Decreto de Trump dobra tarifa para o aço

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[04/06/25]

… Os mercados já estavam fechados quando Trump cumpriu a ameaça e assinou decreto que eleva as tarifas sobre aço e alumínio de 25% para 50% a partir de hoje, em mais um lance de estresse de sua política tarifária, enquanto ainda prevalecem as preocupações com o impasse entre os EUA e a China, sem confirmação oficial de uma conversa de Trump com Xi Jinping. Na agenda, o Livro Bege do Fed (15h) pode ser importante por ser o primeiro após o Liberation Day, no dia 2 de abril, devendo trazer o impacto sobre as empresas, preços e os consumidores. Já no Brasil, com o dia vazio de indicadores, o acordo do governo com o Congresso para definir uma agenda estruturante e resolver o imbróglio do IOF foi recebido com alívio e o mercado espera agora pelas novas medidas prometidas para domingo.

… A entrevista do ministro Fernando Haddad e dos presidentes da Câmara, Hugo Motta, e do Senado, David Alcolumbre, após almoço no Palácio da Alvorada com o presidente Lula, não poderia expressar melhor clima depois da tensão da semana passada.

… As medidas da Fazenda que podem mudar o decreto do IOF não foram antecipadas, porque, como explicou Haddad, serão formuladas de maneira mais concreta pelos técnicos e apresentadas aos líderes do Congresso, em reunião no final de semana.

… O ministro disse que há alinhamento entre Executivo e Legislativo para dar um passo mais “ousado” no encaminhamento das medidas, com a promessa que se avance em uma pauta que resolva não só as contas de 2025, mas também dos próximos anos.

… Na teoria, todo mundo sabe o que precisaria ser feito, mas é muito difícil acreditar que algumas brigas serão mesmo compradas.

… Parece improvável que o governo Lula concorde em rever a indexação das aposentadorias e de benefícios sociais ao salário mínimo ou os pisos constitucionais da Saúde e Educação, que condenam o Orçamento a uma inconsistência estrutural.

… O ministro disse que não quer o vazamento das medidas, mas não deve haver grandes surpresas no domingo.

… Haddad já elegeu os temas que quer ver colocados na mesa, como os supersalários do funcionalismo público e as desonerações fiscais, que somam cerca de R$ 800 bilhões e, como Lula disse ainda ontem, “não renderam um só emprego”.

… “Se vier algo mais estrutural, que bata nas despesas obrigatórias, há muito espaço para melhora no mercado”, afirmou Eduardo Velho, economista-chefe e sócio da Equador Investimentos à jornalista Denise Abarca, do Broadcast.

… No mercado, onde havia a expectativa de que as medidas fossem anunciadas nesta 3ªF, houve pouca decepção. O dólar antecipou a “calibragem” no IOF e fechou no patamar de R$ 5,63 (leia abaixo).

… À noite, em portaria publicada em edição extra do DOU, o governo federal prorrogou para o próximo dia 25 o prazo para a cobrança de IOF sobre os planos de previdência privada.

… Pelo decreto, serão tributados em 5% aportes acima de R$ 50 mil mensais em planos VGBL.

FINTECHS REPUDIAM – Citadas como alvos de aumentos de imposto para compensar um recuo no IOF, seis associações representativas de fintechs divulgaram nota repudiando as medidas que “colocariam em risco as conquistas da inclusão financeira no País”.

IBP CRITICA – Em nota nesta 3ªF, o Instituto Brasileiro de Petróleo e Gás reagiu com preocupação às notícias de um conjunto de medidas que poderiam ser tomadas no setor de petróleo para ajudar a cobrir o déficit fiscal, como estuda o MME.

… Entidade criticou possíveis mudanças tributárias e a insegurança jurídica que pode afetar o setor, inclusive o leilão previsto para 17/6.

… “É fundamental levar em conta a sustentabilidade e a competitividade de uma indústria estratégica para o Brasil, que é o primeiro item da nossa pauta de exportações e já enfrenta um ambiente de alta volatilidade com a queda dos preços do petróleo.”

EXCEÇÃO AO REINO UNIDO – Nota da Casa Branca explicou no final da tarde que Trump determinou um tratamento diferenciado para as importações de artigos de aço e alumínio da Grã-Bretanha, mantendo a alíquota tarifária em 25%.

… A exceção deve-se ao “Acordo de Prosperidade Econômica entre os EUA e o Reino Unido”, assinado em 8 de maio.

… A todos os demais parceiros comerciais, as importações de artigos de aço e de alumínio dobraram de 25% para 50% a partir do primeiro minuto de hoje, 4 de junho, como o presidente Trump havia anunciado que faria no fim de semana.

… Os mercados em NY ainda continuam apreensivos com os sinais de que EUA e China voltaram a se estranhar.

… Em nova manifestação, a China repetiu que os Estados Unidos estão fazendo “acusações falsas” sobre violação da trégua alcançada em Genebra. Já o secretário do Tesouro americano, Scott Bessent, disse que cabe a Pequim escolher se quer ser um parceiro confiável.

… A porta-voz da Casa Branca, Karolina Leavitt, voltou a dizer que Donald Trump e Xi Jinping devem se falar “em breve” e confirmou que o governo americano mandou uma carta aos parceiros comerciais pedindo a eles que enviassem sua melhor proposta até esta 4ªF.

MAIS AGENDA – O presidente do BC, Gabriel Galípolo, fará hoje (9h30) o lançamento do PIX automático (9h30).

… Às 10h, sai o PMI de Serviços da S&P Global de maio, que em abril ficou em território negativo (48,9) e, às 14h30, o Banco Central divulga os dados semanais do fluxo cambial e o Índice de Commodities (IC-Br) de maio.

… O BC anunciou para hoje (10h30) dois leilões de linha para rolar o vencimento de julho. Será aceito, no máximo, US$ 1,0 bilhão, a ser distribuído entre ambos os leilões, a critério do BC.

… Na Europa, saem os resultados do PMI composto de maio da S&P Global/HCOB na Alemanha, Zona do Euro e Reino Unido e, nos EUA, o mesmo indicador será divulgado às 10h45. Às 11h, sai o PMI de serviços do ISM, com previsão de subir a 52,2 (de 51,6).

… Antes, mais um dado do emprego norte-americano será divulgado, a pesquisa ADP (9h15). A previsão é de criação de 130 mil vagas pelo setor privado em maio, mais que o dobro do que foi registrado em abril (62 mil).

… Ainda nos EUA, o presidente Fed/Atlanta, Raphael Bostic, faz discurso às 9h30 e, às 11h30, saem os estoques de petróleo do DoE.

… No Canadá, o Banco Central anuncia decisão de política monetária (10h45) e, na China, sai o PMI/Caixin composto (22h45).

JAPÃO HOJE – A leitura afinal de maio do PMI/S&P Global composto caiu de 51,2 em abril para 50,2. O indicador, entretanto, permaneceu acima do patamar neutro de 50, ou seja, indicando expansão da atividade econômica.

… O PMI de serviços recuou de 52,4 para 51,0 na mesma comparação e também continua a apontar expansão.

SÓ LOVE – O sinais de reconciliação entre os Poderes e a esperança de que até domingo a equipe econômica e o Congresso possam evoluir para um consenso nas alternativas para o IOF melhoraram o astral dos negócios.

… Mesmo sem o anúncio de uma saída concreta, a resposta do câmbio foi tão boa, que o real exibiu a melhor performance da lista de 33 moedas mais líquidas acompanhadas pelo Valor e descolou do movimento externo.

… Em queda firme de 0,70%, o dólar fechou cotado a R$ 5,6352, enquanto lá fora o índice DXY tomou a direção inversa, reverteu parte das perdas da véspera e subiu 0,53%, a 99,227 pontos, com o emprego forte nos EUA.

… Às vésperas do payroll, o relatório Jolts de abril mostrou criação de vagas (7,4 milhões) acima do esperado (7,1 milhões), indicando economia resiliente, apesar da turbulência provocada pelas tarifas de Trump.

… À espera de mais um corte do juro pelo BCE, amanhã, o euro recuou 0,59%, a US$ 1,1372. A libra perdeu 0,19%, a US$ 1,3518, após o presidente do BC inglês, Andrew Bailey, recomendar cortes graduais pelo BoE.

… O iene (143,99/US$) perdeu espaço com o comentário de Kazuo Ueda (BoJ) de que não buscará novas altas de juros sem garantias de que a economia esteja pronta, sinalizando taxa inalterada na reunião do próximo dia 17.

… Esvaziado em Brasília o risco de ruptura institucional por conta do IOF, o investidor se sentiu estimulado a voltar às compras no Ibov, que quebrou quatro quedas seguidas e subiu 0,56%, a 137.546,26 pontos.

… A impressão é de que a bolsa poderia ter subido até mais, não fosse a apatia da Vale (ON, -0,06%, a R$ 52,53), constrangida pela queda abaixo de 50 da atividade industrial da China pela primeira vez em oito meses em maio.

… Ainda a falta de fôlego de Petro ON (-0,26%; R$ 30,18) e alta modesta da PN (+0,37%; R$ 32,31) limitaram os ganhos do Ibov, com a mudança na metodologia de cálculo do Preço de Referência do Petróleo (PRP) no radar.

… A corretora Ativa Investimentos informou ao Broadcast que a medida estudada para garantir ao governo uma arrecadação adicional de R$ 10 bilhões tende a gerar impacto negativo sobre os fluxos de caixa da Petrobras.

… Na Folha, empresas petroleiras avaliam risco de quebra de contrato nas medidas do governo sobre o setor para elevar arrecadação. Presidente do IBP, Roberto Ardenghy, vê dificuldade legal em implantar propostas.

… De olho nestes desdobramentos, os papéis da companhia ignoraram ontem a alta de 1,54% do petróleo Brent, a US$ 65,63, que reagiu à escalada das tensões entre Rússia e Ucrânia, sem acordo sobre um cessar-fogo.

… O mercado também monitora o acordo nuclear, com alta probabilidade de o Irã rejeitar a proposta dos EUA.

… No day after da decisão da Moody´s de alterar o outlook do rating de 27 bancos de estável para negativa, só Itaú (-0,32%, a R$ 37,03) fechou no vermelho. Bradesco PN subiu 1,73%, a R$ 16,50; e BB, +0,26%, a R$ 22,98.

BRAZIL – A B3 seguiu em maio na rota do capital estrangeiro, com entrada de R$ 10,582 bi, apesar da trégua na guerra comercial combinada entre os EUA e China, que levou o k externo a voltar a olhar NY como boa opção.

… No acumulado do ano, o fluxo de capital gringo está positivo em R$ 21,09 bilhões. A expectativa é de que o Brasil continue sendo observado com interesse se sair a solução negociada para todo o ruído em torno do IOF.

PLANTOU UMA DÚVIDA – Praticamente fora de cogitação nas últimas semanas, a chance de o BC reservar uma última alta da Selic, a 15%, voltou a ser considerada pela curva do DI, após Galípolo deixar o Copom em aberto.

… Sem querer se comprometer com o próximo passo, ele defendeu flexibilidade de ação, em evento na noite de 2ªF, e disse que o “BC vai esperar informações para definir se juro está suficientemente contracionista”.

… Com o IOF e Trump no foco, o melhor mesmo a fazer pode ser esperar pelas cenas dos próximos capítulos até o próximo Copom (dia 18), porque são dois pivôs imprevisíveis, com alto potencial de risco à política monetária.

… Com a chance de pausa na Selic posta em xeque, ainda que esteja longe de ser descartada, os juros futuros curtos testaram um ajuste em alta, enquanto os longos caíram com o endereçamento da polêmica do IOF.

… No fechamento, o DI para Jan/26 subia a 14,800% (de 14,770% no pregão anterior); e Jan/27, a 14,175% (14,110%). Jan/29 caiu a 13,620% (13,630%); Jan/31, a 13,750% (13,780%); e Jan/33, a 13,790% (13,810%).

… Nos EUA, a surpresa com a força do emprego na pesquisa Jolts puxou os juros dos Treasuries. A taxa da Note-2 anos subiu a 3,955%, de 3,939% na véspera, e a de 10 anos avançou a 4,454%, contra 4,447% no dia anterior.

… No pano de fundo, outro driver para os yields terem se mantido sustentados veio da declaração hawkish do Fed boy Austan Goolsbee de que “poderemos ver um efeito tarifário direto na inflação dentro de um mês”.

… Embalados pela resistência da economia exibida pelo mercado de trabalho americano aquecido, o Dow Jones subiu 0,51%, a 42.519,64 pontos; o S&P 500 ganhou 0,58%, a 5.970,38 pontos; e o Nasdaq, +0,81% (19.398,96).

EM TEMPO… Área técnica do Cade sugeriu a aprovação sem restrições da fusão entre a MARFRIG e a BRF.

ITAÚ UNIBANCO HOLDING realizou emissões de Letras Financeiras Subordinadas Perpétuas no montante total de R$ 5 bilhões, em negociações com investidores profissionais.

BRASKEM. Minoritários defendem realização de OPA e monitoram aumento no aluguel de ações… (Valor)

… A proposta do empresário Nelson Tanure para compra da fatia da Novonor no controle não prevê ‘tag along’. Na última 6ªF, 19,5% do free float da petroquímica estava em operações vendidas.

PRIO. Na visão do Citi, após ofício do Ibama sobre licença de instalação, a empresa está um passo mais perto da primeira extração de óleo do projeto Wahoo, que deve ocorrer no primeiro semestre do ano que vem.

GERDAU. O conselho de administração aprovou, por unanimidade, que sua controlada Gerdau Trade, com sede nas Ilhas Virgens Britânicas, lance uma oferta pública de distribuição de títulos de dívida (notes) nos EUA…

… Simultaneamente à nova emissão, a Gerdau Trade iniciou uma oferta de recompra de todos os bonds com vencimento em 2027 e cupom de 4,875%.

REDE D´OR. O conselho de administração aprovou a 35ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, no valor de R$ 1 bilhão.

FLEURY concluiu a compra dos laboratórios Confiance, Labclin, e Inda-Lab, que atuam na região de Campinas (SP), por R$ 130 milhões.

GUARARAPES recebeu correspondência informando que a B3 estendeu em um ano o prazo para a empresa regularizar ações em circulação (free float), de 31 de dezembro de 2025 para 31 de dezembro de 2026.

FERTILIZANTES HERINGER recebeu da B3 a confirmação de que o prazo para se adequar ao porcentual mínimo de ações em circulação no mercado (free float) foi prorrogado de 27 de junho/25 para 31 de dezembro/26.

CORREIOS. Prejuízo mais do que dobrou no 1TRI25, a R$ 1,720 bi; patrimônio líquido ficou negativo em R$ 6 bi.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Acordo do IOF pode sair ainda hoje

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[03/06/25]

… Pela primeira vez em oito meses, a atividade industrial na China caiu abaixo dos 50 pontos – para 48,3 em maio – indicando a contração da economia. O dado divulgado ontem à noite já afetava os pregões asiáticos. Na Europa, o relatório trimestral de Perspectivas Globais da OCDE abre o dia, seguido pelo CPI de maio na Zona do Euro, que deve validar as expectativas de um novo corte do juro pelo BCE, na 5ªF. Nos EUA, sai o relatório Jolts (11h), com a abertura de vagas em abril, primeiro dos indicadores de emprego da semana, que termina com os números do payroll (6ªF). Aqui, o destaque é a produção industrial de abril (9h), que deve desacelerar para expansão de 0,5% (mediana do Broadcast), após +1,20% em março. Na política, evoluem as negociações de Haddad com os líderes do Congresso para um acordo que possa reduzir o impacto do IOF e colocar na pauta medidas estruturais. O desfecho pode sair ainda hoje, antes da viagem de Lula à França.

… Depois dos afagos de Lula a Hugo Motta no final de semana, acompanhados de mea-culpa sobre o decreto do IOF sem apresentação prévia ao Parlamento, foi a vez de Haddad elogiar os presidentes da Câmara e do Senado, com quem se reuniu ontem à noite.

… O ministro não deu declarações à saída do encontro, mas pela manhã já havia levantado a bandeira branca.

… “Eles têm uma agenda boa e ampla, as conversas evoluíram e os temas abordados não se resumem a soluções paliativas, que só visam o cumprimento da meta de um ano, mas soluções estruturais que darão conforto a qualquer governante no anos seguintes.”

… Haddad deixou claro que não está desistindo do IOF, mas admitiu “calibrar” o decreto para corrigir desequilíbrios. “É preciso promover medidas que resolvam o curto e o longo prazo e que darão um horizonte para a sociedade das regras do jogo daqui em diante.”

… O ministro antecipou o entendimento para discutir soluções estruturais antes da viagem de Lula para a França, hoje à noite. Não quis adiantar as medidas que estão na mesa, mas destacou a importância da compensação da folha de pagamentos.

… “É difícil entender que a desoneração da folha não foi resolvida até hoje. Nós estamos esperando essa compensação há um ano e meio. São R$ 22 bilhões que estão faltando na peça orçamentária porque não houve a compensação.”

… Sobre a reforma administrativa, já citada por Hugo Motta, Haddad citou alguns dispositivos na PEC 32 que aumentam o gasto público, dizendo que há um pouco de “fetiche” em torno da expressão. “Quando você faz a conta, ela não fecha. É preciso cautela.”

… Mas defendeu o debate sobre a questão dos supersalários e o acordo com as Forças Armadas sobre aposentadoria, como pontos que já foram endereçados pelo governo e que não andaram. “Daríamos um bom exemplo começando pelo topo do serviço público.”

… Dentre algumas das alternativas que rodam nos corredores da Câmara estão a taxação das bets e fintechs – sugestão feita por bancos – e de criptoativos.

ISENÇÕES – Outro ponto que o ministro vem batendo há muito tempo são as isenções e benefícios fiscais, que, segundo a Receita Federal, somarão R$ 800 bilhões este ano. Mas quem está de olho nesse dinheiro é o deputado Arthur Lira (PP).

… A Coluna do Estadão apurou que Lira, relator da reforma do Imposto de Renda – que isenta quem ganha até R$ 5 mil/mensais e reduz o recolhimento para rendas até R$ 7 mil – quer um pente fino em desonerações fiscais para bancar o custo do projeto.

… Em conversas com representantes de setores econômicos, Lira afirmou que “vai ter choro” com a revisão dos benefícios, considerados “vacas sagradas”, mas que quer apresentar um relatório inicial entre 15 e 20 de junho, para “apanhar e amadurecer o texto”.

… O governo enviou a proposta com a previsão de compensar o aumento da faixa de isenção do IR com a cobrança adicional de imposto para quem tem renda superior a R$ 50 mil mensais, mas essa medida enfrenta resistência no Congresso.

ALTERNATIVA PETRÓLEO – Uma norma em discussão na ANP, que prevê a revisão de regras sobre os preços de petróleo para cálculo das participações governamentais pode elevar a arrecadação em até R$ 10 bilhões ao ano, segundo estima a equipe econômica.

… A medida em estudo, antecipada pelo JOTA e confirmada pelo Valor, pode ser apresentada como uma alternativas ao aumento do IOF.

… Há um processo interno de revisão aberto desde 2023 para debater uma mudança na resolução, que estabelece critérios para a fixação do preço de referência do petróleo adotado no cálculo das participações governamentais, como royalties.

… Segundo membros da equipe econômica, o potencial máximo é de R$ 10 bilhões ao ano, mas nem tudo entrará diretamente nos caixas da União, já que uma parcela é repartida para os entes subnacionais [Estados].

… Em 2024, a Secretaria de Reformas Econômicas da Fazenda enviou um ofício à ANP indicando que, sem a revisão da norma, a perda de arrecadação federal poderia ser de até R$ 6 bilhões ano.

… Já o ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira, tenta emplacar uma série de medidas na área de petróleo como alternativa ao IOF. Segundo técnicos do MME, seria possível arrecadar R$ 20,25 bilhões ainda em 2025 com as medidas e mais R$ 15 bilhões em 2026.

… Para 2025, a principal receita seria advinda do leilão de petróleo de áreas não contratadas do pré-sal. Um projeto de lei já foi enviado ao Congresso autorizando o certame. A expectativa é que a medida renda ao menos R$ 15 bilhões aos cofres públicos neste ano.

… Para 2026, técnicos do MME contam com aumento da arrecadação com a venda de óleo da União pela PPSA (a estatal do Pré-Sal), além de outras medidas regulatórias, que foram apresentadas por Silveira ao presidente Lula em reunião nesta 2ªF.

GALÍPOLO – Em debate ontem à noite em São Paulo, disse que a discussão do modelo final do IOF ainda está em discussão, que pode ser alterado, mas que o BC tende a avaliar com parcimônia o quanto o aumento do imposto poderá ser incorporado nas suas projeções.

… Defendeu, contudo, que o IOF não deveria ser usado para arrecadação nem apoio à política monetária. “IOF é imposto regulatório.”

… Galípolo reforçou que o Banco Central ainda está no estágio de discutir o ciclo de alta, que a decisão será tomada no próximo Copom. “Flexibilidade significa que estamos abertos e vamos tomar a decisão sobre o que fazer na reunião.”

… Disse que o BC vai esperar mais informações para definir se a taxa de juros está em nível “suficientemente contracionista”.

… Galípolo afirmou que não é o momento de projetar “guidance”, que isso é um desafio de todos os banqueiros centrais no cenário de incertezas, assumir uma postura “humilde”, trazer clareza nas comunicações e evitar gerar mais turbulência.

O ALERTA DE JAMIE DIMON – Com um longo histórico de prognósticos preocupantes sobre a saúde da economia e dos mercados, o CEO do JPMorgan Chase previu uma crise “severa” nos EUA se não forem tomadas medidas para lidar com a crescente dívida.

… “Vocês verão uma ruptura no mercado de títulos. Vai acontecer”, em entrevista em um Fórum Econômico, 6ªF, na Califórnia.

… Os mercados de títulos têm sido abalados pela perspectiva de que a instável situação fiscal do país se agrave, caso a legislação tributária de Trump se torne lei – uma medida que aumentaria os déficits orçamentários em cerca de US$ 2,7 trilhões ao longo de uma década.

… No domingo, em entrevista à CBS, o secretário do Tesouro americano, Scott Bessent, disse que “os EUA nunca entrarão em default, isso nunca vai acontecer”, amenizando as preocupações dos investidores e os alertas de Jamie Dimon.

… “Conheço Jamie há muito tempo e, durante toda a sua carreira, ele fez previsões como esta. Felizmente, nenhuma delas se confirmou.”

… Nesta 2ªF, Trump voltou a pedir ao Senado que aprove a lei tributária, que chama de “grande e belo projeto de lei”, para que chegue à sua mesa antes do 4 de Julho. “Daremos um grande passo [com ela] para equilibrar o nosso orçamento.”

MAIS AGENDA – Antes da produção industrial (9h), sai o IPC-Fipe de maio (5h), que fechou abril em 0,45% e deve desacelerar a 0,34%, com o alívio previsto para grupo Alimentação, segundo economistas ouvidos pelo Projeções Broadcast.

… Em Brasília, o ministro Haddad participa do Encontros Piauí (9h30), com o tema “Os três poderes e a democracia”.

… Na Zona do Euro, o CPI deve desacelerar para 2% na medida anualizada em maio (consenso do Trading Economics), após 2,2% em abril, às 6h. No mesmo horário, sai a taxa de desemprego no bloco, que deve ser mantida em 6,2% no mês de abril.

… Nos EUA, o relatório Jolts deve mostrar a abertura de 7,120 milhões de vagas em abril, só um pouco abaixo de março (7,192 milhões), às 11h. No mesmo horário, saem as encomendas à indústria em abril, com previsão de queda de 3%, após +3,4% em março.

… Três dirigentes do Fed têm falas públicas hoje: Austan Goolsbee/Chicago (13h45), Lisa Cook (14h) e Lorie Logan/Dallas (16h30).

… Nesta 2ªF, Goolsbee afirmou que, mesmo com as tarifas recíprocas em vigor, “ainda acho que os juros podem cair nos próximos 12 a 18 meses”. Segundo ele, “surpreendentemente, até agora tivemos pouco impacto direto das tarifas sobre a inflação”.

… Já Lorie Logan, que também discursou ontem, foi mais cautelosa: “O maior risco é a consolidação de expectativas de inflação mais altas”.

TRUMP & XI – Fontes da Casa Branca informam que o presidente dos EUA e o líder chinês devem conversar ainda nesta semana (CNBC).

… O presidente Trump quer que os países apresentem sua melhor proposta nas negociações comerciais até amanhã (4ªF), segundo um documento enviado aos parceiros de negociação obtido pela agência Reuters.

PLANO B – A confirmação pelo MME, no fim da tarde de ontem, de que a alternativa ao IOF pode passar pelo aumento da arrecadação do setor de óleo e gás ajudou a acomodar a curva do DI na reta final do pregão.

… O trecho intermediário desacelerou e a ponta curta manteve a queda já observada com as boas notícias para a inflação (queda da gasolina e Focus). Só os contratos longos não escaparam à pressão dos juros dos Treasuries.

… No fechamento, o DI para Jan/26 caiu para 14,770% (de 14,805% no pregão anterior); e Jan/27 recuou a 14,110% (de 14,150%). Jan/29 estabilizou em 13,630% (de 13,625%). Jan/31 subiu a 13,780% (13,760%).

… O governo se meteu na sinuca de bico do IOF. Se o decreto for revogado, sem compensação, inviabiliza o compromisso fiscal. Por outro lado, comprar briga com o Congresso em ano pré-eleitoral é uma tática suicida.

… O mercado passa os dias colado ao noticiário, de olho em uma solução negociada para a crise do momento.  

… Além de monitorar as novidades sobre o IOF ontem, os negócios colocaram o foco na perspectiva de alívio da inflação com o anúncio da Petrobras de redução de 5,6% no preço da gasolina às distribuidoras a partir de hoje.

… O corte nas refinarias deve ser sentido pelos postos de combustíveis este mês e pode reduzir o IPCA de junho entre 0,8pp e 0,10pp, calcula a Warren, que revisou a projeção da inflação do ano de 5,3% para 5,2%.

… Diante da gasolina mais barata, também o Santander reduziu a alta estimada para o IPCA de junho, de 0,46% para 0,36% (-0,9pp), e estimou alívio residual de 0,01pp em julho, com desaceleração da inflação para 0,15%.

… Apesar disso, o banco preferiu manter a estimativa para o IPCA no acumulado do ano em 5,8%.

… A Bradesco Asset reduziu a aposta para a inflação/25 de 5,4% para 5,3% e a Terra baixou de 5,5% para 5,4%.

… No Focus, divulgado antes da Petrobras, a estimativa já havia caído de 5,50% para 5,46%, contratando novo ajuste em queda para a semana que vem, embora ainda continue estourando de longe o centro da meta, de 3%.

… Pelos cálculos do Itaú BBA, o corte da gasolina é o “ajuste exato necessário” para realinhar o valor do combustível, após ter permanecido acima do preço de paridade de importação (PPI) por quase duas semanas.

… Já o CBIE aponta que, com a redução, o valor praticado pela Petrobras fica 10% abaixo da média internacional.

… Ninguém se ilude, porém, que a gasolina sensibilize o BC a antecipar um corte do juro. O fôlego do emprego e da atividade projetam Selic elevada por período prolongado, apesar da potencial pausa no Copom deste mês.

… Sem falar na dinâmica fiscal preocupante, que sempre exige senso de cautela da política monetária.

… O efeito positivo na percepção inflacionária do anúncio da Petrobras ofuscou ontem o impacto no DI da piora do outlook do Brasil pela Moody´s, recebido sem maior susto pelo mercado, que no fundo já esperava por isso.

ALERTA LARANJA – A volta à cena de Trump com os novos capítulos da guerra comercial abalou ainda mais a reputação do dólar em escala global e, aqui, a moeda caiu por tabela, cotada a R$ 5,6750, em queda de 0,75%.

… A dúvida se o impasse do IOF será resolvido chegou a limitar a alta do real, mas o exterior falou mais alto.

… Lá fora, o índice DXY recuou 0,63%, para 98,706 pontos. Reportagem da Bloomberg aponta que Wall Street está muito pessimista com o dólar e antecipa novas rodadas de enfraquecimento da divisa americana.

… Segundo a matéria, a moeda continuará incorporando os riscos das políticas comerciais e fiscais de Trump, da desaceleração do crescimento econômico e dos cortes de juro pelo Fed, projetados para a partir de setembro.

… Os modelos do Goldman Sachs sugerem que o dólar está cerca de 15% supervalorizado. O Morgan Stanley afirma que a moeda norte-americana cairá para patamares vistos pela última vez durante a pandemia da covid.

… O banco prevê que, daqui a um ano, o DXY terá afundado perto de 9% e atingido marca próxima de 90 pontos.

… O JPMorgan reforça visão negativa para o dólar e recomenda apostas no iene (que ontem subiu a 142,69/US$), no euro (que começou a semana avançando 0,86%, a US$ 1,1444) e no dólar australiano.

… Não só o investidor voltou a pôr em xeque ontem a credibilidade do dólar, como também reduziu a exposição aos Treasuries, pressionando a taxa da Note-2 anos (3,947%, de 3,908%) e de 10 anos (4,448%, de 4,408%).

… Relatório do UBS aponta, porém, que os rendimentos dos títulos do Tesouro norte-americano ainda não atingiram níveis que forcem os parlamentares a enfrentarem o crescimento insustentável da dívida pública.

… O nervosismo dos investidores sobre o tamanho do endividamento aumenta à medida que Trump pressiona o Congresso a aprovar o “big, beautiful” projeto de lei orçamentária, que terá de vencer a resistência do Senado.

… Operando em dois tempos, as bolsas em NY rodaram em baixa pela manhã com a investida de Trump para dobrar as tarifas de aço e alumínio importados para 50%. Mas viraram à tarde para alta moderada.

… A reversão teve como gatilho a confirmação oficial pela Casa Branca de que Trump e Xi Jinping devem conversar por telefonema esta semana para tentar acelerar as discussões em torno da guerra comercial.

… No fechamento dos negócios, o índice Dow Jones operava perto da estabilidade (+0,08%), aos 42.305,48 pontos; o S&P 500 avançava 0,41%, aos 5.935,94 pontos; e o Nasdaq ganhava 0,67%, aos 19.242,61 pontos.

DARLING – Coincidindo com o momento de rotação de portfólios para os mercados emergentes, precipitado pela política protecionista de Trump, duas casas manifestaram ontem o otimismo em relação ao Ibovespa.

… O Santander elevou o preço-alvo do índice à vista de 145 mil pontos para 160 mil pontos ao fim deste ano, enquanto a XP revisou a projeção de 149 mil para 150 mil pontos, contra a faixa atual de 136 mil pontos.

… O Ibov perdeu ontem os 137 mil pontos e caiu de leve (-0,18%, a 136.786,65 pontos) com os ruídos de Trump e o corte da gasolina, que roubou boa parte da força exibida pela Petrobras pela manhã com o rali do petróleo.

… Petrobras ON subiu apenas 0,30%, a R$ 33,01, e PN reduziu os ganhos a 0,58%, a R$ 31,08, contra uma alta de quase 3% do Brent (+2,85%, US$ 62,52), em meio ao ataque recorde de drones russos contra a Ucrânia.

… A escalada de violência acontece às vésperas da nova rodada de negociações entre Kiev e Moscou.

… O mercado também absorveu a decisão da Opep+ de elevar a produção de petróleo em 411 mil bpd a partir de julho, que já era amplamente esperada, embora tenham rolado rumores sobre um aumento ainda maior.

… A decisão de Trump de dobrar as tarifas sobre o aço a partir de amanhã ajudou as ações da Gerdau Metalúrgica PN (+5,14%, a R$ 8,79) e Gerdau PN (+5,05%, a R$ 16,02), já que o grupo possui usinas nos EUA.

… Mas a ameaça pesou negativamente sobre as ações de CSN Mineração, com queda acentuada de 2,77%.

EM TEMPO… Moody´s reafirmou o rating da PETROBRAS, VALE, AMBEV e de 27 bancos, mas alterou as perspectivas de positiva para estável, na esteira da mudança de outlook da nota soberana do Brasil…

… Entre as instituições financeiras afetadas estão o BRADESCO, ITAÚ e o BANCO DO BRASIL.

PETZ/COBASI. A área técnica do Cade aprovou a fusão, sem restrições. Concorrentes e conselheiros têm 15 dias para questionar o parecer ou o caso fica definitivamente aprovado.

MINERVA levantou R$ 1,72 bilhão no aumento de capital, com adesão de 85% dos investidores da base. O montante representa 85,75% do valor máximo que a companhia busca, de R$ 2 bilhões…

… A empresa também informou que concluiu a recompra de mais uma parcela dos bonds de 2028 e 2031, totalizando US$ 309,1 milhões recomprados desde março.  

AZUL. A Moody´s rebaixou o rating corporativo de Caa2 para Ca, refletindo pedido de Chapter 11 (recuperação judicial), apresentado em 28 de maio nos EUA. A perspectiva permanece negativa.

 TIM informou que AGOE aprovou o grupamento da totalidade das ações ordinárias emitidas pela companhia, na proporção de 100 ações para 1, seguido de desdobramento, na proporção de 1 para 100 ações.

VIVARA, em linha com sua estratégia de expansão, comunicou que passará a operar um novo centro de distribuição (CD) no Espírito Santo. A inauguração está prevista para o segundo semestre de 2025.

SANTOS BRASIL informou que a SPX atingiu participação de 5,11% no capital social da companhia. Conforme dados recentes do formulário de referência da Santos Brasil, a gestora não detinha fatia relevante anterior.

UBER promoveu o vice-presidente sênior de mobilidade e operações comerciais, Andrew Macdonald, a presidente e diretor de operações. Pierre-Dimitri Gore-Coty deixou cargo de vice-presidente sênior de entregas.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Moody´s e sobretaxa ao aço abrem a semana

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[02/06/25]

… Antes de considerar a agenda intensa nos EUA nesta semana, com novos dados do emprego (incluindo o payroll), índices de atividade e o Livro Bege do Fed, os investidores globais repercutem a decisão de Trump, anunciada após o fechamento dos mercados, na 6ªF, de dobrar de 25% para 50% as tarifas sobre o aço e o alumínio, já a partir de 4ªF, dia 4/6. A notícia disparou o ADR de Gerdau no after hours, mas é negativa para outras metalúrgicas brasileiras. Aqui, a revisão da perspectiva do rating soberano da Moody’s, para estável, também pegou a bolsa e o câmbio fechados e deve pesar hoje, já que, praticamente, enterra as chances de o Brasil recuperar o investment grade. A notícia veio no meio da crise do IOF, que aumentou as incertezas fiscais com o confronto aberto entre o governo e o Congresso Nacional.

… Em nova exigência, o presidente da Câmara, Hugo Motta, pediu no final de semana a suspensão imediata da incidência do IOF sobre as operações de risco sacado. Quer o recuo antes de acabar o prazo dado à equipe econômica para apresentar alternativas.

… O decreto do IOF estabeleceu que o risco sacado é uma operação de crédito, elevando a alíquota máxima de 1,88% para 3,95% ao ano.

… No domingo, o presidente Lula aproveitou um discurso no 16º Congresso Nacional do PSB para pregar o diálogo e facilitar a aprovação do decreto do IOF. O evento, que elegeu o prefeito do Recife, João Campos, para suceder a Carlos Siqueira, aconteceu em Brasília.

… Com Motta na plateia, Lula disse que “o governo tem de aprender que, quando quiser ter uma decisão que seja unânime entre todos os partidos, o correto não é a gente tomar uma decisão e depois comunicar. É chamar as pessoas para tomar a decisão junto com a gente”.

… Dizendo que “é assim que tem feito com Motta e com Alcolumbre”, o presidente também afirmou que os líderes do Congresso, cientes das medidas que o governo quer aprovar, “podem ajudar o Executivo a corrigi-las”.

… “Ninguém tem a obrigação de aprovar as medidas do governo se não concordar, nosso papel enquanto governo é convencer as pessoas da importância daquilo.” Lula ainda elogiou Motta, dizendo que ele representa “uma novidade na política brasileira”.

… E falando diretamente para Motta, disse que, “independente do seu partido (Republicanos), o seu comportamento e sua eleição como presidente da Câmara são a demonstração de que, dentre tantas coisas ruins que nós vivemos, começam a acontecer coisas boas”.

… Na 5ªF, horas depois de ter dado um ultimato a Haddad, os 10 dias de prazo antes de votar um decreto legislativo, Motta defendeu que Lula entrasse diretamente no debate sobre o aumento do IOF, afirmando que o Brasil “está cansado de tantos impostos”.

… Mas moderou as ameaças dizendo que o Congresso quer “construir uma solução com o governo”, e não “colocar fogo no País”.

… Também destacou que a sociedade “cobra cortes de gastos” e que, “talvez, tenha chegado a hora de colocar o dedo na ferida e fazer os ajustes, mesmo com medidas impopulares”. “O Congresso está disposto a encarar pautas que antes eram impossíveis.”

… Haddad contava que os parlamentares não derrubariam o decreto do IOF para não terem mais emendas contingenciadas. Já houve um corte de R$ 7,8 bilhões. Mas Motta está bancando a queda de braço, afirmando que o Congresso dará a sua “contribuição”.

MAIS LULA – Ainda neste domingo, Lula criticou a manifestação do governo dos EUA contra a atuação do ministro Alexandre de Moraes.

… “Os EUA querem processar o Alexandre de Moraes porque ele tá querendo prender um cara brasileiro que está lá fazendo coisa contra o Brasil o dia inteiro. Que história é essa? Eu nunca critiquei a Justiça deles. Fazem tanta guerra, matam tanta gente.”

… Na 5ªF, o Depto de Justiça dos EUA enviou ao Ministério da Justiça e a Moraes uma carta sobre as ordens de bloqueio determinadas por ele contra perfis em redes sociais de plataformas americanas (Rumble), repreendendo a atuação do ministro do STF.

… O governo Trump afirmou que Moraes pode aplicar as leis no Brasil, mas não dar ordens a empresas americanas nos EUA.

MOODY’S – A agência mudou a perspectiva para o rating do Brasil de positiva para estável, argumentando que a alteração reflete uma redução dos riscos de crédito positivos diante de uma deterioração acentuada na capacidade de pagamento da dívida.

… Para a Moody´s, a mudança no outlook reverbera ainda um progresso mais lento do que o esperado no enfrentamento da rigidez dos gastos e na construção de credibilidade em torno da política fiscal, apesar da adesão às metas para o resultado primário.

… Em relatório, afirma que a “solidez de crédito do Brasil é contrabalançada por uma dívida elevada e crescente, pagamentos de juros elevados e uma estrutura de gastos rígida que limita a capacidade do governo de responder a choques”.

… De um lado, a agência reconhece esforços, como um teto para o crescimento do salário mínimo de 2,5% aa acima da inflação, mas, de outro, defende reformas mais profundas para desacelerar o gasto e controlar as expectativas de inflação e seus efeitos sobre os juros.

… A Moody’s diz que a Selic em alta piorou as projeções de endividamento do governo brasileiro, que agora vão estabilizar em 88%, e não em 82%, e exime o BC, porque o aumento da inflação é sustentado pelo forte crescimento em função dos estímulos do governo.

… Em setembro do ano passado, a equipe econômica e o presidente Lula haviam se encontrado com representantes da Moody´s em NY, e o aval de Lula aos planos de Haddad para controlar gastos foi determinante para a melhora da nota, com perspectiva positiva.

… Sem expectativa de avanço fiscal relevante e com eleições à frente, que podem aumentar os gastos, a Moody´s corrigiu o rumo.

… Bastidor apurado por Célia Froufe/Estadão indica que a Fazenda tem esperança de que a decisão da Moody’s pode ajudar a colocar pressão no Congresso para aprovar medidas fiscais estruturantes, como Hugo Motta está defendendo.

… Um dos técnicos citou o fim ao menos parcial da desoneração da folha de pagamentos e a aprovação da MP sobre crédito presumido. “Com isso, talvez a medida sobre o IOF não estaria nem sendo proposta”, disse a fonte à jornalista.

… Segundo ele, houve sensibilização maior do Congresso após o secretário da Receita Federal, Robinson Barreirinhas, ter exposto na CMO dados das renúncias fiscais, revelando o peso de benefícios para setores como o agronegócio e a Zona Franca de Manaus.

… Os dados foram levados aos presidentes da Câmara, Hugo Motta, e do Senado, Davi Alcolumbre, e a impressão é de que o tema entrou na pauta. Mas há um ceticismo sobre a real intenção dos parlamentares de se mexer nesse vespeiro, que são os benefícios fiscais.

TRUMP – As tarifas de 50% para o aço foram mencionadas em um discurso na fábrica da US Steel, na noite de 6ªF, mas os detalhes vieram depois na sua rede Truth Social, confirmando a sobretaxa a partir desta 4ªF, 4 de Junho.

… Depois de cair 4,36% no pregão regular na Nyse (-3,17% na B3), o ADR de Gerdau deu um salto de 6,46% (US$ 2,80) no after market, já que mais de 40% do faturamento da metalúrgica vem da América do Norte.

… O mercado em Wall Street já vinha descontente com a nova escalada nas tensões dos EUA com a China, acusada pelo presidente Trump de ter violado a trégua combinada em Genebra. Em entrevista no domingo à CBS, Scott Bessent botou panos quentes.

… O secretário do Tesouro americano disse estar confiante de que, “quando Trump e o presidente Xi [Jinping] fizerem uma ligação, o que deverá acontecer em breve, tudo isso será esclarecido”. Trump voltou aos ataques desde que virou meme em Wall Street.

… Os seus recuos sobre as tarifas estão sendo usados para batizar um tipo de investimento na bolsa de valores.

… Denominado TACO (Trump always chickens out, em português Trump Sempre Se Acovarda), os investidores compram ações em queda quando ele impõe alguma tarifa e vendem com lucro quando ele recua e as ações voltam a subir.

… Em comunicado divulgado na noite deste domingo, a China rebateu as acusações de Trump, acusou os americanos de terem violado o pacto selado em Genebra no mês passado e prometeu defender seus interesses.

OPEP – Também no final de semana, a Opep+ decidiu acelerar o aumento na produção de petróleo em 411 mil bpd em julho. É o terceiro mês consecutivo de anúncio de elevação da oferta, apesar de o barril estar em queda.

… Alguns países integrantes da Opep+ afirmam que estão simplesmente atendendo à demanda robusta; outros, que a Arábia Saudita busca recuperar fatia de mercado e punir outros membros por terem burlado suas cotas.

… Como a commodity já vinha antecipando há alguns pregões a potencial nova elevação na oferta pela Opep e aliados, os contratos futuros de petróleo realizavam lucro na noite de ontem e saltavam mais de 2%.

RÚSSIA VS UCRÂNIA – Moscou lançou no domingo o maior número de drones sobre o território ucraniano (472) desde o início da invasão, há três anos, além de sete mísseis, na véspera de mais uma rodada de negociações de paz nesta 2ªF, na Turquia.

AGENDA – Os dados de emprego em maio nos EUA são importantes para medir as chances de o Fed ficar mais sensibilizado para antecipar cortes nos juros, embora eles tenham que vir significativamente piores para mudar o discurso de cautela na política monetária.

… A série começa com o relatório Jolts amanhã (3ªF), segue com a pesquisa ADP (5ªF) e termina com o payroll (na 6ªF).

… Na 4ªF, o Livro Bege poderá ser especialmente importante, diante da expectativa do comportamento da economia americana após as tarifas recíprocas – de 10% para todos os países e de até 145% para os chineses, antes de serem reduzidas para 30%.

… Acredita-se que essa edição já terá informações de como se comportaram as empresas e os efeitos das tarifas de Trump sobre preços, atividade e mercado de trabalho. O Livro Bege embasará a próxima reunião do Fomc, no dia 18 de junho.

… Na Zona do Euro, a reunião do BCE (5ªF) deve confirmar as expectativas de novo corte do juro em 25pbs, com a inflação desacelerando, de 2,25% para 2%. Ainda são destaques no bloco o CPI de maio (3ªF) e o PIB do 1Tri (6ªF).

… Ainda o BC da Rússia realiza reunião de política monetária nesta semana (6ªF).   

HOJE – Índices de atividade PMI industrial de maio da S&P Global/HCOB abrem a semana na Alemanha, Zona do Euro, Reino Unido e EUA (10h45), onde sairão também os indicadores do ISM (11h) e JP Morgan (12h). Na China, o PMI Caixin sai às 22h45.

… A presidente do BCE, Christine Lagarde, participa com vídeo pré-gravado de evento organizado pela AEFR (13h30) e o presidente do Fed, Jerome Powell, discursa na conferência do 75º aniversário da Divisão de Finanças Internacionais do Federal (14h). 

… Mais dois dirigentes do Fed têm falas previstas: Lorie Logan/Dallas (11h15) e Austan Goolsbee/Chicago (13h45).

CHINA – Os mercados chineses não abriram hoje, feriado local. Na 6ªF, o PMI industrial oficial continuou abaixo da marca de 50, revelando que a atividade está em retração, apesar de ter avançado de 49 (abril) para 49,5 em maio, abaixo do consenso (49,6).

… O PMI de serviços caiu de 50,4 para 50,3 no período, também decepcionando a previsão, de 50,6.

JAPÃO – O PMI industrial permaneceu abaixo do patamar neutro de 50, sinalizando uma deterioração na saúde do setor pelo 11º mês consecutivo, mesmo tendo acelerado de 48,7 em abril para 49,4 em maio.

NO BRASIL – A agenda de indicadores é mais fraca, com destaque para a produção industrial de abril amanhã (3ªF) e a balança comercial de maio (5ªF). Hoje, o IPC-S de maio abre o dia (8h), com previsão de desacelerar para 0,35% (Broadcast), após 0,52% em abril.

… Às 8h25, o Banco Central divulga a pesquisa Focus, com a atualização das projeções para o IPCA, Selic, PIB e câmbio.

GALÍPOLO – O presidente do BC participa de debate sobre “Conjuntura Econômica Brasileira” (18h30), promovido pelo Centro de Debate de Políticas Públicas (CDPP), em São Paulo. O evento é aberto à imprensa por meio de transmissão.

ANEEL – Junho terá bandeira tarifária vermelha patamar 1, com cobrança adicional de R$ 4,46 a cada 100 kW/h consumidos.

PETROBRAS – Preço do querosene de aviação (QAV) está 7,9% mais barato para as distribuidoras desde ontem, 01/06, equivalente a uma redução de R$ 0,28/litro em relação ao preço de maio de 2025 e de 7,4% na comparação com dezembro de 2024.

GAP DE CAUTELA – A recaída protecionista de Trump e o recado da Moody´s para o governo Lula, de que não dá para passar pano para a dinâmica fiscal, contratam ajuste negativo na abertura para os negócios domésticos. 

… Na prática, a piora do outlook do rating do Brasil não chega exatamente a pegar ninguém de surpresa.

… Ao Broadcast, o economista Nicolas Borsoi (da Nova Futura) comentou que a decisão parece equilibrada.

… “Situação fiscal está difícil; governo tem tido dificuldade de avançar pautas no Congresso, tendo de adotar medidas fora do Orçamento para fechar a conta; conta de juros está elevada; Lula promete novos estímulos.”

… Para o ex-Tesouro Carlos Kawall (da Oriz), na prática, a Moody´s só tratou de corrigir o erro de outubro, quando elevou a nota, colocou o Brasil a passo do grau de investimento e manteve a perspectiva positiva.

… “Hoje, o outlook deveria, na verdade, ser negativo. Mas os equívocos são corrigidos em etapas”, acrescentou.

… A investida da Moody´s coincide com o momento de desgaste na popularidade de Lula, com recorde da desaprovação (57,3% na pesquisa Atlas Intel), redobrando os riscos de ações populistas, de olho em 2026.

… Só a curva do DI ainda estava operando no final da 6ªF quando estourou no mercado a notícia da Moody´s. Os juros futuros, que já subiam com o PIB aquecido do 1Tri, ampliaram a alta nos últimos minutos da sessão.

… Bombado pelo agro (12,2%), o PIB doméstico nos primeiros três meses do ano registrou crescimento de 1,4%, colado à mediana das estimativas do mercado (1,5%) e no melhor nível da série histórica para o período.

… O dado entra para a coleção que confirma o ritmo ainda aquecido da economia, apesar da Selic em quase 15%, reforçando a percepção de que, após a pausa esperada no Copom de junho, um corte não virá tão cedo.

… Além de a atividade e o emprego estarem andando rápido, o contexto fiscal não dá espaço para o BC relaxar de vez. Na 6ªF, o superávit primário consolidado em abril (R$ 14,15 bi) frustrou o consenso (R$ 18,75 bi).

… Pesquisa-relâmpago conduzida pelo Broadcast logo após a divulgação do PIB revelou que o mercado subiu de 0,3% para 0,5% a mediana para o crescimento da economia no 2Tri, mas manteve a projeção para o ano (2,2%).

… O Barclays tem estimativa de 2,1%, mas com viés de alta, diante dos efeitos do lançamento do novo crédito consignado privado em abril e da liberação de R$ 12 bi em recursos do FGTS para saque-aniversário em junho.

… Na 6ªF, o contrato de DI para Jan/26 subiu para 14,805% (de 14,755% no pregão anterior); Jan/27, a 14,150% (14,040%); Jan/29, a 13,625% (de 13,520%); Jan/31, a 13,760% (de 13,700%); e Jan/33, a 13,820% (de 13,750%).

… A curva ganhou impulso do PIB, da Moody´s e do dólar, que rodou acima de R$ 5,70, com Trump acusando a China de violar a trégua acertada em Genebra e, por aqui, o desconforto com a polêmica detonada pelo IOF.

… Mesmo depois de liquidada a briga da ptax (+0,93%, a R$ 5,7087), o dólar continuou sob pressão na 6ªF e fechou em alta firme de 0,93%, cotado a R$ 5,7195. No acumulado de maio, teve valorização de 0,76%.

TIME QUE ESTÁ GANHANDO – Revogar todas as mudanças no IOF, como cobra o Congresso, pode ser um duro golpe para a continuidade do fluxo estrangeiro para o Brasil, que vêm garantindo topos históricos ao Ibovespa.

… Uma volta atrás do governo transmitiria a mensagem de descontrole das contas públicas e poderia colocar o País em desvantagem, neste momento de rotação global de portfólios aos emergentes com a guerra comercial.

… À espera do ultimato de 10 dias estabelecido por Motta para a equipe econômica apresentar alternativas à elevação do IOF, o Ibovespa completou três quedas seguidas na 6ªF, quando a piora externa também pesou.

… O índice à vista caiu 1,09%, a 137.026,62 pontos. O giro forte de R$ 31,1 bi deu a medida do fôlego vendedor. Apesar da queda do dia, o Ibov fechou maio com alta de 1,45%, contra +3,69% em abril e +6,08% em março.

… Operando nas mínimas no pregão de 6ªF, Petrobras ON (-1,32%, a R$ 32,91) e Petrobras PN (-1,09%, a R$ 30,90) reproduziram a queda do petróleo, que antecipou o aumento na produção no sábado pela Opep+.

… O contrato do barril do Brent para agosto registrou desvalorização de 0,90%, para US$ 62,78.

… Vale ON (-2,53%, a R$ 52,10) caiu forte com Trump voltando a assumir uma retórica agressiva com a China.

… Rebaixado para recomendação neutra pelo Santander, BB ON perdeu 1,18%, a R$ 23,42. Entre os bancos, só Bradesco PN (+0,75%, a R$ 16,20) se salvou. Itaú caiu 0,16%, a R$ 37,43, e Santander Unit, -0,27%, a R$ 29,73.

ELE NÃO RESISTE – Trump acordou atacado na 6ªF e, já pela manhã, escreveu em seu perfil nas redes sociais que os chineses estão enrolando nas negociações e quebrando os acordos firmados semanas atrás em Genebra. 

… Horas depois, a Bloomberg apurou que os EUA devem impor sanções adicionais a subsidiárias de empresas de tecnologia chinesas. O clima melhorou um pouco, após Trump dizer que pretende conversar com Xi Jinping.

… O índice Dow Jones terminou o dia em leve alta de 0,13%, aos 42.270,07 pontos; o S&P 500 ficou estável (-0,01%), aos 5.911,69 pontos; e o Nasdaq fechou em queda moderada de 0,32%, aos 19.133,77 pontos.

… Foi um mês de ouro, porém, para as bolsas em Wall Street, que vinham desfrutando da trégua tarifária: o Dow Jones acumulou ganho de 2,31% em maio, o S&P 500 avançou 3,96% e o Nasdaq eletrônico subiu 6,32%.

… As provocações lançadas por Trump na 6ªF elevaram o apelo pela segurança dos Treasuries e derrubaram os juros dos títulos, que repercutiram ainda a desaceleração do PCE de 2,3% em março para 2,1% em abril.

… O dado de inflação olhado mais de perto pelo Fed está agora muito próximo da meta de 2% ao ano. Mas não abalou a aposta de dois cortes de juro este ano nos EUA, de 25 pontos-base cada, começando em setembro.

… O payroll desta semana e o protecionismo de Trump continuarão, porém, calibrando as expectativas para a política monetária. Powell está sem pressa de agir e quer maior clareza dos impactos da guerra comercial. 

… Na 6ªF, a taxa da Note-2 anos caiu a 3,897%, de 3,942% na véspera, e a de 10 anos foi a 4,400%, de 4,427%.

… No câmbio, apesar do PCE comportado e da turbulência das tarifas, o índice DXY fechou estável (+0,05%), a 99,329 pontos. Às vésperas de um potencial novo corte de juro pelo BCE, o euro caiu 0,16%, a US$ 1,1353.

… A libra esterlina foi negociada em baixa de 0,16%, cotada a US$ 1,3469. Já o iene subiu para 144,00/US$.

EM TEMPO… JBS recebeu aprovação final da CVM para dupla listagem no Brasil e EUA. A empresa terá registro de emissor estrangeiro e programa de BDRs na B3. Ações passarão a ser negociadas na NYSE a partir de 12/6…

… Os BDRs da JBS N.V, que serão equivalentes a duas ações ON da JBS S.A, começarão a ser negociados na B3 em 09/6. As ações ON na B3 serão negociadas até a próxima 6ªF.

PETROBRAS entrou com pedido de registro na CVM para emissão de R$ 3 bilhões em debêntures com incentivo fiscal, com recursos direcionados para dois projetos relacionados ao escoamento e exploração de gás natural…

… Petrobras retomou posse das plantas de fertilizantes (FAFENs) na Bahia e em Sergipe, após homologação de acordo com a Proquigel, subsidiária da Unigel.

ELETROBRAS confirmou que contratou o BTG Pactual em 29 de outubro de 2024 para prestar assessoria financeira para vender uma fatia na Eletronuclear…

… Segundo a empresa, isso não significa, no entanto, que a venda será realizada, considerando que não há acordos firmados com terceiros…

… O posicionamento é uma resposta à CVM para esclarecimento de notícias que dão conta de avanços nas tratativas envolvendo o negócio…

… A Eletrobras e sua subsidiária CGT Eletrosul informaram a conclusão do descruzamento das participações acordado com a Copel Geração e Transmissão.

ITAÚ. Contador Eliseu Martins chegou a acordo com o banco para encerrar dois processos movidos contra ele…

… Além de já ter devolvido R$ 1,5 milhão ao banco por serviços pagos, mas não prestados, ele concordou em pagar R$ 2,5 milhões para encerrar a disputa, segundo petição à qual o Valor teve acesso…

… O Itaú segue com os processos contra seu ex-vice-presidente financeiro, Alexsandro Broedel, que atuava em conjunto com Martins.

GOL reportou prejuízo líquido de US$ 78 milhões em abril (R$ 440 milhões), receita líquida de US$ 300 milhões (R$ 1,696 bilhão) e Ebitda de US$ 65 milhões (R$ 368 milhões). Os dados são preliminares e não auditados.

AZUL recebeu todas as aprovações judiciais preliminares solicitadas no âmbito da audiência inicial relacionada ao pedido de Chapter 11 e o acesso imediato a US$ 250 mi de seu financiamento DIP de US$ 1,6 bi.

VIRACOPOS. Anac informou que o processo de relicitação da concessão do aeroporto, em Campinas (SP), segue válida e que o prazo final depende de resolução do TCU…

… Com isso, a Agência nega o entendimento de que a relicitação expiraria hoje, o que inviabilizaria a realização do leilão do ativo.

EQUATORIAL comunicou, em resposta a questionamento da B3, que ainda não há decisão sobre os ativos de saneamento no Amapá e eólicas no Nordeste, e que está constantemente avaliando oportunidades…

… Notícia veiculada recentemente no Valor informava que a companhia teria colocado à venda a Concessionária de Saneamento do Amapá (CSA), como parte de um movimento mais amplo de reestruturação do portfólio.

GRUPO CARREFOUR BRASIL anunciou a conclusão da reorganização societária. Com o fechamento de capital, as operações no País passam a ser subsidiária integram da matriz francesa…

… A 6ªF foi o último dia de negociação das ações na B3. Para manter posição na varejista alimentícia, a alternativa serão os BDRs, que estarão disponíveis na bolsa.

ASTRAZENECA divulgou resultados positivos de um ensaio clínico para um medicamento contra o câncer de mama que pode interromper a mutação de tumores antes que eles comecem a crescer.

MODERNA informou que a FDA, agência reguladora dos EUA, aprovou uma nova vacina contra a covid-19, indicada para adultos com 65 anos ou mais e para pessoas entre 12 e 64 anos com ao menos um fator de risco.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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