Petrobras abre no susto e depois tem payroll

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[08/03/24]

… Tem PIB/4Tri na zona do euro (7h), depois de Lagarde ter antecipado que o juro pode cair em junho. Nos EUA, onde as apostas também convergem para junho, o mercado está precificado para uma leitura mais fraca do payroll em fevereiro (10h30), tanto na criação de vagas de emprego quanto nos salários. Uma surpresa para cima pode agitar o mercado e puxar o dólar, que até aqui vem respeitando a resistência psicológica dos R$ 5. Na bolsa, o dia é das blue chips das commodities. O conselho de administração da Vale se reúne hoje e, mesmo fora da pauta, a sucessão no comando será discutida e, quem sabe, ganhe um desfecho. Mas a protagonista desta 6ªF é a Petrobras, que faz teleconferências às 10h30 para comentar o balanço. O ADR afundou 9% no after market e contrata gap pesado de queda para a abertura, após a estatal frustrar a expectativa de que pagaria dividendos extraordinários.

… O anúncio do resultado do 4Tri saiu tarde da noite (22h) e deve gerar polêmica a decisão de, ao invés de pagar dividendos extraordinários, ter preferido colocar o lucro remanescente do exercício, de R$ 43,9 bi, em uma reserva.

… Este valor, que não pode ser utilizado para investimentos pela companhia, será destinado integralmente à reserva de remuneração do capital, com a finalidade de assegurar recursos para distribuições futuras aos acionistas.

… Ou seja, eventualmente, lá na frente, o montante pode até virar dividendos, mas não imediatamente.

… A Petrobras decidiu pagar apenas os dividendos ordinários, respeitando a fórmula que estabelece o equivalente a 45% do fluxo de caixa livre. O conselho aprovou o repasse de R$ 14,2 bilhões em remuneração aos acionistas.

… O valor equivale a remuneração de R$ 1,09 por ação ON e PN. O pagamento será feito em duas parcelas iguais de R$ 0,549 em maio e junho. A proposta será levada à Assembleia Geral Ordinária (AGO) de acionistas, em abril.

… No acumulado de 2023, primeiro ano da Petrobras sob o comando de Prates, a estatal terá pago R$ 72,4 bilhões em proventos aos seus acionistas, um valor ainda expressivo, mas 66,4% menor do que o efetuado em 2022.

… Já na semana passada, o investidor começou a desconfiar que a Petrobras não pagaria dividendos extraordinários.

… O start partiu da entrevista de Prates à Bloomberg, quando ele veio com aquela história que a busca da Petrobras para se tornar uma potência em energia renovável requer “conservadorismo” no pagamento de dividendos.

… O ruído vinha desencadeando tombo das ações da estatal nos últimos dias, o que não quer dizer que a decepção já esteja absorvida. O investidor vai querer “bater” em Petrobras, mesmo porque o lucro do 4Tri também decepcionou.

… O resultado de R$ 31 bilhões veio 10,4% abaixo da previsão dos analistas no Broadcast. A geração de caixa, medida pelo Ebitda (R$ 66,8 bi), foi 9,4% inferior ao esperado. Só a receita (R$ 134,5 bi) superou em 3,3% as apostas.

… Em 2023, o lucro líquido da Petrobras foi de R$ 124,6 bilhões, o segundo melhor da sua história, mas 33,8% inferior ao de 2022. Segundo a empresa, a queda do petróleo ajudou a esvaziar o resultado da companhia.

… Ainda no balanço, a Petrobras negou estudo sobre aquisição de participação na Vibra, ex-BR Distribuidora. Horas antes, O Globo havia publicado que a estatal mira até 40% da Vibra para voltar ao mercado de distribuição.

O NOVELÃO DA VALE – A expectativa é de que o encontro de hoje tenha mais sucesso do que o de 15 de fevereiro, quando o conselho de administração rachou e uma votação sobre a sucessão no comando terminou empatada.

… Naquela data, foram seis votos a favor da recondução do atual CEO, Eduardo Bartolomeo, e seis votos pela abertura de processo competitivo, com contratação de headhunter e formação de lista tríplice de sucessores.

… Uma das possibilidades na mesa para destravar as negociações seria a recondução de Bartolomeo por um período menor do que os tradicionais três anos e que, dentro do próprio mandato, comece um processo sucessório.

… Nas últimas semanas, vários nomes têm sido cotados, como dos presidentes da Suzano, Walter Schalka, e da Cosan, Luiz Henrique Guimarães, além de Paulo Caffarelli (ex-Cielo e BB) e Murilo Ferreira (ex-Vale).

POPULISMO FISCAL – A declaração de Lula ontem, durante evento do PAC, sobre aumento de gastos após a melhora na arrecadação neste início de ano foi evidentemente uma fala política, mas não deixa de causar desconforto.

… Coincidindo com a queda na popularidade, o presidente disse que “vai discutir com a Câmara e o Senado esse limite de gastos e vamos ver como é que a gente pode utilizar mais dinheiro para fazer mais benefício para o povo”.

… O comentário veio na esteira da piora na avaliação de Lula nas pesquisas de opinião. A Atlas apontou que a aprovação do presidente caiu abaixo de 50% pela 1ª vez no mandato, de 52% em janeiro para 47% em março.

… A meta de Haddad de zerar o déficit no ano segue como um grande desafio e um bloqueio nos gastos em março não está descartado no primeiro relatório bimestral de receitas e despesas, daqui a exatamente duas semanas.

PEC DA AUTONOMIA FINANCEIRA DO BC – O relator, senador Plínio Valério (PSDB-AM), está otimista com a tramitação e diz que a proposta vai andar, independente das resistências enfrentadas dentro do governo.

… A PEC, apresentada em dezembro, foi defendida abertamente por Campos Neto em entrevista recente à Folha.  

… A AGU vê inconstitucionalidade na PEC, que transformaria o BC, hoje uma autarquia com orçamento vinculado à União, em empresa pública com total autonomia financeira e orçamentária, sob supervisão do Congresso.

… O BC teria plena liberdade para definir planos de carreira e salários de seus funcionários, contratações e reajustes.

PAYROLL – Depois da “dramática aceleração” (como disse a Capital Economics) do emprego em dezembro e janeiro, o mercado espera uma baixada de bola na geração de vagas de trabalho e nos salários em fevereiro nos EUA.

… O consenso é de abertura de 200 mil postos de trabalho, marcando desaceleração contra os 353 mil de janeiro. A taxa de desemprego deve se manter em 3,7% e salário médio/h deve avançar 0,2%, já longe do 0,55% de janeiro.

… Números mais amenos serão importantes para endossar a percepção de Powell de que o Fed pode não estar tão longe de cortar o juro e que não vai esperar a inflação bater na meta de 2% para iniciar o ciclo de desaperto.

… Depois do payroll, o próximo desafio do mercado se desloca para a inflação do CPI de fevereiro, na próxima 3ªF.

MAIS AGENDA – O Fed boy John Williams discursa em evento em Londres, às 9h. A Baker Hughes informa às 15h os poços de petróleo em operação. À noite, sai a inflação na China em fevereiro, que repercutirá só na 2ªF.

… Aqui, saem a primeira prévia de março do IPC-S (8h), as concessões de crédito livre em janeiro (8h30) e captação da poupança em fevereiro (9h), informadas pelo BC, além do fluxo nas estradas pedagiadas em fevereiro (10h).

BIDEN ONTEM À NOITE – No discurso anual sobre o Estado da União, o presidente americano exaltou a economia.

… Segundo ele, em apenas três anos, 15 milhões de novos empregos foram criados nos EUA e a inflação caiu de 9% para 3%, tornando-se a “mais baixa do mundo”. Biden ainda prometeu reduzir déficit federal em US$ 3 trilhões.

… Disse ainda que não se curvará a Putin e, em relação ao conflito entre Israel e o Hamas, confirmou a missão para a abertura de um porto na Faixa de Gaza, na tentativa de facilitar a entrega de ajuda humanitária aos palestinos.

CRÔNICA DE UMA MORTE ANUNCIADA – As suspeitas levantadas recentemente pelo mercado de que o BC prepara o espírito para abolir dos comunicados do Copom as sinalizações futuras para a Selic foram confirmadas ontem.

… Em evento do Goldman Sachs, o diretor do BC Diogo Guillen disse que o comitê de política monetária já vai avaliar na próxima reunião, daqui a pouco menos de duas semanas, se faz sentindo continuar adotando o forward guidance.

… Repetindo o comentário que Galípolo havia feito na última 3ªF, durante palestra em SP, Guillen qualificou o instrumento como um “esporte de altíssimo risco para atletas avessos a risco, que são os policymakers”.

… Para Guillen, a orientação da política monetária sobre a Selic terminal “traz mais ruído do que sinal”.

… Até aqui, o Copom mantém a sinalização no plural de pelo menos mais dois cortes de meio ponto no juro. Mas uma mudança na comunicação parece contratada, segundo a avaliação do economista André Perfeito ao Broadcast.

… A pressão da inflação de serviços apressará o BC a se desobrigar de repetir a dose de queda de 0,5pp da Selic após a reunião de maio, acredita o economista, que projeta Selic terminal de um dígito (9,75%), acima do Focus (9%).

… Analistas do Citi estimam juro ainda maior no final do ciclo de relaxamento monetário, de 10%, com o Copom preferindo bancar o conservadorismo, diante do desafio do processo de levar a inflação de volta à meta de 3%.

… Ontem, Guillen admitiu que a preocupação com as expectativas de inflação para 2025 e 2026 não é somente com o nível acima da meta (3,76% para este ano e 3,51% para 2025), mas com o tempo em que estão desancoradas.

… Essa pitada a mais de cuidado com a inflação e o avanço na ponta longa dos Treasuries seguraram um ligeiro prêmio nas taxas dos DIs, a despeito dos fatores positivos do dia.

… Queda do dólar, deflação do IGP-DI e o superávit recorde do setor público consolidado em janeiro não fizeram preço, num dia de oscilações estreitas e pouca liquidez, que afetou também o câmbio e a bolsa.

… O resultado primário positivo de R$ 102,146 bilhões divulgado pelo BC – o maior para qualquer mês do ano – ficou acima da expectativa de R$ 98,3 bilhões.

… No fechamento, o DI para Jan25 subiu a 9,880% (de 9,873%); o DI Jan26, a 9,705% (9,685%); o Jan27, a 9,905% (9,878%); o Jan29, a 10,340% (10,312%); o Jan31, a 10,570% (10,548%); e o Jan33, a 10,690% (10,658%).

… Acompanhando a baixa da moeda lá fora, o dólar à vista fechou em leve queda de 0,23%, a R$ 4,9337.

… Em fevereiro, o fluxo cambial para o Brasil foi negativo em US$ 2,124 bilhões, segundo o BC. A saída de US$ 4,848 bilhões pelo canal financeiro anulou o efeito positivo da entrada de US$ 2,724 bilhões via comércio exterior.

… Este ano, até 1º de março, o fluxo cambial ainda é positivo, em US$ 2,565 bilhões.

DESCOLADO – Indiferente aos recordes em NY (abaixo), o Ibovespa fechou em queda de 0,43%, aos 128.339.76 pontos, com giro de apenas R$ 19,3 bilhões.

… Há quatro sessões que o índice se mantém no nível dos 128 mil pontos, sem força para qualquer direção. Ontem, o mercado passou o dia devagar, na expectativa para o balanço e os dividendos da Petrobras, após o fechamento.

… O papel ON caiu 0,58% (R$ 41,26) e o PN cedeu 1,10% (R$ 40,39), num dia em que o petróleo pouco oscilou no fechamento. O Brent/maio ficou estável em US$ 82,96 por barril, na ICE. O WTI/abril, -0,25%, a US$ 78,93.

… Vale caiu 0,43% (R$ 66,52), a despeito da alta de 1,83% do minério de ferro em Dalian.

… Entre os bancos, só Santander unit subiu (+0,53%), a R$ 28,25. Itaú Unibanco desvalorizou 1,05% (R$ 33,79), Banco do Brasil recuou 0,95% (R$ 58,38%), Bradesco ON cedeu 0,57% (R$ 12,18) e Bradesco PN perdeu 0,43% (R$ 13,76).

… CSN liderou o ranking negativo, com -4,80% (R$ 15,85), apesar do salto de 332% no lucro líquido do 4Tri, a RS 851 milhões. A avaliação é de que o setor de mineração do grupo foi melhor que o de siderurgia.

… Dexco caiu 4,12% (R$ 7,68). TIM subiu 2,37%, a R$ 18,56, após a empresa divulgar suas metas de remuneração aos acionistas. Completaram o ranking positivo Yduqs (+3,88%; R$ 21,66), no topo, e Localiza (+3,58%; R$ 53,17).

É LOGO ALI – Não foi nada combinado, mas a mensagem coordenada de Powell e Lagarde sobre timing do corte de juros nos EUA e zona do euro deu gás para as bolsas em NY, em especial para as techs, sensíveis à política monetária.

… Nasdaq anotou recorde intraday e S&P 500, máxima de fechamento, num dia em que as giant techs também tiveram impulso do plano da Meta (+3,25%) de usar IA generativa para impulsionar engajamento em redes sociais.

… Ao longo de um discurso que foi praticamente uma reprise do dia anterior na Câmara, uma mensagem de Powell se destacou na audiência no Senado: “Não estamos longe de termos confiança com a inflação para cortar juros”.

… Powell ainda observou que os cortes “podem e começarão” este ano, acrescentando que o Fed está bem consciente dos riscos de reduzir os juros tarde demais.

… Embora não tenha citado datas, a declaração reforçou a aposta de que o primeiro corte vem em junho.

… “O mercado esperava por isso e finalmente está ouvindo isso das autoridades do Fed”, disse Adam Turnquist (LPL Financial), sobre os comentários de Powell. “Isso apenas aumenta a confiança de que os cortes estão chegando.”

… Horas antes, Christine Lagarde só faltou cravar junho como provável momento para a descida dos juros.

… “Teremos poucos dados em abril, mas muitos em junho para embasar a política monetária”, disse ela, na entrevista para comentar a decisão do BCE, ontem, que reduziu as projeções de inflação.

… A estimativa para este ano caiu de 2,7% para 2,3%, e de 2025, de 2,5% para 2,0%. O BC manteve a taxa refinanciamento, pela 4ª reunião consecutiva, em 4,50%. A taxa de depósitos permaneceu em 4%.

… Assim como Powell tinha feito um dia antes, Lagarde reafirmou que o corte de juros na zona do euro virá antes que a inflação bata a meta de 2%.

… Fawad Razaqzada (City Index e Forex.com) afirmou que essas foram as indicações mais fortes por parte dos chefes dos dois principais BCs de que os juros vão cair em breve.

… O Nasdaq liderou os ganhos, com alta de 1,51% (16.273,38 pontos e máxima intraday recorde de 16.309,02), o S&P 500 subiu 1,03%, para o pico histórico de 5.157,36 pontos, e o Dow Jones avançou 0,34%, a 38.791,35.

… Enquanto as bolsas faziam festa com as techs e os BCs, pesaram para os juros dos Treasuries os dados mostrando um mercado de trabalho em desaceleração, mas ainda firme, um dia antes do payroll.

… Os pedidos de auxílio-desemprego ficaram estáveis em 217 mil, ante previsão de 216 mil.

… No fim da tarde, o retorno da note de 2 anos caía a 4,509% (de 4,551%) e o da note de 10 anos cedia a 4,091% (4,104%). Já o juro do T-bond de 30 anos subia a 4,248% (4,233%).

… No câmbio, o índice dólar (DXY) teve queda expressiva (-0,52%) pelo 2º dia seguido, a 102,823 pontos.

… Com Lagarde descartando queda de juros em abril, o euro avançou 0,48%, a US$ 1,0951. A libra subiu 0,55%, a US$ 1,2810.

… A expectativa de mudança em breve na política monetária de juros negativos do Japão rendeu mais um dia de forte alta do iene: +0,87%, a 162,18/US$.

… Essa aposta se fortaleceu depois que a dirigente Junko Nakagawa disse que economia do país faz progresso constante rumo à meta de inflação, apoiada por um avanço sólido dos salários.

… Também disse que o BoJ deverá decidir se revisa o controle da curva de retorno dos bônus do país (JGB) e as compras de ativos de mais risco.

… O presidente do BC japonês, Kazuo Ueda, afirmou que o banco central manterá a compra de JGB, mesmo que decida eliminar o controle da curva de juros.

EM TEMPO… PETZ registrou lucro líquido ajustado de R$ 19,4 milhões no 4TRI, queda de 22% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 66,7 milhões, recuo de 3,5% em relação ao mesmo período de 2022.

AREZZO teve lucro líquido recorrente de R$ 125,782 milhões no 4TRI23, alta de 22,5% s/ 4TRI22.

VULCABRAS teve lucro líquido recorrente de R$ 144,7 milhões no 4TRI23, alta de 18,5% s/ 4TRI22.

AMERICANAS encerrou a semana de 26 de fevereiro a 3 de março com 478 admissões, das quais grande parte se refere a contratações temporárias da Páscoa…

… No mesmo intervalo, registrou 456 pedidos de saída, 50 términos de contrato de experiência e 119 demissões.

ENAUTA registrou lucro líquido de R$ 68 milhões no 4Tri, queda de 62,63% em relação ao visto no mesmo intervalo de 2022. O Ebitda foi de R$ 263 mi, recuo de 43,19%, e a receita líquida caiu 35% na comparação anual, a R$ 427 mi.

FLEURY registrou lucro líquido de R$ 81,3 milhões no 4TRI, alta de 162,6% na comparação anual; Ebitda somou R$ 375,8 milhões, crescimento de 61,4% em relação ao mesmo período de 2022…

… Companhia aprovou a distribuição de R$ 80,5 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 0,1476 por ação, com pagamento em 1º/4; ex em 20/3.

EMAE teve lucro líquido de R$ 150,5 milhões em 2023, alta de 121,2% sobre 2022.

CBA ampliou prejuízo líquido em 633% no 4TRI23 s/ 4TRI22, para R$ 586 milhões.

KLABIN. AGOE aprovou aumento de capital no valor de R$ 1,6 bilhão, mediante bonificação de ações.

GAFISA. Edmar Prado Lopes Neto renunciou aos cargos de diretor Financeiro e de RI; Conselho elegeu Carmelo Aldo Di Leta para posto de diretor operacional e também como diretor de RI interino.

LIGHT. Edital de convocação estabeleceu 25 de abril como data para assembleia geral de credores da empresa.

SERENA ENERGIA. Tarpon estuda realizar oferta secundária de até 86,3 milhões de ações ON, equivalentes a 13,87% do capital da empresa; empresa esclareceu que realização da oferta ainda depende de condições do mercado…

… Companhia informou ainda que não tem intenção de aproveitar operação para realizar oferta primária.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Dividendos da Petrobras no foco

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[07/03/24]

… Antecipada no Congresso do Povo, junto com a sinalização de espaço para corte no compulsório, a balança comercial chinesa confirmou na virada da madrugada a força das exportações e importações nos primeiros dois meses do ano (a leitura do dado é bimestral para atenuar distorções do feriado do Ano Novo Lunar). Nos EUA, Powell vai hoje ao Senado (12h), prometendo sessão-reprise dos recados de ontem, quando disse que o juro não precisa esperar a inflação chegar em 2% para cair e alertou para alguma vulnerabilidade do sistema bancário, horas antes de o NYCB receber injeção de capital. O BCE vai manter o juro hoje (10h15), mas Lagarde, em coletiva às 10h45, pode começar a sinalizar para um corte, talvez em junho. Aqui, sai o superávit consolidado do setor público (8h30), Guillen (BC) faz palestra organizada pelo Goldman Sachs (11h30) e, depois do fechamento, tem o balanço da Petrobras.

… Mais do que o lucro do 4Tri, o mercado quer saber se a estatal vai pagar dividendos extraordinários, depois de Prates ter colocado à prova na semana passada a aposta das principais casas de análise de distribuição de R$ 8 bi.  

… Pegou mal o comentário recente do presidente da petrolífera de que a transição da empresa para uma potência em energia renovável exige “cautela” quanto ao pagamento de dividendos e que o investidor “vai entender”.

… Desde que tomou posse, em janeiro do ano passado, Prates, deixou claro que não iria manter a política de distribuição de mega dividendos da gestão anterior, já que pretende investir para fazer a Petrobras crescer.

… Além disso, a empresa entrou de cabeça na transição energética e planeja a compra de ativos do setor.

… Ao Broadcast, o Itaú BBA calcula que a Petrobras pode pagar entre US$ 4,7 bi e US$ 8,6 bi em dividendos extraordinários relativos ao 4Tri, mas que vai depender do preço do petróleo assumido para os próximos 24 meses.

… O barril entre US$ 75 e US$ 80 viabilizaria proventos extras. Já uma estimativa entre US$ 65 e US$ 70 em 2024 e 2025, por exemplo, comprometeria os pagamentos, uma vez que não haveria excesso de caixa suficiente.

… Em nota, o Safra admite não haver segurança de que a Petrobras pagará todo o valor extraordinário potencial, de R$ 3,67/ação. Mas o banco avaliar haver espaço para a companhia pagar um mínimo de R$ 1,07 por papel.

… Para a Genial, os investimentos abaixo do esperado tendem a deixar parte do fluxo de caixa aos dividendos. A Ativa Investimentos confia em dividendo robusto, ainda que menor na base anualizada, devido à queda do Brent.

… O petróleo mais barato deve reduzir o lucro líquido da Petrobras a R$ 34,6 bi no 4Tri23, 20% abaixo do mesmo período do ano anterior (R$ 43,3 bi). A receita de vendas deve ficar em R$ 130,2 bi, contra R$ 158,5 bi um ano antes.

… A previsão para o Ebitda é de R$ 73,8 bilhões, pouco acima dos R$ 73,1 bilhões verificados em igual intervalo/22.

VALE – O conselho de administração da mineradora tem nova reunião amanhã e, embora a sucessão não esteja na pauta, conselheiros apostam que o tema será discutido e que pode até mesmo sair um desfecho no encontro.

… O Valor apurou que o nome de Walter Schalka, presidente da Suzano, foi sondado por headhunter para presidir a Vale, no lugar de Eduardo Bartolomeo, que termina seu mandato no dia 26 de maio, embora possa ser reconduzido.

… No conturbado processo, o conselho pode optar por um processo competitivo, com a nomeação de três nomes para definir o sucessor. Na lista tríplice, além de Schalka e Bartolomeo, estaria Luís Guimarães, da Cosan.

CONTINGENCIAMENTO – Estudo feito pela consultoria de Orçamento da Câmara indica que o governo terá de bloquear R$ 41 bilhões em despesas no primeiro relatório bimestral (dia 22), se quiser chegar à meta de déficit zero.

… O valor é superior ao entendimento do Planalto de que o bloqueio não pode ultrapassar R$ 25,9 bilhões, mas é inferior aos R$ 56 bi apontados por uma regra do arcabouço fiscal e aos quase R$ 50 bi esperados pelo mercado.

… Esta semana, Tebet disse que o bloqueio em março está “muito longe desses números” e será “muito menor” do que o esperado, diante das surpresas positivas na arrecadação federal registradas no primeiro bimestre.

… Dados preliminares obtidos pelo Valor indicam alta nominal de 20% nas receitas administradas líquidas do governo central em fevereiro, na comparação com igual mês em 2023, em linha com o projetado no Orçamento.

… Em uma manobra para poder contabilizar no relatório de despesas e receitas do dia 22 o aumento da receita previsto com o fim do Perse, a MP 1.202 será mantida e ajudará a reduzir a necessidade de contingenciamento.

… Mas, futuramente, a equipe econômica terá de arcar com a renúncia fiscal do programa emergencial ao setor de eventos, depois de Haddad ter recuado na tentativa de extinção do Perse, que agora tramitará por projeto de lei.

… O ministro quer limitar a R$ 8 bilhões a perda de arrecadação este ano com os benefícios tributários ao setor de eventos. O valor é praticamente a metade do que o programa custou no ano passado (R$ 13,18 bilhões).

… A cifra também é inferior aos R$ 10,83 bilhões de 2022. Nos últimos dois anos, segundo documento elaborado pela Fazenda, ao qual o Estadão/Broadcast teve acesso, o Perse consumiu R$ 24,01 bilhões em renúncias tributárias.

… Neste momento em que Haddad tenta zerar o déficit público e o Planejamento busca revisão de gastos, o INSS prepara um pacote de medidas com potencial para gerar uma economia de ao menos R$ 10 bilhões neste ano.

… Ao Globo, o presidente da instituição, Alessandro Stefanutto, disse que estão na mira o auxílio-doença, Benefício de Prestação Continuada (BPC), seguro defeso (pescadores), Atestmed e nomeação de servidores concursados.

SOCORRO AO AGRO – As medidas emergenciais do governo aos produtores rurais prejudicados pela quebra da safra de grãos e menor rentabilidade, diante dos preços baixos das commodities, devem sair até a metade deste mês.

… Segundo o Broadcast, o anúncio do pacote depende das estimativas finais do Tesouro quanto aos custos do pacote para a União. Preliminarmente, fontes do setor produtivo apontam a necessidade de mais de R$ 1,5 bilhão.

“VALE PICANHA” – Pecuaristas de Mato Grosso do Sul tentam emplacar no governo Lula a criação de um voucher para permitir que as famílias pobres que recebem o Bolsa Família possam comprar até 2 kg de carne bovina por mês.

… A ideia foi levada pelo grupo ontem ao ministro Paulo Teixeira (Desenvolvimento Agrário e Agricultura Familiar).

… A comitiva acredita que o projeto beneficiaria até 19,5 milhões de pessoas, criando a demanda por mais 2,3 mi de cabeças de gado/ano. Os vouchers seriam usados exclusivamente para carne vermelha em açougues conveniados.

TÁ TUDO DOMINADO – Em um derrota política para Lula na Câmara, a deputada bolsonarista Caroline de Toni (PL-SC) assumiu a presidência da Comissão de Constituição e Justiça (CCJ), o colegiado mais prestigiado da Casa.

… Em outro revés, o deputado federal Nikolas Ferreira (PL-MG) foi eleito presidente da Comissão de Educação.

MAIS AGENDA – O dia promete uma boa notícia para o fôlego fiscal: as contas do setor público consolidado devem registrar superávit primário de R$ 98,30 bilhões em janeiro, após déficit de R$ 129,573 bilhões em dezembro.

… As estimativas em pesquisa Broadcast variam de R$ 78,8 bilhões a R$ 105,3 bilhões. O superávit primário do governo central em janeiro, de R$ 79,337 bilhões, deve impulsionar o saldo positivo do setor público consolidado.

… O indicador positivo pode, eventualmente, animar as apostas de que o governo consiga entregar déficit fiscal menor do que 0,78% do PIB (levantamento Focus), como Campos Neto já andou sinalizando nos últimos dias.

… Do lado da inflação, o IGP-DI de fevereiro (8h) indica queda de 0,37%, após retração de 0,27% em janeiro, diante das deflações esperadas para os preços ao produtor, especialmente no minério de ferro, soja e milho.

… Ainda na agenda, saem o fluxo cambial de fevereiro (14h30) e dados da Anfavea (10h) de produção e vendas de veículos no mês passado. Além de Petrobras, após o fechamento, saem os balanços da Arezzo, Fleury e Petz.

LÁ FORA – Nos EUA, Loretta Mester (Fed) participa de evento às 13h30. Na noite de ontem, Neel Kashkari, que não vota este ano, disse ver só dois cortes do juro americano em 2024 e alertou que pode mudar a previsão para um.

… Segundo ele, a força da atividade econômica reduz um pouco da urgência para um alívio monetário.

… Às 10h30, saem a balança comercial de janeiro e o auxílio-desemprego, com previsão de alta de mil pedidos, para 216 mil. Às 17h, o Fed divulga o crédito ao consumidor em janeiro. Biden faz discurso de Estado da União às 23h.

… Sem horário confirmado, o BC do Peru divulga decisão de política monetária nesta 5ªF.

CHINA HOJE – As importações tiveram alta anualizada de 3,5% no primeiro bimestre, acima da previsão de 2,2%. As exportações subiram 7,1% em janeiro e fevereiro, mais do que o dobro do esperado pelos analistas de mercado (3%).

… O superávit comercial ficou em US$ 125,16 bilhões e superou a estimativa de US$ 101,5 bilhões.

UM DIA DA CAÇA, OUTRO DO CAÇADOR… – Na reviravolta do mau humor que havia marcado o pregão anterior, Vale e Petrobras foram para o risco ontem e ajudaram o Ibovespa a se reaproximar da marca dos 129 mil pontos.

… O índice subiu 0,62% (128.890,23), com giro de R$ 25,1 bilhões.

… Apesar dos receios com o balanço que vem aí, Petrobras colou no petróleo e o papel ON subiu 1,72% (R$ 41,50). O PN avançou 2,20% (R$ 40,84).

… Com a queda maior que a esperada nos estoques de gasolina (-4,3 milhões) e derivados (-4,13 milhões) nos EUA, recuo do dólar e Powell sem surpresas, o Brent/maio subiu 1,12%, a US$ 82,96, e o WTI/abril, +1,25%, a US$ 79,13.

… De seu lado, a Vale, rebaixada um dia antes pelo BTG, ganhou 1,37% (R$ 66,75), com o JPMorgan elevando o preço-alvo do papel de R$ 102 para R$ 105 e reiterando recomendação de compra. Além disso, contou com a China.

… O presidente do BC chinês anunciou no Congresso do Povo que há espaço para cortar compulsórios bancários, oferecer liquidez para sustentar a economia, impulsionar os preços ao consumidor e manter a estabilidade do yuan.

… Grupo Pão de Açúcar (+6,96%, a R$ 3,69) liderou os ganhos, seguido de Carrefour Brasil (+4,22%, a R$ 11,85). Raia Drogasil subiu 2,52% (R$ 26,00), reagindo aos resultados do 4Tri.

… Na contramão do movimento positivo de varejistas, Casas Bahia derreteu 14,14%, a R$ 8,32. Também influenciada pelo balanço, PetroReconcavo caiu 6,91% (R$ 21,43).

… Bancos fecharam mistos. BB subiu 1,48% (R$ 58,94), Itaú ganhou 1,10% (R$ 34,15) e Bradesco PN valorizou 0,73% (R$ 13,82). No campo negativo, Santander unit caiu 0,71% (R$ 28,10) e Bradesco ON, -0,57% (R$ 12,25).

BALANÇA BOMBA – O superávit comercial doméstico de US$ 5,447 bilhões de fevereiro deu um salto e veio 111,8% maior do que em igual mês de 2023.

… Segundo o MDIC, o valor das exportações e o do saldo positivo foram recordes para o mês. No primeiro bimestre, o superávit foi o maior da série histórica, com alta extraordinária de 145,9% contra o mesmo intervalo de 2023.

… O superávit comercial também tem ajudado a diminuir o déficit em conta corrente, que foi de US$ 5,068 bilhões em janeiro, menos que o esperado (US$ 5,6 bilhões) e o melhor resultado para o mês desde 2009, segundo o BC.

… Operadores vinham destacando o fluxo cambial positivo expressivo nas últimas semanas pelo lado comercial, e ontem notaram também alguma melhora pela via financeira, com relatos de gringos voltando às compras na B3.

… Apesar do boom do superávit e de Powell sem sustos, tudo o que o dólar caiu foi 0,21%, a R$ 4,9453.

… Na gangorra, as taxas dos DIs fecharam perto da estabilidade, com ligeira alta, depois passarem o dia em um sobe e desce, acompanhando um movimento também instável nos Treasuries.

… O juro do DI para Jan25 subiu a 9,880% (de 9,877%). O DI Jan26, a 9,705% (9,666%). O Jan27, a 9,900% (9,865%); o Jan29, a 10,335% (10,301%); o Jan31, a 10,570% (10,544%); e o Jan33, a 10,670% (10,652%).

… Além da fala sem surpresas de Powell, o mercado local ainda repercutiu a produção industrial brasileira.

… Segundo o IBGE, a atividade do setor caiu 1,6% em janeiro, de +1,6% em dezembro (revisado de +1,1%), dentro do esperado. Economistas destacaram, contudo, o aumento de 5,2% em bens de capital, ou seja, investimento.

… Na análise de várias casas, a fraqueza da produção industrial não é tendência no ano. Igor Cadilhac (PicPay) diz que a queda foi pontual e projeta crescimento de 1,2% do setor em 2024.

… O BofA, que espera alta de 2,2% no ano, confia na recuperação da indústria, apesar dos juros restritivos.

… “O setor deve se beneficiar, à frente, de uma melhora gradual da demanda e da queda dos estoques e uma condição mais benigna do mercado de trabalho”, avalia o banco.

DENTRO DO SCRIPT – Embora Powell tenha dito que não há pressa de baixar o juro e que espera mais evidências de queda da inflação à meta (2%), o mercado já se deu por satisfeito de não ter vindo nenhuma surpresa mais hawkish.

… Sobretudo, os mercados gostaram do trecho em que Powell diz que reduzir as taxas “provavelmente” será “apropriado em algum momento neste ano”.

… Ainda afirmou que o Fed não vai esperar a inflação retornar exatamente à meta de 2% para iniciar os cortes, se os dados mostrarem consistência na queda dos preços.

… As bolsas só não subiram mais por causa dos problemas do New York Community Bancorp (NYCB).

… O banco recebeu um resgate de US$ 1 bilhão de um grupo de investidores institucionais, em um esforço para mitigar os problemas que enfrenta devido à exposição ao mercado imobiliário comercial.

… Powell inclusive, em sua fala à Câmara dos Representantes dos EUA, afirmou que o mercado imobiliário comercial representa um “problema sério” para bancos os americanos, embora considere os riscos “administráveis”.

… Ainda em relação aos bancos, o presidente do BC americano afirmou que espera “mudanças amplas e materiais” na proposta que exige que as instituições aumentem em cerca de 19% suas reservas de capital.

… Nenhuma decisão foi tomada, disse, mas é possível que os reguladores possam descartar o plano apresentado em julho passado e propor uma nova versão. “É uma opção muito plausível”, disse Powell.

… Seria uma grande vitória para os gigantes de Wall Street. Os bancos argumentam que o plano vai torná-los menos competitivos e os empréstimos à habitação e às empresas, menos acessíveis.

… Em NY, o NYCB derreteu 40% no pior momento do dia, mas virou e fechou em alta de 7,45% após a notícia do socorro financeiro. Mas o índice que reúne ações dos bancos médios, KBW, recuou 0,66%.

… O setor fez o S&P 500 perder força, mas o índice ainda avançou 0,51% e voltou a superar 5.100 pontos (5.104,76). O Nasdaq avançou 0,58% (16.031,54). O Dow Jones subiu 0,20% (38.661,05).

… Nos Treasuries, os vencimentos curtos oscilaram entre altas e baixas, com a mensagem de Powell misturada a dados mistos da economia americana.

… O juro da note de 2 anos subiu a 4,555%, (de 4,5538%) e o da note de 10 anos caiu a 4,134% (4,1506%). O do T-bond de 30 anos caiu a 4,242% (4,2927%).

… A ADP mostrou criação de vagas no setor privado em fevereiro menor (140 mil) que a esperada (150 mil), embora mais alta que a de janeiro (111 mil).

… Os salários subiram 7,6% em termos anuais, mais que os 7,2% em janeiro, primeira aceleração em mais de um ano.

… No relatório Jolts, o número de vagas que estão abertas no país caiu a 8,863 milhões em janeiro, de 8,889 milhões. Mas ficou acima dos 8,850 milhões esperados.

… Por fim, os estoques no atacado caíam 0,3% em janeiro sobre dezembro, pior que o -0,1% esperado.

… A despeito da queda (-0,9%) maior que a esperada (-0,4%) do PPI em janeiro na zona do euro, a moeda comum subiu 0,38%, a US$ 1,0899, e ajudou a derrubar o índice de dólar DXY (-0,41%), a 103,369 pontos.

… A libra avançou 0,27%, a US$ 1,2740. O iene subiu 0,40%, a 149,42/US$. A imprensa japonesa especula que o BoJ pode decidir, na reunião dos dias 18 e 19 de março, abandonar a taxa de juros negativa, hoje em -0,01% ao ano.

… Se aprovada, como o mercado especula, essa será a primeira alta de juro no Japão em 17 anos.

… Segundo a Bloomberg, diretores do BoJ estão cada vez mais confiantes na força do crescimento salarial, que pode garantir o fim dos juros negativos no país.

EM TEMPO… O lucro líquido da CSN somou RS 851 milhões no 4Tri, salto de 332% na base anualizada, mas veio 29% abaixo das previsões dos analistas no Broadcast. O Ebitda ajustado atingiu R$ 3,626 bilhões, alta de 16%…

… A receita líquida somou R$ 12 bilhões, crescimento de 7,9%.

CSN MINERAÇÃO. O lucro líquido atingiu R$ 1,35 bi no 4Tri, alta de 56%. O Ebitda ajustado subiu 54,56%, para R$ 2,75 bi, e a receita líquida totalizou R$ 5,01 bi, alta de 43%.

MINERVA aprovou a 14ª emissão de debêntures, no valor de R$ 2 bilhões.

CEMIG. Governador Romeu Zema disse que, se for necessário federalizar a companhia, o Estado não vai se opor.

TAESA. O lucro líquido IFRS saltou de R$ 22,8 milhões para R$ 481,7 milhões entre o 4Tri22 e o 4Tri de 2023. Já o lucro líquido regulatório caiu 22,2%, para R$ 301,1 milhões. O Ebitda regulatório aumentou 4,2%, a R$ 484,2 mi…

… A receita líquida regulatória totalizou R$ 592 milhões, aumento de 6,1%. A empresa ainda informou que fará a 15ª emissão de debêntures, no valor de R$ 1,3 bilhão.

ALLOS fará 8ª emissão de debêntures, no valor de R$ 1 bilhão.

ENGIE BRASIL concluiu a aquisição, por sua controlada direta Engie Brasil Energia Complementares, da totalidade das ações da Atlas Energia Renovável do Brasil e da Atlas Brasil Energia Holding 2, detidas pelo GIP Helios II…

… Como consequência, também foram adquiridas as ações ou quotas de emissão dos Conjuntos Fotovoltaicos Juazeiro, São Pedro, Sol do Futuro, Sertão Solar e Lar do Sol que eram detidas pela Atlas…

… A aquisição tinha sido anunciada em outubro do ano passado, por aproximadamente R$ 3,240 bilhões.

LIGHT, em resposta a petição do BNY Mellon, agente fiduciário dos títulos emitidos pela Light SESA e Light Energia, sugeriu em documento novas datas para sua assembleia geral de credores, marcada originalmente para 21/3…

… Segundo a petição assinada por advogados da Light, as novas datas são 19/4 e 26/4, em primeira e segunda convocação, respectivamente.

EMAE já tem vários interessados em sua privatização, entre os quais, a Ambar, empresa de energia do Grupo J&F, a francesa EDF, Auren, CPFL e a chinesa CTG, segundo o Broadcast. O leilão deve acontecer no dia 10 de abril.

SANTANDER concluiu a compra de uma fatia de 65% na FIT Energia, operação que havia sido divulgada em agosto; valor da transação não foi revelado.

GUARARAPES registrou lucro líquido de R$ 229,7 milhões no 4TRI, alta de 124,7% na comparação anual; Ebitda consolidado ajustado somou R$ 517,7 milhões, avanço de 32,9% em relação ao mesmo período de 2022.

DEXCO informou lucro líquido de R$ 195,4 milhões no 4Tri, queda de 10,3% contra um ano antes. O lucro líquido recorrente atingiu R$ 77,4 milhões, 62,6% abaixo do 4Tri de 2022…

… O Ebitda somou R$ 609,7 milhões, alta de 9%, e o Ebitda recorrente chegou a R$ 404,4 milhões, avanço de 10,5%. A receita líquida consolidada somou R$ 1,948 bi, retração de 1,6%…

… A empresa distribuirá R$ 57,6 milhões em dividendos, a R$ 0,07 por ação; ex dia 13.

SLC AGRÍCOLA reverteu lucro e teve prejuízo de R$ 152,98 milhões no 4TRI; Ebitda ajustado somou R$ 673,37 milhões, alta de 3,9% em relação ao mesmo período de 2022.

GRUPO MATEUS registrou lucro líquido de R$ 388 milhões no 4TRI, alta de 25% na comparação anual; Ebitda somou R$ 607 milhões, crescimento de 18,9% em relação ao mesmo período de 2022.

LOJAS QUERO-QUERO teve lucro líquido ajustado de R$ 9,5 milhões no 4TRI23, alta de 21,7% s/ 4TRI22.

IOCHPE-MAXION registrou prejuízo líquido de R$ 7,5 milhões no 4TRI, queda de 95% ante ao prejuízo registrado um ano antes; Ebitda somou R$ 289,4 milhões, ficando praticamente estável em relação ao mesmo período de 2022…

… Empresa aprovou a distribuição de R$ 13,1 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 0,0874 por ação, com pagamento em 2/4; ex em 12/3…

… Companhia também anunciou a recompra de até 500 mil ações, ou 3% do total em circulação, pelo período de 6 meses, e informou que fará 13ª emissão de debêntures, no valor de R$ 750 milhões.

LOG-IN saiu de lucro de R$ 288,5 milhões no 4TRI22 para prejuízo de R$ 35,9 milhões no 4TRI23.

GAFISA orientou acionistas que desconsiderem assembleia convocada pelo fundo Esh para 18/3; empresa reiterou convocação de assembleia para 26/4.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Powell mobiliza atenções

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[06/03/24]

… O mercado continua esperando pelo anúncio de estímulos no Congresso do Povo na China, mas já com medo de que a meta de crescimento de 5% este ano seja dura de ser batida. Na agenda doméstica, a produção industrial de janeiro (9h) tem previsão de queda e até pode animar as apostas de Selic de um dígito, embora a dinâmica das pressões inflacionárias continue como fator dominante. Na noite de ontem, durante evento em SP, Galípolo sinalizou que o Copom ainda tem dúvidas de que a pressão na inflação de serviços vem dos salários. Nos EUA, é dia de Livro Bege (16h), relatório ADP de emprego no setor privado (10h15) e de pesquisa Jolts (12h), mas o ponto alto do dia será a presença de Powell na Câmara, ao meio-dia, para apresentar o relatório semestral de política monetária.  

… O documento já foi publicado no site do Fed no início da tarde da última 6ªF, o que leva a crer que está, em grande parte, absorvido pelo mercado. Mas ninguém vai perder Powell, na esperança de que diga alguma novidade.

… De acordo com o relatório a ser apresentado ao Congresso americano, o Fed considera que os juros estão no pico do ciclo de aperto, mas que ainda não parece apropriado cortar as taxas antes de ter maior confiança na desinflação.

… O recado combina com as apostas majoritárias no mercado de que o início do relaxamento deve ficar para junho.

… Segundo o documento, houve perda significativa de ritmo da inflação contra 2023, mas os preços permanecem acima do objetivo central do Fed (2%) e o mercado de trabalho americano continua relativamente apertado.

… A taxa de desemprego segue perto de níveis historicamente baixos, com as vagas ainda elevadas. O Fed considera ainda que o PIB tem se mantido em patamar forte, apoiado por aumentos sólidos nos gastos dos consumidores.

… O relatório aponta que os riscos geopolíticos (guerra da Rússia contra a Ucrânia e potencial expansão do conflito entre Israel e o Hamas) são capazes de ampliar pressões inflacionárias ou renovar o estresse do sistema financeiro.

… Mas que, no geral, o setor bancário permanece sólido e resiliente, após a turbulência aguda de um ano atrás.

… Se Powell não fugir ao script do documento antecipado, o mercado tem tudo para manter a precificação de que o Fed está sem pressa de derrubar o juro e pode esperar até o final do 2Tri, antes de cantar vitória sobre a inflação.

GALÍPOLO – Durante palestra em evento promovido pela APCE (André Perfeito Consultoria), o diretor do BC ressaltou os receios com a inflação de serviços, mas disse não ter segurança de onde exatamente vem a pressão.

… “Não é possível ainda ver link entre mercado de trabalho e pressão nos serviços”, disse, destacando que o BC precisa de tempo para “desvendar vários mistérios” da inflação de serviços elevada, que é um fenômeno global.

… Sobre a Selic, afirmou que faltam informações para “tatear qual será a taxa terminal” e que, mais importante do que o forward guidance do Copom (que prevê pelo menos mais dois corte de 0,5pp), são os indicadores econômicos.

… “Se eventualmente vier a acontecer alguma mudança na orientação da política monetária, não significará necessariamente relação com uma taxa terminal de juros”, disse, na declaração que pode levantar especulações.

… É a segunda vez em quatro dias que Galípolo se refere ao forward guidance, qualificado por ele na última 6ªF de “esporte de altíssimo risco”. O mercado pode achar que o Copom vai tirar o plural da sinalização de corte da Selic.

… Quanto ao quadro fiscal, disse que é razoável supor déficit de 0,8% do PIB. “Está no preço.”

O RECUO NO PERSE – Pressionado pelo lobby do setor de eventos no Congresso, Haddad saiu ontem de uma reunião com Lira e lideranças da Câmara dizendo que a equipe econômica aceita voltar atrás na ideia de acabar com o Perse.

… Segundo o ministro, uma versão mais restrita do programa de socorro ao setor de eventos será enviada ao Congresso na semana que vem em projeto de lei com urgência constitucional (prazo de 45 dias para ser apreciado).

… Assim, o PL deve ser votado em abril, dentro da vigência da MP 1.202, que vai até maio. Haddad afirmou, porém, que a MP (que atualmente revoga o Perse, reonera as prefeituras e limita compensações tributárias) será mantida.

… A manutenção é estratégica para a equipe econômica poder contabilizar o aumento da receita previsto com o fim do Perse (R$ 13 bi) no relatório bimestral de avaliação do Orçamento, a ser enviado ao Congresso no próximo dia 22.

… O relatório definirá quanto será necessário bloquear de despesas para o cumprimento da meta fiscal de zerar o déficit das contas públicas em 2024 e toda e qualquer receita computada ajuda a reduzir o contingenciamento.

… Em entendimento com o governo, o relator da LOA, deputado Luiz Carlos Motta (PL), afirmou que o Parlamento vai aguardar pelo menos até o dia 22 para apreciar o veto de Lula sobre os R$ 5,6 bilhões de emendas de comissão.

… Com a manutenção do veto até a data do relatório bimestral, o contingenciamento nas contas pode ser limitado.

… Dois dias atrás, a ministra Simone Tebet antecipou que o bloqueio deve ser “muito menor” do que o esperado, diante das surpresas positivas da arrecadação federal em janeiro e também em fevereiro (ainda não divulgada).  

… Ainda Campos Neto (BC) vem expressando menor percepção de risco fiscal, confiando que o governo tem condições de entregar um déficit primário menor do que a projeção do mercado, de 0,7% a 0,8% do PIB.

… No encontro de ontem entre Haddad e Lira, a agenda microeconômica pretendida pela Fazenda foi tratada superficialmente, mas o presidente da Câmara prometeu destravar os PLs para melhorar o mercado de capitais.

… Após semanas de negociação, os líderes partidários ainda avançaram nesta 3ªF no acordo para a distribuição das comissões temáticas da Câmara, embora ajustes no mapa dos colegiados ainda não estejam descartados.

… Em revés para o governo Lula, a Comissão de Constituição e Justiça (CCJ), considerada o principal colegiado da Casa, deve ficar sob o comando do PL, a CMO deve ser presidida pelo PP e a de Saúde tende a ficar com o PT.

… Na tentativa de melhorar o ambiente com os congressistas, Lula promoveu happy hour na noite de ontem no Palácio do Alvorada com Pacheco e os senadores, duas semanas depois de ter recebido os deputados.

… O presidente prometeu estreitar as relações e garantiu que terá maior contato com os parlamentares este ano.

… Lula recebe hoje (17h) o governador mineiro e seu adversário político, Romeu Zema, para tratar da dívida de MG.

MAIS AGENDA – A produção industrial medida pelo IBGE deve reverter a alta de 1,1% em dezembro e cair 1,6% em fevereiro (mediana de pesquisa Broadcast). O intervalo das projeções vai de contração de 2,2% a expansão de 0,1%.

… O câmbio deve monitorar as transações correntes (8h30), com previsão de déficit de US$ 5,6 bi em janeiro, após saldo negativo de US$ 5,834 bilhões em dezembro. Para o IDP, a mediana indica entrada líquida de US$ 5,10 bi.

… À tarde (15h), sai a balança comercial, que deve apresentar superávit de US$ 5,6 bilhões em fevereiro, mais do que o dobro do saldo positivo registrado no mesmo mês do ano passado, quando ficou em US$ 2,572 bilhões.

… Campos Neto e outros diretores do BC terão reunião nesta manhã (11h) com membros da Febraban, em SP.

BALANÇOS – CSN, CSN Mineração, 3R Petroleum, Dexco, SLC Agrícola e Taesa soltam resultados após o fechamento.

LÁ FORA – Nos EUA, os dirigentes do Fed Mary Daly (14h) e Neel Kashkari (18h15) falam depois de Powell.

… Na agenda dos indicadores, o relatório ADP deve apontar a criação de 150 mil vagas de emprego no setor privado em fevereiro, acima de janeiro (107 mil). Os números elevam a expectativa do mercado pelo payroll da 6ªF.

… Ao meio-dia, saem os estoques no atacado, com previsão de queda de 0,1% em janeiro. Os estoques de petróleo do DoE (12h30) devem apontar crescimento de 1,3 milhão de barris. O BC do Canadá decide juro às 11h45.

PEÇA DE FICÇÃO – A não ser que a China ainda venha com um choque de estímulos, analistas estão desconfiados que a meta de Pequim para o PIB deste ano, de “cerca de 5%”, possa não ser para valer e esteja superestimada.

… Esta impressão de que o target está exagerado ajudou a impor queda ontem às blue chips das commodities no Ibov, que sofreram ainda o peso adicional do downgrade do BTG à Vale e do suspense com o balanço da Petrobras.

… A recomendação da Vale foi rebaixada para neutra, com preço-alvo de US$ 16, e o papel ON fechou em queda de 1,32%, a R$ 65,85. Petrobras (ON, -0,61%, a R$ 40,80; e PN, -0,30%, a R$ 39,96) opera na defensiva pelos dividendos.

… Também o petróleo não ajudou ontem. Sem expectativa por uma demanda mais robusta na China, o Brent/maio caiu 0,91%, a US$ 82,04 por barril, na ICE. O WTI/abril, -0,75%, a US$ 78,15, na Nymex.

… Juntando China com NY em baixa expressiva, o Ibovespa até teve uma queda discreta, de 0,19%, a 128.098,11 pontos. Fraco, o giro foi de R$ 20,6 bilhões.

… Vibra teve a maior desvalorização da sessão, com -5,50%, a R$ 25,10, após a divulgação do balanço do 4Tri. Braskem (-4,74%, a R$ 21,09) e Grupo Pão de Açúcar (-4,17%, a R$ 3,45) também tiveram baixas fortes.

… Bancos ficaram sem direção única: Santander unit, -0,74% (R$ 28,30); Itaú Unibanco, -0,09%, a R$ 33,78%; Bradesco ON, +1,07% (R$ 12,32); Bradesco PN, +0,51% (R$ 13,72); e BB teve alta de 0,69% (R$ 58,08).

… Cogna (+5,43%; R$ 2,72), CVC (+5,39%; R$ 3,52) e BRF (+4,18%; R$ 15,94) lideraram os ganhos.

… Se no dia anterior, as taxas dos DIs ignoraram os Treasuries, ontem voltaram a acompanhar o alívio nas taxas americanas, que reagiram a indicadores fracos nos EUA.

… A melhora da percepção do risco fiscal doméstico contribuiu para tirar mais prêmio da curva.

… Os comentários positivos de Campos Neto e Simone Tebet na véspera continuaram a ter impacto no mercado e a precificação de Selic terminal voltou a ficar abaixo de 9,50% na curva do DI.

… Outro fator positivo foi a queda da expectativa para o IPCA 2024 no Focus, de 3,80% para 3,76%, embora para 2025, que é agora o foco da política monetária, a projeção tenha seguido em 3,51%.

… A estimativa para Selic seguiu em 9,00% no fim de 2024 e a previsão para o déficit primário, em 0,78% do PIB.

… A Warren vê um resultado menos ruim. A casa reduziu a projeção de -0,79% para -0,74% do PIB por causa do sucesso parcial das medidas de aumento da receita e o contingenciamento de despesas possível previsto na LDO.

… No fechamento, o DI para Jan25 caiu a 9,890% (de 9,925%). O DI Jan26, a 9,685% (9,735%). O Jan27, a 9,885% (9,936%); o Jan29, a 10,320% (10,363%), o Jan31 caiu a 10,570% (10,603%), e o Jan33, a 10,680% (10,711%).

… A aversão global ao risco e à meta do PIB da China, que não convenceu, pressionaram o dólar de leve por aqui antes de Powell. A moeda à vista subiu 0,17%, a R$ 4,9557.

XEPA NAS TECHS – Não foi um dia de boas notícias para as big techs e o fato de estarem muito compradas ajudou na liquidação do dia. O setor derrubou as bolsas em NY, mesmo com dados fracos nos EUA tirando prêmios dos juros.

… Também foi um dia de fuga do risco, à espera da mensagem de Powell ao Congresso nesta 4ªF, e do payroll na 6ªF.

… Nas contas do Dow Jones Market Data, as “Sete Magníficas” perderam US$ 233 bilhões em capitalização de mercado ontem.

… A onda começou com a Apple (-2,84%), que contabilizou queda de 24% nas vendas de iPhones na China nas seis primeiras semanas do ano, segundo a Counterpoint Research.

… Também com problemas no mercado chinês, a Tesla viu a ação despencar 7% após divulgar que as vendas de veículos no país caíram 19% em fevereiro contra igual período de 2023.

… Meta (-1,60%) andou às voltas com um apagão de cerca de 1h30, em nível global, no Facebook e no Instagram. A empresa creditou o problema a questões técnicas.

… Houve também falhas no Google e no YouTube, da Alphabet (-0,31%). Amazon (-1,95%) e Microsoft (-2,96%) completaram a rodada de baixas. Apenas Nvidia escapou. Subiu 0,86%.

… O recuo se espalhou por outras techs e o Nasdaq liderou as perdas, com -1,65%, a 15.939,59 pontos. O setor tem peso importante no S&P 500, que baixou 1,02%, a 5.078,65 pontos. O Dow Jones recuou 1,04%, a 38.585,19 pontos.

… As vendas de ontem não foram um sinal de pânico, disse Michael Sansoterra (Silvant Capital Management), mas um ajuste. “São apenas movimentos normais do mercado no que tem sido um ano de forte alta até agora”.

… Investidores preferiram a segurança dos Treasuries e a demanda baixou os rendimentos, também pressionados pelos fracos indicadores divulgados pelos EUA.

… As encomendas à indústria caíram 3,6% em janeiro ante dezembro, pior do que os -2,8% esperados.

… Os PMIs de serviços vieram mistos. Mas o mais acompanhado pelo mercado, o medido pelo ISM, recuou a 52,6 em fevereiro, de 53,4 em janeiro. A previsão era de 52,8.

… O PMI da S&P Global subiu a 52,5, de 52. Analistas previam 51,4.

… No fim da tarde, o retorno da note de 2 anos cedia a 4,547% (de 4,601%) e o da note de 10 anos caía a 4,134% (4,215%). O T-bond de 30 anos recuava a 4,272% (4,351%).

… Sem impulso e com os indicadores fracos do dia, o dólar ficou misto ante seus pares, e o índice DXY ficou perto da estabilidade (-0,03%), a 103,798 pontos.

… O euro ficou estável (-0,02%), a US$ 1,0858. Na zona do euro, o PPI caiu 0,9% em janeiro ante dezembro, bem mais que o -0,4% esperado. Na comparação anual, cedeu 8,6%, depois de ter recuado 10,7% em dezembro.

… A libra subiu 0,11%, a US$ 1,2706 e o iene avançou 0,32%, a 149,92 ienes.

EM TEMPO… Produção total de petróleo da PRIO atingiu 82.813 barris de óleo equivalente por dia (boepd) em fevereiro, queda de 13,3% em relação a janeiro, segundo dados preliminares.

PETRORECÔNCAVO registrou lucro líquido de R$ 186,68 milhões no 4TRI, alta de 29% na comparação anual; Ebitda somou R$ 246,73 milhões, queda de 35% em relação ao mesmo período de 2022.

ENAUTA registrou produção total de 783,1 mil boe em fevereiro, alta de 5% contra janeiro.

MINERVA está realizando uma oferta de R$ 2 bilhões em certificados de recebíveis do agronegócio (CRAs) lastreados em debêntures. A operação está sendo securitizada pela Virgo. A emissão ocorrerá em três séries.

BTG. Carf cancelou a maior parte de autuações fiscais de quase R$ 1 bi referentes ao ágio gerado no processo de formação do BTG. (Valor)

AZUL informou que, até o momento, “não negociou” e “nem aprovou” nenhuma transação específica para analisar uma possível aquisição da Gol…

… Posicionamento da empresa ocorreu em resposta a questionamento da CVM sobre notícias divulgadas na imprensa de que a Azul teria contratado dois assessores financeiros para tentar comprar ao menos parte da Gol.

RAIA DROGASIL registrou lucro líquido de R$ 284,651 milhões no 4TRI, alta de 2,4% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 614,544 milhões, crescimento de 2,5% em relação ao mesmo período de 2022.

YDUQS aprovou 10ª emissão de debêntures, no valor de R$ 1,1 bilhão.

ALUPAR registrou lucro líquido de R$ 141,2 milhões no 4TRI, queda de 26,4% na comparação anual; Ebitda somou R$ 608,9 milhões, alta de 16,3% em relação ao mesmo período de 2022.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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