Powell não fala de política monetária

… Já em período de silêncio para o Fomc, na próxima quarta-feira (10), Powell não falou de política monetária no evento de ontem à noite, no Hoover Institution. No CME Group, as apostas em corte adicional de 25 pontos-base neste fim ano seguem firmes (88%). Na sexta, o PCE de setembro ainda pode influenciar. Aqui, o mercado continua desafiando a mensagem hawkish de Galípolo e mantém a expectativa majoritária de queda da Selic em janeiro. A agenda de hoje é esvaziada lá fora. No Brasil, é destaque a produção industrial, que deve voltar a crescer em outubro, enquanto o governo tenta apaziguar o clima de guerra no Congresso, que pode atingir a pauta econômica.

GALÍPOLO – Pela segunda vez, em menos de uma semana, o presidente do BC afirmou nesta segunda-feira que pode voltar a subir os juros, se for preciso, e mesmo assim não consegue esvaziar as apostas majoritárias em um corte de 25 pontos-base da Selic em janeiro.

… Em palestra na XP, Galípolo começou dizendo que não tinha nenhuma novidade sobre o que já havia dito na semana passada, quando afirmou toda sua convicção hawkish. De novo, repetiu que a postura do BC tem que ser “humilde e conservadora”.

… “Se há dúvida, o papel do Banco Central é ser conservador”, disse ele, admitindo que “não tem sido simples fazer análise sobre o mercado de trabalho”, embora tenha afirmado que “também é difícil contestar o mercado de trabalho, que se mostra forte”.

… Após a criação de empregos bem abaixo do esperado no Caged, a Pnad renovou recorde da taxa de desemprego em 5,4%.

… Em outro trecho, falou que “a gente ainda não está onde o nosso mandato manda que a gente esteja”, referindo-se à convergência da inflação à meta. E foi ao limite: “O BC vai sempre atuar para buscar o mandato, se tiver que dar doses maiores [de juro], dará.”

… Galípolo reconheceu que o mercado busca um guidance sobre os próximos passos na definição dos juros, “busca uma palavra que dê um direcionamento”, mas descartou que isso acontecerá nesse momento, dizendo que “o Copom não vê necessidade de tal sinalização”.

… Resta ao mercado contar com suas planilhas e fazer suas apostas no timing da inflexão da política monetária, esperar o Copom de dezembro, junto com o Fed (10), que pode ou não trazer um ajuste na mensagem, e, se não vier nada em janeiro, esperar as chuvas de março.

CRISE FORA DE HORA – O clima de guerra entre o governo e o Legislativo ameaça a agenda econômica a poucas semanas do fim do ano, como a pauta do devedor contumaz, o corte de benefícios fiscais e o aumento da taxação das fintechs e das bets.

… Estão ainda fila o Orçamento de 2026 e o PLDO para o ano que vem. O presidente Lula tenta apaziguar o ambiente com o Senado, onde as coisas iam melhores do que na Câmara, até que Davi Alcolumbre foi para o confronto após a indicação de Jorge Messias ao STF.

… Depois de dez dias de crise, Lula entrou pessoalmente na articulação para conseguir a aprovação de Messias e já ontem convidou para almoçar no Alvorada o senador Weverton Rocha (PDT), relator da indicação do AGU e pessoa próxima de Alcolumbre.

… No almoço, Lula começou a mapear os nomes da base aliada que são próximos a Alcolumbre e veem dificuldade para a aprovação do nome de Messias. Entre eles estão Eduardo Braga (AM), Renan Calheiros (MDB-AL) e até o presidente da CCJ, Otto Alencar (PSD-BA).

… O presidente diz que vai conversar com Alcolumbre, mas não agora, porque não age com “a faca no pescoço”, como apurou o Estadão.

… Além de almoçar com Weverton, Lula reuniu-se duas vezes ontem com os ministros mais chegados e pediu que cuidem das votações da lei Antifacção, do Orçamento e da PEC da Segurança, enquanto ele vai conduzir diretamente as conversas com os senadores.

… O presidente tenta adiar a sabatina, marcada por Alcolumbre para o dia 10, justamente para não dar tempo de Messias virar votos a seu favor. Segundo os cálculos do Planalto, Messias está muito próximo de conseguir os 41 votos necessários no plenário.

… Hoje, Messias almoça com senadores de oposição, em evento articulado pela senadora Eudócia Caldas (PL-AL), mãe do prefeito de Maceió, João Henrique Caldas, que, apesar de ser do PL, se aproximou de Lula com a indicação da cunhada, Marluce Caldas, para o STJ.

CONTRA-ATAQUE –A AGU, sob o comando de Jorge Messias, anunciou nesta segunda-feira a criação de um grupo de trabalho para fiscalizar emendas parlamentares, que coordenará a responsabilização, civil e administrativa, por eventuais irregularidades na execução dos recursos.

… A medida atende a uma decisão do ministro do Supremo Tribunal Federal, Flávio Dino, em uma ação que trata da transparência de emendas parlamentares. O grupo terá duração de um ano, quando integrantes apresentarão um relatório das atividades.

… As emendas são um dos temas de maior interesse dos parlamentares, para encaminhar recursos aos seus redutos eleitorais.

SEGURANÇA – Em paralelo à crise com Messias, Lula tenta recuperar o protagonismo sobre a pauta da segurança pública, apropriada pela oposição, após o presidente da Câmara, Hugo Motta, dar a relatoria da lei Antifacção ao deputado Guilherme Derrite.

… A proposta passou na Câmara e está no Senado, onde o Planalto espera ajustes do relator Alessandro Vieira, considerado independente.

… Segundo analistas políticos, a segurança será um dos temas prioritários da campanha presidencial em 2026.

FUNCIONALISMO – O governo enviou nesta segunda-feira um projeto de lei para o Congresso que traz uma série de medidas de reestruturação das carreiras do serviço público federal, ao custo de R$ 4,2 bilhões em um ano – despesa já prevista no PLOA de 2026.

O PREJUÍZO DOS CORREIOS – No Estadão, o governo avalia mudar a meta de estatais para 2026, com a crise dos Correios, cujo déficit surpreendeu e obrigou equipe econômica a congelar R$ 3 bilhões em despesas no Orçamento de 2025.

… Tudo o que o governo não quer é limitar o espaço para gastos em pleno ano eleitoral.

… O tema ainda não começou a ser debatido pela Junta de Execução Orçamentária (JEO), no entanto, técnicos da equipe econômica consideram que essa discussão vai ter de acontecer, segundo apurou a reportagem.

… O PLDO/2026 prevê um prejuízo de R$ 6,752 bilhões com estatais, equivalente a 0,05% do PIB.

… Quando o prejuízo é maior do que o estimado, como aconteceu este ano, o governo é obrigado a incorporar a diferença no resultado primário (aferido para a meta fiscal), o que pode levar a um contingenciamento, ou seja, congelamento de despesas.

PRODUÇÃO INDUSTRIAL – O desempenho positivo da indústria extrativa deve puxar a expansão da produção industrial em outubro, que o IBGE solta às 9h. A mediana no Broadcast indica alta de 0,3%, após queda de 0,4% em setembro.

… As projeções variam de recuo de 0,1% a expansão de 1,5%. Na comparação anual, o dado deve crescer 0,2%, contra avanço de 2% observado em setembro de 2024. As estimativas vão de queda de 0,5% a alta de 1,8%.

… À primeira hora do dia (5h), o IPC-Fipe deve indicar expansão de 0,15% em novembro, menos intensa na comparação com o avanço de 0,27% em outubro. As projeções para esta leitura, todas de alta, vão de 0,13% a 0,17%.

LÁ FORA – Com a agenda esvaziada hoje nos Estados Unidos, a fala da vice-presidente de Supervisão do Fed, Michelle Bowman, no Comitê de Serviços Financeiros da Câmara (12h) é o evento de maior destaque. Mas ela também deve respeitar o período de silêncio do Fomc.

… Na Zona do Euro, saem a preliminar da inflação ao consumidor (CPI) de novembro e a taxa de desemprego de outubro, ambos às 7h.

… Já na Ásia, o Japão e a China divulgam à noite o PMI composto da S&P Global de novembro.

UCRÂNIA – Volodymyr Zelensky deve se encontrar hoje, na Irlanda, com seu principal negociador com os Estados Unidos, Rustem Umerov, para tentar avançar no plano de paz com a Rússia. A Casa Branca disse estar “muito otimista”.

… Em paralelo, o enviado especial de Trump, Steve Witkoff, é esperado em Moscou para uma reunião com Putin, segundo fontes da AFP.

TARIFAS – O secretário de Comércio americano, Howard Lutnick, anunciou nesta segunda-feira a redução de certas tarifas previstas no acordo com a Coreia do Sul, incluindo as tarifas sobre automóveis, para 15%. Válido desde ontem.

FRIOZINHO NA BARRIGA – Baixou a ansiedade e a cautela nos mercados globais antes do discurso (vazio) da noite de Powell, o que acabou servindo de pretexto entre os investidores para uma onda de realização de lucros nos negócios.

… As bolsas americanas quebraram a sequência de cinco pregões em alta, o Ibovespa perdeu os 159 mil pontos, o dólar voltou à faixa de R$ 5,35, os juros dos Treasuries subiram e o DI exibiu pressão, também sob o efeito Galípolo.

… Os mercados passaram o dia temendo que Powell repetisse os comentários inconclusivos de um mês atrás, quando apontou que a política monetária não estava em curso predefinido, sem garantia de um corte em dezembro.

… Mas como ele não disse uma só palavra sobre a postura a ser assumida no curtíssimo prazo pelo Fed, o mercado deve se sentir ainda mais livre para avançar na aposta ampla de uma flexibilização na reunião da semana que vem.

… O mês começou com uma dose de percepção de risco. O índice Dow Jones registrou desvalorização de 0,90%, aos 47.289,33 pontos; o S&P 500 caiu 0,53%, aos 6.812,63 pontos; e o Nasdaq recuou 0,38%, aos 23.275,92 pontos.

… Vindo de um recorde histórico no pregão anterior, ficou fácil de o Ibovespa devolver algum terreno. Fechou em leve baixa de 0,29%, aos 158.611,01 pontos, com giro de R$ 22 bilhões, em dia de destaque para a queda dos bancos.

… Bradesco liderou a fila negativa do setor financeiro, com recuo de 0,78% (ON, a R$ 16,61) e 1,53% (PN, R$ 19,35), seguido por Banco do Brasil (-0,93%, a R$ 22,26). Santander perdeu 0,85%, a R$ 33,91, e Itaú caiu 0,77%, a R$ 41,30.

… Já as blue chips das commodities amorteceram o ritmo de queda da bolsa. Vale subiu 0,77%, a R$ 67,92,  em linha com o minério, e Petrobras interrompeu as quedas firmes despertadas no pregão anterior pelo plano estratégico.

… Na esteira do petróleo, Petrobras ON ganhou 0,63%, a R$ 33,59; e PN, +0,19%, a R$ 31,85. O Brent repercutiu com alta firme de 1,26%, a US$ 63,17, a decisão da Opep+ de manter a produção no primeiro trimestre de 2026.

… O cartel também irá estabelecer um mecanismo para avaliar a capacidade máxima de produção de cada integrante. Além disso, os investidores monitoram as tensões geopolíticas no leste europeu e na Venezuela.

… De volta à bolsa, a primeira prévia da nova carteira do Ibovespa, que entrará em vigor em 5 de janeiro, trouxe a entrada das ações da Copasa e saída dos papéis da CVC. A segunda prévia será apresentada no próximo dia 16.

SESSÃO REPRISE – Como se viu, Galípolo não mudou uma vírgula do discurso que vem mantendo há meses, sem qualquer sinalização antecipada de um corte da Selic, apesar de o mercado continuar botando pressão sobre o BC.

… A curva do DI não deixou de fazer o ajuste em alta a Galípolo e ainda operou em compasso de espera por Powell.

… No fechamento, o contrato de juro para Jan/27 avançou a 13,620% (de 13,572% no pregão anterior); Jan/29 subiu para 12,765% (contra 12,722% na sexta-feira); e Jan/31, 12,990% (12,979%). Já o Jan/33 caiu a 13,130% (13,141%).   

… Lá fora, os juros dos Treasuries também avançaram e a taxa da Note de 10 anos seguiu acima de 4%, em 4,095%, contra 4,014% na Black Friday. O rendimento do papel de 2 anos subiu a 3,535%, de 3,493% na sessão de sexta-feira.

… Também os retornos dos títulos do Tesouro japonês se destacaram em alta, atingindo o maior nível em 16 anos, depois de Kazuo Ueda ter afirmado que o BoJ discutirá “cuidadosamente” um aumento de juros este mês.

… A fala impulsionou o iene à máxima em duas semanas, cotado a 155,51 por dólar, enquanto a moeda americana já é enfraquecida, em outra frente, pela perspectiva de que o Fed relaxe os juros ainda antes de o ano acabar.

… Analistas da FP Markets observam que a chance de Kevin Hassett, conselheiro econômico de Trump, assumir o comando do Fed no ano que vem oferece um “obstáculo considerável ao dólar”, diante da sua orientação dovish.

… O índice DXY fechou em queda marginal de 0,06%, para 99,403 pontos. O euro também operou no zero a zero (+0,09%), a US$ 1,1611, enquanto a libra esterlina registrou desvalorização de 0,15%, negociada a US$ 1,3212.

… No Valor, agentes financeiros mencionaram uma pressão maior no real devido à possível elevação de juros no Japão, o que pode ter engatilhado uma redução de posições favoráveis ao real em estratégias de carry trade.

… Além disso, o câmbio foi influenciado pelas remessas ao exterior típicas de fim de ano, que contribuíram para que o dólar ganhasse força ao longo da tarde. A moeda americana fechou com valorização de 0,46%, valendo R$ 5,3593.

CIAS ABERTAS NO AFTER – VALE realiza hoje seu dia do investidor, às 10h (de Brasília), em Londres, com transmissão ao vivo por vídeo.

CARREFOUR BRASIL aprovou em assembleia geral extraordinária (AGE) o cancelamento do seu registro de companhia aberta categoria “B”…

… O pedido de cancelamento de registro foi protocolado na CVM ontem e está sujeito à sua aprovação.

ULTRAPAR aprovou a distribuição de dividendos intermediários no valor total de R$ 1,08 bilhão, o equivalente a R$ 1 por ação ordinária; proventos serão pagos em 16 de dezembro; ex a partir de 8 de dezembro.

ISA ENERGIA obteve anuência do BNDES e evitou vencimento antecipado de três contratos de financiamento, apesar do risco de descumprimento de indicadores financeiros no exercício de 2025.

RUMO. Citi elevou o preço-alvo da ação de R$ 15,50 para R$ 17,00, mantendo a recomendação neutra…

… Banco citou preocupações com o poder de precificação da companhia diante do cenário desafiador para oferta e demanda no setor de logística nos próximos anos.

AMBIPAR confirmou que demitiu 35 funcionários após constatar “falhas graves na execução das melhores práticas de governança e gestão de riscos” na companhia, conforme noticiou o site Pipeline/Valor, no fim de setembro…

… A empresa informou que os executivos dispensados estavam subordinados ao ex-diretor-financeiro João Arruda e que a estrutura organizacional foi desmobilizada…

… Com o objetivo de tornar a estrutura de governança mais “enxuta e eficiente”, a companhia comunicou que está estudando e implementando mudanças neste momento, devendo concluí-las até fevereiro de 2026.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

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Powell e Galípolo abrem a semana

… A Opep+ correspondeu às expectativas e manteve os níveis de produção do petróleo no 1SEM/26, nesse domingo, enquanto a China e o Japão iniciaram no fim de semana a série de índices PMI que medem a atividade global. Ainda no domingo, o BoJ sinalizou possível alta do juro japonês na reunião desse mês (19). Hoje, os investidores acompanham as falas de Powell e de Galípolo, também com o foco das atenções na política monetária do Fed e do Copom. No Brasil, a semana ainda tem como destaques o PIB/3TRI e a produção industrial, enquanto nos Estados Unidos a grande expectativa é para a divulgação do PCE de setembro, na sexta-feira, às vésperas do Fomc no dia 10.

POWELL FALA HOJE À NOITE –O discurso do presidente do Fed em evento do Hoover Institution (22h de Brasília) pode ser decisivo para levar à unanimidade as apostas em novo corte de 25 pontos-base do juro americano na reunião da próxima semana.

… Na plataforma do CME Group, essas chances se mantêm projetadas em quase 88%, contra 12% para a manutenção entre 3,75% e 4%.

… Em Wall Street, as elevadas expectativas de mais uma queda do juro sustentam o entusiasmo das bolsas, enquanto os investidores se desfazem dos Treasuries e corrigem o dólar em baixa. Na semana passada, os índices de ação americanos subiram mais de 3%. 

… Muitas casas abandonaram a perspectiva de uma pausa em dezembro, após comentários de alguns Fed boys que sinalizaram sua inclinação pelo corte, apesar da imprevisibilidade imposta pela atraso na divulgação de dados suspensa durante o longo shutdown.

… Falta Powell ajustar a sua mensagem, que ainda veio bastante cautelosa na entrevista do último Fomc, quando ele destacou que o Comitê de Política Monetária está dividido. De lá para cá, no entanto, os membros mais dovish ganharam maior expressão.

… A iminente sucessão no Fed, com a possibilidade de Trump antecipar sua escolha, também pode estar influenciando. Neste domingo, ele disse que já escolheu quem ficará no lugar de Powell e anunciará “em breve”.

… Horas antes, em entrevista à Fox News, Kevin Hassett disse que ficará “feliz em servir”, se for indicado para a vaga.

… A repercussão da fala de Powell só virá amanhã e parte do mercado pode preferir a espera pelo PCE de setembro, na sexta-feira, para firmar posição. O índice preços de gastos com consumo é a medida de inflação preferida do BC e em agosto o núcleo anualizado estava em 2,9%.

… Também na sexta, sai a preliminar do sentimento do consumidor medido pela Universidade de Michigan, com as expectativas de inflação para daqui a um ano e cinco anos, que projetavam em novembro 4,5% e 3,4%, respectivamente.

… Hoje, dois índices da atividade americana em novembro serão conhecidos: o PMI industrial da S&P Global (11h45), com previsão de recuo de 52,5 em outubro para 51, e o PMI industrial do ISM (12h), que pode melhorar de 48,7 para 49,2, ainda assim, em território contracionista.

… Também são esperados à primeira hora os índices PMI industrial da S&P Global/HCOB na Alemanha, Zona do Euro e Reino Unido.

ÁSIA HOJE – Na China, o PMI industrial medido pelo setor privado recuou de 50,6 em outubro para 49,9 em novembro. A leitura abaixo de 50 indica a primeira contração no setor manufatureiro chinês desde julho.

… Já o dado oficial subiu de 40,0 em outubro para 49,2 em novembro, em contração pelo oitavo mês seguido.

… Já no Japão, o PMI/S&P Global industrial avançou de 48,2 pontos em outubro para 48,7 pontos em novembro.

BOJ – Ainda ontem à noite, o presidente do BoJ, Kazuo Ueda, em discurso a líderes empresariais, deu os indícios mais claros até agora de um possível aumento da taxa de juros na reunião de política monetária de dezembro.

… O BC “considerará os prós e os contras de um aumento na taxa básica de juros e tomará as decisões apropriadas.” O iene repercutia em alta os comentários de Ueda no início do pregão asiático.

OPEP – Confirmou neste domingo que manterá os níveis de produção de óleo atuais no primeiro trimestre de 2026. Também foi decidido que o cartel definirá um mecanismo para avaliar a capacidade máxima de produção de cada integrante.

… No final da noite de ontem, o petróleo respondia em alta de 1,5% às decisões tomadas pela Opep+.

UCRÂNIA – O presidente da França, Emmanuel Macron, receberá hoje Volodymyr Zelensky em Paris, em meio à mais grave turbulência política enfrentada pelo líder da Ucrânia desde o início da guerra e a uma ofensiva acelerada dos Estados Unidos para um acordo de paz.

… A viagem ocorre enquanto Kiev tenta reorganizar sua equipe de negociações após a renúncia do chefe de gabinete Andrii Yermak, investigado por corrupção e peça central no diálogo com Washington, que abriu espaço para duras críticas de Moscou.

… O Conselho de Segurança russo afirmou que o “governo corrupto ao redor do palhaço de Kiev” teria “desmoronado”.

… Nesse domingo, o secretário de Estado dos Estados Unidos, Marco Rubio, afirmou que as conversas realizadas com uma delegação da Ucrânia sobre o plano de paz americano para o país foram “muito produtivas”, mas ainda não chegaram a um resultado final.

… Washington prepara para esta semana a viagem do enviado especial Steve Witkoff a Moscou para novas conversas com Putin. Segundo o jornal britânico The Telegraph, Witkoff pode reconhecer o controle russo sobre a Crimeia e outros territórios ucranianos ocupados.

VENEZUELA – Trump afirmou, em postagem na rede social, que o espaço aéreo da Venezuela está fechado. Na prática, os Estados Unidos só podem restringir operações de empresas americanas e reforçar alertas de segurança.

… Mas a escalada da tensão indica que Trump avalia opções militares contra o governo de Nicolás Maduro.

BLACK FRIDAY – As vendas no varejo norte-americano registraram alta de 4,1%, excluindo automóveis, em comparação ao mesmo período do ano passado, segundo dados preliminares do Mastercard SpendingPulse.

… O desempenho do indicador de comércio foi impulsionado, sobretudo, pelo comércio eletrônico, que registrou um avanço de 10,4% na comparação anual, enquanto as vendas presenciais cresceram 1,7% nos Estados Unidos.

… No Brasil, o Índice Cielo do Varejo Ampliado (ICVA) apontou crescimento anualizado de 1,9% nas vendas. Foi a menor alta desde 2019, mas ocorre sobre uma base excepcionalmente elevada. No ano passado, avançou 16%.

… As vendas e-commerce subiram 16,1% na Black de 2025, com recorde em transações. Já o varejo físico caiu 1,9%.

AGENDA NO BRASIL – O presidente do BC, Gabriel Galípolo, fala hoje às 10h, mas ninguém precisa acompanhar para saber que ele defenderá juro elevado pelo tempo que for necessário para atingir o centro da meta de inflação de 3%.

… Mais cedo (8h25), a pesquisa Focus atualiza as novas projeções do mercado para o IPCA. E, às 10h, sai o PMI industrial de novembro.

… A produção industrial de outubro será divulgada amanhã, terça-feira, e o PIB/3TRI na quinta-feira, junto com as vendas e produção de veículos e a balança comercial de novembro. Na sexta, saem o IGP-DI de novembro e os preços ao produtor (IPP) de outubro.

BC PROTEGE+ – O Banco Central lançará hoje novas medidas de segurança para o sistema financeiro, que vai permitir que clientes informem em área logada no site “Meu BC” se deseja ou não abrir novas contas bancárias.

… O objetivo é evitar a abertura de contas fraudulentas, com o uso de identidade falsa, por exemplo, ou ainda a inclusão de um novo titular em contas conjuntas ou responsáveis em contas de pessoas jurídicas.

… Para abrir uma conta, as instituições financeiras deverão consultar esse sistema. A novidade passa a funcionar a partir de dezembro.

BANDEIRA AMARELA – A Aneel anunciou no final da tarde de sexta-feira que dezembro terá o acionamento da bandeira amarela, um alívio em relação às tarifas adicionais de cor vermelha que vigoravam desde junho.

… A classificação para dezembro representará um custo adicional de R$ 1,88 para cada 100 kWh consumidos, contra os R$ 4,46 de novembro. O anúncio vem em linha com a expectativa de especialistas do setor elétrico e do mercado.

… A corretora Warren Rena calcula que, com a confirmação da bandeira amarela, diante das condições de geração de energia mais favoráveis, a previsão é de 4,2% para o IPCA em 2025, fechando o ano abaixo do teto da meta (4,5%).

CONGRESSO – Em meio ao ambiente conflagrado no Legislativo, o governo tenta articular nesta semana a votação da agenda econômica, dando andamento aos projetos que visam arrecadar R$ 30 bilhões no próximo ano.

… Trata-se da proposta de corte linear nos benefícios tributários, que pode render R$ 20 bilhões em arrecadação, e da taxação das fintechs e bets, com estimativa de arrecadação de R$ 10 bilhões. Está também nesse esforço o projeto do “devedor contumaz”.

… Além disso, segundo o Valor, a equipe econômica também acompanha o julgamento no Tribunal de Contas da União, que deve definir se o governo poderá mirar o limite inferior da meta fiscal ou se será obrigado a mirar o centro para cálculo do contingenciamento.

… Para amanhã, terça-feira, está marcada a votação da LDO na Comissão Mista do Orçamento, que pode ir ao plenário do Congresso na quarta.

E A GUERRA CONTINUA –Em nota divulgada neste domingo, o presidente do Senado, Davi Alcolumbre, criticou a demora por parte do Executivo para enviar a mensagem oficial com a indicação de Jorge Messias ao Supremo Tribunal Federal.

… Segundo ele, a demora causa “perplexidade” e, com isso, o governo Lula “parece buscar interferir no calendário do Senado”.

… O recado foi duro: “Nenhum Poder deve se julgar acima do outro, e ninguém detém o monopólio da razão. (…) Se é certa a prerrogativa do Presidente da República indicar ministro ao STF, também é prerrogativa do Senado escolher, aprovando ou rejeitando o nome.”

… O governo atrasou o envio da mensagem com a indicação de Jorge Messias ao Senado após Alcolumbre marcar a sabatina na CCJ para dia 10, sem dar tempo de o AGU conseguir mais apoio entre os senadores. Messias foi indicado no dia 20 de novembro.

… Alcolumbre, que queria Rodrigo Pacheco para a vaga de Barroso no STF, não se conforma de ter sido preterido, e tem dito a interlocutores que Messias não tem os votos para ser aprovado, e que vai “mostrar ao governo o que é não ter o presidente do Senado como aliado”.

LULA – Em pronunciamento no domingo à noite, em rede nacional de televisão, o presidente afirmou que a isenção do Imposto de Renda para quem ganha até R$ 5 mil mensais, e descontos graduais para a faixa de até R$ 7.350, “é a maior conquista do seu terceiro mandato”.

… A um ano das eleições, ele disse que a mudança no IR vai injetar R$ 28 bilhões na economia em 2026, chamou a isenção de “quase um 14º salário” e sugeriu que os beneficiados comprem uma TV nova para ver a Copa do Mundo.

… A reforma do IR era uma promessa de campanha do presidente Lula e é uma das principais apostas para sua reeleição em 2026.

A SEGUNDA ONDA – Mal o Ibovespa atravessou um curto período de realização moderada de lucro e já embarcou em uma nova temporada de picos históricos, impulsionado pelo otimismo em Nova York com os cortes do Fed.

… Com recorde duplo, o índice à vista da bolsa doméstica superou os 159 mil pontos no pregão da sexta-feira.

… Com alta de 0,45%, fechou aos 159.072,13 pontos. Na máxima intraday, investiu aos 159.689,03 pontos, sugerindo uma ofensiva aos 160 mil pontos. No Valor, estrategistas e gestores avaliam que há espaço para ir mais longe.

… Um profissional não descarta um rali até os 165 mil pontos entre este final de ano e o início de 2026, bancado desta vez por investidores locais, que ainda não entraram na festa promovida na bolsa pelos estrangeiros.

… Apesar do meio-feriado nos Estados Unidos na sexta-feira, o mercado doméstico exibiu boa liquidez: R$ 25 bi.

… O mês virou com ganho acumulado de 6,37% do Ibovespa em novembro, melhor desempenho desde agosto (+6,54%). No ano, o índice à vista registra valorização superior a 30%, dando a medida do bom momento da bolsa.

… O anúncio de dividendos bilionários repercutiu bem no último pregão para a Vale (+1,61%; R$ 67,40) e o Itaú (+2,28%; R$ 41,64). Destaque também para Bradesco PN (+0,87%, a R$ 19,65) e BB ON (+1,40%, a R$ 22,47).

… Já frustrado pelo plano estratégico de negócios da Petrobras para os próximos cinco anos e pelo cenário difícil traçado pela companhia para o petróleo ano que vem, o mercado derrubou os papéis da petrolífera na sexta-feira.

… Com o terceiro maior peso da carteira teórica do Ibovespa, ON perdeu 2,45%, a R$ 33,38; e PN -1,88%, a R$ 31,79. O barril do Brent não ajudou, em baixa de 0,77%, a US$ 62,38, com o acordo entre a Rússia-Ucrânia no radar.

… O mercado aguarda a oferta direta que o enviado especial de Trump, Steve Witkoff, fará para Putin esta semana.

… No ranking negativo do Ibovespa, os papéis do Assaí levaram um tombo de 6,06% e fecharam valendo R$ 9,45, depois de o Brazil Journal ter noticiado que a família Muffato montou uma posição de 10% na companhia varejista.

PORTA DE ENTRADA – Do mesmo jeito que o mercado especula até onde a bolsa pode ir no curto prazo, também lança apostas sobre as chances de o dólar voltar a furar os R$ 5,30, surfando no fluxo positivo de capital externo.

… No último pregão do mês, a moeda americana caiu 0,32%, cotada a R$ 5,3348, acumulando queda de 0,85% em novembro e de quase 14% neste ano marcado pelo diferencial de juro (carry trade) muito vantajoso ao Brasil.

… O Fed se vê em córner para relaxar a política monetária este mês e, de outro lado, não há o que faça Galípolo abrir mão de seu tom superconservador, esvaziando as esperanças de um corte antecipado (janeiro) da taxa Selic.

… A curva a termo dos juros futuros ainda provoca o BC e mantém elevada, em quase 75%, a chance de o juro cair na primeira reunião de 2026. Mas o fôlego destas apostas continua sendo testado pelo Copom e pelos indicadores.

… Dados da Pnad reforçaram que o ritmo do mercado de trabalho segue aquecido, apesar da Selic lá em cima. Após passar 3 meses em 5,6%, a taxa de desemprego atingiu em outubro (5,4%) um novo patamar mínimo recorde.

… A força da mão de obra e a cautela explícita de Galípolo impediram o DI curto de aproveitar a melhora do câmbio.

… No fechamento, o contrato de juro para Jan/27 subiu a 13,590% (de 13,537% no pregão anterior); e Jan/29, a 12,740% (12,710%). Já a ponta longa exibiu viés de queda: Jan/31, 12,990% (12,996%); e Jan/33, 13,155% (13,174%).

ESTÁ DADO? – Entre os Treasuries, as taxas realizaram lucro e avançaram, mas o mercado segue convencido do Fed dovish. O yield da Note-2 anos subiu a 3,493%, de 3,475% antes do feriado, e de 10 anos foi a 4,014%, de 3,991%.

… No câmbio, o índice DXY caiu 0,11%, a 99,459 pontos, e fechou a semana com a maior queda (-0,72%) desde julho, apostando firme que o desaperto do Fed vem aí. Na Europa, Lagarde (BCE) disse que o juro está “adequado”.

… O euro (+0,04%), a US$ 1,1601, e a libra (+0,06%), a US$ 1,3243, tiveram alta marginal. O iene subiu a 156,10/US$.

… No sábado, em nova advertência verbal contra a volatilidade do iene, a ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, afirmou que “está claro” que a moeda japonesa não está se movendo com base em fundamentos.

… Em Nova York, onde os mercados operaram em horários reduzidos na Black Friday, o S&P subiu 0,59%, aos 6.849,09 pontos; o Nasdaq avançou 0,65%, aos 6.849,09 pontos; e o Dow Jones ganhou 0,61%, a 47.716,42 pontos.

… Em novembro, os índices acionários acumularam ganhos, com exceção do Nasdaq, que perdeu 1,5% com o medo da bolha das techs. O S&P 500 avançou 0,12% em novembro e o índice da Nyse, +0,32%.

CIAS ABERTAS NO AFTER – O conselho de administração do BRB decidiu que pedirá à Justiça para atuar agora como assistente de acusação no processo relacionado à operação com o Banco Master, de Daniel Vorcaro. (Folha)

AZUL apresentou Ebitda ajustado de R$ 716,4 milhões em outubro, segundo informações mensais preliminares entregues pela empresa à Corte de Falência de Nova York, no âmbito da recuperação judicial…

… Companhia teve receita líquida de R$ 1,9 bilhão no mês; resultado operacional totalizou R$ 484,4 milhões e margem operacional ficou em 25,5%…

… Resultados foram ajustados por itens não recorrentes relacionados à reestruturação da empresa…

… Companhia ainda apurou um valor de cerca de R$ 1,85 bilhão em caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto prazo ao final de setembro; já as contas a receber somaram cerca de R$ 2,82 bilhões.

OI informou que recebeu a liberação de R$ 517,4 milhões que estavam depositados em uma conta vinculada (“escrow”) junto ao banco Bradesco, em benefício da Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel)…

… Valor tem origem em acordo celebrado no âmbito do processo administrativo em trâmite perante o TCU, no qual Oi e Anatel pactuaram a previsão de liberação de valores depositados em ação judicial relacionada ao Fust…

… Liberação foi autorizada por decisão judicial no processo de recuperação da companhia, confirmada pelo Tribunal de Justiça do Rio de Janeiro.

WEG aprovou a distribuição de dividendos complementares e JCP no valor total de R$ 1,9 bilhão…

… Serão pagos dividendos complementares no valor de R$ 1,433 bilhão, correspondentes a R$ 0,3417 por ação, com pagamento em 12 de dezembro…

… Além disso, a empresa distribuirá JCP no valor total de R$ 466,96 milhões, equivalente a R$ 0,1112 por ação, com pagamento também em 12 de dezembro…

… Conselho de Administração também decidiu antecipar para 12 de dezembro o pagamento de JCP anunciado em 23 de setembro, que estava originalmente previsto para 11 de março de 2026…

… Adicionalmente, decidiu convocar AGE para o dia 19 de dezembro para apreciação de proposta para pagamento de dividendos calculados sobre saldo das reservas de lucros, no valor de R$ 5,19 bilhões.

AMERICANAS. Conselho de Administração elegeu Sebastien Durchon para os cargos de diretor financeiro e de relações com investidores da companhia, com mandato que se inicia em 1º de dezembro…

… Adicionalmente, Camille Loyo Faria, atual ocupante do posto, permanecerá assessorando a Americanas em temas relacionados à recuperação judicial, entre outros assuntos. 

ENERGISA. Conselho de Administração da controlada Rede Energia aprovou a convocação de uma assembleia geral extraordinária (AGE) para deliberar, dentre outros assuntos, sobre a incorporação da Rede Power…

… Adicionalmente, a assembleia tratará do aumento de capital da Rede Energia no valor de R$ 2,344 bilhões.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

AVISO – O Bom Dia Mercado é exclusivo para assinantes e não pode ser redistribuído.

Mais hawkish, impossível

… A liquidez deve continuar fraca nesta Black Friday, com horários reduzidos nas bolsas de Nova York (fecham às 15h) e no mercado de Treasuries (fecham às 16h), sem indicadores na agenda dos Estados Unidos. No Brasil, saem o resultado primário de outubro e a Pnad Contínua, mas sem esperanças de que possam decidir o Copom de janeiro. Nesta quinta, Galípolo cortou as asas do mercado ao dizer que o BC “não se emociona” com um dado específico – talvez em referência ao Caged, que mostrou criação de empregos bem abaixo do esperado – e que segue perseguindo o centro da meta, leve o tempo que levar. No calendário corporativo, destaque para o Novo Plano de Negócios da Petrobras.

CORTOU AS ASAS – “Seguimos vigilantes e conservadores”, disse Galípolo em tom de brincadeira, após seu entrevistador Bruno Serra no evento da Itaú Asset admitir que não conseguiu “arrancar” nenhuma novidade do presidente do BC sobre a política monetária.

… Quem assistiu ou acompanhou a palestra achando que poderia vir um recado um pouquinho menos hawkish, ouviu o que não queria.

… O dia tinha começado bem, com o Caged de outubro indicando a geração de 85 mil vagas com carteira assinada, abaixo das estimativas do mercado (120 mil) e com forte desaceleração em relação aos empregos criados em setembro (213 mil).

… A curva de juros esperou em baixa a fala de Galípolo à tarde, mas zerou as quedas nos contratos curtos assim que ele começou a falar.

… Do princípio ao fim, repetiu o discurso de sempre e, embora tenha admitido que as coisas estejam no rumo imaginado pelo BC, disse que elas ainda estão andando “muito lentamente”, que a economia continua “muito resiliente”, mesmo com os juros elevados.

… Além disso, afirmou que os juros serão mantidos no nível que for necessário e pelo tempo que for necessário para levar a inflação ao centro da meta de 3%. “Não vejo nenhum dado que surgiu nesse ciclo que promova qualquer mudança de direção para a gente.”

… Reprisou a ata do Copom ao dizer que a taxa básica em 15% ao ano “é um patamar restritivo adequado”, e resgatou o alerta de que o “BC jamais vai se furtar de fazer o ajuste que for necessário”, comentando que “no Brasil sempre é possível acontecerem coisas”.

… Galípolo ainda acrescentou um novo fator de atenção, ao destacar que o mercado de crédito continua crescendo de maneira “bastante surpreendente”, tendo em vista o nível atual da Selic, o que demanda “vigilância e conservadorismo” do BC.

… O fiscal também entrou no mix das preocupações destacadas por ele, quando lançou dúvidas sobre medidas que são neutras para o Orçamento, mas podem ter impacto sobre a demanda e a inflação (como a reforma do Imposto de Renda, por exemplo).

… Segundo o presidente do BC, isso “há algum tempo” está presente nas expectativas de inflação do mercado.

… Apesar de todo o esforço de comunicação, Galípolo reduziu muito pouco a chance de um corte de 25 pontos-base em janeiro precificada na curva a termo, com um recuo de 80% na véspera para 73% no fechamento dos negócios na B3 (leia mais abaixo).

O PESO DA ELEIÇÃO – Em encontros com economistas de São Paulo, nesta quinta-feira, os diretores do BC Diogo Guillen e Paulo Pichetti foram questionados sobre uma possível influência da corrida eleitoral de 2026 no ciclo de afrouxamento monetário da Selic.

… Segundo participantes da reunião relataram à Agência Estado, foi manifestada a preocupação de que pode haver algum tipo de estresse na curva de juro e no câmbio em meio ao período pré-eleitoral, aumentando o grau de incerteza com o qual o BC terá que lidar.

… As apostas dos economistas presentes sobre o início dos cortes se dividiam entre janeiro, março (maioria) e abril, e quase todos concordam que dificilmente haverá uma sinalização mais sólida por parte do Copom sobre quedas já no próximo comunicado de dezembro.

… Quanto ao tamanho do ajuste total, houve também um consenso de que a Selic cairá no máximo a 12% ou 12,5%.

… Os economistas consideram que o IPCA tem se mantido relativamente controlado e pode fechar o ano abaixo do teto da meta, de 4,5%, mas alertam que a desaceleração tem sido mais puxada pelos alimentos e pela queda do dólar, enquanto os serviços seguem pressionados.

PNAD CONTÍNUA – Um dia depois do Caged bem abaixo das projeções, a taxa de desemprego do trimestre móvel encerrado em outubro, que o IBGE divulga às 9h, promete apontar um mercado de trabalho ainda aquecido.

… A expectativa é de taxa de desemprego mais baixa, diante das vagas temporárias de fim de ano. A mediana do mercado indica recuo para 5,5% na Pnad Contínua, que, se confirmada, seria o novo piso da série histórica.

… O dado deve interromper três meses de estabilidade em 5,6%. As projeções no Broadcast variam de 5,4% a 5,7%.

MAIS AGENDA – Antes da Pnad, o BC divulga às 8h30 o resultado consolidado do setor público em outubro, que deve reverter o saldo negativo de R$ 17,452 bilhões em setembro e registrar um superávit primário de R$ 34,10 bilhões.

… As estimativas são todas positivas no Projeções Broadcast e variam de R$ 30,6 bilhões a R$ 37,1 bilhões, após as contas do Governo Central (+R$ 36,5 bilhões) terem sido impulsionadas pela sazonalidade positiva de recolhimento de IRPJ e CSLL.

… O dado fiscal será comentado em entrevista de imprensa à tarde, às 15h, para evitar conflito de horário com a coletiva do diretor de Regulação do BC, Gilneu Vivan, que irá detalhar às 10h30 os votos aprovados ontem pelo CMN.

… Aneel define hoje a bandeira tarifária de dezembro da conta de luz.

PETROBRAS – Na noite de ontem, a companhia anunciou ter aprovado investimentos de capital (capex) de US$ 109 bilhões no plano estratégico dos próximos cinco anos, volume 1,8% menor que os US$ 111 bilhões do plano vigente.

… O resultado veio dentro do intervalo esperado por analistas consultados pelo Valor Econômico.

… Do total de investimentos anunciados, US$ 81 bilhões estão garantidos, US$ 10 bilhões foram colocados para revisão trimestral até 2027 e outros US$ 18 bilhões serão analisados futuramente pela petroleira.

… Para 2026, o capex informado foi de US$ 19,4 bilhões, inferior aos US$ 19,6 bilhões previstos no plano anterior.

… Dentro do novo plano estratégico de 2026 a 2030, US$ 78 bilhões serão voltados para o setor de Exploração e Produção (E&P), montante US$ 1 bilhão maior do que o observado no plano vigente, entre 2025-2029.

… A estimativa da empresa para a remuneração dos acionistas é de dividendos ordinários entre US$ 45 bilhões e US$ 50 bilhões, de acordo com o documento enviado à CVM. Dividendos extraordinários não são citados para o período.

… Os proventos extras não eram mesmo esperados pelo mercado. A estatal prevê que a geração de caixa para os próximos cinco anos ficará entre US$ 190 bilhões e US$ 220 bilhões. O plano será comentado em webcast às 16h30.

GUERRA ABERTA – Em dura derrota para o presidente Lula após a COP30, o Congresso derrubou todos os 52 vetos ao Licenciamento Ambiental que foram colocados em votação, nesta quinta-feira. Outros 11 vetos presidenciais serão avaliados posteriormente.

… O revés é mais um reflexo do rompimento do Senado com o Executivo, que tem como motivo a indicação de Jorge Messias ao STF.

… Entre os vetos derrubados mais sensíveis à área ambiental está a licença autodeclaratória que não depende de aprovação de órgão ambiental para que uma obra seja executada. Outro veto derrubado trata da autonomia dos Estados para licenciar os empreendimentos.

… Ambientalistas reagiram à derrubada dos vetos do Novo Licenciamento Ambiental, dizendo que o autolicenciamento, a flexibilização da proteção da Mata Atlântica e o afastamento de indígenas das consultas colocam em risco as metas assumidas pelo Brasil na COP30.

… O Observatório do Clima afirmou que Alcolumbre “traiu” o acordo feito com Lula ao pautar a derrubada dos vetos, lembrando que o presidente baixou a Medida Provisória que acelerava os prazos da Licença Ambiental Especial, criada pelo presidente do Senado.

… A ministra Gleisi Hoffmann afirmou que o governo já avalia a possibilidade de judicializar a decisão do Congresso.

… Na Folha, Alcolumbre afirmou a aliados ter 60 votos (dos 41 necessários) para rejeitar a indicação de Messias ao STF. O presidente do Senado ameaça com sessão-relâmpago para evitar o mínimo necessário para Messias assumir.

ANTIFACÇÃO – Alcolumbre também informou que colocará em votação na próxima semana o projeto de lei Antifacção, aprovado pela Câmara na semana passada com várias mudanças articuladas pela oposição no relatório do deputado Guilherme Derrite (PL).

… Com a relatoria do senador Alessandro Vieira (MDB-SE), o governo esperava o apoio do Senado para recuperar alguns itens da proposta de sua autoria. Mas, diante do clima de guerra com Alcolumbre, isso já não é mais uma garantia.

… Alessandro Vieira é considerado um nome independente, sem fortes ligações nem com o governo e nem com a oposição. As principais críticas do Planalto são em relação à questão do financiamento da Polícia Federal e o risco de sobreposição de leis.

BOLSONARO –A oposição busca transformar o desgaste entre o Palácio do Planalto e o presidente do Senado, Davi Alcolumbre, em uma janela de oportunidade para destravar uma saída legislativa que permita retirar Jair Bolsonaro do regime fechado.

… A avaliação é de que o governo perdeu a capacidade de coordenação mínima do Congresso e que, pela primeira vez desde o início da discussão sobre anistia, o ambiente político no Senado se tornou mais favorável do que na Câmara. A ideia é começar pelo Senado.

DEVEDOR CONTUMAZ – Na Câmara, o presidente Hugo Motta designou o deputado Antônio Carlos Rodrigues (PL) como o relator do projeto de lei que define punições para contribuintes que não pagam seus débitos de forma intencional e reiterada.

… Importante para a equipe econômica, deputados do PT fecharam questão para votar em peso no PL, com 67 votos.

… O deputado Lindbergh Farias, com quem Motta rompeu, espera que a operação contra o Grupo Refit – um dos maiores devedores de impostos da União, com dívida estimada em R$ 26 bilhões – leve à votação do projeto do devedor contumaz na próxima terça-feira.

LÁ FORA – Saem a leitura preliminar de novembro da inflação ao consumidor (CPI) da Alemanha (10h), as vendas no varejo alemão em outubro (4h), além do PIB do terceiro trimestre da França (4h45), Portugal (8h) e Canadá (10h30).

JAPÃO HOJE – A inflação ao consumidor em Tóquio, que é vista como um indicador antecipado da tendência nacional, subiu 2,8% em novembro, mesmo ritmo registrado em outubro, e superou o consenso de 2,7%.

… Do lado da atividade, a produção industrial aumentou inesperadamente em outubro, apesar do impacto do tarifaço. O dado cresceu 1,4% em outubro, após a alta de 2,6% em setembro, e contrariou a queda de 0,6% esperada.

… Os indicadores reacendem a expectativa de um aperto monetário na próxima reunião do BoJ, dia 19 de dezembro.

O HOMEM DE GELO – Incorporado no papel hawkish e insensível aos apelos por corte da Selic, Galípolo mantém a fama de mau, mas nem assim convence a curva a termo a limpar as apostas de queda do juro em janeiro.

… O mercado quer esperar até o último momento (dia 10), quando o Copom tem reunião marcada, para ver se não há mesmo esperança de o BC já engatilhar o início do ciclo de desaperto monetário no primeiro encontro de 2026.

… Deu para ver que, apesar de Galípolo, continuam bem elevadas (73%) as apostas de flexibilização em janeiro.

… Seja como for, a ponta curta dos juros futuros cumpriu ontem o ajuste aos comentários conservadores do presidente do BC, devolveu o alívio observado mais cedo com o Caged e operou com viés de alta na parte da tarde.

… O vencimento de Jan/27 subiu a 13,550%, contra 13,523% na véspera, e o Jan/29 foi de 12,705% para 12,720%.

… Já os prazos mais longos, que chegaram a operar pela manhã nas mínimas em um ano, acomodaram-se em leve queda para o fechamento: Jan/31, a 13,010% (de 13,024% no pregão anterior); e Jan/33, a 13,190% (de 13,215%).

… No câmbio, o dólar corrigiu parte da queda recente (-1,24% nos três pregões anteriores) e subiu 0,33%, de volta à faixa de R$ 5,35, cotado a R$ 5,3521, em meio aos interesses dos comprados na véspera da briga da ptax.

… Lá fora, com a liquidez comprometida pelo feriado americano, o índice DXY registrou queda marginal de 0,03%, a 99,561 pontos, enquanto o mercado ignora a cautela e mantém no radar um corte pelo Fed em dezembro.

… A libra fechou estável, a US$ 1,3239, interrompendo o alívio com o orçamento britânico. Investidores seguem receosos com a trajetória da dívida do Reino Unido, mesmo após o anúncio de uma série de aumento de impostos.

… O euro também operou estável (-0,01%), negociado a US$ 1,1598, e o iene subiu para 156,31 por dólar.

EFEITO COLATERAL – O coração de pedra de Galípolo ajudou a roubar as forças do Ibovespa, um dia depois do mais novo recorde histórico da bolsa. Mas a correção foi leve e o índice à vista ainda defendeu a faixa dos 158 mil pontos.

… Fechou em baixa de 0,12%, aos 158.359,76 pontos. Reduzido à metade de um pregão normal, o volume financeiro se limitou a R$ 12,4 bilhões, com os mercados em Nova York todos fechados para o feriado do Thanksgiving Day.

… Apesar de esvaziada, em alguma medida, a perspectiva de que a Selic saia de 15% no curtíssimo prazo, o bom desempenho das ações da Petrobras ontem ajudou a amortecer a queda do Ibovespa e manter a bolsa perto do pico.

… As ações da Petrobras (ON +0,80%, a R$ 34,22; e PN +0,53%, a R$ 32,40) fecharam nas máximas do dia, à espera do anúncio do plano de negócios da estatal para os próximos cinco anos e em linha com o avanço do petróleo.

… O barril do Brent para fevereiro fechou em alta de 0,52%, a US$ 62,87, antecipando que, na reunião de domingo, a Opep+ vai manter a produção da commodity estável no primeiro trimestre de 2026, sinalizando cautela com a oferta.

… Além disso, os investidores monitoram o andamento das negociações do acordo de paz entre Rússia e Ucrânia, porém sem expectativa de algo conclusivo no curto prazo. O deadline desejado (ontem) passou sem um desfecho.

… O enviado especial de Trump, Steve Witkoff, irá se reunir com Putin na semana que vem, mas o líder russo já avisou que só irá interromper os ataques se os ucranianos retirarem suas tropas dos territórios reivindicados.

… Em pronunciamento em vídeo, Zelensky afirmou que as delegações da Ucrânia e dos Estados Unidos se reunirão nestes próximos dias e também na próxima semana para discutir uma fórmula para a paz e a segurança.

… Putin afirmou que Moscou já controla 70% da cidade estratégica de Pokrovsk, no leste da Ucrânia, informação rebatida pelo comando militar de Kiev, que diz estar contra-atacando, com combates intensos na região.

… A localidade é chamada de “porta de entrada para Donetsk”, permitindo às tropas russas avançar em direção às duas maiores cidades ainda controladas pela Ucrânia em Donetsk: Kramatorsk e Sloviansk.

… De volta ao Ibovespa, os papéis da Vale foram na contramão da alta de 0,44% do minério de ferro e registraram queda moderada 0,38%, a R$ 66,33. Na próxima terça-feira, acontece o Vale Day com investidores, em Londres.

… Também a falta de fôlego dos bancos manteve a bolsa em terreno levemente negativo. Itaú perdeu 0,34% (R$ 40,71); Bradesco PN, -0,20% (R$ 19,48); e BB -0,27% (R$ 22,16). Santander unit fechou estável (+0,09%; R$ 34,22).

CIAS ABERTAS NO AFTER – VALE aprovou a distribuição de dividendos e JCP, como antecipação de destinação do resultado do exercício de 2025, totalizando R$ 3,5817 por ação ordinária e por ação preferencial da classe especial…

… Em 7 de janeiro, será pago o valor de R$ 1,2441/ação, sob a forma de dividendos; em 4 de março, será pago R$ 0,7681/ação, também sob a forma de dividendos, e de R$ 1,5695 por ação, sob a forma de JCP; ex em 12/12…

… Pagamentos aos titulares de ADRs ocorrerão a partir de 14 de janeiro e 11 de março, respectivamente, e serão realizados por meio do agente depositário dos ADRs da Vale.

ITAÚ. O conselho de administração aprovou o pagamento de dividendos e JCP no montante total de R$ 23,4 bilhões. O dividendo de R$ 1,868223 por ação será pago em 19/12 e o JCP de R$ 0,369750, até 30 de abril. Ex dia 10/12.

GPA contratou empréstimo junto ao Rabobank no valor de 75 milhões de euros (R$ 470 milhões) para promover o alongamento integral de dívida com vencimento em julho de 2026.

AXIA ENERGIA (ex-Eletrobras) convocou AGE para o próximo dia 19 com o objetivo de submeter a acionistas uma ampla reorganização societária que permitirá a distribuição de até R$ 39,9 bilhões acumulados em reservas de lucro.

SANTOS BRASIL informou que foi aprovado em assembleia geral o resgate compulsório da totalidade das suas ações ordinárias ainda em circulação, no âmbito da oferta pública para aquisição de ações (OPA) da companhia…

… Preço do resgate compulsório será idêntico a preço da OPA (R$ 14,38), ajustado pela Selic acumulada desde 16/9, dia da liquidação da OPA, até data do efetivo pagamento de preço do resgate, que deve ocorrer em até 15 dias…

… Com aprovação do resgate, encerra-se prazo de três meses para aquisições adicionais previsto no edital da OPA.

TOTVS informou que sua subsidiária Totvs Large Entreprise Tecnologia celebrou contrato para aquisição da totalidade do capital social da Suri por R$ 28 milhões.

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