Biden desiste, mas mercados devem ter reação moderada

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[22/07/24]

… A China surpreendeu e cortou juros. Ainda neste domingo à noite, as incertezas prevaleceram na abertura dos mercados futuros de NY, após Biden desistir de sua candidatura pelo Partido Democrata e indicar sua vice, Kamala Harris, para substituí-lo na disputa pela Casa Branca. Harris já formalizou seu registro e tentará obter a confirmação de seu nome na Convenção Nacional dos democratas no mês que vem, mas Trump ainda seria o favorito para vencer a eleição. Na agenda dos indicadores, a inflação do PCE de junho (6ªF) é o último driver para os juros antes da reunião do Fomc. Aqui, o IPCA-15 e as contas do Governo Central são destaques da semana. O calendário dos balanços inclui Vale e Santander na B3 e duas gigantes de tecnologia em Wall Street: Alphabet e Tesla. Hoje, às 15h30, o Relatório Bimestral de Despesas e Receitas domina as atenções.

… Às 16h, entrevista dos secretários do Orçamento (Clayton Montes), Tesouro (Rogério Ceron) e Receita (Robinson Barreirinhas) explica o congelamento de R$ 15 bilhões, antecipado por Haddad na 5ªF passada para cumprir as metas do arcabouço fiscal.

… O impasse sobre as medidas para bancar a desoneração da folha (a decisão sobre a compensação ficou para setembro) levou a equipe econômica a optar por um contingenciamento de R$ 3,8 bilhões, além de um bloqueio de R$ 11,2 bilhões em despesas.

… O Globo informa que, segundo fonte do alto escalão, não houve pedido de Lula para preservar áreas específicas ou ministérios ligados a causas sociais, em sinal de autonomia do ministro da Fazenda, o que deve ser bem-visto pelo mercado.

… De acordo com a reportagem, todos os órgãos serão afetados, inclusive os Ministérios da Saúde e da Educação.

… A ideia é adiar projetos que ainda não começaram para não paralisar obras, por exemplo. Mas o detalhamento das áreas atingidas será divulgado apenas no próximo dia 31, na edição do decreto de programação orçamentária e financeira.

… O relatório bimestral de hoje deve mostrar que a estimativa para o déficit público deste ano já chegava à casa de R$ 32 bilhões, rombo pior do que o autorizado pelo piso da banda estabelecida no arcabouço fiscal, de até R$ 28,8 bilhões.

… Na melhor das hipóteses, o valor do congelamento anunciado pelo governo respeita esse limite inferior da banda de tolerância da meta e garante déficit de 0,25% do PIB, sem nenhuma folga adicional para cumprir o arcabouço.

… Para piorar, segundo apurou o Broadcast, há receitas superestimadas, sendo a principal delas o voto de qualidade no Carf, com previsão de R$ 56 bilhões este ano. Só que, até agora, não houve entrada de recursos.

… Há também R$ 25 bilhões previstos com concessões, número considerado exagerado pelo mercado.

… Técnicos do Legislativo ainda dizem que, ao mirar o resultado primário no piso (déficit de até R$ 28,8 bi), a equipe econômica “queima” o primeiro seguro autorizado pelo Congresso para obter o centro da meta.

… A segunda margem de segurança é o empoçamento de recursos, quando a verba é destinada a ministérios e órgãos, mas deixa de ser executada no Orçamento. Ou seja, os valores voltam aos cofres da União e turbinam o fiscal.

… Ao longo deste segundo semestre, o governo ainda terá a oportunidade de anunciar novos ajustes de despesas à frente, nos próximos relatórios bimestrais de receitas e despesas, para não descumprir a regra fiscal.

… Além disso, o mercado quer saber se é concreta a sinalização dada por Haddad algumas semanas atrás de que o presidente Lula teria topado autorizar um corte de quase R$ 26 bilhões em despesas obrigatórias.

… Na última 6ªF, os mercados domésticos tiveram uma primeira reação positiva à contenção de gastos no Orçamento, mas voltaram para a defensiva, ponderando que os R$ 15 bilhões são insuficientes para o déficit zero.

… O nervosismo nos negócios foi potencializado ainda pelo apagão cibernético global e pelas incertezas eleitorais nos EUA (abaixo).

A ELEIÇÃO NOS EUA – A desistência de Biden cria um fato novo e pode servir de estímulo para reanimar a campanha democrata, que vinha mergulhada no debate em torno da idade do presidente norte-americano, afirmam analistas ouvidos pelo Estadão.

… “Um dos problemas de Joe Biden era a questão da idade e a capacidade de ser presidente. Essa discussão sai de cena e entra outra, que deve ser o foco, se Trump merece voltar ou não”, disse Maurício Moura, professor da Universidade George Washington.

… Para Carlos Gustavo Poggio, professor do departamento de ciência política do Berea College (Kentucky), “o grande desafio é unificar o partido; acho que por isso Biden desiste e, em seguida, já endossa Kamala Harris e pede dinheiro para sua candidatura”.

… Se for oficializada como candidata, Kamala terá o benefício de começar a campanha com acesso a grande volume de recursos, mas ela não é uma sucessão natural, já que tem uma imagem impopular e teve uma atuação considerada inexpressiva como vice.

… No X, o presidente da consultoria política Eurasia, Ian Bremmer, escreveu que Trump continua como favorito para vencer, mas que tudo pode acontecer. “A 100 dias da eleição, Biden deixou a corrida à Casa Branca aberta e deu aos democratas uma chance de lutar”.

… Para a Eurasia, as chances de Trump vencer se reduziram de 75% para 65% após Biden ter desistido da candidatura.

… Mesmo afirmando que Kamala Harris é franca favorita para ser a candidata dos democratas, a consultoria diz que, “de longe”, o nome mais competitivo seria o de Michelle Obama, com capacidade de unir o partido. “Mas é difícil que ela entre no páreo.”

… Kamala foi apoiada por Bill e Hillary Clinton momentos após Biden lançar o seu nome, e outros democratas ilustres, como o governador da Pensilvânia, Josh Shapiro, o deputado Jim Clyburn e os senadores Alex Padilla (Califórnia) e Elizabeth Warren (Massachusetts).

… Entre as ausências notáveis na lista, o ex-presidente Barack Obama se limitou a elogiar Biden pela opção de deixar a disputa.

… Para os mercados, começa uma nova fase de reação às eleições presidenciais nos EUA. Com Biden na disputa, o investidor já antecipava a vitória de Trump e o impacto de suas políticas protecionistas. O jogo recomeça com Kamala, que ainda precisa provar suas chances.

INDICADORES – Com o quadro fiscal no topo das atenções, a semana reserva as contas do Governo Central de junho, na 6ªF. Sob a pressão do dólar, na faixa de R$ 5,60, o IBGE divulga na 5ªF o resultado do IPCA-15 de julho.

… O câmbio depreciado mantém as apostas de inflação do ano em 4% no levantamento Focus (hoje sai a pesquisa atualizada, às 8h25) e coloca em perigo as projeções para a Selic, não descartando o risco de um aperto do juro.

… Durante encontro com diretores do BC na última 6ªF, economistas disseram que, apesar de um corte do Fed estar contratado para setembro, o espaço de alívio do dólar por aqui é limitado pela questão fiscal doméstica.

… A cotação da moeda, dizem, ficará perto de R$ 5,40, pressionada pela percepção de risco das contas públicas.

… Além do IPCA-15, saem nos próximos dias as prévias do IPC-S (amanhã, 3ªF) e do IPC-Fipe (5ªF). O câmbio monitora o resultado das transações correntes e do IDP (investimentos diretos no país) em junho, também na 5ªF.

… A reunião do CMN, que tradicionalmente acontece na última 5ªF do mês, foi adiantada em dois dias, para amanhã, em razão dos encontros do G20 que ocorrem esta semana no Rio e que contarão com a presença de Haddad e Campos Neto.

… O ministro da Fazenda voltará a defender a taxação dos super-ricos no evento. Ele chega ao Rio na 4ªF, quando participa do lançamento da Aliança Contra a Fome e a Pobreza, ao lado de Lula, e tem reunião bilateral com Yellen.

BALANÇOS – A semana também será agitada pela abertura da temporada de resultados por aqui, com destaque para a Vale, na noite de 5ªF, e para os números do Santander, na 4ªF, antes da abertura dos mercados.

… Hoje, tem Carrefour, após o fechamento. Amanhã, é a vez de Neoenergia. Na 5ªF, vêm Hypera e Multiplan. Usiminas fecha a semana, divulgando seu balanço trimestral antes da abertura do mercado, na 6ªF.

… Lá fora, duas gigantes de tecnologia – Alphabet e Tesla – soltam os seus resultados amanhã (3ªF) à noite.

SABESP – Após a divulgação oficial da maior oferta de ações da história do setor de saneamento (R$ 14,8 bilhões), a operação deve ser liquidada hoje. A conclusão do processo, contudo, ainda depende de procedimentos regulatórios.

… Efetivamente, a privatização deve acontecer até o final deste ano, quando será indicada a nova diretoria.

DÍVIDA DE MG – Zema voltou a insistir no STF que a suspensão do pagamento da dívida com a União seja prorrogada até 28/8, data do julgamento do referendo da liminar do relator Nunes Marques que possibilitou o adiamento.

… O pedido do Estado ocorre dias após o ministro Edson Fachin, no exercício da presidência da Corte durante a primeira quinzena do recesso, ter atendido parcialmente a solicitação de Minas e prorrogado o prazo de 20 de julho para 1º de agosto.

… Na visão do governador mineiro, o novo prazo concedido pelo STF ainda causa insegurança jurídica e sua extensão é considerada crucial, porque pode gerar um colapso financeiro do Estado de Minas Gerais.

LÁ FORA – Os Fed boys já estão em período de silêncio para a reunião do Fomc da semana que vem (dias 30 e 31) e o mercado concentra agora o foco na leitura da inflação do PCE de junho, na 6ªF, principal driver para os juros.

… O indicador econômico é o próximo termômetro importante para medir as chances, que rodam próximas da unanimidade na ferramenta do CME, de o Fed abrir o ciclo de flexibilização monetária em setembro.

… Antes do PCE, sai nos EUA a primeira leitura do PIB/2Tri, na 5ªF. Hoje (9h30), tem o índice de atividade nacional de junho medido pelo Fed de Chicago. O PMI composto de julho será divulgado na 4ªF nos EUA e na zona do euro.

… Turquia e Canadá (3ªF), além da Rússia (6ªF), divulgam nesta semana as decisões de política monetária.

CHINA HOJE – Depois de a plenária do partido comunista não ter anunciado na semana passada nenhuma grande medida de incentivo econômico, neste domingo, causou surpresa a decisão do PBoC de cortar os juros.

… Contrariando a expectativa de manutenção, a LPR de empréstimo de um ano foi reduzida de 3,45% para 3,35% e a de cinco anos, que serve de referência para hipotecas imobiliárias, caiu de 3,95% para 3,85%.

UMA PANE NO MEIO DO CAMINHO – O congelamento de R$ 15 bilhões do Orçamento anunciado por Haddad na noite de 5ªF até ajudou Ibovespa, dólar e juros no início do pregão de 6ªF. Mas por pouco tempo.

… Os ativos domésticos acabaram acompanhando a aversão ao risco no exterior – exacerbada pela pane cibernética global, além da incerteza eleitoral nos EUA – e terminaram em clima de busca por proteção.

… É verdade que também houve críticas ao tamanho da contenção de gastos, abaixo do recomendado pelo mercado, o que contribuiu para manter a cautela com o fiscal, à espera de detalhes do relatório bimestral.

… A busca de proteção no dólar, que ocorreu em nível global, elevou a moeda contra o real em 0,28% na 6ªF, a R$ 5,6039, maior valor desde 2 de julho.

… Na semana, a divisa disparou 3,18%, com a conta inflada pelo desmonte de operações de carry trade depois da intervenção do BC do Japão no iene, que pressionou as moedas emergentes em geral.

… Em queda, os preços das commodities, petróleo e minério incluídos, contribuíram para a atitude defensiva dos traders.

… Na mesma dinâmica do câmbio, os DIs acompanharam a piora do exterior depois de um início benigno.

… O DI Jan/25 se protegeu na estabilidade, a 10,685% (de 10,686%); Jan/26 subiu a 11,480% (de 11,404%); Jan/27, 11,730% (de 11,657%); Jan/29, 12,050% (de 11,968%); e Jan/31, 12,160% (de 12,066%).

… O Ibovespa fechou praticamente estável (-0,03%), aos 127.616,46 pontos. Mesmo com o exercício de opções sobre ações, o volume financeiro do dia foi de apenas R$ 21,9 bilhões. Na semana, o índice caiu 0,99%.

… Alguns papéis sentiram o peso do avanço dos juros e do dólar, como Cogna (-2,91%; R$ 1,67) e Locaweb (-2,70%; R$ 4,33). Outros operaram no azul, com destaque para Dexco (+4,12%; R$ 7,08) e Azul (+2,32%; R$ 8,38).

… Bancos tampouco tiveram direção única. Itaú subiu 0,76% (R$ 34,26) e Santander ganhou 0,66% (R$ 29,12). No terreno negativo, ficaram BB (-0,29%; R$ 27,11), Bradesco ON (-0,35%; R$ 11,46) e PN (-0,56%; R$ 12,49).

… Sabesp avançou 3,51% (R$ R$ 84,90) depois de confirmar o preço de R$ 67 por ação no follow-on da privatização. Barroso (STF) negou pedido de liminar do PT e manteve o processo de privatização da companhia.

… Por outro lado, Isa Cteep PN caiu 3,12% (R$ 24,55) e ficou entre as maiores quedas, reagindo à notícia de que o preço da oferta subsequente (follow-on) realizada pela Eletrobras, de R$ 23,50, ficou abaixo da cotação atual.

… Alvo do game das opções, Petrobras ON subiu 0,26% (R$ 41,71) e PN avançou 0,42% (R$ 38,69), apesar da forte queda do Brent (-2,91%, a US$ 82,63/barril, na ICE).

… Vale fechou estável (-0,08%; R$ 61,12), em meio ao recuo tímido (-0,19%) do minério de ferro em Dalian.

TELA AZUL – A pane cibernética global deu aos investidores mais um motivo para cautela num mercado que já estava com o pé atrás com as big techs e a pressão para Biden sair da corrida eleitoral nos EUA.

… O apagão provocado pela atualização de um software de segurança da CrowdStrike atingiu 8,5 milhões de máquinas que executam o Microsoft Windows pelo mundo.

… Interrompeu serviços de bancos, fintechs, companhias aéreas, hospitais, distribuidoras de energia e empresas de comunicação. Em NY, a ação da CrowdStrike caiu 11,1%. A da Microsoft cedeu 0,74%.

… Embora o incidente não tenha sido um ataque cibernético, o apagão foi um lembrete preocupante de como os sistemas globais estão profundamente integrados, lembraram analistas.

… O VIX, o índice do medo do mercado, subiu 3,77%, a 16,53 pontos, após ter atingido o maior nível em quase três meses (17,19).

… A cautela também foi reforçada pela aproximação dos balanços das big techs. Amanhã, Tesla e Alphabet serão as primeiras das ‘sete magníficas’ a divulgar os resultados do 2Tri.

… “Se virmos a combinação poderosa de fortes lucros e queda da inflação, isso poderá reverter a recente fraqueza do mercado e desencadear uma nova subida nas ações do setor”, disse Glen Smith (GDS Wealth).

… Junto com a pane cibernética, as fabricantes de chips amargam novo pregão de perdas, no ambiente de incerteza sobre a demanda da China. Nvidia perdeu 2,61%; Qualcomm, -2,74%; Intel, -5,42%; e AMD, -2,69%.

… O dia foi de queda generalizada nos índices de ações e nos setores que os compõem. O Dow Jones caiu 0,93% (40.287,43 pontos), o S&P 500 recuou 0,71% (5.505,09) e o Nasdaq perdeu 0,81% (17.726,94).

… Na semana, Nasdaq e S&P 500 tiveram o pior desempenho desde abril, com quedas de 1,96% e 3,65%, respectivamente. O conjunto das empresas de tecnologia no S&P 500 caiu 5,1%.

… O Dow Jones subiu 0,72%, beneficiado pela rotação em favor de setores que ficaram para trás durante o rali das techs. O índice das small caps Russel 2000 subiu 1,68% no período.

… “O mercado de ações está passando por uma rotação há muito esperada”, disse Glen Smith (GDS Wealth) . “O dinheiro está saindo de grandes ações de tecnologia e entrando em outras áreas do mercado.”

… Com a fuga do risco reforçada pelo apagão da CrowdStrike e em meio à incerteza eleitoral nos EUA, o dólar ampliou o movimento de alta da véspera, resvalando nos juros dos Treasuries.

… O retorno da note de 2 anos subiu a 4,504% (de 4,474%) e o da note de 10 anos avançou a 4,238% (de 4,201%). O do T-bond de 30 anos foi a 4,451% (de 4,419%).

… No câmbio, o índice DXY subiu 0,19%, a 104,369 pontos, puxado pela força do dólar contra o iene (-0,72%), cotado a 157,457/US$.

… O euro desvalorizou 0,21%, a US$ 1,0880, movimento reforçado pelas declarações de dois dirigentes do BCE (François Villeroy de Galhau e Gediminas Simkus) sinalizando possibilidade de mais dois cortes de juros em 2024. 

  … A libra recuou 0,29%, a US$ 1,2912, com as vendas do varejo no Reino Unido caindo o dobro (-1,2%) do esperado (-0,6%) em junho ante maio.

EM TEMPO… Além da Refinaria de Mataripe, a PETROBRAS estuda recomprar a Refinaria da Amazônia (Ream), vendida no fim do governo Bolsonaro, em dezembro de 2022, para o grupo Atem, por US$ 257,2 milhões…

… Companhia informou que obteve acordo com alguns parceiros em consórcios de exploração e produção para ser ressarcida em parte do pagamento de contencioso tributário de R$ 19,8 bilhões que fará à União…

… Segundo a empresa, cerca de 13% do contencioso é de responsabilidade de parceiros da estatal em consórcios; até o momento, a adesão de parceiros é de cerca de R$ 2,2 bilhões, o que corresponde a 11% do contencioso total.

NATURA deve resolver até o fim do ano o processo de separação da Avon Internacional. (fontes do Broadcast)

QUALICORP. Conselho de Administração aprovou a celebração de um acordo de leniência com a AGU e CGU no valor total de R$ 43,5 milhões, constituindo uma “solução definitiva” no âmbito das Operações Paralelo 23 e Triuno.

HYPERA aprovou a distribuição de R$ 61,8 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,0976 por ação, com pagamento até o fim do exercício social de 2025; ex em 25/7/24.

TOTVS. Conselho de Administração aprovou a 5ª emissão de debêntures simples, no valor total de R$ 1,5 bilhão.

LOCALIZA. Conselho de Administração aprovou o 16º Programa de Recompra de Ações, que prevê a aquisição até o limite de 87 milhões de papéis.

COPEL registrou crescimento de 8,2% no mercado fio de sua concessionária no 2TRI em relação a igual período de 2023, para 9.113 mil gigawatts-hora (GWh).

SUZANO iniciou ontem a operação da nova fábrica de produção de celulose de Ribas do Rio Pardo (MS), denominada Projeto Cerrado, com capacidade de produção anual de 2,55 milhões de toneladas de celulose branqueada.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Menos do que o mercado queria, mas mais do que temia

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[19/07/24]

… Trump abriu cinco pontos de vantagem sobre Biden após o atentado na Pensilvânia e está agora com 52% contra 47% do democrata. A pesquisa foi divulgada pela CBS, em dia de forte aversão ao risco em NY, com investidores correndo para o dólar e liquidando posições em títulos do Tesouro, em movimento defensivo ante as chances de vitória do republicano e receio de um estouro da bolha das techs. A expectativa das próximas horas é pela desistência de Biden. Em Wall Street, a 6ªF começa com o balanço da American Express, seguido da fala de dois Fed boys. Aqui, a entrevista de Haddad para anunciar a contenção de R$ 15 bilhões no Orçamento deste ano pegou abertos os futuros dos juros e do dólar, que recuaram das máximas do pregão regular. Foi menos do que o mercado queria, mas mais do que temia.

… O anúncio foi feito após reunião dos ministros que integram a Junta de Execução Orçamentária (JEO) com o presidente Lula.

… Haddad explicou que serão R$ 11,2 bilhões de bloqueio, por causa do gasto acima do limite de 2,5% previsto pelo arcabouço fiscal, mais R$ 3,8 bilhões de contingenciamento, com a frustração de receitas em função das pendências junto ao STF e ao Senado.

… Neste caso, pesou a indefinição sobre a compensação para a desoneração da folha de pagamentos, que ficou para setembro.

… “Tomamos a decisão de já incorporar uma eventual perda em função do adiamento do tema da compensação para a desoneração da folha (que ficou para setembro), para contemplar o arcabouço dentro da banda prevista na LDO.”

… A meta de primário deste ano tem uma margem de tolerância de 0,25 ponto porcentual.

… O ministro disse que decidiu antecipar o valor do congelamento – previsto para ser divulgado na 2ªF, 22, com a publicação do Relatório de Avaliação de Receitas e Despesas – para “evitar especulações”. O mercado esperava ansioso por essa notícia.

… Nos últimos dias, cresceu o receio de que a contenção poderia ficar abaixo de R$ 10 bilhões. “Seria aceitável algo entre R$ 10 bilhões e R$ 15 bilhões”, disse Alexsandro Nishimura (Nomos) ao Broadcast, destacando que o ideal seria acima de R$ 20 bilhões.

… O valor de R$ 10 bilhões era o piso das estimativas em pesquisa da Agência Estado, cuja mediana apontava para R$ 12 bilhões. O teto era de R$ 25 bilhões. Mas o ajuste visto como necessário para o governo atingir a meta no limite de -0,25pp era de R$ 26,40 bilhões.

… Ao lado de Simone Tebet, Haddad disse que o presidente Lula concordou com a necessidade de conter gastos do governo. “Se estamos fazendo o anúncio é porque ele foi convencido.” Já a ministra disse que Lula “foi convencido lá atrás” e que “hoje foi fácil”.

… O ministro revelou ainda que, no Relatório Bimestral de Avaliação de Receitas e Despesas, a tendência é de que o déficit fique perto do limite inferior. “Com a banda, a meta será cumprida mesmo que as contas fechem com um déficit de R$ 28,8 bilhões.”

… Em maio, a projeção de déficit era de R$ 14,5 bilhões, já sem contar os gastos extraordinários com o RS, que somavam R$ 13 bilhões.

… As primeiras reações dos economistas à contenção de R$ 15 bilhões nos gastos foram positivas.

… Para Felipe Santo (Warren Investimentos), “foi uma ótima notícia, bem próximo do que prevíamos, R$ 16 bilhões”. Para ele, Haddad mostra, neste primeiro passo do ajuste para cumprir a meta deste ano, que as palavras de alguns dias atrás eram para valer.

… Também Rodrigo Moliterno (Veedha Investimentos) aprovou. “O governo está tomando posição em relação ao fiscal; sinal de que mais pode ser feito à frente, se necessário”. Na avaliação dele, aparentemente, o mercado gostou do corte e do contingenciamento inicial.

… Alex Agostini (Austin Ratings) concorda que a contenção de R$ 15 bilhões “deixa o governo mais perto de cumprir a meta fiscal”. Disse que, com o pagamento de emendas parlamentares já concluído, o governo pode cortar mais gastos à frente.

… Já Felipe de Oliveira (MAG Investimentos) disse que “a contenção de R$ 15 bilhões parece positiva porque o sarrafo estava baixo”. Para ele, é preciso aguardar o detalhamento do Relatório. Mas reconhece que houve reação positiva dos ativos no fim da sessão.

… Mesmo quem acha que os R$ 15 bilhões são insuficientes, como Eduardo Velho (JF/Trust), avalia que “pode ajudar a suavizar o dólar e o DI”. Mas ele não acredita que a meta será cumprida, já que “a sazonalidade da despesa e do déficit primário é ruim no 2º semestre”.

… Do mesmo modo, Adauto Lima (Western Asset) considera a contenção insuficiente, embora tenha surpreendido, já que veio melhor que o esperado. “Para cumprir a meta, porém, será necessário mais contingenciamento e um aumento do bloqueio.”

… De modo geral, o mercado foi positivamente surpreendido, mas desde já projeta a necessidade de novos cortes. É o caso de João Leme (Tendências), cujos cálculos apontam que mais R$ 20 bilhões em contenção é preciso para cumprir o arcabouço.

… A ministra Simone Tebet disse que os contingenciamentos podem ser revisados, o que é uma praxe. Há ainda dois relatórios para serem publicados até o fim do ano, que dirão até onde o governo está disposto a comprar a ideia da equipe econômica.

SABESP – Na maior oferta de ações da história do setor de saneamento, a privatização foi concluída, alcançando a cifra de R$ 14,8 bi. Desse total, R$ 6,9 bi serão desembolsados pela Equatorial, que arrematou 15% do capital.

… O restante veio da oferta global, que atraiu 310 investidores institucionais. Ao todo, foram vendidas 191,7 milhões de ações da companhia, mais um lote extra de 28,7 milhões, ao preço de R$ 67,00 por ação.

… A demanda total do mercado pelo papéis da Sabesp chegou ao recorde de R$ 187 bilhões. O número, porém, está inflado, porque investidores pediram bem mais ações do que pretendiam comprar, prevendo rateio no final.

… A operação deve ser liquidada na próxima 2ªF. A conclusão do processo, porém, ainda depende do cumprimento de procedimentos regulatórios e deve acontecer até o final deste ano, quando deve ser indicada a nova diretoria.

… Segundo fontes do Broadcast, Carlos Piani é cotado para assumir a Sabesp após a privatização. Ele é presidente independente do conselho de administração da Equatorial e chegou a figurar na lista candidatos a CEO da Vale.

ISA CTEEP – Ainda nesta 5ªF, em outra oferta bilionária de ações, a Eletrobras vendeu a R$ 23,50 os papéis que tinha na transmissora de energia. Com lote extra, a oferta subsequente (follow-on) movimentou R$ 2,2 bilhões.

NEWCASTLE – O Ministério da Agricultura decidiu aplicar autoembargo e suspender as exportações de frango, ovos e demais produtos avícolas, de acordo com os requisitos sanitários acordados com cada país importador.

… Alguns embargos atingem a produção de todo o território nacional. Outros são focados em estabelecimentos gaúchos e alguns miram apenas as proximidades de onde foi identificado o foco da doença, em Anta Gorda (RS).

… Fonte do Valor informou que o estabelecimento comercial onde a doença foi confirmada é integrado à BRF.

MAIS AGENDA – Aqui, sai a prévia do IGP-M (8h) e os diretores do BC Diogo Guillen e Paulo Picchetti participam de reunião mensal com economistas, em SP, para preparar o próximo RTI, que será divulgado no final de setembro.

… Lula cumpre agenda no Estado de SP. Em São José dos Campos, anuncia investimentos à Via Dutra e Rio-Santos (10h) e visita a fábrica da Embraer para divulgar financiamento do BNDES às exportações da companhia (12h10).

… Na capital paulista, ele tem encontro com lideranças de movimentos sociais, às 16h10.

LÁ FORA – Os dirigentes do Fed John Williams (11h40) e Raphael Bostic (14h) participam de eventos públicos.

… Na noite de ontem, Mary Daly reconheceu dados favoráveis da inflação, mas advertiu que “ainda não estamos lá [na meta]” e que é preciso ter “total confiança” para o BC decidir o momento apropriado de cortar os juros.

… “Iremos nos reunir em duas semanas e escolher o que será melhor para entregar os dois mandatos”, comentou, referindo-se à estabilidade de preços e máxima geração de empregos, que são os objetivos centrais do Fed.

… Único dado da agenda americana de hoje, a Baker Hughes informa às 14h os poços de petróleo em operação.      

AFTER MARKET – Netflix fechou estável após o balanço, apesar de o lucro líquido de US$ 2,15 bi no 2Tri ter crescido 44,3% contra um ano antes. Diluído por ação, passou de US$ 3,29 para US$ 4,88, superando a projeção de US$ 4,74.

… A receita subiu 16,7%, para US$ 9,56 bilhões, em linha com as expectativas do mercado, de US$ 9,5 bilhões. O número de assinantes chegou a 277,6 milhões ao redor do mundo, um aumento de 16,4% em 12 meses.

… A companhia informou que estima um lucro líquido de US$ 2,24 bilhões no 3Tri, o que representaria crescimento anualizado de 33,3%. Já as receitas devem avançar 13,9% na comparação anual, para o patamar de US$ 9,73 bilhões.

É O QUE TEMOS PRA HOJE – Longe do ideal (perto de R$ 30 bi), mas fora da margem de perigo (menos de R$ 10 bi) ventilada durante o pregão desta 5ªF, a contenção de gastos anunciada por Haddad contrata alívio na abertura.

… Já nos últimos minutos de negociação, os juros futuros, que ainda estavam abertos, reduziram o estresse e frearam o fôlego de alta de 0,20pp para 0,12pp. A melhora rápida sinaliza para nova queima de prêmio de risco hoje.

… O pregão regular do câmbio já havia fechado quando veio o anúncio, mas o dólar futuro para agosto captou a primeira reação positiva do investidor, desacelerando da máxima de quase R$ 5,60 (+1,71%) para R$ 5,56 (+1,13%).

… Mais cedo nos negócios, a percepção de que a restrição de gastos a ser proposta pelo governo não daria conta de cumprir a meta fiscal espalhou mau humor generalizado, potencializado ainda pela insegurança política nos EUA.

… Para piorar, a falta de sinalização de Pequim sobre medidas que possam conter a queda nos preços das commodities, em meio às incertezas sobre o crescimento da China, penalizou as moedas de países produtores.

… Novamente, o mercado voltou a apostar contra o real, depois da breve trégua recente. O dólar à vista disparou 1,90% e fechou cotado a R$ 5,5881. Voltou a encostar em R$ 5,60 no auge da pressão do dia (R$ 5,5896).

… Somando tudo – o rali do dólar, a escalada dos juros dos Treasuries e os ruídos fiscais -, também a curva do DI operou durante boa parte do pregão sob forte carga de nervosismo, antes de ensaiar alguma melhora na reta final.

… No fechamento, o DI Jan/25 subiu a 10,645% (contra 10,608% no pregão anterior); Jan/26 avançou para 11,310% (de 11,184%); Jan/27, a 11,570% (de 11,443%); Jan/29, a 11,905% (de 11,783%); e Jan/31, a 12,020% (de 11,900%).

… À tarde, a Fazenda divulgou o boletim macrofiscal, com piora nas estimativas de inflação: de 3,7% para 3,9% este ano e de 3,2% para 3,3% em 2025, embutindo os impactos do câmbio mais depreciado e as enchentes no RS.

… Como já era esperado, a projeção do PIB de 2024 foi mantida em 2,5%, mas a Fazenda disse que há espaço para revisão em alta se os indicadores continuarem positivos. Já a estimativa para 2025 piorou, de 2,8% para 2,6%.

… No mercado, o Banco Inter melhorou a projeção de crescimento econômico do Brasil de 1,8% para 2,1% este ano e manteve a de 2025 em 1,8%. A aposta para o IPCA caiu de 4,3% para 4,2% em 2024 e seguiu em 3,8% em 2025.

SELL-OFF – Sem saída, porque NY foi mal e aqui a tensão fiscal voltou com tudo, o Ibov desta vez chamou uma correção de lucro de fato, com estrago quase geral e apenas quatro ações da carteira teórica se salvando no positivo.

… Embraer (+1,48%, a R$ 41,05) liderou o grupo seleto, beneficiada pelo dólar e relatório positivo do BTG sobre a empresa. Weg subiu 0,74%, a R$ 47,40; Raia Drogasil, +0,20%, a R$ 25,66; e Petrobras ON, +0,12%, a R$ 41,60.

… De resto, nenhum outro papel escapou à onda vendedora, que levou o índice à vista a entrar num canal de baixa firme de 1,39%, entregando os 128 mil pontos (127.652,06). O volume financeiro do dia somou R$ 20 bilhões.

… A esperança é de que exista espaço hoje para a bolsa absorver o estresse e testar uma recuperação, diante da decisão de Haddad de driblar a volatilidade e antecipar o anúncio do tamanho dos cortes necessários no Orçamento.

… Maior peso do Ibovespa, Vale caiu 0,94%, a R$ 61,17, acompanhando o minério (-0,92%).

… Apuração do Broadcast informou que dois novos conselheiros independentes da mineradora serão escolhidos em até três meses. Vão substituir José Luciano Penido (saiu em março) e Vera Marie Inkster (renunciou este mês).

… Outros pares no setor também ficaram no vermelho: CSN, -4,10% (R$ 12,64); CSN Mineração, -3,34% (R$ 5,21); Gerdau PN, -1,79% (R$ 18,68); e Usiminas PNA, -1,75% (R$ 8,40).

… Sabesp caiu 1,42% (R$ 82,02), no dia da precificação da oferta para privatização da companhia.

… Marfrig (-9,08%, a R$ 11,22) e BRF (-7,88%, a R$ 20,81) lideraram o ranking negativo, apesar de nenhum país ter imposto ainda embargo contra o frango brasileiro após um caso de doença de Newcastle no RS.

… Minerva (-4,49%, a R$ 6,59) e JBS (-2,45%, a R$ 31,45) também foram afetadas.

… Entre os bancos, Bradesco ON registrou -1,88% (R$ 11,50) e Bradesco PN também cedeu 1,88% (R$ 12,56). Santander perdeu 0,48% (R$ 28,93); Itaú, -0,47% (R$ 34,00); e Banco do Brasil, -0,44% (R$ 27,19).

THE DREAM IS OVER? – As bolsas em NY registraram queda generalizada nas ações, numa sessão que misturou alta incerteza política com o crescente temor de que o rali das techs possa estar no fim.

… A ameaça do governo americano de restringir exportações de chips e tecnologia de semicondutores só piora tudo.

… O S&P 500 caiu 0,78% (a 5.544,49 pontos), com 10 de seus 11 setores no negativo. O Nasdaq estendeu as fortes perdas da véspera: -0,70% (17.871,22). O Dow Jones deu fim à sequência de altas, devolvendo 1,29% (40.664,89).

… Mesmo o índice das small caps, o Russell 2000, interrompeu um rali de várias sessões para recuar 1,9%. Essas ações têm sido alvo da rotação fora das techs.

… Para ter uma ideia, enquanto o Russell subiu 3,5% nas últimas cinco sessões, o Nasdaq recuou 2,3%.

… Jim Covello, head de research do Goldman Sachs, com três décadas de Wall Street, disse à Bloomberg não ter dúvidas de que a correção de fato nas techs vai chegar.

… Pode não ser este ano, mas em algum momento vai acontecer, segundo ele.

… Covello, que viveu o estouro da bolha das ponto.com na década de 90, integra um crescente número de observadores do mercado que lança dúvidas sobre a ideia de que a IA levará à próxima grande fase do capitalismo.

… Enquanto essas dúvidas crescem, questões mais prementes abalaram os mercados ontem. Durante todo o dia, inúmeros relatos da imprensa americana deram conta que Biden estaria considerando sair da corrida à Casa Branca.

… Ele teria até mesmo pedido uma pesquisa sobre o desempenho da vice Kamala Harris como eventual candidata democrata, segundo a ABC News.

… As incertezas políticas reforçaram a fuga do risco que tomou conta do mercado, disparando o dólar.

… Inflados pela moeda americana, os retornos dos Treasuries subiram, deixando de lado os sinais de que o mercado de trabalho segue em desaceleração (os pedidos de auxílio-desemprego aumentaram 20 mil, para 243 mil).

… A note de 2 anos subiu a 4,4693% (de 4,4379%) e a de 10 anos avançou a 4,1967% (de 4,1576%). O juro do T-bond de 30 anos foi a 4,4148% (de 4,3743%).

… O euro caiu 0,33%, a US$ 1,0903, apesar de o BCE ter mantido os juros e Christine Lagarde ter dito que as possibilidades para setembro “estão amplamente abertas” e dependentes de dados, pondo em xeque um corte.

… Com pressões inflacionárias ainda presentes, dirigentes do BCE consideram factível apenas mais um relaxamento monetário em 2024, segundo apuração da Bloomberg.

… Lagarde manteve-se fiel ao discurso duro, dizendo que a inflação continua alta e que os juros seguirão restritivos. Ela vê a inflação na meta apenas no 2º semestre de 2025.

… No Reino Unido, na esteira da desaceleração dos aumentos salariais (de 6% para 5,7% ao ano entre abril e maio), a libra cedeu 0,46%, a US$ 1,2950. A taxa de desemprego permaneceu em 4,4%.

… Para o Deutsche Bank, os números tranquilizam sobre a inflação e mantêm a chance de corte de juro em agosto.

… Já o iene devolveu parte da forte alta da véspera, ao cair 0,73%, a 157,343/US$.

EM TEMPO… VALE retomou operações de Salobo 3, no Pará, e reafirmou guidance de produção de cobre para 2024 em 320-355 mil toneladas (kt).

EMBRAER entregou 47 aeronaves no 2TRI24, ante 48 no 2TRI23 e 25 no 1TRI24; carteira de pedidos firmes fechou em US$ 21,1 bi no 2TRI24, alta anual de 20%.

ELETROBRAS recebeu autorização da Aneel para iniciar a operação comercial dos primeiros aerogeradores do Parque Eólico Coxilha Negra, em implantação no município de Sant’Ana do Livramento (RS)…

… Segundo a companhia, foram liberadas 14 unidades geradoras das 72 previstas para operarem na unidade; investimento total é de R$ 2 bilhões, com capacidade instalada de 302,4 megawatts (MW).

REDE D’OR. Conselho de Administração aprovou participação da companhia em projeto destinado à exploração conjunta de usinas de geração de energia elétrica por meio de consórcios…

… Consórcios serão constituídos com Lagoinha Energia SPE I, Lagoinha Energia SPE II, Lagoinha Energia SPE III e Lagoinha Energia SPE IV, no regime de autoprodução de energia.

CIELO. Conselho de Administração aceitou OPA para saída do Novo Mercado.

SLC AGRÍCOLA assinou acordo com a Agropecuária Rica, empresa do Grupo RZK, para a criação da joint-venture Fazenda Preciosa Empreendimentos Agrícolas, voltada à produção de soja, no município de Querência (MT).

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BCE deve manter juro na zona do euro

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[18/07/24]

… O BCE deve manter a taxa de juro da zona do euro em 3,75% (9h15), mas a esperança é de que Lagarde possa sinalizar para a queda em setembro, na entrevista que concede após a reunião (9h45), o que coincidiria com as expectativas do primeiro corte do Fed. Nos EUA, o auxílio-desemprego ajuda a medir a força do mercado de trabalho, enquanto investidores em Wall Street esperam pelo balanço de Netflix após o fechamento. Ainda no mercado externo, atenção para o desempenho do iene, que continua sob rumores de intervenção do BoJ, pesando para o câmbio dos emergentes e o real. Aqui, com agenda vazia de indicadores, são destaques a precificação da oferta de ações da Sabesp e dois eventos: a atualização dos parâmetros macroeconômicos da Fazenda e a reunião da Junta de Execução Orçamentária (JEO).

… Às 15h30, Lula receberá os ministros da JEO, Fernando Haddad, Simone Tebet (Planejamento), Esther Dweck (Gestão) e Rui Costa (Casa Civil), que devem levar ao presidente as medidas de contenção de gastos para cumprir as regras do arcabouço fiscal.

… Em declaração nesta semana, Haddad disse que o contingenciamento para o relatório bimestral de despesas e receitas, com divulgação prevista para a próxima segunda-feira, 22, não tinha ainda sido apresentado ao presidente.

… A expectativa do mercado cresceu após a confusão provocada pela TV Record, que divulgou o trecho descontextualizado da entrevista de Lula ao portal R7, no qual ele disse que teria de ser “convencido” para concordar com os cortes.

… Houve um princípio de incêndio, rapidamente apagado por Haddad, que voltou a reiterar o compromisso do governo com o arcabouço.

… O ministro ainda antecipou que os cortes de R$ 24,9 bilhões no Orçamento de 2025 já estavam prontos e seriam divulgados, em breve, pelo Ministério do Planejamento. Simone Tebet concede entrevista hoje cedo (8h) ao CanalGov.

PENTE-FINO – Na Folha, a revisão do Benefício de Prestação Continuada (BPC), pago a idosos e pessoas com deficiência de baixa renda, deve render uma economia de R$ 6 bilhões no ano que vem. Essa é uma das iniciativas para aumentar as receitas.

… Um integrante do governo disse ao jornal que a estimativa é conservadora e que os números efetivos podem ser até maiores. Também estão na mira aposentadorias por invalidez sem revisão há mais de dois anos e auxílios-doença sem reavaliação há mais de 12 meses.

… Junto com as medidas já implementadas neste ano, a economia nessa frente deve ser de pouco mais de R$ 8 bilhões. A continuidade da revisão dos benefícios unipessoais do Bolsa Família, por sua vez, deve render mais R$ 1,3 bilhão.

SEM REVISÃO – Já em relação ao Boletim Macrofiscal e do Panorama Econômico, que a Secretaria de Política Econômica (SPE) da Fazenda vai apresentar hoje (15h30), seguido de coletiva, a expectativa de revisão para cima do PIB deste ano entrou em stand-by.

… O ministro Haddad chegou a admitir que o aumento da projeção do PIB seria provável, depois que o presidente Lula e o presidente do BNDES, Aloizio Mercadante, afirmaram que o crescimento da economia seria maior do que o mercado estava esperando.

… Haddad disse que, apesar da calamidade no Rio Grande do Sul e do cenário externo mais incerto, a economia continuava crescendo.

… Mas, segundo apurou o Valor, não devem ser realizadas grandes alterações nas projeções. Em maio, a Fazenda projetava 2,5% para a expansão da atividade em 2024 e 2,8% em 2025. Para o IPCA, as estimativas são de 3,7% e 3,2%, respectivamente.

… O Boletim Macrofiscal serve de parâmetro para a elaboração do Orçamento e cálculos de contingenciamento e bloqueio de recursos.

RIO GRANDE DO SUL – A economia do Estado contraiu 9% em maio, na comparação com abril, informou o BC. Este é o primeiro dado a mostrar os impactos das enchentes. Na comparação com maio do ano passado, o indicador caiu 3,9%.

… O governo federal está preparando uma MP para a renegociação das dívidas dos produtores rurais afetados pelas cheias de maio, que deve prever perdão à dívida para aqueles que perderam propriedades e produção e prorrogação do pagamento aos demais.

… A medida deve ser anunciada nos próximos dias, mas ainda depende do aval do Tesouro Nacional, já que parte dos empréstimos que serão prorrogados terá subvenção do governo nas taxas de juros. Hoje, Carlos Fávaro estará no Rio Grande do Sul.

NEWCASTLE – Ministério da Agricultura confirmou, ontem à noite, que foi detectado um foco da doença em estabelecimento comercial de avicultura de corte em Anta Gorda (RS). A DNC é uma doença viral que afeta aves domésticas e silvestres.

… Em nota, a pasta esclareceu que o consumo de produtos avícolas inspecionados pelo Serviço Veterinário Oficial permanece seguro.

… Com a confirmação da Newcastle, no entanto, as exportações de frango do Brasil devem sofrer embargos temporários e parciais. 

REFORMA TRIBUTÁRIA – Em entrevista ao Estadão, o secretário Bernard Appy afirmou que a mudança na tributação sobre a renda pode ser uma opção para evitar que a alíquota do Imposto sobre Valor Agregado (IVA) ultrapasse o nível médio de 26,5%.

… Ainda não há previsão, porém, para que a reforma da renda entre na pauta do Congresso, nem uma decisão sobre qual será a proposta analisada, se alguma que já tramita no Legislativo ou um texto novo a ser elaborado pela Fazenda.

… A discussão ocorre após a Câmara incluir uma espécie de trava para esse porcentual no primeiro projeto de regulamentação da emenda constitucional da reforma do consumo, aprovado semana passada pelos deputados e pendente de análise no Senado.

… Segundo Appy, esse debate será mais uma disputa entre os setores na hora de decidir os gatilhos. “Toda vez que se você define que um setor vai ter um tratamento favorecido, você está definindo que os outros terão alíquota mais alta para poder compensar.”

… O secretário indicou que as mudanças no texto da reforma tributária já estão mapeadas e, embora não tenha revelado o impacto, disse que foram feitas mais alterações que aumentam o porcentual do IVA do que diminuem.

SABESP – Na terceira ação ajuizada pela oposição, o PT ingressou no STF contra a privatização da companhia.

… Zanin deve julgar o tema. Contudo, existe a chance de o pedido de liminar ser analisado pelo presidente da Corte, Luís Roberto Barroso, que atua no plantão durante o recesso do Judiciário, que vai até o final de julho.

… Essa nova ação ajuizada pelo PT pede a suspensão imediata da lei que autorizou a desestatização da empresa de saneamento e também de todos os atos praticados até então para a concretizar a privatização da companhia.

ELETROBRAS – Ainda para hoje, é esperada outra oferta bilionária de ações: a venda de papéis que a Eletrobras tem da transmissora de energia Isa Cteep, numa captação que pode chegar a R$ 3,5 bilhões com a venda de lotes extras.

MAIS AGENDA – Nos EUA, o auxílio-desemprego (9h30) deve registrar alta de 10 mil pedidos, a 232 mil. Três dirigentes do Fed participam de eventos: Lorie Logan (14h45), Mary Daly (19h45) e Michelle Bowman (20h45).

EFEITO COLATERAL – Vilão da vez no câmbio, o salto do iene com a suspeita de nova intervenção do BoJ gerou uma onda de posições vendidas em outras moedas, como o real, por exemplo, e o dólar voltou a flertar com os R$ 5,50.  

… Fazia duas semanas (período que coincidiu com a trégua nos ataques de Lula a RCN e a melhora da percepção fiscal) que o dólar não ficava tão caro. Subiu 1% ontem, a R$ 5,4838, tendo batido R$ 5,4880 na máxima intraday.

… Os fatores técnicos desta 4ªF relacionados ao “carry trade” foram, em primeiro plano, os responsáveis pela depreciação da moeda brasileira. Mas também a preocupação com as contas públicas atuou no pano de fundo.

… O desfecho adiado sobre as fontes de recursos para bancar a desoneração da folha de pagamentos só prolonga a agonia, assim como o impasse na solução para a dívida dos Estados ajuda a acentuar os riscos fiscais.

… Também bate agora mais fortemente o suspense sobre o grau de realismo fiscal que será assumido pelo governo no relatório bimestral de receitas e despesas. O recomendável seria contingenciamento/bloqueio de R$ 30 bilhões.

… Mas economistas sabem que não virá e o mercado já deve se dar por aliviado se o volume ficar em R$ 10 bilhões.

… A polêmica de Lula, de que ainda precisa ser convencido sobre cortes de gastos, embora seja uma fala para a plateia, só ajuda a atrapalhar e voltou a entrar ontem como elemento de desconforto para os negócios domésticos.

… No fechamento, o DI Jan/25 subiu a 10,620% (contra 10,573% no pregão anterior); Jan/26 avançou para 11,205% (de 11,098%); Jan/27, a 11,440% (de 11,363%); Jan/29, a 11,775% (de 11,726%); e Jan/31, a 11,880% (de 11,847%).

BOLSA DE APOSTAS – Nos últimos dias, têm voltado à tona com maior força as especulações sobre o próximo CEO da Vale. O Globo deu ontem que Dario Durigan, nº 2 da Fazenda, está sendo sondado para disputar o processo.

… Segundo a reportagem, no entanto, ele não quer ser visto como candidato do governo, para não repetir o “episódio Mantega”. Durigan já integra o Conselho de Administração da Vale. A decisão final será em outubro.

… Semana passada, já havia circulado a informação de que a Russell Reynolds, consultoria contratada para auxiliar no processo de seleção, entregou uma lista com 15 possíveis nomes para suceder a Eduardo Bartolomeo.

… O mercado já estava fechado ontem, quando o presidente do Conselho da Vale, Daniel Stieler, divulgou comunicado para desmentir que haja uma definição sobre os potenciais candidatos da disputa sucessória.

… O executivo disse ainda que o cronograma de sucessão está sendo “rigorosamente seguido” e reiterou a lisura do processo de escolha, reafirmando a total confiança na capacidade de o Conselho tomar a melhor decisão.

… Ação com maior peso individual no Ibovespa, Vale caiu 0,93% nesta 4ªF, a R$ 61,75. Sentiu a queda firme de 2,66% do minério de ferro e refletiu a frustração com os preços no relatório de vendas e produção do 2Tri.

… Diante do desempenho negativo dos papéis da mineradora, a alta do Ibovespa foi limitada (+0,26%, aos 129.450,32 pontos), apesar da onda compradora observada nas ações da Petrobras e do setor financeiro.

… O volume financeiro só melhorou (R$ 35,3 bi) porque foi dia de vencimento de opções sobre o índice à vista.

… Entre os bancões, todos subiram ao menos 1%. Bradesco ON liderou, com +1,21% (R$ 11,72). Bradesco PN ganhou 1,19% (R$ 12,80); Itaú, +1,09%, a R$ 34,16; Santander, +1,01% (R$ 29,07); e Banco do Brasil ON, +1,00%, a R$ 27,31.

… Petrobras seguiu a alta do petróleo. O papel ON valorizou 0,73% (R$ 41,55) e PN subiu 0,52% (R$ 38,60). Puxado pela baixa nos estoques de óleo bruto dos EUA, o Brent/setembro avançou 1,61%, a US$ 85,08 por barril.

… Usiminas liderou o ranking positivo, com +5,04%, a R$ 8,55, após a BlackRock aumentar a participação na empresa e com uma visão mais otimista do Goldman Sachs e do Bradesco BBI sobre o setor de aço.

… Ultrapar (+2,97%; R$ 23,21) e Cemig (+2,85%; R$ 11,18) completaram a trinca de maiores ganhos.

… No vermelho, se destacaram ações mais sensíveis aos juros futuros. CVC caiu 5,77% (R$ 1,96), Assaí perdeu 3,24%, a R$ 10,75; e Hapvida baixou 2,40%, a R$ 4,06.

ESTOUROU A BOLHA? – O Nasdaq teve seu pior dia desde dez/22, após a Bloomberg informar que a administração Biden pensa em restringir ainda mais as exportações e compartilhamento de tecnologia de semicondutores à China.

… O governo americano estudará restrições severas se empresas como a Tokyo Electron e a gigante holandesa ASML continuarem a dar ao mercado chinês acesso à tecnologia avançada de chips.

… As ações dessas empresas desabaram 11% e 10%, respectivamente.

… Entrevista de Trump à Businessweek entornou o caldo de vez. Ele disse que Taiwan deveria pagar pela defesa fornecida pelos EUA e que a ilha “ficou com cerca de 100% dos negócios de semicondutores dos EUA”.

… Na bolsa de Taiwan, as ações da TSMC, maior fabricante de chips do mundo, caíram 2,7%.

… O combo de notícias negativas derrubou as “sete magníficas” no Nasdaq (-2,77%, a 17.996,92 pontos), com destaque à Nvidia (-6,62%). Fora do grupo, AMD desabou 10,2%; Qualcomm, -8,6%; e SuperMicro Computer, -6,9%.

… Guiado pelas techs, o S&P 500 caiu 1,39%, a 5.588,27 pontos. O índice SOX, que reúne as empresas de semicondutores perdeu 6,8%, maior recuo desde março de 2020.

… “Grande parte dos ganhos na bolsa em NY este ano veio de um punhado de nomes que estão agora sob ameaça direta da arena política”, disse José Torres (Interactive Brokers).

… “Uma questão importante é se o resto do mercado, que geralmente carece de histórias emocionantes em termos relativos, pode compensar o declínio do ímpeto dessas ações”.

… De fato, o mercado tem visto uma rotação de setores recentemente, com saída das techs e entrada em papéis que possam ganhar com um eventual corte de juros pelo Fed.

… É o que tem garantido recordes consecutivos ao Dow Jones, que ontem fechou em alta pela 6ª vez e acima de inéditos 41 mil pontos: +0,59%, aos 41.198,08. UnitedHealth (+4,59%) puxou os ganhos.

… Durante parte do dia, as techs também foram pressionadas pela alta dos juros dos Treasuries, depois que a produção industrial dos EUA em junho ante maio veio no dobro (0,6%) do esperado (0,3%). 

… O retorno da note de 2 anos manteve-se em alta até o final do dia, a 4,4433% (de 4,4172%), mas os de longo prazo arrefeceram à tarde, depois de um bem-sucedido leilão de T-bonds de 20 anos, com demanda acima do esperado.

… O yield da Note-10 anos caiu a 4,150% (de 4,162%) enquanto o do T-bond-30 anos cedeu a 4,364% (de 4,373%).

… Comentários de alguns Fed boys contribuíram para taxas mais amenas.

… Christopher Waller disse que a hora de cortar juros se aproxima, enquanto Thomas Barkin (Richmond) afirmou que a batalha para conseguir a estabilidade de preços nos EUA está “claramente no fim”.

… John Williams (NY) pensa que cortes de juros podem ocorrer depois de julho, após três meses de inflação em queda e sinais de arrefecimento do mercado de trabalho dos EUA.

… Foram mensagens ratificadas pelo Livro Bege, que mostrou e economia americana caminhando para um maior equilíbrio, com um leve desaquecimento na maioria das regiões.

… No câmbio, sinais de intervenção no iene pelo BoJ deram o tom da sessão. A moeda japonesa escalou 1,36%, a 156,198/US$.

… Segundo a Dow Jones, dados recentes indicam que autoridades japonesas intervieram de forma agressiva no mercado cambial nas últimas 5ªF e 6ªF, com mais de 5 trilhões de ienes (US$ 32 bilhões) nos dois dias.

… Na Kyodo News, o vice-ministro das Finanças, Masato Kanda, alertou que “não há limites” para intervenções no câmbio, se o governo considerar os movimentos do iene excessivos.

… Já o euro (+0,34%, a US$ 1,10939) ganhou força na véspera da decisão do BCE, que não deve mexer nos juros.

… O CPI britânico em junho (2,0%) acima do esperado (1,9%) na base anual deu ímpeto à libra, que chegou a bater na máxima de um ano (US$ 1,3044). No fim do dia, subia 0,26%, a US$ 1,3010.

EM TEMPO… PETROBRAS fará oferta vinculante para recompra integral da refinaria de Mataripe (BA) em setembro…

… Estatal e fundo Mubadala, que controla a Acelen, empresa dona da refinaria, avançaram nas negociações, mas ainda não fecharam um preço para a volta da Petrobras ao ativo de refino. (fontes do Broadcast)

CIELO. Conselho de Administração aprovou a eleição de Patricia da Costa Cerqueira Passos como diretora executiva de riscos, compliance, prevenção e segurança…

… Marcelo de Giuseppe Toniolo, que ocupava a vice-presidência executiva de riscos, compliance, prevenção e segurança, deixa a companhia.

CASAS BAHIA. Mais dois credores do grupo aceitaram voluntariamente os termos e condições definidas no plano de recuperação extrajudicial da companhia em relação aos créditos que representam…

… Assim, o plano passa a ter adesão de todos os credores e a varejista seguirá com a 10ª emissão de debêntures…

… Os credores são a Pentágono, que é agente fiduciário das 6ª e 7ª emissões de debêntures da companhia, e a Opea, que é securitizadora no âmbito dos CRIs lastreados na 8ª emissão de debêntures.

AMERICANAS informou que credores titulares da maioria dos créditos quirografários detidos contra a empresa e subsidiárias JSM Global, B2W Digital Lux e ST Importações aderiram ao plano de recuperação judicial do grupo.

OI. Operadora Vero não apresentou proposta pela carteira de clientes de banda larga via fibra óptica da empresa, mesmo tendo se habilitado para participar do leilão realizado na tarde desta 4ªF…

… Segundo apuração do Valor, as condições do contrato de rede neutra firmado entre V.tal e Oi não se mostraram, na visão da Vero, adequadas em termos de retorno.

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