Eleito com folga, Trump estressa dólar e juros

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[06/11/24]

… Desde o início da apuração dos votos, Trump assumiu a liderança nas projeções da AP para levar a Casa Branca e a diferença entre ele e Kamala Harris se manteve em larga margem nas horas seguintes. O favoritismo do republicano começou a ser desenhado com a vitória dele na Carolina do Norte, que disparou o dólar e os juros dos Treasuries. Contrariando a previsão de que a disputa acirrada mostrada nas pesquisas não permitiria prever o vencedor dessa eleição antes de alguns dias, Trump despontou como presidente eleito dos Estados Unidos já no começo da madrugada. No meio da noite, fez o discurso da vitória, festejando ainda a conquista do Senado e da Câmara pelo seu partido, o que dará a ele amplos poderes para fazer história. Respire fundo e tome fôlego. A volatilidade está contratada.

… Para os emergentes e o Brasil, o ajuste será difícil, com a perspectiva de juros americanos mais elevados diante dos riscos inflacionários do expansionismo fiscal e protecionismo de Trump, além do fortalecimento do dólar, com depreciação do câmbio desses países.

… No CME FedWatch, as chances de o Fed moderar o ritmo dos cortes, com manutenção em dezembro, cresceram para mais de 30% ante 20% na véspera da eleição. Para a reunião do Fomc de amanhã, 5ªF, está mantida a aposta em queda de 25pbs do juro.

… A grande dúvida é como o Copom deverá reagir hoje, não em relação a uma alta de 50pbs da taxa Selic, esperada pela unanimidade do mercado, mas na mensagem do comunicado. A eleição de Trump certamente torna o cenário externo mais adverso.

… Na sessão asiática, o dólar subia forte ante seus pares, com o índice DXY atingindo 105,188 pontos (+1,78%), enquanto o euro desabava a US$ 1,0726 e a libra, a US$ 1,2858,  e o peso mexicano, a 20,79120/US$.

… Trump promete decidir “no primeiro dia” tarifa de 25% para a importação dos produtos mexicanos.

… O bitcoin atingiu a máxima histórica, a 76 mil, porque Trump prometeu liberar as criptomoedas.

… Nos Treasuries, os yields renovavam máximas, com a Note-10 anos projetando taxa de 4,45% e o T-Bond 30 anos, 4,62%, enquanto os futuros de NY operavam em alta, repercutindo o expansionismo fiscal e a política protecionista esperada de Trump.

… Já as commodities amargavam fortes perdas com a escalada do dólar e a promessa do republicano de agir contra a China, em um duplo golpe para os emergentes, que contam com o crescimento chinês para sustentar suas exportações.

… Para a Capital Economics, eleito, Trump introduzirá sua proposta para conter a imigração e tarifas para importados via ordem executiva no 2Tri/25. A consultoria pode reduzir a previsão do PIB dos EUA em 1% e aumentar a projeção de inflação na mesma magnitude.

… Também disse que deve elevar a projeção para a taxa dos Fed Funds em 50pbs, para a faixa entre 3,50% e 3,75% no próximo ano.

… Donald Trump fez seu discurso da vitória no momento em que as projeções confirmavam sua vitória na Pensilvânia, quando ele registrava 267 delegados contra 214 de Kamala Harris. Os dados ainda não são oficiais, mas projetam o número mínimo de delegados (270) para eleger o presidente dos Estados Unidos.

O PACOTE É URGENTE – Só medidas fiscais muito consistentes e que convençam o mercado de que as contas públicas estão sob controle poderão ajudar a reduzir o nível de estresse dos ativos domésticos com uma eventual confirmação da vitória de Trump.

… Não houve anúncio à imprensa no fim da tarde, após a reunião da JEO.

… Repercutiu positivamente nos negócios ontem (abaixo) a notícia sobre a presença de ministros de fora da ala econômica na reunião antecipada em duas horas da Junta de Execução Orçamentária no Palácio do Planalto.

… O encontro ampliado reforçou que os cortes devem atingir várias áreas, inclusive as mais sensíveis a Lula.

… Participaram (em duas reuniões separadas com Haddad, Tebet, Esther Dweck e Rui Costa) as pastas da Educação, Saúde, Trabalho, Desenvolvimento Social e Previdência, além de representantes do INSS, Dataprev e Serpro.

… Conforme apurou o Broadcast, o plano das medidas de contenção de despesas do governo federal poderá atingir cinco dos seis ministérios com maior orçamento na Esplanada. Só a Defesa ficaria de fora do corte de gastos.

… Uma das medidas em pauta é a eventual desindexação do Benefício de Prestação Continuada (BPC) em relação ao salário-mínimo. Especialistas calculam que a mudança traria economia bilionária: acima de R$ 200 bilhões em dez anos.

… Benefícios como seguro-desemprego e abono salarial também podem ser redesenhados. O governo avalia apertar as regras de concessão de BPC e realizar novo pente-fino no Bolsa Família, informa O Globo.

… Uma das ideias discutidas é conceder o auxílio só para doenças graves e pessoas incapacitadas para o trabalho.

… Outra medida debatida é estender a obrigatoriedade da biometria na solicitação dos benefícios assistenciais e previdenciários, de modo a aumentar a fiscalização. O ministro Carlos Lupi confirmou que o tema está em debate.

… Responsável pela Previdência Social, ele disse que “não tem o que cortar” da sua pasta e que pessoalmente é contra desindexar benefícios do salário-mínimo. “E tenho certeza de que o presidente Lula também [é contra].”

… O Santander estima que o pacote de redução de gastos em estudo deve girar entre R$ 40 bilhões e R$ 50 bilhões, englobando 2025 e 2026. Semana passada, a Arko circulou a informação de cortes de até R$ 60 bilhões.

… Nota técnica da Receita obtida pelo Broadcast indica que o maior prazo para que as instituições financeiras deduzam perdas da base de cálculo do IRPJ e CSLL pode gerar arrecadação de R$ 33,6 bilhões em três anos.

… Em 2025, o efeito arrecadatório seria de R$ 16,8 bilhões, caindo para R$ 8,2 bilhões e R$ 8,5 bilhões em 2026 e 2027, respectivamente. O novo prazo para dedução, que pode chegar até 120 meses, foi definido em MP.

… Mas, passado um mês da edição da medida provisória, ainda não foi sequer instalada a comissão mista para o Congresso avaliar o texto, que precisa ser aprovado este ano para que as novas regras passem a valer em 2025.

REFORMA TRIBUTÁRIA – A votação no Senado do texto de regulamentação continua mantida para daqui a pouco menos de um mês (4/12), mas a margem para cumprimento do calendário está cada vez mais apertada.

… A equipe do relator, Eduardo Braga, prevê realizar audiências sobre a regulamentação até o dia 27 deste mês.

… Além disso, Pacheco admitiu que o feriado do Dia da Consciência Negra, no próximo dia 20, e os encontros do G20 no Rio, nos dias 18 e 19, podem dificultar o cronograma da reforma pela falta de quórum em Brasília.

EMENDAS – A Câmara aprovou ontem à noite, por 330 votos a 74, o projeto de lei com novas regras para emendas parlamentares ao Orçamento da União.

… Os deputados rejeitaram o único destaque, apresentado pelo Psol, que pretendia reduzir de R$ 11,5 bilhões para R$ 3,45 bilhões o limite para emendas de comissão.

… O texto segue agora para o Senado, onde deve ser votado ainda neste mês, segundo Pacheco.

MAIS AGENDA – Haddad participa de reunião às 15h com Lula e outros ministros para tratar de pautas ambientais.

… Entre os indicadores, horas antes do Copom, o avanço do preço das carnes deve sustentar a aceleração do IGP-DI (8h) para 1,55% em outubro, após alta de 1,03% em setembro. As estimativas variam de 1,12% a 1,70% (Broadcast).

… À tarde (15h), sai a balança comercial. A mediana das estimativas do mercado indica superávit de US$ 4,663 bi em outubro, após saldo positivo de US$ 5,363 bi em setembro. As projeções variam de US$ 3,8 bi a US$ 6,0 bi.

… O dia ainda tem os dados da Anfavea de produção de veículos em outubro (10h) e fluxo cambial semanal (14h30).

… A entrevista coletiva sobre o relatório mensal da dívida, divulgado na semana passada, estava prevista para acontecer hoje, mas foi adiada para 6ªF, em razão da greve dos servidores do Tesouro Nacional.

TESOURO DIRETO – Após quatro interrupções na plataforma do programa por causa da greve dos servidores, o Tesouro Nacional assinou um acordo para normalizar as vendas de títulos.

… A greve continua, mas as transações não serão mais interrompidas. A negociação foi feita junto ao sindicato da categoria, o Unacon Sindical.

BALANÇOS – Após o fechamento dos mercados, a Braskem, Eletrobras, Minerva, Petz, Copel, Totvs, Santos Brasil, Taesa e Oi divulgam os seus resultados trimestrais. Confira no Em tempo… os balanços de ontem à noite.

LÁ FORA – São destaques a inflação ao produtor (PPI) da zona do euro em setembro (7h) e o discurso de Lagarde em evento (11h). O PMI/S&P Global composto de outubro será divulgado na Alemanha (5h55) e zona do euro (6h).

… Nos EUA, os estoques de petróleo do DoE saem às 12h30 e têm previsão de estabilidade.

JAPÃO HOJE – A leitura final do PMI composto caiu de 52,0 em setembro para 49,6 em outubro. O indicador ficou abaixo do nível neutro de 50, ou seja, indica que a atividade japonesa entrou em contração.

… O PMI de serviços teve queda de 53,1 para 49,7 na mesma comparação.

ENGAJAMENTO GERAL – Pegou bem ontem à tarde a notícia de antecipação da reunião no Planalto para discutir as medidas fiscais, com a convocação de ministros que não integram a equipe econômica para participar.

… O mercado interpretou como uma disposição do governo de realizar cortes amplos e rápidos, gerando virada instantânea nos negócios: os DIs passaram a cair e rodaram abaixo de 13%, enquanto o dólar foi às mínimas.

… Em segundo plano, também a perda de fôlego lá fora dos juros dos Treasuries, diante do efeito técnico de um leilão e as apostas de que Kamala Harris poderia assumir o favoritismo, ajudaram a desanuviar o clima por aqui.

… Depois de ter voltado a tocar na faixa de R$ 5,80 mais cedo (máxima de R$ 5,8050), o dólar devolveu a pressão e fechou em queda de 0,60%, cotado a R$ 5,7484, com o investidor esperançoso sobre o quadro fiscal.

… O câmbio promete volatilidade extra hoje em ajuste à eleição nos EUA e por conta do anúncio da revisão do índice MSCI Brasil.

… Ano passado, por conta do rebalanceamento, o BC precisou fazer leilão de dólar à vista (US$ 4 bi) e swap para dar liquidez, devido à necessidade de realocação de carteiras de investimento por gestores de grandes fundos.

… O sentimento de que o governo está empenhado em apresentar em breve um pacote efetivo de redução de gastos também garantiu nesta 3ªF que os contratos futuros dos juros voltassem a queimar prêmios de risco.

… Revertendo a alta da manhã, o DI Jan/26 caiu a 12,815% (de 12,880% na 2ªF); Jan/27, 12,945% (13,030%); Jan/29, mínima de 12,930% (contra 13,040%); Jan/31, 12,860% (12,970%); e Jan/33, 12,760% (12,870%).

… Diante da chamada “aposta de graça” para a Selic (alta de meio ponto), a véspera do Copom não mexeu com os negócios, mas a próxima decisão (dezembro) é dúvida e o mercado espera pela linguagem do comunicado.

… A ampla maioria do mercado (71 de 73 instituições consultadas pelo Broadcast) espera aceleração no ritmo do aperto monetário para 0,50pp no juro hoje, de 10,75% para 11,25%, em decisão que sai a partir das 18h30.

… Será importante ver o que o BC dirá sobre o exterior, já que bastante coisa mudaria com Trump eleito, diante das pressões contratadas para o dólar e juros nos EUA, com o risco inflacionário das políticas do republicano.

… Neste sentido, o cenário político americano contribuiria para exigir do Copom um ciclo mais agressivo.

… Para o gestor do Itaú Asset, Bruno Serra, o câmbio depreciado não deverá ser o único vetor considerado pelo BC em uma possível discussão sobre acelerar o ritmo de alta da taxa básica de juro para 0,75 pp à frente.

… Segundo ele, variáveis como a inflação de serviços subjacentes, o mercado de trabalho e a atividade econômica ainda aquecida serão preponderantes para uma eventual decisão de elevar a dose de aperto.

… Em relatório, o Deutsche Bank projeta Selic terminal de 12,25% em janeiro, com risco “enviesado para cima”.

DEU EMPATE – No cabo de guerra entre o rali do Itaú no day after de seu balanço e a cautela das blue chips das commodities com o risco de vitória de Trump, uma força anulou a outra e o Ibov fechou perto da estabilidade.

… O índice teve leve alta de 0,11%, aos 130.660,75 pontos, com volume financeiro de R$ 19,3 bilhões.

… Itaú subiu 3,00% (R$ 36,34), seguido de longe por Banco do Brasil (+0,04%, a R$ 26,25) e Santander (+0,15%; R$ 26,87). Bradesco continuou em queda. O papel PN registrou -1,28% (R$ 13,93) e o ON, -0,24% (R$ 12,45).

… Vale baixou 0,88%, a R$ 62,12, na contramão da alta de 2,53% do minério de ferro em Dalian.

… A posição mais protecionista de Trump, que promete taxar a importação de produtos chineses, se eleito, tem se refletido antecipadamente nas ações da mineradora.

… Na véspera do balanço, Petrobras ON caiu 0,50%, a R$ 38,15, e PN cedeu 0,31%, a R$ 35,39, contrariando a alta do Brent/jan, que subiu 0,59%, a US$ 75,53 por barril, na ICE.

… O preço da commodity continuou sob influência da decisão da Opep+ de adiar o aumento de produção de dezembro para janeiro e foi beneficiado pela queda do dólar.

… A tensão no Oriente Médio, com a demissão do ministro da Defesa de Israel, Yoav Gallant, continuou no radar.

… Ainda no Ibov, na liderança das altas ficaram Petz (+3,82%, a R$ 5,43), Totvs (+3,74%, a R$ 34,42) e Itaúsa (+3,66%, a R$ 11,06).

… Carrefour (-5,16%; R$ 7,72), TIM (-3,93%; R$ 16,13) e Natura (-2,26%; R$ 14,28) anotaram as maiores perdas.

SEGUIU O SCRIPT – Investidores de ações em NY adotaram uma postura positiva no dia D da eleição americana, seguindo um comportamento histórico nas bolsas, que subiram mais de 1%.

… O rali no dia da votação é um evento comum. De acordo com o Carson Group, em nove das últimas 11 eleições, o S&P 500 subiu, em média, 0,8%.

… Fora o fator eleitoral, Wall Street também gostou de ver mais um indicador apontando pouso suave nos EUA.

… Bem acima do esperado, o PMI de serviços medido pelo ISM acelerou a 56,0 em outubro, de 54,9 em setembro, maior leitura desde agosto de 2022. O mercado esperava queda a 53,8, ainda em expansão.

… A balança comercial dos EUA também mostrou a força da economia local. O déficit comercial atingiu US$ 84,36 bilhões em setembro, o maior em dois anos e meio, diante do aumento das importações.

… Segundo analistas, houve também certa antecipação de compras externas, diante das ameaças de Donald Trump de impor tarifas de importação.

… Bons lucros corporativos e a expectativa de mais um corte de juro pelo Fed na 5ªF também foram citados por analistas como propulsores das bolsas em NY ontem.

… O Dow Jones subiu 1,02% (42.221,88 pontos), o S&P 500 ganhou 1,23% (5.782,83) e Nasdaq, +1,43% (18.439,17).

… Dois setores puxaram os ganhos: os bancos, recuperando as perdas da véspera, e as techs, em parte influenciadas pelo salto de 23% da Palantir Technologies, de softwares.

… A companhia divulgou um balanço sólido no 3Tri, em meio ao aumento da demanda por produtos de IA.

… Com alta expressiva, Nvidia (+2,84%) ultrapassou a Apple (+0,65%) como empresa de maior capitalização de mercado no mundo, chegando aos US$ 3,416 tri, enquanto a fabricante de iPhones tem market cap de US$ 3,363 tri.

… Os mercados de Treasuries e câmbio tiveram volatilidade mais pronunciada na 3ªF.

… O juro da note de 10 anos chegou a subir 10pb, para a máxima de 4,366%, mas terminou estável (4,284%), após um leilão de US$ 42 bilhões com demanda acima da média.

… O da note de 2 anos subiu a 4,196% (de 4,162%). Em queda, o retorno do T-bond de 30 foi a 4,450% (de 4,465%).

… Mais distante da marca de 104 pontos, o índice dólar teve outra rodada de queda (DXY -0,44%), a 103,423.

… O euro subiu 0,44%, a US$ 1,0927 e a libra avançou 0,51%, a US$ 1,3025, à espera da decisão de política monetária do BC inglês (BoE), amanhã. O iene teve alta de 0,38%, a 151,543/US$.

EM TEMPO… GERDAU informou que o lucro líquido ajustado caiu 10% no 3TRI24 na comparação anual, para R$ 1,432 bi; Ebitda ajustado recuou 10%, para R$ 3,016 bi…

… Empresa distribuirá R$ 619,3 milhões em dividendos, ou R$ 0,30/ação; ex dia 19; pagamento em 16/12.

CSN. Conselho de administração aprovou emissão de R$ 500 milhões em debêntures.

GPA teve prejuízo líquido de R$ 311 milhões no 3Tri24, queda anual de 76%; Ebitda ajustado é de R$ 399 milhões, queda de 64,7% no período.

PRIO teve lucro líquido de US$ 165 milhões no 3TRI24, recuo anual de 52%; Ebitda caiu 48%, a US$ 321,5 milhões.

BRASKEM informou o resultado definitivo da oferta de recompra antecipada de Notas Subordinadas com vencimento em 2081 feita pela Braskem Netherlands Finance. O saldo principal aceito foi de US$ 300 milhões.

VIBRA teve lucro líquido de R$ 4,2 bilhões no 3TRI24, alta anual de 234,7%; Ebitda ajustado foi de R$ 1,98 bilhão, queda de 14,8%.

IGUATEMI teve lucro líquido ajustado de R$ 118,5 milhões no 3Tri24, alta anual de 16,3%; Ebitda ajustado somou R$ 250,8 milhões, alta de 1,2%.

MULTIPLAN adquiriu 21 milhões de ações de emissão própria até então detidas por OTPP; operação equivale à terceira e última parcela da aquisição da participação que o fundo canadense detinha na companhia.

TELEFÔNICA teve lucro líquido de R$ 1,7 bi no 3TRI24, alta de 13,3% na comparação anual; Ebitda aumentou 7,4%, para R$ 5,9 bi…

… Conselho propôs redução do capital em R$ 2 bilhões, sem cancelamento de ações e com restituição do valor aos acionistas; proposta será avaliada em assembleia no dia 18/12 e pagamento deve ocorrer até 31/07/2025.

RD SAÚDE apurou lucro líquido ajustado de R$ 336,8 milhões no 3Tri24, alta anual de 25,5%; Ebitda ajustado somou R$ 810,8 milhões, alta de 23,2%.

ENGIE teve lucro líquido ajustado de R$ 666 milhões no 3TRI24, queda de 28,2% s/ 3TRI23; Ebitda ajustado caiu 5,8%, para R$ 1,665 bi.

ALLOS aprovou o resgate antecipado facultativo integral da 10ª emissão de debêntures, no valor de R$ 909 milhões; operação será realizada no dia 19/11.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

Com salto do dólar, governo apressa pacote fiscal

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[04/11/24]

… O final de semana trouxe notícias importantes para o mercado financeiro, que devem influenciar a agenda pesada dos próximos dias, a começar pela eleição presidencial nos EUA, nesta 3ªF. Uma pesquisa do NYT veio com uma virada surpreendente de Kamala Harris em Iowa, onde a vitória de Trump era dada como certa, acrescentando mais emoção à disputa acirrada. Já na sessão asiática, o dólar recuava, enquanto o petróleo subia com a decisão da Opep+ de adiar o aumento da produção, previsto para dezembro, e o Irã alertava sobre uma “forte e complexa” resposta a Israel. Nesse cenário, o Fed realiza reunião na 5ªF. Aqui, às vésperas do Copom (4ªF), o salto do dólar para R$ 5,86, na 6ªF, imprimiu urgência às medidas fiscais, levando Haddad a cancelar a viagem que faria hoje à Europa.

… Nota da Fazenda no domingo informou que, a pedido de Lula, o ministro permanecerá em Brasília para tratar de “temas domésticos”.

… A informação causou grande alívio aos agentes do mercado, que projetam uma abertura positiva para os negócios, apostando que isso significa que o governo entendeu que não dá mais para adiar o anúncio do pacote de contenção de gastos.

… É claro que uma reação mais consistente dependerá do tamanho e da qualificação dos cortes, esperados agora para esta semana, mas pelo menos as especulações e o estresse, com pressões em cima do câmbio e da inflação, devem dar um tempo.

… Por outro lado, uma decepção ou uma demora podem levar a dólar a R$ 6, segundo o estrategista-chefe da Laatus, Jefferson Laatus.

… Uma reunião do presidente Lula com os ministros Fernando Haddad e Rui Costa (Casa Civil) está marcada para hoje, às 9h, no Planalto. Só é estranha ao tema a participação de Mauro Vieira (Relações Exteriores) e de Márcio Macedo (Secretaria-Geral).

… Para o colunista Thomas Traumann, de Veja, neste encontro devem ser discutidas duas PECs que são o eixo do ajuste.

… A primeira deve propor a inclusão de todos os gastos obrigatórios, exceto salário mínimo e Previdência, dentro do arcabouço fiscal. Se os gastos avançarem acima de 2,5%, seriam acionados gatilhos para travar a despesa. Lula resistiria ainda no caso do BPC.

… A segunda trataria da desvinculação de receitas para aumentar a parcela do Fundeb nos gastos mínimos de educação, incorporando o programa Pé de Meia e considerando dentro dos gastos mínimos de saúde o valor das emendas parlamentares para o setor.

… Outras medidas, apurou o jornalista, devem ser enviadas em projeto de lei, como limites para o número de famílias receberem um benefício social e mudanças nos critérios de entrada no BPC e seguro-desemprego.

… Em entrevista no Estadão/domingo, o presidente do Bradesco, Marcelo Noronha, mostrou otimismo e espera que a equipe econômica entregue um pacote de contenção dos gastos públicos que ajude a melhorar as expectativas do mercado para os juros e a inflação.

… “O cenário de estresse é pouco provável, e só aconteceria se as entregas fiscais ficarem muito aquém do que o mercado espera, o câmbio andar, bater na inflação e a política monetária ficar sem efeito. Aí, o PIB seria muito menor”, afirmou ele.

… Mas Noronha está confiante: “Acho que chegou a hora, estão dizendo e vão fazer. Tenho a expectativa de que se faça o suficiente.”

… O executivo não arrisca um número “mágico” para o corte de gastos, mas avalia ser preciso tomar medidas em várias linhas. Na visão dele, por exemplo, há espaço para rever a política de reajuste do salário-mínimo, que influencia os gastos da Previdência.

… Também considera necessário cuidado no debate sobre a isenção do Imposto de Renda para pessoas que ganham até R$ 5 mil/mês.

… Noronha não vê Haddad isolado no governo. “Não acredito nisso. O presidente disse que está dando todo o apoio para ele.”

HARRIS AVANÇA – O dólar se enfraquecia ante as principais moedas globais nos primeiros negócios da semana, reagindo às pesquisas do final de semana que favoreceram Kamala Harris e levam a um recuo nas apostas em uma vitória de Donald Trump.

… Se a eleição presidencial nos EUA, amanhã, 3ªF, já estava indefinida, agora ficou totalmente no escuro.

… No sábado, os democratas se reanimaram com as chances de sua candidata, que avançou três pontos (47%) à frente da Trump (44%) em Iowa, um Estado no qual o republicano venceu com oito pontos porcentuais de vantagem em 2020.

… A sondagem, do De Moines Register com a Mediacon, ganhou notoriedade ao prever a vitória de Trump em 2020.

… O resultado deve provocar um desmonte parcial do “Trump Trade”, quando o mercado buscou o dólar por temores de que as políticas expansionistas e o protecionismo do ex-presidente sejam inflacionárias e exijam juros mais elevado.

… Nas casas de apostas, as chances de Kamala Harris vencer as eleições cresceram no fim de semana, após a pesquisa.

… Na plataforma Polymarket, as chances de Trump caíram de cerca de 60% para 54% agora, enquanto a probabilidade de uma vitória de Kamala avançou a 46%. A plataforma Kalshi registrou uma disparada em Kamala, agora com 49%, e na PredictIt, para 54%.

… Outra pesquisa, do NYT/Siene College, divulgada domingo, mostrou liderança de Kamala Harris, dentro da margem de erro, na Geórgia, Carolina do Norte, Nevada e Wisconsin. Trump segue à frente no Arizona e ambos estão empatados em Michigan e na Pensilvânia.

… Além da pesquisa do Siena College, considerada uma das mais precisas dos Estados Unidos, mais duas foram divulgadas no domingo.

… Segundo a sondagem da Ipsos para a ABC News, Harris lidera com 49% entre eleitores prováveis no país inteiro, contra 46% de Trump. Já a última pesquisa nacional da NBC News apontou Trump e Harris numericamente empatados em 49%.

… Enquanto Harris parece avançar, Trump carrega seu discurso com teorias da conspiração, como neste domingo, quando ele disse aos repórteres que “não deveria ter saído” da Casa Branca após sua derrota em 2020 para o democrata Joe Biden.

… Na fase final da campanha, o ex-presidente lança dúvidas sobre a integridade da votação.

BARCLAYS – Em relatório no sábado, o banco britânico escreveu que as eleições americanas sempre foram monitoradas com atenção pela comunidade internacional, “mas, desta vez, representam uma incerteza particularmente elevada para a economia mundial”.

… Seus analistas citam um ambiente com dados econômicos ainda voláteis, dúvidas sobre a sustentabilidade do crescimento da atividade, e dúvidas quanto ao rumo dos juros. Segundo eles, as políticas de Trump podem perturbar “profundamente” a economia global.

… Em especial, o Barclays adverte sobre os planos do republicano de elevar as tarifas para importações da China em 60%.

PETRÓLEO – A commodity escalava 1,5% no início da sessão asiática, prometendo alta firme na abertura regular, após a Opep+ confirmar no fim de semana as especulações e adiar para o ano que vem o aumento de 2,2 milhões de barris por dia.

… A decisão responde ao consumo fraco na China e aumento da produção fora do cartel e de seus aliados.

IRÃ – A pressão do petróleo embute ainda na conta as tensões no Oriente Médio, após o Irã ameaçar uma retaliação expressiva contra Israel, embora a ofensiva não tenha se concretizado no fim de semana.

… Autoridade iraniana disse que o país pode ter atrasado o ataque, porque não quer influenciar as eleições nos EUA, devendo esperar pelo desfecho político. Agências de inteligência apontam que o Irã prefere Kamala Harris.

AGENDA – A eleição americana mudou a reunião de política monetária do Fed para 5ªF. Não tem superquarta desta vez, já que o Copom decide sobre a Selic na 4ªF. A expectativa é de corte de 25pbs do juro americano e alta de 50pbs da taxa básica brasileira.

… Aqui, o IPCA de outubro (6ªF) é o principal indicador da semana.

… No levantamento Focus (hoje, às 8h25), a mediana para o IPCA do ano (4,55%) já estoura o teto da meta.

… Na 5ªF saem as contas do Governo Central em setembro. O mercado projeta déficit primário de R$ 5,20 bilhões (mediana), após saldo negativo de R$ 22,404 bilhões em agosto.

… A agenda doméstica da semana tem ainda o IPC-Fipe (hoje, às 5h), que deve acelerar a 0,68% em outubro, após 0,18% em setembro; o IGP-DI de outubro (4ªF); e a primeira prévia de novembro do IPC-S, na 6ªF.

CÂMBIO NO FOCO – A revisão do índice MSCI Brasil, na 4ªF, poderá ter impacto na formação da taxa de câmbio.

… Ano passado, o BC precisou recorrer a leilão de dólar à vista de US$ 4 bi e oferta de swap para dar liquidez ao mercado por conta da necessidade de realocação de carteiras de investimentos por gestores de grandes fundos.

BALANÇOS – A temporada dos balanços reserva Itaú (hoje, após o fechamento) e Petrobras na 5ªF.

… Klabin, Tim e BB Seguridade também divulgados os seus resultados nesta 2ªF, já com os mercados fechados.

… Amanhã, é a vez de Prio, Gerdau, GPA, Engie, Iguatemi, RD Saúde, Telefônica Brasil (Vivo) e Vibra Energia. Na 4ªF, vale o destaque para Eletrobras, Braskem, Minerva, Petz, C&A, Dexco, Copel, Guararapes, Oi e Qualicorp.

… A lista da 5ªF, além de Petrobras, vem com Petroreconcavo, Magazine Luiza, Natura, Renner, Alpargatas, Assaí, Cogna, Yduqs, CPFL Energia, Direcional, EcoRodovias, Energisa, Fleury, LWSA, Rumo e Movida. Na 6ªF, tem Embraer.

FOMC – A fraqueza na geração de empregos em outubro nos EUA (payroll) não autorizou apostas de aceleração do ritmo de corte do juro pelo Fed, já que o dado veio contaminado pela passagem de dois furacões e greve da Boeing no mês de outubro.

… Não há indicadores decisivos nos EUA antes da reunião do Fomc, seguida de coletiva de Powell.

… Hoje, ao meio-dia, saem as encomendas à indústria, com previsão de queda de 0,4% em setembro. Amanhã, serão divulgadas as leituras de outubro do PMI/S&P Global composto e do PMI de serviços medido pelo ISM.

… Na zona do euro (6h) e Alemanha (5h55), o PMI/S&P Global industrial final de outubro é destaque hoje. Amanhã (3ªF) e na 4ªF, a presidente do BCE, Christine Lagarde, discursa em eventos.

… O BC inglês (BoE) decide juro na 5ªF, mesmo dia da reunião do BC do Peru.

AFTER HOURS – As ações da Nvidia dispararam quase 3%, após a informação de que empresa passará a integrar o Dow Jones a partir de 6ªF, ocupando o lugar da Intel (-1,81%). Sherwin-Williams também entrará no índice.

FIM DO HORÁRIO DE VERÃO NOS EUA – A partir de hoje, a B3 amplia o horário de funcionamento para seguir NY e passa a fechar às 17h55. Wall Street opera das 11h30 às 18h e o petróleo será negociado até as 16h30.

CHINA – Começa hoje e dura até 6ªF a reunião do Comitê Permanente do Congresso Nacional do Povo, o poder legislativo chinês, que anima as apostas de que um novo pacote de estímulos econômicos será lançado.

… A Reuters apurou que a ofensiva pode chegar a 10 trilhões de yuans (em torno de US$ 1,4 trilhão), sendo que, desse total, 6 trilhões de yuans seriam levantados via emissão de títulos soberanos da dívida chinesa.

… O total de estímulos equivaleria a 8% do PIB da China e seria desembolsado ao longo de três a cinco anos.

… Na virada de 4ªF para 5ªF, saem os dados da balança comercial de outubro. Na noite de 6ªF, é a vez do CPI.

… Ainda no fim de semana, o governo de Pequim revisou e afrouxou regras para facilitar o investimento estrangeiro em empresas listadas, com o objetivo de atrair investidores para negócios de longo prazo e valor no país, segundo a agência Xinhua.

ENTORNOU O CALDO – Para um mercado já estressado com a demora do governo em anunciar as medidas de cortes de gastos, o anúncio de que Haddad viajaria à Europa foi a gota d’água na 6ªF (o que cria espaço de alívio hoje).

… A ausência da principal figura da equipe econômica, também principal negociador político da área, fez o investidor correr para o dólar e fugir do risco, derrubando a bolsa e disparando os juros.

… A alta desses ativos no exterior, com a perspectiva de vitória de Trump, só piorou o cenário.

… O dólar disparou 1,53% e fechou no segundo maior nível nominal da história, em R$ 5,8694, perto da máxima do dia (R$ 5,8754). Só perdeu para 13 de maio de 2020 (R$ 5,9008), no auge da pandemia. Na semana, subiu 2,88%.

… Em relatório na 6ªF, o Wells Fargo se disse mais pessimista com o real, que poderia chegar a R$ 6,00 ao longo de 2025 e a R$ 6,50 no 1Tri26.

… Brendan McKenna, economista do banco, argumentou que a indicação de menor apoio a Lula nas eleições municipais deve motivar “o uso agressivo de recursos fiscais” para angariar suporte ao governo.

… As medidas de cortes de gastos esperadas, avaliou, devem ser “temporárias e insuficientes”.

… O rali no dólar não tem feito o mercado pedir leilões de moeda porque há liquidez suficiente, segundo apuração do Broadcast na 6ªF. Prova disso seria o fluxo cambial positivo em US$ 244 milhões em outubro (até o dia 25).

… No DI, as taxas escalaram, com os de curto prazo acima dos 13%. No saldo da semana, subiram cerca de 50 pb em toda a curva, praticamente sem mudar a inclinação.

… Jan/26 marcou 13,080% (de 12,825% no fechamento anterior); Jan/27 subiu a 13,230% (12,995%); Jan/29, a 12,220% (13,005%); Jan/31, a 13,130% (12,940%); e Jan/33 a 13,040% (12,830%).

DESCENDO A LADEIRA – O incômodo fiscal também prejudicou o Ibovespa, que desceu mais um degrau, abaixo dos 129 mil pontos, com queda de 1,23% (128.120,75). Na semana, acumulou perda de 1,36%.

… Papéis cíclicos sofreram sob o peso dos juros. Vamos Locação liderou as perdas, com -8,27% (R$ 5,77), seguido por Magazine Luiza (-6,34%, a R$ 8,86), Hapvida (-5,40%, a R$ 3,33) e Yduqs (-4,43%, a R$ 10,14).

… Azul perdeu 6,51% (R$ 5,31), também pressionada pelos rebaixamentos das agências Fitch e S&P.

… Desmentido da Petrobras sobre pagamento de dividendos extraordinários e a notícia de que a empresa quer emplacar na Petros um acusado de gestão temerária derrubaram as ações.

… ON perdeu 1,95% (R$ 38,30) e PN caiu 1,36% (R$ 35,42), na contramão do petróleo Brent/jan (+0,39%).

… Em comunicado à CVM, a petroleira negou notícias sobre uma possível redução de US$ 4 bilhões na previsão de investimentos já em 2025, o que liberaria espaço para maior pagamento de dividendos.

… Vale terminou o pregão estável (-0,05%), em R$ 62,03, descolada da forte queda do minério em Dalian (-1,47%).

… Bancos ficaram no vermelho, ainda puxados pela performance negativa do Bradesco após o balanço. O papel PN da instituição registrou -1,81% (R$ 14,11) e o ON, -1,73% (R$ 12,52).

… Às vésperas de seu resultado, Itaú cedeu 0,54% (R$ 34,81). Santander caiu 1,47% (R$ 26,80) e Banco do Brasil perdeu 0,91% (R$ 26,09).

… Eztec esteve entre as poucas altas (+6,51%, a R$ 14,88), apoiada no salto de 239% do lucro líquido do 3Tri. Outros destaques foram São Martinho (+5,21%; R$ 26,64) e Totvs (+3,72%; R$ 30,95).

FOCO NOS 25PB – Poluído pelo efeito dos furacões Helene e Milton e pela greve da Boeing, o payroll de outubro acabou por só reforçar o consenso para o Fed.

… Logo após a divulgação, as apostas no FedWatch, do CME, por um corte de 25pb nesta semana foram a 99% e a chance de redução acumulada de 50pb em 2024 subiu de 71% a 82%.

… O payroll mostrou a criação de apenas 12 mil vagas em outubro, no pior resultado desde 2020, na pandemia. A mediana das expectativas era de 100 mil, com piso em 70 mil.

… Abstraindo furacões e greve, o emprego teria aumentado em 150 mil vagas, calculou Mark Zandi, economista-chefe da Moody’s. “É justo dizer que o mercado de trabalho nos EUA continua sólido”, disse.

… A taxa de desemprego se manteve em 4,1%, em linha com o esperado, mas o salário médio por hora (+0,37% ante setembro) ficou acima da projeção de 0,30%. Na comparação anual, os 3,99% vieram em linha com os 4% esperados.

… Outubro marcou o terceiro mês seguido de aumento sólido nos salários, segundo o Santander. Nas contas do banco, o avanço anualizado de três meses acelerou para 4,5%.

… Esse fator, mais um dado de preço no PMI industrial medido pelo ISM e a perspectiva de vitória de Trump na eleição presidencial elevaram juros e dólar, que chegaram a cair momentos após a divulgação do payroll.

… O PMI de outubro do ISM teve queda inesperada a 46,5, ante 47,2 em setembro, quando se esperava alta a 47,6. O componente de preços pagos pela indústria saltou a 54,8 e chamou atenção.

… Em forte alta, o retorno da note de 2 anos subiu quase 10pb, a 4,210%, de 4,119% na sessão anterior. No mesmo caminho, o juro da note de 10 anos avançou a 4,378% (de 4,286%) e do T-bond de 30 anos, a 4,573% (de 4,475%).

… Num ajuste de posição antes da eleição nos EUA, o dólar subiu de forma generalizada, com o índice DXY avançando 0,29%, a 104,282.

… O euro caiu 0,40%, a US$ 1,0836, e a libra cedeu 0,54%, a US$ 1,1823. O iene desvalorizou 0,59% e fechou na mínima do dia, em 152,963/US$.

… As bolsas em NY já tinham reagido em alta ao payroll, pelo reforço na expectativa de corte de juro, e continuaram no positivo, sustentadas por notícias corporativas. Entre elas, o bom balanço de Amazon (+6,2%) e Chevron (+2,86%).

… Boeing Co. subiu 3,5% com a perspectiva de fim da greve dos funcionários da companhia. O Dow Jones teve alta de 0,69% (42.051,80 pontos); o S&P 500 avançou 0,41% (5.728,91) e o Nasdaq ganhou 0,80% (18.239,92).

… Na semana, porém, os índices acumularam perdas de, respectivamente, 0,15%, 1,37% e 1,50%.

… No acumulado deste ano, o S&P 500 sobe 20%, a maior alta em um ano de eleição presidencial desde 1936. Historicamente, ganhos desta magnitude são seguidos por um desempenho forte até o fim do ano, diz o Bespoke.

EM TEMPO… ADR da ELETROBRAS saltou 9,5% no after hours da bolsa de NY na 6ªF, após determinação da Justiça de que Prefeitura de Angra dos Reis finalize o processo de renovação do alvará de licença de Angra 3.

PETROBRAS. Em demonstração de apoio à exploração na Margem Equatorial, Magda Chambriard se reuniu na 6ªF com políticos do Amapá na sede da empresa, no Rio…

… Estiveram presentes no encontro o governador do Amapá, Clécio Luis (SD), e os senadores Davi Alcolumbre (União Brasil) e Randolfe Rodrigues (PT).

GOL. O Comitê de Credores Quirografários da empresa solicitou que juiz da Corte de Nova York conceda a extensão do prazo de exclusividade para que a aérea apresente seu plano de reestruturação.

MULTIPLAN cancelou 23 milhões de ações em tesouraria, sem redução do valor do capital social da companhia.

BRADESCO e REDE D’OR fecharam acordo para inclusão do São Luiz Campinas na Rede Atlântica D’Or.

RD SAÚDE. Schroder Investment Management Brasil passou a deter 5,006% das ações ON da companhia, o equivalente a 86.006.250 de papéis do tipo.

FLEURY fará resgate antecipado das 1ª e 2ª séries da 6ª emissão de debêntures na próxima 6ªF.

ELDORADO CELULOSE registrou lucro de R$ 394,5 milhões no 3Tri, salto de 1.571,6% sobre os R$ 23,6 milhões apresentados um ano antes; Ebitda ajustado subiu 55,9%, para R$ 851 milhões.

GAFISA, em resposta à CVM, disse ter entrado com recurso sobre sentença de processo judicial que corre na 6ª Vara Cível do Foro Central da Comarca de Porto Alegre, do Tribunal de Justiça do Rio Grande do Sul…

… Ação se refere a adquirente de unidade autônoma de empreendimento que busca indenização de R$ 900 mil por atraso na entrega e insatisfação com a garantia; empreendimento foi concluído e entregue há mais de 25 anos.

HERINGER. Prejuízo diminui 85,5% no 3Tri24, a R$ 9,1 milhões. Ebitda ficou negativo em R$ 2,06 milhões, em comparação com Ebitda negativo de R$ 3,45 milhões um ano antes. A receita líquida diminuiu 8,3%, a R$ 1,5 bilhão.

SMARTFIT conclui aquisição do Grupo Velocity por R$ 163 milhões. Os acionistas do grupo Velocity poderão receber um montante adicional de R$ 10 milhões a partir do 3º aniversário da conclusão, estendendo-se até o 6º ano…

… Outro pagamento de R$ 10 milhões também está previsto, condicionado ao cumprimento de metas estabelecidas, com correção pelo CDI, e não será liberado antes de 12 meses.

STONE começou a receber na 6ªF propostas dos interessados em comprar a empresa de softwares Linx, ainda em caráter não vinculante. Ao menos 20 empresas, entre locais e estrangeiras, já avaliaram a companhia…

… Um dos nomes que quer olhar o ativo mais de perto é a Totvs, de acordo com fontes ouvidas pelo Broadcast.

RAÍZEN firmou acordo com Bunker One para venda exclusiva de lubrificantes para embarcações da Shell Marine.

CAIXA ASSET comunicou que Pablo Costa Sarmento foi destituído da presidência da instituição. Fontes consultadas pelo Broadcast disseram que a demissão foi “procedimento natural de gestão…

… Sarmento se envolveu em polêmicas nos últimos meses. A principal envolveu a análise da compra de R$ 500 milhões em letras financeiras do Banco Master…

… Técnicos da Asset recomendaram que operação não fosse realizada e, depois disso, foram destituídos.

BERKSHIRE HATHAWAY. Lucro operacional caiu 6% no 3Tri, a US$ 10,1 bilhões, ante o mesmo período em 2023…

… A empresa de Warren Buffet vendeu 25% das 400 milhões de ações da Apple que detinha no 3Tri, segundo relatório da gestora. No 2Tri, tinha vendido outros 50%…

… A Berkshire iniciou o ano com 905 milhões de ações da Apple e agora tem cerca de 300 milhões. Ainda assim, a Apple é a empresa com maior participação no portfólio da Berkshire.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

NY tem PCE e decepção com magníficas

Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[31/10/24]

… Vêm da Ásia as primeiras notícias do dia: o BoJ confirmou o script esperado e manteve o juro em 0,25%. Na China, a indústria voltou ao território de expansão. Nos EUA, a inflação do PCE de setembro (9h30) deve subir 0,2%. Mas o mercado quer saber mesmo é do payroll amanhã, neste momento em que o emprego é observado muito de perto pelo Fed. Do lado dos balanços, Meta e Microsoft repercutiram mal no after hours os guidances e contratam abertura negativa para o Nasdaq. Após o fechamento, saem Apple, Amazon e Intel. Aqui, Bradesco e Ambev soltam seus resultados antes da abertura dos negócios. Na agenda dos indicadores, um dia depois do Caged forte, sai a Pnad contínua do trimestre até setembro (9h). Fora isso, é continuar tendo sangue frio para cumprir a espera pelo pacote de corte de gastos do governo. O mercado vai vivendo um dia de cada vez.

… Haddad participa hoje (9h30), por meio virtual, da abertura da reunião ministerial do G20 Saúde/Finanças.

… Na noite de ontem, depois de uma palestra em evento promovido pelo IDP, em Brasília, ele reclamou a jornalista que existe “uma forçação boba” para as medidas serem divulgadas logo. “Não é assim que funciona.”

… Mais cedo, o ministro havia dito que entende a “inquietação” do mercado, mas que há muita “especulação”.

… Questionado se houve uma decisão na reunião desta 4ªF da Junta de Execução Orçamentária (JEO) sobre o envio das medidas de corte de gastos ao Congresso, o ministro da Fazenda respondeu que “não teve nada”.

… Também presente à reunião da JEO, Tebet defendeu o anúncio do pacote de revisão de gastos em novembro (que começa amanhã) e disse que não há pressa para aprovar porque os impactos são no Orçamento de 2026.

… Segundo ela, o presidente Lula já tem ideia do montante de cortes e das medidas que o pacote incluirá.

… Mesmo sem definição ainda sobre o desenho final, o ministro do Trabalho, Luiz Marinho, reagiu: disse que não foi consultado sobre nada e descartou uma discussão sobre cortar abono salarial e seguro-desemprego.

… “Se [o governo] nunca discutiu comigo e se eu sou responsável pelo tema, o debate destas medidas não existe, a não ser que me demitam”, desafiou. Para ele, mudanças sem consultá-lo seriam uma “agressão”.

… No mercado, os investidores ensaiaram algum alívio frágil (abaixo) com comentários de Haddad de que há convergência entre a Fazenda e a Casa Civil sobre as medidas necessárias para assegurar o arcabouço fiscal.

… Rui Costa confirmou, saindo em defesa do ajuste nas contas. “Quem apostar contra o Brasil vai perder, Lula fará os ajustes para manter o crescimento do País, assegurar investimentos e cumprir o arcabouço fiscal.”

… Enquanto a decisão final não sai, o Estadão apurou que o governo analisa limitar o crescimento para o piso da saúde e educação a 2,5% aa, sem contar a inflação, submetendo essas despesas ao mesmo limite do arcabouço.

… A equipe econômica também colocou o Fundeb no radar. Uma das medidas em estudo é incluir o programa Pé-de-Meia no Fundo, livrando o Poder Executivo de reservar recursos extras para a bolsa do ensino médio.

… Outra proposta em estudo é aumentar a parcela do Fundeb que serve para cumprir o piso da Educação. Hoje, apenas 30% do fundo entra nessa conta. A medida pode abrir um espaço fiscal de R$ 33 bilhões em três anos.

… Em pesquisa realizada pelo Broadcast, a mediana do mercado prevê que o governo anuncie um pacote de redução de gastos de R$ 25,50 bilhões, quase metade do apontado como necessário (R$ 49,50 bilhões).

… Nas mesas de operação, circulou ontem o rumor de que o corte ficará entre R$ 40 bi e R$ 60 bi, informação atribuída à consultoria Arko Advice. O intervalo é maior do que as especulações anteriores: R$ 30 bi a R$ 50 bi.

REFORMA TRIBUTÁRIA – A Câmara concluiu nesta 4ªF a votação do segundo projeto de regulamentação, que agora segue para a análise do Senado. Os deputados rejeitaram a tributação sobre grandes fortunas.

… Os parlamentares também decidiram retirar a cobrança de imposto sobre herança de fundos de previdência privada e ainda sobre a distribuição desproporcional de lucros entre os sócios de empresas.

… Além disso, a maioria da Câmara votou em plenário para autorizar a transferência de créditos de ICMS ou do futuro Imposto sobre Bens e Serviços (IBS) entre companhias do mesmo grupo econômico.

… Pacheco já manifestou a intenção votar o relatório de regulamentação da reforma no início de dezembro.

… O relator, senador Eduardo Braga, pretendia realizar a primeira audiência pública sobre o texto na próxima 4ªF (dia 6), mas Alcolumbre cancelou as sessões da CCJ na semana que vem, apertando o calendário da reforma.

… O motivo do cancelamento é que o Congresso receberá o P20, encontro dos presidentes dos Parlamentos dos países que integram o G20, que vai durar até o dia 8 de novembro (6ªF da semana que vem).

MAIS AGENDA – A atividade econômica aquecida e o aumento da população ocupada devem garantir novo recuo na taxa de desemprego da Pnad, para 6,5% no trimestre até setembro, de 6,6% no trimestre até agosto.

… O intervalo das projeções dos analistas de mercado em sondagem do Broadcast varia de 6,4% a 6,6%.

… O Tesouro divulga o relatório da dívida de setembro (18h) e, ainda no fim da tarde, o CMN anuncia decisões.

BALANÇOS – O lucro do Bradesco no balanço do 3Tri deve subir 11% na base anualizada e chegar a R$ 5,133 bilhões, de acordo com a média das estimativas no Broadcast. Após o fechamento, saem CCR, Carrefour e EzTec.

LÁ FORA – Nos EUA, a previsão para o auxílio-desemprego (9h30) é de +2 mil pedidos, para 229 mil. O PMI de outubro medido pelo ISM/Chicago sai às 11h45. Na zona do euro, tem o CPI (7h). Colômbia decide juro às 15h.

AFTER HOURS – Meta caiu 3,11%, apesar de a dona do Instagram, WhatsApp e Facebook ter tido lucro e receita acima do esperado. O mercado não gostou da perspectiva de aceleração das despesas com infraestrutura em 2025.

… Microsoft também teve receita e lucro acima do esperado, mas decepcionou a previsão para o crescimento da receita dos serviços em nuvem Azure no 4Tri (entre 31% e 32%, de 34% no 3Tri) e a ação caiu 3,73%.

… O guidance reflete as dificuldades da empresa para colocar data centers online com rapidez suficiente para acompanhar a demanda por serviços de IA.

CHINA HOJE – O dado oficial do PMI industrial avançou a 50,1 em outubro, de 49,8 em setembro. O indicador acima de 50 pontos mostra que a atividade econômica entrou em expansão pela primeira vez desde abril.

… O PMI de serviços avançou de 50 em setembro para 50,2, levemente acima da previsão de 50,1.

… Hoje à noite (22h45), sai o resultado do PMI industrial medido pelo setor privado (S&P Global/Caixin).

VIVENDO NO VAZIO – De concreto, como se viu, não teve nenhuma novidade ontem sobre o anúncio do corte de gastos prometido pelo governo que justificasse a acomodação vivida pelos mercados domésticos à tarde.

… Mesmo assim, como os negócios já andaram estressando demais, faltou disposição para esticar mais a corda.

… No momento mais tenso do pregão, o dólar chegou a encostar em R$ 5,80 (máxima de R$ 5,7927) e corre o risco de bater R$ 6, segundo o economista Eduardo Velho (Equador), se demorar muito para sair o pacote.

… Porém, a poeira baixou no começo da tarde, com o investidor se apegando ao discurso afinado de Haddad e Rui Costa, sinalizando concordância entre as alas econômica e política sobre a necessidade dos cortes.

… É pouco, mas foi alguma coisa para o câmbio estabilizar, com o dólar valendo R$ 5,7634 (+0,03%), em véspera de disputa técnica em torno da ptax e no day after da escalada para o maior nível em mais de dois anos e meio.

… Mas a estabilidade pode ser colocada à prova nos próximos dias não apenas pela forma como a questão fiscal será endereçada, como também pela agenda lotada pela frente (payroll, eleições nos EUA, Fed e Copom).

… O BC informou ontem que o fluxo cambial total na semana passada foi negativo em US$ 1,672 bilhão, resultado da entrada de US$ 15 milhões pela conta comercial e saída de US$ 1,687 bilhão pela via financeira.

… O fluxo total acumulado em outubro está positivo em US$ 244 milhões. No ano, já entraram US$ 6,763 bi.

… Aguardando a definição sobre o conjunto de medidas do governo para reduzir os gastos públicos, os contratos futuros dos juros registraram oscilações modestas na sessão desta 4ªF e fecharam com viés de queda.

… O DI para janeiro de 2026 marcou 12,735% no fechamento (de 12,740% um dia antes); Jan/27 terminou a 12,880% (12,910%); Jan/29, a 12,890% (12,945%); Jan/31, a 12,820% (12,880%); e Jan/33, a 12,740% (12,810%).

… A geração de empregos no Caged em setembro (247.818 vagas) acima do esperado (225 mil) ficou em segundo plano nos negócios e só reforça a aposta de aceleração da dose de alta da Selic para meio ponto.

NO MODO ESTÁTUA – Como os demais ativos, também o Ibovespa optou ontem por não ir nem para frente e nem para trás, na agonia da espera dos investidores pelo anúncio do pacote de corte de gastos do governo.

… Fechou estável (-0,07%), aos 130.639,33 pontos, e com giro desprezível (R$ 17 bilhões). O índice à vista da bolsa chega ao último pregão do mês com queda acumulada de 0,89% em outubro e de 2,64% no ano.

… Não tem dado para ignorar o desinteresse dos investidores estrangeiros pelo Brasil. A fuga de capital externo da B3 já beira os R$ 2 bilhões este mês. No acumulado de 2024, a conta está negativa em R$ 30,177 bilhões.

… A bolsa só registrou leve fluxo positivo em julho e agosto. O início do ciclo de corte de juro pelo Fed tem sido um vilão para os mercados emergentes e, no front doméstico, a questão fiscal reforça a retirada dos recursos.

… Nesta 4ªF, Vale caiu de forma moderada (-0,30%; R$ 62,47), enquanto o minério teve alta modesta de 0,38%.

… Petrobras operou descolada do Brent (+2,20%, US$ 72,16), que reagiu à notícia, via Reuters, de que a Opep+ estuda adiar o aumento de produção programado para dezembro.

… As ações da companhia parecem também ter reagido às incertezas em torno da exploração na Foz do Amazonas, embora a licença para a operação ainda possa sair.

… Apuração do Broadcast informou que a Petrobras segue conversando com o Ibama e tem a expectativa de receber a licença ainda este ano.

… Entre os bancos, Santander (+2,04%; R$ 27,95) recuperou parte da queda da véspera (-5,13%) provocada pelo balanço. Bradesco teve alta discreta antes de seu resultado: ON (+0,30%; R$ 13,19) e PN (+0,33%; R$ 15,03).

… Banco do Brasil teve alta de 0,76% (R$ 26,37). A exceção do setor foi Itaú, que caiu 0,28%, a R$ 35,25.

… Só de o DI não ter subido, já embalou altas firmes nas ações mais sensíveis ao ciclo econômico: CVC disparou 4,35% (R$ 2,16), Magalu subiu 4,01% (R$ 9,60), Carrefour, +3,32% (R$ 7,47), e MRV, +3,02% (R$ 7,17).

… Ainda Cyrela (+3,01%; R$ 21,87), GPA (+2,63%; R$ 3,12) e Yduqs (+2,36%; R$ 10,85) se destacaram.

… Weg liderou as perdas (-5,16%, a R$ 54,00), após balanço do 3Tri abaixo das expectativas. Embraer baixou 2,08% (R$ 49,08) e IRB perdeu 1,73% (R$ 43,14).

PONTO DE EQUILÍBRIO – A primeira leitura do PIB do 2Tri nos EUA, que desacelerou de 3% no 1Tri para 2,8% anualizados, foi considerada robusta e vigorosa, mesmo ficando abaixo dos 3% esperados.

… “O crescimento sólido, mas não exorbitante, enquadra-se perfeitamente no atual cenário econômico”, disse Bret Kenwell (da eToro). “Uma leitura fraca poderia reacender as preocupações sobre a deterioração da economia.”

… Para o BofA, o PIB ainda favorece a possibilidade de uma taxa de juro final mais alta nos EUA.

… Outro driver que, segundo boa parte do mercado, tende a entrar na conta da política monetária é a eleição. Se Trump vencer, é bastante provável que o Fed contrate uma ação mais conservadora contra mais déficit e inflação.

… Embutido no PIB, o PCE trimestral subiu ao ritmo anualizado 1,5%, contra alta de 2,5% no 2Tri. O núcleo do índice aumentou 2,2%, de 2,8% no trimestre anterior.

… Também o dado da ADP apontou que a economia americana segue resiliente. Foram criadas 233 mil vagas no setor privado em outubro, de uma expectativa de 108 mil.

… O número de setembro foi revisado para cima, de 143 mil para 159 mil.

… Os indicadores do dia contribuíram para elevar os retornos dos Treasuries, em especial o da note de 2 anos (de 4,095% para 4,167%), mais sensível à política monetária.

… O juro da note de 10 anos subiu a 4,282% (de 4,254%) e o do T-bond de 30 anos, a 4,492% (de 4,487%).

… Baixas fortes em algumas ações de tecnologia prejudicaram o desempenho das bolsas em NY ontem.

… AMD (fabricante de chips) e Qorvo (de produtos eletrônicos sem fio) divulgaram guidances abaixo do esperado e caíram 10,6% e 27,3% respectivamente.

… Super Micro Computer despencou 32,6% depois que a Ernst & Young abandonou a auditoria da empresa, dizendo não confiar na gestão da SMC.

… O desempenho das três companhias tirou o brilho do resultado acima do esperado da Alphabet (+2,8%) e virou o Nasdaq, que havia renovado pico histórico intraday (18.785,49), mas fechou em queda de 0,56% (18.607,93 pontos).

… Caterpillar decepcionou em lucro e receita e caiu 2,13%, roubando o fôlego do Dow Jones (-0,22%; 42.141,54 pontos, na mínima). O S&P 500 (-0,33%; 5.813,67) seguiu a mesma toada.

… As ações de construtoras subiram com o inesperado aumento de 7,4% nas vendas pendentes de imóveis nos EUA em setembro ante agosto, o maior em quatro anos. A expectativa era de queda de 3,2%.

… No embate entre os PIBs, o da zona do euro, acima do esperado, puxou uma alta de 0,43% no euro, a US$ 1,0864, o que foi determinante para a queda do índice dólar (DXY), de 0,31%, a 103,994 pontos.

… A atividade da zona do euro cresceu 0,4% no 3Tri, o dobro do esperado, sobre o 2Tri. O PIB da maior economia da região, da Alemanha, subiu 0,2%, ante expectativa de estabilidade.

… O iene ficou praticamente estável (+0,05%), em 153,307/US$. A libra chegou a subir, mas cedeu 0,24%, a US$ 1,2975, depois da divulgação do orçamento do Reino Unido.

… Para a Capital Economics, o orçamento afrouxa a política fiscal em relação aos planos anteriores e é consistente com um PIB um pouco mais forte, o que pode diminuir o ritmo de queda dos juros pelo BoE.

EM TEMPO… A farmacêutica HYPERA recebeu correspondência da EMS formalizando a retirada da oferta pública de aquisição de ações (OPA) e de combinação de negócios apresentada.

VALE. A Moody´s reiterou o rating da mineradora em Baa2, com perspectiva positiva; agência incorporou acordo de reparação da tragédia do rompimento da barragem de Fundão da Samarco…

… Associações de defesa do consumidor e vítimas da tragédia de Mariana pediram ao STF nova audiência de conciliação para indenizar vítimas por consumo de água “envenenada” com superdosagens proibidas de Tanfloc…

… O produto é usado para tratamento de água. Pedido foi feito após a assinatura de acordo que prevê o pagamento de R$ 167 bilhões pela Vale, BHP e Samarco para reparar danos do rompimento da barragem, em 2015.

PETROBRAS recebeu uma demanda societária em ação popular, solicitando o afastamento de Daniel Cabaleiro Saldanha do cargo de conselheiro fiscal…

… O motivo é “falta de qualificação compatível com o cargo e conflito de interesses”, segundo a ação.

ITAÚ emitiu R$ 2,8 bilhões em letras financeiras subordinadas perpétuas, com opção de recompra a partir de 2029.

CCR arrematou concessão do lote rodoviário da Rota Sorocabana, com oferta de outorga fixa de R$ 1,601 bilhão, ágio de 267.835% em relação ao valor mínimo de R$ 597,5 mil estipulado…

… Concessionária saiu vencedora após disputa acirrada com a EcoRodovias, em leilão na B3…

… Pátria e EPR também participaram do leilão, ofertando R$ 1,09 bilhão e R$ 864 milhões, respectivamente; concessão engloba trechos operados atualmente pela ViaOeste (do Grupo CCR) e estradas sob gestão do DER-SP.

MULTIPLAN concluiu 1ª parcela de compra de ações detidas pela OTPP; foram adquiridas 36 milhões de ações; fechamentos da 2ª e da 3ª parcela serão realizados nos próximos dias…

… Empresa concluiu venda de terreno de 128,6 mil m² em Ribeirão Preto (SP) pelo valor de R$ 25,6 milhões.

ISA CTEEP registrou lucro líquido IFRS de R$ 1,107 bilhão no 3TRI, alta de 135,6% na comparação anual; Ebitda IFRS somou R$ 1,979 bilhão, avanço de 146,6% ante mesmo período de 2023.

AUREN ENERGIA registrou lucro de R$ 270,8 milhões no 3TRI24 e reverteu prejuízo de R$ 838,1 milhões no 3TRI23; Ebitda ajustado somou R$ 484,3 milhões, aumento de 6,9% na comparação anual.

AES BRASIL registrou prejuízo líquido de R$ 73,6 milhões no 3TRI24, revertendo lucro do 3TRI23; Ebitda somou R$ 375,5 milhões, redução de 12,6% em relação ao mesmo período do ano passado.

ENEVA teve geração de energia bruta total de 4.083 GWh no 3Tri24. Também produziu 0,72 bilhão de metros cúbicos (bcm) de gás natural e totalizou 476,5 bcm de total de reservas 2P de gás natural.

KEPLER WEBER registrou lucro líquido de R$ 59,6 milhões no 3TRI, queda de 10,4% na comparação anual; Ebitda somou R$ 97,6 milhões, crescimento de 21% em relação ao mesmo período de 2023.

CAIXA SEGURIDADE. Conselho da sua investida CNP Seguros Holding Brasil (CSH) aprovou a venda de participação no capital social da Wiz Co Participações e Corretagem de Seguros para a Integra Participações por R$ 238,26 milhões…

… Após o fechamento da operação, a Caixa Seguridade deixará de deter, direta ou indiretamente, qualquer participação societária na Wiz.