China corta juros contra tensões comerciais
Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*
[20/05/25]
… Em mais uma investida para impulsionar a economia e atenuar o impacto das tensões comerciais com os EUA, o PBoC chinês cortou hoje os juros para mínimas históricas, de 3,1% para 3,0% (um ano), na primeira queda desde outubro. A taxa de cinco anos foi reduzida na mesma proporção, de 3,6% para 3,5%. Agenda é fraca no exterior, apenas com o índice de confiança na Zona do Euro, enquanto em NY os mercados ouvem mais sete dirigentes do Fed pregar a “paciência” na política monetária. Em Wall Street, sai o balanço de Home Depot, antes da abertura. Após o fechamento, vem o resultado da XP Investimentos. Aqui, a primeira quadrissemana de maio do IGP-M é o único destaque, com os investidores à espera das medidas fiscais levadas a Lula, que Haddad prometeu anunciar nesta 5ªF.
… “Dia 22, a gente vai dar ao público todo o quadro fiscal deste ano e a projeção para o ano que vem também. Até 5ªF sai tudo”, disse o ministro, que não quis antecipar o valor do bloqueio ou contingenciamento no Relatório Bimestral de Receitas e Despesas.
… “Vamos ter várias reuniões esta semana para fechar [as medidas] e divulgar todo o quadro e o que for necessário [cortar].”
… Haddad já disse que não são medidas que preveem novos gastos, mas apenas questões pontuais para o cumprimento da meta de 2025. Na semana passada, o mercado voltou a colocar o risco fiscal no radar com a expectativa por esse “pacote”.
… Apurou-se, então, que se trata de uma série de ações destinadas ao público de mais baixa renda, que tentará recuperar a popularidade do presidente Lula. Há uma preocupação de que a imagem negativa do governo possa ter piorado com o escândalo do INSS.
… Haddad negou que esse tema tenha sido conversado com Lula nesta 2ªF, quando apresentou as medidas ao presidente no Planalto. O ressarcimento dos valores aos aposentados lesados pelos descontos não autorizados em seus benefícios ainda não está resolvido.
… Em apenas quatro dias, entre 14 e 17 deste mês, 1,5 milhão de pensionistas do INSS pediram o reembolso das mensalidades que foram descontadas indevidamente. O caso tem potencial para se tornar uma crise ainda maior e atingir o crédito consignado.
… Nesta 2ªF, despacho do presidente do INSS, Gilberto Waller Junior, publicado no Diário Oficial definiu que a partir de 6ªF, 23, passará a ser exigida biometria para o desbloqueio de empréstimos consignados, muitos dos quais podem estar em situação irregular.
… O próprio despacho cita a necessidade de “mapear vulnerabilidades operacionais e implementar medidas corretivas e aprimoramentos, garantindo maior segurança e conformidade aos processos envolvidos” – sinal evidente que aí também tem coisa.
… O governo Lula lançou a nova modalidade do consignado privado como medida de apelo popular e não deve querer abrir mão disso. A troca de dívidas e a concessão de novos empréstimos serão geridas pela Dataprev, com monitoramento do Ministério do Trabalho.
… Ainda sobre as medidas fiscais do Relatório Bimestral de Receitas e Despesas, o secretário de Política Econômica da Fazenda, Guilherme Mello, disse que não trazem informações novas e que o noticiário da semana passada criou temores [no mercado].
… “O relato sobre o pacote de medidas é uma forma de contar história, porque não tem nada que já não tivesse sido colocado no debate público ou apresentado. O objetivo do governo com as medidas é cumprir o arcabouço fiscal e alcançar suas metas.”
… Mas ele afirmou que o desafio fiscal está sempre colocado para o Brasil. “Não podemos dourar a pílula”.
… Em evento do Goldman Sachs, nesta 2ªF, também Galípolo admitiu que “não é simples para o BC lidar com as incertezas sobre a política fiscal”, que “parece explicar parte da dinâmica das expectativas desancoradas de inflação, apesar dos juros mais elevados”.
… O presidente do BC citou a percepção no mercado de que a perda de tração na atividade pode levar a uma resposta do lado fiscal, mas sua fala foi fundamental para confirmar as expectativas de que a Selic não deve mais subir, mas continuará alta por longo tempo.
… “Com as expectativas desancoradas, faz sentido permanecer com essas taxas de juros no patamar restritivo por tempo mais prolongado do que usualmente se costuma praticar”. Disse, ainda, que o BC “não está nem perto de discutir a inflexão da política monetária”.
… As declarações de Galípolo pela manhã inverteram a alta inicial dos juros futuros, com o IBC-Br acima do esperado, e junto com a queda do dólar, passaram a recuar. Na curva, a aposta de manutenção em 14,75% já tem 60% de chances (leia mais abaixo).
AS NOVAS PROJEÇÕES – Na atualização da grade de parâmetros publicada pela Secretaria de Política Econômica (SPE) da Fazenda, nesta 2ªF, as projeções para o PIB deste ano foram elevadas de 2,3% para 2,4% e do IPCA, de 4,9% para 5%.
… Para o crescimento da economia, as estimativas da Fazenda estão mais otimistas do que as medianas da pesquisa Focus (2% em 2025).
… A equipe de técnicos explica que a revisão está relacionada à maior expectativa de crescimento no primeiro trimestre e ao aumento esperado para a produção agropecuária no ano, e só prevê desaceleração no segundo semestre, para perto de estabilidade.
… Para o 1Tri, a Fazenda espera crescimento de 1,6% do PIB, após a previsão de 1,5% em março, já que “os resultados observados estão um pouco melhores que o esperado para a indústria e serviços e levaram a um aumento marginal nessa projeção”.
… A aceleração no ano deve ser puxada pelo PIB agropecuário (+6,3%). Para os serviços, a projeção é de +2% e para a indústria, de 2,2%.
… Já a projeção de 5% para o IPCA/2025 “refletiu pequenas surpresas nas variações para o índice em março, além de alterações marginais nas expectativas para os próximos meses”. A Fazenda espera redução da inflação apenas a partir de setembro.
… Para 2026, a projeção de IPCA se manteve relativamente constante, avançando de 3,5% para 3,6%, dentro do intervalo da meta.
… Ainda de acordo com o Boletim Macrofiscal, as projeções de inflação consideraram a taxa de câmbio do fim do ano de R$ 5,86, que é levemente inferior à taxa de R$ 5,90 utilizada como referência para atualização da grade anterior, em março.
… Segundo o documento, “uma taxa de câmbio mais próxima de R$/US$ 5,70, utilizada nas projeções do cenário de referência do Copom de maio, poderia contribuir para reduzir as estimativas de IPCA, INPC e IGP-DI”.
NILTON DAVID – Em live do BC, nesta 2ªF, o diretor de Política Monetária disse que o PIB brasileiro vem crescendo acima do seu potencial, levando a um aumento da inflação no País, e que, “por isso, o BC decidiu elevar os juros”.
… “O Brasil cresceu mais do que se esperava por três anos, quiçá quatro anos consecutivos, o que é ótimo, e subiu os juros exatamente para conter o crescimento, para ele não se transformar em inflação, e continuar sendo só crescimento.”
MARGEM EQUATORIAL – A Petrobras repercute na abertura a autorização do Ibama para a empresa avançar no seu plano de estudos de impacto ambiental para a realização de pesquisas na Bacia da Foz do Amazonas.
… A decisão não representa ainda uma licença formal para o início da exploração na região, mas é a penúltima etapa prevista no processo de licenciamento da Margem Equatorial, em novo avanço à prospecção de petróleo.
GRIPE AVIÁRIA – Em entrevista coletiva na noite de ontem, o Ministério da Agricultura informou que as exportações de produtos avícolas estão suspensas para 16 países e mais a UE.
… De acordo com a pasta, há quatro investigações de suspeitas: duas são em plantas comerciais, em Ipumirim (SC) e Aguiarnópolis (TO), e outras duas em aves de subsistência em Estância Velha (RS) e em Salitre (CE).
… Pelos cálculos do BTG Pactual, a crise pode provocar impacto de até US$ 300 milhões mensais nas exportações de carnes de aves do País enquanto durarem embargos aos embarques do produto.
… A Fitch disse que caso de gripe aviária confirmado em Montenegro (RS) representa um revés aos produtores de frango, mas não deve trazer impacto material sobre o perfil de crédito das grandes empresas do setor.
MAIS AGENDA – A prévia do IGP-M (8h) abre o dia. Nos EUA, pelo Fed, falam Thomas Barkin e Raphael Bostic (10h), Susan Collins (10h30), Alberto Musalem (14h), Adriana Kugler (18h), Beth Hammack e Mary Daly (20h).
… Nesta 2ªF, Neel Kashkari/Minneapolis destacou as incertezas do momento com as tarifas, afirmando que não se sabe quando a questão será resolvida. “É preciso esperar para ver. As empresas estão adiando investimentos em meio às incertezas.”
… Já Raphael Bostic/Atlanta afirmou que, diante das atuais condições econômicas e do nível das tarifas federais nos EUA, “vejo [apenas] um corte na taxa de juros neste ano”, ponderando que esse cenário pode mudar caso as negociações sejam “boas e rápidas”.
… Em entrevista à Bloomberg, Bostic concordou que o Fed precisa de “tempo para ter clareza sobre o impacto real das tarifas”.
… A zona do euro divulga às 11h a leitura preliminar de maio do índice de confiança do consumidor.
… No Canadá, os ministros das Finanças do G7 se reúnem, mas não estão previstos anúncios de acordos comerciais. Segundo a Reuters, discussões adicionais com o Japão devem ocorrer em Washington.
JOGO DE PERDE E GANHA – A crise fiscal nos EUA se provou oportuna ontem ao Brasil, à medida que garantiu novamente uma rotação de fluxo gringo para cá, ampliando o movimento já observado com a guerra comercial.
… Faturando o giro global de portfólio, o Ibov testou novo recorde histórico e o dólar e os juros futuros caíram, tendo ainda como fator extra de alívio a interpretação positiva dos comentários de Galípolo sobre a Selic.
… Em evento do Goldman Sachs, a indicação de que a taxa básica deve ficar elevada por mais tempo foi lida como um recado de que o juro alcançou o pico e só subirá novamente se houver piora importante do cenário.
… Se o mercado leu certo, não deixa de ser uma boa notícia para o carry trade, que reforça o Brasil como rota do fluxo estrangeiro. Mesmo que a Selic não suba mais, só de ficar onde está por bastante tempo já é lucro.
… A migração de recursos para os mercados emergentes e a esperança de que o ciclo de aperto monetário do Copom já pode ter acabado ou está muito perto do fim têm ajudado o Ibovespa a sonhar cada vez mais alto.
… A barreira inédita dos 140 mil pontos já foi cruzada ontem durante o pregão (140.203,04) e, embora o índice à vista não tenha conseguido bancar esta marca até o fim do dia, fechou no melhor patamar de todos os tempos.
… Terminou aos 139.636,41 pontos, em leve alta de 0,32%, sinalizando que pode flertar com novos topos.
… Com Galípolo dando a entender que o BC já pode estar no limite do alcance da política monetária, seis das maiores altas do Ibov foram ocupadas por ações sensíveis ao consumo e ritmo de crescimento da economia.
… Renner (+2,62%), Fleury (+2,55%), Azzas (+2,51%), Yduqs (+2,47%), Assaí (+2,42%) e SmartFit (+2,37%).
… Entre os grandes bancos, BB ON (-2,45%, R$ 25,04) continuou precificando o balanço ruim do 1Tri25, mas Itaú PN (+1,19%, a R$ 38,35); Bradesco PN (+0,91%, a R$ 15,54) e Santander Unit (+1,49%, a R$ 30,56) subiram.
… Faltou fôlego para as blue chips de commodities: Vale ON caiu (-0,27%, a R$ 55,34), menos que o minério de ferro (-0,89%). Petrobras ON recuou 0,26%, a R$ 34,06, e PN, -0,12%, a R$ 31,98, em dia morno para o petróleo.
… O barril opera em clima de esperar para ver se vai sair mesmo o acordo nuclear do Irã e um cessar-fogo entre a Rússia e a Ucrânia. O contrato do Brent para julho subiu de leve (+0,19%), a US$ 65,54, na ICE londrina.
… A gripe aviária, que suspendeu as exportações brasileiras de frango para diversos países, favoreceu correção dos papéis da Marfrig (-6,42%), depois do salto de 21% semana passada com a proposta de fusão com a BRF.
… Apesar do surto, JBS subiu 3,06%, em meio ao processo de listagem nos EUA. A Fitch afirmou nesta 2ªF o rating BBB- da empresa em escala global e a nota AAA(bra) em escala nacional, ambas em perspectiva estável.
SELL AMERICA – A percepção de piora das contas públicas nos EUA, em meio às incertezas da sustentabilidade da dívida, enfraqueceu o dólar em escala global e, aqui, ainda teve o “efeito Galípolo” para dar suporte ao real.
… A moeda norte-americana fechou em leve baixa de 0,25%, cotada a R$ 5,6552. A curva do DI queimou prêmio de risco com a chance de que o Copom já possa ter completado o seu processo de ancoragem da inflação.
… No fechamento, o DI para Jan/26 caiu a 14,720% (de 14,740% no pregão anterior); Jan/27 furou os 14,000% de 6ªF e foi a 13,915%; Jan/29, a 13,465% (13,605%); Jan/31, 13,690% (13,760%); e Jan/33, 13,760% (13,790%).
… Antes de cair com Galípolo, os juros futuros subiram com o IBC-Br de março (0,80%) colado ao teto das estimativas (0,81%). O crescimento do “PIB do BC” no 1Tri chegou a 1,3%, indicando economia ainda aquecida.
… A queda nos juros futuros também foi facilitada pela melhora dos juros dos Treasuries, após picos de estresse mais cedo, quando a taxa da Note-10 anos rompeu 4,5% e o yield do T-Bond de 30 anos rodou acima de 5%.
… O retorno da Note-10 desacelerou de 4,562% no auge da tensão para 4,455% no fechamento (contra 4,446% no pregão anterior). O do T-Bond-30 abandonou a máxima de 5,036% para fechar a 4,914% (de 4,901% na 6ªF).
… Apesar de a pressão ter baixado ao longo do dia, investidores temem que o pacote tributário proposto pelos republicanos possa adicionar até US$ 5 trilhões ao endividamento dos EUA nos próximos dez anos.
… Os líderes republicanos planejam se reunir com Trump hoje e votar o projeto amanhã, em clima tenso.
… A perda do rating triplo A dos EUA pela Moody´s, desencadeada pela trajetória da dívida pública, derrubou o índice DXY (-0,66%) a 100,426 pontos. O euro subiu 0,71%, a US$ 1,1239, e a libra, +0,61%, a US$ 1,3356.
… Driblando os riscos, as bolsas em NY testaram uma melhora na reta final do pregão junto com os Treasuries, depois de terem passado grande parte do dia em terreno negativo, repercutindo o downgrade da nota dos EUA.
… No fechamento, o índice Dow Jones exibia alta moderada de 0,32%, aos 42.792,07 pontos, enquanto o S&P 500 (+0,09%, aos 5.963,60 pontos) e o Nasdaq (+0,02%, aos 19.215,46 pontos) se acomodavam na estabilidade.
EM TEMPO… A Moody´s elevou o rating da ELETROBRAS de Ba2 para Ba1, com perspectiva estável.
GERDAU informou que a empresa de serviços financeiros FMR LLC atingiu fatia de 10,493% das ações PN.
TELEFÔNICA arrecadou R$ 949 mi em leilão de ações provenientes de grupamento e desdobramento.
RODOVIAS. A XP reduziu o preço-alvo da Motiva de R$ 16,20 para R$ 15,30 e elevou o da EcoRodovias
de R$ 7,30 para R$ 8,30. A recomendação de compra foi reforçada para as duas companhias.
SÃO MARTINHO. O conselho de administração aprovou a sétima emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, no valor de R$ 1,250 bilhão.
JHSF PARTICIPAÇÕES assinou um Memorando de Entendimentos (MOU) com a Fundação Visconde de Porto Seguro para a instalação de uma nova unidade do colégio no Boa Vista Village, em Porto Feliz (SP).
AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!
*com a colaboração da equipe do BDM Online
AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.
AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!
*com a colaboração da equipe do BDM Online
AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.
NY repercute rebaixamento do rating
Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*
[19/05/25]
… Investidores em NY repercutem a decisão da Moody’s de tirar o triplo A dos EUA, enquanto notícias de ontem à noite também podem influenciar os mercados na abertura da semana: 1) na China, a produção industrial desacelerou contra março, mas surpreendeu com resultado melhor que o esperado, apesar das tensões comerciais, 2) em Washington, vencidas as resistências entre os próprios republicanos, a Comissão de Orçamento da Câmara aprovou o projeto de corte de impostos de Trump e abriu espaço para votação no plenário na semana. Em Wall Street, balanços das varejistas estarão em destaque nos próximos dias, além das falas de 15 Fed boys, cinco deles nesta 2ªF. Aqui, a agenda inclui o IBC-Br e as novas projeções macroeconômicas da Fazenda, ambos hoje, e, na 5ªF, o relatório bimestral de avaliação de receitas e despesas.
… Na China, a produção industrial desacelerou de 7,7% em março (antes das tarifas punitivas de Trump) para 6,1% em abril, mas superou o consenso de 5,5%. Já as vendas no varejo cresceram 5,1%, abaixo da estimativa de 5,5% e do resultado do mês anterior (+5,9%).
… Hoje à noite (22h30), o PBoC define as taxas básicas de juro (LPR) de um ano e cinco anos, que foram mantidas em 3,1% e 3,6% em abril, pelo sexto mês consecutivo, enquanto Pequim avaliava o impacto das disputas comerciais com os EUA.
… O governo de Xi Jinping está priorizando o estímulo ao consumo doméstico, incluindo um adicional de 300 bilhões de yuans em títulos especiais do Tesouro de longo prazo para um programa comercial de bens de consumo.
… Já no Congresso dos EUA, depois de uma primeira tentativa frustrada, a Comissão de Orçamento da Câmara aprovou no final da noite de ontem a proposta de corte de impostos de Trump, que agora enfrentará o plenário.
… Na primeira tentativa da Comissão, a proposta foi rejeitada na 6ªF na Comissão de Orçamento da Câmara, quando cinco membros linha dura do partido Republicano votaram contra, exigindo cortes mais profundos no Medicaid e outros programas governamentais.
… É raro que projetos de lei sejam reprovados nesta etapa do processo, mas negociações durante o final de semana permitiram que, enfim, o texto pudesse seguir adiante no domingo, apesar da cautela com o fiscal.
… Ao justificar a decisão de retirar o grau máximo de investimento do rating dos EUA, de Aaa para Aa1, anunciada na 6ªF após o fechamento, a Moody´s observou que não acredita em reduções significativas dos gastos a partir das propostas fiscais atuais.
… Segundo a agência de classificação de risco, o desempenho das contas públicas dos Estados Unidos provavelmente irá se deteriorar, com déficit público de quase 9% do PIB dos EUA até 2035, contra 6,4% no ano passado.
… A Moody´s foi a última a cortar o triplo A americano. A primeira foi a S&P, em 2011, e depois a Fitch (2023).
… Em reação ao rebaixamento, os futuros de NY recuavam nos primeiros negócios, junto com o dólar, enquanto o ouro se recuperava das quedas recentes e os rendimentos dos Treasuries subiam com a venda dos títulos.
… Aqui, em meio às renovadas preocupações com o risco fiscal, o mercado aguarda o relatório bimestral de maio no final da semana, com a expectativa de um congelamento de R$ 10,0 bilhões no Orçamento, segundo a mediana das estimativas em pesquisa Broadcast.
… No entanto, segundo os economistas consultados, para que o governo atinja o déficit zero neste ano a necessidade seria bem maior, de R$ 40,0 bilhões entre bloqueios e contingenciamentos. Ou R$ 15 bilhões se o alvo for a banda inferior do arcabouço, de 0,25% do PIB.
… Hoje, a previsão do Trading Economics para o IBC-Br (sai às 9h) é de um recuo de 0,3% em março, após expansão de 0,4% em fevereiro, que já indicou desaceleração em relação à alta de 0,9% em janeiro, com o setor agrícola (+5,6%) respondendo pela maior participação.
… Excluindo a agricultura, a atividade geral recuou 0,2% em fevereiro, com avanço de 0,2% dos serviços enquanto a produção industrial contraiu 0,8%. Na comparação anual, o índice IBC-Br avançou 4,1%, enquanto o ganho acumulado em 12 meses foi de 3,8%.
… Mais cedo (8h25), o boletim Focus atualiza as projeções do mercado para o IPCA, o PIB, a Selic e o câmbio, horas antes de a Fazenda divulgar as suas novas estimativas para os indicadores macroeconômicos. Os dados estão previstos para as 14h30.
MAIS AGENDA – O presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, faz palestra nesta 2ªF em uma conferência do Goldman Sachs, em São Paulo. O evento ocorre das 10h às 11h e é aberto à imprensa por transmissão pelo Youtube.
… Já o diretor de Política Monetária, Nilton David, vai falar sobre câmbio na Live do BC, transmitida das 14h às 15h.
… Antes, das 9h30 às 12h30, David participa de duas reuniões trimestrais da autarquia com economistas, junto com os diretores de Política Econômica, Diogo Guillen, e de Assuntos Internacionais e Gestão de Riscos Corporativos, Paulo Picchetti.
… Na 5ªF, reúne-se o Conselho Monetário Nacional (CMN).
GRIPE AVIÁRIA – A China suspendeu a habilitação de 51 frigoríficos de produtos avícolas do Brasil, a partir do sábado, 17 de maio, após a confirmação de um caso de gripe aviária em uma granja comercial no Rio Grande do Sul.
… Entre os gigantes do setor, constam 12 plantas da Seara, marca da JBS, três da JBS Aves, e 10 unidades industriais da BRF.
… O governo brasileiro espera negociar com a China a flexibilização da restrição dos embarques para o município ou para o Estado onde o foco da doença foi detectado. O país é o principal destino do nosso frango, perfazendo 13% dos embarques totais do Brasil.
… O Rio Grande do Sul declarou estado de emergência em saúde animal por 60 dias e já iniciou no sábado o controle dos focos da gripe aviária em municípios próximos de Montenegro, onde foi confirmado o caso de H5N1.
… Além da China, está suspensa a importação de frangos à UE, Canadá, Argentina, Chile, Uruguai, México, África do Sul e Coreia do Sul.
… O Ministério da Agricultura estima perda entre US$ 100 milhões a US$ 200 milhões/mês com as exportações de frango e derivados.
A FRAUDES NO INSS – Quase 1,5 milhão de aposentados já pediram reembolso de descontos não autorizados em seus benefícios por entidades associativas, até as 17h deste sábado – o balanço corresponde a apenas quatro dias de consulta.
… No Congresso, a instalação de uma CPMI é considerada inevitável, diante do tamanho do escândalo e do elevado apelo popular.
… O presidente do Senado, David Alcolumbre, já avisou a ministro Gleisi Hoffmann que não conseguirá impedir a CPI, diante do alto número de parlamentares que defendem as investigações, incluindo deputados e senadores da base do governo.
… Apesar do alerta, Alcolumbre mantém posição contrária à instalação da CPMI e sinalizou que pode atrasar o início dos trabalhos.
MARGEM EQUATORIAL – Em entrevista à GloboNews, que foi ao ar na noite de 6ªF, o ministro Haddad defendeu a pesquisa sobre as reservas de petróleo na região, mas condicionou a extração à redução do uso da commodity na matriz energética brasileira.
NOS EUA – A agenda de indicadores é fraca nesta semana, mas todo dia vai ter Fed boy falando.
… Só hoje, são cinco dirigentes do Fed que têm falas públicas, começando com Raphael Bostic/Atlanta (9h30), que será seguido por Phillip Jefferson e John Williams/NY (ambos às 9h45), Lorie Logan/Dallas (14h15) e Neel Kashkari (14h30).
… Os membros devem reiterar a “paciência” em relação aos próximos passos da política monetária, mesmo com dados encorajadores da inflação na última semana, já que as incertezas com a política tarifária de Trump permanecem, apesar do alívio das tensões.
… Na Zona do Euro, a inflação ao consumidor (CPI) de abril abre o dia (6h), com previsão de se manter em 0,6% (de 0,6% em março).
… Na 4ªF e na 5ªF, serão divulgadas as prévias de maio do índice de gerente de compras (PMI) da indústria e de serviços do Reino Unido, da Alemanha, França e EUA. Na 6ªF, Alemanha informa o resultado do PIB/1Tri.
BALANÇOS – A temporada de balanços praticamente chegou ao fim no Brasil, com poucas empresas reportando ao longo da semana seus resultados do 1º trimestre de 2025. Destaque para o balanço da XP Investimentos amanhã, 3ªF, após o fechamento do mercado.
… Nos EUA, estão previstos os resultados das grandes varejistas, como Home Depot (3ªF) e, na 4ªF, Target e Best Buy. Entra em contagem regressiva a expectativa pelo balanço da Nvidia, que deve ser divulgado na outra semana, 28 de maio.
WALMART – Em postagem nas redes sociais no fim de semana, Trump disse à varejista para “engolir as tarifas”, em vez de aumentar os preços, como indicou o CEP da Walmart, Doug McMillon, na semana passada, reclamando que não conseguiria absorver os custos.
RÚSSIA VS UCRÂNIA – Presidente Trump informa que telefonará para Putin nesta 2ªF para tratar do “BANHO DE SANGUE QUE ESTÁ MATANDO 5 MIL SOLADOS RUSSOS E UCRANIANOS POR SEMANA”, como escreveu em sua rede Truth Social.
… Na sequência, ele disse que informaria Volodymyr Zelensky e os aliados da OTAN sobre a conversa com o líder russo.
… Neste domingo, a Ucrânia acusou a Rússia de lançar o maior ataque com drones em seu território desde o início da guerra, apenas dois dias depois das primeiras negociações diretas de paz entre os dois países.
ISRAEL VS GAZA – Ainda no fim de semana, o exército israelense iniciou uma operação terrestre em grande escala em áreas do norte e do sul da Faixa de Gaza, em seguida às declarações do Hamas que os dois lados voltaram a negociar um cessar-fogo.
PORTUGAL – Coligação de centro-direita do primeiro-ministro, Luis Montenegro (PSD), venceu as eleições legislativas neste domingo, com quase 33% dos votos, mas as 89 cadeiras estão bem abaixo das 116 necessárias para a maioria absoluta no Parlamento.
A VEZ DOS EMERGENTES – Artigo na Bloomberg neste domingo afirma que os bancos de Wall Street estão convencidos de que “os anos perdidos dos mercados emergentes acabaram”, e que o risco de desvalorização do dólar americano é um alerta para os investidores.
… Morgan Stanley, AQR Capital, BofA e Franklin Templeton estão entre aqueles que apostam que a situação pode, finalmente, estar virando em favor das ações de mercados em dezembro, depois de anos perdendo para a alta das bolsas americanas.
… Michael Hartnett, do BofA, diz que os emergentes são “o próximo mercado em alta”. AQR prevê que eles proporcionarão retornos em moeda local de quase 6% ao ano nos próximos cinco a 10 anos, superando o ganho de 4% das ações americanas em dólares.
PERDA DO SELO DE QUALIDADE – Guru de Wall Street, o conselheiro econômico-chefe da Allianz, Mohamed El-Erian, acredita em impacto contido no mercado do rebaixamento do rating dos EUA pela Moody´s na última 6ªF.
… De seu lado, o Barclays descarta liquidação dos Treasuries, embora matéria do Broadcast retrate a percepção entre investidores de que o downgrade eleva a pressão por corte de gastos, em meio à votação do Orçamento.
… Como efeito automático desta cobrança pelo maior equilíbrio fiscal, parte do profissionais não descarta que o mercado possa exigir mais prêmio (yields) para financiar a dívida pública americana de quase US$ 40 trilhões.
… Horas antes do anúncio da Moody’s, a gestora de ativos BlueBay Asset Management projetava que o rendimento da Note-10 anos pode superar 4,5% e o do T-Bond pode romper 5%, diante da cautela com o Orçamento.
… Na 6ªF, o rendimento do título de 10 anos ficou praticamente estável, a 4,446% (de 4,447% na véspera), e o de 30 anos caiu a 4,901% (de 4,912%), enquanto as taxas mais curtas foram na contramão e subiram.
… O retorno da Note de 2 anos avançou para 3,996%, contra 3,964%, impulsionado pelas expectativas de inflação em um ano na pesquisa da Universidade de Michigan, que subiram de 6,5% em abril para 7,3% (maio).
… O indicador, no entanto, ainda não capturou integralmente a trégua recente de 90 dias combinada entre os EUA e a China, que pode trazer algum alívio nas apostas inflacionárias e reversão de parte do estresse.
… O sentimento do consumidor caiu de 52,2 em abril para 50,8 em maio, segundo pior nível da série histórica.
… Repercutindo a expectativa de inflação pressionada, o índice DXY, que mede a força do dólar, subiu 0,21%, a 101,092 pontos, com queda do iene (145,98/US$), euro (-0,34%, a US$ 1,1151) e libra (-0,20%, a US$ 1,3277).
STATUS – A verdade, porém, é que, por grau de importância, o CPI fraco de abril vale mais do que o levantamento de Michigan e a aposta principal no mercado continua sendo de dois cortes de juro pelo Fed.
… Assim, ignorando a piora na confiança do consumidor e das expectativas de inflação, as bolsas em NY ampliaram o rali e voltaram ao patamar anterior ao Dia da Libertação (2/4), quando Trump botou para quebrar.
… Emplacando a quinta alta consecutiva, o S&P 500 teve alta de 0,70%, para 5.958,38 pontos. O Dow Jones subiu 0,78%, aos 42.654,74 pontos, e o Nasdaq registrou valorização de 0,58%, aos 19.211,102 pontos.
… Foi uma semana de ouro para os índices de ações, que acumularam ganhos de 5,27%, 3,41% e 7,15%, respectivamente, na reação entusiasmada que coincidiu com o sucesso da reunião entre Washington e Pequim, em Genebra.
… Foi também uma semana histórica para o Ibovespa, que estabeleceu marcas inéditas de fechamento em dois pregões. Na 6ªF, exibiu queda modesta (-0,11%), mas se mantém no high (139.187,39 pontos), pronto pra outra.
… Se Trump deixar e Lula não pregar nenhuma peça no fiscal, a bolsa doméstica pode alçar novos voos.
… No pregão morno de 6ªF, o tombo de 12,69% das ações do BB refletiu a frustração com o balanço. Santander caiu 1,05%, a R$ 30,11, mas Itaú PN (+0,58%, a R$ 37,90) e Bradesco PN (+0,33%, a R$ 15,40) subiram.
… Marfrig ON (+17,28%) foi destaque de alta do dia, após anunciar a incorporação das ações da BRF (-2,52%).
… O mercado financeiro também monitorou o noticiário sobre o primeiro caso de gripe aviária em uma granja comercial no país, mas com efeito limitado sobre as ações do setor (JBS ON, dona da Seara, caiu 1,15%).
… Vale resistiu estável (+0,07%, a R$ 55,49) à queda de 0,95% do minério e preservou ganho semanal de quase 5%.
… Petrobras ON (-0,12%, a R$ 34,15) e PN (+0,47%, a R$ 32,02) registraram oscilações moderadas. Lá fora, o petróleo Brent/julho corrigiu parte das perdas recentes e avançou 1,36%, para US$ 65,41 o barril.
… A commodity mais cara animou o real, porque o Brasil é produtor. Mas não foi só isso que manteve o câmbio acomodado. O carry trade ainda continua bem promissor com a Selic onde está e o Fed de olho em um ou dois cortes do juro.
… Apoiado pela entrada de fluxo estrangeiro, o dólar fechou em baixa de 0,16%, a R$ 5,6695, após ter testado R$ 5,71 na máxima intraday, quando ainda embutia os rumores de gastos de Lula para recuperar a credibilidade.
… Na 6ªF, o Bradesco e o Santander atualizaram suas projeções para a economia brasileira. Ambos revisaram em baixa a previsão para o dólar no ano, de R$ 5,80 para R$ 5,70 (Bradesco), e de R$ 5,90 para R$ 5,80 (Santander).
… Foi também reduzida a estimativa para o IPCA de 2025, de 5,6% para 5,4% (Bradesco), e 5,8% para 5,4% pelo Santander, que manteve as apostas para a taxa Selic neste ano (14,75%), sinalizando que o ciclo de alta acabou.
… Em sessão sem novidade, os trechos curto e médio da curva do DI devolveram prêmios de risco, preferindo deixar em segundo plano o risco de que o governo Lula esteja preparando o pacote fiscal com fins eleitorais.
… No fechamento, o DI para Jan/26 marcava 14,740% (contra 14,795% na sessão anterior); Jan/27, 14,000% (de 14,145%); Jan/29, 13,605% (de 13,675%); Jan/31, 13,760% (de 13,750%); e Jan/33, 13,790% (de 13,790%).
EM TEMPO… AZUL reiterou que segue buscando alternativas para fortalecer estrutura de capital…
… Resposta veio após questionamento da B3 sobre rumores de que, com a piora da situação financeira, a empresa poderia entrar com pedido de recuperação judicial nos EUA, pelo mecanismo do Chapter 11.
BB. O Citi cortou de R$ 30 para R$ 27 o preço-alvo das ações do banco e manteve a recomendação neutra.
BRB vai gastar R$ 17 milhões com opinião externa independente (“fairness opinion”) para reforçar validade da operação com Master. (Valor)
IGUATEMI. O Itaú atingiu participação de 5,58% das ações PN, equivalente a 24,307 milhões de papéis PN.
MULTIPLAN comunicou que a GIC Private Limited (GIC) atingiu uma participação na companhia de 6,036% do total de ações ordinárias, correspondente a 30.972.299 ações.
ALPARGATAS. Reafirmando o otimismo com a empresa, o Citi elevou recomendação de neutra para compra e subiu o preço-alvo de R$ 9 para R$ 11, o que significa potencial de alta de 20% sobre o fechamento de 6ªF.
GRUPO TOKY, antigo Grupo Mobly, informou que terá ações negociadas como “TOKY3” a partir de 26/5 após revogação de liminar que suspendia parte das deliberações tomadas na AGOE realizada em 30 de abril.
MELNICK. O conselho de administração aprovou a primeira emissão de notas comerciais escriturais, em série única, com vencimento de até três anos, no valor de até R$ 150 milhões.
UNIDAS LOCAÇÕES anunciou a sua 20ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única e no valor total de R$ 450 milhões.
ENEL anunciou a 28ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, com garantia fidejussória adicional, em duas séries, no valor total de R$ 1,350 bilhão.
LIGHT ENERGIA informou que oferta de recompra no exterior de suas Notes com vencimento em 2026 resultou no recebimento de ofertas de venda que totalizaram US$ 50,9 milhões, ou 24,19% do total em circulação.
CEDAE contratou assessores financeiros para avaliar a venda de uma participação minoritária ou uma abertura de capital (IPO), de acordo com fontes do Broadcast. Nos próximos 90 dias, deve ser decidido o melhor caminho.
AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!
*com a colaboração da equipe do BDM Online
AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.
AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!
*com a colaboração da equipe do BDM Online
AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.
Risco fiscal volta ao radar do mercado
Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*
[16/05/25]
… Destaque lá fora, o índice do sentimento do consumidor americano medido pela Universidade de Michigan deve melhorar para 53,4 em maio, com o alívio das tensões comerciais. Junto, saem as expectativas de inflação, que saltaram a 6,50% (2026) e 4,40% (5 anos) em abril, na reação às tarifas. Nesta 5ªF, a deflação no atacado e as vendas no varejo abaixo do previsto reforçaram apostas de que o Fed deve reduzir os juros duas vezes este ano. No Brasil, repercute na B3 o tombo da BRF no after hours em NY (-6,9%), após a companhia se tornar subsidiária da Marfrig. A agenda mais fraca prevê o IGP-10 e o Prisma Fiscal, com as previsões do mercado para os principais indicadores fiscais, quando investidores voltam a mostrar preocupação com as medidas que Lula poderá decidir para tentar recuperar a popularidade.
… Em nova apuração de bastidores, o jornalista Thomas Traumann publicou na Veja que o presidente volta da viagem à China com uma agenda de ações para enfrentar o escândalo do INSS, entre as quais, isenção da conta de luz, de botijões de gás e crédito a motoboys.
… Já está pronta para ser assinada a Medida Provisória que concede gratuidade de energia elétrica para quase 60 milhões de inscritos no Cadastro Único, que inclui todos que recebem programas sociais como o Bolsa Família e o Benefício de Prestação Continuada (BCP).
… Para viabilizar a iniciativa, o MME aumentará em 1,5% as contas dos demais consumidores e cortará os benefícios aos consumidores de energia eólica e solar. A luz de graça aos mais pobres seria só a primeira de uma série de medidas em gestação no governo.
… Ainda este mês, Lula deve anunciar o novo Vale Gás, com a distribuição de botijões por meio de vouchers de R$ 110 a serem entregues pela Caixa aos inscritos no Bolsa Família. A proposta ainda permite fracionar a venda do gás, com compras de R$ 50.
… Para as próximas semanas, o governo planeja o lançamento de uma nova modalidade de crédito aos microempreendedores, que terá o Pix recorrente como garantia dos empréstimos tomados junto aos bancos. Uma nova lei ajustará essa nova operação.
… Além disso, a pedido de Lula, a Caixa e o BB preparam uma linha de crédito para compra de motocicletas a entregadores de aplicativos.
… Na Saúde, o presidente quer trocar a dívida federal de hospitais particulares pelo uso de sua estrutura para cirurgias do SUS, de modo a diminuir a fila de espera dos pacientes para tratamentos de câncer, problemas cardíacos e ortopedia.
… Finalmente, o jornalista Thomas Traumann confirma em sua coluna desta 5ªF a informação, antecipada na véspera, que o Ministério do Desenvolvimento Social prepara proposta para reajustar o valor do Bolsa Família de R$ 600 para R$ 700, a partir de janeiro de 2026.
… As notícias causaram desconforto e volatilidade no mercado, levando Haddad a descer para falar com os repórteres.
… “Não existe pacote nenhum sendo discutido, não há nenhuma demanda para novos gastos”, disse o ministro, admitindo, porém, que há um “conjunto de medidas corriqueiras”. “Não sei por que ficam gerando ruídos que só interessam à especulação.”
… Segundo Haddad, as medidas que estão sendo preparadas para levar a Lula na semana que vem são “questões pontuais” para cumprir a meta fiscal de 2025, “que vamos cumprir”. “O Orçamento de 2026 [sobre o Bolsa Família] nem começou a ser discutido.”
… Uma dessas medidas “pontuais” inclui o Vale Gás, que tem que entrar no Orçamento deste ano, com um novo desenho. Outra questão é o programa Pé-de-Meia, que ganhou um prazo do Tribunal de Contas da União para ser incluído no PLOA.
… Enquanto Haddad falava, o dólar renovou a máxima de R$ 5,6905 e os juros futuros ampliaram os prêmios (leia abaixo).
… Como registrou o BDM Online no meio da tarde, as declarações do ministro não convenceram o mercado, que já projeta pressões cada vez maiores no plano fiscal, com Lula tentando de tudo para salvar a reeleição em 2026.
… Essa preocupação com o fiscal não é nova, mas ficou em stand-by algum tempo com o mercado distraído pelas tarifas de Trump.
O MUNDO LÁ FORA – Enquanto Trump acelera os negócios de IA com o Oriente Médio, sugere que um acordo com o Irã está próximo e vê fracassar a reunião entre Zelensky e Putin, os banqueiros americanos continuam apreensivos com a guerra comercial.
… Em entrevista à Bloomberg TV, nesta 5ªF, o CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, afirmou que a recessão continua sendo uma possibilidade, já que as consequências das tarifas estão afetando as economias globais.
… “Espero que consigamos evitar isso, mas eu não tiraria isso da mesa neste momento”, disse ele, acrescentando que, “se houver uma recessão [da economia dos Estados Unidos], não sei quão grande ela seria ou quanto tempo duraria.”
… Dimon revelou que alguns clientes continuam retendo investimentos devido à volatilidade e diz que espera que o degelo nas tensões entre os EUA e a China seja duradouro. “Acho que a coisa certa a fazer é recuar em algumas dessas questões.”
… O CEO do JPMorgan disse que o volume de negociação do banco permaneceu elevado nas últimas semanas, após o recuo das tarifas punitivas de Trump e Xi Jinping. “Esta foi uma volatilidade boa, mas a próxima pode não ser tão boa.”
… Para ele, uma das consequências da agitação tarifária pode ser um declínio nos investimentos transferidos para os Estados Unidos. “Vai ter um pouquinho disso”, disse ele, “mas, se você pegasse todo seu dinheiro para colocar em um único país, ainda seria os EUA”.
MAIS AGENDA – O IGP-10 de maio (8h) deve subir 0,21% em maio, na mediana de pesquisa Broadcast, após deflação de 0,22% em abril. A queda menos intensa nos preços industriais deverá puxar o avanço esperado para o indicador.
… Também às 8h, a FGV divulga a segunda quadrissemana de maio do IPC-S, que avançou 0,50% na primeira prévia (4,47% em 12 meses).
… Em Brasília, o Banco Central inicia às 9h o último dia da conferência anual com palestras mediadas por diretores da instituição. Às 10h, será divulgado o boletim Prisma Fiscal, com as previsões do mercado para os principais indicadores fiscais.
… Lá fora, o dia começa com os dados da balança comercial na Zona do Euro (6h) e construções de moradias iniciadas em abril nos EUA previstas para as 9h30. A confiança do consumidor, único indicador capaz de mexer com os mercados, sai às 11h.
… Ainda nos EUA, a Baker Hughes divulga (14h) o número de poços e plataformas de petróleo em operação.
… As falas de dois dirigentes do Fed hoje, Tom Barkin/Richmond (19h) e Mary Daly/São Francisco (22h40), só acontecem à noite.
JAPÃO HOJE – PIB contraiu 0,7% no 1Tri, pela primeira vez em um ano, em meio a preocupações com a guerra comercial.
AFTER HOURS – Os ADRs da BRF tiveram forte queda em NY, após a notícia de incorporação da totalidade de suas ações pela Marfrig, em uma operação que poderá consolidar uma das maiores companhias globais do setor de alimentos.
… A BRF lucrou R$ 1,12 bilhão no 1Tri, aumento de 122,7% comparado ao mesmo período de 2024. O Ebitda ajustado consolidado bateu recorde para o período, a R$ 2,8 bilhões (+30%), e a receita líquida de R$ 15,5 bilhões registrou aumento de 16%.
… Já a Marfrig registrou lucro líquido de R$ 88 milhões no 1Tri25, com um aumento de 40,3% em relação ao mesmo período/24. O Ebitda ajustado cresceu 20,8%, para R$ 3,19 bilhões, e receita líquida avançou 27%, a R$ 38,56 bilhões.
… Para hoje, nenhum balanço está previsto para ser divulgado. Confira abaixo no Em Tempo… os resultados de ontem à noite!
PACOTE DE BONDADES – As notícias que correram em off na imprensa, de que Lula já está no palanque para 2026 e vai jogar pesado nos gastos sociais, levantaram a lebre, puxaram o dólar e constrangeram o DI a cair.
… Só mesmo o Ibovespa, em véspera de exercício de opções, ignorou os rumores e renovou marca inédita.
… Foi frustrada a tentativa de Haddad de apagar o incêndio, desmentindo durante a tarde os planos do governo de tocar uma agenda fiscal positiva para ofuscar o escândalo das fraudes no INSS e as polêmicas do Pix.
… Plantada a semente de que pode vir bomba fiscal pela frente, o real fechou na pior colocação do ranking das 33 moedas mais líquidas acompanhadas pelo Valor, induzindo o dólar a se reaproximar da marca de R$ 5,70.
… Antes mesmo de o risco populista entrar no radar, o câmbio já vinha abalado pelo mergulho do petróleo. A indicação de Trump de que um acordo nuclear com o Irã está próximo afundou o Brent a US$ 64,53 (-2,36%).
… Descolada da queda no exterior, a moeda americana fechou em alta de 0,82%, negociada a R$ 5,6788.
… Lá fora, o dólar caiu com aposta de dois cortes de juro pelo Fed este ano, reforçada pela segunda deflação (-0,5%) seguida do PPI e vendas no varejo (excluindo automóveis) em abril (+0,1%) abaixo do esperado (+0,3%).
… Depois de ter reinado absoluta por tanto tempo, a moeda americana vive hoje uma crise de confiança detonada pela guerra comercial de Trump, que causou uma ruptura no padrão da estrutura inabalável dos EUA.
… Retrato da vulnerabilidade do momento, as apostas contra o dólar continuam aparecendo: o euro pode subir para US$ 1,20 em 12 meses (Danske Bank). A libra tem potencial para alcançar US$ 1,34 no curto prazo (ING).
… Ontem, o euro subiu para US$ 1,1184, a libra esterlina avançou para US$ 1,3306 e o iene se fortaleceu para 145,61/US$, levando o índice DXY, que mede a força do dólar, a registrar queda de 0,16%, para 100,879 pontos.
… Com a inflação nos EUA rodando em níveis inferiores ao que se imaginava e sinais renovados de atividade econômica desaquecida, os juros dos Treasuries pararam de subir ontem, quebrando a sequência de três altas.
… A taxa da Note de 2 anos caiu abaixo de 4%, para 3,964%, de 4,056% na véspera, a de 10 anos furou 4,5%, a 4,447%, contra 4,533% no dia anterior, e a do T-Bond de 30 anos recuou a 4,912%, de 4,967% no pregão de 4ªF.
POP – O alívio nos juros dos Treasuries teria sido seguido à risca pelo DI, não tivesse o rumor sobre a cartada eleitoreira de Lula desencadeado pico de nervosismo, com salto momentâneo de quase 10pb no miolo da curva.
… Até o fechamento dos negócios, os juros futuros baixaram a tensão, mas não dá para dizer que tenham conseguido relaxar, preferindo operar próximos da estabilidade, com o risco fiscal de volta à cena.
… O DI para Jan/26 marcou 14,795% (contra 14,820% no pregão anterior); Jan/27 terminou a 14,145% (de 14,155%); Jan/29, a 13,675% (de 13,710%); Jan/31, a 13,750% (de 13,880%); e Jan/33, a 13,790% (de 13,910%).
… Entre os indicadores, o IBGE informou que as vendas no varejo doméstico aumentaram 0,8% em março, na margem, maior crescimento em quase um ano (desde maio de 2024), mas abaixo da projeção de 1,0%.
… Pode ser mais um sintoma de que, devagar, a política monetária contracionista vai mostrando sua eficácia.
… Ignorando o risco do DNA expansionista do governo Lula, o Ibovespa engatou alta moderada de 0,66% e escreveu novo recorde de fechamento de todos os tempos (139.334,38), com volume de R$ 25,2 bilhões.
… Entre as blue chips, Petrobras ON (+0,32%, a R$ 34,19) e PN (-0,13%, a R$ 31,87) resistiram à liquidação do petróleo e Vale ON (+1,00%, a R$ 55,45) seguiu o otimismo do minério (+1,17%) com o diálogo dos EUA-China.
… No setor financeiro, BB ON (-1,21%, a R$ 29,40) caiu antes da publicação de seu balanço trimestral. Já Itaú PN (+1,34%, a R$ 37,68); Bradesco PN (+0,99%, a R$ 15,35) e Santander Unit (+0,07%, a R$ 30,43) fecharam no azul.
… A avaliação de que o Fed tem espaço para cortar juro impulsionou o Dow Jones (+0,65%; 42.322,75 pontos) e S&P 500 (+0,41%; 5.916,93 pontos), apesar tombo de UnitedHealth (-11%), alvo de suposta fraude no Medicare.
… Já o Nasdaq realizou de leve (-0,18%), aos 19.112,31 pontos, com as gigantes de tecnologia corrigindo os ganhos recentes proporcionados pela percepção de que Washington e Pequim começam a ficar de bem.
… Amazon caiu 2,42%; AMD, -2,3%; Alphabet, -0,85%; Meta, -2,35%; Tesla, -1,4%; e Apple, -0,47%.
EM TEMPO… BB teve lucro líquido ajustado 7,4 bi no 1TRI25, queda de 20,4% na comparação anual. ROE ficou em 16,7% no 1TRI25, de 21,7% no 1TRI24. Carteira de crédito expandida cresceu 14,4%, para R$ 1,277 tri…
… O BB suspendeu a divulgação de guidances para Custo do Crédito, Margem Financeira Bruta e Lucro Líquido Ajustado de 2025…
… O banco informou que agravamento da inadimplência no agronegócio e novas regras de contabilização de ativos com risco significativo elevaram incerteza sobre projeções…
… O BB distribuirá R$ 1,908 bi em JCP, a R$ 0,33 por ação; ex dia 3/6.
NU HOLDING. As ações foram mal no after hours (-2,89%) após a Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, informar que eliminou toda a sua participação na instituição no início deste ano.
J&F realizou o pagamento à vista de R$ 15 bilhões para adquirir a totalidade das ações da Eldorado Brasil Celulose detidas pela Paper Excellence, encerrando todas as ações judiciais e arbitrais em curso aqui e lá fora.
MARISA reverteu prejuízo e registrou lucro líquido de R$ 2,264 milhões no 1Tri25. Ebitda somou R$ 86,4 milhões e reverteu resultado negativo de R$ 29,6 milhões visto um ano antes…
… A receita líquida totalizou R$ 297,9 milhões entre janeiro e março, alta anual de 17,7%.
CPFL reportou lucro líquido de R$ 1,6 bilhão no 1Tri25, queda de 8% contra o mesmo período de 2024. Ebitda ficou em R$ 3,9 bilhões, praticamente estável (-0,4%) na comparação com igual intervalo do ano anterior…
… Receita operacional líquida fechou o trimestre em R$ 10,6 bilhões, variação 4,8% superior a um ano antes.
CYRELA teve lucro líquido de R$ 328 milhões no 1TRI25, alta de 23% s/ 1TRI24. Receita líquida cresceu 24%, para R$ 1,943 bi.
EZTEC atingiu lucro líquido de R$ 94,1 milhões no 1Tri25, alta de 65,9% sobre o mesmo período de 2024. Receita líquida somou R$ 311,2 milhões, avanço de 30,1%…
… A empresa pagará R$ 22,3 milhões em dividendos intercalares, a R$ 0,10 por ação ON; ex no próximo dia 23.
TENDA. O conselho de administração da construtora aprovou a 12ª emissão de debêntures simples, no valor de R$ 180 milhões. A empresa informou ainda que a Polo Capital reduziu participação em ações ON para 24,76%.
TECNISA reduziu prejuízo líquido no 1TRI25 em 62,3%, para R$ 7,784 milhões. Receita líquida caiu 44,9%, para R$ 46,892 milhões; Ebitda ajustado subiu 188,5%, para R$ 12,457 milhões.
COSAN. Prejuízo aumentou mais de nove vezes no 1Tri25, para R$ 1,78 bi. Receitas encolheram 1,8% entre janeiro e março, para R$ 9,66 bilhões, e Ebitda recuou 32,4% frente o 1Tri do ano passado, para R$ 1,98 bilhão.
CRUZEIRO DO SUL EDUCACIONAL registrou lucro líquido ajustado de R$ 87 milhões no 1TRI25, salto de 98,1% na comparação anual. Receita líquida cresceu 10%, a R$ 672 milhões; Ebitda ajustado, +28,5%, a R$ 252 milhões
OUROFINO SAÚDE ANIMAL obteve lucro líquido ajustado de R$ 2,1 milhões no 1Tri25. O resultado representa queda de 76,3% ante igual período do ano passado. O Ebitda ajustado diminuiu 22,6%, para R$ 18,7 milhões…
… Já a receita líquida aumentou 6,3%, para R$ 189,6 milhões.
DEXXOS registrou lucro líquido ajustado de R$ 52,6 milhões no 1Tri25, alta de 30,1% contra igual período de 2024. Ebitda ajustado cresceu 13,6%, para R$ 88,2 milhões, e receita líquida avançou 55,5%, a R$ 603,2 milhões.
AZUL. A BlackRock passou a deter, de forma agregada, 5,07% do total de ações preferenciais da companhia.
VALE. O conselho de administração aprovou a nova composição do Comitê de Auditoria e Riscos para o mandato 2025-2027. Ollie Oliveira permanece como coordenador e especialista Financeiro…
… Como membros, foram aprovados Heloísa Belotti Bedicks e Reinaldo Duarte Castanheira Filho. Rachel Maia, conselheira independente da Vale desde 2021, foi eleita para integrar o Comitê.
PETROBRAS. Petroleiros planejam greve nos dias 29 e 30, após estatal anunciar política de austeridade… (Folha)
… FUP organiza protesto “contra a estagnação nas negociações com a empresa”, especialmente em relação à remuneração variável dos empregados e à política de cortes de custos anunciada pela companhia.
FERROVIAS. O ministro dos Transportes, Renan Filho, anunciou em um roadshow em NY os primeiros leilões de ferrovias com investimento de US$ 9,443 bilhões (R$ 53,5 bilhões).
AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!
*com a colaboração da equipe do BDM Online
AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.
