Mudança da meta pode ser decidida esta semana

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[13/11/2023]

… Já com os mercados fechados na 6ªF à noite, a Moody´s mudou a perspectiva do rating AAA dos EUA para negativa, motivada por riscos fiscais, enquanto a novela do shutdown volta ao radar. Indicadores importantes também movimentam a semana em NY, com inflação, vendas no varejo e produção industrial. Na zona do euro, sai o PIB e a China é destaque com dados de outubro e o encontro do Xi Jinping e Biden. Aqui, os balanços seguem movimentando a B3, enquanto o IBC-Br e o volume de serviços medem a atividade, após o IPCA, abaixo do esperado, ter sido recebido com alívio, reforçando a expectativa de mais dois cortes de 0,50pp da Selic, em dezembro e janeiro. Mas as apostas para março são de queda menor (0,25pp), diante das chances de mudança da meta, que pode ser decidida nesta semana.

… O mercado espera para 5ªF, depois do feriado da República (que fecha a B3), uma definição sobre a polêmica fiscal, após o ministro Rui Costa, da Casa Civil, ter pedido prazo até o dia 16 para o relator da LDO, deputado Danilo Forte (União Brasil).

… A eventual solicitação para que a meta de déficit zero seja alterada precisaria ser feita por meio de uma emenda de um parlamentar ou por um ajuste do texto pelo próprio relator, que espera manifestação formal do governo. “A iniciativa não será nossa”, disse Forte.

… No Painel da Folha, liderado por Lindbergh Farias (PT), um grupo de deputados do partido pretende apresentar nos próximos dias duas emendas ao Projeto de Lei de Diretrizes Orçamentárias: uma com déficit de 0,75% do PIB para 2024 e outra com déficit de 1%.

… A proposta está acima do que Rui Costa, representante da “ala política” do governo, andou defendendo: um déficit de até 0,50%, que já estaria relativamente absorvido pelo mercado, considerando os esforços de Haddad para continuar perseguindo a meta zero.

… Mas um déficit de 0,75% ou de 1% do PIB repercutiria mal, abrindo espaço para mais pressões de gastos em ano eleitoral.

… Durante almoço do grupo Esfera com empresários, na última 6ªF, o relator Danilo Forte disse que o governo Lula adota o “populismo econômico” e gosta de gastar dinheiro, o que torna difícil fechar as contas orçamentárias.

… No mercado, carta do fundo Verde, de Luis Stuhlberger, apontou “falta de estratégia” do governo, que “gera mais ruído do que sinais”.

… Já o relatório de panorama fiscal da Warren Rena indicou que a eventual alteração na meta de resultado primário do ano que vem para perto de 0,75% do PIB ainda exigiria contingenciamento de R$ 39,6 bilhões nas despesas discricionárias.

… No Estadão de domingo, representantes das agências de classificação de risco Fitch e Moody’s disseram que uma mudança da meta de 2024, ainda que não leve a um rebaixamento das notas do Brasil, pode ser um começo com o pé esquerdo para o arcabouço.

… Mais do que o número em si, avaliam que pesa a necessidade de se construir a credibilidade do novo arcabouço fiscal.

… Em evento em Chicago, na 6ªF à noite, Roberto Campos Neto repetiu que não existe influência mecânica entre a meta fiscal e a política monetária. Ou seja, uma mudança da meta não significaria uma redução imediata do corte da Selic.

… Mas o presidente do BC reconheceu que pode haver uma “contaminação das expectativas, que afeta as variáveis”.

… Hoje, ele participa da Reunião Bimestral de Presidentes de BCs, promovida pelo BIS, na Basileia (Suíça).

AGENDA DE INDICADORES – Além dos dados de setembro do IBC-Br (5ªF) e do volume de serviços (3ªF), a semana reserva ainda o IGP-10 de novembro (6ªF) e as prévias do IPC-S (5ªF) e IPC-Fipe (6ªF), depois que o IPCA de outubro animou (leia mais abaixo).

… O índice oficial de preços subiu 0,24% e veio inferior a setembro (0,26%) e à mediana das apostas (0,29%). Em 12 meses, a taxa acumulada caiu de 5,19% para 4,82%, também abaixo do esperado pelo mercado financeiro (4,87%).

… No levantamento Focus de hoje (8h25), vale observar se o IPCA de outubro sem sustos provocará alguma revisão na mediana das estimativas de inflação deste ano, que estão em 4,63%, abaixo do teto da meta de 4,75%.

BALANÇOS – A temporada de resultados do 3Tri entra na última semana e traz hoje: JBS, BRF, Marfrig, CSN, CSN Mineração, Magalu, Marisa, Banrisul, Cosan, Eneva, Even, Itaúsa, Localiza, Positivo, Raízen, XP e Yduqs, todos após o fechamento do mercado.

… Antes da abertura, sai o balanço de 2022 da Americanas, 10 meses após a fraude contábil.

… Sem horário confirmado, ainda a Natura e Bradespar soltam os seus balanços nesta 2ªF.

… Amanhã (3ªF), saem Allos (ex-Aliansce Sonae), Azul, Fertilizantes Heringer e Nubank. Na 5ªF, PagSeguro.

LÁ FORA – Nos EUA, a inflação ao consumidor (CPI) sai amanhã (3ªF) e a inflação ao produtor (PPI), na 4ªF, junto com as vendas no varejo (4ªF). Já os dados da produção industrial serão divulgados na 5ªF – todos os indicadores relativos a outubro.

… Hoje, Lisa Cook, diretora do Fed, discursa em conferência (10h50) e pode vir com uma mensagem hawk. Na 6ªF, os mercados em NY já pareciam ter esquecido a fala mais conservadora de Powell e partiram para o risco (abaixo).

… O debate do shutdown ganha contornos maiores com a decisão da Moody´s de alterar a perspectiva do rating AAA dos EUA de estável para negativa, motivada por riscos fiscais, “que podem não ser mais compensados pelo perfil de crédito”.

… Em nota, a agência de classificação de risco avaliou que o déficit fiscal dos EUA deve permanecer elevado, sem grandes medidas e esforços para reduzi-lo, e que a intensa polarização no Congresso americano eleva os riscos.

… Mas ainda que tenha revisado a perspectiva dos EUA para negativa, a Moody’s explicou que manteve o rating AAA pelos “formidáveis” fundamentos de crédito, com uma forte estrutura institucional e de governança, apoiada por uma política monetária efetiva.

… Um dia depois, no sábado, o novo presidente da Câmara, Mike Johnson, divulgou resolução para manter temporariamente o financiamento das atividades federais e evitar a paralisação da máquina do governo antes do prazo, que expira no dia 18.

… A estratégia do líder republicano abre o primeiro grande desafio que enfrentará à frente da apertada maioria.

ZONA DO EURO – Saem o PIB/3Tri, amanhã (3ªF), e o CPI de outubro, na 6ªF, quando Christine Lagarde (BCE) discursa.

CHINA – A atividade é destaque com a produção industrial e vendas no varejo em outubro, amanhã (3ªF) à noite.

CHINA X EUA – O evento principal da cúpula da Cooperação Econômica da Ásia-Pacífico (APEC), que começou neste domingo em São Francisco (EUA) e vai até 6ªF, será a reunião entre Biden e presidente da China, Xi Jinping, na 4ªF.

… Será a primeira vez que os dois líderes vão conversar em um ano, período em que as tensões pioraram.

… Durante este intervalo, o governo de Washington decidiu impor e depois ampliar o controle de exportação destinado a impedir que a China adquira chips de computador avançados e o equipamento para produzi-los.

PETRÓLEO – A Opep (hoje, sem horário) e a AIE, amanhã (3ªF) divulgam os seus relatórios mensais da commodity.

ARGENTINA – Entra na última semana antes do segundo turno das eleições presidenciais, marcado para o próximo domingo. Pesquisas recentes indicaram uma disputa apertada entre o governista Sergio Massa e o ultraliberal Javier Milei. Vai ser com emoção.

… Em debate ontem à noite, Milei voltou a dizer que planejar acabar com o Banco Central e que não vê problema em não falar com Lula, enquanto Massa defendeu uma agenda comercial com países como o Brasil e a China.

GUERRA – Presidente Biden conversou neste domingo com o emir do Catar, Tamim Bin Hamad Al-Thani, sobre a necessidade de proteger civis inocentes em Gaza e sobre os esforços para aumentar a entrada de assistência humanitária no território sitiado.

… O Catar é um dos principais países mediadores das negociações para a saída de reféns detidos pelo Hamas em Gaza.

… Ontem, o grupo de 32 brasileiros em Gaza finalmente conseguiu atravessar a fronteira do Egito (dois desistiram) e vai embarcar hoje de volta para o Brasil. O ministro das Relações Exteriores, Mauro Vieira, negou informações de que exista uma nova lista.

… Em entrevista à CNN, Netanyahu disse que Israel deve manter o controle sobre a segurança em Gaza “por um período indefinido após o fim da guerra”, porque a Autoridade Palestina não conseguiu desmilitarizar os radicais do Hamas na região.

… No sábado, em discurso pela TV, o primeiro-ministro de Israel descartou o crescente apelo internacional por um cessar-fogo e afirmou que a batalha para derrotar o Hamas continuará com “força total”, até que todos os 239 reféns sejam libertados.

A ESCADINHA – O trunfo do Ibovespa foi ter fechado a semana passada acima dos 120 mil pontos. Mas para se credenciar para a “muralha psicológica” dos 123 mil, ainda tem muita água para rolar, em NY e em Brasília.  

… As resistências gráficas terão que vencer os obstáculos do Fed e da disputa de forças em torno da meta fiscal.

… Na última 6ªF, a trégua na escalada dos juros longos dos Treasuries, o otimismo nas bolsas em Wall Street, a valorização das commodities e o IPCA abaixo do consenso compuseram o ambiente positivo para os negócios.

… Nem mesmo a leitura mais negativa dos balanços da Petrobras e do Bradesco foi capaz de inibir o Ibovespa, que fechou animado, em alta de 1,29%, aos 120.568,14 pontos, com volume financeiro de R$ 23,6 bilhões.

… Depois do IPCA, ações mais sensíveis às quedas dos juros futuros fizeram a festa: Grupo Soma (+6,62%) puxou o ranking de altas do Ibovespa. MRV saltou 6,30%; Dexco, +5,88%; Magazine Luiza, +5,26%; e Gol, +4,92%.

… Embaladas pelo minério (+2,56%), subiram Vale (ON, +1,53%, a R$ 71,55) e CSN Mineração (+6,03%). As siderúrgicas também foram em frente: Gerdau (+4,58%), Metalúrgica Gerdau (+4,08%), Usiminas (+2,1%) e CSN (+1,2%).

… No pregão de risk-on lá fora, o petróleo Brent/janeiro subiu 1,77%, a US$ 81,43, e o WTI/dezembro, +1,89% (US$ 77,17).

… Mas Petrobras foi alvo de vendas moderadas (ON perdeu 0,32%, a R$ 37,42, e PN caiu 0,46%, a R$ 34,72), revertendo uma primeira avaliação mais positiva pelos investidores do resultado trimestral da companhia.

… Também nos reflexos do balanço, Bradesco ON caiu 1,26% (R$ 13,31) e PN, -1,44% (R$ 15,04), mas não contaminou o setor: BB teve elevação de 1,47%, a R$ 50,24, Itaú ganhou 1,20% (R$ 29,59) e Santander, +1,19%.

… Locaweb (-5,30%) e Renner (-4,35%) perderam fôlego, com a reação frustrada pelos resultados trimestrais. 

TÁ ON – Ligada na acomodação dos juros dos Treasuries, no IPCA sem surpresas negativas e no dólar mais barato, a curva do DI deixou momentaneamente de lado a turbulência fiscal, que mede o prestígio de Haddad.

… No fechamento, o contrato de juro para jan/25 caía a 10,735% (de 10,805% na véspera); jan/26, a 10,505% (de 10,599%); jan/27, a 10,620% (de 10,716%); jan/29, a 10,990% (de 11,090%); e jan/31, a 11,190% (11,292%).

… Ainda não foi na 6ªF que o dólar conseguiu voltar para baixo de R$ 4,90, mas contou com o IPCA e a valorização das commodities para devolver parte dos ganhos recentes e fechar em baixa de 0,51%, a R$ 4,9145.

… O dado comportado da inflação doméstica esvazia as pressões de um pass-through para o câmbio e apoia a entrada do fluxo, na medida em que reforça a chance de queda da Selic e torna a renda variável mais atraente.

… Na Bloomberg, estrategistas de dois grandes bancos de Wall Street (BofA e Citi) enxergam melhora nos mercados emergentes, com ganhos mais consistentes de carry trade em 2024, diante de um pouso suave nos EUA.

… Apostando no real, o Goldman Sachs informou em nota que vê a moeda brasileira se beneficiando de juros reais ainda elevados, contas externas sólidas e atividade econômica resiliente.

… Relatório de estrategistas do banco projeta o dólar a R$ 4,80 em três meses e a R$ 4,60 daqui a um ano.

DESCONTOU RISCOS – Um dia após Powell vir hawk, sem decretar o fim do ciclo de aperto, a confiança do consumidor dos EUA caiu ao menor nível em 6 meses e a expectativa de inflação subiu à máxima em 12 anos, na 6ªF.

… Ainda a dirigente do Fed Mary Daly disse que a batalha contra a persistência da inflação não está vencida.

… Nada disso, porém, disparou os juros dos Treasuries ou impediu que as bolsas em NY levantassem o astral. O investidor exibiu boa vontade e apetite por risco, embora a tendência ainda prometa ser de volatilidade.

… O índice de sentimento do consumidor medido pela Universidade de Michigan caiu pelo quarto mês seguido, para 60,4 em novembro, de 63,8 em outubro, na leitura preliminar do mês. É o nível mais fraco desde maio.

… O recuo foi provocado por preocupações com as taxas de juro mais elevadas e o conflito Israel-Hamas.

… A pesquisa ainda revelou que a expectativa de inflação de longo prazo (5 a 10 anos) bateu em 3,2%, de 3%, a mais elevada desde 2011, segundo a Bloomberg. Para o prazo de um ano, a estimativa subiu de 4,2% para 4,4%.

… Apesar da pressão, a taxa da Note-10 anos caiu a 4,612%, de 4,630%, e do T-Bond-30 anos, a 4,729%, de 4,771%. Os rendimentos dos Treasuries operam agora em níveis bem mais toleráveis comparados à explosão dos 5% dos títulos longos.

… As bolsas em NY buscaram recuperação contra o conservadorismo de Powell. O Dow Jones subiu 1,15%, aos 34.283,10 pontos; o S&P 500 ganhou 1,56%, aos 4.415,24 pontos; e o Nasdaq avançou 2,05%, aos 13.798,11 pontos.

… O comentário de Lagarde (BCE) de que o juro pode subir mais sustentou o euro (US$ 1,0686). A libra (US$ 1,2225) avançou com o PIB/3Tri estável do Reino Unido, que contrariou a previsão de queda. O iene caiu a 151,50/US$.

EM TEMPO… Proposta preliminar do Plano Estratégico 2024/2028 da PETROBRAS, que ainda será aprovado pelo Conselho de Administração, prevê investimentos superiores a US$ 100 bilhões, acima do último plano (US$ 78 bilhões), segundo apurou o Broadcast…

… A expectativa é de que a proposta seja votada pelo conselho em reunião em 23 de novembro e ainda pode sofrer cortes; um dos principais pontos de interesse do mercado é o volume de investimentos que será destinado ao segmento de energias renováveis…

… Em nota na 6ªF à noite, a PETROBRAS negou divisão no Conselho de Administração, dizendo que “não procede” a afirmação de que um dos conselheiros propôs iniciar a análise de possível projeto de energia verde no novo plano estratégico 2024-2028…

… A petroleira também negou reunião com a estatal árabe de petróleo Abu Dhabi para formalizar proposta de sociedade na BRASKEM.

M.DIAS BRANCO. Fabricante de alimentos apresentou lucro líquido de R$ 259 milhões no 3Tri (+32,8% no ano), com Ebitda recorde para o período (R$ 440,7 milhões, +32,3%). Já a receita líquida (R$ 2,735 bilhões) recuou 8,1% na mesma base comparativa…

… A empresa aprovou alteração na política de remuneração aos acionistas e passará a distribuir 80% do lucro líquido ajustado, acima dos 60% anteriormente. Para os pagamentos trimestrais, o valor fixado dos dividendos foi elevado de R$ 0,05 para R$ 0,06 por ação.

STONE. Encerrou o 3Tri com lucro líquido ajustado de R$ 435 milhões, crescimento de 302% em relação ao mesmo período de 2022. O Ebitda ajustado foi de R$ 1,590 bilhão no período, aumento de 43,4%, e a receita líquida, de R$ 3,1 bilhões, alta de 25,2% em um ano…

… Após o balanço, o Citi reiterou recomendação de compra/alto risco para a Stone, com preço-alvo de US$ 18,00, representando um potencial de valorização de 67,9% sobre o fechamento de 6ªF.

RAÍZEN. A GIC Private Limited atingiu participação acionária relevante na companhia, passando a administrar um total de 68.878.033 ações preferenciais, o equivalente a 5,069% dessa classe de ação – em comunicado ao mercado, na 6ªF à noite.

SÃO MARTINHO. Em teleconferência com analistas, o diretor financeiro, Felipe Vicchiato, informou que a empresa estuda ter uma planta em Boa Vista (GO) no fim de 2024, em um investimento que demandaria R$ 500 milhões.

CCR. Boletim mensal de tráfego nas concessões rodoviárias que administra informou aumento de 6,5% do tráfego total em outubro, frente a igual mês de 2022; sem NovaDutra e Rio-SP, houve avanço de 7,6% em outubro de 2023 sobre 2022…

… Nos aeroportos, o movimento teve alta de 8,4% na comparação com outubro de 2022.

BOEING. Estaria perto de fechar a venda de dezenas de unidades da sua aeronave widebody 777X para a aérea Emirates, segundo fontes revelaram à Bloomberg. As duas empresas devem fazer o anúncio do negócio na manhã desta 2ªF.

AIRBUS. Também na Bloomberg, estaria prestes a ganhar uma encomenda gigante da Turkish Airlines para cerca de 350 aeronaves, reiterando o compromisso da Turquia de transformar a sua principal companhia aérea numa força global para ajudar a impulsionar a economia.

GOOGLE. Está em negociação para investir centenas de milhões de dólares na startup de chatbot de inteligência artificial Character.AI, que busca capital para acompanhar a demanda dos usuários, disseram fontes próximas ao assunto à agência Reuters.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Bolsa repercute balanços e juros esperam IPCA

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[10/11/2023]

… Contrariando as apostas no fim do ciclo de aperto monetário, Powell veio hawk e estragou a festa dos mercados em NY, ao alertar para as chances de o Fed voltar a subir o juro nos Estados Unidos, se a economia não der sinais de desaceleração. Hoje, mais dois dirigentes do BC americano falam e podem influenciar: Lorie Logan/Dallas (9h30) e Raphael Bostic/Atlanta (11h). Entre os indicadores, é importante a preliminar de novembro do sentimento do consumidor de Michigan (12h), com as expectativas de inflação para um e cinco anos. Aqui, sai o IPCA de outubro (9h), com a mediana das estimativas apontando para 0,29%, pouco acima de setembro (0,26%), mas com recuo do acumulado em 12 meses, de 5,19% para 4,87%. Já a B3 repercute os balanços divulgados ontem à noite, incluindo Petrobras e Bradesco.

… Após reportar baixa de 11,5% em um ano no lucro líquido recorrente do 3Tri (R$ 4,621 bilhões), o ADR de Bradesco caiu 3,22% no after hours em NY. O crescimento lento da carteira de crédito pressionou as margens e manteve a rentabilidade abaixo da média.

… O banco mostrou tendências mais estáveis nos indicadores de inadimplência, que subiram de forma mais acelerada no último ano, mas ainda assim a taxa de 6,1%, pelo critério de atrasos acima de 90 dias, representa uma alta de 2,2 pp em um ano.

… Já o ADR de Petrobras reagiu em alta de 0,66% aos resultados, que mostraram queda no lucro líquido (de 42,2%, para R$ 26,7 bilhões), na receita (de 26,6%, para R$ 124,8 bilhões) e no Ebitda (de 27,6%, para R$ 66,2 bilhões) contra o 3Tri/2022.

… A dívida líquida da empresa caiu para US$ 43,7 bilhões (7,9% inferior em um ano) e os investimentos subiram 59,2% (US$ 3,4 bilhões). A petroleira anunciou que pagará dividendos de R$ 17,5 bilhões, a R$ 1,34/ação ON e PN, em duas parcelas.

… Um ponto positivo do balanço da Petrobras foi a revisão do guidance da produção comercial de 2,3 milhões para 2,4 milhões de boed.

… Nesta 5ªF, na expectativa do balanço e impulsionada pela recuperação do petróleo, Petrobras subiu no Ibovespa e ajudou a reduzir as perdas com a virada de NY após Powell, enquanto a aprovação da reforma tributária conteve a alta dos juros e do dólar (abaixo).

… Hoje, além de Petrobras e Bradesco, repercutem na B3 os resultados de mais 14 companhias anunciados após o fechamento, entre as quais, Sabesp, IRB, Light, Cemig, Energisa, Renner, Gafisa, Tenda, Rumo, Unipar, Qualicorp. Confira abaixo no Em tempo…

FATIAMENTO – Em evento do Itaú BBA, o deputado Aguinaldo Ribeiro (PP), relator da reforma tributária na Câmara, disse ontem à noite que não gosta da expressão “fatiamento”, mas aceita “a promulgação mais rápida se houver condição técnica de fazer”.

… Isso é o que já defendeu Arthur Lira, que vai receber de volta a PEC modificada no Senado, e também o ministro Fernando Haddad.

… Ribeiro prometeu rapidez quando o texto chegar à Câmara e previu que haverá tempo de entregar a reforma para a promulgação do presidente Lula até o fim do ano, já que “parece que o Senado manteve os princípios básicos da proposta”.

… “Falei com Lira”, disse o relator, “a ideia é decidir a estratégia e concluir o mais rápido possível a emenda”.

HADDAD – Antes de Aguinaldo, o ministro da Fazenda falou com uma feição mais distendida, comemorando muito a aprovação da reforma tributária. “Atualizamos nosso sistema tributário em torno de uma espinha dorsal, que é o IVA.”

… Ao contrário dos últimos dias, não evitou falar sobre a meta zero. “Para mim, a meta zero é programática, não precisa nem estar na lei para perseguir”, disse ele, que iniciou seu discurso pregando a responsabilidade fiscal.

… Haddad disse que, se tivesse sido aprovada a MP 1185, que limita a redução dos tributos com subvenção do ICMS e é responsável por uma renúncia de R$ 64 bilhões, o governo já teria déficit zero neste ano. É sua briga agora e o ministro parece ter o apoio de Lira.

… “Fiquei animado com a reunião de ontem com Lira e os líderes”, quando o presidente da Câmara prometeu acelerar a tramitação da proposta de subvenção do ICMS, que pode garantir, senão a meta zero, a mudança para um déficit menor.

… O mercado espera uma definição sobre a meta de 2024 no dia 16, prazo que Rui Costa (Casa Civil) pediu ao relator da LDO.

… No Itaú BBA, Haddad defendeu ainda que o País deve “melhorar” tanto a política fiscal quanto a monetária para, junto com reformas, para decolar de novo. Avaliou que o BC começou a cortar os juros “um pouco tarde” e que as quedas ainda não surtiram efeito.

DIOGO GUILLEN – Outro participante do evento, o diretor de Política Econômica do Banco Central também deu seu recado no debate da meta, afirmando que “a condução da política fiscal tem que ter credibilidade” para os juros caírem.

MAIS AGENDA – Para o IPCA de outubro, daqui a pouco (9h), a expectativa é de aceleração da média dos núcleos (de 0,22% para 0,31%) e arrefecimento dos preços administrados (de 1,11% para 0,07%), derrubados pela gasolina e serviços subjacentes (de 0,33% para 0,18%).

… Antes do IPCA, saem as primeiras prévias de novembro do IPC-Fipe (5h) e do IGP-M (8h). Serão divulgados ainda o fluxo nas estradas pedagiadas (10h) e dados de captação da poupança em outubro (15h).

… À noite (20h), Campos Neto (BC) palestra no MBA Brasil 2023, em Chicago. Ontem, ele foi escolhido como personalidade do ano em inovação no mercado financeiro pela Associação Brasileira de Bancos (ABBC).

MAIS BALANÇOS – Saem Enauta, antes da abertura, e M.Dias Branco, depois do fechamento do mercado.

LÁ FORA – O dia começa com o PIB/3Tri e produção industrial de setembro no Reino Unido (4h). Lagarde (BCE) participa de evento às 9h. Nos EUA, saem os dados da Baker Hughes (15h) e Yellen encontra o vice-premiê da China.

CONTENÇÃO DE DANOS – Para um dia de disparada das taxas dos Treasuries e alta do dólar, até que o choque do exterior e do câmbio foi absorvido com algum equilíbrio por aqui pela curva do DI, que exibiu altas moderadas.

… Os comentários de Lira de que vai acelerar a tramitação da subvenção do ICMS, considerada fundamental para turbinar a arrecadação, resgataram a esperança de que o déficit fiscal de 2024 não fique tão longe de zero.

… Ainda a vitória da reforma tributária no Senado contou como pano de fundo favorável para o ambiente de negócios, assim como a torcida para que o IPCA de outubro não assuste com nenhuma pressão exagerada.

… Seja como for, o efeito Powell falou mais alto e impediu os juros futuros de devolverem prêmios de risco.

… O DI jan/24 fechou estável, a 11,996%; o jan/25 subiu a 10,825% (de 10,786% na véspera); o jan/26, 10,660% (de 10,579%); o jan/27, a 10,785% (de 10,699%); o jan/29, a 11,140% (de 11,067%); e o jan/31, a 11,340% (de 11,260%).

… Em evento do Itaú BBA, o diretor de Política Econômica do BC, Diogo Guillen, afirmou que a atividade econômica está em desaceleração neste 2º semestre, como esperado, e que projeta maior moderação do crescimento à frente.

… Fonte antecipou ao Valor que a Fazenda está surpresa com o ritmo de desaceleração da economia doméstica e pode cortar as projeções do PIB deste ano e de 2024 (hoje em 3,2% e 2,3%, respectivamente) no final deste mês.

… Os números oficiais da Fazenda serão atualizados na nova grade de parâmetros macroeconômicos.

… “A frustração vem principalmente do setor de serviços”, disse a fonte. “Mas, em geral, todos os indicadores mostraram boa desaceleração no 3Tri.” No Focus, as apostas para o PIB estão em 2,89% (2023) e 1,5% (2024).

… Operando em dois tempos, o dólar chegou a testar níveis abaixo de R$ 4,90 nas mínimas pela manhã (R$ 4,8924), sob o alívio da reforma tributária, mas zerou a queda e engatou alta firme à tarde, na piora de humor com Powell.

… O dólar à vista fechou em alta de 0,67%, a R$ 4,9399, e o futuro para dezembro subiu 0,58%, para R$ 4,9475.

… O BC informou que o fluxo cambial total na semana passada ficou positivo em US$ 1,757 bilhão, resultado de entradas de US$ 672 milhões pela conta financeira e ingresso de US$ 1,085 bilhão pela conta comercial.

… No acumulado do ano, o resultado o fluxo total segue positivo em US$ 24,346 bilhões.

MENOS PIOR – A má notícia é que o Ibovespa fechou longe dos 120 mil pontos retomados momentaneamente na máxima intraday (120.256). A boa notícia é que conseguiu defender os 119 mil e cair menos do que NY.

… Terminou em leve queda de 0,12%, aos 119.034,14 pontos, com volume financeiro de R$ 24,9 bilhões.

… Bem mais forte que o petróleo, Petrobras (ON, +2,12%, a R$ 37,64; e PN, +2,08% (R$ 34,88) ampliou os ganhos após a notícia de que a diretoria da estatal propôs investimento de mais de US$ 100 bi para o período de 2024-2028.

… Lá fora, em correção técnica depois dos tombos dos dois pregões anteriores, o Brent para janeiro subiu 0,59% e reconquistou os US$ 80, cotado a US$ 80,01, mas fechou longe das máximas do dia, quando subiu em torno de 2,5%.

… As altas arrefeceram na reta final da sessão, depois que Powell frustrou o ânimo dovish e disparou o dólar em NY, enfraquecendo o fôlego das commodities, que, no entanto, deixaram de lado ontem o receio com a demanda global.

… Mesmo com a deflação chinesa mais forte do que a esperada pelos analistas em outubro, o minério de ferro disparou 1,79% na China e, por aqui, os papéis da Vale registraram valorização de 0,48%, negociados a R$ 70,47.

… Entre os principais bancos, o mergulho do BB (ON, -4,18%) com a leitura negativa pelos investidores do balanço não comprometeu o restante do setor. À espera de seu resultado, Bradesco PN subiu de leve (+0,20%; R$ 15,26).

… Também fecharam em altas moderadas Itaú (+0,45%; R$ 29,24) e as units do Santander (+0,27%; R$ 29,49).

… Maior valorização do Ibovespa ficou com os papéis da Braskem, que escalaram 15,62%, cotados a R$ 19,98, repercutindo a nova proposta feita pela Adnoc, de Abu Dhabi, pela fatia da Novonor na petroquímica.

… Com a notícia, os investidores ignoraram o prejuízo de R$ 2,418 bilhões reportado pela companhia no 3Tri.

… Em seguida no ranking positivo, Soma subiu 6,54% (R$ 6,19), com o balanço do trimestre bem recebido. Cogna também se destacou na lista, com +3,82%, a R$ 2,72, após ter diminuído em 51,5% o seu prejuízo no intervalo anual.

… Na liderança das piores perdas do índice, Minerva recuou 13,45% (R$ 6,82), refletindo números do trimestre considerados fracos. Também reportando prejuízo, Casa Bahia teve a segunda pior desvalorização: -12,28%.

… Outro destaque no terreno negativo foi PetroReconcavo (-5,47%; R$ 19,17), apesar da recuperação do petróleo.

THE COW WENT TO THE SWAMP – Ainda não foi desta vez que Powell decretou que está tudo acabado para o ciclo de aperto, o que não quer dizer que o juro necessariamente subirá mais. Só quer dizer que o Powell fez o hedge.

… Frustrando a esperança de que viria menos hawkish depois do payroll fraco de outubro, o presidente do Fed lançou o alerta de que “se for apropriado apertar mais a política monetária, não hesitaremos em fazê-lo.”

… Na tentativa corrigir as expectativas dovish, Powell não conseguiu evitar que as apostas de pausa continuassem majoritárias na ferramenta do CME, mas deslocou de maio para junho as chances mais fortes (41%) de corte de juro.

… A mensagem de que as altas do juros podem não ter terminado contribuiu para a taxa da Note de 2 anos voltar a 5% (fechou a 5,037%, contra 4,948% na véspera) e a do papel de 10 anos superar 4,60% (4,630%, de 4,516%).

… No meio do rolo de Powell, ainda um leilão do Tesouro americano com demanda abaixo da esperada pressionou os retornos. O rendimento do T-Bond de 30 anos acelerou para 4,771%, contra 4,641% no pregão anterior.

… A decepção com o tom do presidente do Fed interrompeu a sequência de oito altas do Nasdaq (-0,94%, a 13.521,45 pontos) e do S&P 500 (-0,81%, a 4.347,35 pontos), enquanto o Dow Jones caiu 0,65% (33.891,94 pontos).

… Quem gostou de Powell foi o dólar, que ganhou o benefício da dúvida sobre um ajuste mais longo do juro.

… O índice DXY subiu 0,30%, a 105,91 pontos, com o iene (-0,31%, a 151,36/US$), euro (-0,39%, a US$ 1,0668) e a libra (-0,51%, a US$ 1,2222) em queda, depois de o economista-chefe do BoE descartar novas altas do juro.

… No BCE, o vice-presidente, Luis de Guindos, disse que é prematuro discutir um desaperto monetário, ao passo que o dirigente Villeroy de Galhau destacou que não prevê elevação extra, a menos que ocorra algum choque.

EM TEMPO… B3 registrou lucro líquido de R$ 1,074 bilhão no 3TRI23, alta de 4,4% s/ 3TRI22; lucro líquido recorrente somou R$ 1,159 bi no 3TRI23, alta de 0,5%…

… Ebitda recorrente caiu 3,2%, para R$ 1,617 bi; receita líquida foi de R$ 2,248 bi, queda de 0,4% ante 3TRI22.

PETRORECÔNCAVO teve lucro líquido de R$ 145,097 milhões no 3TRI23, queda de 32% s/ 3TRI22; Ebitda caiu 11%, para R$ 377,334 milhões, receita líquida recuou 7%, para R$ 747,829 milhões.

LOJAS RENNER teve lucro líquido de R$ 172,9 milhões no 3TRI23, queda de 32,9% no 3TRI22; Ebitda ajustado caiu 21,1%, para R$ 362,6 milhões; receita líquida subiu 0,8%, para R$ 2,636 bilhões.

C&A teve prejuízo líquido de R$ 44,2 milhões, redução de 28% frente à perda do 3TRI22; Ebitda ajustado subiu 40%, para R$ 195,6 milhões; receita líquida aumentou 9,6%, para R$ 1,542 bi.

PETZ registrou lucro líquido ajustado de R$ 14,716 milhões no 3TRI, queda de 52% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 65,4 milhões, recuo de 9,4% em relação ao mesmo período de 2022.

LOCAWEB teve lucro líquido de R$ 3,9 milhões no 3TRI23, revertendo prejuízo do 3TRI22; Ebitda ajustado somou R$ 54,1 milhões, alta de 9,9%; receita líquida cresceu 8,9%, para R$ 330,1 milhões.

SABESP registrou lucro líquido de R$ 846,3 milhões no 3Tri, queda de 21,7%; Ebitda ajustado somou R$ 2,4 bilhões, 13% acima de um ano antes; e receita operacional líquida somou R$ 6,4 bilhões (+7,8% contra igual período/22).

CEMIG. Lucro somou R$ 1,237 bilhão no 3Tri, alta de 4,65% contra um ano antes; Ebitda ajustado avançou 27,9% na comparação anual, para R$ 1,964 bi; e receita líquida aumentou 2,2%, para R$ 9,426 bilhões.

CPFL registrou lucro líquido de R$ 1,31 bilhão no 3TRI, queda de 7,5% na comparação anual; Ebitda somou R$ 3,134 bilhões, alta de 5,6% em relação ao mesmo período de 2022.

ENERGISA registrou lucro líquido ajustado de R$ 538 milhões no 3TRI, alta de 19,1% na comparação anual; Ebitda ajustado recorrente somou R$ 2,1 bilhões, crescimento de 25,2% em relação ao mesmo período de 2022.

LIGHT reverteu lucro e teve prejuízo líquido consolidado de R$ 10 milhões no 3Tri; Ebitda ajustado caiu 14,7%, para R$ 517,4 milhões.

COSAN fará 8ª emissão de R$ 1,25 bilhão em debêntures em série única.

GOL. Oferta total (ASK) caiu 1,2% e demanda para voos (RPK) cresceu 2,6% em outubro na comparação anual; taxa de ocupação no mês foi de 84,5%.

AZUL. O conselho aprovou a emissão adicional de Notes dos EUA no valor de US$ 36,7 milhões.

IRB reverteu prejuízo e teve lucro líquido de R$ 47,7 milhões no 3Tri.

FLEURY teve lucro líquido de R$ 174,2 milhões no 3TRI23, alta de 81,4% s/ 3TRI22; Ebitda subiu 52,2%, para R$ 506 milhões; receita líquida aumentou 63,1%, para R$ 1,87 bi.

QUALICORP teve lucro líquido ajustado de R$ 14,8 milhões no 3TRI23, queda de 70,3% s/ 3TRI22; Ebitda ajustado recuou 14,9%, para R$ 199,8 milhões; receita líquida caiu 12,6%, para R$ 443,2 milhões.

CYRELA teve lucro líquido de R$ 251 milhões no 3TRI23, queda de 13% s/ 3TRI22.

EZTEC teve lucro líquido de R$ 39,1 milhões no 3TRI23, queda de 62,9% s/ 3TRI22; receita líquida caiu 10,3%, para R$ 251,7 milhões.

GAFISA teve prejuízo líquido de R$ 64,9 milhões no 3TRI23, alta de 31,6% sobre a perda do 3TRI22; Ebitda ajustado ficou negativo em R$ 375 mil, revertendo Ebitda positivo do 3TRI22; receita líquida caiu 24,4%, para R$ 265,6 mi.

HELBOR registrou lucro de R$ 8,5 milhões no 3TRI, queda de 15,8% na comparação anual; Ebitda somou R$ 66,4 milhões, aumento de 53,7% em relação ao mesmo período de 2022.

PLANO&PLANO registrou lucro líquido de R$ 75,7 milhões no 3TRI, alta de 119,3% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 102 milhões, crescimento de 69,1% em relação ao mesmo período de 2022.

TECNISA registrou lucro líquido de R$ 8 milhões no 3TRI, revertendo lucro de R$ 2 milhões de um ano antes; Ebitda ajustado somou R$ 9,34 milhões, queda de 3,4% em relação ao mesmo período de 2022.

TRISUL registrou lucro líquido de 22,9 milhões no 3TRI, alta de 127,3% na comparação anual.

TENDA registrou prejuízo líquido de R$ 24 milhões no 3TRI, valor 89% menor do que no mesmo período de 2022; Ebitda somou R$ 25,6 milhões, ante prejuízo de R$ 131,1 milhões de um ano antes.

SÃO MARTINHO teve lucro líquido de R$ 418,1 milhões no 2TRI24, alta de 96,7% s/ 2TRI23; Ebitda ajustado caiu 16,9%, para R$ 654,9 milhões; receita líquida recuou 3%, para R$ 1,537 bi.

JALLES MACHADO reverteu lucro e teve prejuízo líquido de R$ 47,6 milhões no 2TRI24.

ECORODOVIAS teve lucro líquido de R$ 230,3 milhões no 3TRI23, alta de 90% s/ 3TRI22; Ebitda ajustado subiu 86%, para R$ 1 bi; receita líquida ajustada somou R$ 1,4 bi, aumento de 62,5%.

RUMO registrou lucro líquido de R$ 483 milhões no 3TRI, alta de 56% na comparação anual; Ebitda somou R$ 1,8 bilhão, aumento de 31% em relação ao mesmo trimestre de 2022…

… Empresa anunciou programa de recompra de até 4,4 milhões de ações; quantidade representa cerca de 0,83% do capital social da companhia.

RANDON registrou lucro líquido de R$ 87,4 milhões no 3TRI, queda de 40,8% na comparação anual; Ebitda consolidado somou R$ 396,3 milhões, recuo de 5,5% em relação ao mesmo período de 2022.

PORTO teve lucro líquido recorrente de R$ 621 milhões no 3TRI23, alta de 127,7% s/ 3TRI22.

ALUPAR registrou lucro líquido IFRS de R$ 100 milhões no 3TRI, alta de 13,5% na comparação anual; Ebitda pela norma IFRS somou R$ 636,1 milhões, queda de 6,6% em relação ao mesmo período de 2022.

UNIPAR registrou lucro líquido de R$ 189,9 milhões no 3TRI, queda de 4% na comparação anual; Ebitda somou R$ 282,5 milhões, queda de 56,8% em relação ao mesmo período de 2022.

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*com a colaboração da equipe do BDM Online

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Reforma ideal é a reforma que passa

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[09/11/2023]

… Powell volta a falar hoje (16h) e a expectativa de que comente sobre a política monetária se renova, após não ter tocado no tema nesta 4ªF, quando o petróleo assumiu o protagonismo do dia, vindo abaixo dos US$ 80. Os sinais de enfraquecimento da economia global derrubaram o Brent, os juros e as petroleiras mundo afora. Aqui, Petrobras teve perdas na véspera do seu balanço, que sairá à noite junto com Bradesco e mais 14 companhias. Com a agenda esvaziada de indicadores, o investidor acompanha as palestras de Campos Neto (10h40), que ontem alertou para os riscos de mudança da meta fiscal, e de Diogo Guillen (Política Econômica), em evento do Itaú (11h). A aprovação da reforma tributária no Senado, ontem à noite, vem a calhar, em meio à piora da percepção com as contas públicas.

… A PEC passou em dois turnos no plenário por 53 votos (apenas quatro a mais que o necessário) a 24, e volta para a Câmara, com chance de ser promulgada sem as mudanças inseridas pelos senadores. Arthur Lira já defendeu o fatiamento.

… Segundo ele, o Congresso pode promulgar primeiro a parte da proposta que tiver consenso nas votações das duas Casas.

… A votação foi tensa para o governo, que viu alguns votos favoráveis do Centrão virarem na última hora, como do Republicanos e do PP, mesmo depois de mais uma série de mudanças do relator, Eduardo Braga (MDB), que ampliaram o rol das exceções.

… Entre os ajustes finais, incluiu o setor de eventos na alíquota reduzida (desconto de 60%), permitiu aos Estados criarem novo imposto para financiar a infraestrutura e aceitou uma “premiação” para os entes que aumentarem sua arrecadação com a reforma.

… Braga também estendeu benefícios fiscais a montadoras de veículos movidos a etanol, atendeu demandas do setor de energia e incluiu um dispositivo que prevê um cashback da conta de energia elétrica obrigatório para consumidores de baixa renda.

… No relatório preliminar, elevou em R$ 20 bilhões o valor do Fundo de Desenvolvimento Regional (FDR), que chegará a R$ 60 bilhões em dez anos, e estabeleceu que o Imposto Seletivo terá suas alíquotas definidas por lei ordinária, e não lei complementar.

… O texto aprovado traz uma trava para limitar o tamanho da carga tributária do País, definindo uma média da receita dos impostos que serão extintos (ICMS, ISS, IPI, PIS e Cofins) de 2012 a 2021 em proporção do PIB, que não poderá ser excedida.

… Em entrevista no Estadão, o economista Affonso Celso Pastore avalia que a reforma é positiva e vai na direção correta, com o IVA, mas disse que o Congresso pulverizado e o baixo envolvimento do governo contribuíram para distorcer a proposta original.

… A percepção de que esta foi a reforma possível, e não a ideal, não tira o mérito da conquista, que é um grande alento para o mercado.

O DÉFICIT – A reforma tributária chega em meio a um cenário fiscal estremecido pela polêmica da mudança da meta fiscal, que ganha proporções maiores com os resultados cadentes da arrecadação. Ontem, os dados de setembro aumentaram as preocupações.

… O déficit do setor público consolidado, de R$ 18,07 bilhões naquele mês, surpreendeu negativamente, perto do piso das estimativas do mercado (déficit de R$ 20,107 bilhões) e muito pior do que projetava a mediana do Broadcast, um superávit de R$ 9,6 bilhões.

… Para a Consultoria Tendências, as “sucessivas frustrações da arrecadação federal, bem como a expansão das despesas e ampliação do déficit primário acumulado, apontam para uma inevitável deterioração das finanças públicas em 2023”.

… Nesse quadro, o mercado torce por Haddad na guerra que o ministro trava dentro do governo pela meta zero, mas não está fácil.

A META – No Valor, o ministro Rui Costa (Casa Civil) não desistiu de emplacar um déficit de até 0,50% do PIB em 2024, tanto que pediu ao relator da LDO, o deputado Danilo Forte (União Brasil), para esperar por um movimento até o dia 16 deste mês.

… Em NY, o presidente do BC, Roberto Campos Neto, se manifestou pela primeira vez sobre os ruídos desencadeados pela declaração de Lula, afirmando que o custo de mudar a meta seria maior do que o benefício, pela incerteza gerada em variáveis macroeconômicas.

… Para RCN, uma mudança da meta pode ser interpretada pelos agentes como um “abandono” do novo arcabouço fiscal, que “tornaria muito mais difícil estimar o crescimento das despesas do governo nos próximos anos”.

A LUTA – Em busca de alternativas para convencer o presidente a não mudar a meta agora, Haddad negocia com Arthur Lira a aprovação de projetos que podem aumentar a arrecadação, entre os quais, a mudança na regulamentação das subvenções do ICMS.

… Essa é uma das principais apostas da Fazenda para chegar o mais perto possível da meta zero e evitar os cortes que Lula não quer.

… Segundo apurou o Broadcast Político, na reunião de lideranças da Câmara com o ministro, participantes ficaram com a sensação de que o presidente da Câmara “bancou” a medida. Se a aprovação ocorrer via MP, a estimativa de arrecadação é R$ 35,3 bilhões.

ROTATIVO – O BC recebeu novas propostas para limitar o prazo do rotativo e reparcelar dívida.

… Segundo a Folha, a Abranet (que representa parte das maquininhas) sugeriu que a fatura do cartão de crédito vencida pode ser reparcelada, somando-se à fatura dos meses seguintes, com juros menores que o rotativo.

… Já a Abecs (Associação Brasileira das Empresas de Cartões de Crédito e Serviços) teria levantado a hipótese de se encurtar o prazo que o cliente que não paga a fatura permanece no rotativo, que hoje é de 30 dias.

… Assim, a fatura em aberto ficaria menos dias sob o efeito desse juro, que atualmente está em 441,1% ao ano. Não se definiu qual seria o novo prazo, mas o BC deve estudar simulações de um período de cinco e dez dias.

MAIS AGENDA – Já com os mercados fechados, Haddad participa esta noite (19h) de evento do Itaú e a Associação Brasileira de Bancos (ABBC) exibe, às 18h20, vídeo de Campos Neto gravado em 1º/11.

… Atrasado em um dia, sai hoje o fluxo cambial semanal (14h30). Pela manhã (8h), o BC divulga o Relatório de Estabilidade Financeira do 1º semestre. Às 10h, Carlos Vieira toma posse como novo presidente da Caixa.

MAIS BALANÇOS – Além de Petrobras e Bradesco, após o fechamento, saem B3, Cemig, CPFL, Cyrela, Energisa, IRB, Locaweb, Renner, PetroRecôncavo, Petz, Sabesp, Light, Rumo e São Martinho. Fleury não informou horário.

… Divulgados após o fechamento, os ADRs de BB (+0,58%) e de Minerva Foods (+1,23%) subiram no after hours em NY. Confira abaixo, no Em tempo… os resultados das companhias abertas reportados ontem à noite.

LÁ FORA – Antes de Powell, três dirigentes do Fed falam: Bostic (11h30), Barkin (13h) e Kathleen Paese (14h).

… Na noite de ontem, Patrick Harker, presidente do Fed de Filadélfia, disse que os EUA estão em um momento de desinflação “lenta, mas constante” e que o mercado de trabalho está chegando a um “equilíbrio maior”.

… Yellen (Tesouro) encontra hoje o vice-premiê da China, He Lifeng, para dois dias de reuniões bilaterais.

… Único dado previsto nos EUA, o auxílio-desemprego (10h30) tem previsão de +1 mil pedidos, para 218 mil.

… Na zona do euro, Lagarde (BCE) discursa às 14h30. ArcelorMittal divulga balanço corporativo. 

… México (16h) e Peru (sem horário informado) divulgam as suas decisões de política monetária.

CHINA HOJE – Inflação ao consumidor (CPI) teve queda anualizada de 0,2% em outubro, próxima da previsão de -0,1%. Preços ao produtor (PPI) seguiram em deflação (-2,6%), praticamente em linha com o esperado (-2,7%).

AFTER HOURS – Walt Disney disparou 3,31%, após publicar lucro líquido de US$ 264 milhões no 4Tri fiscal.

O BODE NA SALA – Dois drivers combinados (petróleo e juros dos Treasuries em rota de queda) esvaziaram prêmio no DI. Mas a impressão é que a curva teria caído ainda mais, não fosse o pano de fundo fiscal negativo.

… O alerta de RCN de que a mudança na meta pode trazer mais custo que benefício, além do déficit do setor público consolidado em setembro no dobro do esperado, comprovam a vulnerabilidade das contas públicas.

… Para o Goldman Sachs, é alta a chance de Haddad levar a pior. Em relatório, o banco apontou cálculo de déficit fiscal de quase 1% no ano que vem, diante do compromisso fraco do governo com corte de gastos.

… As eleições municipais em 2024, segundo a instituição financeira, também adicionam risco fiscal ao Brasil.

… No fechamento, caíram para as mínimas os contratos de DI para jan/26 (a 10,560%, de 10,606% na véspera) e o jan/27, a 10,660% (de 10,757%). O jan/29 pagou 11,030% (de 11,131%) e o jan/31, 11,220% (de 11,327%).

… Próximos à estabilidade, o jan/25 terminou em 10,795% (de 10,796%) e o jan/24, em 12,002% (de 12,005%).

… A Moody´s elevou nesta 4ªF a previsão para o crescimento do PIB do Brasil deste ano de 2,3% para 3% e também revisou em alta a estimativa de expansão da economia doméstica em 2024, de 1,5% para 2,0%.

… A reforma tributária e o investimento em infraestrutura elevam o potencial do País, avalia a agência de risco.

… Com o risco fiscal no alvo de atenção, o dólar à vista parou de cair, quebrando a sequência de cinco quedas consecutivas, para voltar à faixa de R$ 4,90 e fechar em alta de 0,66%, negociado a R$ 4,9071 no fechamento.

… No câmbio futuro, o contrato da moeda norte-americana para dezembro subiu 0,75%, para R$ 4,9190.

ESPERANDO PARA VER – Além de o suspense por Powell ter sido arrastado por 24h, o Ibov também monitorou a lista de exceções da reforma tributária e operou dividido entre o fôlego dos bancos e a fraqueza da Petrobras.

… Na máxima intraday (119.975,84), o índice à vista da bolsa doméstica quis reconquistar os 120 mil pontos. Mas, se de um lado, a tentativa foi frustrada, de outro, o Ibovespa deu um jeito de segurar os 119 mil pontos.

… Fechou no zero a zero (-0,08%), aos 119.176,67 pontos, com volume financeiro de R$ 23,5 bilhões.

… Mesmo depois do tombo da véspera, o petróleo não freou as perdas, furou US$ 80 ontem e acentuou as perdas das ações da Petrobras na véspera de seu balanço: ON, -2,36%, a R$ 36,76; e PN, -2,15%, a R$ 34,17.

… Nem parece que tem guerra, com o Brent para janeiro nas mínimas em quatro meses, a US$ 79,54 (-2,53%). A preocupação com a demanda global e o salto nos estoques dos EUA têm ajudado a enterrar o preço do barril.

… Ainda entre as commodities, o minério subiu 1%, puxado pela notícia de que a Ping Na, uma das maiores seguradoras da China, poderá comprar o controle acionário da Country Garden, em dificuldades financeiras.

… O impulso, porém, não contagiou a Vale: +0,07%, a R$ 70,13. Já entre os bancos, à espera de seu resultado trimestral hoje, Bradesco subiu 0,53% (PN, a R$ 15,23) e 0,67% (ON, R$ 13,44). Itaú ganhou 0,45% (R$ 29,11).

… Santander se sobressaiu no setor, disparou 2,87%, a R$ 29,41, e figurou entre os maiores ganhos do Ibov.

… No ajuste final da sessão, as ações da Ultrapar (+7,27%) alcançaram o topo do ranking positivo, minutos antes de sair o balanço. Em seguida na lista, Totvs ganhou 5,65%, a R$ 30,31, apoiada nos resultados do trimestre.

… Também repercutindo os números reportados ontem, Tim se destacou entre as maiores altas: +4,04%.

… No lado negativo, Dexco (-12,19%) teve a pior queda do pregão, depois o lucro recorrente ter caído 41,8%.

QUEM CALA CONSENTE? – Se o silêncio de Powell ontem sobre a política monetária foi uma autorização velada para as amplas apostas no mercado financeiro de que o ciclo de altas dos juros já acabou é o que ainda se verá.

… Mas antes que ele fale hoje de novo, as taxas dos Treasuries já acionaram uma nova rodada de alívio, seja por causa do efeito técnico de um leilão de títulos ou pela expectativa dovish para o Fed (ou as duas coisas juntas).

… No trecho mais longo, o rendimento da Note-10 anos recuou para baixo de 4,55%, a 4,516%, contra 4,569% no pregão anterior, e o T-Bond de 30 anos pagou retorno menor do que 4,65%: 4,641%, de 4,736% na véspera.

… Apesar da trégua estendida dos bônus do Tesouro americano, as bolsas em NY fecharam de lado.

… A frustração com Powell favoreceu a pausa em Wall Street. Mesmo tendo subido quase nada (+0,10%, a 4.382,78 pontos), o S&P 500 engatou seu oitavo dia consecutivo de ganhos, driblando uma realização de lucro.

… O Dow Jones caiu 0,12%, aos 34.112,27 pontos, e o Nasdaq ficou estável (+0,08%), a 13.650,41 pontos.

… Neste momento em que se começa a projetar o timing do primeiro corte de juro pelo Fed, vêm à tona avaliações de esgotamento gradativo do impulso do dólar, embora o quadro para o euro não ande tão melhor.

… A fraqueza dos últimos indicadores na Europa joga contra a moeda. O presidente do Eurogrupo reconheceu ontem que a economia perdeu ímpeto, mas disse não ver razão para esperar “profunda e prolongada” recessão.

… Nos EUA, o Société Générale projeta queda do dólar em 2024, com a economia mais fraca e Fed mais flexível.

… Já o Goldman Sachs destaca que há risco limitado (15%) de uma recessão econômica nos EUA. “Sem um adversário claro para a história de crescimento dos EUA, o dólar deverá permanecer forte”, prevê o banco.  

… O índice DXY oscilou marginalmente ontem (+0,05%), aos 105,593 pontos, com variações pouco expressivas do euro (+0,10%, a US$ 1,0709) e da libra (-0,11%, a US$ 1,2286). Já o iene caiu 0,42%, para 151,02/US$.

EM TEMPO… BB teve lucro ajustado de R$ 8,8 bi no 3TRI23 (+4,5% s/ 3Tri22); carteira de crédito somou R$ 1,07 tri no 3TRI23, alta de 10% s/ 3TRI22; inadimplência (90 dias) ficou em 2,81% no 3TRI23, ante 2,34% no 3TRI22…

… Citi manteve recomendação de compra para BB, com preço-alvo de R$ 74; banco considerou que os resultados do 3Tri, apesar de afetados pelo caso Americanas, vieram “melhores do que parecem” em uma primeira leitura.

CAIXA SEGURIDADE registrou lucro líquido recorrente de R$ 916,6 milhões no 3TRI, alta de 19,6% na comparação anual; receitas operacionais somaram R$ 1,203 bilhão, crescimento de 15% em relação ao mesmo período de 2022.

3R PETROLEUM registrou prejuízo de R$ 77,4 milhões no 3TRI e reverteu lucro de um ano antes; Ebitda ajustado somou R$ 828,6 milhões, alta de 330,1% ante mesmo período de 2022.

BRASKEM. Adnoc ofereceu R$ 10,5 bi por 48% do capital e controle compartilhado com Petrobras. (Broadcast)

VALE. Incêndio em trem da mineradora no Maranhão interrompeu transporte de minério de Carajás (PA).

MINERVA teve lucro líquido de R$ 141 milhões no 3TRI23, queda de 0,3% s/ 3TRI22; Ebitda somou R$ 713,7 milhões, queda de 11,5%; receita líquida caiu 16,2%, para R$ 7,06 bilhões.

GRUPO SOMA registrou lucro líquido de R$ 98,8 milhões no 3TRI, queda de 3,2% na comparação anual; Ebitda somou R$ 204,3 milhões, recuo de 2,9% em relação ao mesmo período de 2022.

ALPARGATAS teve lucro líquido normalizado de R$ 4,6 milhões no 3TRI23, queda de 90,1% s/ 3TRI22; Ebitda normalizado somou R$ 76,9 milhões, recuo de 58,2%; receita líquida caiu 17,8%, para R$ 896 milhões.

GUARARAPES reverteu lucro do 3TRI22 e teve prejuízo líquido de R$ 70,7 milhões no 3TRI23; Ebitda consolidado somou R$ 183,8 milhões, queda anualizada de 21,7%.

GRUPOS CASAS BAHIA registrou prejuízo de R$ 836 milhões no 3TRI, alta de 311% na comparação anual; Ebitda ajustado ficou negativo em R$ 66 milhões no mesmo intervalo.

MÉLIUZ saiu de prejuízo no 3TRI22 e teve lucro líquido consolidado de R$ 7,6 milhões no 3TRI22…

… O conselho aprovou convocação de AGE para deliberar sobre redução do capital no valor de R$ 210 mi, com chance de remuneração a acionista ficar em R$ 2,44/ação, levando em conta o volume total emitido pela empresa…

… A AGE, porém, está condicionada à conclusão da venda do Bankly, braço de pagamentos da empresa, para o banco BV, disse o diretor de RI e de Governança da Méliuz, Marcio Penna.

AMERICANAS. B3 determinou que varejista não pode usar selo do Novo Mercado, nível máximo de governança.

CBA teve prejuízo de R$ 263 milhões no 3TRI23, revertendo lucro de R$ 100 milhões no 3TRI22; Ebitda ajustado somou R$ 46 milhões, queda de 86%; receita líquida recuou 17%, para R$ 1,863 bi.

OI registrou prejuízo líquido de R$ 2,830 bilhões no 3TRI, 12,7% menos que no mesmo trimestre de 2022; Ebitda de rotina ficou negativo em R$ 330 milhões no 3TRI23 e reverteu dado positivo do 3TRI22.

COGNA registrou prejuízo líquido de R$ 102,5 milhões no 3TRI, 51,5% menor que no mesmo período de 2022; Ebitda somou R$ 345,8 milhões, avanço de 40,7% na comparação anual.

HAPVIDA registrou lucro líquido ajustado de R$ 261,1 milhões no 3TRI, recuo de 61,5% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 742 milhões, queda anual de 19,6%.

ODONTOPREV registrou lucro líquido de R$ 134,2 milhões no 3TRI, alta de 77,8% na comparação anual; Ebitda somou R$ 154 milhões, crescimento de 19,5% ante mesmo período de 2022.

RAIA DROGASIL revisou projeção de abertura de lojas para este ano de 260 para 270; mesma quantidade era esperada para 2024 e 2025, mas companhia alterou projeção para a abertura de, respectivamente, 280 e 300.

ECORODOVIAS aprovou distribuição de R$ 58,352 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 0,0838 por ação, com pagamento a partir de 27/11; ex em 16/11.

ESTAPAR registrou prejuízo de R$ 15,3 milhões no 3TRI, redução de 56,4% em relação ao prejuízo de R$ 35,1 milhões apresentado um ano antes; Ebitda somou R$ 87 milhões, recuo de 7,4% na comparação anual.

SIMPAR reverteu lucro e registrou prejuízo líquido de R$ 110,6 milhões no 3Tri.

MRV teve prejuízo líquido consolidado de R$ 136,5 milhões no 3TRI23, revertendo lucro do 3TRI22; receita líquida consolidada somou R$ 1,973 bi, alta de 16,4%.

ROSSI. Credores da construtora aprovaram plano de recuperação judicial. (Capital/O Globo)

SANEPAR registrou lucro líquido de R$ 396,8 milhões no 3TRI, alta de 44,3% na comparação; Ebitda somou R$ 777,7 milhões, aumento de 35,7% em relação ao mesmo período de 2022.

TAESA registrou lucro líquido regulatório de R$ 330,2 milhões no 3TRI, queda de 11,6% na comparação anual; Ebitda regulatório somou R$ 501,7 milhões, crescimento de 0,7% em relação ao mesmo período de 2022…

… Empresa aprovou distribuição de R$ 200,4 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,1979 por ação, e R$ 4,075 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 0,0039 por ação; pagamento será feito em 15/12; ex a partir de 14/11.

EQUATORIAL registrou lucro líquido de R$ 851 milhões no 3TRI, alta de 25,5% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 2,522 bilhões, crescimento de 32,7% em relação ao mesmo período de 2022.

ULTRAPAR teve lucro líquido de R$ 891 milhões no 3TRI23, alta de 973,4% s/ 3TRI22; Ebitda ajustado subiu 139%, para R$ 2,001 bi; receita líquida caiu 18%, para R$ 32,484 bi.

SLC AGRÍCOLA teve lucro líquido de R$ 167,2 milhões no 3TRI23, revertendo prejuízo do 3TRI22; Ebitda ajustado aumentou 25,5%, para R$ 491,9 milhões.

SANTOS BRASIL teve lucro líquido de R$ 139 milhões no 3TRI23, alta de 31,2% s/ 3TRI22; Ebitda subiu 18,9%, para R$ 257,8 milhões; receita líquida cresceu 2,3%, para R$ 533,7 milhões.

LOG-IN registrou lucro líquido atribuído aos acionistas controladores de R$ 40,5 milhões no 3TRI, alta de 12,7% na comparação anual; Ebitda somou R$ 153,7 milhões, crescimento de 13,5 milhões ante mesmo período de 2022.

FRAS-LE registrou lucro de R$ 103,9 milhões no 3TRI, crescimento de 39,3% na comparação anual; Ebitda somou R$ 190,2 milhões, alta de 37,9% em relação ao mesmo período de 2022.

AERIS teve prejuízo líquido de R$ 28,7 milhões no 3TRI23, frente a prejuízo de R$ 25,9 milhões no 3TRI22.

IOCHPE-MAXION saiu de lucro no 3TRI22 para prejuízo líquido de R$ 4,7 milhões no 3TRI23.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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