Supersemana tem Fed, ata do Copom, RTI e votações no Congresso

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[16/12/24]

… Dados de atividade divulgados neste domingo não empolgam sobre o ritmo da economia na China, que decide juro esta semana. Ainda na bateria de decisões de política monetária, o BoE deve manter o juro inalterado e o mercado vê com ceticismo a chance de aperto pelo BoJ, enquanto a opção para o Fed está consolidada para novo corte (4ªF). Aqui, após o choque da Selic, o mercado espera pela ata do Copom (amanhã) e RTI (5ªF). O BC ataca com mais um leilão de linha hoje para suprir a demanda pontual de fim de ano, enquanto o dólar segue rodando acima de R$ 6, no contexto de pressões fiscais. Lula teve alta hospitalar, mas fica até 5ªF em SP, de onde deve conduzir as articulações políticas nesta última semana decisiva antes do recesso. Na maratona de votações, o governo entra na corrida contra o tempo para votar o pacote fiscal, a reforma tributária e o Orçamento/25, tudo antes do Natal.

… O prazo é apertado no Congresso e, em meio ao teste de fogo, mais de R$ 7,5 bi em emendas já foram liberados. Lira indicou a aliados que acionará o “modo turbo” a partir desta 2ªF para garantir a aprovação da pauta prioritária.

… Pacheco disse que vai se “esforçar muito” e é “plenamente possível” analisar todas as propostas até a próxima 6ªF. Pelo cronograma programado pelo presidente do Senado, o Congresso votará a LDO e LOA na 5ªF ou 6ªF.

… Na Câmara, a ideia é colocar a regulamentação da reforma tributária para votação em plenário amanhã.

… O grupo de trabalho dos deputados se reuniu nesse domingo para discutir as mudanças realizadas no texto pelo Senado. O relator, deputado Reginaldo Lopes (PT), fala em respeitar a trava de 26,5% para a alíquota do IVA.

… Mas da forma como a matéria está, o próprio governo reconhece que será necessário cobrar quase 28%.

… O relator indicou que a Câmara rejeitará o desconto na alíquota sobre saneamento colocado pelo Senado.

… Mas defende que o texto volte a contemplar lista de medicamentos que terão alíquota zero. Esse ponto foi alterado no Senado e gerou preocupações no setor farmacêutico e entre integrantes do Ministério da Saúde.

… A incorporação pelo Senado de uma mudança no texto da reforma que permite a substituição tributária para setores como cigarros e bebidas deve ser discutida ainda com o Ministério da Fazenda.

… A substituição tributária é um mecanismo que transfere a responsabilidade pelo pagamento de um imposto para um contribuinte anterior na cadeia produtiva, e foi um pedido feito por todos os governadores, segundo o Estadão.

… Em relação ao pacote fiscal, as mudanças nas regras do BPC continuam como o ponto mais sensível e polêmico e, pela mobilização parlamentar observada dos últimas dias, é aí que reside o perigo de maior desidratação do texto.

… Também a medida que prevê acabar com salários acima do teto no funcionalismo público tem sido alvo de insatisfação do Judiciário. O presidente do TRF3, Carlos Muta, classificou a proposta como “atentado constitucional”.

… Ele declarou que, se a proposta for aprovada, desembargadores do tribunal podem antecipar as aposentadorias, “gerando uma crise sem precedentes”. O TRF3 é o maior tribunal federal do País, com jurisdição em SP e MS.

… O desafio em driblar as resistências pega o governo desfalcado pela ausência de Lula em Brasília. Mas o presidente já está habilitado para retomar as negociações de forma remota, após ter recebido alta hospitalar neste domingo.

… Ele, no entanto, ainda fica na capital paulista até 5ªF para a realização de nova tomografia de controle, antes de ser liberado para voltar a Brasília. À saída do hospital, Lula afirmou estar “inteiro e com mais vontade de trabalhar”.

… Horas depois, em entrevista gravada ao Fantástico, Lula rebateu as críticas do mercado financeiro sobre a gestão de gastos públicos. “Ninguém neste País tem mais responsabilidade fiscal do que eu”, afirmou.

… “A única coisa errada aqui é a taxa de juros, que está acima de 12%”, disse. Para o presidente, não há justificativa para a Selic estar onde está, porque a inflação segue “totalmente controlada”. “Mas vamos cuidar disso”, declarou.

… O comentário vem poucos dias depois de o Copom hawkish ter esvaziado as suspeitas de ingerência política na transição do comando de Campos Neto para Galípolo, ao contratar Selic de pelo menos 14,25% até o início de maio.

… Questionado sobre a prisão preventiva de Braga Netto, Lula disse que o general quatro estrelas tem direito a presunção de inocência, mas se acusações sobre golpe forem verdade, envolvidos devem ser punidos severamente.

… “Não é possível admitir que uma alta graduação militar trame a morte de um presidente”, afirmou em coletiva.

… Ao Broadcast, o médico Roberto Kalil Filho disse que Lula está “completamente apto” para a reeleição em 2026.

… Apontado como virtual candidato da direita ao Planalto, Tarcísio negou neste domingo, em entrevista ao Canal Livre, da Band, que disputará a Presidência em 2026 e afirmou que pretende concorrer à reeleição ao governo de SP.

… Tarcísio disse que Bolsonaro ou algum nome indicado pelo ex-presidente será o candidato da direita ao Planalto.  

QUE TIRO FOI ESSE? – No ambiente altamente especulativo potencializado pela percepção de risco fiscal, o mercado espera pela ata do Copom, amanhã, depois de o BC já ter contratado pelo menos mais duas doses de 1pp na Selic.

… Competindo por ousadia, o DI já vai ainda mais longe e se arrisca a projetar 1,25pp de alta em janeiro e março.

… A onda de revisões para cima na Selic levou o Itaú a mudar na 6ªF a sua previsão para a taxa terminal de juro de 13,5% para 15,0%. O banco puxou ainda a estimativa para o IPCA (4,8% para 4,9%) e PIB deste ano (3,2% para 3,6%).

… Depois de o IBC-Br de outubro (abaixo) ter confirmado que a economia doméstica continua aquecida, a mediana do mercado para o PIB/4Tri aumentou de 0,3% para 0,5% na margem, segundo pesquisa-relâmpago do Broadcast.

… O mercado espera que a ata dê mais detalhes sobre o trecho do comunicado em que o BC menciona que houve abertura adicional no hiato do produto. Além disso, o tom hawkish esperado terá o cenário fiscal como protagonista.

… O patamar antecipado pelo comunicado para a Selic, de pelo menos 14,25%, é 0,5pp maior do que a mediana do último relatório Focus, que indicava 13,75% no fim do ciclo, o que contrata ajustes no levantamento de hoje (8h25).

… Economista-chefe do Itaú, Mario Mesquita espera que a leitura da ata e do RTI indique se alguns integrantes do Copom optaram por ritmo diferente para a Selic, talvez +75pb, mas apoiaram a maioria para minimizar ruídos.

… Gabriel Galípolo participa hoje (9h) de café da manhã promovido pela Abratel e Record. O diretor do BC Otávio Damaso falará sobre open finance em evento do Ibrac, às 9h, e estará em almoço da Anbima, às 12h30.

… O BC chamou para hoje (10h20) novo leilão de venda de dólares com compromisso de recompra (linha) de US$ 3 bi, provavelmente para atender demanda específica e pontual, após a intervenção no câmbio à vista na 6ªF (abaixo).

… A agenda da semana prevê ainda as prévias de inflação doméstica do IPC-S (hoje, às 8h) e do IPC-Fipe (amanhã).

LÁ FORA – O Fed chega à sua última reunião de política monetária do ano com o mercado amplamente precificado (96%, segundo a ferramenta de apostas do CME) para um novo corte do juro, devendo deixar a pausa para janeiro.

… A decisão será comentada em entrevista coletiva para a imprensa por Jerome Powell.

… Com pouco ou nenhum potencial para mudar as estimativas mais do que consolidadas para o Fomc, antes da decisão de 4ªF, ainda saem nos EUA a produção industrial e vendas no varejo em novembro, ambas amanhã (3ªF).

… O PIB/3Tri (5ªF) e o PCE de novembro (6ªF) só virão após o encontro do Fed. Hoje, serão divulgados o índice Empire State de atividade industrial em dezembro (10h30) e a leitura do PMI/S&P Global composto (11h45).

… Este mesmo indicador também será informado hoje na Alemanha (5h30), zona do euro (6h) e Reino Unido (6h30). Lagarde fala cedinho (5h15), enquanto os integrantes do BCE continuam defendendo cortes graduais do juro.

… O BC inglês decide juro na 5ªF e o BoJ, na virada de 4ªF para 5ªF, enquanto crescem as especulações no mercado de que pode não ser hora ainda de a autoridade japonesa promover o aperto monetário que vem ensaiando.

… A semana terá ainda reuniões de política monetária no Chile (amanhã), México (5ªF), Rússia e Colômbia (6ªF).

CHINA HOJE – A produção industrial cresceu 5,4% em novembro, levemente acima de outubro e da previsão de 5,3%. As vendas no varejo registraram alta de 3%, abaixo do mês anterior (+4,8%) e do consenso de 4,6%.

… Na noite de 5ªF, PBoC define as taxas de referência de longo prazo (LPRs) de 1 ano e de 5 anos.

JAPÃO HOJE – O PMI composto subiu de 50,1 em novembro para 50,8 em dezembro, segundo pesquisa preliminar da S&P Global. O indicador permaneceu acima do patamar neutro de 50, ou seja, indicando expansão da atividade.

… O PMI de serviços avançou de 50,5 para 51,4 no mesmo período, também em território de expansão. O PMI industrial saiu de 49,2 para 49,4 na mesma comparação, ainda apontando contração, apesar da alta.

SEM TRÉGUA – As preocupações em torno da política fiscal continuaram a dar o tom nos mercados domésticos na 6ªF, sem abrir espaço para um alívio nos prêmios de risco.

… Pelo contrário, a possibilidade de atraso e desidratação do pacote fiscal, já considerado insuficiente, disparou os juros, afundou o Ibov abaixo dos 125 mil e impediu um recuo no dólar, mesmo com o leilão no mercado à vista.

… O IBC-Br de outubro (+0,12%) acima do esperado (estável), depois de dados do varejo e de serviços mais fortes, ainda injetou mais pressão na curva dos DIs.

… O DI para janeiro de 2026 subiu a 14,845% (de 14,660% no pregão anterior); Jan/27, a 15,050% (de 14,710%); Jan/29, a 14,650% (de 14,165%); Jan/31, a 14,350% (de 13,850%); Jan/33, a 14,110% (de 13,630%).

… No balanço da semana, as taxas longas subiram 20 pontos, enquanto as curtas abriram 50 pontos.

… Depois de uma sessão muito volátil, o dólar fechou com alta de 0,40%, a R$ 6,0313. Mas na semana em que o Copom subiu a Selic em 1pp e contratou mais duas altas iguais, a moeda caiu 0,65%.

… O dólar chegou a ficar abaixo dos R$ 6 na mínima do dia (R$ 5,9740), mas, além da questão fiscal, foi pressionado pela demanda de empresas para remessas de fim de ano.

… Essa procura teria motivado o BC a entrar no mercado, injetando US$ 845 milhões por meio do leilão à vista, com taxa de corte de US$ 6,02. Desde 30 de agosto, a autoridade não fazia atuação similar.

FIM DE FEIRA – Para ter uma ideia do estrago dos últimos acontecimentos (fiscal, Copom e queda do minério) sobre o Ibov, no curto espaço de uma semana, o índice virou de alta acumulada de 2% no mês para queda de 0,84%.

… No último pregão, caiu 1,13%, perdeu os 125 mil pontos (124.612,22 pontos) e movimentou R$ 22,7 bilhões.

… Junto com a percepção de risco nas contas públicas, a Vale (com peso pesado de 11,7% no Ibov) tem atuado de vilã. Em sua 4ª baixa seguida, caiu mais 1,50% no último pregão, a R$ 55,86, derrubada pelo minério (-1,12%).

… A mineradora fechou o dia valendo R$ 252,9 bilhões, o menor valor de mercado desde maio de 2020. A ação perde 4,25% no mês e 21,48% no ano, em meio às dúvidas sobre a recuperação da economia da China.

… Com o mercado chinês em baixa, o preço do minério deve continuar caindo, segundo o Goldman Sachs, que agora prevê a commodity em US$ 95/t na média de 2025, de um patamar atual de U$ 105/t.

… Petrobras foi na contramão da alta expressiva do petróleo: ON, -0,48% (R$ 41,07) e PN, -0,63% (R$ 38,10). O Brent/fev subiu 1,47%, a US$ 74,49 por barril, na ICE, diante da possibilidade de novas sanções do Ocidente à Rússia.

… Bancos também ficaram no vermelho: Santander, -1,66% (R$ 24,25), na mínima do dia; Banco do Brasil, -1,37% (R$ 24,51); Bradesco PN, -1,31% (R$ 12,10); Itaú, -1,29% (R$ 32,06); e Bradesco ON, -1,16% (R$ 11,06).

… Sob pressão dos DIs, Assaí caiu 5,12% (R$ 5,75), Carrefour cedeu 5,02% (R$ 5,86); Vamos, -5,08% (R$ 5,60); CVC, -4,85% (R$ 1,96); Localiza, -4,50% (R$ 32,23); e RD Saúde, -4,38% (R$ 23,60).

… Maior queda do Ibov no dia, Braskem (-11,03%; R$ 12,82) refletiu o rebaixamento da indicação do papel para neutra, feito pelo Santander.

… Grupo Pão de Açúcar, subiu 4,87% (R$ 2,37), repercutindo a notícia de que o empresário Nelson Tanure, que deve assumir o controle da rede de supermercados Dia, teria interesse na fusão com o GPA.

… Minerva, com +1,60%, a R$ 5,73, e JBS, com +1,13%, a R$ 38,44, subiram com o dólar.

BAIXA HAWKISH – Numa 6ªF vazia de indicadores, rolou solta em Wall Street a percepção de que, depois do corte de 25pb depois de amanhã, o Fed vai adotar uma postura mais conservadora nos juros.

… “O mercado está se preparando para uma ação do Fed que provavelmente vai ser um ‘corte ‘hawkish’”, escreveu Ian Lyngen, do BMO, em relatório a clientes.

… No MarketWatch, Krishna Guha, vice-presidente da Evercore ISI, disse que a reunião desta semana marcará o fim da primeira fase do ciclo de queda dos juros. Ela espera que a próxima fase seja apresentada por Powell na coletiva.

… “Ele deve enfatizar as incertezas, deixando claro que agora está entrando em uma fase diferente e mais cautelosa, com uma abordagem menos comprometedora quanto ao momento e à extensão de cortes adicionais”, disse Guha.

 … A expectativa de um Fed ainda mais gradual foi sendo desenhada ao longo da semana passada, que mostrou um CPI dentro do esperado e um PPI mais salgado.

… Depois desses dados, traders reduziram apostas na flexibilização dos juros e passaram a precificar três cortes de 25pb nos próximos 12 meses. Na semana anterior, a expectativa era de pelo menos quatro cortes (Bloomberg).

… Já pressionados ao longo das últimas sessões, os juros dos Treasuries subiram ainda mais e acionaram o alerta nas bolsas de ações.

… O retorno da note de 2 anos subiu a 4,241% (de 4,191% na sessão anterior), o da note de 10 anos foi a 4,397% (de 4,330%) e o do T-bond de 30 anos avançou a 4,605% (de 4,545%).

… O Dow Jones encerrou em queda pela 7ª sessão seguida, com -0,20%, aos 43.827,88 pontos. O S&P 500 ficou estável (6.051,09 pontos) e o Nasdaq subiu 0,12% (19.926,72 pontos).

… Broadcom saltou 24% depois de prever um boom na demanda por seus chips de inteligência artificial. A tech alcançou US$ 1 trilhão em valor de mercado.

… Uma preocupação que começa a tomar forma no mercado é o fato de a maioria das ações do S&P cair mesmo nos dias de alta do índice, indicando que, fora das techs, as altas não são muito abrangentes.

… Uma análise do Bespoke Investment Group observou que não houve uma única sessão em dezembro em que mais ações no S&P 500 subiram do que caíram. Pelos cálculos da casa, essa é a sequência mais longa em mais de 20 anos.

… O índice dólar ficou estável (+0,04%), a 107,003 pontos, com o euro ganhando tração depois da indicação de François Bayrou como primeiro-ministro da França.

… A extrema-direita não sinalizou planos de se opor à indicação, embora a esquerda não tenha gostado do nome.

… Além disso, a comunicação do BCE na reunião de 5ªF, que cortou o juro em 25pb, pareceu menos dovish que o esperado. O euro subiu 0,28%, a US$ 1,0497.

… A libra caiu 0,41%, a US$ 1,2618, depois que a produção industrial do Reino Unido teve uma queda inesperada de 0,6% em outubro ante setembro, ante expectativa de +0,3%, e o PIB de outubro caiu 0,1%, contra previsão de +0,2%.

… O iene recuou 0,70%, a 153,633/US$, com o mercado convencido de que o BoJ não elevará o juro esta semana.

EM TEMPO… Conselho do SANTANDER destituiu quatro diretores executivos, em reunião realizada na 6ªF; motivos das exonerações não foram informados, nem quem serão os substitutos…

… Deixaram o banco Adriana Almeida, que era diretora de Global Transation Business; Murilo Riedel, diretor de seguros; Rogério Panca, diretor de cartões e pagamentos digitais; e Sandro Gamba, diretor de negócios imobiliários.

BRADESCO quer atrair 1 milhão de clientes ao Principal, segmento voltado a um estrato de alta renda logo abaixo do private, e que levará a um reposicionamento dos outros segmentos…

… A opção por uma marca nova busca uma oxigenação do posicionamento do banco, para que o público de alta renda aspire receber a oferta do Principal, e com isso, concentre sua vida financeira no Bradesco.

MULTIPLAN aprovou a distribuição de R$ 110 milhões em JCP, o equivalente ao valor bruto de R$ 0,1889 por ação, com pagamento em 20/12/24; ex desde 28/12/23.

REDE D’OR aprovou a distribuição de R$ 450 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,2022 por ação, com pagamento em 30/12; ex em 19/12…

… Empresa fará o segundo programa de recompra de até 30 milhões de ações, limitado a R$ 1 bilhão.

RD SAÚDE aprovou a eleição de Renato Raduan para o cargo de diretor-presidente da companhia; executivo assumirá a função a partir de 1º/1/25.

B3 projeta desembolso entre R$ 2,84 bilhões e R$ 3,22 bilhões para 2025. Do total, as despesas ajustadas devem ficar entre R$ 2,260 bilhões e R$ 2,450 bilhões e os investimentos, de R$ 240 milhões e R$ 330 milhões…

… Para 2024, as projeções foram mantidas entre R$ 2,140 bilhões e R$ 2,320 bilhões (despesas) e entre R$ 200 milhões e R$ 280 milhões (investimentos).

CCR comprou, por aproximadamente R$ 97 milhões, a participação detida pela Invepar na concessionária VLT Carioca, o que corresponde a 4,7273% do capital social da companhia.

ELETROBRAS concluiu energização do Conversor 4 do bipolo 1 da linha de transmissão de corrente contínua (HVDC, na sigla em inglês) que conecta subestações de Foz do Iguaçu (PR) e Ibiúna (SP) da Usina Hidrelétrica de Itaipu.

ENGIE aprovou a distribuição de JCP no valor bruto de R$ 250 milhões, o equivalente a R$ 0,3063 por ação, com pagamento em 31/12; ex em 20/12.

APPLE prepara grandes mudanças de design e formato em sua linha de iPhones e potencialmente outros produtos, em uma tentativa de reavivar o crescimento da receita após anos oferecendo atualizações apenas incrementais.

… Em 2025, a Apple planeja lançar um iPhone que será mais fino do que o perfil de aproximadamente 8 milímetros dos modelos atuais. O modelo deve ser mais barato do que os modelos Pro, com um sistema de câmera simplificado.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Brasília manda nos mercados

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[13/12/24]

… Destaque na agenda doméstica, o IBC-Br de outubro (9h) deve desacelerar. Mas o alívio projetado não muda nada na aposta para o Copom, que já tem na agulha pelo menos mais duas altas de 1pp. O fiscal continua como protagonista dos negócios e, em meio às pressões do Congresso, o Planalto já anunciou para hoje a liberação de R$ 1,7 bilhão em emendas para garantir o andamento de projetos estratégicos no Congresso, como a reforma tributária e o pacote fiscal. Para acelerar as pautas no plenário, a Câmara suspendeu as sessões nas comissões até o fim do ano. Lira e Pacheco garantem a viabilidade de votar o pacote de corte de gastos até a próxima 6ªF. O desafio do governo é vencer até lá as resistências no ambiente político, que já está em processo de desidratação do fiscal.

… Além de toda a polêmica conhecida em torno do BPC, surgiu ontem um novo sinal que aciona o alerta.

… O Broadcast apurou que representantes do Judiciário têm circulado na Câmara para defender ajuste no trecho da PEC do pacote de ajuste fiscal que trata do combate às exceções ao teto remuneratório do funcionalismo público.

… Eles pedem que seja criado um segundo teto específico para indenizações, a ser definido em lei complementar.

… O risco de que o governo não consiga assumir o controle maior dos chamados supersalários se soma ainda à insatisfação de várias bancadas (não só ao fogo amigo do PT) em relação às regras mais duras para o BPC.

… “O texto, da forma que foi liberado [pelo governo], não terá nenhuma condição de passar na Câmara”, disse o relator, deputado Isnaldo Bulhões (MDB), antecipando a necessidade de articulação política para assegurar votos.

… Fontes disseram ao Broadcast que Bulhões deve mudar, por exemplo, a definição de deficiência para beneficiários do BPC, tirar a regra de coabitação para cômputo da renda familiar e o uso de patrimônio como prova de renda.

… O projeto enviado pelo governo ao Congresso prevê que pessoas que tenham bens com valor superior ao limite para a isenção do IR conseguem se manter sem a ajuda de benefícios sociais e, portanto, não precisariam do BPC.

… Já em relação a outro ponto sensível, o relator deve manter a proposta do governo de que os recursos do Fundo Constitucional do Distrito Federal (FCDF) sejam reajustados pelo IPCA e não mais pela Receita Corrente Líquida (RCL).

… A regra do salário mínimo, de que o ganho real não poderá ser superior a 2,5% ao ano, parece pacificada.

… As negociações em torno das medidas de contenção de gastos acontecem em um momento particularmente delicado, em que o governo não pode contar com a habilidade política de Lula, que se recupera de cirurgia craniana.

… O presidente retirou o dreno e deve ter alta no início da semana que vem, segundo previsão da equipe médica.

… O governo fechou ontem o acordo sobre transição para a aposentadoria militar. O texto prevê até 2032 para o estabelecimento da idade mínima de 55 anos para a categoria ir para a reserva remunerada (aposentadoria).

… Hoje, não há idade mínima, só o tempo mínimo de serviço (35 anos). Os militares queriam um prazo mais longo, até 2035, para a transição. Mas tiveram que aceitar três anos a menos. A Fazenda estima economia de R$ 2 bi/ano.

… Às vésperas do recesso parlamentar, a perspectiva é de que o pacote fiscal seja negociado a toque de caixa no Congresso, ampliando os riscos de desidratação, o que ofuscou ontem a reação positiva ao Copom (abaixo).

REFORMA TRIBUTÁRIA – Depois de uma série de concessões feitas pelo relator, Eduardo Braga (MDB), o Senado aprovou, por 49 votos a 19, o texto do primeiro projeto de lei complementar que regulamenta a reforma tributária.

… Como foram feitas modificações na matéria pelos senadores, o projeto retornará para a Câmara para nova apreciação dos deputados, o que deve ocorrer na próxima semana, entre 2ªF e 3ªF, no plenário da Casa.

… Braga ampliou os benefícios concedidos às empresas instaladas na Zona Franca de Manaus e atribuiu critérios objetivos para tributar pessoas físicas que obtenham renda com compra, venda, cessão e arrendamento de imóveis.

… O Senado derrotou o governo e manteve armas e as munições fora da tributação do Imposto Seletivo. O relator da tributária na Câmara, Reginaldo Lopes (PT-MG), disse que a Casa é revisora e não poderá alterar mudança em armas.

… A concessão mais relevante no Senado foi a inclusão do saneamento básico nos serviços de Saúde, que terão desconto de 60%. Com as exceções, a alíquota-padrão do IVA pode ser de ao menos 28,5%, acima da trava de 26,5%.

… Apesar de todas as modificações, o secretário especial da reforma tributária do Ministério da Fazenda, Bernard Appy, disse que “a espinha dorsal do texto está mantida”. Para Pacheco, “não foi a reforma perfeita, mas a possível”.

… O presidente do Senado disse ainda, em entrevista a jornalistas, que a sessão do Congresso para a votação da Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO) e da Lei Orçamentária Anual (LOA) deve acontecer na próxima 5ªF ou na 6ªF.

MAIS AGENDA – O IBC-Br deve ficar estável em outubro, após alta de 0,84% em setembro, segundo a mediana do Broadcast. Na comparação anual, deve acelerar para alta de 6,60%, ante 3,28% em setembro.

… O IGP-10 de dezembro (8h) deve desacelerar a 1,08%, de 1,45% em novembro. Em 12 meses, a expectativa é de alta de 6,57%, ante 6,07% no mês passado.

… Revisões do mercado para as contas do governo saem no Prisma Fiscal (10h).

… Começa hoje a rolagem dos contratos de swap cambial para fevereiro. A intenção do BC é rolar todo o estoque de 313.053 contratos, o equivalente a US$ 15,7 bilhões.

LÁ FORA – Reino Unido (4h) e a zona do euro (7h) divulgam dados de produção industrial em outubro. Nos EUA, a Baker Hughes informa o número de poços de petróleo em operação (15h).

A ÂNCORA NÃO ANCOROU – Os relatos de que o pacote fiscal vai sair do Congresso com potência menor do que entrou deixaram a sensação de que nem mesmo o tiro de canhão do Copom (3pp) pode dar conta do recado.

… No contexto de desconfiança com as contas públicas, após uma primeira reação positiva à Selic, o dólar voltou à faixa de R$ 6 e o DI precificou o risco de choque de 1,25pp do juro em janeiro, com taxa terminal próxima de 16%.

… Entre as instituições financeiras, a mediana das projeções ainda não chega a tanto, mas subiu de 13,75% para 14,75%, segundo pesquisa do Broadcast. O UBS BB revisou a estimativa para o fim do ciclo de 13,50% para 14,25%.

… A ponta longa chegou a cair pela manhã, diante da agressividade do Copom para ancorar as expectativas de inflação, na transição sem ruídos para o BC de Galípolo. Mas no meio da tarde, o fiscal já colocava tudo a perder.

… Outro foco de pressão veio da alta de 0,9% nas vendas no varejo ampliado em outubro, acima do teto de 0,7% das apostas do mercado, o que corrobora a expectativa de uma atividade econômica resiliente no 4Tri, segundo o Itaú.

… O cenário externo também colaborou para o avanço das taxas aqui, com os juros dos Treasuries rodando altos, após o PPI nos EUA ter vindo mais forte que o esperado, ainda que não comprometa corte do Fed semana que vem.

… No fechamento, o DI para janeiro de 2026 subia a 14,660% (de 14,205% na véspera); Jan/27, a 14,710% (de 14,350%); Jan/29, a 14,165% (de 13,905%); Jan/31, a 13,850% (de 13,570%); e Jan/33, a 13,630% (de 13,380%).

… Seguindo o roteiro esperado, no câmbio, o dólar inicialmente furou R$ 5,90 e marcou R$ 5,8681 na mínima intraday, diante da percepção de que o avanço da Selic deve atrair investidores estrangeiros para a renda fixa local.

… Mas inverteu todo o alívio na segunda metade do pregão com as notícias de que o pacote de corte de gastos proposto pelo governo será desidratado. Sob pressão, a moeda americana fechou cotada a R$ 6,0072 (+0,86%).

MELOU – Na teoria, o Ibovespa até poderia ter festejado o BC muito duro na queda contra a inflação. Mas, na prática, Selic alta é desafiadora para a economia real e, além disso, a questão fiscal não deu qualquer chance à bolsa.

… Uma única ação fechou em alta (Hapvida, +1,12%, a R$ 2,70%), as blues chips das commodities assumiram status defensivos, os bancos registraram queda acentuada e o Ibovespa queimou mais de 3.500 pontos de uma vez só.

… Fechou em forte baixa de 2,74%, aos 126.042,21 pontos, com volume financeiro de R$ 26,8 bilhões. Foi a maior queda desde 2 de janeiro de 2023, 1º dia do governo Lula 3.

… Ativos ligados ao ciclo econômico perderam mais. Grupo Pão de Açúcar recuou 11,02% (R$ 2,26), Petz afundou 10,55% (R$ 3,90), Minerva caiu 9,62% (R$ 5,64) e Magazine Luiza cedeu 9,01% (R$ 8,38).

… Santander puxou a queda entre os bancos, com -3,56% (R$ 24,66), seguido de Bradesco PN (-3,46%; R$ 12,26), Bradesco ON (-3,12%; R$ 11,19), Itaú (-2,49%; R$ 32,48) e Banco do Brasil (-1,43%; R$ 24,85).

… Vale perdeu 2,89% (R$ 56,71), na contramão da alta de 1,25% do minério de ferro em Dalian. Na China, o governo sinalizou novas medidas de estímulo, incluindo aumento no déficit fiscal de 2025, segundo a emissora estatal CCTV.

… Durante reunião da Conferência Central de Trabalho Econômico, em Pequim, as autoridades ainda falaram em cortar o compulsório bancário e as taxas de juros, embora não tenham especificado datas.

… Petrobras ON caiu 2,55% (R$ 41,27) e PN, -1,79% (R$ 38,34), recuo bem mais pronunciado que o do Brent/fev: -0,14%, a US$ 73,41. O barril cedeu com a AIE revisando para baixo a estimativa de demanda global em 2025.

… Apesar da preocupação com o fiscal, o BofA manteve a recomendação “overweight” para ações brasileiras e estimou o Ibovespa a 145 mil pontos no fim de 2025, ou 15% de valorização ante o fechamento de ontem.

… Já para o Julius Baer, o investidor gringo não está interessado na bolsa brasileira e a alta da Selic vai atrapalhar ainda mais. Ao Broadcast, o estrategista Mathieu Racheter disse não ver catalisadores para o mercado.

… “Preferimos China e, no longo prazo, gostamos de Índia”, afirmou.

NÃO DEU MATCH – A inflação ao produtor mais alta do que o previsto nos EUA não reduziu a aposta de corte de juros pelo Fed na próxima semana, mas combinada aos dados fracos do mercado de trabalho, acionou cautela.

… O Nasdaq (-0,66%) voltou para baixo dos 20 mil pontos (19.902,84) e o S&P 500 fechou na mínima do dia, com queda de 0,54%, a 6.051,25 pontos. O Dow Jones caiu 0,53%, a 43.914,12 pontos.

… Após um CPI sem surpresas, o PPI de novembro subiu 0,4%, de 0,2% esperado, que também foi a leitura de outubro. Na comparação anual, o PPI avançou 3,0% em novembro, o maior desde fev/23, contra consenso de 2,6%.

… O núcleo desacelerou a 0,2% em novembro, de 0,3% em outubro, e se manteve em 3,4% no ano. As expectativas eram de 0,2% e 3,2%, respectivamente.

… Enquanto a inflação deu mostras de alta, o número de pedidos de auxílio-desemprego subiu de 225 mil para 242 mil, quando se esperava queda para 220 mil. Reforça a sinalização de um mercado de trabalho menos aquecido.

… O dólar chegou a reagir em baixa aos pedidos de auxílio-desemprego, mas o resultado do PPI falou mais alto e o índice DXY chegou ao fim do dia com valorização de 0,23%, a 106,956 pontos.

… Além disso, o corte de juros pelo BCE e pelo BC da Suíça, este surpreendendo com redução de 50pb, derrubou o euro (-0,26%), a US$ 1,0468.

… O BCE reduziu as principais taxas em 25pb pela 4ª vez, em linha com o esperado. A taxa de depósito caiu de 3,25% a 3,00%. A autoridade disse esperar que a meta de 2% seja alcançada no 2º semestre de 2025.

… Lagarde afirmou que o crescimento da região está perdendo força, mas que a inflação segue alta, puxada por pressões salariais e serviços. “Ainda não vencemos a luta, mas a inflação está no caminho da meta no médio prazo.”

… Para o Commerzbank, a fala de Lagarde aponta para um novo corte de 25pb em janeiro. Reportagem da Bloomberg informou que os dirigentes do BCE esperam reduzir os juros na mesma magnitude em janeiro e março.

… Ainda no câmbio, a libra recuou 0,61%, a US$ 1,267, e o iene fechou estável (-0,09%), a 152,580/US$.

… Os juros dos Treasuries subiram novamente. O da note de 2 anos avançou a 4,197%, de 4,149% na sessão anterior, e o da note de 10 anos foi a 4,333% (de 4,271%). O do juro do T-bond de 30 anos subiu a 4,553% (de 4,482%).

EM TEMPO… O investidor Nelson Tanure deve assumir o controle da rede de supermercados Dia e, passada a fase de renegociação de débitos e reestruturação da cadeia, deve partir para a criação de um grupo nacional de varejo…

… Pelas análises preliminares, há interesse de uma fusão do Dia com o GPA, segundo o Valor.

BB suspendeu de forma temporária os empréstimos consignados do INSS via correspondentes bancários, devido à inviabilidade da modalidade com a atual taxa Selic. A contratação direta segue normalmente.

BTG PACTUAL adquiriu 100% da gestora multiestratégia Clave Capital, na qual já detinha participação minoritária. Fundada em 2021, a Clave possui atualmente cerca de R$ 6 bilhões sob gestão e mais de 25 mil cotistas.

TELEFÔNICA pagará R$ 1,2 bilhão em JCP, a R$ 0,7359 por ação; ex em 27/12. Pagamento será feito até 30 de abril de 2025, com base na posição de 26 de dezembro.

OI confirmou Marcelo Milliet como novo CEO e Rodrigo Aguiar como CFO.

LOCALIZA aprovou a distribuição de R$ 426,4 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,4046 por ação, com pagamento em 7/2/25; ex em 18/12/24.

EMBRAER celebrou contrato de equity swap com Itaú BBA por 12 anos. Contratos poderão acarretar a exposição em até 16.156.597 de ações ON.

ELETROBRAS e COPEL fizeram descruzamento de ativos no valor de R$ 5,5 bilhões. A transação envolve as hidrelétricas Colíder e Mauá e a transmissora Mata de Santa Genebra…

… A Copel, que já possuía o controle da Mauá e da Mata de Santa Genebra, passará a deter 100% desses ativos. Em troca, Eletrobras assume controle total de Colíder e recebe um pagamento adicional em dinheiro de R$ 365 milhões.

CEMIG. Plano de investimentos prevê R$ 39,2 bilhões entre 2025 e 2029. A maior parte será destinada ao segmento de distribuição, que receberá R$ 23,2 bilhões no período…

… Outros R$ 4,2 bilhões serão destinados à geração de energia e R$ 4,3 bilhões às redes de transmissão.

NEOENERGIA aprovou a distribuição de R$ 316,061 milhões em JCP, a R$ 0,26 por ação. Ex em 18 de dezembro.

ISA ENERGIA distribuirá JCP em 3 parcelas no valor total de R$ 1,5 bilhão, a R$ 2,36 por ação. As datas-bases de direito serão em 9/01, 11/02 e 11/03. A data de ex-direito será o dia seguinte de cada uma delas.

GRUPO MATEUS. Squadra Investimentos reduziu participação na empresa de 5,16% para 4,98%, passando a deter 110.038.689 de ações ON.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

A bazuca do Copom

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[12/12/24]

… Se cumprir o script esperado, o BCE deve reduzir os juros hoje em 25pb, com placar apertado, à medida que existem justificativas para redução maior, de 50 pb. A decisão sai às 10h15 e, meia hora depois, será comentada em coletiva por Lagarde, que recentemente disse que a batalha contra a inflação está perto de ser vencida. Nos EUA, o PPI de novembro (10h30) deve reforçar a sensação deixada pelo CPI de que o Fed ainda promoverá mais um corte de juro na semana que vem, antes de pensar em uma pausa. Na agenda aqui, às 10h, o Sírio Libanês atualiza em coletiva de imprensa o estado de saúde de Lula, após ser submetido a novo procedimento cirúrgico para evitar sangramentos no cérebro. Entre as pautas prioritárias do governo, o Senado abre sessão às 10h para votar a regulamentação da reforma tributária, aprovada ontem à noite na CCJ. O BC faz dois leilões de linha no câmbio, a partir das 10h20, num total de até US$ 4 bi. A atuação, junto com o “torpedo” do Copom, promete derrubar o dólar para perto de R$ 5,90.

… O BC confirmou as apostas mais ousadas, elevou a Selic em 1pp, para 12,25%, e contratou não apenas mais uma dose de alta da mesma magnitude, mas duas (janeiro e março), antecipando juro terminal de pelo menos 14,25%.

… Este patamar é 0,5pp maior que a mediana do último relatório Focus, que indicava 13,75% no fim do ciclo.

… No comunicado superhawkish, o Copom alertou que pode ir mais longe, na estratégia que “será ditada pelo firme compromisso de convergência da inflação à meta e dependerá da evolução da dinâmica da inflação”.

… Ou seja, não descarta chegar a 15% ou perto disso, como a curva do DI já vem precificando há algum tempo.

… O recado muito conservador do BC abriu já ontem à noite uma onda de revisão em alta nas apostas da Selic:

… XP (14,25% para 15%), Ativa Investimentos (14% para 15%) Warren (14,25% para 14,75%), Barclays (13,50% para 14,25%), Bmg (14% para 14,75%) e BofA (13,25% para 14,25%), que aponta risco de alta ainda maior.

… “Se o Copom, que estava atrás da curva, apenas elevasse [a Selic] em 1 ponto sem dar guidance, deixaria o mercado ir (mais) para cima [nas projeções para os juros]”, afirmou economista-chefe do BMG, Flávio Serrano.

… A percepção generalizada no mercado é de que o BC marcou um verdadeiro gol de placa com o choque de credibilidade, na estratégia que assegura Galípolo a chegar blindado de qualquer suspeição no comando do BC.

… Com a retomada do forward guidance pelo Copom, Galípolo já estreia com 2pp no bolso e toda a diretoria do novo BC, composta a partir de janeiro por maioria de indicados de Lula, aparenta liberdade de atuação.

… O Itaú, porém, lançou uma dúvida o ar em relatório a clientes. “Curiosamente, embora todos os membros do Copom tenham votado pelo aumento de 1pp, o comunicado não mencionou que a decisão foi unânime”.

… “Isso, em nossa opinião, levanta a possibilidade de que não houve consenso sobre a sinalização.”

… Para o economista-chefe do Itaú, Mario Mesquita, talvez alguns integrantes do Copom preferiram 0,75pp, mas apoiaram a maioria para minimizar ruídos. A dúvida, disse, pode ser respondida pela ata (3ªF) e RTI (5ªF).

… Se houve um racha velado, logo se saberá. Por enquanto, foi importante o BC ter assumido o controle da situação, neste momento em que a âncora fiscal se enfraquece e não poupa ousadia de apostas no DI.

… O BC disse com todas as letras no comunicado que a reação negativa dos investidores ao pacote fiscal afetou “de forma relevante” as expectativas, o que levou a uma dinâmica inflacionária “mais adversa”.

… O comunicado disse ainda que o PIB/3Tri cresceu acima do esperado, indicando abertura adicional do hiato.

… “O cenário mais recente é marcado por desancoragem adicional das expectativas de inflação, elevação das projeções de inflação, dinamismo acima do esperado na atividade e maior abertura do hiato do produto.”

… A agressividade exibida pelo Copom na política monetária é compatível com as projeções do BC, que subiu a estimativa para o IPCA do 2Tri de 2026, horizonte relevante da política monetária, de 3,6% para 4%.

… Profissionais de mercado acreditam que o comunicado duro contrata gap de alta na ponta curta do DI hoje (já que a maioria esperava 0,75pp), mas alívio nos prêmios de risco no trecho longo e espaço de reação ao real.

… “O BC dá tempo para que ambiente político traga uma solução”, acredita a economista do UBS Solange Srour.

… Para Rafaela Vitória (Inter), o maior risco é de o governo aproveitar para ficar mais expansionista, após o BC ter chamado para si a responsabilidade de brigar contra a desancoragem de inflação e a dominância fiscal.

… Em Brasília, o governo continua na corrida contra o tempo para votar as medidas de cortes de gastos.

DÁ TEMPO – Para o ministro Fernando Haddad, uma semana é tempo suficiente para aprovar o pacote fiscal na Câmara e Senado, já que, segundo ele, “as coisas estão caminhando bem” na articulação política.

… Líder do governo no Congresso, Randolfe Rodrigues trabalha para o pacote ser votado até dia 20. Se não for possível, deve propor aos presidentes da Câmara e do Senado fazer uma votação nos dias 26, 27 e 30 de dezembro.

… Mas há resistências. As bancadas do MDB e PT continuam rejeitando mudanças no BPC. Tentando quebrar o gelo, Dario Durigan, nº 2 da Fazenda, repetiu que o texto pode ser alterado, desde que se “resguarde o impacto fiscal”.

… Um dia depois de Durigan dizer que o impacto do pacote fiscal em dois anos pode superar os R$ 70 bilhões divulgados incialmente, o Itaú elevou de R$ 53 bilhões para R$ 56 bilhões a estimativa de economia potencial.

… Para o Itaú, porém, o impacto do ajuste tende a ser menor que o necessário para cumprir o limite do arcabouço.

… Ainda na agenda do Congresso, a votação da LDO 2025 foi marcada para a próxima 3ªF, dia 17.

REFORMA TRIBUTÁRIA – O texto do relator Eduardo Braga (MDB) sofreu modificações pela CCJ. Em vitória da oposição, armas, munições e bebidas açucaradas (como refrigerantes) foram retiradas do imposto seletivo.

… Mas Braga afirmou que a base governista vai apresentar hoje um destaque em plenário para garantir a incidência do imposto seletivo sobre armas e munições. O senador foi contra a retirada pela CCJ.

… Também na votação dos destaques, a comissão manteve os benefícios fiscais da Zona Franca de Manaus.

… Em outro ponto, equiparou a tributação para saneamento ao regime para saúde humana, ambos agora com redução de 60% das alíquotas do IBS e da CBS.

… Serviços veterinários foram incluídos na redução de alíquota de 60% e o esmagamento de soja ganhou incentivo fiscal, assim como as aeronaves de aviação regional que transportem até 186 passageiros.

NOVA CIRURGIA – Lula vai passar por uma nova cirurgia nesta manhã para barrar novos sangramentos no cérebro. Esse procedimento para complementar a 1ª cirurgia já estava previsto desde o dia em que Lula se internou.

… Chamado embolização de artéria meníngea média, a cirurgia pretende remover o sangue que se acumula entre o cérebro e a camada protetora do tecido encefálico.

… O cardiologista do presidente, Roberto Kalil Filho, afirmou que o procedimento é simples, de baixo risco, deve demorar em torno de uma hora e não vai atrasar a alta hospitalar de Lula, prevista para semana que vem.

… Segundo o boletim divulgado ontem, às 16h, pelo Sírio Libanês, Lula passou o dia bem, sem intercorrências, caminhou e recebeu visita de familiares.

MAIS AGENDA – O IBGE divulga os dados do varejo (9h), que devem mostrar desaceleração em outubro.

… A mediana do Broadcast prevê estabilidade no varejo ampliado ante setembro e alta de 7,1% no ano. Para o restrito, as medianas são de -0,2% e +4,9%, respectivamente. Os dados de novembro da Anfavea saem às 10h.

LÁ FORA – Nos EUA, o PPI de novembro deve subir 0,2%, mesma taxa de outubro. Já o núcleo deve desacelerar de 0,3% para 0,2%. Também às 10h30, o auxílio-desemprego tem previsão de queda de 4 mil pedidos, a 220 mil.

… Depois de a Opep reduzir as expectativas de demanda em 2025, hoje é a vez de a AIE divulgar o seu relatório mensal de petróleo (6h). O Peru divulga decisão de juros às 18h.

MATOU NO PEITO – Já antes mesmo do Copom, os juros futuros mergulharam fundo e o dólar furou R$ 6, porque já vinha crescendo a precificação de que o BC pudesse botar para quebrar e optar pela postura bem mais agressiva.

… Mas outros gatilhos também patrocinaram a onda positiva nos negócios. Lira disse que a Câmara trabalhará “de 2ªF a 6ªF nesta e na próxima semana” em torno das pautas prioritárias do governo (pacote, Orçamento e tributária).

… As taxas do DI e a moeda americana acentuaram as perdas no fim da tarde com as notícias sobre o quadro clínico de Lula, que aumentam as dúvidas sobre as condições do presidente para concorrer à reeleição em 2026.

… Na última meia hora do pregão, o dólar à vista acelerou o ritmo de queda, cravou R$ 5,9537 na mínima intraday e fechou encostado nesta marca, a R$ 5,9557 (-1,53%), pela primeira vez abaixo dos R$ 6 em quase duas semanas.

… O BC informou que o fluxo cambial total na primeira semana de dezembro foi negativo em US$ 2,642 bilhões, resultado de saída de US$ 3,254 bilhões pela conta financeira e entrada de US$ 612 milhões pela conta comercial.

… No acumulado do ano, até 6/12, o fluxo total está positivo em US$ 5,859 bilhões.

… No fechamento, o DI para janeiro de 2026 afundava mais 14,205% (de 14,370% na véspera); Jan/27 a 14,350% (de 14,640%); Jan/29 a 13,905% (de 14,235%); Jan/31, a 13,570% (de 13,910%); e Jan/33, a 13,380% (de 13,660%).

EUFORIA COLETIVA – Como os demais mercados domésticos, também o Ibovespa não desperdiçou o boom de otimismo detonado pelo “efeito Lula” e firmou alta à tarde, voltando a flertar com os 130 mil pontos.

… Subiu 1,06%, aos 129.593,31 pontos, girando bastante dinheiro (R$ 28,9 bi), diante do fôlego comprador.

… As ações da Petrobras, que vinham caindo, registraram uma virada instantânea com a convicção de que a saúde delicada tira Lula da disputa para 2026. O papel ON subiu 0,71%, a R$ 43,90, e PN, +1,00%, cotado a R$ 40,59.

… Lá fora, o petróleo registrou alta expressiva, refletindo a queda do regime sírio, o recuo nos estoques americanos da commodity pela terceira semana seguida e rumores de aumento das sanções do Ocidente contra a Rússia.

… Vale não escapou da queda de 1,64% do minério e recuou 1,56%, para R$ 58,84 (ON). Circulam ruídos de que a China avalia permitir que o yuan se desvalorize para compensar as tarifas mais altas a serem impostas por Trump.

… Os bancos embarcaram no rali da potencial reviravolta política em 2026: Bradesco ON (+2,30%; R$ 11,55), Bradesco PN (+1,76%; R$ 12,70), BB (+2,13%; R$ 25,36), Itaú (+0,97%; R$ 33,31) e Santander (+0,24%; R$ 25,57).

… A maior alta do dia foi de Totvs (+7,37%, a R$ 31,04), que se beneficiou da elevação de recomendação e de preço-alvo feita pelo UBS BB. Em seguida no ranking positivo, Petz subiu 6,34% (R$ 4,36) e Hapvida, +5,95% (R$ 2,67).

… Já Ambev desvalorizou 3,29% (R$ 13,80), no topo da lista negativa. Outro destaque foi Azul, com -1,55%, a R$ 4,44.

ESTÁ PRATICAMENTE DADO – O CPI comportado dos EUA em novembro garantiu mais um corte de juro pelo Fed na próxima semana e o entusiasmo levou o Nasdaq a bater um novo recorde, acima da marca dos 20 mil pontos.

… Tudo veio dentro do esperado na inflação americana, mas o dado cheio acelerou e o núcleo está empacado no mesmo lugar há meses, o que abre discussões sobre qual será o caminho do Fed em janeiro. Pode vir pausa.

… O CPI subiu 0,3% em novembro, de 0,2% em outubro, e avançou de 2,6% para 2,7% na comparação anual, ainda bem acima da meta de 2%. O núcleo subiu 0,3% no mês, quarta leitura consecutiva nesse nível, e 3,3% no ano.

… Divulgado o índice, as apostas para um corte de 25pb pelo Fed agora em dezembro subiram de 86,1% para 98,1%, no FedWatch, do CME Group.

… Para o banco CIBC, ainda há uma “ameaça crescente” de pausa no ciclo de relaxamento monetário do Fed se “a economia dos EUA não desacelerar ou se as pressões inflacionárias não arrefecerem um pouco mais”.

… As techs foram as grandes ganhadoras do dia. O Nasdaq saltou 1,77%, aos 20.034,89 pontos, enquanto o S&P 500 subiu 0,82% (6.084,19) e o Dow Jones caiu 0,22% (44.148,56).

… Broadcom (+6,63%), que está trabalhando com a Apple (-0,52%) em chips de IA, puxou os ganhos. Tesla (+5,93%), Meta (+2,16%) e Amazon (+2,32%) tiveram fechamentos recordes. Alphabet subiu 5,5%, Nvidia ganhou 3,14%.

… Os juros dos Treasuries chegaram a cair com a divulgação do CPI, mas terminaram o dia em alta. O leilão de US$ 39 bilhões em notes de 10 anos com demanda acima da média também não suavizou as taxas.

… No fechamento, o retorno da note de 2 anos subia a 4,156%, de 4,412% na sessão anterior. O da note de 10 anos avançava a 4,270% (de 4,221%) e o do T-bond de 30 anos pagava 4,478% (de 4,411%).

… O índice dólar (DXY) registrou novo avanço, de 0,38%, a 106,710 pontos. Na expectativa de corte de juro hoje pelo BCE, o euro caiu 0,34%, a US$ 1,0495. A libra cedeu 0,21%, a US$ 1,2748.

… O iene recuou 0,32%, a 152,438/US$. Reportagem da Bloomberg mostrou que dirigentes do BoJ não veem risco em esperar mais antes de aumentar os juros, embora ainda estejam abertos a um aperto na próxima semana.

EM TEMPO… VALE conclui negociações com governo dos EUA para desenvolver fábrica de briquetes de minério de ferro em Louisiana. O acordo prevê a alocação de US$ 282,9 milhões durante o período do projeto, até 2031.

OI. Operadora deve anunciar hoje uma nova diretoria. Segundo o Valor, dois nomes indicados pela consultoria Íntegra assumirão cargos de alto escalão. Marcelo Milliet ficará no comando da operadora, em gestão interina…

… Rodrigo Caldas Aguiar deve assumir a diretoria de Finanças.

MINERVA ampliou a previsão de investimento em venture capital em 2025 de US$ 30 milhões para US$ 45 milhões.

SER EDUCACIONAL aprovou a 6ª emissão de debêntures simples, em duas séries e no valor total de R$ 150 milhões.

VITRUfará 5ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, em série única e no valor total de R$ 1 bi.

KLABIN aprovou a distribuição de R$ 258 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,0424 por ação, com pagamento em 12/3/25; ex em 17/12/24.

LOCALIZA FLEET fará a 16ª emissão de debêntures, no valor de R$ 1 bilhão.

ESTAPARfará o resgate antecipado facultativo da totalidade das debêntures da décima emissão, no próximo dia 23. Serão resgatadas 280 mil debêntures, no valor estimado de R$ 180,93 milhões.

DEXCO aprovou a distribuição de R$ 37,4 milhões em JCP, correspondente a 0,046 por ação. O valor de juros líquido será de R$ 0,0393 por ação. O pagamento terá como base a posição acionária do dia 18, ex em 19/12.

TEREOS recebeu certificações ISCC Corsia, ISCC Corsia Plus e ISCC EU que habilitam a empresa a fornecer etanol de cana-de-açúcar para a produção de combustível sustentável de aviação (SAF)…

… A unidade Mandu, em Guaíra (SP), recebeu as certificações.

EUROFARMAfará o resgate antecipado total das 700 mil debêntures da 5ª emissão e das 500 mil debêntures da 6ª emissão. A estimativa do valor do resgate é de R$ 708,7 milhões (5ª emissão) e de R$ 529,8 milhões (6ª).

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.