Fed e Copom projetam expectativas

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[31/01/24]

… Antes do Fed (16h) e do Copom (18h30), tem água para rolar nos mercados. Na China, em meio aos receios de que a crise imobiliária comprometa o ritmo de crescimento do PIB, o PMI industrial veio em linha com o previsto, mas seguiu em território de contração. Em NY, sai hoje a pesquisa ADP de empregos no setor privado em janeiro (10h15) e o mercado repercute a frustração com os balanços divulgados ontem, depois do fechamento. Alphabet afundou 5,39% no after hours, Microsoft recuou 0,54% e Tesla (-3,36%) reagiu mal à decisão judicial que anulou o valor do salário de Elon Musk. Aqui, Santander solta seu resultado trimestral antes da abertura dos negócios. No mais, é esperar pela coletiva de Powell (16h30) e pelo comunicado do Copom.

… A expectativa consolidada é que o Fed vai manter o juro no intervalo de 5,25% a 5,50% e que o Copom vai dar mais um corte da Selic de meio ponto, para 11,25%. Aqui e nos EUA, são os próximos passos que interessam.

… O Fed pode até manter março na mesa como opção para o início da flexibilização monetária.

… Mas se quiser ser coerente com os indicadores mais recentes e com a comunicação mais hawkish de muitos de seus dirigentes, vai conduzir as expectativas do ciclo de cortes para a reunião de maio ou até mais à frente.

… Tem quem não descarte que o FOMC deixe para derrubar o juro só no segundo semestre, diante da força exibida pelo mercado de trabalho, que poderá ser confirmada ou contestada pelo payroll de janeiro, na 6ªF.

… O investidor passou bastante tempo travando uma queda de braço particular com o Fed. Resistiu até onde pôde a começar a desistir da aposta no pivô dovish em março e só nas últimas semanas vem se convertendo.

… Aos poucos, vai mudando de lado e, embora as estimativas ainda estejam bem divididas, é majoritária a precificação no CME de corte só em maio (60%), que pode ser ampliada hoje, se Powell vier conservador.

… Apesar de a economia americana vir confirmando um processo de desinflação, a chance de o juro cair mais cedo vem sendo esvaziada por dados ainda fortes do emprego e da atividade (“bombou” o PIB/4Tri, de 3,3%).

… Ontem, o vigor de dois indicadores (Jolts e confiança do consumidor) reforçou que o Fed não precisa ter pressa. Em paralelo, não são poucos os Fed boys que têm operado as expectativas contra uma ação antecipada.

… Em declarações aos jornalistas no início da noite, Haddad disse que o BC está com a agenda “relativamente contratada” para a reunião de hoje e que, mais importante, pode ser a sinalização de queda dos juros americanos pelo Fomc (ou por Powell).

… Segundo o ministro, se for confirmada a expectativa do primeiro corte no primeiro semestre, isso pode ajudar o Copom a atingir uma taxa terminal da taxa Selic mais baixa do que se projeta atualmente, em torno de 9%.

… Haddad reforçou sua avaliação de que, a partir do meio do ano, o destino da Selic no País será muito influenciado pelo cenário externo, quando os juros nos EUA devem começar a cair. A expectativa do ministro é de que as notícias serão “boas”.

… Ele também repetiu que espera um ano “muito bom” para economia, que deverá superar as estimativas de um crescimento de 2%. A projeção da Fazenda é de um avanço de 2,2% do PIB, enquanto o FMI atualizou suas previsões para um PIB de 1,7%.

… O mercado quer ver se o BC mantém ou muda a mensagem de cautela, que justificou o ritmo de queda de 0,50 ponto porcentual como apropriado para as próximas reuniões, o que inclui, pelo menos, o encontro de hoje e de março (dias 19 e 20).

… Como mostrou o Projeções Broadcast, os investidores também esperam uma queda da mesma magnitude em maio (dias 7 e 8) e essa é a aposta que está em jogo e poderá ser ajustada por novidades no comunicado e na ata na semana que vem.

A LUTA CONTINUA, COMPANHEIRO – No esforço para viabilizar a meta de déficit zero, matéria do Estadão diz que a equipe econômica criou um “plano de guerra” de curto prazo para reduzir ao máximo o bloqueio no Orçamento.

… Para reduzir o contingenciamento no relatório de receitas e despesas, em março, a ideia é acelerar a entrada de arrecadação nova no caixa da União e cortar gastos com o combate a fraudes, principalmente na Previdência.

… Paralelamente, o governo negocia com o Congresso decisões com impacto importante nas contas públicas, como a desoneração da folha de pagamentos, que tem sido alvo de impasse político e cautela nos negócios.

SOCORRO ÀS AÉREAS… – Em meio ao pedido de recuperação judicial da Gol e às passagens caras, o governo discute uma ajuda ao setor, mas Mercadante já avisou que o BNDES não tem como emprestar sem garantias.

… As companhias aéreas chegaram a mencionar slots (espaços em aeroportos) e aeronaves em leasing como objeto de garantia, mas essa oferta não prosperou na negociação para uma linha de crédito emergencial.

… O ministro de Portos e Aeroportos, Silvio Costa Filho, disse na semana passada que o governo iria criar um fundo de até R$ 6 bilhões para as empresas, com formatação a ser definida pelo BNDES e pela Fazenda.

… Este valor não está fechado, nem está decidido como deve funcionar o fundo. Mercadante assegurou que, se a linha avançar, o crédito será oferecido pelo BNDES ao custo da TLP, sem subsídio do banco via juros reduzidos.

… De seu lado, a Fazenda não quer baixar os impostos do combustível nem aportar recursos para o fundo.

… Lula marcou reunião para amanhã sobre o pacote de socorro às aéreas. O Broadcast apurou que o presidente articula uma saída negociada para a Petrobras reduzir o preço do querosene de aviação (QAV) em cerca de 0,5%.

… Com esse novo corte, o combustível vai acumular queda de 10% no ano, depois de redução de 19,6% em 2023.

… E AO AGRO – Após reunião com Haddad, o ministro da Agricultura, Carlos Fávaro, informou que o BNDES vai ampliar os recursos para o setor do agronegócio e que um anúncio oficial está sendo preparado para 6ªF.

… Conforme informado pelo Broadcast, há expectativa de que o BNDES anuncie um novo aporte de R$ 4 bilhões para financiamento de investimentos agropecuários dentro da linha BNDES Crédito Rural, com custo fixo em dólar.

MAIS AGENDA – Único destaque entre os indicadores aqui é a Pnad (9h). A mediana em pesquisa Broadcast indica taxa de desemprego de 7,5% no 4Tri, mesmo nível do trimestre móvel finalizado em novembro.

LÁ FORA – Nos EUA, o relatório de emprego da ADP deve apontar a criação de 145 mil vagas no setor privado em janeiro, abaixo de dezembro (164 mil). Às 11h45, sai o PMI medido pelo ISM de Chicago (previsão: 47,8).

… Os estoques de petróleo do DoE (12h30) têm estimativa de queda de 800 mil barris.

… Na Alemanha, sai a leitura preliminar de janeiro da inflação do CPI (10h). O BC do Chile decide juro às 18h.

… Além de Santander, Boeing e Mastercard divulgam os seus balanços trimestrais antes da abertura.

… O mercado também estará de olho no relatório trimestral de refinanciamento do Tesouro americano. No início da semana, NY gostou da notícia de que o Tesouro fará menos empréstimos do que o previsto neste 1Tri.

CHINA HOJE – O PMI industrial oficial subiu de 49,0 em dezembro para 49,2 em janeiro, dentro da expectativa. Apesar da alta, o resultado abaixo de 50 pontos indica que a atividade econômica continua em contração.

… Já o PMI de serviços avançou para 50,7 em janeiro, ante 50,4 em dezembro. O número permaneceu em território de expansão e veio levemente acima das expectativas dos analistas, que previam 50,6.

BODE NA SALA – Ficou na promessa a esperança de recuperação das ações da Vale (-0,56%, a R$ 68,78) com o relatório de produção e vendas de minério no 4Tri, no geral, repercutido positivamente pelos analistas de mercado.

… Não ajudou a forte queda de 1,76% do minério de ferro em Dalian.

… Em clima de cautela redobrada, janeiro vai terminando com queda acumulada de quase 11% dos papéis da mineradora, no mês marcado pelas desconfianças com a governança da empresa e o ritmo de crescimento da China.

… Sem falar no noticiário negativo para a companhia nestes últimos dias, com a imposição de multa pela tragédia de Brumadinho e a cobrança pelo governo por renovação de concessões ferroviárias durante a gestão Bolsonaro.

… Quanto à China, no entanto, o tom adotado por economistas ontem, durante painel do UBS, em SP, foi de que o pessimismo pode estar exagerado e que o cenário-base é de queda gradual do ritmo da atividade chinesa.

… Luis Stuhlberger, da Verde, disse que a China não vai viver uma crise imobiliária equivalente à gerada pelo colapso do Lehman Brothers, em 2008, e que o PIB chinês, apesar de cada vez menor, terá uma desaceleração lenta.

… Na mesma linha, o economista-chefe global do UBS, Arend Kapteyn, disse que as preocupações com a China ganharam tons mais dramáticos esta semana com a liquidação da Evergrande, mas o receio está superdimensionado.

… No pano de fundo para a Vale, segue a expectativa com a sucessão no comando da mineradora, que pode ser decidida na 6ªF, depois de o “efeito Mantega” ter gerado desconforto.

… O risco imediato de ingerência política diminuiu, mas preocupa que possa ter sido só um recuo tático de Lula.

… O Ibovespa já não tinha motivos para subir ontem, com uma queda quase generalizada dos papéis do índice, mas a baixa da Vale, que tem o maior peso, contribuiu para a perda dos 128 mil pontos (127.401,81, -0,86%).

… Após duas quedas seguidas, o Ibov acumula queda de 1,21% só esta semana. No mês, a perda está em 5,06%, equiparando-se à retração de 5,09% em agosto passado.

… Se superar a baixa de agosto, será a maior queda mensal do Ibov desde fevereiro de 2023 (-7,49%).

… No pregão cauteloso de ontem, Gol se despediu do Ibovespa com queda de 26,97%, a R$ 2,87. A concorrente Azul cedeu 4,62% (R$ 13,20).

… Casas Bahia (-8,32%, a R$ 7,60) e Braskem (-5,64%, a R$ 17,72) também figuraram na lista de maiores quedas.

… Embraer se destacou entre as poucas altas do dia (+2,46%, a R$ 22,87) depois que a Moody’s elevou a nota de crédito da companhia de Ba2 para Ba1, reiterando a perspectiva estável.

… Suzano recuperou parte da queda da véspera (+2,56%; R$ 52,10), seguida por Carrefour Brasil (+2,51%; R$ 10,63).

… Com exceção do Santander unit (+1,00%, a R$ 29,20), os principais bancos recuaram. Bradesco ON, -0,44% (R$ 13,64); e PN, -0,72% (R$ 15,27). Banco do Brasil cedeu 0,51% (R$ 56,23) e Itaú Unibanco caiu 0,64% (R$ 32,43).

… Petrobras até tentou uma alta, puxada pelo petróleo, sem sucesso. O papel ON cedeu 0,45% (R$ 42,17) e o ON caiu 0,62% (R$ 40,32).

… Nova recusa de Benjamim Netanyahu em concordar com demandas do Hamas para uma nova trégua em Gaza elevou o barril do Brent/abril em 0,82%, a US$ 82,50, na ICE. O WTI/março, +1,35%, a US$ 77,82, na Nymex.

FOI JUNTO – O reforço que os indicadores fortes divulgados ontem nos EUA deram às apostas de corte de juro pelo Fed só em maio pressionou por aqui a curva do DI.

… As taxas dos DIs chegaram a cair pontualmente com a revisão na expectativa do IPCA 2024 (de 3,86% para 3,81%) no Focus, após o IPCA-15 ter vindo abaixo do esperado na semana passada. Mas o movimento teve vida curta.

… O dado do Caged de dezembro (-430 mil), pior que o esperado (-370 mil), não afetou os negócios, mas marcou uma inflexão no mercado de trabalho, que apoia o ritmo de cortes de 0,50pp na Selic, segundo a CM Capital.

… O fiscal segue como pano de fundo de pressão, com apostas sobre o patamar de revisão da meta de déficit zero.

… O mercado parece preparado para absorver pouco menos de -1% do PIB. No Focus, a mediana é de -0,8%.

… Roberto Secemski (Barclays) disse que se a meta fiscal deste ano mudar de zero para -0,5%, o governo ainda conseguiria defender alguma mensagem de consolidação. Mas o banco britânico prevê déficit de 0,9%.

… Na B3, o DI para Jan25 subiu a 10,00%, (de 9,969%, ontem). O DI Jan26 avançou a 9,715% (de 9,656%). O Jan27, a 9,895% (de 9,837%); o Jan29, a 10,355% (10,295%); Jan31, a 10,600% (10,545%); e Jan33, a 10,700% (10,641%).

… Depois de passar o dia em alta, sob influência dos dados americanos, o dólar à vista perdeu força, fechando perto da estabilidade (-0,01%, a R$ 4,9454).

… A disputa da ptax (com potencial atuação dos vendidos), faltando apenas uma sessão para a virada de mês, pode ter influenciado o fechamento estável, depois de a moeda ter operado na faixa de R$ 4,98 na máxima do dia.

FIRME E FORTE – Como já se tornou comum neste início de ano, indicadores mais fortes que o esperado nos EUA frustraram a parte do mercado que ainda espera corte de juro em março.

… Wall Street digeriu ontem uma leitura mais positiva do que o estimado do relatório Jolts de dezembro, que, pela primeira vez em três meses, superou 9 milhões de vagas abertas (9,026 milhões).

… Foram 101 mil a mais que em novembro. A expectativa era de queda a 8,7 milhões.

… O Jolts trouxe uma informação que não deve agradar a quem defende uma abordagem dovish do Fed o quanto antes: serviços foi o setor que mais abriu vagas no período (263 mil).

… A necessidade de uma maior distensão na inflação do setor e do próprio mercado de trabalho tem sido sempre ressaltada na comunicação dos dirigentes do BC americano para um corte mais rápido do juro.

… Para Priya Misra (JPMorgan), os dados reduzem a pressão sobre o Fed para iniciar o processo de normalização dos juros e o BC deve continuar a ganhar tempo, sem se comprometer com qualquer flexibilização neste momento.

… Outro indicador que segue resistente é a confiança do consumidor nos EUA. O índice medido pela Conference Board subiu de 108,0 em dezembro de 2023 (revisado de 110,7) para 114,8 em janeiro. Acima dos 113,3 esperados.

… Inflação menor, expectativa de juros mais baixos no primeiro semestre e mercado de trabalho favorável mantêm o otimismo do americano médio.

… O FMI elevou a previsão para o PIB global em 2024, de 2,9% para 3,1%, chamando atenção para a resiliência dos EUA. O fundo revisou o PIB do país em 0,6 pp, para 2,1%, embora tenha cortado 2025 de 1,8% para 1,7%.

… Os dados fortes de ontem deram impulso aos rendimentos dos Treasuries de curto prazo, o que pesou sobre o Nasdaq, já prejudicado por um dia ruim para as techs. O retorno da note de 2 anos subiu a 4,361% (de 4,324%).

… Na ponta longa, os yields cederam, ainda aliviados com a estimativa de endividamento menor que o esperado, divulgado pelo Tesouro dos EUA na véspera.

… Investidores estarão de olho hoje no Anúncio de Refinanciamento Trimestral (QRA), que vai detalhar os leilões de títulos no próximo trimestre.

… O juro da note de 10 anos caiu a 4,050% (de 4,076%). O do T-bond de 30 recuou a 4,267% (4,315%).

… Sob pressão de Apple (-1,92%), o Nasdaq perdeu 0,76% (15.509,90 pontos). Antes dos balanços, Alphabet (-1,16%) e Microsoft (-0,28%) também não foram bem. O S&P 500 fechou estável (-0,06%), aos 4.924,94 pontos.

… O Dow Jones se salvou (+0,38%, a 38.467,31, novo recorde) com o rali dos bancos após relatório do Morgan Stanley citar potencial redução de exigências de capital em Basileia 3 e elevar perspectivas para grandes instituições.

… No câmbio, o índice DXY anotou leve baixa de 0,20%, a 103,397 pontos, com o euro em alta de 0,10%, a US$ 1,0845, depois que o bloco evitou uma recessão, com PIB estável no 4Tri, ante o 3Tri. Analistas esperavam -0,1%.

… A Alemanha, maior economia da zona do euro, também evitou a chamada recessão técnica, apesar da queda de 0,3% no PIB do 4Tri, por causa da revisão do 3Tri, de -0,1% para estabilidade.

… Não é para comemorar, disse o Commerzbank, apontado que uma recuperação econômica do bloco parece distante. Mesma avaliação do ING, que vê alguma melhora apenas no fim deste ano.

… Em entrevista à CNN, Lagarde (BCE) afirmou que a próxima vez que a autoridade monetária alterar os juros básicos será por meio de um corte, mas evitou prever quando o relaxamento da política se concretizará.

… Ela reconheceu que a zona do euro está em processo de desinflação. No entanto, explicou que o BCE precisa avaliar mais indicadores, antes de ter a certeza do momento adequado para começar a baixar as taxas.

… Seu colega de BCE Boris Vujcic alertou que a autoridade deve cortar juros de forma lenta e com possíveis pausas.

… A libra caiu 0,14%, a US$ 1,2693, e o iene praticamente não oscilou (-0,05%), a 147,64/US$.

EM TEMPO… EMBRAER entregou 181 aeronaves em 2023, aumento de 13% na comparação com 2022; no 4TRI23, foram entregues 75 aeronaves, queda de 6,25% ante o 4TRI22.

CASAS BAHIA estuda emissão de debêntures no valor de R$ 1 bilhão com apoio de Bradesco e BB. (Broadcast)

HYPERA. Conselho de Administração recomendou aprovação da proposta de aumento de capital de R$ 4,56 bilhões, mediante a capitalização de parcela do saldo da reserva de incentivos fiscais, sem a emissão de novas ações…

… Proposta deve ser encaminhada para votação na AGE agendada para 21/2; caso a proposta seja aceita pelos acionistas, o capital social da Hypera deve passar para R$ 9,04 bilhões…

… Companhia também informou que foi aprovada a contratação de financiamento de R$ 500 mi junto ao BNDES.

CENCOSUD, dono do Giga, aprovou aumento de capital no Brasil no valor de R $ 1,64 bilhão por meio da emissão de novas ações ON, ao preço de R$ 1, levando o capital social da companhia de R$ 2,68 bilhões para R$ 4,32 bilhões.

COPASA planeja fazer emissão de debêntures ainda no primeiro semestre deste ano, afirmou o CEO da companhia, Guilherme Duarte, durante evento do UBS BB…

… Emissão é de apenas uma série e já tem valor definido, mas não foi revelado pelo executivo.

ROMI teve lucro líquido de R$ 51,340 milhões no 4TRI23, queda de 41,4% s/ 4TRI22.

ENEVA. Citi manteve recomendação de compra para a ação, com preço-alvo de R$ 15,50; para o banco, ações estão em modo de “esperar para ver”, não refletindo necessariamente a recente melhora das condições da empresa.

OI. Nova versão do plano de recuperação judicial deve ser concluída nos próximos dias. (Broadcast)

LIGHT elegeu Rodrigo Tostes Solon de Pontes como diretor financeiro e de RI.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Noticiário corporativo influencia bolsas em NY e no Brasil

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[30/01/24]

… Em véspera de Fed, sai nos EUA o relatório de emprego Jolts de dezembro (12h), bem olhado pelo mercado e que pode ajudar a calibrar a chance de corte do juro em maio. Os balanços da Alphabet e Microsoft vêm depois do fechamento, enquanto as gigantes de tecnologia continuam embalando as bolsas em NY aos recordes históricos. Na zona do euro, não se descarta que o PIB/4Tri (7h) confirme uma recessão no bloco. Por aqui, o noticiário corporativo movimenta a bolsa, com a decisão da B3 de excluir a Gol dos seus índices e a recuperação da Vale no after hours em NY, após a mineradora ter divulgado o seu relatório de produção e vendas do 4Tri.

… O ADR da companhia subiu 0,71%, contratando gap de alta para a abertura dos negócios. Se confirmado, o movimento reverteria a queda do papel no pregão regular de ontem, quando ajudou a derrubar o Ibov (abaixo).

… A produção de minério pela companhia registrou alta anualizada de 10,6% no último trimestre do ano passado, para 89,397 milhões de toneladas. No acumulado de 2023, foram produzidas 321 mi de toneladas.

… O volume informado superou o guidance original da empresa, de 310-320 milhões de toneladas. Porém, as vendas vieram abaixo da produção, em 301 milhões de toneladas no ano, queda de 0,4% contra 2022.

… O Citi avaliou que a Vale reportou produção forte, 9% acima da projeção do banco. No entanto, as vendas foram consideradas “um pouco decepcionantes”, vindo 2% abaixo da estimativa da instituição financeira.

… Em outro foco de atenção para o investidor, a sucessão no comando da Vale continua no radar. Um reunião extraordinária do conselho da mineradora estava marcada inicialmente para hoje, mas foi transferida para 6ªF.

… Com a saída de Mantega do páreo da corrida pela presidência da companhia, o Comitê de Pessoas da empresas estuda a avaliação sobre Eduardo Bartolomeo, atual CEO, elaborada por uma firma especializada.

… O comitê vai levar a sua recomendação aos demais conselheiros no encontro marcado para 6ªF.

… Um interlocutor contou ao Broadcast que a avaliação não recomenda a recondução imediata do executivo ao cargo, apontando como ponto fraco a falta de trânsito político, que complica a relação com o governo.

… Há várias opções em aberto. Uma delas é fazer uma mudança no estatuto e dar a Bartolomeo um mandato de um ano (ao invés dos três anos previsto pela governança), para ele buscar maior aproximação com o governo.  

… A outra hipótese é o Conselho de Administração adiar a decisão, em busca de mais diálogo e consenso sobre a manutenção ou não do executivo no cargo atual. Ou, pode decidir mudar já a liderança da mineradora.

… A solução de decidir pelo fim do contrato de Bartolomeo seria vista como uma “contrapartida” pela retirada por parte de Lula do nome de Mantega e como um gesto para não irritar ainda mais o Palácio do Planalto.

… Neste caso de saída do executivo, o processo de sucessão continuaria com a contratação de uma firma de headhunter internacional para buscar executivos, dentro e fora da mineradora, e propor uma lista tríplice.

… O nome de Luiz Henrique Guimarães, ex-presidente da Cosan, que ocupa um assento no Conselho de Administração da Vale por indicação de Rubens Ometto, está entre os cotados para substituir Bartolomeo.

… Ainda no noticiário corporativo, após o pregão regular desta 3ªF, as ações da Gol serão excluídas de todos os índices da B3, em resposta aos desdobramentos do pedido recuperação judicial da companhia área nos EUA.

… A participação da companhia será redistribuída em proporção aos demais integrantes das carteiras. Antes mesmo da decisão da B3, os papéis da Gol já registraram ontem uma queda livre de 33,61%, cotados a R$ 3,93.

… Além do processo de reestruturação judicial da companhia nos EUA, pesou no pregão desta 2ªF a informação de que o endividamento da empresa ficou acima de R$ 20 bilhões em dezembro do ano passado.

“O LEGADO TENEBROSO” – Nesta 2ªF, o déficit de R$ 230,5 bilhões em 2023 (2,1% do PIB) resgatou o debate sobre a revisão da meta fiscal, embora o resultado pior do que o previsto tenha sido minimizado pelo governo.

… O segundo pior rombo da série histórica (só perdeu para os -R$ 939,5 bi de 2020, primeiro ano da pandemia) foi atribuído ao pagamento dos precatórios e ao acordo com governadores sobre o ICMS dos combustíveis.

… Não fossem estes dois fatores, o déficit teria ficado em 1,27% do PIB, perto do 1% previsto pela Fazenda.

… Segundo Haddad, o governo fez o esforço de “passar a régua” no “legado tenebroso de desorganização das contas públicas”, pagando os precatórios que estavam represados pela chamada “PEC do Calote”.

… Apesar do argumento do governo de que está limpando os riscos, o mercado, que sempre duvidou da promessa da equipe econômica de déficit zero, fortalece a percepção de que a mudança da meta é inevitável.

… Haddad parece estar deixando em aberto essa possibilidade, já dividindo a responsabilidade com o Congresso e o Judiciário. “O resultado primário depende muito dessa boa interação do Judiciário com o Legislativo”, disse.

… Em busca do equilíbrio fiscal, o ministro Padilha (Secretaria de Relações Institucionais) disse que, junto com o líder do governo no Senado, Jaques Wagner, procurará Lira e Pacheco para tratar da MP da reoneração.

MAIS AGENDA – Tem IGP-M hoje (8h) e o mercado espera desaceleração para 0,28% em janeiro (mediana de pesquisa Broadcast), contra 0,74% em dezembro. Com um dia de atraso, o BC divulga o Focus (8h25).

… Às 14h, saem os dados do Caged, com previsão de fechamento líquido de 370 mil postos de trabalho com carteira assinada em dezembro, depois do saldo positivo de 130.097 observado em novembro.

… O Tesouro divulga, às 14h30, o relatório da dívida pública (DPF) de dezembro e de 2023 e o plano anual de financiamento (PAF) de 2024. O secretário do Tesouro, Rogério Ceron, comenta os números em coletiva às 15h.

… O BC inicia hoje a rolagem integral dos contratos de swap cambial que vencem em 1º de abril, no montante de US$ 15,1 bi (301.900 contratos). Em leilão às 11h30, serão ofertados até 16 mil contratos (US$ 800 mi).

… Haddad recebe, às 10h, o ministro da Agricultura, Carlos Fávaro, para discutir medidas emergenciais para o agronegócio. O socorro passa por eventual renegociação dos financiamentos do Plano Safra 2023/24.

… Lula dá entrevista à CBN de Pernambuco (8h) para testar novo formato das lives de 3ªF, que não decolaram.

LÁ FORA – O índice de confiança do consumidor em janeiro sai nos EUA (12h) e na zona do euro (7h). A Alemanha divulga o PIB/4Tri (6h) e o FMI publica o relatório com as projeções econômicas globais, às 10h.

A TRÉGUA VOLÁTIL – Esgotado o alívio com os relatos sobre a desistência de Lula em emplacar Mantega no comando da Vale, a mineradora voltou à postura defensiva, que tem sido a marca registrada deste início de ano.

… Os papéis da companhia caminham para o final de janeiro com queda acumulada de 10%, sem conseguir acompanhar a retomada do minério de ferro, que ontem superou o patamar de US$ 129 no mercado chinês.

… O metal driblou a cautela com as incorporadoras chinesas, após a Justiça de HK decretar a liquidação da Evergrande. Já a Vale não se manteve imune, temendo pelo efeito da crise imobiliária sobre o PIB chinês.

… Além dos impactos externos, a mineradora também não tem dado sorte com o noticiário doméstico.

… Ontem, repercutiu mal a notícia de que o governo federal está cobrando R$ 25,7 bilhões da mineradora por renovação de concessões ferroviárias durante a gestão Bolsonaro. O papel caiu 0,47%, cotado a R$ 69,17.

… Semana passada, a ação já havia sido abalada pela notícia de que a Justiça Federal condenou a Vale, a Samarco e BHP a pagarem R$ 47,6 bi em danos morais coletivos pelo rompimento da barragem de Brumadinho.

… As perdas moderadas da Vale ontem e a queda em bloco dos bancos chegaram a derrubar o Ibovespa abaixo dos 128 mil pontos na mínima do dia (127.852,82), mas Petrobras fez o contraponto e moderou a baixa.

… Descolado das máximas em NY, o índice à vista da bolsa doméstica caiu 0,36%, a 128.502,66 pontos, com apenas R$ 15,7 bilhões em volume financeiro.

… Petrobras foi na contramão do petróleo. O papel PN (+1,53%, a R$ 40,57) figurou entre as maiores altas do Ibovespa. ON registrou valorização de 0,95% (R$ 42,36).

… Em NY, onde participa de evento da Petrobras com investidores, Jean Paul Prates disse que o preço da commodity este ano deve ficar entre US$ 70 e US$ 90 o barril, estável em relação a 2023.

… Na ICE, o petróleo Brent/abril caiu 1,35%, a US$ 81,83 por barril, na ICE, corrigindo parte dos fortes ganhos acumulados de 6% na semana passada. O WTI/março, -1,57%, a US$ 76,78, na Nymex.

… Os bancos caíram todos: Santander unit, -1,60% (R$ 28,91); Bradesco ON, -0,36% (R$ 13,70); Bradesco PN, -0,90% (R$ 15,38); Banco do Brasil, -0,79% (R$ 56,52); e Itaú Unibanco, -0,52% (R$ 32,64).

… Na cola do tombo da Gil, os papéis da Azul caíram 3,01% (R$ 13,84). Suzano (-3,99%; R$ 50,80) sentiu o rebaixamento de recomendação pelo Morgan Stanley de equal weight para underweight.

… Assaí foi a maior alta do dia, com 4,78% (R$ 14,46). Hypera ganhou 2,80% (R$ 31,95) e Raízen, +1,87% (R$ 3,81).

PRESSÃO – Permeado pelo forte déficit primário doméstico em 2023 e pela cautela com o colapso da Evergrande, que afetou moedas de produtores de commodities, o dólar devolveu parte da baixa da semana passada (-1,53%).

… A moeda à vista subiu 0,71%, a R$ 4,9459. O dólar para fevereiro avançou 0,65%, a R$ 4,9540.

… Operadores relataram ainda um movimento maior de rolagens de contratos futuros, possivelmente com atuação dos comprados, conforme se aproxima a definição da taxa Ptax de janeiro, amanhã.

… No nível atual, acima de R$ 4,90, o dólar encontrou seu ponto de equilíbrio, disse ao Broadcast Fabrizio Velloni (Frente Corretora), citando a indefinição fiscal no Brasil e a incerteza sobre o início de corte de juros nos EUA.

… Mas para o Lombard Odier, a moeda brasileira está depreciada. Seu preço justo seria de R$ 4,50, também por questões como a balança comercial forte.

… O banco suíço avaliou que, ainda que o BC continue cortando a Selic em 50 pb, o real é uma das melhores moedas para operações de carry trade por causa do juro real alto do Brasil, hoje em 8%.

… Nesta 2ªF, as taxas dos DIs fecharam em alta, pressionadas pelo robusto déficit primário de 2023 no País, mas com os prêmios amenizados pela queda dos Treasuries.

… O DI para Jan25 subiu a 9,975%, (de 9,948% na 6ªF). O DI Jan26 avançou a 9,665% (de 9,615%). O Jan27, a 9,835% (de 9,783%); Jan29, a 10,280% (10,223%); Jan31, a 10,530% (10,476%); e Jan33, a 10,640% (10,585%).

ALÍVIO TEMPORÁRIO – Diante de uma dívida que aponta para trajetória insustentável, segundo alguns analistas, Wall Street recebeu com alívio o comunicado do Tesouro dos EUA prevendo menos emissões que o estimado no 1Tri.

… Essa alegria com o fiscal americano deve ter vida curta, segundo especialistas, mas os juros dos Treasuries aceleraram a queda e, as bolsas em NY, a alta.

… O Departamento do Tesouro dos EUA estimou que vai emitir US$ 760 bilhões nos primeiros três meses do ano, US$ 55 bilhões a menos que o previsto em outubro passado. No 2Tri, a conta cai bastante, para US$ 220 bilhões.

… Nem tudo são flores, porém. Quanto ao 2Tri, a Jefferies lembrou que, apesar da forte redução de emissões prevista, o normal é o Tesouro executar uma redução líquida da dívida nesse período.

… Mas nas atuais circunstâncias, a queda nas emissões foi bem-vinda e creditada à entrada sazonal de receitas de impostos de pessoas físicas e empresas.

… Em evento realizado pelo UBS BB em SP ontem, o estrategista-chefe do UBS Investment Bank, Bhanu Baweja, afirmou que a dívida pública dos EUA, hoje em 125%, pode bater em 135% do PIB com a eventual vitória de Trump.

… Caso vença, Trump vai encontrar um cenário diferente do de 2016, quando os EUA estavam no início de um ciclo de crescimento, com dívida em 105% do PIB. Agora, a economia está no fim do ciclo desse ciclo.

… Com a adoção de uma política de corte de impostos, que historicamente é sempre adotada pelo partido Republicano, a dívida pode dar novo salto, de 8 a 10 pp.

… O anúncio do Tesouro melhorou o sentimento de risco no fim da tarde, acelerou a queda nos juros dos Treasuries e levou o Dow Jones (+0,59%; 38.332,93 pontos) e o S&P 500 (+0,76%; 4.927,91) a novas máximas históricas.

… O Nasdaq avançou 1,12% (15.628,04), preparando-se para a semana dos balanços de várias big techs.

… O juro da note de anos cedeu a 4,307% (de 4,332% na 6ªF). O da note de 10 anos recuou a 4,078% (de 4,141%) e o do T-bond de 30 anos caiu a 4,327% (4,371%).

… O dólar avançou ante o euro (-0,22%, a US$ 1,0834), depois de declarações dovish de integrantes do BCE ao longo do dia, mas caiu ante outras moedas fortes.

… Pela manhã, o euro bateu o menor nível em sete semanas com o mercado do modo cautela com os diversos indicadores que saem na semana, entre eles o PIB do 4Tri, hoje, que pode confirmar uma recessão no bloco.

… Para o ING, o quadro contrasta com a resiliência da economia dos EUA, o que mantém a demanda pelo dólar.

… Ontem, o vice do BCE, Luis de Guindos, disse que as “boas notícias ligadas à inflação” vão se refletir na política monetária “mais cedo ou mais tarde”.

… Mario Centeno (BC de Portugal) afirmou que o BCE deveria começar a reduzir juros “antes cedo do que tarde” e em pequenas doses. Segundo ele, há “muitas evidências de que a inflação está caindo de forma sustentada”.

… Mas nenhum dos dois apostou em corte em abril, como espera o mercado. Peter Kazimir (BC da Eslováquia) disse que um corte em junho é mais provável. Villeroy de Galhau ponderou que as tensões políticas podem influir na data.

… A libra subiu 0,06%, a US$ 1,2711. O iene avançou 0,45%, a 147,44/US$.

EM TEMPO… 3R PETROLEUM informou que precificou a oferta de senior secured notes no montante de US$ 500 mi, remunerados à taxa de 9,750% ao ano e com vencimento em 2031; liquidação da emissão deve ocorrer em 5/2.

ENERGISA definiu em R$ 49,80 o preço de venda das ações em oferta subsequente (follow-on), na primeira operação do ano no Brasil. Com a venda de lote extra, a captação da empresa chegou a R$ 2,5 bilhões, apurou o Broadcast.

COPEL. Mercado fio, no segmento de distribuição, teve aumento de 10% no consumo de energia elétrica durante o 4TRI na comparação anual, para 8.814 GWh…

… No mercado de fio faturado, alta foi de 8% em igual período, a 8,296 GWh, considerando custo de disponibilidade.

HYPERA aprovou a distribuição de R$ 61,552 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,0972 por ação, com pagamento até o final do exercício social de 2025, em data a ser definida pela companhia; ex em 2/2.

IGUATEMI comprou uma participação adicional de 10% no Fashion Outlet Novo Hamburgo por R$ 24,5 milhões; com essa aquisição, o grupo passou a deter 51% do centro comercial.

JBS. Programa Escritórios Verdes da empresa alcançou 8 mil regularizações socioambientais de fazendas no Brasil, sendo 47% delas de pequenas propriedades.

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Semana intensa tem Super Quarta, com Fed e Copom

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[29/01/24]

… Semana movimentada tem decisão de política monetária do Fed, Copom e BoE inglês, payroll de janeiro (6ªF), balanços das gigantes de tecnologia em NY, dados de atividade na China e colapso da Evergrande, que acentua as preocupações com a crise imobiliária chinesa. O consenso para a Super 4ªF é de manutenção do juro na faixa de 5,25% a 5,50% nos EUA e corte de 0,5pp na Selic, a 11,25%. Os comunicados serão importantes, com expectativa de que o BC americano contrate o início do ciclo de flexibilização para maio. Aqui, o investidor esvazia a chance de juro terminal de 9%, pesando a percepção de Fed dovish só no 2Tri e as incertezas fiscais domésticas. De última hora, Lira cancelou a reunião com as lideranças da Câmara que estava prevista para acontecer hoje e que debateria a MP da reoneração e o veto de Lula às emendas de comissão.

… Segundo o g1, a percepção é que o encontro seria esvaziado, já que muitos parlamentares ainda estão no recesso. Mesmo sem a reunião, Lira estará em Brasília nesta 2ªF e pretende conduzir conversas informais.

… A esperança no mercado é de que nos próximos dias possa haver o encaminhamento de alguma definição sobre a pauta fiscal, neste momento em que o governo articula um entendimento com o Legislativo.

… Haddad já esteve reunido nas últimas semanas com Pacheco e Lira e o próprio presidente Lula está empenhando em recompor a relação com o Congresso para o início do ano legislativo, daqui a uma semana (5).

… Na 5ªF passada, a ministra Simone Tebet confirmou o caráter provisório do veto de R$ 5,6 bilhões nas emendas de comissão e garantiu que tudo pode ser revisto em fevereiro, depois do feriado do Carnaval.

… Quanto à MP da reoneração, o mercado acompanha com interesse os esforços para uma solução negociada.

… Em entrevista ao Broadcast, na última 6ªF, o economista-chefe do Itaú, Mário Mesquita, disse que a mudança na meta de déficit fiscal zero é “inevitável” e que qualquer coisa acima de 1% do PIB acenderá a luz amarela.

… Para ele, é importante que o governo siga brigando para defender o menor rombo possível das contas públicas e, quanto mais demorar para alterar a meta, melhor, como forma de ancoragem das expectativas.

… Em outra frente, o recuo de Lula na tentativa de emplacar Mantega no comando da Vale garante alívio. O Ibovespa foi bem na 6ªF (abaixo), quando circulou a notícia sobre a desistência na articulação política.

… Alexandre Silveira (MME) disse que o presidente “nunca” interferiria diretamente em empresa de capital aberto, dias depois de relatos de que o ministro telefonou a conselheiros da Vale para defender Mantega.

… Não está claro, porém, se Mantega ainda poderá ocupar uma das duas vagas da Previ no conselho de administração da mineradora. Integrantes do governo disseram ao Estadão que a chance é remota.

… Com a reviravolta, interlocutores em Brasília consideram que o cenário para a sucessão está em aberto e arriscam que há hoje maior probabilidade de recondução do atual presidente da empresa, Eduardo Bartolomeo.

… Comenta-se que a data da reunião do conselho que deve definir a sucessão na Vale, prevista para amanhã, pode ser adiada para refazer as negociações entre os sócios, principalmente entre os independentes e a Previ.

… Lançada como uma espécie de “balão de ensaio” na mídia, a ofensiva do governo para colocar Mantega na Vale teve a repercussão negativa que já se imaginava, no cenário agravado por dois acontecimentos recentes:

… O anúncio da retomada dos investimentos na refinaria Abreu e Lima, epicentro do escândalo da Lava Jato, e o plano de reindustrialização lançado na última 2ªF, com propostas mal-recebidas de governos anteriores do PT.

… Nos bastidores, correm relatos de que Lula não desistiu de vez de premiar Mantega com um cargo na mineradora e que houve só um recuo tático. Seja como for, temporariamente ou não, a incerteza está removida. 

MAIS AGENDA – O Tesouro divulga hoje (10h30) as contas do Governo Central, com previsão de déficit primário de R$ 116,70 bilhões em dezembro (mediana do Broadcast), após saldo negativo de R$ 39,389 bi em novembro.

… O resultado fechado de 2023 deve apontar -R$ 232,20 bi, revertendo o superávit de R$ 54,103 bi em 2022.

… Normalmente divulgado às 2ªFs, o Focus só sairá amanhã, devido à operação-padrão dos servidores do BC. O Bradesco não descarta revisão para baixo na estimativa de inflação do ano (3,86%), após a surpresa do IPCA-15.

… A prévia da inflação de janeiro vazou na 6ªF uma hora antes do previsto e circulou entre grupos de economistas no WhatsApp, dando tempo para o mercado repercutir antecipadamente a desaceleração (abaixo).

… Depois do dado, a Warren Investimentos rebaixou a projeção do IPCA de 2024 de 4,10% para 3,90% e a LCA, de 4,2% para 4,1%. Mas economistas no mercado advertiram sobre um avanço nos preços do serviços subjacentes.

… O dado não muda a percepção de o Copom dificilmente acelerará o ritmo de corte da Selic para 0,75pp. A aposta amplamente majoritária é de pelo menos mais três quedas de 0,5pp (agora na 4ªF e nas reuniões de março e maio).

… O IGP-M fechado de janeiro será divulgado amanhã e deve arrefecer para 0,28%, após 0,74% em dezembro.

… A situação do mercado de trabalho poderá ser conferida esta semana pelos dados de dezembro da Pnad (5ªF) e do Caged (amanhã), que deve apontar o fechamento líquido de 370 mil postos com carteira assinada.

… No câmbio, não se descarta dose de volatilidade extra por conta da briga da ptax (5ªF), na virada de mês. No noticiário corporativo do fluxo, 3R e Ambipar devem fechar captações de, ao menos, US$ 500 milhões cada.

… Santander abre na 5ªF a temporada dos balanços, que esquenta mesmo a partir da semana que vem.

LÁ FORA – Antes do payroll de janeiro (6ªF) e do Fed, saem nos EUA os relatórios de emprego Jolts (amanhã) e pesquisa ADP (4ªF). Os dados de janeiro do PMI industrial medidos pela S&P Global e pelo ISM vêm na 5ªF.

… Ainda nos EUA, o mercado estará de olho no cronograma de leilões do Tesouro dos próximos meses, na 4ªF.

… Na zona do euro, tem o PIB/4Tri amanhã. Na 5ªF, é dia da inflação do CPI de janeiro, da leitura final deste mês do PMI industrial e ainda da decisão de política monetária do BoE. O BC do Chile decide juro na 4ªF.

BALANÇOS – Alphabet e Microsoft (amanhã, após o fechamento), além de Amazon, Apple e Meta (4ªF) divulgam seus números. As cinco empresas compõem o grupo conhecido como “As sete magníficas”, junto com Nvidia e Tesla.

… Na 6ªF, é a vez de a Chevron e a ExxonMobil soltarem os seus resultados trimestrais.

PETRÓLEO – Opep+ se reúne na 5ªF e não deve fazer mudanças na política de produção, segundo fontes da Reuters.

… Os futuros da commodity subiam 0,50% no final da noite deste domingo, depois que um ataque de drone matou três militares dos EUA no norte da Jordânia. A Casa Branca atribuiu a ofensiva a militantes apoiados pelo Irã.

… O episódio marca uma escalada das tensões no Oriente Médio, que tem ajudado a sustentar o preço do barril.

CHINA – Saem os dados de janeiro do PMI composto oficial (amanhã à noite) e do PMI/S&P Global industrial, na 4ªF. Divulgado no final de semana, o lucro industrial chinês aumentou 16,8% em dezembro, mas caiu 2,3% em 2023.

… Pivô da crise imobiliária chinesa, a incorporadora Evergrande teve sua liquidação decretada por um tribunal de HK neste domingo, depois do fracasso em um acordo entre credores no fim de semana para reestruturar a empresa.

NO AZUL, ENFIM –A desistência do presidente Lula em indicar Guido Mantega para a presidência da Vale abriu espaço para o Ibovespa fechar a primeira semana de ganhos em 2024.

… O fim, por ora, do imbróglio que fez a ação da mineradora bater mínimas sucessivas se juntou a dados relativamente benignos de inflação aqui e nos EUA e a uma forte alta da Petrobras.

… Por mais difícil que fosse o governo conseguir emplacar o ex-ministro da Fazenda na Vale, as ações da mineradora vinha reagindo mal nos últimos dias à investida política e respiraram aliviadas na 6ªF: +1,67%, a R$ 69,50.

… O Ibovespa avançou 0,62%, para perto dos 129 mil pontos (128.967,32), com volume financeiro (sempre) fraco, de R$ 17,8 bilhões. Na semana, subiu 1,04%.

… Petrobras ON (+2,19%, a R$ 41,96) e PN (+1,73%, R$ 39,96) operaram na esteira da alta de 1,21% do Brent, a US$ 82,95/barril, na ICE. O WTI/março registrou valorização de 0,84%, a US$ 78,01/barril.

… Ataques Houthi no Mar Vermelho, a força do consumo americano e os recentes estímulos na China (corte no compulsório) dispararam os preços do petróleo em mais de 6% na semana passada.

… No Ibov, a maior alta da sessão foi de Usiminas (+5,20%, a R$ 9,50), embalada pela elevação da recomendação da ação para compra feita pelo JPMorgan. CSN Mineração avançou 2,40% (R$ 6,82).

… Bancos subiram em bloco: Itaú Unibanco (+1,48%, a R$ 32,81); Bradesco PN (+1,04%, a R$ 15,52); Bradesco ON (+0,36%, a R$ 13,75); Banco do Brasil (+0,69%, a R$ 56,97); e Santander unit (+0,69%, a R$ 29,38).

… Gol caiu 8,07%, a R$ 5,92, reduzindo perdas que chegaram a 13% na mínima, após a Justiça dos EUA aceitar o pedido de recuperação judicial da companhia. Fitch e S&P rebaixaram a nota de crédito da aérea de “CCC-” para “D”.

… No lado negativo, ainda se destacaram CVC (-4,36%; R$ 3,07) e Localiza (-3,63%; R$ 56,24).

DEVAGAR COM O ANDOR – De um lado bem abaixo do esperado, de outro com abertura ruim, o IPCA-15 de janeiro frustrou quem ainda tinha esperança em um ritmo mais acelerado de corte de juros pelo Copom.

… No DI, o mercado reduziu a precificação de taxa terminal a 9,25%, ante a faixa de 9,25% a 9,50% no dia anterior.

… Mas a prévia da inflação ajudou a tirar um pouco de prêmio da curva de juros e dar força ao real. O indicador de janeiro (0,31%) veio abaixo do piso das estimativas (0,38%), mas com núcleos e serviços mais pressionados.

… No cálculo de Alexandre Maluf (XP), a medida de serviços subjacentes acelerou a 0,68% em janeiro, acima do 0,52% esperado e reforçou a expectativa da casa de que essa parte da inflação não vai convergir à meta em 2024.

… De qualquer maneira, o economista manteve a estimativa de 3,7% para o IPCA deste ano.

… Também pressionado, o grupo alimentos teve a influência do El Niño, que deve perdurar no 1Tri, avalia o Bradesco. O banco, no entanto, manteve a projeção do IPCA do ano em 3,6%, a mesma do Itaú Unibanco.

… Na contramão da alta dos yields dos Treasuries, os juros futuros domésticos foram ajudados pelo IPCA-15 e pela baixa do dólar, em meio à melhora do clima doméstico depois do fim do caso Mantega.

… O DI para Jan25 caiu a 9,960%, (de 10,014% na 5ªF). O DI Jan26 recuou a 9,625% (de 9,673%). O Jan27, a 9,790% (de 9,831%); o Jan29, a 10,235% (10,280%); Jan31, a 10,490% (10,535%); e Jan33, a 10,590% (10,639%).

… O cenário externo mais benigno ainda ajudou os DIs a queimarem prêmios numa semana turbulenta, que incluiu a nova política industrial financiada pelo BNDES e a ausência de resolução para a reoneração da folha e do Perse.

… As taxas curtas tiveram recuo semanal em torno de 15 pb; as intermediárias, de 10 pb, e as longas, aproximadamente 5 pb.

… O dólar fechou em baixa de 0,24%, a R$ 4,9110. Na semana, cedeu 0,30%.

“QUANDO” AINDA É A QUESTÃO – Celebrado na 6ªF em NY, o PCE atestou que a economia dos EUA segue crescendo sem grande pressão inflacionária, mas daí a cortar juros em março é outra história.

… As apostas estão bem divididas e têm migrado para maio, embora alguns Fed boys mais hawkish acreditem numa flexibilização ainda mais tardia, no 3º trimestre, mesmo porque, os gastos com consumo vieram acima do esperado.

… Fawad Razaqzada (City Index) disse que os números forneceram “mais evidências de um consumidor forte”, sustentando a possibilidade de pouso suave.

… Depois de o PCE trimestral ter mostrado inflação na meta, o dado de dezembro avançou (2,6%) em linha com o esperado. Já o núcleo (2,9%) veio abaixo das expectativas (3,0%). Em novembro, marcou 3,2%.

… O aumento dos gastos com consumo (0,7%) veio acima das expectativas (0,5%) e acelerando em relação ao 0,4% de novembro.

… Outro dado que mostrou a resiliência da economia americana foram as vendas pendentes de imóveis, que subiram 8,3% em dezembro sobre novembro, ante uma previsão de +1,8%.

…  A reação do mercado de Treasuries aos dados foi a de embutir mais prêmio nos juros, o que acabou por prejudicar as bolsas em Wall Street, num dia em que balanços ruins já vinham fazendo algum estrago.

… O yield da note de 2 anos avançou a 4,348% (de 4,299%), o da note de 10 anos subiu a 4,142% (4,118%) e o do T-bond de 30 anos aumentou para 4,374% (4,372%).

… Interrompendo uma sequência de cinco altas seguidas, o S&P 500 teve leve baixa de 0,07%, aos 4.890,97 pontos.

… Pressionado por Intel (-11,91%), o Nasdaq caiu 0,36%, aos 15.455,36 pontos. Na contramão, o Dow Jones subiu 0,16%, aos 38.109,43 pontos.

… No câmbio, o índice DXY fechou em queda 0,14%, a 103,433 pontos, perdendo terreno principalmente para o euro (+0,15%, US$ 1,0858), que reagiu a uma série de declarações hawkish de membros do BCE.

… Enquanto Boris Vujcic (BC da Croácia) afirmou que não houve uma guinada dovish na postura do BCE na última reunião, Martins Kazaks (Letônia) disse manter uma postura de “paciência”.

… Ele quer mais dados antes de decidir sobre o momento ideal para um potencial corte nos juros. Para Madis Müller (Estônia) é “muito cedo” para falar sobre cortes de juros na zona do euro.

… Michael Hewson (CMC Markets) avaliou que as declarações tiraram o euro da mínima de seis semanas, mas esse apoio tende a ser pontual.

… A libra, que conseguiu se sustentar na estabilidade contra o dólar (US$ 1,2704), deve ganhar vantagem nos próximos dias, disse Hewson.

… A pressão sobre o BoE para cortar os juros não deverá ser tão intensa como tem sido sobre o BCE, apostou.

… O diferencial de juros entre as principais economias do mundo deve continuar sendo o principal impulsionador do dólar ao longo de 2024, segundo a Capital Economics.

… Mas as decisões de juros do Fed e do BoE esta semana podem alterar essas dinâmicas no curto prazo, ponderou a consultoria. O iene caiu 0,24%, a 148,09/US$.

EM TEMPO…. PETROBRAS atingiu em 2023 produção total de óleo e gás de 2,78 MMboed, 3,7% acima do registrado em 2022…

… Empresa informou que suas estimativas de reservas provadas de óleo, condensado e gás natural resultaram em 10,9 bilhões de boe, em 31 de dezembro de 2023; deste total, 84% são de óleo e condensado e 16% de gás natural…

… Estatal concluiu a perfuração do poço exploratório de Pitu Oeste, na Bacia Potiguar na Margem Equatorial…

… Diante da perfuração, a companhia comunicou à Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP) que identificou presença de hidrocarboneto, porém ainda inconclusiva quanto à viabilidade econômica.

BRASKEM. Repercutiu no final de semana a declaração do conselheiro João Paulo Nogueira Batista de que a “dita tragédia [ambiental] em Maceió não existiu, porque não morreu ninguém”…

… O senador Renan Calheiros, autor do pedido de abertura da CPI contra a empresa, qualificou a declaração de “deboche inaceitável” em nota pública divulgada neste domingo.

VALE. Governo notificou a empresa para cobrar R$ 25,7 bilhões em outorgas não pagas na renovação antecipada dos contratos das Estradas de Ferro Carajás e Vitória Minas na gestão do ex-presidente Jair Bolsonaro…

… Governo também notificou a MRS Logística, no valor de R$ 3,7 bilhões; Ministério dos Transportes pretende utilizar os recursos arrecadados para investir em novas ferrovias.

GOL confirmou suspensão da negociação dos ADRs da empresa na Nyse, que também solicitará à SEC o cancelamento da listagem dos ADSs; companhia não pretende recorrer da decisão…

… Companhia aprovou a nomeação de Timothy Coleman e Paul Aronzon para o cargo de membro independente do colegiado.

MAGAZINE LUIZA anunciou na noite deste domingo que fará um aumento de capital de até R$ 1,25 bilhão mediante subscrição privada, numa operação que envolve a família Trajano, controladora da varejista, e o BTG Pactual…

… O banco controlado por André Esteves vai financiar os Trajano na capitalização. De acordo com o desenho apresentado em fato relevante, a família entrará com R$ 1 bi e o BTG se comprometeu a subscrever até R$ 250 mi.

GRUPO SOMA aprovou 3ª emissão de debêntures, no valor de até R$ 625 milhões.

LOJAS RENNER. Arga Investment atingiu participação de 5,18% no capital.

CARREFOUR informou internamente que a área do Sam´s Club, clube de compras da empresa no Brasil, e o braço de varejo passarão a ter um único CEO, em um processo de integração das unidades…

… O executivo que comandará os negócios será José Rafael Vasquez, que vinha ocupando a função de vice-presidente comercial da Pague Menos, e é ex-Cencosud e ex-Roldão. (fontes do Valor)

JHSF. Vendas contratadas no segmento de incorporação somaram R$ 236,6 milhões no 4TRI, o que representa queda de 43,6% em relação às realizadas no mesmo período do ano anterior, segundo prévia operacional…

… Vendas consolidadas dos shoppings da companhia cresceram 18,7% de outubro a dezembro ante igual etapa de 2022, para R$ 1,405 bilhão.

GAFISA recebeu notificação do Perenne Investimentos informando que este passou a deter 4,68% do capital social da companhia, ou 3.244.100 ações…

… Além disso, o acionista Pedro Cardoso Novellino comunicou que passou a deter 9,37% do capital, referente a 6.486.100 ações.

SUZANO cancelou 20 milhões de ações ON em tesouraria; empresa também aprovou novo programa de recompra de até 40 milhões de ações, ou 6% do total em circulação, até julho de 2025.

AES BRASIL estaria de saída do País, segundo o colunista Lauro Jardim, de O Globo.

POSITIVO. Família Volpato atingiu participação de 5,04% das ações ON.

BB SEGURIDADE. Conselho aprovou indicação de André Hauí para diretor-presidente, no lugar de Ullisses Assis, que renunciou ao cargo.

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