Payroll testa otimismo em NY
Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*
[03/11/2023]
… Os investidores voltam hoje repercutindo a alta do índice EWZ (+2,9%) e de ADRs brasileiros, que foram super bem em NY no feriado de Finados. A fala de Powell, na 4ªF, manteve o entusiasmo em Wall Street, prevalecendo a leitura de que o aperto dos juros acabou. Hoje, essa confiança pode ser testada pelo payroll de outubro, às 9h30. As bolsas ainda podem reagir ao balanço da Apple, que, apesar do lucro acima do esperado, desapontou pela queda da receita. No after hours, caiu 3,39%. Aqui, o alerta do Copom sobre a importância de perseguir as metas fiscais não o impediu de contratar novos cortes da Selic, de igual magnitude. Veio assim mesmo, no plural. No entanto, as recentes incertezas com as contas públicas podem consolidar no mercado as expectativas por uma Selic terminal mais alta.
… Segundo apurou a GloboNews, o governo já decidiu que mudará a meta fiscal de 2024 para um déficit de 0,5% do PIB por meio de uma emenda ao Projeto de Lei de Diretrizes Orçamentárias (PLDO), que será apresentada no dia 16, véspera do prazo final.
… A se confirmar esse novo valor, está acima do que defendem técnicos da área econômica. Para eles, um déficit de 0,25% seria suficiente para evitar um bloqueio, já que o novo arcabouço permite uma margem de tolerância de 0,25pp para cima e para baixo.
… Se a decisão de mudar a meta for por meio de emenda, a votação do relatório preliminar da LDO, de Danilo Forte (União Brasil), pode ocorrer na semana que vem. A presidente da CMO, senadora Daniella Ribeiro (PSD) marcou sessão para a próxima 3ªF.
… Após a votação, o governo estaria impedido de alterar a meta apenas por mensagem modificativa.
… O relator tem pressa de votar o parecer preliminar na CMO para abrir a fase de recebimento das emendas parlamentares, que podem ficar travadas em ano eleitoral, se atrasar a aprovação do Orçamento da União. A LDO serve de base para a LOA.
… No Twitter, Danilo Forte escreveu que “a prioridade é dar início à discussão formal da LDO com a votação do relatório preliminar; não podemos correr o risco de iniciar 2024 sem orçamento. Seria o pior dos mundos”.
… Mesmo não acreditando na meta zero, o mercado gostava de ver o esforço de Haddad, que parecia ter a chave do cofre nas mãos. Não há mais essa segurança. No primeiro corte proposto, Lula mostrou que é ele quem dá a última palavra.
… O presidente pode não partir para um descontrole, como ele mesmo garante, mas agora se sabe que o arcabouço não está escrito na pedra. Assim como o BC deu o benefício da dúvida, o mercado também vai esperar pela evolução da política fiscal.
… Isso pode justificar projeções mais conservadoras para os juros ali na frente. É o que se verá hoje como reação ao Copom (abaixo).
A REUNIÃO DE LULA – Na 4ªF, dia 1º, o presidente se reuniu com os ministros da área econômica para discutir o encaminhamento da mudança da meta. Segundo o Estadão, o martelo não foi batido nessa reunião, mas todos saíram com a mesma impressão.
… O presidente não quer esperar até o ano que vem para mudar a meta de 2024, como preferia Haddad, que pouco teria falado.
… Lula não deixou dúvidas sobre o que quer, tanto na 6ªF, quando condenou a meta zero em café da manhã com os jornalistas, como na reunião com líderes aliados, ao dizer que não cortará “nem uma vírgula das despesas previstas na peça orçamentária de 2024”.
… A preocupação dele é com investimentos, como do PAC, que seriam o primeiro alvo de um eventual contingenciamento.
… Segundo auxiliares de Lula, quem mais defendeu a mudança da meta foi o chefe da Casa Civil, Rui Costa. Padilha, Tebet e Esther Dweck queriam esperar a aprovação de projetos para aumentar a arrecadação do governo, como a MP 1185, da subvenção do ICMS.
… Uma fonte informou que o encontro de ministros com Lula funcionou como espécie de reunião “informal” da Junta de Execução Orçamentária (JEO), o que dispensaria a reunião que estava sendo programada para a próxima 2ªF.
REFORMA TRIBUTÁRIA – Após reunião com o relator da PEC no Senado, Eduardo Braga (MDB), nesta 5ªF, Haddad afirmou que as novas exceções do parecer aumentam a alíquota-padrão do Imposto sobre Valor Agregado (IVA) em cerca de 0,5pp, até 27,5%.
… O ministro disse que a posição da Fazenda por menos exceções é conhecida, mas que “os relatores precisam buscar votos para aprovar a matéria”. Disse ainda que, em relação à alíquota média atual, o novo sistema representará uma redução de carga tributária.
… “Nada é perfeito, mas a reforma tributária significará um salto de qualidade inestimável para o País”, disse Haddad, projetando melhora das perspectivas de curto prazo para as decisões de investimento e de médio e longo prazo para o crescimento econômico.
… A votação da reforma tributária está prevista para a próxima semana, com a expectativa de promulgação até o fim do ano.
SUBVENÇÃO DO ICMS – Principal aposta de Haddad para evitar um rombo ainda maior nas contas públicas em 2024, a MP que altera a tributação sobre as grandes empresas passará por novos ajustes na Câmara, segundo apurou o Estadão.
… Pelo menos quatro pontos devem ser alterados, em meio ao forte lobby do setor privado e à resistência de parlamentares do Nordeste, cujos Estados temem uma fuga de investimentos com a restrição aos benefícios.
… A expectativa do governo é de que o texto comece a avançar na próxima semana e seja aprovado na Câmara ainda em novembro.
… O prazo para a apuração do crédito fiscal pode ser estendido a dezembro/32; a devolução do crédito pela Receita pode se tornar mensal ou trimestral; empresas querem usar o crédito para abater PIS/Cofins e CSLL, e usufruir do benefício a partir da data da lei.
PAYROLL – O relatório de emprego nos Estados Unidos, às 9h30, tem estimativa de criação de 183 mil postos de trabalho em outubro. Se esse dado for confirmado, representará uma forte desaceleração, após a abertura de 336 mil vagas em setembro.
… A previsão para a taxa de desemprego é que seja mantida em 3,8%, enquanto o salário médio por hora deve aumentar 0,3%, mais do que aumentou em setembro (0,21%). Na comparação anual, o aumento deve ficar em 4%, abaixo do mês anterior (4,15%).
… A consultoria britânica Oxford Economics espera abaixo do consenso: 170 mil novas vagas, como resultado das greves do sindicato do setor automotivo United Auto Workers (UAW), mas ainda avalia que o ritmo do mercado de trabalho ainda é “sólido”.
… Também a Capital Economics vê o mercado de trabalho relaxando e diz que o payroll forte de setembro deve ter sido “mais um ponto fora da curva do que o início de uma tendência”. Projeta que a taxa de desemprego fique em 3,8% agora, mas avance em breve.
… Já o CIBC destaca que o crescimento rápido da economia e os dados recentes de auxílio-desemprego sugerem que as contratações em outubro permaneceram “bastante saudáveis” e podem desencadear apostas em nova alta dos juros.
… Também na mão contrária, o Goldman Sachs manteve sua expectativa de 195 mil vagas criadas no payroll de hoje, mesmo depois que o relatório de vagas no setor privado da ADP mostrou criação de 113 mil vagas em outubro, abaixo do previsto por analistas.
MAIS AGENDA – O IPC-Fipe (5h) deve desacelerar para 0,25% em outubro, na mediana de pesquisa Broadcast, após alta de 0,29% em setembro. Com dois dias de atraso, o Banco Central promete informar hoje o fluxo cambial (14h30).
… O presidente Lula convocou ministros da área de infraestrutura para reunião nesta manhã. Devem participar Alexandre Silveira (MME), Renan Filho (Transportes), Jader Filho (Cidades) e Silvio Costa Filho (Portos e Aeroportos).
… A CVC divulga o seu balanço trimestral depois do fechamento do mercado.
LÁ FORA – Além do payroll, saem nos EUA o PMI/ISM de serviços (11h) e o PMI/S&P Global composto de outubro (10h45), além dos dados de petróleo da Baker Hughes (14h). Michael Barr (Fed) fala às 9h e 16h30.
… Na zona do euro, tem desemprego de setembro (6h). No Reino Unido, PMI/S&P composto de outubro (6h30).
CHINA HOJE – Em território de expansão da atividade econômica (acima de 50), o PMI/S&P Global de serviços avançou para 50,4 em outubro, de 50,2 no mês anterior. É o décimo mês consecutivo de avanço do indicador.
GUERRA – Sob intenso bombardeio, as forças israelenses anunciaram, neste feriado, o cerco completo da Cidade de Gaza, uma semana depois de terem iniciado as operações terrestres no território governado pelo grupo terrorista Hamas.
… Também o Hezbollah, grupo extremista islâmico apoiado pelo Irã que detém um poder político significativo no Líbano, atacou com mais intensidade, a partir de posições militares ao longo da fronteira entre Líbano e Israel.
… As condições na fronteira norte estão tensas, com Israel e aliados atentos a qualquer escalada da guerra em um conflito regional.
… O secretário de Estado americano, Antony Blinken, fez nova viagem nesta 5ªF para Israel.
… Antes de embarcar, ele disse que os EUA estão “determinados a não permitir que esse conflito se espalhe, conversaremos com (…) os parceiros do governo israelense na região sobre o que todos nós podemos fazer para evitar que isso aconteça”.
FESTA EM NY – A sensação deixada pelo Copom de Selic terminal maior não abalou o otimismo dos ADRs do Brasil em NY no feriado de Finados, quando acompanharam o bom humor geral em Wall Street, no day after do Fed.
… Com apetite por risco renovado, as bolsas em NY estenderam nesta 5ªF os ganhos do dia anterior. O Dow Jones subiu 1,7%, a 33.839,05 pontos; S&P 500, +1,89% (4.317,77 pontos); e Nasdaq, +1,78% (13.294,19).
… Entre os ADRs brasileiros, Bradesco (+3,66%), Itaú (+3,5%), Petrobras (+2,28%) e Vale (+2,11%) subiram forte.
… Ontem, o minério (+2,51%) e o petróleo exibiram tração, ajudando a compor o ambiente mais positivo de abertura hoje para o Ibovespa, que já saiu confiante para o feriado: +1,69%, na faixa dos 115 mil pontos (115.052,96).
… A esperança de que o Fed já tenha dado por encerrado o aperto foi lida pelo petróleo como gatilho de aposta na melhora da demanda pelas commodities e o Brent para janeiro escalou 2,62%, para US$ 86,85 o barril.
… À véspera do payroll, o auxílio-desemprego, ontem, nos EUA ajudou a estimular a busca por risco. Com alta de 5 mil pedidos, para 217 mil (acima da previsão de 215 mil), o dado sinalizou mercado de trabalho menos aquecido.
… Tem analista dizendo que, se o payroll vier na mesma linha hoje, pode enterrar de vez a chance de alta adicional no juro pelo Fed.
… Também caiu bem para os negócios globais a decisão do BC inglês de manter a política monetária no Reino Unido, apesar do recado do BoE de que sustentará as taxas em níveis restritivos por tempo prolongado.
… Fed, BCE e BoE parecem estar todos caminhando gradualmente para uma transição dovish, embora ninguém fale em corte de juro tão cedo, porque não dá para ficar vendido contra a surpresa de algum choque inesperado.
A BARRA MAIS ALTA – A tendência é que os juros futuros operem cada vez mais atrelados às taxas dos Treasuries, depois de o Copom ter citado no comunicado a piora externa, recomendando atenção e cautela.
… O texto qualificou o quadro lá fora como “adverso”. Da última reunião de política monetária (setembro) para esta, estourou a guerra Israel-Hamas e a escalada dos juros dos Treasuries apertou a liquidez aos emergentes.
… Sem querer entrar antes da hora na polêmica fiscal, o Copom repetiu o parágrafo do comunicado em que ressalta a “importância da firme persecução das metas” para a ancoragem das expectativas de inflação.
… O BC ainda piorou de leve as estimativas para o IPCA do ano que vem (ajustadas de 3,5% para 3,6%) e de 2025 (elevadas de 3,1% para 3,2%), que são agora os horizontes centrais a serem perseguidos pela política monetária.
… Analistas de mercado fizeram na noite de 4ªF uma primeira leitura mais hawkish do comunicado do Copom.
… O Itaú reduziu a projeção de corte do juro em dezembro de 0,75pp para 0,50pp e elevou a previsão da Selic terminal de 9% para 9,5%, citando o cenário global instável e “ligeiro aumento da incerteza doméstica” (fiscal).
… O Goldman Sachs reiterou a expectativa de mais duas doses queda de meio ponto do juro, em dezembro e janeiro, mas chamou atenção para o risco de desaceleração do ritmo para 0,25pp por reunião a partir de março.
… O BTG concorda com este cronograma mais conservador e defende que não tem como o Copom levar a Selic a 9%, se o Fed não começar a cortar o juro nos EUA no 2Tri e se, por aqui, houver a mudança na meta fiscal.
… Ao reconhecer a piora das condições externas no comunicado, o Copom mostrou que a barra para acelerar o ritmo de cortes da taxa Selic se tornou mais alta, segundo o Barclays, que projeta 9,5% no fim do ciclo de aperto.
… Na avaliação da ASA Investments, o BC não tem qualquer espaço para maior ousadia na condução da política monetária e só poderia reduzir a taxa básica de juro para entre 10,50% e 10,75%, se quiser a inflação na meta.
… A menção do Copom no comunicado à deterioração do quadro externo mantém a curva do DI de olho nos juros dos Treasuries longos, que ontem não pregaram sustos, possivelmente antecipando um payroll fraco.
… Outro driver baixista veio do anúncio na 4ªF de que o Tesouro americano vai aumentar em escala menor do que a esperada a oferta trimestral de títulos, em uma investida para conter a explosão das taxas dos bônus.
… O yield da Note-10 anos caiu ontem a 4,670%, de 4,763%, e o do T-Bond de 30 anos, a 4,807%, de 4,947%.
… Foi também dia de o dólar cair, com o mercado convencido de que o Fed terminou a calibragem de alta do juro. O índice DXY, que mede a força da moeda americana contra outras seis divisas, recuou 0,7%, a 106,124 pts.
… Aproveitando a deixa do Fed, o iene (+0,25%, a 150,53/US$) e o euro (+0,45%; US$ 1,0621) ganharam espaço e até mesmo a libra (+0,41%, a US$ 1,2206) subiu, apesar de o BoE ter mantido o juro pela segunda vez seguida.
… Por aqui, antes do feriado, o dólar à vista furou R$ 5 com os comentários de Powell de que o ciclo de aperto monetário está perto do fim. A moeda norte-americana fechou em baixa de 1,36%, cotada a R$ 4,9730.
… O “efeito Powell” também queimou prêmio de risco da curva do DI. Só o contrato de juro para jan/24 é que praticamente não se mexeu, a 12,034% (contra 12,038% na véspera), porque ficou esperando pelo Copom.
… Já o vencimento para jan/25 cedeu para 10,945% (de 11,083% na 3ªF); o jan/26, a 10,815% (de 11,052%); o jan/27, a 11,010% (de 11,235%); o jan/29, a 11,370% (de 11,589%); e o jan/31, para 11,580% (de 11,766%).
EM TEMPO… Ata de reunião de 20/10 do Conselho da PETROBRAS, divulgada no feriado, mostra que os conselheiros minoritários viram “exagero” e instrumento para “procrastinar” dividendos, na reserva de remuneração de capital que foi aprovada por 7 votos a 4.
3R PETROLEUM. Informou, na noite de 4ªF, o início do período de distribuição da oferta pública de R$ 1 bilhão em debêntures simples, com emissão total de 1 milhão de papéis não conversíveis em ações, em série única.
PRIO. Diretor de operações, Francilmar Fernandes, disse que o desenvolvimento do campo de Wahoo é “prioridade total” e que aguarda o licenciamento ambiental do Ibama para perfuração de poços “nas próximas semanas ou mês”.
VIBRA ENERGIA. Fechou acordo com a Forte Comércio, dando fim a todos os litígios entre as partes, com o pagamento de R$ 360 milhões.
COELBA. Subsidiária da Neoenergia aprovou a 16ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, com garantia adicional fidejussória, no montante total de R$ 1,5 bilhão em até quatro séries.
NEOENERGIA PERNAMBUCO. Conselho de administração aprovou 13ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, em até quatro séries, da espécie quirografária, com garantia adicional fidejussória, no valor total de R$ 1,2 bilhão.
EQUATORIAL ENERGIA. Preço de aquisição da Celg Distribuição, negociado com a Enel Brasil, foi ajustado com redução de R$ 142 milhões, pago em outubro; considerando os valores finais e a devida correção pelo CDI, totaliza um preço final de R$ 1,371 bilhão.
BRASKEM IDESA. Controlada indireta da Braskem concluiu o processo de obtenção do financiamento de US$ 408 milhões para construção do terminal de importação de etano no México, em operação com a Terminal Química Puerto México (TQPM).
SINQIA. Provedora de tecnologia para o sistema financeiro, informou que a operação de combinação de negócios com a Evertec Brasil Informática foi consumada na 4ªF, dia 1º, e que suas ações na B3 (ticker SQIA3) deixam de ser negociadas.
JBS. Banco do Brasil Investimentos elevou a recomendação de neutra para compra e o preço-alvo da ação de R$ 28 para R$ 32 para o final de 2024. O novo preço-alvo embute um potencial de valorização de 55,7% sobre o fechamento de 4ªF.
BRF. Contratou UBS Brasil, Bradesco BBI, Itaú BBA e Rabobank Brasil para assessorá-la na colocação inicial das cotas da 1ª Classe do Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios Clientes (BRF II), no montante de, no mínimo, R$ 800 milhões.
MAGAZINE LUIZA. Concluiu a alienação da totalidade de sua participação na Luizaseg Seguros para a NCVP Participações Societárias, em operação celebrada em maio, pelo valor de R$ 160 milhões, com aval do Cade e da Susep.
NATURAL DA TERRA. St Marche entrou em fase de negociação exclusiva do Hortifruti Natural da Terra, que pertence às Americanas; valor da rede deve ficar em torno de R$ 700 milhões e a venda será feita por meio de UPI, informou o Valor.
RIO+ SANEAMENTO. Concessionária irá realizar oferta de R$ 2,5 bilhões em debêntures simples incentivadas, dividida em duas séries, sendo a primeira de R$ 1,35 bilhão e a seguinte no montante de R$ 1,15 bilhão.
CARE CALEDÔNIA. Hospital fará a 3ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, com garantia adicional fidejussória no valor de R$ 489,960 milhões em duas séries, com prazo de cinco anos (21/11/2028).
OI. Em recuperação judicial, alienou 191.800 ações preferenciais de sua emissão, totalizando R$ 324.524,16, já líquido de taxas, durante os leilões ocorridos entre 26 de outubro e 1º de novembro.
CATENO. Sociedade entre CIELO e BB, responsável por gerir os cartões OUROCARD, registrou lucro líquido de R$ 956 milhões, crescimento de 33,7% em relação ao mesmo período de 2022, nos primeiros nove meses do ano.
EMBRAER. Concluiu transação entre a Tempest Serviços de Informática, sua controlada, e a Serasa, para a venda da AllowMe Tecnologias, pelo preço de, aproximadamente, US$ 45 milhões.
BOMBARDIER. Principal concorrente da EMBRAER, teve prejuízo líquido de US$ 37 milhões no 3Tri, revertendo lucro de US$ 27 milhões registrado em igual período do ano passado, segundo balanço publicado nesta 5ªF.
AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!
*com a colaboração da equipe do BDM Online
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Morning Call: Fomc e Copom transferem expectativa para próximas decisões
Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*
[01/11/2023]
… Indicadores importantes de emprego e da atividade serão divulgados esta manhã nos EUA, horas antes de o Fed anunciar a sua decisão, às 15h. Fortes ou fracos, os dados não têm potencial para alterar a aposta unânime em manutenção do juro americano na faixa entre 5,25% e 5,50%, mas podem elevar as expectativas para a fala de Powell (15h30), quando o mercado tentará obter pistas para a reunião de dezembro. Ainda na agenda externa, mais um índice da indústria divulgado hoje pela China retornou ao terreno da contração e tende a pesar para as commodities. Aqui, o consenso é de que Copom anuncie (18h30) novo corte de 0,50 pp da Selic, para 12,25%. Grande parte dos economistas também espera que o BC contrate no comunicado novas quedas de igual magnitude, a despeito da “crise da meta”.
… Mas se não há surpresas esperadas para hoje, enquanto as próximas decisões do Fomc dependem de indicadores futuros, as do Copom podem estar associadas à evolução do quadro fiscal, no inesperado enfraquecimento da posição de Haddad (abaixo).
… Nesta 3ªF, em encontro com líderes da base aliada para pedir o apoio do Congresso às matérias econômicas, Lula praticamente indicou que a decisão de mudar a meta está fechada. O déficit zero em 2024 vai ficar guardado em algum lugar do passado.
… Na reunião, o presidente voltou a dizer que não haverá contingenciamento de gastos no ano que vem, em linha com o que declarou na 6ªF passada, no café da manhã com os jornalistas, quando até mesmo antecipou o novo déficit, de 0,25% ou 0,50% do PIB.
… Haddad, que ganhou outras na queda de braço com a ala política do governo, dessa vez não vai levar. Tudo indica que a meta fiscal será revisada na Lei de Diretrizes Orçamentárias de 2024, que está para ser votada na Comissão Mista do Orçamento.
… O governo conseguiu segurar a votação da LDO até agora na CMO, enquanto crescia no PT a pressão para mudar a meta.
… Segundo apurou o Broadcast, a Junta de Execução Orçamentária (JEO) deve se reunir até a próxima semana para definir a mudança.
… O colegiado, que toma as decisões de política fiscal, é formado pelos ministros da Fazenda (Fernando Haddad), da Casa Civil (Rui Costa), do Planejamento e Orçamento (Simone Tebet) e da Gestão (Esther Dweck). Rui Costa de um lado e o restante de outro.
… Não é exatamente a mudança da meta que pegou no mercado, mas a forma como a coisa foi conduzida.
… A fala do presidente Lula gerou desconforto pelo tom ideológico, acompanhado das críticas de sempre à “ganância” do mercado e pelo constrangimento desnecessário ao ministro Haddad, que levantou a lebre de um descompromisso com as contas públicas.
… O que Lula não quer é descompromisso com seu programa de governo, mas essa pregação aos convertidos não vai sair barata.
… No Estadão, a jornalista Vera Rosa apurou que o “sincericídio” de Lula naquela 6ªF, quando condenou a meta de zerar o déficit público, “só aumentou o apetite do Centrão”, que viu a porteira abrir e está querendo passar (mais) uma boiada.
… Depois de conseguir os ministérios do Esporte, dos Portos e Aeroportos e presidência da Caixa Econômica Federal, a cúpula quer agora as 12 vice-presidências da Caixa, a Funasa ressuscitada e também diretorias do Banco do Brasil e da Petrobras.
… Além disso, o grupo atua para embutir na LDO um dispositivo que obriga o governo a pagar emendas de liderança e de comissões.
… O PT, quem diria, jogou junto com o Centrão. Se prosperasse a meta de déficit zero, ou pelo mesmo se continuasse sendo perseguida, o presidente Lula teria de cortar cerca de R$ 53 bilhões do Orçamento no início de 2024, ano de eleições municipais.
… Nesse cenário, as emendas que destinam recursos para redutos eleitorais de parlamentares virariam pó.
… As declarações na Câmara são de apoio ao abandono da meta zero, como do relator da LDO, deputado Danilo Forte (União Brasil): “O fato de revisar a meta não significa que se vá gastar mais. Afinal, votamos o arcabouço fiscal para ter estabilidade econômica.”
… Ainda Arthur Lira, em posse da CNI ontem à noite, defendeu um arcabouço legal “efetivo e racional”.
… Lira esteve com Lula no final da tarde no Palácio do Planalto para discutir a agenda legislativa. Haddad disse que a conversa “foi boa”, mas que não foi traçado ainda um cronograma de votação dos projetos que mudam o JCP e as subvenções do ICMS.
… Em “modo aliado”, Lira teria dito que, para ele, “tanto faz” votar a proposta que limita os incentivos fiscais do ICMS por MP ou projeto de lei. A Fazenda quer a MP para que a medida vigore a partir de janeiro, dispensando a noventena da lei.
… Até outro dia, em pé de guerra com Pacheco por causa das MPs, o presidente da Câmara resistia às medidas provisórias. Foi ele mesmo que pediu a Haddad para mandar um projeto que substituísse o texto. Com a MP 1185, o governo quer garantir R$ 35 bilhões.
MAIS AGENDA – Antes do Copom, o IPC-S (8h) deve acelerar para 0,37% em outubro (Broadcast), de 0,27% em setembro, e a produção industrial (9h) tem previsão de queda de 0,1% em setembro, após +0,4% em agosto, entre -0,5% e +0,3%.
… À tarde (15h), a balança comercial indica superávit de US$ 9,0 bilhões em outubro na mediana das estimativas do mercado, após saldo positivo de US$ 8,904 bilhões em setembro. As projeções vão de US$ 7,9 bilhões a US$ 9,5 bilhões.
… Lula se reúne às 9h com os presidentes dos bancos estatais. Haddad, Alckmin e Rui Costa estarão presentes.
LÁ FORA – Cumprindo a espera pelo Fed, saem nos EUA o relatório ADP de empregos no setor privado (9h15), que indica a criação de 135 mil vagas em outubro, além da pesquisa Jolts de postos de trabalho em setembro (11h).
… Do lado da atividade, são importantes o PMI industrial medido pela S&P Global (10h45), com previsão de 50,0 em outubro, e pelo ISM (11h), que deve vir em 49,0. Às 11h30, vêm os estoques de petróleo medidos pelo DoE.
… No Reino Unido, logo cedo (6h30), tem para acompanhar a leitura final do PMI/S&P Global industrial (out).
CHINA HOJE – PMI industrial medido pelo setor privado (S&P Global) caiu de 50,6 em setembro para 49,5 (out).
YO NO CREO EN BRUJAS, PERO QUE LAS LAY, LAS LAY – Nem mesmo toda a convicção agora de que a meta fiscal de Haddad será sim alterada conseguiu estressar o Ibovespa, que ensaiou uma acomodação aos sustos.
… Um dia ou outro, o mercado até pode deixar em stand-by a fritura dos planos da Fazenda pela ala política do PT. Mas a polêmica não sairá tão fácil do radar de preocupação, porque expõe o equilíbrio frágil das contas.
… Absorvido pelo menos o choque inicial dos ataques contra o maior rigor fiscal, o Ibovespa conseguiu seguir NY, para fechar em alta modesta de 0,54%, aos 113.143,67 pontos, com giro inexpressivo, de R$ 18,9 bilhões.
… No mês difícil pautado pela reviravolta fiscal de última hora, turbulências dos Treasuries e guerra, o índice à vista da bolsa doméstica acumulou queda de 2,94% em outubro, após +0,71% em setembro. No ano, sobe 3,1%.
… Ontem, o Ibovespa terminou no campo positivo, apesar da baixa da Petrobras e de grande parte dos bancos. Vale (ON, +1,20%, a R$ 69,00) salvou o dia, subindo com muito mais força do que o minério de ferro (+0,34%).
… Apesar de o mercado ter amanhecido com a notícia de que o PMI industrial oficial chinês voltou à zona de contração, o investidor está na expectativa por anúncio este mês de corte de compulsório pelo PBoC.
… Os papéis de CSN Mineração ganharam 2,17% e, entre as siderúrgicas, os ganhos foram puxados por CSN (ON, +2,26%) e Usiminas (PNA, +1,54%). Metalúrgica Gerdau PN subiu 0,39% e, na contramão, Gerdau PN caiu 0,50%.
… Já na ponta negativa, Petrobras (ON, -0,86%, a R$ 37,84; e PN, -0,97%, a R$ 34,74) colou nas perdas do petróleo, que anda mais preocupado com a demanda global fraca do que com o conflito Israel-Hamas.
… A queda da atividade industrial na China, maior importadora global de petróleo, entrou como fator negativo adicional, somando-se a sinais de estagnação econômica na Europa e ao efeito do Fed sobre a força dos EUA.
… Afastando-se cada vez mais de US$ 90, o Brent para janeiro recuou 1,54%, a US$ 85,02, e terminou outubro com queda acumulada de quase 6%, no primeiro resultado mensal negativo desde maio, apesar da guerra.
… Em véspera de Copom, os bancos caíram praticamente em bloco. Profissional de mercado atribuiu a cautela à perspectiva de que a Selic terminal em patamar mais elevado acentue a preocupação com a inadimplência.
… Bradesco PN caiu 1,41%, a R$ 13,99, Itaú (-0,96%; R$ 26,82), Bradesco ON (-0,81%; R$ 12,29) e BB ON, -0,23%.
… As ações da Braskem (PNA, -3,08%) lideraram as perdas do Ibovespa nesta 3ªF. Segundo analistas, o movimento ainda é uma reação aos dados de produção e vendas da petroquímica no 3Tri, considerados fracos.
… Já Pão de Açúcar disparou 8,38%, com o mercado avaliando positivamente os balanço trimestral da empresa.
FINGIU BEM – Em trégua volátil, o câmbio e a curva do DI fecharam de lado, camuflando a preocupação com os novos ruídos fiscais, que ainda prometem dar muito o que falar e que desprestigiam o compromisso de Haddad.
… Acreditar, o mercado nunca acreditou no déficit zero. Mas estava gostando de ver a defesa da meta.
… Depois da reação de estresse dos dois pregões anteriores desencadeada pela entrada de Lula em cena para botar fogo nos negócios, os investidores resolveram ontem corrigir os excessos de tensão e baixaram a poeira.
… Os juros futuros se revezaram o dia todo entre altas e baixas, caíram pela manhã, subiram à tarde, mas aliviaram parte dos prêmios de risco na reta final, aproveitando que os Treasuries estavam comportados.
… O DI jan/24 caiu a 12,052% (de 12,062% na véspera); jan/25, 11,080% (de 11,126%); jan/26 subiu a 11,040% (de 11,032%); jan/27, 11,225% (de 11,204%); jan/29, 11,590% (de 11,584%); e jan/31, 11,770% (de 11,787%).
… No acumulado de outubro, o miolo da curva saltou 45 pontos e os contratos longos subiram 30 pontos. Ainda segundo o Broadcast, o dólar fechou abaixo da marca dos R$ 5 em apenas dois dos 21 pregões do mês passado.
… Seja como for, subiu pouco em outubro (+0,29%), resistindo melhor às pressões do que a bolsa e o DI.
… “A taxa de juros pode cair menos do que se imaginava no ciclo total em razão do fiscal. Isso tem segurado o câmbio, que piorou menos do que os juros”, disse o economista-chefe da Western Asset, Adauto Lima, à AE.
… Liquidada ontem a briga da ptax (+1%, a R$ 5,0575), o dólar esgotou o driver altista e foi fechar em leve queda de 0,11%, cotado a R$ 5,0414. O risco fiscal limitou qualquer baixa mais expressiva da moeda norte-americana.
… Mas a aposta em novos estímulos econômicos na China, após a contração do PMI, ajudou a apreciar o real.
… Não influenciou o câmbio a informação do Valor de que, diante do aumento dos riscos fiscais, o Citi encerrou posição comprada na moeda brasileira e retirou a recomendação positiva (overweight) em relação ao real.
ESTICOU A CORDA – A calmaria dos juros dos Treasuries ontem esteve longe de refletir o que foi outubro.
… No intervalo de um mês, as taxas longas explodiram com o “higher for longer” do Fed e a corrida de proteção provocada pelo estouro da guerra entre Israel e o Hamas e os receios com a situação fiscal dos EUA.
… Na base de comparação com setembro, o rendimento da Note-10 anos saltou de 4,570% para 4,898%. O retorno do T-Bond de 30 anos estava em 4,700% um mês atrás e agora supera os 5%, a 5,049%.
… A explosão dos juros dos Treasuries longos cobrou o seu preço das bolsas em NY em outubro, quando os índices Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq acumularam perdas de, respectivamente, 1,36%, 2,20% e 2,78%.
… No último pregão do mês e em véspera de Fed, porém, os três principais índices de ações conseguiram firmar alta: Dow Jones, +0,38% (33.052,87 pontos); S&P 500, +0,65% (4.193,80 pontos); e Nasdaq, +0,48% (12.851,24).
… Ainda que o Fed não contrate hoje alta adicional do juro para dezembro, os EUA ainda estão mais hawkish do que a Europa (onde os dados fracos têm preocupado) e do que o Japão, onde o BoJ não desiste de ser dovish.
… Neste cenário, o índice DXY avançou 0,51% ontem, para 106,663 pontos, aproveitando-se das perdas do euro (-0,36%, a US$ 1,0583), da libra (-0,15%, a US$ 1,2153) e especialmente do iene (-1,73%, a 151,57/US$).
… O BoJ frustrou as expectativas e manteve o controle da curva de juros e a política monetária ultra flexível.
… Matéria da Bloomberg trouxe ontem que estrategistas de grandes bancos, como o Barclays e Morgan Stanley, começam a prever perda do impulso global do dólar e aconselhar clientes a saírem de posições compradas.
… A perspectiva de que os juros dos EUA já tenham chegado ao pico, dizem, joga contra a moeda.
… Mas a reportagem adverte que esta não é a primeira vez que Wall St anuncia o declínio do dólar e erra. Uma queda em julho, que alguns consideraram o fim do rali global, rapidamente se transformou em reação forte.
EM TEMPO… PRIO teve lucro líquido de US$ 348 milhões no 3TRI23, alta de 126% s/ 3TRI22; Ebitda ajustado subiu 121%, para US$ 632,8 milhões; receita líquida aumentou 121%, para US$ 835,2 milhões.
TELEFÔNICA teve lucro líquido de R$ 1,472 bi no 3TRI23, alta de 2,2% s/ 3TRI22; Ebitda somou R$ 5,539 bi, aumento de 11,7%; receita líquida alcançou R$ 13,112 bi, alta de 7,5%.
CARREFOUR teve lucro líquido ajustado de R$ 212 milhões no 3TRI23, queda de 17,4% s/ 3TRI22; lucro líquido consolidado caiu 59,1%, para R$ 132 milhões…
… Ebitda ajustado recuou 13,4%, para R$ 1,465 bi; receita líquida caiu 3,3%, para R$ 25,511 bilhões.
CIELO registrou lucro líquido recorrente de R$ 456,7 milhões no 3TRI, alta de 8,3% na comparação anual; Ebitda somou R$ 991,3 milhões, baixa de 1,5% em relação ao mesmo período de 2022…
… Companhia distribuirá R$ 191,7 mi em JCP, ou R$ 0,0071 bruto por ação; pagamento será em 23/11; ex em 8/11.
CCR registrou lucro líquido ajustado de R$ 501,6 milhões no 3TRI, aumento de 45% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 2,1 bilhões, crescimento de 15,8% em relação ao mesmo período de 2022.
RAIA DROGASIL teve lucro líquido de R$ 296,5 milhões no 3TRI23, alta de 31,6% s/ 3TRI22; Ebitda ajustado aumentou 20,3%, para R$ 658,1 milhões.
VULCABRAS registrou lucro líquido recorrente de R$ 127,6 milhões no 3TRI, alta de 27,7% na comparação anual; Ebitda somou R$ 177,1 milhões, crescimento de 34% em relação ao mesmo período de 2022.
MARCOPOLO teve lucro líquido de R$ 161,7 milhões no 3TRI, alta de 246,2% s/ 3TRI22; Ebitda aumentou 130,5%, para R$ 208,6 milhões.
KEPLER WEBER registrou lucro líquido de R$ 66,6 milhões no 3TRI, queda de 42,4% na comparação anual; Ebitda somou R$ 88,3 milhões, recuo de 43,3% em relação ao mesmo período de 2022.
LOG COMMERCIAL PROPERTIES registrou lucro líquido de R$ 48,6 milhões no 3TRI, queda de 56,5% na comparação anual; Ebitda somou R$ 76,9 milhões, recuo de 40,9% em relação ao mesmo período de 2022.
PORTOBELLO registrou lucro líquido de R$ 4 milhões no 3TRI, queda de 92,4% ante os R$ 52,5 milhões reportados no mesmo período de 2022; Ebitda somou R$ 94,7 milhões, recuo de 13,3% na comparação anual.
AUREN ENERGIA registrou prejuízo líquido de R$ 838,1 mi no 3TRI, revertendo lucro de R$ 230,1 mi registrado no mesmo trimestre de 2022; Ebitda ajustado somou R$ 453,2 mi, alta de 46,4% na comparação anual.
ELETROBRAS. Conselho aprovou venda de fatia na ISA Cteep, mas decisão final caberá a presidente e vice-presidente de Estratégia.
ITAÚ propôs divisão do Itaú BBA; banco ficará com atividades de instituição financeira. As atividades de assessoria financeira serão transferidas para a Itaú BBA Assessoria Financeira…
… Negócio não altera patrimônio e não exige avaliação de ativos; objetivo é racionalizar negócios; operação será analisada pelos acionistas em AGE marcada para 30/11.
BRADESCO renovou programa de recompra de ações por mais 18 meses; Conselho de Administração permitiu compra de até 106.584.881 de ações, sendo até 53.413.506 de ON e até 53.171.375 de PN.
NU HOLDING. CVM aprovou cancelamento do programa de BDRs Nível III e do registro da companhia como emissora estrangeira de valores mobiliários categoria A.
BRADESPAR distribuirá R$ 230 milhões em dividendos, ou R$ 0,6043/PN, e R$ 450 milhões em JCP, ou R$ 1,0051/PN; pagamento será em 4/12; ações ficam ex em 22/11.
CSN comprou 18,61% das ações de emissão da Panatlântica, antes pertencentes à Talavera, por R$ 150 milhões.
JBS. República Dominicana habilitou 11 unidades da empresa para exportação, sendo sete de suínos da Seara e quatro de bovinos da Friboi, por período de dois anos.
J&F. CVM absolveu Joesley e Wesley Batista de três acusações de insider trading.
JHSF informou que São Paulo Catarina Aeroporto Executivo Internacional passará a operar voos internacionais 24 horas por dia a partir de hoje.
B3 vai lançar em 27/11 três ferramentas para negociações de grandes blocos de ativos em plataformas apartadas do livro central de ofertas.
SINQIA e EVERTEC BRASIL concluem combinação de negócios nesta 4ªF.
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Lula entra em campo para ajudar Haddad a cumprir meta
Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*
[31/10/2023]
… Mais uma reunião do BoJ sem novidade derrubou o iene de madrugada, enquanto o recuo dos índices PMI na China derrubava o minério de ferro. Na zona do euro, saem hoje a inflação e o PIB/3Tri e, nos EUA, o investidor parece estar tranquilo com o Fed, amanhã. Também no Brasil, não há suspense para o Copom, que voltará a cortar a Selic em 0,50pp, nesta 4ªF. Mas o sentimento aqui é de desconforto com o risco fiscal. Nesta 2ªF, Haddad não conseguiu convencer que ainda está firme no comando, após Lula condenar a meta de zerar o déficit primário. Hoje, o presidente tem a chance de prestigiar seu ministro da Fazenda, ao participar de reunião com Lira e líderes da base na Câmara, às 10h, para discutir as medidas que estão na agenda e fazem a diferença para o cumprimento da meta fiscal.
… Na entrevista desta 2ªF, Haddad parecia apreensivo e se irritou com as perguntas dos jornalistas sobre eventual mudança da meta. O clima mais pesado, no entanto, está longe de significar que Haddad jogou a toalha ou já é voto vencido no governo.
… O ministro contou que, em conversa com Lula na semana passada, o presidente foi “impactado” pela queda da arrecadação e, por isso, saiu dizendo que não vai fazer corte coisa nenhuma para zerar a meta. Haddad disse que apresentou “cenários”.
… Obviamente, um desses cenários para ajustar as contas devia prever cortes de gastos, mas Haddad disse que levou alternativas a Lula, como “medidas previstas para 2024, que podem ser antecipadas para este ano”. Não deu detalhes, mas o mercado não gostou.
… Derrubou a bolsa e puxou juros e dólar, na contramão de NY (abaixo). Queria ouvir alguma coisa mais concreta. Mas a verdade é que o mercado também não tem muita saída. Ou dobra a aposta em Haddad ou acaba ficando só com os tuítes da Gleisi.
… A meta de zerar o déficit já era considerada improvável com um plano sem cortes de gastos e focado no aumento da receita, mas tudo ficou um pouco mais difícil quando o crescimento do PIB acontece até acima do esperado e a arrecadação não acompanha.
… O que Haddad fez foi identificar o que estava pegando e apontar para Lula (e também na entrevista) duas distorções fiscais que datam de 2017, e que, segundo ele, não foram endereçadas pelos dois governos anteriores. “Foram herdadas e estamos tentando corrigir.”
… Um desses “ralos tributários”, como o ministro chamou, é a decisão do STF que retirou o ICMS da base de cálculo do PIS/Confins, e que determina uma devolução de R$ 4,8 bilhões, neste ano, para uma única empresa de cigarros (Souza Cruz).
… A outra distorção, que Haddad tentou corrigir com a MP 1185, a subvenção do ICMS, abre uma brecha para as empresas abaterem os incentivos fiscais do ICMS. A projeção de abatimento (ou de perda de arrecadação) para este ano é de R$ 200 bilhões.
… “Esses são os dois temas centrais que explicam por que o PIB está crescendo, mas a arrecadação está caindo. Essas decisões, que estão provocando efeitos deletérios na arrecadação, precisam ser reformadas ou sanadas para recuperar a base fiscal do Estado.”
… Por isso, o ministro vive dizendo que a meta e o crescimento dependem do empenho dos Três Poderes, não apenas do governo federal.
… Haddad explicou que teve uma boa conversa em jantar com Barroso, o presidente do Supremo, para fazer uma agenda que corrija essa erosão, e que Lula quer estar presente nas reuniões com os líderes do Congresso para ajudar a destravar a pauta.
… No encontro de hoje, Lula quer discutir a MP da subvenção do ICMS, segundo adiantou o ministro Alexandre Padilha (RI), que, segundo Lira, “enfrenta muita resistência da bancada dos deputados do Nordeste e do meio empresarial”.
… Se o Congresso não aprovar o texto, o Ministério da Fazenda cogita levar a questão ao STF, já que as mudanças nas subvenções de ICMS são consideradas pela equipe econômica a principal medida para zerar o déficit primário do ano que vem.
… Na semana passada, Lira já havia se comprometido com a prioridade dessa matéria. No Senado, Rodrigo Pacheco fez uma fala apoiando Haddad. Disse que o Congresso buscará contribuir com aprovações necessárias para cumprir a meta.
… “Ir na contramão da política econômica de Haddad”, disse Pacheco, “colocaria o País em rota perigosa”. A casa deve dar prioridade ao projeto de taxação dos fundos exclusivos e offshores, já aprovado na Câmara, e quer votar a reforma tributária em novembro.
… Diante da insistência dos jornalistas sobre uma eventual mudança da meta, Haddad respondeu que a “minha meta está estabelecida, meu papel é buscar o equilíbrio fiscal e eu farei isso enquanto estiver no cargo, não é pelo mercado, mas porque acredito nisso”.
… Sobre a meta zero, o ministro não disse que sim nem que não. Pelo menos, por ora, fica tudo como está.
LDO – O parecer preliminar seria votado hoje na Comissão Mista de Orçamento (CMO), mas a presidente, senadora Daniella Ribeiro, nem está em Brasília nesta semana, esvaziada pelo feriado de Finados, na 5ªF.
… O parecer preliminar é uma das primeiras etapas para votar a LDO, que define as diretrizes para elaboração e execução do Orçamento.
… Após o documento ser votado, o Executivo ficará impedido de enviar ofícios com mudanças no texto, como uma mudança da meta, e será aberta a fase de apresentação de sugestões pelos deputados e senadores, as emendas ao projeto.
AGENDA – O IBGE divulga às 9h a Pnad contínua. A mediana no Broadcast indica queda da taxa de desemprego para 7,7% no 3Tri até setembro, de 7,8% no trimestre encerrado em agosto. As projeções vão de 7,6% a 7,9%.
BALANÇOS – Ambev antes da abertura. Carrefour, CCR, Cielo, Prio, RaiaDrogasil e Telefônica, após o fechamento.
LÁ FORA – O PIB/3Tri e o CPI de outubro da zona do euro abrem o dia, às 7h. Nos EUA, saem o PMI medido pelo ISM de Chicago em outubro (10h45) e o índice de confiança do consumidor do Conference Board (11h).
ÁSIA HOJE – O índice PMI industrial da China recuou de 50,2 em setembro para 49,5 em outubro, novamente em território de contração. Economistas da FactSet projetavam o PMI industrial a 50,1. Já o PMI de serviços caiu de 51,7 em setembro para 50,6 em outubro.
… Hoje à noite (22h45), o PMI industrial de outubro será divulgado pelo setor privado (S&P Global/Caixin).
… No Japão, o BoJ manteve o limite máximo dos rendimentos dos bônus de 10 anos em 1%, frustrando as expectativas de que relaxaria o controle da curva de juros. Mas suavizou a linguagem do comunicado.
… Passou a chamar o teto de “ponto de referência” e considerou “apropriado” o aumento da flexibilidade.
… O BC japonês deixou inalterada em -0,1% a taxa de curto prazo para depósitos.
DESISTIR JAMAIS – Apesar dos esforços de Haddad para sinalizar que nada está perdido ainda, a leitura do mercado de que a meta fiscal está a perigo ampliou o alerta nos negócios domésticos neste início de semana.
… Sem que o ministro conseguisse reverter o estrago de Lula e convencer sobre o compromisso com déficit zero no ano que vem, os juros futuros saltaram, o dólar zerou a queda no mês e o Ibov descolou do otimismo em NY.
… Nas máximas do dia, o Ibovespa havia operado na faixa dos 114.200 pontos, mas esgotou a resistência.
… Na piora simultânea à entrevista de Haddad, o índice à vista da bolsa doméstica abandonou a trajetória de alta e acentuou a queda, mantida até o fechamento: 0,68%, a 112.531,52 pontos, com giro de só R$ 18,3 bi.
… Papéis mais sensíveis ao estresse fiscal na curva do DI se destacaram em queda: Casas Bahia afundou 6,25%, liderando o ranking das piores perdas do dia e fechando na menor cotação da sua história, valendo R$ 0,45.
… Foi seguida por Magazine Luiza (-6,16%), Petz (-4,86%), Hypera (-4,72%), Soma (-3,98%) e Yduqs (-3,70%).
… O temor com o rumo das contas públicas também acionou vendas em bloco nos bancos: Santander (-1,29%), Bradesco PN (-1,11%; R$ 14,19), Itaú (-0,81%; R$ 27,08), Bradesco ON (-0,80%; R$ 12,39) e BB (-0,70%).
… De seu lado, Petrobras reproduziu a queda do petróleo e manteve ainda no radar o receio de ingerência política na estatal, após a convocação de AGE para o dia 30/11 sobre a mudança no estatuto social da empresa.
… Além disso, a notícia de que o STF pautou para a sessão virtual de 3 a 10 de novembro uma ação trabalhista com impacto de pelo menos R$ 47 bilhões para a Petrobras também contribuiu para o ambiente defensivo.
… O papel ON perdeu 0,81% (R$ 38,17) e PN caiu 1,02% (R$ 35,08). Lá fora, o Brent/jan recuou 3,19%, a US$ 86,35, e o WTI/dezembro (-3,77%) voltou para US$ 82,31, valor inferior ao pré-guerra Israel/Hamas (US$ 82,79).
… Apesar do receio com o conflito, a perspectiva de demanda fraca por petróleo falou mais alto ontem, após a queda de 0,1% do PIB/3Tri alemão e a inflação (CPI) estável no país em outubro, abaixo da previsão (+0,1%).
… Por outro lado, antes da bateria de indicadores da semana na China, o minério acelerou 2,51% e puxou as ações das metálicas. Vale (+0,9%; R$ 68,18) teve ainda a recomendação elevada de neutra para compra pelo Citi.
… A maior valorização do dia foi de Usiminas (PNA, +4,49%). CSN Mineração subiu 2,42% e CSN ON, +1,14%.
A LEI DO MAIS FORTE – A percepção de isolamento de Haddad na polêmica fiscal desperta as primeiras avaliações no mercado de que o Copom não deve ter espaço para acelerar o ritmo dos cortes da Selic.
… A “aposta de graça” de queda de 0,5pp do juro amanhã não está ameaçada. Mas a calibragem do ciclo pode ser influenciada pelo ataque de última hora de Lula aos planos da Fazenda de perseguir o déficit primário zero.
… Para a XP, o risco fiscal doméstico persistente e a escalada dos juros dos Treasuries longos justificam cautela adicional por parte do BC e podem ser mencionados no balanço de riscos do comunicado do Copom nesta 4ªF.
… Segundo a corretora, há risco de alta para projeção de Selic terminal de 10,00% no ano que vem.
… Outro foco de pressão para o juro foi apontado ontem pelo FGV Ibre: o Caged de setembro, com criação de 211.764 vagas de empregos formais, que superou a mediana das previsões (202.132 vagas) de economistas.
… A resiliência do mercado de trabalho pode indicar a necessidade de o Copom encurtar o ajuste em queda da Selic, apesar da inflação puxada para baixo pelo preço menor de alimentos, segundo a avaliação do Ibre.
… Na pesquisa Focus, a expectativa agora é de Selic mais alta no ano que vem, de 9,00% para 9,25%.
… Na avaliação da Warren Rena, que projeta juro de 9,00% no final do ajuste, a potencial alteração da meta fiscal pode levar à desancoragem adicional das expectativas para a inflação doméstica.
… A projeção para o IPCA de 2024, foco da política monetária, sofreu piora na Focus, de 3,87% para 3,90%. A revisão para cima afasta um pouco mais a inflação do centro da meta do ano que vem, fixado em 3,00%.
… O mercado aplaudiu ontem a indicação por Haddad do professor Paulo Picchetti para a diretoria de Assuntos Internacionais do BC. A avaliação é de que o nome afasta o temor de um Copom mais relaxado com a inflação.
… Apesar disso, com a meta fiscal em xeque, o DI fechou com alta expressiva. Com exceção do contrato para jan/24, que, às vésperas do Copom, está engessado em 12,074% (de 12,077% na 6ªF); o restante da curva mandou bala.
… O vencimento para jan/25 subiu para 11,155% (de 10,977% no pregão anterior); jan/26 avançou para 11,050% (de 10,793%); jan/27, a 11,225% (de 10,942%); jan/29, a 11,600% (de 11,357%); e jan/31, a 11,810% (de 11,579%).
… Também o câmbio não comprou a ideia de que nada mudou para a meta fiscal do ano que vem.
… O dólar ignorou a queda em escala global e fechou em alta de 0,67%, a R$ 5,0469. A um triz de o mês terminar, a moeda americana passou a acumular alta em outubro (+0,40%). Hoje, a briga da ptax promete volatilidade.
… No mercado futuro, o contrato de dólar para novembro registrou valorização de 0,52%, cotado a R$ 5,0450.
PENSAMENTO POSITIVO – Os yields dos Treasuries subiram ontem, mas não assustaram e as bolsas/NY corrigiram parte das perdas recentes, antecipando um statement dovish do Fed e balanço forte da Apple (+1,23%) na 5ªF.
… O Dow Jones subiu 1,58%, perto de recuperar os 33 mil pontos (32.928,96); o S&P 500 registrou valorização de 1,20%, a 4.166,82 pontos; e o Nasdaq (+1,16%, a 12.789,48 pontos) ampliou os ganhos do último pregão.
… A alta comedida dos retornos dos títulos do Tesouro americano foi recebida sem susto pelo investidor. A Note-2 anos pagou 5,049% (de 5,016%); a de 10 anos, 4,878% (de 4,829%); e o T-Bond de 30 anos, 5,049% (de 5,015%).
… No câmbio, as negociações foram agitadas pelos rumores de que o BoJ relaxaria a sua política para controle da curva de juros dos bônus de 10 anos do país, expectativa que, como se viu, acabou frustrada na madrugada.
… Os relatos de que o BC japonês considerava deixar o rendimento dos títulos do governo de 10 anos ultrapassar 1% puxaram o iene (+0,40%) para 149,10/US$ e contribuíram para o DXY fechar em baixa de 0,41%, a 106,120 pontos.
… O dólar também levou a pior contra as moedas europeias, com o vice-presidente do BCE, Luis de Guindos, pregando juros em níveis suficientemente restritivos pelo “tempo necessário” para ancorar a inflação à meta de 2%.
… O recado deixou em segundo plano os sinais de fraqueza na Alemanha, que mostram economia “estagnada, sem reação rápida à vista”, segundo o ING. O euro subiu 0,50%, a US$ 1,0617, e a libra, +0,36%, a US$ 1,2169.
EM TEMPO… Prejuízo consolidado do PÃO DE AÇÚCAR, com Grupo Éxito, ficou em R$ 1,295 bilhão no 3TRI, alta de 337,3% ante 3TRI22…
… Sem Grupo Éxito, lucro líquido continuado ficou em R$ 809 milhões no trimestre, revertendo prejuízo do mesmo período de 2022…
… Ebitda ajustado consolidado somou R$ 1,137 bilhão, avanço de 478% na comparação anual…
… Acionistas aprovaram alteração para baixo no valor da redução do capital social da companhia aprovado em fevereiro, referente ao valor contábil da participação do Almacenes Éxito, após a segregação de negócios…
… Capital social da empresa de R$ 8.466.469.262,43 foi ajustado para R$ 1.807.167.455,83.
ASSAÍ registrou lucro líquido de R$ 185 milhões no 3TRI, queda de 34,2% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 1,212 bilhão, alta de 19,9% em relação ao mesmo período de 2022.
LOJAS QUERO-QUERO registrou prejuízo líquido de R$ 12,2 milhões no 3TRI, avanço de 60,5% sobre o prejuízo de R$ 7,6 milhões reportado um ano antes; Ebitda somou R$ 49,7 milhões, alta anual de 15,3%.
PETROBRAS investirá R$ 2 bi na Refinaria Gabriel Passos (Regap), em Betim (MG), até 2027 para aumentar eficiência energética e confiabilidade…
… Companhia também estuda ampliar capacidade de produção da refinaria de 26 mil para 40 mil m³/dia, com investimento de até R$ 8 bi.
ISA CTEEP registrou lucro líquido de R$ 474,5 milhões no 3TRI, aumento de 22,7% na comparação anual; Ebitda somou R$ 876,6 milhões, alta de 17,9% em relação ao mesmo período de 2022.
AUREN ENERGIA informou que a Cesp desembolsou um total de R$ 124.800.447,11 para pagamento de PIS/Cofins em relação à verba indenizatória decorrente do acordo judicial celebrado entre a empresa e a União Federal…
… Acordo visa a indenização pela reversão de bens não amortizados ou não depreciados em relação à Usina Hidrelétrica Três Irmãos.
J&F INVESTIMENTOS propôs devolver à Paper Excellence recursos que recebeu da sócia pela compra de 30,5% da Eldorado e assumir novamente essa fatia, mediante cancelamento voluntário da transação acertada em 2017.
INTELBRAS registrou lucro atribuído aos acionistas controladores de R$ 110,5 milhões no 3TRI, queda de 10,1% na comparação anual; Ebitda somou R$ 128,2 milhões, recuo de 13,7% em relação ao mesmo período de 2022.
TOTVS. Subsidiária Soluções em Software e Serviços TTS comprou a franquia IP São Paulo Sistemas de Gestão Empresarial por R$ 137,6 milhões.
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