Apostas ao Fed podem avançar com PCE

… O PIB/3Tri da Zona do Euro abre o dia dos mercados globais, enquanto os investidores aguardam o PCE de setembro nos Estados Unidos, que mesmo atrasado pelo longo shutdown pode definir a unanimidade nas apostas em novo corte do juro na próxima semana. O índice preferido do Fed para a inflação sai às 12h, junto com a confiança do consumidor da Universidade de Michigan. Também no Brasil, o PIB/3Tri mais fraco fez crescer na curva de juros a expectativa de queda da Selic em janeiro, em posição divergente à maioria dos economistas, que permanecem mais alinhados com a mensagem conservadora do presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo.

A SUPERQUARTA – Nas vésperas do Fed e do Copom, que realizam reuniões de política monetária na quarta-feira (10), a chance de o juro cair nos Estados Unidos se mantém em 87% no CME Group, enquanto, aqui, mercado e economistas estão em pontas diferentes.

… Enquanto as instituições preferem não desafiar o presidente do BC, formando maioria pelo primeiro corte da Selic em março, no mercado, as apostas de queda de 25 pontos-base em janeiro subiram de 73% na véspera para 77%, segundo a Connex Capital.

… Mais do que o crescimento modesto de 0,1% no 3Tri, após avanço de 0,6% no 2Tri, o mercado se animou com a desaceleração dos serviços, que recuaram de 0,3% para 0,1%, e com a revisão do PIB/2Tri, ajustado pelo IBGE de 0,4% para 0,3%.

… Para o mercado, uma desaceleração mais clara no consumo e nos serviços é a prova dos nove de que a política monetária está, de fato, fazendo efeito na atividade. E que o Banco Central já pode ter mais segurança para começar a reduzir os juros.

… Segundo Cristiano Oliveira (Pine), o BC já teria condições de cortar a Selic na próxima semana, considerando o consumo menor, os sinais de enfraquecimento do mercado de trabalho e a atuação da política monetária no canal do crédito e do endividamento das famílias.

… Mas, assim como outras 14 casas em pesquisa Broadcast, ele transfere sua expectativa para janeiro, levando em conta o discurso conservador do BC. Já outras 17 instituições consultadas no levantamento (do total de 36) só esperam o primeiro corte em março.

… Um ajuste na mensagem do Copom é a grande expectativa para a reunião da semana que vem. Se não vier nada mais dovish, março ganha força total. Se o comunicado e a ata derem motivos, por mínimos que sejam, o mercado vem todo para janeiro.

… Nos Estados Unidos, onde o Fomc está dividido, a aposta em um corte de 25 pontos-base na superquarta é forte e pode subir ainda mais hoje, se o PCE ajudar. O consenso é que o núcleo se mantenha em 2,9% na base anual em setembro e o índice cheio suba de 2,7% para 2,8%.

… Também às 12h, é importante a preliminar de dezembro do índice de confiança do consumidor medido pela Universidade de Michigan, que deve subir de 51 para 52, com as expectativas de inflação para um ano a 4,5% e para cinco anos, a 3,4%.

… Mais cedo (7h), a leitura final do PIB/3Tri da Zona do Euro deve recuar de 1,5% para 1,4%.

IGP-DI – No Brasil, o Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna de novembro (8h) deve subir 0,2%, na mediana do Broadcast, após queda de 0,03% na leitura de outubro. As estimativas para esta leitura, todas positivas, variam de 0,09% a 0,49%.

… O avanço dos preços agropecuários no atacado (milho, soja, café e bovinos) deve impulsionar a aceleração do IGP-DI em novembro, segundo economistas. Já os preços industriais no atacado devem recuar com o petróleo, derivados, gás natural e minério de ferro.

PLDO 2026 – Segue para sanção presidencial o Projeto de Lei de Diretrizes Orçamentárias, aprovado pelo Congresso, com um inédito calendário para o pagamento de parte das emendas parlamentares e autorização para o governo contingenciar recursos no piso da meta fiscal.

… O texto prevê que 65% das emendas fundo a fundo de saúde e de assistência social e para as transferências especiais, conhecidas como emendas Pix, serão pagas aos parlamentares até o começo de julho, antes das eleições.

… O PLDO também excluiu R$ 10 bilhões em despesas da meta fiscal das estatais federais para acomodar gastos com os Correios.

… Segundo o Valor, o Ministério do Planejamento não participou das discussões sobre a alteração da meta das estatais. A decisão foi tomada pelo Ministério da Fazenda, após acordo com o Palácio do Planalto, fechado apenas nesta quinta-feira.

… A exclusão de R$ 10 bilhões em despesas de estatais da meta fiscal de 2026 contraria alerta emitido pelo TCU, disseram fontes do Tribunal à Agência Estado. A coisa é ainda pior, porque o socorro aos Correios não exige contingenciamento de despesas do governo.

… Técnicos do TCU avaliam que há “risco significativo” com o empréstimo de R$ 20 bilhões aos Correios. Se a empresa não performar bem nos próximos anos e, portanto, não conseguir pagar os credores, o ônus poderá recair sobre o Tesouro.

GILMAR AVISOU – A liminar do decano do STF com mudanças na lei do impeachment continua rendendo em Brasília e no noticiário político.

… Investigando os bastidores, a imprensa descobriu que Gilmar Mendes avisou o Senado do teor de sua decisão, mas não falou da liminar.

… No Valor, semanas antes, Gilmar conversou com o líder do MDB no Senado, Eduardo Braga, quando expôs seu voto prevendo que apenas a PGR poderia apresentar denúncias contra ministros do STF e a exigência do quórum de dois terços do Senado para abrir um processo.

… Na véspera da liminar, Braga comunicou a Gilmar a opinião do presidente, Davi Alcolumbre, e lideranças do Senado, que consideraram uma “invasão inaceitável de prerrogativas” a mudança no rito do impeachment, mas foram surpreendidos com a liminar monocrática.

 … Ainda nesta quinta-feira, Gilmar Mendes respondeu ao pedido do advogado-geral da União para reconsiderar sua decisão, considerando o pedido “incabível”, e afirmando que a liminar será submetida ao plenário virtual da Corte, a partir do dia 12.

… Para interlocutores do Planalto, a decisão de Gilmar piorou ainda mais o ambiente no Senado e as dificuldades para a aprovação da indicação de Jorge Messias à Corte. O presidente Lula, porém, está decidido a manter sua escolha.

MARCO TEMPORAL – Enquanto o Senado promete colocar o STF “na caixinha”, a Corte marcou para dia 10, quarta-feira, o julgamento das ações que discutem o marco temporal para a demarcação de terras indígenas, no plenário presencial.

… O relator é Gilmar Mendes e as ações foram protocoladas por PP, PL e Republicanos, que pedem a constitucionalidade da lei que estabelece que populações indígenas só podem reivindicar terras que já ocupavam em 5/10/1988, na promulgação da Constituição de 1988.

… Em setembro de 2023, o Supremo considerou a tese inconstitucional. Em seguida, o Congresso aprovou uma lei que resgatou a data.

IRRITADO COM LULA – Em guerra com o mundo, Alcolumbre irritou-se com o comentário do presidente Lula, nesta quinta-feira, de que o Congresso “sequestra o Orçamento”, criticando a impositividade das emendas, que ganharam um calendário na PLDO.

… “Vocês acham que nós, do governo, temos algum problema contra o Congresso Nacional? A gente não tem. Eu, sinceramente, não concordo com as emendas impositivas. Eu acho que o fato do Congresso sequestrar 50% do Orçamento da União é um grave erro histórico.”

… A declaração de Lula na reunião do Conselhão, ampliou ainda mais a crise entre o Senado e o Palácio do Planalto.

AMBIÇÃO SEM LIMITES – Surfando novamente na onda de um recorde atrás do outro, o Ibovespa rompeu ontem a marca inédita dos 164 mil pontos, turbinado pelo horizonte de corte do juro pelo Fed agora e pelo Copom em 2026.

… A alta de 0,1% do PIB doméstico do terceiro trimestre, levemente abaixo do esperado (+0,2%), manteve no mercado o call de baixa da Selic, que pode não cair em janeiro, mas dificilmente não cairá na reunião de março.

… O índice à vista da bolsa doméstica chegou a perder parte do fôlego no meio da tarde, mas acelerou na reta final e renovou o recorde duplo: 164.550,77 pontos no pico intraday e 164.455,61 pontos no fechamento (+1,67%).

… O giro foi forte, de R$ 31,1 bilhões, e revela a presença mais firme dos investidores estrangeiros por aqui, neste momento em que a Selic elevada vale o risco e que vai fazer pouca ou nenhuma diferença se o juro cair para 14,75%.

… O otimismo veio em bloco ontem na bolsa. Vale emplacou a quinta alta seguida. Ignorou a apatia do minério de ferro (-0,06%) e foi longe (+1,74%), a R$ 71,92, reaproximando-se dos R$ 72 pela primeira vez em quase dois anos.

… Petrobras foi bem (PN +0,65%, a R$ 32,52; e ON +0,56%, a R$ 34,38), mas só não foi melhor, porque parte dos analistas acredita que a companhia queimou caixa com a participação no leilão do pré-sal na Bacia de Campos.

… O petróleo serviu como suporte aos papéis. O barril do Brent/fevereiro subiu 0,94%, a US$ 63,26, antecipando que o corte do Fed eleve a demanda e precificando o impasse nas negociações para cessar-fogo entre Rússia e Ucrânia.

… Após o fracasso do encontro entre representantes americanos e russos, o negociador dos EUA Steve Witkoff deve se reunir agora com os enviados de Zelensky, mas o cenário das negociações permanece bastante incerto.

… Enquanto a Comissão Europeia busca usar ativos russos congelados para financiar a Ucrânia, o vice-presidente do Conselho de Segurança da Rússia, Dmitry Medvedev, diz que isso poderia equivaler a um ato que justifique a guerra.

… De pano de fundo, os ucranianos seguem atacando a infraestrutura de energia da Rússia.

… Entre as blue chips financeiras, o apetite por risco foi generalizado: Itaú, +2,46% (máxima de R$ 43,26); Bradesco PN, +1,42% (R$ 19,27); Bradesco ON, +1,10% (R$ 16,51); BB, +1,74% (R$ 22,77); e Santander, +1,02% (R$ 34,70).

O LAG DA POLÍTICA MONETÁRIA – O PIB mais fraco do que se imaginava no terceiro trimestre e a desaceleração mais clara no consumo e nos serviços apontaram para a eficácia (ainda que tardia) da Selic elevada sobre a atividade.

… Finalmente, o BC parece estar vendo dar certo a estratégia de segurar o ritmo da economia com o postura conservadora. A pergunta de milhões é se isso vai fazer o Copom relaxar e antecipar uma queda do juro para janeiro.

… O esfriamento do PIB reforçou as apostas sobre o início do ciclo de cortes da Selic e derrubou a curva do DI.

… No fechamento dos negócios, o contrato de juro para Jan/27 marcava 13,550% (de 13,591% no ajuste anterior); Jan/29, 12,645% (contra 12,694% na véspera); Jan/31, 12,880% (de 12,915%); e Jan/33, 13,005% (de 13,044%).

… No câmbio, o dólar à vista terminou a sessão perto da estabilidade, em queda marginal de 0,05%, a R$ 5,3104, depois de testar mínima abaixo de R$ 5,30, a R$ 5,2882. A pausa no alívio coincidiu com o avanço do DXY lá fora.

… Termômetro do desempenho da moeda americana contra outras seis divisas fortes, o índice fechou em alta de 0,14%, a 98,989 pontos, ajustado pelo auxílio-desemprego, que revelou um mercado de trabalho mais aquecido.

… O número de pedidos do benefício foi de 191 mil, queda semanal de 27 mil e abaixo da previsão de 221 mil. O resultado do indicador, porém, não abala em nada a expectativa amplamente dovish para o Fed que vem aí.

… O euro caiu 0,17%, a US$ 1,1646, e a libra esterlina recuou 0,11%, a US$ 1,3332. Só o iene conseguiu exibir a sua força e subir a 155,09 por dólar, com mais um comentário hawkish do presidente do BC japonês, Kazuo Ueda.

… Ele disse não saber quantas vezes o BoJ deverá aumentar os juros, sinalizando um ciclo potencialmente longo.

… Valendo-se do auxílio-desemprego, também as taxas dos Treasuries subiram, mas o que pode ter acontecido no mercado é um “sobe para cair”, porque se o PCE vier fraco hoje, a aposta de corte do juro pode virar unânime.

… O rendimento da Note de 2 anos subiu a 3,522%, de 3,483% na véspera, e o de 10 anos foi a 4,102%, de 4,059%.

… Em compasso de espera pelo PCE, as bolsas em Nova York pouco se arriscaram: Dow Jones fechou estável (-0,07%; 47.850,94 pontos); o S&P 500 subiu 0,11%, a 6.857,12 pontos; e o Nasdaq ganhou só 0,22%, a 23.505,14 pontos.

CIAS ABERTAS NO AFTER – A Moody’s reafirmou o rating Baa2 da VALE, com perspectiva estável, após concluir sua avaliação anual da companhia. Segundo a agência, a mineradora mantém um perfil de crédito “robusto”.

EZTEC aprovou aumento de capital social de R$ 1,4 bilhão com o propósito de emitir 60 milhões de ações ordinárias para a bonificação de acionistas. 

CYRELA aprovou a distribuição de R$ 1 bilhão em dividendos intermediários, o equivalente a R$ 2,7299 por ação, com pagamento em 12 de dezembro; ex em 10 de dezembro.

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Uma nova crise confronta Congresso e STF

… O receio de que a possível escolha de Kevin Hassett possa significar uma condução política do Fed para agradar Trump não abalou as apostas em novo corte do juro na próxima semana (10), reforçadas após os dados fracos do emprego no setor privado. Aqui, essa expectativa levou o Ibovespa a mais um recorde e o dólar a mais uma queda, enquanto a curva do DI começa a se preparar para uma mensagem hawkish do Copom, também na quarta-feira que vem. Hoje, a desaceleração esperada para o PIB/3Tri não deve mudar a convicção da maioria dos economistas, que só esperam uma redução da Selic em março, enquanto uma nova crise entre Poderes aumenta os ruídos em Brasília.

SUPREMO X CONGRESSO – Não bastasse o clima de tensão entre o Executivo e o Senado, desde a nomeação de Jorge Messias para o STF, agora uma decisão polêmica e inesperada do ministro Gilmar Mendes colocou o Congresso contra a Suprema Corte.

… O decano determinou em liminar que somente a Procuradoria-Geral da República pode apresentar pedidos de impeachment contra ministros da Corte e estabeleceu que é necessária maioria de dois terços para abrir o processo e para aprová-lo.

… A decisão de Gilmar é provisória e será analisada pelos demais ministros a partir do dia 12 de dezembro, no plenário virtual. Mas, desde já, a imprensa apurou nos bastidores do Supremo que ele tem apoio para formar maioria a favor de sua tese.

… Atualmente, a lei que define os crimes de responsabilidade é de 1950 e estabelece que “qualquer cidadão” pode apresentar denúncias ao Senado contra ministros do STF e o PGR, e que basta maioria simples para receber o pedido e considerá-lo procedente. 

… Gilmar avaliou, no entanto, que essas regras não são compatíveis com a Constituição de 1988.

… Considerou que a ameaça de tirar um ministro do STF “já configura um potencial fator intimidatório”, e é contra essa intimidação, sobretudo por parte Oposição, que Gilmar Mendes resolveu agir, deixando os senadores “indignados” e prontos para a guerra.

… Na sessão do Senado, Davi Alcolumbre fez uma dura crítica à decisão do ministro do Supremo Tribunal Federal sobre a lei do impeachment, afirmando que representa uma “grave ofensa constitucional à separação dos Poderes”.

… Afirmando que só o Legislativo seria capaz de rever conceitos legais, o presidente do Senado reforçou a necessidade de se “alterar” o regime das chamadas decisões monocráticas de ministros do STF. E foi isso o que o Congresso fez de forma imediata.

… Já no final da tarde, a CCJ da Câmara aprovou um texto que impõe novas regras às decisões individuais no STF e reorganiza o funcionamento das ações de controle concentrado, em projeto relatado por Alex Manente (Cidadania), que estava parado na comissão.

… O texto prevê que decisões monocráticas no STF terão de ser justificadas e submetidas ao plenário ou à turma na sessão seguinte.

… Alcolumbre também anunciou no plenário que a Casa deve avançar na análise da PEC do Marco Temporal de Terras Indígenas, matéria que é relatada por Gilmar Mendes na Suprema Corte, e que está na pauta para ser votada neste mês.

… Segundo o jornalista Gerson Camarotti (GloboNews), um ministro do STF defendeu a decisão de Gilmar como um “freio de arrumação”.

… Só neste ano, 33 pedidos de impeachment contra ministros do STF foram protocolados no Senado, sendo 20 contra o ministro Alexandre de Moraes. A maior parte (23) foi protocolada por cidadãos comuns e os demais, por parlamentares do Novo e do PL.

… Em muitos casos, o impeachment de ministros do Supremo se transformou em bandeira de campanha eleitoral para 2027.

… A decisão de Gilmar é mais um complicador para a aprovação de Jorge Messias, na opinião do senador Weverton Rocha, relator da indicação do advogado-geral da União pelo presidente Lula para ocupar a vaga de Luís Roberto Barroso no STF.

… Mas Messias entrou em campo vendo uma chance de salvar sua indicação e emitiu um pedido da AGU para que Gilmar reveja a decisão da lei do impeachment, enquanto parlamentares de direita iam às redes sociais para classificar a liminar como “escárnio” e “blindagem”.

BANCO MASTER – Em outra decisão do STF que causou estranhamento, o ministro Dias Toffoli decidiu que novos atos relacionados à investigação sobre crimes financeiros na gestão do Master, do banqueiro Daniel Vorcaro, ficarão sob a competência da Corte.

… O ministro não determinou a suspensão das investigações, mas mandou que a PF submeta a ele todos os próximos pedidos de diligências ou atos da investigação. Na prática, Toffoli passará a conduzir o andamento do caso.

… O ministro acolheu, em decisão liminar (provisória), pedido da defesa de Vorcaro, que apontou a existência de documento apreendido em sua casa com citação ao deputado federal João Carlos Bacelar (PL-BA), que tem foro privilegiado por prerrogativa de função.

… Na análise preliminar dos investigadores, o documento não apresentava relação direta com os fatos que envolvem suspeitas de irregularidades na venda de carteiras de crédito consignado do Banco Master para o Banco de Brasília (BRB).

… Segundo revelou o Estadão, esse documento trata de um negócio imobiliário entre Vorcaro e Bacelar.

ORÇAMENTO 2026 – Apesar da crise com o STF, está confirmada para hoje (11h) a sessão conjunta do Congresso Nacional para votar o PLDO, que foi aprovado ontem à noite na CMO, com um calendário adiantado para o pagamento da maior parte das emendas impositivas.

… O texto do relator Gervásio Maia (PSB) prevê o pagamento de 65% das emendas para saúde, assistência social e para as transferências especiais, conhecidas como emendas Pix, até o final do primeiro semestre de 2026, antes das eleições.

… O calendário de emendas, inicialmente criticado pelo governo, “foi construído no Planalto e ficou acima do esperado”, segundo o relator. Até ele achou um “absurdo” aumentar o Fundo Partidário em R$ 160 milhões, como foi aprovado.

… O parecer também deixa explícito na LDO a autorização para a equipe econômica contingenciar recursos do Orçamento pelo piso da meta fiscal, e não pelo centro, em outra briga comprada pela Fazenda com o Tribunal de Contas da União (TCU).

… Durante a votação na CMO, deputado do PL afirmou que a oposição vai obstruir a sessão de hoje do Congresso para pressionar pela votação da anistia ao ex-presidente Bolsonaro. Mas dificilmente essa pressão deve prosperar, porque sem PLOA não tem emendas.

FORA DA META –Em meio às negociações do Orçamento (e das emendas) o Senado aprovou nesta quarta o projeto que retira da meta fiscal e do limite de gastos cerca de R$ 1,5 bilhão em recursos do Fundo Social, destinados anualmente a programas de educação e saúde.

… Como o texto foi alterado, ainda volta para uma nova análise da Câmara.

… A proposta é de autoria do deputado Isnaldo Bulhões (MDB), que também é o relator da Lei Orçamentária Anual (LOA) de 2026 e deve abrir espaço fiscal de R$ 1,2 bilhões no Orçamento do próximo ano, de acordo com técnicos consultados pelo Valor.

O ALERTA DO TCU – Após o Congresso aprovar na LDO um dispositivo que autoriza o governo a perseguir o piso da meta fiscal também em 2026, a Corte de Contas anunciou “perda de objeto” no processo que defendia mirar o centro da meta para fins do arcabouço.

… Apesar disso, o Tribunal determinou ao Ministério de Planejamento que apresente, no prazo de 60 dias, estudos técnicos demonstrando como compatibilizar “os resultados fiscais efetivos” na vigência do arcabouço e os resultados projetados para os próximos anos.

… Na mensagem, o TCU pediu ainda comprovação de que a dívida pública será mantida em níveis sustentáveis pelo período de dez anos.

… Desde setembro, a Corte vem alertando a equipe econômica que adotar o limite inferior do intervalo de tolerância para o resultado primário como parâmetro para contingenciamentos ou bloqueios de recursos é incompatível com a lei de responsabilidade fiscal.

… As advertências foram feitas após análise do recurso da Advocacia-Geral da União, que entrou com pedido de esclarecimento e gerou efeito suspensivo na deliberação prévia do Tribunal. A decisão saiu nesta quarta-feira, pouco antes da votação do Orçamento na CMO.

LEILÃO DO PRÉ-SAL – O TCU ainda autorizou o leilão do pré-sal marcado para esta quinta-feira, considerado crucial para aliviar o resultado fiscal de 2025, com expectativa de arrecadar ao menos R$ 10,2 bilhões, valor mínimo definido pelo CNPE e já incorporado no Orçamento.

… O Ministério Público do Tribunal de Contas da União havia pedido a suspensão do certame, mas o tribunal rejeitou o pedido por unanimidade, alegando “urgência fiscal” e risco de abalar a confiança dos investidores.  

… Ainda assim, o TCU fez novos alertas à Fazenda sobre a falta de responsabilidade ao usar previsões de receitas consideradas incertas.

… Em outra advertência, a Corte de Contas da União afirma que, caso haja mudança no cronograma de pagamentos para 2026, a justificativa de excepcionalidade deixaria de existir, podendo configurar “burla” à decisão.

O SOCORRO AOS CORREIOS – No Valor, técnicos do governo avaliam que há espaço nas metas fiscais para um aporte da União nos Correios em 2025, após a estatal rejeitar o empréstimo de R$ 20 bilhões por causa das elevadas taxas bancárias.

… A PEC da Defesa abriu folga de R$ 3 bilhões no fiscal e no teto de gastos deste ano — dos quais apenas R$ 1 bilhão foi usado — permitindo acomodar até R$ 2 bilhões de novas despesas.

… Além disso, estimativas apontam que o valor necessário para a estatal “virar o ano” pode ficar perto de R$ 5 bilhões, abaixo dos R$ 5,8 bilhões projetados no relatório bimestral, que levou ao contingenciamento de R$ 3,3 bilhões após o salto no déficit dos Correios.

… Sem o empréstimo, parte desse bloqueio poderia ser liberada, reduzindo a pressão imediata sobre o fiscal.

PIB DO IBGE – O dado do terceiro trimestre será divulgado às 9h e, segundo a mediana do Broadcast, deve desacelerar para 0,2%, após alta de 0,4% nos três meses anteriores. As projeções vão de -0,5% a +0,4%.

… A Selic elevada e a desaceleração gradual do emprego devem explicar o menor fôlego da atividade econômica.

… Apesar disso, o setor de serviços ainda deve apresentar desempenho positivo no período (+0,2%), avaliam economistas, enquanto a inflação neste segmento continua como foco de cautela e conservadorismo pelo BC. 

… Na base anualizada, a mediana do PIB no intervalo entre julho e setembro indica crescimento de 1,7%, o que marcaria uma perda de ritmo na comparação com a expansão de 2,2% registrada no segundo trimestre.

… Outro termômetro da atividade virá hoje dos dados da Anfavea (10h) de produção de veículos em novembro.

BALANÇA – À tarde (15h), sai a balança comercial de novembro. A exportação de commodities deve favorecer o superávit de US$ 5,539 bilhões, após saldo positivo de US$ 6,964 bilhões em outubro. As projeções variam de US$ 4,6 bilhões a US$ 7,010 bilhões.

… Se confirmada a mediana, o resultado será 19,5% menor do que em igual mês de 2024, de US$ 6,746 bilhões.

LULA – Participa, às 9h, da 6ª Reunião Plenária do Conselho de Desenvolvimento Econômico Social Sustentável (CDESS), o Conselhão, e o governador de SP, Tarcísio de Freitas, palestra às 13h30 na Associação Comercial de SP.

LÁ FORA – A expectativa de alta semanal de 5 mil pedidos de auxílio-desemprego, para 221 mil, deve consolidar a já mais do que consolidada expectativa de flexibilização monetária do Fed semana que vem. O indicador sai às 10h30.

… A agenda internacional conta hoje ainda com as vendas no varejo da zona do euro em outubro, às 7h.

… Assessores de Trump se reunirão com o principal negociador ucraniano hoje, em Miami, para mais conversas de paz entre a Rússia e a Ucrânia, segundo fonte da AP, em meio à percepção de falta de maiores progressos.

AFTER HOURS – A Salesforce subiu 1,79% em Nova York, depois de elevar o guidance para o ano fiscal de 2026, destacando o bom desempenho de suas soluções de inteligência artificial. A receita deve ficar na faixa de US$ 41,45 bi a US$ 41,55 bi.

MÁQUINA DE RECORDES – Provando que marcas inéditas existem para serem quebradas, o Ibovespa já flerta com os 162 mil pontos e os prognósticos no mercado são bem impressionantes sobre o espaço de alta ainda pela frente.

… O ASA não duvida que o índice à vista possa chegar aos 300 mil pontos em dois anos, mesmo com atual política fiscal, porque o cenário externo está fazendo a diferença e deve continuar favorável aos mercados emergentes.

… O JPMorgan projeta o Ibovespa em 190 mil pontos no final do ano que vem, embora pondere sobre a imprevisibilidade da eleição presidencial em 2026 e as incertezas sobre a dinâmica das contas públicas.

… O que se diz no mercado é que os cortes de juros projetados pelo Fed justificam a exuberância racional do Ibovespa, que partiu ontem para um novo recorde duplo, puxado especialmente pelas blue chips das commodities.

… O índice fechou em alta de 0,41%, a 161.755,18 pontos, após cravar novo pico intraday (161.963,49 pontos). O giro ficou em R$ 25,6 bi. O ingresso de capital estrangeiro na B3 tende a terminar 2025 no melhor nível em dois anos.

… Depois da fuga de R$ 1,226 bilhão em outubro, o k externo voltou à bolsa em novembro (R$ 2,061 bilhões). No acumulado do ano, já entraram R$ 27,347 bilhões, contra uma saída de R$ 32,1 bilhões da B3 em 2024.

… Tem gente muito animada de que o Ibovespa continuará quebrando a banca, diante do carry trade atraente, que garante o fluxo, mesmo diante da perspectiva de que o BC inicie o ciclo de queda da Selic até março do ano que vem.

… Destaque na bolsa ontem, Vale saltou 3,23% e rompeu o patamar de R$ 70, a R$ 70,69, com notícias de que o governo federal e a empresa retomaram conversas para tentar resolver o impasse sobre as concessões ferroviárias.

… Além disso, as revisões para baixo nos investimentos anunciadas no Vale Day reforçaram o sentimento positivo.

… Ainda no setor de mineração e siderurgia, Usiminas PNA escalou 7,59% e voltou a se aproximar de R$ 6 (R$ 5,81), nível não visto há um ano. O rali foi acompanhado por CSN (5,48%), CSN Mineração (2,58%) e Gerdau PN (2,72%).

… Petrobras (ON +1,24%, a R$ 34,19; e PN +0,75%, a R$ 32,31) também ajudou a puxar o Ibovespa, acompanhando o petróleo, diante do impasse para um acordo de paz entre a Rússia e a Ucrânia. O Brent subiu 0,35% (US$ 62,67).

… A performance da bolsa só não foi ainda melhor por conta dos papéis dos bancos, que sentiram a decisão desta semana da CAE do Senado de elevar de 15,0% para 17,5% a alíquota de IR sobre os Juros sobre Capital Próprio (JCP).

… Bradesco PN registrou queda firme de 2,76% (R$ 19,00) e a ação ON da instituição financeira também foi mal (-2,57%; R$ 16,33). Santander perdeu 1,29% (R$ 34,35) e BB, -0,62% (R$ 22,38). Itaú ficou estável em R$ 42,22.

QUERIDINHO – O cenário eleitoral é citada como ponto de cautela à continuidade das façanhas da bolsa e ao alívio do câmbio, mas o JPMorgan aponta o real como uma das apostas prediletas do investidor global em 2026.

… Ao Valor, o chefe de pesquisa macro global do banco, Luis Oganes, avalia que os juros nominais de 15% servem como colchão suficiente para atravessar o período de incertezas e garantir o ambiente para aplicar nos emergentes.

… Dados fracos do emprego nos Estados Unidos divulgados ontem reforçaram a avaliação de novo corte de juro pelo Fed e derrubaram o dólar em escala global. Aqui, a moeda americana furou R$ 5,30 na mínima do dia (R$ 5,2992).

… Depois, desacelerou um pouco o ritmo de baixa, para fechar negociada a R$ 5,3133 (-0,32%).

… O mercado foi surpreendido nesta quarta-feira pela pesquisa ADP, que apontou a eliminação inesperada de 32 mil vagas de trabalho em novembro nos Estados Unidos, frustrando a apostas dos analistas de geração de 40 mil postos.

… São muito altas (quase 90%) as chances no CME de o Fed vir dovish semana que vem, o que animou o índice DXY do dólar a operar abaixo dos 99,000 pontos, em queda de 0,5%, aos 98,854 pontos, menor nível desde outubro.

… O euro subiu 0,40%, para US$ 1,1669, a libra ganhou 1,02%, a US$ 1,3351, e o iene avançou a 155,25 por dólar.

… Os rendimentos dos Treasuries aceleraram a queda depois da surpresa com o relatório ADP. O rendimento da Note de dois anos caiu para 3,483%, contra 3,514% na véspera, e o de dez anos recuou a 4,059%, de 4,090%.

… Apesar do alívio do câmbio e do recuo das taxas dos Treasuries, os juros futuros na B3 zeraram a queda para terminar o dia em alta. A curva a termo já parece estar preparando o espírito para um Copom hawkish.

… Meio cansados de provocar Galípolo, o vencimento do DI para Jan/27 subiu a 13,605% (contra 13,579% na véspera); Jan/29, a 12,715% (de 12,676%); Jan/31, a 12,935% (de 12,906%); e Jan/33, a 13,065% (de 13,047%).

… Entre os economistas, a maioria só espera o primeiro corte da Selic em março. As medianas no Broadcast para o juro em dezembro (15%), janeiro (15%) e março (14,5%) permanecem inalteradas contra a pesquisa de novembro.

A ESCOLHA INCÔMODA – Dúvidas sobre a independência do Fed na transição de comando, diante da provável nomeação de Kevin Hassett para o cargo de Powell, não foram capazes de estressar o humor em Nova York.

… Reportagem da Bloomberg revelou que o conselheiro econômico da Casa Branca enfrenta resistência em Wall Street, diante das suspeitas de que ele possa reduzir agressivamente as taxas de juros para agradar Trump.

… No mês passado, o Tesouro americano teria consultado executivos de grandes bancos, gestoras gigantes de ativos e outros participantes importantes do mercado de dívida sobre uma possível indicação de Hassett ao Fed.

… Alguns participantes do mercado de títulos teriam preferido outros candidatos, como Rick Rieder, da BlackRock, e Christopher Waller, diretor do Fed, vistos como mais independentes, politicamente falando, do que Hassett.

… Ele agora está isolado à frente das apostas como principal cotado para substituir Powell, especialmente depois de o WSJ noticiar que Trump cancelou uma série de entrevistas que faria nesta semana com os finalistas para o Fed.

… A informação veio um dia depois de Trump ter citado Hassett como o “próximo presidente em potencial” do Fed.

… Apesar dos riscos de credibilidade à reputação do BC americano, as bolsas americanas recuperaram o fôlego: Dow Jones, +0,86% (47.882,90 pontos); S&P 500, +0,30% (6.849,72 pontos); e Nasdaq, +0,17% (23.454,09 pontos).

… Pela manhã, os índices de ações operaram no vermelho, abalados pela notícia no The Information de que a Microsoft estava reduzindo as metas de vendas de software vinculadas à inteligência artificial.

… Mais tarde, a empresa refutou a informação e tirou o papel das mínimas, mas ainda caiu 2,5%.

CIAS ABERTAS NO AFTER – BRASKEM contestou informações na imprensa sobre suposto processo de venda. Segundo a petroquímica, não há negociações em curso pela empresa, que cobrou explicação de acionistas…

… A Novonor afirmou que mantém tratativas com a IG4 Solutions para possível acordo de exclusividade, mas que nenhum documento (vinculante ou não) foi assinado e que não há garantia de entendimento ser formalizado…

… Já a Petrobras, também acionista relevante, disse não fazer parte do eventual acordo mencionado e reiterou que ainda não tomou qualquer decisão sobre sua participação na Braskem, permanecendo em análise de alternativas.

PETRORECÔNCAVO. Conselho de Administração aprovou mudanças na estrutura da diretoria da companhia que entrarão em vigor no dia 1º de janeiro…

… João Vitor Silva Moreira será o novo vice-presidente de operações, substituindo Troy Patrick Finney, que assumirá a vice-presidência de desenvolvimento de portfólio….

… Além disso, Rafael Procaci da Cunha, vice-presidente financeiro e de RI, passará a acumular as áreas de fusões e aquisições, assim como planejamento e alocação de capital.

JBS. Seara anunciou aportes que chegam a R$ 475 milhões para ampliar operações na produção de aves no Paraná.

PETZ. Fusão com a Cobasi deve ser pautada no plenário do Cade hoje; o julgamento deve ocorrer no dia 10.

LWSA. Conselho de Administração aprovou a reeleição dos atuais membros da diretoria da companhia, incluindo o diretor-presidente, Rafael Chamas Alves, na reunião mais recente do colegiado, em 1º de dezembro…

… Adicionalmente, os conselheiros aprovaram a substituição da KPMG pela Deloitte como auditoria independente, em decorrência da norma de rotatividade obrigatória da CVM.

GOL informou que uma Corte Distrital dos Estados Unidos invalidou cláusula específica do plano de recuperação judicial sob o Chapter 11. O dispositivo não afeta a conclusão do processo de reestruturação da companhia…

… A empresa comunicou que ainda vai avaliar se recorrerá da decisão.

AMERICANAS tinha R$ 438,5 milhões em disponibilidades em outubro, considerando saldo de caixa, saldo bancário, aplicações, títulos e valores mobiliários…

… Valor representa queda de 23,5% ante os R$ 573,3 milhões de setembro; dados constam da divulgação mensal da companhia referente ao processo de recuperação judicial.

KLABIN concluiu operação firmada com investidor institucional para formação de uma sociedade de propósito específico para operação no setor imobiliário no Paraná…

… Com o fechamento, companhia recebeu aporte de R$ 300 milhões em caixa; o investidor não foi identificado…

… Gabriela Wog, diretora estatutária da empresa, será a nova diretora financeira e de relações com investidores da empresa a partir de 1º de janeiro…

… Depois de seis anos no cargo, o atual diretor financeiro, Marcos Ivo, assumirá como diretor estatutário comercial de papéis, nova diretoria criada pela empresa…

… Executivo trabalhará um ano ao lado do diretor comercial de papéis, José Soares, até assumir o posto, em 2027. 

CEMIG informou que o Tribunal Regional do Trabalho da 3ª Região homologou acordo firmado com sindicatos representativos de empregados e aposentados da empresa, no âmbito do dissídio coletivo sobre plano de saúde.

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Acordo abre caminho para o Orçamento

… Agenda importante nos Estados Unidos testa as apostas de que o Fed voltará a cortar o juro na próxima semana (10), projetadas agora em quase 90% no CME Group. Saem hoje relatório ADP com empregos no setor privado, produção industrial e PMIs de serviços da S&P Global e do ISM. Aqui, sem indicadores relevantes, o mercado reforça as expectativas de queda da Selic em janeiro, que levou o Ibovespa a renovar recorde em 161 mil pontos. As atenções também se voltam para o Congresso, onde a crise com o Planalto não impediu o avanço do projeto que aumenta a tributação de bets e fintechs, nem a votação do Orçamento de 2026, marcada para esta quarta-feira, na CMO.

ACORDO SOBRE EMENDAS – No Valor, o governo e a Cúpula do Congresso chegaram a um acordo para prever no Projeto de Lei de Diretrizes Orçamentárias (PLDO) de 2026 um calendário para pagamento de parte das emendas parlamentares no próximo ano.

… Uma reunião no final do dia no Palácio do Planalto acertou os termos: o prazo para pagamento será aplicado sobre percentual das emendas. A tendência é que o valor fique em 60% ou 66%. O texto final será apresentado e votado hoje na CMO.

… Esse era o principal obstáculo para a votação do Orçamento, que será votado no plenário amanhã, em sessão marcada por Davi Alcolumbre.

… No primeiro parecer ao PLDO 2026, em setembro, o relator previa que as emendas destinadas à saúde, à assistência social e às chamadas transferências especiais, conhecidas como emendas PIX, teriam que ser pagas até três meses antes da eleição de 2026.

… O governo, que não queria um calendário para o pagamento das emendas, acabou aceitando liberar um percentual sobre o valor.

… Apesar da crise entre o Congresso e o Planalto, as negociações prosseguiram nos bastidores, porque, sem a votação do Orçamento e do PLOA, o pagamento das emendas atrasaria, como aconteceu neste ano, quando o PLOA só foi votado no início de 2025.

OMISSÃO GRAVE – Apesar do acordo sobre as emendas, a temperatura continua alta no Congresso.

… Ao anunciar que cancelou a sabatina do advogado-geral da União, Jorge Messias, nesta terça-feira, Alcolumbre acusou o governo de uma “omissão grave e sem precedente” ao não enviar a mensagem formal da indicação.

… O presidente do Senado voltou a dizer que, ao atrasar o processo, o governo cometeu uma “interferência no cronograma da sabatina”.

… A data para a leitura do relatório estava agendada para hoje, 3 de dezembro, com sabatina e votação em 10 de dezembro, na CCJ e no plenário. A data daria pouco mais de duas semanas para que Messias articulasse os 41 votos necessários para sua aprovação.

… O relator da indicação do Advogado-Geral da União, Jorge Messias, ao STF, o senador Weverton Rocha (PDT), que almoçou com Lula esta semana, disse que o presidente deve entrar em contato com Alcolumbre quando voltar da viagem ao Nordeste.

… Mas interlocutores de Alcolumbre dizem que, no momento, “não há clima” para um encontro com o presidente Lula.

BETS E FINTECHS – A guerra aberta entre o Senado e o Planalto não impediu que a Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) aprovasse ontem, por 21 votos a 1, o projeto que aumenta a tributação sobre fintechs, bets e JCP, de autoria do senador Renan Calheiros (MDB).

… Com o projeto original, a Fazenda estimava uma arrecadação de menos de R$ 5 bilhões para 2026, mas com as mudanças feitas no texto, que foi ampliado, a equipe econômica acredita que poderá alcançar R$ 10 bilhões – embora não tenha ainda estimativa oficial.

… As bets, que pagam 12%, serão tributadas em 15% em 2026 e 2027 e, a partir de 2028, em 18%. A tributação do JCP aumenta de 15% para 17,5%. A CSLL de fintechs passa de 9% este ano para 12% no próximo. E para instituições de pagamento, sobe de 15% a 17,5%.

… Como tem tramitação terminativa na CAE, a matéria seguiria direto para a Câmara, mas a intenção do líder do PL no Senado, Carlos Portinho, de pedir para que o projeto seja analisado pelo plenário da Casa pode atrasar o envio à votação dos deputados.

… Há um período de cinco dias úteis para que os senadores apresentem recurso para que haja deliberação do texto no plenário.

… No Valor, a equipe econômica teme que o Congresso use o projeto que aumenta a tributação sobre bets e fintechs para ampliar as exceções à taxação dos dividendos e ao imposto mínimo efetivo que será cobrado das altas rendas.

ANTIFACÇÃO – O governo negocia com o senador Alessandro Vieira (MDB), que relata o projeto Antifacção no Senado, ajustes no texto de sua autoria, mas que foi modificado pelo relator na Câmara, deputado Guilherme Derrite (PP).

… Entre os pontos principais, o Planalto tenta reverter uma mudança que pode tirar dinheiro da Polícia Federal no combate ao crime organizado.

… Se for aprovado pelos senadores com as mudanças feitas por Vieira, o texto voltará para a análise da Câmara.

LULA & TRUMP – Em telefonema a Trump, nesta terça-feira, o presidente Lula defendeu a atuação com os Estados Unidos no combate ao crime organizado, numa tentativa de assumir o protagonismo apropriado pela oposição na questão da segurança pública.

… Em sua rede Truth Social, Trump confirmou que, entre os assuntos discutidos com Lula, esteve “como nossos países poderiam trabalhar juntos para combater o crime organizado”, além de outros temas como o comércio, sanções e tarifas.

… Dizendo estar “ansioso” para ver Lula “e falar com ele em breve”, Trump disse que teve com o presidente brasileiro uma conversa “muito produtiva” e que “acordos muito bons virão dessa parceria recém-formada”. A chamada durou 40 minutos.

… Mais cedo, Trump voltou a dizer aos jornalistas na Casa Branca que “gosta” de Lula.

… A Secretaria de Comunicação Social acrescentou que Lula elogiou a decisão da Casa Branca de recuar da tarifa adicional de 40% sobre produtos brasileiros, mas reforçou que o Brasil deseja “avançar rapidamente” nas negociações sobre outros itens que seguem tarifados.

2026 – Em entrevista à TV Record de Pernambuco, Lula disse que decidirá em março de 2026 se será candidato à reeleição, reconhecendo que a sua idade é um fator a ser considerado. “Tenho que levar em conta que estou com 80 anos e para ser candidato preciso estar 100%.”

… Mas já antecipou que, se estiver como está hoje, “tenho condições plenas para ser candidato à reeleição”.

… Pesquisa Atlas Intel/Bloomberg, divulgada nesta terça-feira, mostrou que Lula ainda venceria todos os candidatos de direita no primeiro e segundo turnos, mas o presidente perdeu pontos na imagem do governo: ruim e péssimo (48,6%) ultrapassou ótimo e bom (44,4%).

… No cenário principal, Lula tem 48,4% das intenções de voto (de 51,3% em pesquisa de outubro), contra 32,5% de Tarcísio (de 30,4% antes).

AGENDA – A expectativa amplamente dovish para o Fed (89,2% x 10,8% no CME Group) será operada hoje por quatro indicadores.

… Às 10h15, a pesquisa ADP deve apontar a criação de 40 mil vagas de emprego no setor privado em novembro, abaixo das 42 mil de outubro. A produção industrial sai às 11h15, com previsão de alta de 0,1% em setembro.

… Na sequência, vêm a leitura final de novembro do PMI/S&P Global composto (11h45) e o PMI de serviços medido pelo ISM (12h), que deve desacelerar de 52,4 em outubro para 51,8 em novembro, pelas estimativas do mercado.

… O petróleo confere às 12h30 os estoques do DoE, com projeção de queda de 1,7 milhão de barris.

… Após fechamento dos mercados norte-americanos, a Salesforce divulga o seu balanço trimestral.

… Na zona do euro, é dia de PPI de outubro (7h) e leitura final de novembro do PMI/S&P Global composto (6h), que também será divulgada na Alemanha (5h55) e Reino Unido (6h30). A presidente do BCE, Christine Lagarde, fala às 10h30 no Parlamento europeu.

ÁSIA HOJE – Na China, o PMI de serviços já saiu, recuando de 52,6 em outubro para 52,1 em novembro, no menor nível em cinco meses, segundo pesquisa divulgada pela S&P Global. O resultado, porém, ficou acima da previsão de 51,2.

… Já o PMI composto chinês diminuiu de 51,8 para 51,2 no mesmo período, tocando o menor patamar em quatro meses. O resultado, no entanto, segue acima da marca de 50, indicando expansão da atividade econômica.

… Também no Japão foi divulgado o PMI composto, que subiu de 51,5 em outubro para 52,0 em novembro, segundo pesquisa final da S&P Global. O indicador permaneceu acima do patamar neutro de 50, ou seja, indicando expansão da atividade.

… O PMI de serviços teve leve alta de 53,1 para 53,2 na mesma comparação, também em território expansionista.

AQUI – O câmbio monitora os dados semanais do fluxo cambial, que o BC divulga às 14h30.

BATENDO DE FRENTE – O Ibovespa acima dos 161 mil pontos pela primeira vez, o real mais apreciado e a perda de prêmios dos juros futuros têm por trás a aposta de que não só o Fed, mas também o Copom, ainda pode vir dovish.

… Galípolo não perde uma oportunidade de corrigir a expectativa de corte da Selic em janeiro, sem que a estratégia tenha conseguido até agora frear a esperança na curva a termo de que dá para o juro começar 2026 caindo.

… Ontem, a produção industrial fraca em outubro deu mais um argumento para o mercado ir para cima do BC. O indicador registrou alta de 0,1% contra setembro, frustrando as apostas de que viria em ritmo mais forte, de 0,3%.

… Amanhã, tem o PIB do terceiro trimestre, que deve crescer 0,2% na margem, menos do que nos três meses anteriores (+0,4%), de acordo com a mediana do Projeções Broadcast, reforçando a atividade menos aquecida.

… Em mais um sinal de desaquecimento, dados da Fenabrave divulgados no final da tarde de ontem indicaram a maior queda das vendas de veículos na base anualizada em três anos e meio, de 5,9% no mês de novembro.

… Pouco sensível às sinalizações de perda de pique da atividade, Galípolo insiste que o BC “não se emociona”, que segue cauteloso com a inflação do setor de serviços, com o fiscal e também com o fôlego do mercado de crédito.

… Na corrente dos que estão com Galípolo, a ex-BC Fernanda Guardado, hoje economista-chefe do BNP Paribas, aponta que um corte antecipado da Selic na reunião de janeiro poderia arranhar a credibilidade do BC.

… Segundo ela, é precisa observar o impacto de medidas que podem estimular a demanda, antes de aliviar o juro. O cenário-base do BNP Paribas contempla o início do ciclo de desaperto apenas na reunião do Copom de março.

… Apesar do conservadorismo do BC, os juros futuros continuam na queda de braço e ontem devolveram prêmio de risco com a produção industrial mais fraca, o dólar em baixa e a moderação dos rendimentos dos Treasuries.

… A aprovação, pela CAE do Senado, do projeto que aumenta a taxação de fintechs, bets e JCP reforçou a percepção de alguma melhora no quadro fiscal de 2026, embora o Executivo ainda precise correr atrás para fechar as contas.

… No fechamento dos negócios, o DI para Jan/27 caiu para 13,570% (contra 13,610% no ajuste anterior); Jan/29 recuou a 12,670% (de 12,757% na véspera); Jan/31 foi a 12,905% (de 13,001%); e Jan/33, 13,040% (contra 13,150%).

… Lá fora, as taxas dos Treasuries também caíram, com o investidor apostando alta no Fed dovish, enquanto Trump praticamente confirmou a escolha de Kevin Hassett, assessor econômico da Casa Branca, como sucessor de Powell.

… Já cotado como favorito pelo mercado, seu nome foi citado por Trump como o “próximo presidente em potencial” do Fed. A expectativa agora é de que a sua indicação não saia mais antes do Natal, devendo ficar para janeiro.

… O retorno da Note de 2 anos recuou para 3,514%, de 3,535% na véspera, e o de 10 anos, a 4,090%, de 4,095%.

SÓ VAI – Sem medo de que o Fed traia a convicção de um corte no juro daqui a uma semana, o dólar voltou mais um pouco, para a faixa de R$ 5,33, antecipando o reforço do fluxo para os emergentes com o carry trade vantajoso.

… Também teria contribuído para o alívio a aprovação no Senado do projeto que altera a tributação de fintechs e bets, especialmente pela ampliação do prazo de isenção para distribuição de dividendos até abril de 2026.

… Essa mudança reduziu a urgência de antecipação de remessas, aliviando a pressão de curto prazo no câmbio.

… O dólar à vista fechou em baixa de 0,54%, a R$ 5,3303, com o real se beneficiando ainda da correção do iene (-0,30%), para 155,82/US$, um dia depois de o presidente do BC japonês não ter descartado alta do juro no dia 19.

… O euro subiu 0,14%, a US$ 1,1626, a libra esterlina fechou estável, a US$ 1,3212, e o DXY teve queda marginal de 0,06%, a 99,357 pontos, com o dólar “particularmente frágil”, segundo o banco ING, diante do Fed relaxado no radar.

… Confiante de que mais uma flexibilização monetária vem aí, as bolsas em Nova York operaram com ganhos moderados e agora acionam a expectativa para a inflação do PCE de setembro, programada para sexta-feira.

… O Dow Jones subiu 0,39%, aos 47.474,46 pontos; o S&P 500 ganhou 0,25%, aos 6.829,37 pontos; e o Nasdaq avançou 0,59%, aos 23.413,67 pontos. Apple subiu 1,09% com o anúncio do novo vice-presidente de IA.

… Intel saltou 8,65% com notícias ligadas ao avanço de seus projetos de inteligência artificial.

… Embalado pelo “combo juros” (esperança de Fed + Copom dovish), o Ibovespa cravou novo recorde duplo: fechou na máxima intraday e no pico de todos os tempos (161.092,25 pontos), em alta de 1,56%, com giro de R$ 24,5 bi.

… Vale teve desempenho sólido, apoiada no clima favorável do Vale Day, em que anunciou redução do guidance de produção e menor Capex à frente, combinação vista como favorável ao caixa e potencializadora de dividendos.

… A mineradora estima produzir 335 milhões a 345 milhões de toneladas de minério de ferro em 2026, contra a previsão anterior de 340 milhões a 360 milhões. No fechamento, a ação subiu 0,82%, negociada a R$ 68,48.

… Petrobras virou para o positivo e fechou nas máximas do dia (PN, +0,69%, a R$ 32,07; e ON, +0,54%, a R$ 33,77), desafiando a queda de 1,14% do petróleo Brent, a US$ 62,45, com as negociações para o acordo de paz na Ucrânia.

… Mas a Rússia afirmou à noite que não houve acordo após cinco horas de reunião com os enviados de Trump.

… Os bancos subiram em bloco, ajudando a bolsa a conquistar a marca inédita. Itaú encerrou na máxima do dia, a R$ 42,22 (+2,23%). Bradesco PN ganhou 1,09% (R$ 19,54); BB, +1,62% (R$ 22,56); e Santander, +2,62% (R$ 34,80).  

… As maiores altas do dia ficaram com CVC (+6,63%), Vamos (+6,46%) e Localiza (+4,74%), enquanto só cinco ações entre as 82 do índice fecharam no negativo, entre elas TIM (-0,74%), Pão de Açúcar (-0,50%) e Gerdau (-0,21%).

CIAS ABERTAS NO AFTER – EMBRAER anunciou conclusão antecipada do programa de recompra de ações aprovado pelo Conselho de Administração em 6 de novembro…

… Programa, que tinha prazo de 12 meses e encerramento previsto para novembro de 2026, foi finalizado após a aquisição da totalidade das ações previstas (10,8 milhões de ações ordinárias). 

PRIO produziu 138,8 mil barris de óleo equivalente por dia no mês de novembro, 54,9% acima da média de produção no mês de outubro, segundo dados preliminares.

ALPARGATAS pagará em 19 de dezembro R$ 1,25 por ação ordinária ou preferencial aos acionistas que estavam na base em 18 de novembro, devido à redução do capital social da companhia em R$ 850 milhões.

ZAMP. CVM aprovou a conversão do registro da empresa de emissor de valores mobiliários da categoria A para categoria B; com a mudança, as ações da companhia deixaram de ser negociadas na B3 a partir desta terça-feira (2).

ENGIE pagará em 23 de dezembro R$ 719,18 milhões a título de dividendos intercalares aprovados pelo Conselho de Administração da companhia em agosto; montante corresponde a R$ 0,8814 por ação.

CEMIG. Subsidiária Cemig SIM concluiu uma reorganização societária com uma subsidiária da Comerc Energia.

BOMBRIL. Justiça de São Paulo homologou plano de recuperação judicial da empresa.

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