorno da Note-2 anos caiu a 5,045%, de 5,120% na véspera; o de 10 anos recuou para 4,841%, contra 4,940%; e o do T-Bond de 30 anos voltou para baixo da marca dos 5%, a 4,984%, de 5,074% no pregão anterior.

… É de quase 100% a chance de o Fed manter o juro estável na reunião de política monetária da 4ªF que vem. Em dezembro, a aposta de pausa também continua amplamente majoritária (quase 77%) na ferramenta do CME.

… Quanto ao BCE, o juro ficou inalterado ontem pela primeira vez em mais de um ano e o mercado deduz que o ciclo de aperto chegou ao fim, “a não ser que a economia da zona euro se recupere milagrosamente”, disse o ING.

… A própria Lagarde reafirmou que o ritmo de crescimento deve continuar fraco. Já tem gente falando em recessão. Apesar de tudo, o euro fechou estável (-0,05%), a US$ 1,0555. A libra esterlina subiu 0,15%, para US$ 1,2127.

… Já o iene caiu 0,17%, a 150,36/US$, e o índice DXY, que mede a força do dólar, avançou 0,11%, a 106,642 pontos.

… Apesar da acomodação dos juros dos Treasuries, as bolsas em NY caíram, porque não estão sentindo firmeza nos balanços das gigantes de tecnologia. Meta recuou 3,73%, no day after da decepção com os números da Alphabet.

… O Dow Jones perdeu 0,76%, a 32.784,30 pontos; S&P 500, -1,18% (4.137,23 pts); e Nasdaq, -1,76% (12.595,61). Mas quem sabe hoje a liquidação em Wall Street possa ser encerrada pelo rali de Amazon e Intel ontem à noite.

EM TEMPO… PETROBRAS informou que o Carf aceitou recurso da Fazenda e limitou dedutibilidade de contribuições de previdência privada para fins de IRPJ e CSLL; impacto da decisão é de R$ 762 milhões…

… A companhia irá avaliar adoção das medidas cabíveis para defesa de seus interesses, inclusive no âmbito judicial…

… Petroleiros começam paralisações hoje para pressionar Petrobras em negociação salarial.

JBS vai inaugurar hoje duas fábricas destinadas à produção de empanados de frango e de salsichas da marca Seara, no complexo industrial de Rolândia (PR), com investimento de R$ 1 bilhão.

MINERVA alcançou 100% de conformidade socioambiental nos estados do Paraná, Mato Grosso e Rondônia nas auditorias supervisionadas pelo Ministério Público Federal.

EMBRAER entregou 43 aviões no 3TRI23, aumento de 30% s/ 3TRI22; aviação comercial teve 15 entregas, alta de 50%; aviação executiva registrou 28 entregas, sendo 19 leves e 9 médios, aumento de 22% s/ 3TRI22…

… No acumulado de 2023, empresa entregou 105 jatos, alta de 33%.

MULTIPLAN registrou lucro líquido de R$ 263,4 milhões no 3TRI, alta de 41,5% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 406,3 milhões, crescimento de 21,9% em relação ao mesmo período de 2022.

LOJAS MARISA aprovou 10ª emissão de R$ 65 milhões em debêntures, no valor de R$ 65 milhões…

… Grupo contratou empréstimo de R$ 65 milhões com BTG Pactual, com prazo de três anos; operação marca o retorno da varejista ao mercado de crédito.

SUZANO registrou prejuízo de R$ 729 milhões no 3TRI e reverteu lucro de R$ 5,448 bilhões do mesmo período de 2022; Ebitda ajustado somou R$ 3,695 bilhões, queda de 57% na comparação anual…

… Empresa anunciou investimento de R$ 1,17 bilhão em nova fábrica e nova caldeira no Espírito Santo.

HYPERA registrou lucro das operações continuadas de R$ 499,5 milhões no 3TRI, alta de 6,3% na comparação anual; Ebitda das operações continuadas somou R$ 797,2 milhões, crescimento de 9,6% em relação ao mesmo período/22.

COPASA teve lucro líquido de R$ 437 milhões no 3TRI23 alta de 92,4% s/ 3TRI22…

… Citi manteve recomendação neutra para a ação da empresa, com preço-alvo de R$ 22; companhia apresentou um 3TRI abaixo do esperado, com custos de caixa subindo acima das expectativas do banco e da inflação do período.

EQUATORIAL AMAPÁ fará segunda emissão de R$ 955 milhões em debêntures, em série única.

ENERGISA assinou acordo com o Bradesco para venda da totalidade das ações ON da Energisa Participações Nordeste (EPNE), além da subscrição e integralização de novas ações PN, no valor de R$ 2 bilhões.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

PIB e balanços testam NY. Aqui, tem IPCA-15 e Vale

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[26/10/2023]

… Reunião do BCE deverá manter o juro estável (9h15), após os últimos indicadores atestarem a fraqueza da atividade na zona do euro. Já nos EUA, a resiliência da economia será medida pela preliminar do PIB/3Tri (9h30). Um resultado mais forte tende a sustentar a pressão nas taxas dos Treasuries, que voltaram a pesar nesta 4ªF, junto com balanços decepcionantes das “big techs”, como da Alphabet. Ontem à noite, as ações da Meta também reagiram mal no after hours. Hoje, depois do fechamento, tem Intel e Amazon, em NY, e Vale, aqui, além do relatório de vendas e produção da Petrobras. Entre os indicadores domésticos, sai o IPCA-15 (9h). O investidor ainda repercute a aprovação do projeto que taxa os fundos exclusivos e fundos offshores na Câmara, considerado um dos principais itens do pacote de Haddad para elevar a arrecadação e cumprir as metas fiscais.

… Com o placar folgado de 323 votos contra 119, a proposta saiu após Lula demitir, horas antes, a presidente da Caixa, abrindo espaço ao nome indicado por Arthur Lira para o cargo. A matéria segue agora para o Senado, onde Pacheco já prometeu “prioridade”.

… A previsão inicial de arrecadação com a taxação das offshores era de R$ 7 bilhões. Com a dos fundos exclusivos, de R$ 11 bilhões. Mas a equipe econômica ainda vai divulgar novas projeções com base nas alterações feitas pelo relator, o deputado Pedro Paulo (PSD).

… Entre as principais mudanças, foi elevada de 6% para 8% a alíquota a ser paga pelos detentores dos fundos, no Brasil e no exterior, na atualização dos ganhos acumulados até dezembro de 2023, o que permitirá ao governo aliviar as contas também neste ano.

… A mudança na alíquota sobre o estoque foi feita para compensar a equiparação do porcentual que incidirá sobre os rendimentos futuros das offshores ao que será cobrado sobre o retorno dos fundos exclusivos daqui para frente.

… Os ganhos futuros dos fundos exclusivos serão tributados com alíquota de 15% sobre os ganhos de longo prazo e 20% de curto prazo.

… No caso dos fundos no exterior, o novo texto prevê cobrança de 15%. Na versão anterior, as offshores seriam tributadas em 22,5% para ganhos acima de R$ 50 mil. O relator ouviu do mercado que essa alíquota maior poderia gerar fuga de capitais se permanecesse

… Ao contrário da legislação atual, em que os fundos de alta renda só são tributados no resgate, agora os fundos exclusivos passarão a ser taxados semestralmente, no sistema “come-cotas”, e os offshore, uma vez por ano, o que pode levar a um aumento da arrecadação.

… A pedido da Frente Parlamentar da Agropecuária, o relator reduziu de 300 para 100 o número mínimo de cotistas para que possa ser formado um Fiagro ou Fundos Imobiliários (FII). O governo havia proposto elevar o número de cotistas de 50 para 500.

… Ao final da sessão de ontem à noite, Arthur Lira disse que o projeto que altera a tributação sobre as grandes companhias que recebem subvenções do ICMS dos Estados será a próxima matéria a ser discutida pelos deputados, antes dos feriados do dia 2 e do dia 15.

… O projeto é outro importante item do quebra-cabeças da equipe econômica para elevar a arrecadação, com potencial de R$ 35 bilhões.

DESONERAÇÃO DA FOLHA – A pauta também andou no Senado, onde foi aprovado à noite o projeto que prorroga a desoneração da folha de pagamentos para 17 setores da economia até 2027. Mas, neste caso, foi uma derrota para Haddad.

… O impacto é estimado entre R$ 11 bilhões, segundo cálculo da Confederação Nacional dos Municípios (CNM), até R$ 20 bilhões, com a inclusão de um dispositivo que desonera também as prefeituras de cidades com até 142 mil habitantes (mais de 3 mil).

… O relator, senador Angelo Coronel (PSD), fez um “apelo” para Lula não vetar o projeto, que seguiu para a sanção presidencial.

… A política de desoneração da folha, criada pela então presidente Dilma Rousseff em 2011, permite que os setores beneficiados paguem alíquotas de 1% a 4,5%. No caso das prefeituras, terão a alíquota previdenciária reduzida de 20% para 8%.

REFORMA TRIBUTÁRIA – O parecer do senador Eduardo Braga (MDB), apresentado nesta 4ªF, foi parar na manchete do Estadão de hoje, que acusa o relator de “ceder à pressão de lobbies e ampliar as brechas para aliviar a taxação de setores”.

… O texto final incluiu dez setores e atividades na lista de tratamentos diferenciados, criou uma nova taxação sobre a extração de minério e petróleo e aumentou para R$ 60 bilhões o aporte da União ao Fundo Nacional de Desenvolvimento Regional.

… O projeto aprovado na Câmara previa R$ 40 bilhões para o FNDR. São R$ 20 bilhões a mais que não têm fonte de recursos indicada.

… Em relação às exceções, mais seis atividades passaram a ser contempladas na proposta do Senado: agências de viagem e turismo, missões diplomáticas, saneamento, concessão de rodovia, serviços de telecomunicações e transporte aéreo.

… A lista de setores com alíquota reduzida do novo IVA também sofreu alterações. Foram incluídos comunicação institucional e produtos de limpeza consumidos por famílias de baixa renda, que pagarão o equivalente a 40% da alíquota-padrão, com desconto de 60%.

… O relator ainda zerou a alíquota da CBS (competência federal) para entidades de inovação, ciência e tecnologia sem fins lucrativos.

… Para atender ao lobby da Ordem dos Advogados do Brasil (OAB), Eduardo Braga criou ainda uma quarta alíquota do IVA, com desconto de 30%, para beneficiar profissionais liberais que têm atividades regulamentadas, como médicos e advogados.

… A expansão dessas listas especiais preocupa, já que, quanto maior o número de exceções, maior será a alíquota-padrão do IVA. À época da aprovação da reforma na Câmara, a Fazenda calculou que a alíquota poderia chegar a 27%, que já seria bastante elevada.

FEBRABAN – Em nota no início da noite, reagiu à mudança feita pelo relator da reforma tributária, que retirou a trava que garantia que a tributação das receitas com as operações de crédito dos bancos não podia aumentar após a implementação da proposta.

… O senador Eduardo Braga (MDB) acatou na CCJ emenda do senador Cid Gomes (PDT-CE) que inverte a lógica dessa trava aprovada pela Câmara ao determinar que a carga fiscal sobre o crédito não pode ser reduzida até o final do quinto ano de vigência da reforma.

… “Se aprovada a nova redação, ficará uma vedação constitucional expressa, que impedirá a redução da tributação sobre o crédito”, diz a nota da Febraban, alertando que o texto do relator pode agravar ainda mais a situação que pressiona o custo do crédito.

… Para a entidade dos bancos, a carga tributária sobre o custo dos empréstimos já responde atualmente por 20% do spread bancário.

MAIS AGENDA – A previsão em pesquisa Broadcast é de que o IPCA-15 desacelere para 0,21% em outubro (mediana), após alta de 0,35% em setembro. O intervalo das projeções dos analistas vai de 0,14% a 0,34%.

… Com um dia de atraso, devido à mobilização dos servidores do BC, sai hoje o fluxo cambial semanal (14h30).

… Às 15h, tem reunião do CMN.

… Às 10h, Haddad dá entrevista ao Correio Braziliense e Lula toma café com jornalistas.

… Apuração do Valor informa que o governo deve indicar nos próximos dias Rodrigo Alves Teixeira para a diretoria de Relacionamento, Cidadania e Supervisão de Conduta do BC, no lugar de Maurício Moura.

… No início desta semana, o jornal informou que, em conversas reservadas, Haddad havia dito a aliados que os próximos indicados para as diretorias do BC seriam um servidor de carreira do órgão e um professor.

BALANÇOS – O lucro líquido da Vale deve cair 39%, para US$ 2,7 bilhões no 3Tri, pelas estimativas de especialistas.

… Mas a melhora nos preços do minério e a resiliência da China devem indicar recuperação na receita (US$ 10,7 bilhões) e no Ebitda da companhia, com previsão de US$ 4,7 bilhões. Multiplan e Suzano também divulgam balanços à noite.

LÁ FORA – No mesmo horário do PIB (9h30), saem nos EUA o auxílio-desemprego, com previsão de 9 mil pedidos, e as encomendas de bens duráveis em setembro. Os BCs da Turquia (8h) e do Chile (19h) decidem juros.

AFTER HOURS – Meta foi mal (-3,35%), após ter alertado sobre incertezas econômicas. Já IBM subiu 1,41%.

MOEDA DE TROCA – A melhora no DI à tarde coincidiu com o “efeito Lira”, que esperou Lula demitir a presidente da CEF (e acomodar o Centrão) para colocar na pauta do dia a votação da taxação dos super-ricos e fundos offshores.

… Liberada a trava para a agenda arrecadatória andar na Câmara, os contratos dos juros futuros conseguiram se descolar do mais novo avanço dos retornos dos Treasuries e zerar as altas, terminando a sessão com viés de baixa.

… O Broadcast observou que o mercado também melhorou o astral, porque pode ter antecipado uma surpresa positiva do IPCA-15 de outubro, neutralizando a pressão dos yields dos Treasuries e do petróleo perto de US$ 90.

… Na véspera da prévia da inflação oficial, o Banco Inter revisou para baixo a projeção do IPCA deste ano, de 4,95% para 4,65%, na onda de ajustes no mercado para as apostas de que os preços fecharão abaixo do teto da meta.

… O DI para jan/24 fechou estável (12,112%); jan/25 caiu a 10,915% (de 10,934%); jan/26, a 10,780% (de 10,821%); jan/27 cedeu a 10,975% (de 11,021%); o jan/29, a 11,410% (de 11,448%); e o jan/31 recuou a 11,640% (de 11,663%).

… No câmbio, o dólar voltou aos R$ 5, um dia depois de ter fechado abaixo desta marca. Embora tenha quebrado uma sequência de quatro quedas, a moeda americana registrou alta pouco expressiva, de 0,16%, a R$ 5,0017.

… Além de a força das commodities ter amortecido as perdas do real, também o andamento político da pauta de Haddad ajudou o câmbio a enfrentar o repique de estresse no exterior com os rendimentos dos Treasuries.

… No mercado futuro, o contrato do dólar para novembro fechou no zero a zero (+0,03%), valendo R$ 4,9985.

O MUNDO É UMA ILHA – Em piora sincronizada a NY, o Ibovespa acentuou as perdas à tarde, abandonou primeiro os 114 mil pontos, depois os 113 mil e foi parar nos 112.829,97 pontos no fechamento, em queda de 0,82%.

… O volume financeiro, que não melhora nem por decreto, custou para encostar nos R$ 20 bilhões (R$ 19,8 bi).

… Vale (ON, -0,09%, a R$ 63,93) operou com apatia na véspera de seu balanço, desprezando o salto de mais de 3% do minério de ferro na China, em meio aos esforços de Pequim para honrar a meta de crescimento oficial de 5%.

… Petrobras subiu (ON, +0,28%, a R$ 39,05; e PN, +0,53%, a R$ 36,07), mas bem menos do que o petróleo (barril do Brent para janeiro, +2,24%, cotado a US$ 89,12), que respondeu à escalada da tensão no conflito Israel/Hamas.

… O mercado piorou quando o WSJ informou que o Hamas treinou em solo iraniano antes dos ataques de 7 de outubro. O envolvimento do Irã na guerra pode mudar muita coisa, agravando os riscos à oferta de petróleo.

… Ainda ontem, o primeiro-ministro israelense, Benjamin Netanyahu, afirmou em discurso na TV que o país se prepara para uma operação terrestre na Faixa de Gaza, embora não tenha dito quando a incursão será realizada.

… Entre as blue chips financeiras, os papéis do Santander tiveram a pior desvalorização do setor (unit, -1,75%, a R$ 26,99), depois de o banco ter reportado queda de 12,6% no lucro líquido do trimestre passado (R$ 2,729 bilhões).

… Também as ações do Bradesco fecharam no vermelho (ON, -0,64%, a R$ 12,41; e PN, -0,28%, a R$ 14,14). Já Itaú terminou em leve alta de 0,19% (R$ 27,04) e BB ON encerrou praticamente estável (+0,02%), cotado a R$ 49,05.

… Na sessão em que a aversão ao risco predominou, Weg liderou as perdas do Ibovespa e afundou 10,11%. O  investidor não se animou com o lucro líquido 13,3% mais alto da companhia no 3Tri na comparação anual.

… Já na ponta positiva, a ação da Magazine Luiza encabeçou o ranking (+2,13%), um dia depois de ter fechado em sua mínima histórica. Mas o papel acumula perdas pesadas na semana (-5,19%), no mês (-31%) e no ano (-46%).

ESTAVA DEMORANDO – Não levou mais do que 48h para os juros dos Treasuries voltarem a assustar.

… Esgotado o “alívio Bill Ackman”, as taxas avançaram com o indicador forte das vendas de moradias novas nos EUA de setembro (+12,3%) e a pressão técnica da demanda abaixo da média em leilão do Tesouro norte-americano.

… Subiram os yields da Note-2 anos (5,120%, de 5,088%), de 10 anos (4,940%, de 4,819%) e T-Bond de 30 anos (5,074%, de 4,935%). O mercado cada vez mais perto de encerrar a inversão da curva, iniciada há mais de um ano.

… A inclinação cada vez menos negativa, com os juros de longo prazo caminhando para superarem os de curto prazo, sugere que o investidor duvida de uma recessão econômica. O PIB hoje será importante para testar essa percepção.

… Além da economia aquecida, também as preocupações com o cenário fiscal nos EUA têm mantido o rendimento da Note-10 anos perto da marca dos 5%. O Congresso americano ainda não aprovou o orçamento do ano que vem.

… Mas se serve de consolo, a novela da falta de comando da Câmara acabou ontem, quando o republicano Mike Johnson, aliado político de Trump, foi eleito presidente da Casa, pondo fim ao impasse que já durava semanas.

… Os deputados têm agora que se entender para evitar um shutdown até o deadline de 17 de novembro, neste momento em que a máquina pública americana funciona com base numa autorização temporária executar despesas.

… De olho na nova investida de alta dos juros dos Treasuries, que reforça o “higher for longer” do Fed, o DXY subiu 0,24%, a 106,526 pontos. Na véspera do BCE, o euro caiu 0,23%, a US$ 1,0569. A libra perdeu 0,41%, a US$ 1,2120.

… Sob a cautela redobrada do novo rali das taxas do Tesouro americano e do tombo da Alphabet (-9,51%) ao balanço, as bolsas em NY foram para a defensiva, especialmente o Nasdaq (-2,43%, aos 12.821,22 pontos).

… O S&P 500 caiu 1,43%, a 4.186,77 pontos, e o Dow Jones fechou em baixa de 0,32%, aos 33.036,00 pontos.

EM TEMPO… TCU determinou análise de conduta da política de preços da PETROBRAS entre 2019 e 2023.

EQUATORIAL. Equatorial Goiás fará 4ª emissão de debêntures, no valor de R$ 2,2 bilhões.

NEOENERGIA registrou lucro líquido de R$ 1,5 bilhão no 3TRI, aumento de 3% na comparação anual; Ebitda caixa somou R$ 2,6 bilhões, crescimento de 4% em relação ao mesmo período de 2022.

ENEVA. Geração bruta de energia totalizou 1.426 gigawatts-hora no 3TRI, queda de 21% na comparação anual.

B3 informou início de oferta de R$ 2,55 bilhões em debêntures, anunciada no final de setembro.

AMERICANAS SA informou, em resposta à B3 e à CVM, que ações da companhia devem voltar a ser negociadas acima de R$ 1 após a divulgação de seu balanço, agendado para 31/10, e concluir as negociações com credores…

… Entretanto, a empresa admitiu estudar uma possível proposta de grupamento das ações, caso as duas medidas não sejam suficientes para valorizar o ativo…

… Fitch afirmou os IDRs (issuer default ratings ou ratings de inadimplência do emissor) de longo prazo em moeda estrangeira e local da varejista em D e rating nacional de longo prazo em D(bra)…

… Agência também afirmou rating das notas globais seniores sem garantias emitidas pelas subsidiárias integrais em C/RR5 e rating das debêntures sem garantias da Americanas em D(bra).

CCR aprovou a distribuição de R$ 316,198 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 0,1567 por ação ON, com pagamento em 30/11; ex em 31/10.

OI. Conselho de Administração aprovou contratação do Citigroup Global Markets Brasil e do BTG Pactual para avaliar alternativas estratégicas que envolvam a monetização da UPI ClientCo.

GRUPO MATEUS inaugurou novo supermercado em São Luís e ultrapassa marca de 50 lojas de varejo no Maranhão.

SANEPAR. BlackRock passou a deter 5,1% do capital social da companhia, o equivalente a 51,4 milhões de ações…

… Segundo o último formulário de referência da empresa, divulgado em 6/9, a gestora não detinha participação relevante na companhia.

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*com a colaboração da equipe do BDM Online

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