Inflação nos EUA divide o dia com precatórios e Petrobras

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[30/11/23]

… Atividade na China frustra expectativas de alta e cai em novembro. Em NY, o mercado espera que o PCE de outubro (10h30) confirme a desaceleração das taxas trimestrais do índice e do núcleo, que ontem deram o contraponto para o crescimento acima do esperado do PIB/3Tri (5,2%) para ampliar as apostas de que o Fed poderá antecipar para março o primeiro corte do juro nos EUA. Antes disso, a Opep+ pode anunciar um novo corte de até 1 milhão de bpd na produção de petróleo. Aqui, o investidor acompanha a AGE da Petrobras, que começa às 14h, para decidir mudanças no estatuto e provisão para dividendos, e o julgamento sobre os precatórios no plenário virtual do STF, iniciado à meia-noite, que tem grande importância para os planos da Fazenda de cumprir as regras do novo arcabouço.

… A ação da AGU pede autorização do Supremo Tribunal Federal para quitar o estoque de R$ 95 bilhões em precatórios ainda neste ano, via crédito extraordinário e sem a contabilização da despesa na meta fiscal, abrindo espaço no orçamento de 2024.

… Antes mesmo do pedido de vista de André Mendonça, na 2ªF, a Corte já havia formado maioria favorável para atender o governo.

… O julgamento trata da medida aprovada em 2021, que impôs um teto às despesas com precatórios até 2026. A Fazenda argumenta que as regras criaram uma “bola de neve” e calcula que o passivo acumulado atinja R$ 199,9 bilhões, ou 1,4% do PIB, até 2027.

… Em paralelo, seguem as negociações no Congresso para o avanço da pauta econômica.

… Nesta 4ªF, o Senado aprovou, sem alterações, o PL de taxação dos fundos exclusivos e offshores, que segue para a sanção presidencial. Já a votação do PL das apostas esportivas ficou para a semana que vem, após o governo não conseguir acordo com a oposição.

… Também ontem, o Congresso instalou a comissão mista que vai discutir o texto da subvenção do ICMS. O relator pretende apresentar o seu parecer na próxima 4ªF (6/12), para votar até o dia 17 ou 18 na Câmara e no Senado, por causa do princípio da anualidade.

… O governo tenta agora incluir sua proposta para mudar o JCP nessa Medida Provisória (1.185).

… O pedido foi feito por Randolfe Rodrigues ao relator da MP, deputado Luiz Fernando Faria (PSD), mas o líder do Congresso deixou claro que, se houver ruídos, “não haverá malabarismos”, porque a votação da subvenção do ICMS é “prioridade”.

… A novidade mais importante sobre o mecanismo do Juros sobre Capital Próprio, no entanto, é outra.

… Segundo minuta obtida pelo Valor Econômico, uma nova proposta da Fazenda limita o JCP a 50% do lucro das empresas e aumenta a alíquota do Imposto de Renda sobre os valores distribuídos aos acionistas de 15% para 20%.

… A Fazenda já fez várias concessões no texto da MP das subvenções, negociado diretamente entre Haddad e Arthur Lira, que está sendo chamado de “relator informal”. A medida é considerada fundamental para levantar a arrecadação em 2024.

… Era a que enfrentava maior resistência e só desemperrou depois que a Fazenda aceitou dar descontos de 65% nos passivos tributários das empresas que deduziram de forma indevida o benefício do ICMS e com parcelamento em até 12 meses.

… Em outra frente, o presidente Lula disse em Riad, na Arábia Saudita, que Haddad está trabalhando para apresentar uma alternativa à prorrogação da desoneração da folha (até 2027), na tentativa de evitar que o Congresso derrube o veto.

… “Ao reduzir a desoneração, para melhorar a situação da empresa, é importante garantir emprego para os trabalhadores. E a lei não diz absolutamente nada. Não tem nada escrito que ele vai ganhar R$ 1 a mais no salário”, disse Lula.

ENERGIA EÓLICA – O PL que cria o marco legal da produção de energia eólica offshore (em alto-mar) no Brasil, e que faz parte da agenda verde de Lira, foi aprovado ontem à noite na Câmara por 403 votos contra 16, e vai agora para o Senado.

… Na última hora, o relatório incluiu benefícios para as termelétricas a carvão mineral, uma medida que pode gerar um custo extra de até R$ 5 bilhões, segundo estimativas iniciais da Abrace Energia, valor que será rateado nas tarifas de energia.

… A medida é considerada um contrassenso, uma vez que a aprovação da proposta visa gerar uma notícia verde em meio à COP28, que acontece esta semana em Dubai. A inclusão de benefícios para as fontes de geração mais poluentes “acinzenta” a agenda.

… Outro “jabuti” na lei altera a lei da privatização da Eletrobras, que deixa os leilões de contratação de usinas térmicas movidas a gás natural mais favoráveis aos negócios de Carlos Suarez, conhecido como “rei do gás”.

… Já o projeto que cria um fundo de aval para financiar a transição energética no País (PATEN), também da agenda verde, teve a votação adiada por falta de acordo com o governo sobre o uso de créditos tributários de impostos para abastecer o programa.

FORA DO TETO – No Senado, governo e oposição se uniram para aprovar nesta 4ªF o projeto de autoria de Humberto Costa (PT), que foi relatado pelo líder do governo no Congresso, Randolfe Rodrigues, para tirar do arcabouço as despesas do bolsa poupança.

… O programa de incentivo aos estudantes de baixa renda (ou os acordos) emplacou 61 votos a favor e nenhum contra. Vai à Câmara.

… Como escreveu em sua coluna a jornalista Adriana Fernandes no Estadão, embora o programa seja altamente meritório, o governo e o Congresso estão aprovando de forma rápida e fácil a mudança das regras fiscais, apostando que não há custo de credibilidade.

… “Só que esse custo já está ficando claro para os investidores e mudar ou não a meta vai virando discussão secundária.”

MAIS AGENDA – IBGE divulga hoje (9h) a Pnad Contínua, com a taxa de desemprego do trimestre encerrado em outubro, que deve recuar ligeiramente de 7,7% para 7,6%. As estimativas apuradas em pesquisa Broadcast vão de 7,3% a 7,8%.

… Diretor de Política Monetária do BC, Gabriel Galípolo fala (15h) no Brazil Opportunities Conference: Renewing Established Premises, um evento promovido pela JPMorgan, em SP. Ailton de Aquino (Fiscalização) participa, às 9h30, de evento do Projeto Equalizar.

… Roberto Campos Neto participa da reunião virtual do CMN, que começa às 15h.

… Atrasado em um dia, por conta da operação-padrão no BC, o dado do fluxo cambial semanal sai às 14h30.

LÁ FORA – Dado de inflação olhado mais de perto pelo Fed, o PCE deve desacelerar na margem, para 0,1% em outubro (de 0,4% em setembro), e na base anualizada, para 3,0%, contra 3,4% em igual intervalo de 2022.

… Se confirmadas as previsões, os resultados deverão acompanhar a perda de ritmo observada no PCE trimestral. O índice cheio teve queda anualizada de 2,9% para 2,8% e o núcleo, de 2,4% para 2,3%.

… Ainda nos EUA, saem o auxílio-desemprego (10h30), com previsão de alta de 8,5 mil pedidos, para 217,5 mil. Às 11h45, vem o PMI de outubro medido pelo ISM/Chicago. Às 12h, saem as vendas pendentes de imóveis em outubro.

… O Fed boy John Williams discursa às 11h05. Ontem, Raphael Bostic destacou que a queda da inflação deve continuar, mas será um caminho “acidentado” para a meta. Loretta Mester sugeriu esperar para ver.

… Já Thomas Barkin não destacou nova alta do juro, embora o mercado já tenha dado o ciclo por encerrado.

… Na zona do euro, a inflação também é destaque nesta 4ªF, com a leitura preliminar do CPI de novembro, às 7h.

… Christine Lagarde participa da abertura de fórum de supervisão bancária do BCE, às 10h30.

CHINA HOJE – O PMI industrial oficial caiu de 49,5 em outubro para 49,4 em novembro, pior do que a previsão de analistas consultados pelo FactSet (49,7). Também o PMI de serviços recuou de 50,6 em outubro para 50,2, contrariando a estimativa de subir a 51.

PIQUE NO LUGAR – Querendo romper resistências, o Ibovespa se lançou na investida aos 127 mil pontos, superados na máxima do dia (127.388). Mas ainda não foi desta vez que reuniu forças para se segurar aí.

… Apesar da tentativa frustrada, o índice à vista resistiu a abrir qualquer correção mais firme e fechou em leve queda de 0,29%, aos 126.165,64 pontos, com giro de R$ 22,3 bilhões, sinalizando que não quer largar o osso.

… Com alta acumulada de 11,5% no mês, que chega hoje ao fim, este tem tudo para ser o melhor novembro para a bolsa em três anos, destacou o Broadcast. O capital estrangeiro dá o respaldo para o Ibov voar mais alto.

… Houve entrada mensal de mais de R$ 17 bilhões em k externo na B3 até o pregão da última 2ªF.

… A falta de fôlego do Ibovespa ontem pode ser atribuída, em grande parte, ao ajuste negativo da Petrobras, que operou descolada da força do petróleo, na véspera da AGE da estatal, muito aguardada pelos investidores.

… A assembleia vai discutir temas sensíveis propostos em outubro pela reforma do estatuto social, que poderiam abalar dois pilares importantes para a estatal: os dividendos e a governança corporativa.

… O mercado enxerga o risco de aumento na ingerência política do governo na companhia e a possibilidade de a Petrobras pagar menos dividendos aos acionistas. O papel ON caiu 1,32% (R$ 37,35) e PN, -1,04% (R$ 35,23).

… Cautelosas com a AGE, as ações da estatal perderam a chance de pegar carona no petróleo, que teve como gatilho de alta os relatos na DJ de que a Opep+ estaria considerando o corte de até 1 milhão de bpd na oferta.

… Mas o desfecho da reunião ainda é incerto, porque a proposta capitaneada pela Arábia Saudita, maior produtora mundial, ainda enfrenta resistência interna no cartel dos Emirados Árabes e da Nigéria e Angola.

… Apesar dos focos de relutância, o Brent para fevereiro subiu 1,73%, a US$ 82,88 por barril, na Ice londrina.

… O minério de ferro (-0,47%) ampliou a realização, mas Vale se segurou no zero a zero (-0,03%, a R$ 73,45).

… Entre os principais bancos, só Bradesco caiu: ON, -0,56%, a R$ 14,15; e PN, -0,49%, a R$ 16,13. Já Itaú registrou valorização de 0,68% (R$ 31,11); Santander unit, +0,49% (R$ 30,70); e BB ON, +0,15% (R$ 52,73).

… As novas regras do BC para o cálculo dos riscos operacionais pelos bancos, anunciadas esta semana, vieram mais brandas do que se esperava e, na prática, podem elevar o pagamento de dividendos, segundo o Broadcast.

… Analistas do mercado financeiro ouvidos acreditam que o excesso de capital com que as instituições financeiras vinham operando para absorver impactos pode se transformar em dividendos extras para os acionistas.

… O Itaú atualmente distribui cerca de 25% do resultado aos acionistas, volume próximo ao mínimo obrigatório, e vinha argumentando que esperaria pela norma do BC para eventualmente atender à pressão por pagamento maior.  

… O BB sinaliza que vai manter o pagamento nos patamares atuais. “O orçamento que discutimos trabalha com um payout de 40% em 2024”, afirmou o vice-presidente de Gestão Financeira e RI, Geovanne Tobias, no início do mês.

… Terceira melhor colocada do Ibovespa ontem, Vibra ganhou 3,48%, após a desistência da proposta de fusão com a Eneva (estável). Marfrig (+4,73%) e Renner (+4,14%) ficaram nas primeiras posições do ranking positivo.

CHAMANDO PRA BRIGA – De nada adiantou o petróleo ter subido (o que em tese seria positivo para o real) ou NY ter antecipado a aposta de corte do juro pelo Fed. O dólar subiu mesmo assim, envolvido na disputa da ptax.

… A pressão dos comprados, no entanto, foi moderada, com a moeda à vista em alta de 0,32%, ainda abaixo de R$ 4,90, cotada a R$ 4,8876 no fechamento. No câmbio futuro, o dólar para dezembro subiu 0,58%, a R$ 4,9010.

… O mercado fica devendo para hoje a repercussão ao PL dos fundos offshore e exclusivos, aprovado pelo Senado após o fechamento e que oferece alívio do ponto de vista fiscal, embora não encerre a lista de desafios.

… Na curva do DI, à medida que a intensidade de queda das taxas dos Treasuries perdia força, os juros futuros se afastavam das mínimas do dia, no movimento potencializado ainda pelo dólar e petróleo mais caros nesta 4ªF.

… Os contratos fecharam próximos dos ajustes da véspera, com viés de alta na ponta curta e de queda no miolo e no trecho longo. O DI para jan/25 subiu a 10,450% (de 10,415% na 3ªF); e o jan/26 foi a 10,090% (de 10,084%).

… Já os demais vencimentos caíram de leve ontem: jan/27 para 10,145% (de 10,182%); jan/29 recuou para 10,560% (de 10,576%); o jan/31 voltou para 10,770% (de 10,791%); e o jan/33, a 10,860% (de 10,878%).

LOWER AND SHORTER – Nas últimas 48h, um falcão do Fed (Christopher Waller) sugeriu que o corte de juro pelo Fed pode não estar longe e o bilionário investidor americano Bill Ackman previu o desaperto já para o 1Tri.

… O quadro vai pondo em xeque o “higher for longer” e agita as apostas para a política monetária.

… No CME, a precificação de queda do juro já em março está empatada com a de pausa (50% para cada). Para maio, chega a quase 80% a previsão de corte. O mercado também espera ciclo de desaperto mais agressivo.

… A aposta mais provável agora no CME é a de que o Fed derrube o juro em 125pb (contra 100pb antes). O horizonte de relaxamento maior foi reforçado ontem pela perda de fôlego da inflação medida pelo PCE.

… O dado falou mais alto do que o PIB/3Tri dos EUA, que cresceu 5,2%, acima do consenso de 4,9%.

… A menor pressão inflacionária voltou a acionar uma nova rodada de queda nos yields dos Treasuries: Note-2 anos, a 4,668%, de 4,738%; Note-10 anos, a 4,272%, de 4,337%; e T-Bond de 30 anos, a 4,448%, de 4,511%.

… Já o dólar não caiu, porque tentou corrigir as quedas recentes, mas terminou o dia praticamente estável (DXY, +0,02%, a 102,765 pontos), diante da sensação de que o Fed não deve demorar tanto para baixar o juro.

… O euro recuou 0,2%, a US$ 1,0974, e a libra (-0,01%, a US$ 1,2694) não reagiu ao comentário do presidente do BC inglês, Andrey Bailey, de que, no quadro atual, não há espaço para cortar juro. O iene subiu 0,14%, para 147,34/US$.

… Em pregão morno, as bolsas em NY não conseguiram exibir entusiasmo, apesar da perspectiva de que, daqui a no máximo seis meses, o Fed já possa começar a relaxar a política monetária e que promova cortes rápidos, em série.

… O índice Dow Jones (+0,04%, aos 35.430,82 pontos) e o S&P 500 (-0,09%, aos 4.550,60 pontos) fecharam o pregão próximos da estabilidade, enquanto o Nasdaq registrou leve desvalorização de 0,16%, para 14.258,49 pontos.

EM TEMPO… A Prefeitura de Maceió (AL) decretou estado de emergência por 180 dias por risco de colapso de mina da BRASKEM, após tremores de terra terem atingido o bairro onde a instalação fica localizada.

CSN confirmou que iniciou oferta de recompra no exterior de senior notes 7,625% com vencimento em 2026, emitidos pela CSN Resources, em circulação no mercado internacional…

… Valor principal da oferta é de US$ 300 milhões; preço da oferta de recompra é de US$ 1.010 para cada US$ 1.000 do montante principal, mais juros acumulados.

EMBRAER. Porter Airlines encomendou 25 jatos E195-E2; acordo é avaliado em US$ 2,1 bilhões.

RUMO. TCU aprovou acordo entre o governo federal e a empresa, que vai pagar um valor adicional de R$ 670 milhões pela renovação antecipada do contrato da Malha Paulista, ferrovia de 2 mil km que cruza o Estado.

DIRECIONAL aprovou distribuição de R$ 81,165 milhões em dividendos intercalares, o equivalente a R$ 0,47 por ação, com pagamento em até 60 dias a partir de hoje; ex em 6/12.

TOTVS vai distribuir 126,7 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,21 por ação, com pagamento em 22/12; ex em 5/12.

BTG PACTUAL aprovou a distribuição de JCP no valor líquido de R$ 0,0654 por ação ON ou PN e de R$ 0,1962 por unit, com pagamento em 15/2/24; ex em 5/12.

ASSAÍ afirmou que não será afetado com o julgamento do STF que decidiu que os Estados podem cobrar o diferencial da alíquota (Difal) do ICMS desde abril de 2022.

AMERICANAS. Debenturistas credores da empresa serão representados pelos agentes fiduciários na formação do quórum para votar o plano de recuperação judicial da varejista…

… A determinação foi do juiz substituto da 4ª Vara empresarial do Rio de Janeiro, Alexandre de Carvalho Mesquita…

… Grupo informou que contratou 462 pessoas e desligou 343 na semana de 20/11 a 26/11.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

PIB nos EUA e PL dos fundos estão na agenda do dia

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[29/11/23]

… A segunda estimativa do PIB/3Tri nos EUA (10h30) deve confirmar o forte crescimento da leitura preliminar (4,9%), mas sem abalar as apostas de que os aumentos do juro acabaram e os cortes devem começar em maio. Às 16h, o Livro Bege do Fed, com o sumário das condições econômicas para a reunião de política monetária de dezembro, pode reforçar o otimismo do mercado. Nesta 3ªF, as taxas dos Treasuries afundaram após um Fed boy citar sinais de “moderação” da inflação. Mais tarde, outro dirigente também considerou “encorajador” que as expectativas permaneçam bem ancoradas. Aqui, está na pauta de votações do Senado o projeto que taxa os fundos exclusivos e offshores, enquanto a equipe econômica negocia novas concessões à MP da subvenção do ICMS.

… No intuito de encontrar um consenso e avançar com essa matéria na Câmara, a Fazenda sugeriu uma série de ajustes na proposta que altera a tributação federal sobre casos de subvenção estadual concedida a empresas, segundo apuraram o Estadão e o Valor.

… Entre os principais ajustes, está a incorporação de uma transação tributária específica para o estoque de créditos que foram abatidos indevidamente pelas empresas, que deduziram o ICMS da base do IRPJ e CSLL no financiamento de custeio e não investimentos.

… A nova proposta mantém o efeito retroativo da dedução, mas os débitos poderão ser pagos com descontos de até 65% e parcelados.

… Quanto aos futuros créditos fiscais deverá ser excluída do texto a necessidade de a empresa comprovar a conclusão da implantação ou expansão do empreendimento, um dos requisitos que estava na MP enviada pelo governo.

… Com o texto original, os técnicos calculavam conseguir uma arrecadação adicional de R$ 35,3 bilhões no próximo ano, essenciais para a meta de zerar o déficit. O ministério ainda não divulgou uma estimativa atualizada de receitas, após as mudanças.

… Os presidentes da Câmara, Arthur Lira, e do Senado, Rodrigo Pacheco, decidiram que a proposta da subvenção do ICMS, tramitará nas duas Casas por meio da Medida Provisória. O relator será o deputado Luiz Fernando (PSD), aliado de Pacheco.

… As negociações são feitas pelo secretário-executivo da Fazenda, Dario Durigan, enquanto Haddad estará em Dubai para a COP28.

… A comissão mista do PL da subvenção do ICMS será instalada hoje, às 14h30.

FALTA MUITO – Dando tudo certo hoje com a votação do projeto de lei que taxa os fundos exclusivos e offshores (e as bets) no Senado, ainda faltará muita coisa da agenda de Haddad para ser votada antes que o Congresso pare no recesso do fim de ano.

… O líder do governo na Câmara, José Guimarães (PT), citou três prioridades ao Estadão: a MP das subvenções do ICMS, reforma tributária e a Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO) e a Lei Orçamentária Anual (LOA).

… Ainda estão na fila as mudanças no uso do Juros sobre Capital Próprio (JCP) e os vetos de Lula, que andaram perigando no Congresso.

… Tanto Lira como Pacheco estão prometendo um esforço concentrado para a semana de 11 a 15 de dezembro, quando voltam de Dubai. As indicações dos diretores do BC, do novo PGR e de Flávio Dino para o STF também ficaram para esse período.

AGENDA VERDE DE LIRA – A Câmara deu início à votação dos projetos dessa pauta, começando pela aprovação ontem à noite do marco legal do hidrogênio verde (produção de energia com baixa emissão de carbono), na agenda que quer fazer bonito na COP28.

… O relator, deputado Bacelar (PV), atendeu a um pedido da Fazenda e retirou do texto a criação de novos incentivos fiscais.

… Em paralelo, deputados aprovaram urgência para mais três projetos da agenda, incluindo uma alternativa de financiamento defendida por Lira, o Programa de Aceleração da Transição Energética (PATEN), abastecido com crédito tributário devido pela União às empresas.

… Outro projeto que está pronto para ir direto ao plenário, sem passar pelas comissões, é o marco legal das usinas eólicas offshore, cujo texto é criticado por ambientalistas e pelo setor de energia elétrica, e pode aumentar o custo da energia em R$ 28 bilhões.

… Esse impacto é atribuído aos “jabutis” que foram incorporados à proposta, sendo que o principal deles se refere ao preço-teto do gás que será comprado para suprir as termelétricas em Estados que não têm gás canalizado no Norte, Nordeste e Centro-Oeste.

… A construção dessas usinas se tornou obrigatória no processo de privatização da Eletrobras, com custo estimado de R$ 16 bilhões, fora R$ 8,6 bi com pequenas centrais hidrelétricas, R$ 500 mi com energia eólica no Sul e R$ 3 bi para térmicas a hidrogênio verde.

… Uma última proposta na agenda verde regulamenta o mercado de carbono e sofre forte resistência da bancada do agronegócio.

UM FUNDO PARA A EDUCAÇÃO – O financiamento da nova política para os alunos do ensino médio por meio de um fundo privado que é gerido pela Caixa levantou críticas dos especialistas em contas públicas, que veem uma tentativa de escapar do arcabouço.

… Para eles, ao colocar essa política pública fora do Orçamento, o governo fere a Lei de Responsabilidade Fiscal (LRF).

… O Executivo já tem pronta uma MP (1.198) para o fundo, que não estipula valores, mas pode chegar a R$ 20 bilhões, alimentado por aportes da União ou ações de estatais ou de empresas em que o governo tenha participação minoritária.

… Além disso, a MP possibilita que a União inclua nos leilões de óleo e gás cláusula para o vencedor do certame fazer aportes ao fundo.

COP28 – Antes da participação na Conferência sobre Mudanças Climáticas, que começa na 6ªF, em Dubai, Haddad acompanha Lula hoje, em Riad (Arábia), em almoço com empresários sauditas (6h30 de Brasília).

… Às 8h30, eles participam de abertura de seminário promovido pela Embraer no país do Oriente Médio.

MAIS AGENDA – Pressionado pelos preços agropecuários, o IGP-M (8h) deve acelerar para 0,58% em novembro (mediana de pesquisa Broadcast), após 0,50% em outubro. O intervalo das estimativas vai de 0,42% a 0,75%.

… À tarde (14h30), o Tesouro solta o relatório da dívida pública federal de outubro. No câmbio, o BC inicia a rolagem dos contratos de swap que vencem em fevereiro (US$ 15,5 bilhões), com oferta de até US$ 800 milhões (11h30).

… Devido à operação-padrão dos servidores BC, os dados do fluxo cambial vão atrasar para amanhã.

… Campos Neto (BC) tem reuniões hoje com Esther Dweck (11h30), Tebet (16h) e Padilha (18h).

… Durante participação em seminário, ontem, Tebet disse que a revisão de gastos proposta pelo Planejamento não tem como objetivo chegar à meta fiscal de déficit primário zero em 2024, mas alcançar um gasto eficiente.

MAIS UM – A Bloomberg veiculou na noite de ontem reportagem em que o investidor bilionário Bill Ackman aposta que a Fed começará a cortar as taxas de juro mais cedo do que o mercado prevê, já no 1Tri.

LÁ FORA – Com os investidores já preparando o espírito para um corte do juro nos EUA no ano que vem, a presidente do Fed de Cleveland, Loretta Mester, discursa à tarde (15h45), pouco antes do Livro Bege.

… Ao meio-dia, saem os estoques de petróleo do DoE, que têm previsão de crescimento de 900 mil barris.

… Inflação é destaque na Alemanha, com o CPI de novembro (10h). Andrew Bailey (BoE) fala às 12h05.

… No final da noite (22h30), saem na China os dados oficiais do PMI industrial e de serviços de novembro.

QUER ROMPER – De volta aos níveis da semana passada, o Ibovespa encostou nos 127 mil pontos com a ajuda da força do petróleo e da surpresa com os comentários dovish de quem menos se esperava: um falcão do Fed.

… Brigando para mudar de patamar, o índice à vista investiu até os 126.916,00 pontos na máxima intraday. No fechamento, desacelerou um pouco (+0,64%), para 126.538,32 pontos, com volume financeiro de R$ 22 bilhões.

… Faltando só dois pregões para o mês acabar, o Ibovespa acumula alta de quase 12% em novembro, período em que se tem observado bom apetite por risco, a julgar pelas entradas de k externo, que superam R$ 16 bi.  

… Ontem, Petrobras engatou a marcha (ON, +0,93%, a R$ 37,85; e PN, +1,51%, a R$ 35,60), na cola da alta firme do petróleo, que ignorou os rumores de novo adiamento da reunião da Opep+ e se valeu do dólar fraco.

… O Brent/fev subiu 2%, a US$ 81,47. A Reuters reportou que as conversas no cartel e aliados estão difíceis, pondo em risco o encontro ministerial, que deveria ter acontecido domingo e está remarcado para amanhã.

… Mas analistas comentam que o desfecho mais provável é que os níveis de produção global do grupo continuem mais ou menos onde estão hoje, sobrando para os sauditas e russos enxugarem a oferta.

… Vale subiu pouco (+0,22%, a R$ 73,47), mas foi importante ter conseguido desafiar o forte ajuste em queda do minério (-2,61%), diante da pressão da China para acabar com os movimentos especulativos de alta no metal.  

… Os investidores também apareceram no Ibov para comprar bancos: BB (+1,45%; R$ 52,65), Itaú (+0,98%; R$ 30,90), Bradesco PN (+0,93%; R$ 16,21) e Bradesco ON (+0,49%; R$ 14,23). A exceção foi Santander (-0,16%).

… As ações da Enerva (-3,06%, a R$ 12,35) ampliaram as perdas da véspera (-2,5%) e lideraram o ranking negativo da carteira do Ibov, ainda repercutindo a notícia sobre a possível fusão com a Vibra (+0,78%; R$ 21,86).

… Depois do fechamento dos mercados, porém, a Vibra rejeitou os termos da proposta de fusão enviada pela Eneva no domingo e informou que só discutirá o negócios se a combinação de negócios melhorar “significativamente”.

SERVIU AOS INTERESSES – Em plena briga da ptax no câmbio, não poderia ter vindo em melhor hora para os vendidos as declarações de um dirigente do Fed cogitando a possibilidade de os juros caírem no ano que vem.

… O corte no horizonte deflagrou queda consistente do dólar em escala global, e aqui, a moeda americana (-0,57%) se afastou de R$ 4,90, a R$ 4,8719. No câmbio futuro, o contrato para dezembro caiu 0,47%, a R$ 4,8725.

… O alívio no dólar, porém, foi pouco capitalizado pela curva do DI, que tampouco reproduziu com maior intensidade o ajuste em queda dos rendimentos dos Treasuries provocado pelo pivô dovish do dirigente do Fed.

… Também a boa notícia do superávit primário do Governo Central em outubro (US$ 18,277 bilhões) acima do esperado (R$ 15,5 bilhões) não teve grande impacto nos juros futuros, que oscilaram de forma moderada.

… A ponta curta exibiu viés de alta com o IPCA-15 (0,33%) acima do esperado (0,30%), embora o resultado não mude as apostas de mais dois cortes de meio ponto da Selic (dezembro e janeiro). Março é que ainda dá jogo.

… Segundo o Broadcast, a prévia da inflação superior ao consenso foi atribuída a itens voláteis, como passagens aéreas e alimentação, o que não compromete a tendência de desinflação em curso, ainda que em ritmo lento.

… Sem susto com o IPCA-15, o UBS BB diminuiu ontem a sua projeção para a inflação do Brasil neste ano de 4,7% para 4,5%, citando a desaceleração mais rápida dos serviços subjacentes como justificativa para a revisão.

… Seja como for, de olho na prévia de inflação superior ao que se imaginava, o contrato do DI para jan/25 subiu a 10,450% (de 10,401% na véspera); o jan/26 avançou a 10,135% (de 10,076%); e jan/27, 10,235% (de 10,212%).

… Os demais vencimentos registraram quedas discretas, apesar de as taxas dos Treasuries terem desarmado pressão. Jan/29 caiu a 10,630% (de 10,644%); jan/31, a 10,830% (de 10,871%); e jan/33, 10,920% (de 10,960%).

… No contexto fiscal, a Warren Rena revisou a estimativa de déficit primário deste ano de 1,1% para 1,3% do PIB, considerando que novembro e dezembro terão aumento de gastos, especialmente da Previdência Social.

… A S&P elevou a expectativa de crescimento do PIB brasileiro no ano que vem, de 1,2% anteriormente para 1,5%, citando potencial impulso promovido pela taxa Selic em queda e pelo apoio fiscal “contínuo” no País.

… Indicados às vagas na diretoria do BC, os nomes de Rodrigo Teixeira e Paulo Picchetti foram aprovados com folga nesta 3ªF na Comissão de Constituição e Justiça (CCJ) e serão agora levados para apreciação no plenário do Senado.

ATÉ TU? – Ninguém diria que justamente um dos diretores mais hawkish do Fed e uma das vozes mais influentes é que sinalizaria corte do juro nos EUA, se a queda da inflação continuar “por três meses, quatro meses, cinco meses”.

… Para a surpresa geral, foi de Christopher Waller que veio este comentário. Ainda ontem, em um capítulo de relatório do BIS, outro Fed boy (John Williams) considerou “encorajadoras” as expectativas de inflação ancoradas.

… De nada adiantou Michelle Bowman e Austan Goolsbee terem se apressado a dizer que não é bem assim, apontando a possibilidade de mais aperto monetário. O mercado não embarcou nessa e acionou risk-on.  

… Um dia antes da fala dovish de Waller, na 2ªF, os investidores já precificavam chance maior de cortes no juro a partir de maio, projetando um ajuste total de -1pp no ano que vem. Estas apostas só tendem a crescer no CME.  

… Se até um falcão do Fed já se atreve a contratar juro menor, o mercado não viu razão ontem para ser conservador.

… O rendimento da Note-2 anos furou a marca psicológica dos 4,75% e voltou aos menores níveis desde julho: 4,738%, contra 4,877% na véspera. Também o bônus de 10 anos pagou taxa menor: 4,337%, de 4,386% na 2ªF.

… No câmbio, o índice DXY (-0,44%), que mede o fôlego do dólar em relação a outras seis moedas fortes, veio abaixo da linha dos 103,000 pontos (102,746). A potencial guinada dovish do Fed eleva as apostas contra a divisa dos EUA.

… Neste cenário, já se comenta que o euro (+0,35%), que ontem fechou a US$ 1,0987, está a caminho de quebrar a barreira de US$ 1,10, mesmo porque os integrantes do BCE não têm aliviado sobre o risco de o juro subir mais.

… O mesmo vale para a libra (+0,53%). Ontem, o número dois do BC inglês (BoE), Dave Ramsden, reiterou que as taxas precisarão permanecer restritivas por mais tempo. Também o iene subiu forte, a 147,51/US$ (+0,79%).

… Apesar de NY poder sonhar agora mais concretamente com um corte do juro, as bolsas em Wall Street fecharam com ganhos moderados. Estrategistas têm reparado na estagnação das ações, depois de um boom recente.

… Perde força, segundo analistas do Citigroup, a recuperação que levou o S&P 500 em novembro a um dos seus melhores ganhos em um século. Ontem, o índice limitou a valorização a apenas 0,10%, aos 4.554,89 pontos.

… Também o Dow Jones (+0,24%, a 35.416,98 pontos) e Nasdaq (+0,29%, a 14.281,76 pontos) foram devagar.

EM TEMPO… Depois de executivos da Vale demonstrarem falta de interesse em rever os termos da renovação antecipada das concessões de ferrovias, o ministro dos Transportes, Renan Filho, decidiu subir o tom…

… Em entrevista ao Valor, ele admitiu que está disposto a levar o caso à Justiça por desfavor ao poder público…

… A crítica do ministro dos Transportes é dirigida não só à renovação antecipada de dois trechos ferroviários da Vale, em especial a Estrada de Ferro Carajás, mas também aos contratos assinados pela Rumo e MRS.

PETROBRAS confirmou que solicitou ao Cade a renegociação dos Termos de Compromisso de Cessação (TCCs) do Refino e Gás celebrados em 11 de junho e 8 de julho de 2019, respectivamente…

… UBS BB elevou preço-alvo das ações da estatal de R$ 42 para R$ 43, reiterando recomendação de compra, mas reduziu preço-alvo dos ADRs da estatal de US$ 17,50 para US$ 17,20…

… Banco avaliou que, embora o plano estratégico da companhia para 2024-28 tenha sido “conservador”, a Petrobras tem um “grande potencial” de distribuição de dividendos e maiores fluxos de caixa.

ASSAÍ. Orbis Investment Management atingiu participação de 101.307.801 de ações ON e 6.783.358 de ADRs, representando 10% do total de ações emitidas pela companhia.

INCORPORADORAS. FGTS destinará R$ 95,85 bilhões para construir 339 mil unidades do MCMV no ano que vem.

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*com a colaboração da equipe do BDM Online

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IPCA-15 e contas do Governo Central são destaques 

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[28/11/23]

… A confiança do consumidor da Conference Board é o único indicador previsto hoje nos EUA, onde a agenda começa a ganhar mais ritmo a partir de amanhã, com o PIB/3Tri, o Livro Bege (4ªF) e o PCE de outubro (5ªF). Mas o dia será movimentado pelas falas de vários Fed boys, que testam as apostas de um ciclo de corte de 100 pbs do juro a partir de maio. Lagarde também volta a falar na zona do euro (13h), após ter alertado para a necessidade de os juros se manterem elevados contra a inflação, nesta 2ªF, puxando o euro. Aqui, é dia de IPCA-15 (9h), Caged (13h) e resultado primário do Governo Central (14h30). A CAE do Senado marcou para as 10h o início da sabatina dos dois indicados ao BC, Paulo Pichetti e Rodrigo Alves Teixeira. Já a votação do projeto de taxação dos fundos exclusivos e offshores foi adiada para amanhã.

… Em semana decisiva para a pauta econômica, o Congresso começa a ficar esvaziado com os parlamentares viajando para a COP-28, em Dubai. Rodrigo Pacheco já embarcou com Lula, deixando o comando do Senado para o vice, Veneziano Vital do Rêgo (MDB).

… Líderes asseguram que os trabalhos não vão parar no Legislativo, mas há risco para o quórum na aprovação de matérias importantes.

… O senador Alessandro Vieira (MDB), o relator do PL das offshores e das apostas esportivas, também já viajou para o evento e não estará em Brasília amanhã para a votação. Um relator substituto será designado por Vital do Rêgo para ler o parecer em plenário.

… Haddad, que integra a comitiva presidencial, deixou o secretário-executivo da Fazenda, Dario Durigan, encarregado da MP 1185, a mais importante do pacote de arrecadação, que regulamenta a subvenção estadual na base de cálculo ICMS.

… A aprovação dessa proposta é fundamental para os planos de alcançar o déficit zero em 2024, ou ao menos chegar perto dessa meta.

… O governo cogita inserir um dispositivo que traz uma transação tributária específica para o passivo dessa discussão, com descontos para as empresas que aderirem à renegociação. Com a medida, a equipe econômica espera arrecadar R$ 35,3 bilhões.

… O deputado Mauro Benevides Filho (PDT) é o principal cotado para a relatoria da MP, mas há rumores de que ele, apesar de próximo a Lira, não estaria disposto apenas a chancelar o acordo com Haddad, o que pode atrasar a votação da proposta.

… A Receita calcula que os benefícios concedidos pelos Estados devem reduzir a base de cálculo do IRPJ em R$ 200 bilhões em 2023, que representaria uma perda de receita de R$ 70 bilhões, inviabilizando o cumprimento da meta fiscal zero.

… No XVI Encontro Nacional de Administração Tributária, em Brasília, Durigan disse nesta 2ªF que, no curto prazo, é importante o papel das administrações tributárias no desenho dos julgamentos do Carf e na MP 1185, das subvenções do ICMS.

TRIBUTÁRIA – Já no médio e no longo prazo, segundo o secretário, a reforma tributária deverá gerar um grande ganho de produtividade, admitindo, no entanto, que ela vai demandar regulamentação e “muito diálogo e parceria” entre todos os entes federativos.

… Ao Broadcast, o secretário extraordinário da Fazenda para a reforma tributária, Bernard Appy, disse que, no retorno da proposta à Câmara, “tudo indica”, que não haverá a inclusão de novas exceções à alíquota-padrão do Imposto sobre Valor Agregado (IVA).

… Segundo ele, o trabalho da equipe econômica agora é de apoio técnico ao relator da PEC, o deputado Aguinaldo Ribeiro (PP). Ribeiro esteve na Fazenda pela manhã, em reunião com Appy, Durigan e Haddad, que em seguida viajou com Lula para Dubai.

… A reforma foi aprovada no Senado no dia 8/11 e o relator na Câmara avalia as mudanças feitas pelos senadores. A expectativa é que a PEC seja promulgada ainda este ano, para que as mudanças comecem a ser implementadas em 2024.

ESTADOS – Secretários estaduais de Fazenda divulgaram nota indicando que as leis aprovadas em 2022 para reduzir o ICMS de energia elétrica, combustíveis e telecomunicações geraram uma perda de arrecadação de até R$ 109 bilhões nos 12 meses até junho.

… Eles afirmam que, embora a queda de arrecadação do ICMS de julho de 2022 a junho de 2023 seja de 6% em termos nominais, o que representa cerca de R$ 40 bilhões, a queda efetiva é superior a esse valor.

… De acordo com a nota, a alíquota para compensar totalmente as perdas estaria em torno de 21% e 22%, mas a maioria dos Estados que elevaram o tributo em 2023 levaram o ICMS para 19% ou 20%, o que representou cerca de 55% da receita perdida.

OS ESCOLHIDOS – Antes de embarcar, o presidente Lula anunciou Flávio Dino para o STF e Paulo Gonet para a PGR.

… Senadores e auxiliares diretos de vários partidos de centro e esquerda ouvidos pelo Broadcast Político consideram que o governo terá uma tarefa difícil para aprovar a indicação do ministro da Justiça para o Supremo Tribunal Federal.

… Dino é persona non grata dos bolsonaristas do Senado e acusado por eles de não ter agido para evitar os atos de 8 de janeiro, quando foram invadidas e vandalizadas as sedes dos Três Poderes. As duas sabatinas foram marcadas na CCJ para 13 de dezembro.

… Alcolumbre indicou Weverton Rocha (PDT), antigo desafeto de Dino, para ser o relator da indicação ao STF. Já para relator da indicação de Gonet, o presidente da CCJ indicou o líder do governo no Senado, Jaques Wagner.

… Para a vaga aberta na Justiça, surgem especulações sobre os nomes de Ricardo Cappelli, que é secretário-executivo do ministério, Marco Aurélio Carvalho, do Grupo Prerrogativas e o favorito do PT, Ricardo Lewandowski, que viajou com Lula, e Simone Tebet.

PRECATÓRIOS – A decisão do relator da ação impetrada pela AGU junto ao STF, o ministro Luiz Fux, foi recebida como uma boa saída pela equipe econômica, que poderá quitar o estoque de R$ 95 bilhões dessa dívida por créditos extraordinários.

… E o mais importante, essa despesa não será contabilizada no resultado primário para fins de verificação da meta fiscal.

… A Fazenda queria que essa dívida fosse considerada pelo Supremo como uma despesa financeira, fora dos limites do arcabouço, mas o ministro Fux não aceitou. Ao excepcionalizar parte dos pagamentos da meta, porém, atenuou a preocupação com a pressão fiscal.

… O voto do relator foi seguido pelos ministros Luís Roberto Barroso, Edson Fachin e Cármen Lúcia. Após André Mendonça pedir vista do processo, Dias Toffoli e Alexandre de Moraes anteciparam seus votos, formando maioria na Corte.

… O julgamento está paralisado, mas Mendonça já sinalizou que deve liberar o caso até amanhã, 4ªF.

… O mercado acompanhou de perto o julgamento dos precatórios, que poderia explodir as estimativas do déficit deste ano se a despesa entrasse nessa conta. O pedido de vista causou um pico de estresse no dólar, que se desfez após o STF formar maioria (abaixo).

AGENDA – Destaque desta 3ªF, o IPCA-15 de novembro (9h) deve acelerar para 0,30% na mediana das estimativas apuradas em pesquisa Broadcast, entre a mínima de 0,22% e a máxima de 0,38%. Em outubro, o IPCA-15 ficou em 0,21%.

… Nos preços de abertura, a previsão é de aceleração também para os núcleos (de 0,23% para 0,31%), preços livres, serviços subjacentes (de 0,14% para 0,30%) e bens industriais. Em contrapartida, administrados e serviços (de 0,63% para 0,48%) devem perder fôlego.

… Às 13h, o Caged de outubro deve apontar criação líquida de 135 mil postos formais de trabalho, depois de 211.764 vagas em setembro. Apesar da desaceleração, Luiz Marinho (Trabalho) prometeu anunciar a criação de “quase 1,8 milhão de empregos” no ano.

… Já as 14h30, o resultado primário do Governo Central em outubro tem previsão de ficar acima de setembro, em R$ 15 bilhões, após ter atingido R$ 11,548 bilhões no mês anterior. Estimativas variam entre R$ 4,1 bilhões e R$ 23,8 bilhões.

… Em seguida, às 15h, a secretária adjunta do Tesouro Nacional, Viviane Varga, comentará os dados em entrevista coletiva.

LULA – O presidente chega nesta 3ªF em Riad, na Arábia Saudita, e às 12h participa de cerimônia no Palácio Real Al Yamamah, onde será recebido pelo príncipe herdeiro saudita, Mohammed bin Salman, com quem terá um encontro reservado.

NOS EUA – A confiança do consumidor medido pelo Conference Board (12h) deve piorar para 101,0 em nov.

… Cinco Fed boys falam hoje: Austan Goolsbee (12h), Christopher Waller (12h05), Michelle Bowman (12h45), Michael Barr (15h05 e 17h30) e a presidente interina do Fed de St. Louis, Kathy O’Neill Paese, às 16h30.

GUERRA – Em negociação intermediada pelo Catar, Israel e Hamas concordaram em estender a trégua por mais dois dias, mas o primeiro-ministro Benjamin Netanyahu voltou a dizer que prosseguirá com a guerra depois que o cessar-fogo expirar.

GRÁFICO DE CANDLE – Foi agitado o movimento do câmbio ontem, com a estilingada do dólar até R$ 4,9215 na máxima intraday, na pressão que coincidiu com o pedido de vista de Mendonça no julgamento dos precatórios.

… O súbito estresse, no entanto, foi logo contornado pela antecipação dos votos de Toffoli e Moraes, que formaram maioria no placar e levaram a moeda americana a zerar o susto e se acomodar na estabilidade.

… O dólar à vista fechou cotado pouco abaixo de R$ 4,90, a R$ 4,8997 (+0,03%). Agora, pode pegar mais forte a briga da ptax (5ªF). No câmbio futuro, o dólar dezembro também ficou no zero a zero: -0,07% (R$ 4,8955).

… A maioria no STF pelo pagamento de R$ 95 bi em precatórios com o Orçamento deste ano, como desejava a Fazenda, também acelerou a queda do DI, que depois renovou as mínimas com o alívio dos juros dos Treasuries.

… No pano de fundo, também a arrecadação federal de outubro, de R$ 215,6 bilhões, levemente acima da mediana das estimativas de R$ 212,6 bilhões, compôs a melhor percepção de risco do ponto de vista fiscal.

… O DI jan/25 caiu a 10,415% (de 10,438% na 6ªF); jan/26, 10,085% (de 10,168%); jan/27, 10,210% (de 10,330%); jan/29, 10,630% (de 10,766%); jan/31, a 10,870% (de 10,984%); e o jan/33, a 10,950% (de 11,077%).

… Em relatório a clientes, o Santander estimou ontem que o PIB/3Tri deve ter o primeiro resultado negativo em mais de dois anos, com queda de 0,4%, contribuindo para que o Brasil cresça menos de 3% este ano (2,5%).

… No levantamento Focus desta 2ªF, a mediana para o PIB/23 caiu marginalmente, de 2,85% para 2,84%. Economistas do mercado também promoveram leve ajuste em baixa no IPCA deste ano, de 4,55% para 4,53%.

DEU UM JEITO – Se dependesse só das blue chips, o Ibov teria ampliado a realização, porque o petróleo derrubou a Petrobras, receios com a China derrubaram a Vale e, entre os bancos, só BB se salvou (ON +1,84%).

… Apesar de tudo, o Ibovespa conseguiu zerar as perdas à tarde, resgatar os 125 mil perdidos na mínima intraday (124.839,65), para fechar com leve ganho de 0,17%, aos 125.731,45 pontos, e giro de R$ 20,5 bilhões.

… A bolsa mantém ao alcance da vista os 126 mil conquistados na semana passada (e depois perdidos).

… A sessão foi favorável aos papéis do setor de educação, movimento apoiado na melhora da recomendação de neutra para compra da Yduqs (+10,73%) pelo JPMorgan. A ação liderou as altas do Ibov e puxou Cogna (+7,19%).

… O crescimento mais fraco do lucro industrial em outubro na China chamou vendas para Vale (0,6%; R$ 73,31).

… Com a recomendação rebaixada de compra para venda pelo Goldman Sachs, 3R Petroleum (-4,27%) figurou entre as piores perdas do Ibov. Petrobras também não foi bem: ON, -0,66% (R$ 37,50); e PN, -0,57% (R$ 35,07).

… O petróleo abaixo de US$ 80 não ajudou, prejudicado por três drivers combinados: a trégua humanitária de dois dias entre Israel/Hamas, os sinais de fraqueza na China e a disputa interna na Opep+ para a reunião de 5ªF.

… Relatos na Bloomberg indicam que os sauditas pressionam pela redução das cotas de produção do cartel e aliados, numa tentativa de sustentar os preços globais da commodity, que caíram 17% nos últimos dois meses.

… Mas alguns países-membros resistem à ideia, enquanto isso a Arábia e a Rússia pretendem estender seus cortes voluntários até 2024. Riad está produzindo 1 milhão de bpd a menos e, Moscou, 300 mil bpd a menos.

… No fechamento, o contrato Brent para fevereiro registrava desvalorização de 0,75%, a US$ 79,87 por barril.

… Entre os principais bancos brasileiros, a tendência foi majoritariamente negativa: Bradesco ON (-0,91%; R$ 14,16), Bradesco PN (-0,62%; R$ 16,06), Santander unit (-0,33%; R$ 30,60) e Itaú (-0,26%; R$ 30,60).

… Eneva devolveu todo o salto de quase 5% da manhã e virou para queda (-2,52%), na repercussão ao anúncio de que enviou uma proposta não-vinculante para fusão de iguais (“merger os equals”) com a Vibra (-2,43%).

… O Goldman Sachs calcula que, se a proposta for aceita, os acionistas da Vibra terão diluição de 10% por conta do menor valor de mercado da Eneva. O Safra concorda que a transação parece mais favorável à Eneva.

… “A transação potencial não é assertiva aos acionistas da Vibra nos termos inicialmente propostos, uma vez que a Eneva seria incorporada pela Vibra em múltiplos mais elevados e com prêmio em relação ao valor atual.”

… A Vibra confirmou o recebimento de proposta para combinação de negócios com Eneva e informou que vai analisar o conteúdo da proposta de forma detalhada, considerando sobretudo o interesse de seus acionistas.

MUDANÇAS NO BRADESCO – Quatro dias depois de o conselho de administração do banco ter substituído Octavio de Lazari Jr. por Marcelo Noronha na presidência da instituição, dois executivos anunciaram suas saídas.

… O vice-presidente de atacado, Eurico Fabri, entregou pedido de renúncia, alegando “motivos pessoais e a busca por novos projetos”, segundo o banco. Ele fazia parte da diretoria do Bradesco desde 2010.

… Até o ano passado, o executivo estava à frente da operação de varejo, a de maior importância para o banco. No início do ano, trocou de lugar com Marcelo Noronha e passou a comandar o segmento de atacado.  

… Ainda nesta 2ªF, Walkiria Marchetti, diretora de infraestrutura e governança de TI, antecipou a sua aposentadoria e também pediu para sair do Bradesco, segundo informaram fontes do Broadcast.

DO CONTRA – Parece que, quanto mais os dirigentes do Fed repetem que o juro ficará elevado por bastante tempo, mais o mercado se arrisca na aposta de que os cortes não vão demorarão e tampouco serão pequenos.

… Ganha força no CME a precificação de queda de 100pb da taxa entre maio e o final do ano que vem.

… Ontem, a inesperada queda de 5,6% nas vendas de moradias novas nos EUA, contra previsão de alta de 2,8%, reforçou a inclinação dovish da política monetária e colocou a taxa da Note-10 anos abaixo de 4,40%.

… Fechou a 4,386%, de 4,469%. O yield do T-Bond de 30 anos (4,523%) está perto de voltar para 4,50%. O petróleo em rota de queda, que pode esvaziar a inflação à frente, também foi apontado como potencial fator de alívio.

… O dólar fraco também é face da mesma moeda, de que, daqui a seis meses, o Fed já pode estar cortando o juro. Paralelamente, os recados conservadores de Lagarde (BCE) sobre a inflação explicam o euro perto de US$ 1,10.

… A moeda subiu 0,15% ontem, a US$ 1,0955. A libra avançou 0,2%, a US$ 1,2630, com comentários de Andrew Bailey (BoE), de que é cedo para decretar vitória contra a inflação e pensar em cortar juro no Reino Unido.

… Com a economia fraca, a S&P prevê que o BoE mantenha o juro até o início do segundo semestre de 2024.

… O iene (148,64/US$) saiu ganhando com a falta de convicção do presidente do BoJ, Kazuo Ueda, sobre os sinais positivos observados nos salários e na inflação. Ele reconheceu ter dúvidas se este processo se fortalecerá.

… O índice DXY, que mede o dólar contra seis rivais fortes, fechou em alta de 0,12%, aos 103,565 pontos.

… Em compasso de espera pela agenda movimentada da semana, faltou fôlego para as bolsas em NY: Dow Jones caiu 0,16%, aos 35.333,47 pontos; S&P 500 recuou 0,20%, a 4.550,43 pontos; e Nasdaq, -0,07% (14.241,02 pts).

EM TEMPO… O diretor de exploração e produção da PETROBRAS, Joelson Mendes, disse que a empresa espera receber, no curto prazo, autorização da ANP para estender concessão do campo de Tupi, na Bacia de Santos…

… Companhia informou que fez a desancoragem da plataforma P-32, do Campo de Marlim, na Bacia de Campos, na 5ªF (23) e iniciou, dois dias depois, no sábado, o seu traslado para o estaleiro Rio Grande (RS).

ENERGISA. Consumo de energia subiu 11% em outubro na comparação anual, para 3.565,9 gigawatts-hora (GWh).

CASAS BAHIA. Grupamento de ações na proporção de 25 para 1 passa a valer a partir de 28/12.

MÉLIUZ concluiu alienação de 100% das ações de Bankly e Acessopar ao banco BV.

COGNA informou que a gestora de ativos BlackRock elevou a participação de 4,9% para 14,2% das ações ON.

TENDA. Conselho de Administração aprovou, por unanimidade, proposta para redução do capital social no valor de R$ 419.475.577,11, sem cancelamento de ações…

… Capital social da empresa atualmente é de R$ 1.330.204.378,49, e com a redução, passa a ser de R$ 910.728.801,38.

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