Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[2/10/2023]

... A menos de três horas do fim do prazo, a Câmara e o Senado dos EUA aprovaram, no sábado, proposta que estende por 45 dias o financiamento do governo americano e evita o shutdown, removendo do cenário de curto prazo um importante fator de incerteza. Nesta semana, investidores em NY retomam o debate dos juros, com todas as expectativas concentradas no payroll, na 6ªF. Na China, o feriado da Golden Week fecha os mercados a semana inteira, mas hoje pode repercutir o PMI que mostrou a atividade de volta ao território de expansão em agosto. O dado foi divulgado no final de semana. O exterior ainda tem reunião da Opep (4ªF), com o petróleo querendo US$ 100. Aqui, o Congresso tem votações importantes da agenda econômica.

... Está prevista a apreciação de três projetos que podem fazer a diferença para a melhora da percepção fiscal, especialmente, da taxação de fundos offshore e exclusivos, que pode ir para o plenário da Câmara entre amanhã (3ªF) e 4ªF.

... A proposta compõe o pacote de Haddad para elevar a arrecadação e é considerada decisiva pela equipe econômica para zerar o déficit das contas públicas em 2024, junto com a tributação dos “super-ricos” e extinção dos juros sobre capital próprio (JCP).

... Às vésperas da votação, o presidente da Câmara, Arthur Lira, ainda não designou o relator, que deve ser o mesmo para os dois projetos. Os deputados Mauro Benevides (PDT) e Pedro Paulo (PSD) são cotados para a vaga.

... Ainda na Câmara, deve ser votado nesta semana o projeto de lei do Marco das Garantias, que facilita a obtenção de crédito. O texto já passou na Casa, mas foi modificado no Senado e, por isso, voltou para análise dos deputados.

... Já o Senado marcou para hoje a sessão para votar o projeto de lei do Desenrola, aprovado pela CAE na última 5ªF. O texto não tem alterações em relação ao que foi aprovado pelos deputados, para evitar que a matéria retorne à Casa.

... Além da regulamentação do programa de renegociação de dívidas, a proposta limita os juros do rotativo do cartão de crédito a 100%, caso o setor financeiro não apresente uma proposta de autorregulação em até 90 dias.

... O projeto do Desenrola não trata da polêmica do fim do parcelamento sem juros, modalidade apontada pelos bancos como responsável pelas altas taxas do rotativo, que chegaram a 437% ao ano em junho, segundo dados do BC.

... O governo precisa que a matéria seja votada até amanhã, último dia de validade da MP que trata do assunto.

... Também nesta semana, existe alguma expectativa de que o Congresso derrube vetos de Lula no arcabouço fiscal.

... Na 4ªF, Simone Tebet participa de audiência na Comissão Mista do Orçamento (CMO) sobre o Plano Plurianual (PPA). A ministra deve ser questionada sobre a proposta da Fazenda para mudar a contabilidade dos precatórios.

... No Valor, em desacordo com a pasta comandada por Fernando Haddad, o Planejamento propõe que a dívida seja classificada como despesa primária, com exclusão desse gasto da regra do novo arcabouço fiscal.

... Significa que os valores pagos entrariam no cômputo do resultado primário, o que não acontecerá como despesa financeira.

... Ao Globo, o secretário executivo da Fazenda, Dario Durigan, disse sobre os precatórios que, “se isso não for resolvido agora, se ficar para 2027, a gente quebra o País”. “Um problema de R$ 300 bilhões não tem meta que comporte.”

... Segundo ele, o governo está 100% comprometido com o ajuste nas contas públicas e “o mercado financeiro mudará a avaliação [de ceticismo] sobre o cumprimento da meta fiscal do ano que vem [zerar o déficit primário].”

... No Estadão de hoje, Jeferson Bittencourt (ASA e ex-secretário do Tesouro) diz que é “louvável” que o governo tente lidar com a questão dos precatórios, mas ele se preocupa com os “efeitos colaterais” que a mudança pode acarretar.

... O que está errado, diz, é classificar os encargos como despesa financeira, e não mais como despesa primária. “Para solucionar o problema do estoque não precisa disso”, afirma. Ele também não acredita que o governo consiga zerar o déficit em 2024.

RCN – Presidente do BC profere palestra esta manhã (10h) no “Abracam Talks”, em SP, aberto à imprensa.

MAIS AGENDA – É menos importante a semana em termos de indicadores econômicos, que começa com o IPC-S de setembro (8h), o Caged de agosto (14h30) e a balança comercial fechada do mês passado (15h).

... A mediana das estimativas no Broadcast indica superávit de US$ 9,10 bilhões, após saldo positivo de US$ 9,80 bilhões registrado em agosto, diante do crescimento nas exportações de minério de ferro e da queda nas importações.

... Do lado da inflação, o efeito completo do reajuste dos combustíveis anunciado pela Petrobras em 15 de agosto deve puxar a alta do IPC-S de setembro para 0,28%, contra deflação de 0,22% na leitura de agosto.

... Amanhã (3ªF), sai o IPC-Fipe de setembro e, na 6ªF, o IGP-DI.

... Já o ritmo da atividade será medido pela produção industrial de agosto (5ªF), enquanto o mercado já especula que o BC poderá reduzir a magnitude dos cortes da Selic, de 0,50pp para 0,25pp. As primeiras apostas já surgem na curva dos juros futuros.

... Na 6ªF, porém, o BofA reiterou a estimativa de juro em 11,75% no fim do ano, o que comporta mais duas quedas de meio ponto, e projetou Selic terminal de 9,5% após a divulgação do Relatório Trimestral de Inflação, na semana passada.

... Já a Bradesco Asset acredita em juro de 9%, apesar de ter elevado a previsão para o IPCA/2024 de 3,7% para 3,9%, levando em conta maior pressão na carne bovina. Na última Focus, as projeções estavam em 3,86% para o IPCA e 9% para a Selic.

... Daqui a pouco (8h25), o Banco Central divulga o boletim atualizado, com as projeções dos economistas do mercado.

PAYROLL – O relatório de emprego é considerado um dado-chave para projetar as expectativas e vem para confirmar ou não as avaliações de que o mercado de trabalho continua apertado nos EUA, o que contribuiria para juros altos por mais tempo.

... Para a surpresa do investidor, a inflação do PCE não assustou na última 6ªF e reforçou as chances de o Fed manter os juros em novembro (para 86,8%, de 80,7% antes). As apostas para dezembro oscilaram pouco (64,4% para manutenção, de 65,6%).

... O índice de preços de gastos com consumo subiu 0,4% em agosto ante julho, pouco abaixo da previsão de 0,5%. Já o núcleo avançou 0,1%, na metade do esperado. Na comparação anual, os resultados (3,5% e 3,9%) vieram em linha.

... Antes do payroll, mais dados do emprego saem nos EUA: o relatório Jolts (3ªF) e a pesquisa ADP (4ªF).

... Hoje, tem a leitura final de setembro do PMI industrial do ISM (11h) e da S&P Global (10h45). Na 4ªF, sai o PMI de serviços.

... Powell e o presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker, visitam a Pensilvânia nesta 2ªF, às 12h, para ouvir trabalhadores. O vice-presidente de Supervisão do Fed, Michael Barr, discursa sobre política monetária às 14h.

... John Williams modera debate em painel às 14h30 e Loretta Mester fala em evento esta noite (20h30).

ZONA DO EURO – Lagarde (BCE) discursa na 4ªF em dois eventos. No mesmo dia, sai o PPI de agosto do bloco.

... Hoje, será divulgado o PMI industrial de setembro na zona do euro (5h), Alemanha (4h55) e Reino Unido (5h30). O resultado do PMI composto (indústria + serviços) nestas três economias está previsto para 4ªF.

CHINA – O PMI industrial oficial subiu de 49,7 em agosto para 50,2 em setembro, acima da previsão de 50, e na faixa de expansão pela primeira vez em seis meses. O setor de serviços registrou crescimento de 50,5 para 50,9.

AUSTRÁLIA – O BC divulga decisão de política monetária na virada de hoje para amanhã (3ªF). O Morgan Stanley aposta em juros inalterados, mas acredita que o comunicado deve vir um pouco mais hawkish do que o anterior.

UCRÂNIA DE FORA – A proposta que prorrogou o financiamento do governo dos EUA até o dia 17 de novembro, no sábado, não incluiu o apoio financeiro a Kiev no pacote, ponto que acabou ficando fora do projeto de lei.

... O líder da maioria no Senado, Chuck Schumer, comemorou a aprovação, mas reforçou que não vai parar de lutar por mais ajuda a Ucrânia. “Fazer mais é vital para a segurança dos EUA e para a democracia em todo o mundo”, disse ele.

... Democratas da Câmara esperam que o presidente da Casa, o republicano Kevin McCarthy, coloque uma proposta em votação.

... Também o presidente Biden, criticando os “republicanos extremistas”, se manifestou a favor do suporte financeiro à Ucrânia, afirmando que os EUA “não podem, sob nenhuma circunstância, permitir que o apoio americano ao país seja interrompido”.

... Kevin McCarthy está sofrendo represálias de membros do próprio partido Republicano pelo apoio à proposta anti-shutdown. O deputado republicano Matt Gaetz disse que apresentará uma moção para destituí-lo do cargo.

LULA EM CASA – A equipe médica que operou o presidente antecipou em dois dias sua alta, pela “boa evolução clínica”, após a cirurgia para colocação de prótese no quadril e correção plástica das pálpebras, na 6ªF.

... Nas redes sociais, Lula agradeceu às orações por sua saúde e disse que trabalhará no Alvorada nas próximas semanas.

SARRAFO ELEVADO – Sintonizados no discurso, enquanto Campos Neto repetia, em evento na 6ªF, que a “barra para elevar o ritmo de corte da Selic está ligeiramente mais alta”, Diogo Guillen assumia o mesmo padrão de discurso.

... Ao falar sobre cortes da taxa básica de juros, o diretor de Política Monetária do BC disse que as condições para acelerar o ritmo não estão dadas e que o tamanho do ciclo é contracionista, dependente de dados econômicos.

... Ele afirmou ainda que o cenário externo mais desafiador exige maior cautela por parte do Copom.

... Apesar do conservadorismo do BC, que tem aberto apostas de que a Selic possa reduzir o ritmo de queda para 0,25pp, a curva do DI devolveu ganhos, acompanhando o recuo dos rendimentos dos Treasuries e do dólar.

... O DI para jan/24 caiu a 12,240% (de 12,255% na véspera); jan/25, a 10,840% (de 10,967%); jan/26, 10,580% (de 10,759%); jan/27, a 10,810% (de 10,989%); jan/29, a 11,290% (de 11,467%); e o jan/31, a 11,570% (de 11,732%).

... Mas, no acumulado de setembro, a cautela com o exterior (“higher for longer” da política monetária do Fed) e o cenário fiscal doméstico aumentaram os prêmios dos juros futuros em mais de 0,40pp do miolo da curva para frente.

... No câmbio, circula a discussão se o nível de R$ 5 é o novo piso, diante do recado de tantos Fed boys de que o ciclo de aperto monetário nos EUA pode não ter terminado. O payroll, esta semana, vem para calibrar as apostas.

... No último pregão do mês e do trimestre, dados de inflação abaixo do esperado nos Estados Unidos e na Europa afastaram momentaneamente o receio de novas altas de juros pelo Fed e BCE. E aliviaram a pressão do dólar por aqui.

... Seja como for, à tarde, o impasse em torno do shutdown, que até aquele momento ainda não havia sido contornado, tirou a moeda americana da mínima, a R$ 4,9884, desacelerando a baixa para 0,26%, a R$ 5,0268.

... Em setembro, marcado pelo viés hawkish do Fed, o dólar acumulou +1,53%. No ano, cai 4,80%. A briga da ptax na 6ªF foi vencida pelos vendidos: R$ 5,0076 (-0,79%). No câmbio futuro, o dólar outubro recuou 0,58% (R$ 5,0075).

O PIVÔ POSITIVO – Foi bem pouco o que subiu o Ibovespa em setembro (+0,71%), longe dos 120 mil pontos. Mas o desempenho já foi bem mais positivo do que em agosto (-5,09%), tendo o petróleo como importante pano de fundo.

... O rápido rali da commodity, que levanta a lebre sobre a conquista dos US$ 100 no curto prazo, tem estado por trás do fôlego das ações da Petrobras, que acumularam ganhos firmes em setembro (Petrobras ON, +9,70%; e PN, +8,45%).

... No último pregão, o petróleo realizou, mas os papéis da estatal engataram alta de 1,01% (para R$ 37,89) e 0,55% (R$ 34,64), respectivamente, ajudando o Ibovespa (+0,72%) a emplacar o terceiro avanço seguido, a 116.565,17 pontos.

... Como tem sido rotina há meses, o volume financeiro continuou frustrante, na casa dos R$ 20 bilhões.

... Nos reflexos da decisão da Arábia Saudita e da Rússia de reduzirem seus níveis de produção de petróleo, o Brent acumulou alta de 6% em setembro e 22% no 3Tri. Mas na 6ªF se ajustou em queda de 0,97%, cotado a US$ 92,20.

... Vale operou descolada da queda de 1,24% do minério de ferro e registrou elevação de 1,32%, a R$ 67,58 (ON). Ainda no setor, CSN Mineração (+3,63%) figurou entre as maiores altas, CSN ganhou 0,91% e Usiminas, +0,91%.

... Já Gerdau (-0,70%) e Metalúrgica Gerdau (-0,89%) continuaram repercutindo a cautela com o cenário de aço.

... Os papéis dos principais bancos fecharam mistos. BB ON recuou 0,97% (R$ 47,18) e Itaú cedeu 0,15% (R$ 27,21). Já Bradesco ON registrou +0,96%, a R$ 12,66; Bradesco PN, +0,35%, a 14,30; e Santander unit, +0,15%, a R$ 26,05.

... O alívio nos DIs beneficiou o desempenho dos ativos com maior exposição à economia doméstica: Casas Bahia subiu 6,78%, para R$ 0,63, liderando as altas do índice; Hapvida (+5,15%), GPA (+4,17%), MRV (+3,79%) e Magalu (+3,41%).

PREPARADOS PARA O PIOR – Apesar de a inflação americana (PCE) ter tido o menor aumento mensal em quase três anos, mais um Fed boy reforçou a visão de que os juros terão que ficar elevados por tempo prolongado.

... John Williams (NY) disse que as taxas “estão em seu pico, ou perto dele”, mas que a postura dura “terá de ser mantida por algum tempo para restaurar de todo o equilíbrio entre demanda e oferta e levar a inflação à meta”.

... Embora a avaliação seja consenso no mercado, não impediu que os juros dos Treasuries curtos caíssem na 6ªF com o PCE comportado, enquanto as taxas de longo prazo refletiam o impasse do shutdown às vésperas do deadline.

... O retorno da Note-2 anos caiu para 5,037%, de 5,058% na véspera, mas o de 10 anos ficou estável em 4,570%.

... Seja como for, o CEO da BlackRock, Larry Fink, ainda espera que os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de 10 anos ultrapassem os 5%, diante do ritmo “vibrante” da economia americana, sem recessão até 2025.

... Contagiadas pelo PCE abaixo do esperado, as bolsas em NY ganharam fôlego na primeira metade do pregão de 6ªF, mas foram devolvendo o ânimo, à medida que democratas e republicanos se estranhavam sobre o shutdown.

... O Dow Jones caiu 0,47%, aos 33.507,50 pontos, o S&P 500 recuou 0,27%, para 4.288,05 pontos, e o Nasdaq (+0,14%, aos 13.219,32 pontos) moderou os ganhos. No mês, perderam, respectivamente, 3,50%, 4,87% e 5,81%.

... O pessimismo em setembro foi protagonizado pela disposição do Fed em manter juros mais altos por mais tempo, que também justificou a investida no câmbio do índice DXY aos 106 pontos, marca que não se via desde novembro.

... O indicador, que mede a força do dólar contra outras seis moedas importantes, terminou o mês em 106,185 pontos. O euro (+0,07%, a US$ 1,0573) fechou estável na 6ªF, apesar de o CPI ter surpreendido na zona do euro.

... A leitura anualizada da inflação ao consumidor em setembro (+4,3%) desacelerou fortemente contra agosto (5,2%) e deixou a impressão de que o BCE pode não subir mais o juro. A libra (-0,03%, a US$ 1,2202) fechou estável.

... Momentaneamente, o comentário do ministro das Finanças do Japão, Shunichi Suzuki, de que agirá contra as mínimas em quase um ano do iene sustentou a moeda. Mas, no fechamento, voltou a cair, para 149,43/US$.

EM TEMPO... AZUL anunciou no domingo à noite, em fato relevante, a conclusão da reestruturação de suas obrigações com a maior parte dos arrendadores de aeronaves e fabricantes de equipamentos originais...

... O acordo incluiu a emissão de US$ 370.490.204,00 de valor principal de títulos de dívida sem garantia, com vencimento em 2030 e cupom de 7,5%, pela Azul Investments LLP, subsidiária da Azul...

... Arrendadores e fabricantes também concordaram em receber até US$ 570 milhões em ações PN da Azul, a R$ 36 por ação...

... Ainda conforme a companhia aérea, a reestruturação “reduz significativamente os passivos de arrendamento da Azul”, com a redução dos pagamentos de arrendamento futuros em mais de R$ 1 bilhão por ano.

ELETROBRAS. Conselho de administração aprovou o fechamento de capital da CHESF, em linha com seu Plano de Transformação, que visa a redução de custos, padronização de processos e plena integração da gestão das empresas do grupo.

STERLITE. Indiana, que atua no segmento de transmissão de energia elétrica, está prestes a concluir a venda de seus ativos no Brasil e encerrar as operações no País, segundo informação apurada pela Coluna do Broadcast.

NEOENERGIA. Concluiu a venda de ações representativas de 50% do capital social da Neoenergia Transmissora 15 SPE para a Warrington Investment e permanece titular dos 50% remanescentes do capital social da Transmissão.

AMIL. O início de negociação para a venda da Amil e da rede de hospitais Américas pertencentes ao United Health Group está em curso e a transação se daria por meio de uma troca de ações, informou Lauro Jardim/O Globo.

REDE D'OR. Conselho de administração aprovou a distribuição de JCP no total de R$ 416,288 milhões, ou R$ 0,18463813238 por ação ordinária. Pagamento em 27/10 com base na posição acionária de 16/10. Ações passam a ser ex-JCP no dia 17...

... O conselho também aprovou a 31ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, no valor de R$ 500 milhões, sob o regime de garantia firme de colocação e distribuição pública.

RAIA DROGASIL. Conselho de administração aprovou a distribuição de juros sobre capital próprio (JCP) no montante total bruto de R$ 91,1 milhões, para pagamento até 31/5/24. O valor bruto a ser pago por ação é de R$ 0,053138671.

SABESP. Fato relevante ao mercado informa que o Estado de São Paulo enviou ofícios aos municípios operados pela companhia com mudanças nas condições dos contratos de concessão em vigor, seguindo o Novo Marco Legal do Saneamento...

... Na Folha, a secretária estadual de Meio Ambiente e Infraestrutura de São Paulo considera desnecessária a aprovação formal pelos municípios de novos contratos com a Sabesp para que a privatização da empresa seja efetivada.

AEGEA. Empresa de saneamento divulgou na 6ªF à noite comunicado informando a conclusão da liquidação da 17ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, em duas séries, da espécie quirografária. O valor total foi de R$ 1 bilhão.

BRASKEM. Informou que a ação individual ajuizada na corte da Holanda em 2020, pela tragédia em Maceió (Alagoas), “avança em fase preliminar” e que ainda “não foi julgado o mérito”...

... No Valor, a CPI da Braskem, cujo pedido de instalação foi protocolado no Senado com 45 assinaturas, apontará R$ 35,8 bilhões em prejuízos relativos aos danos provocados pela mineração de sal-gema da petroquímica em Maceió (AL).

VALE. Firmou acordo com o Ministério Público de MG e a Coordenadoria Estadual de Defesa Civil (Cedec) no qual se compromete a atualizar o Plano de Ação Emergencial no prazo de 120 dias, incluindo rotas de fuga...

... A mineradora destinará R$ 25 milhões à estruturação de órgãos públicos de proteção a pessoas e meio ambiente e Defesa Civil.

MARGEM EQUATORIAL. Ministro de Integração e Desenvolvimento Regional, Waldez Góes, afirmou no fim de semana nas redes sociais que a liberação concedida para exploração de petróleo na Bacia Potiguar (RN) “enche de esperança” o Amapá...

... A licença foi concedida pelo Ibama na 6ªF e é a primeira para a região obtida pela atual gestão da Petrobras. Ao jornal O Globo, o presidente da Petrobras, Jean Paul Prates, disse que a exploração será feita com “comedimento”.

PETROBRAS. Iniciará em outubro a perfuração de dois poços exploratórios no bloco marítimo BM-POT-17, em águas profundas da Bacia Potiguar, na Margem Equatorial brasileira. A previsão é receber a licença ambiental nesta 2ªF.

3R PETROLEUM. Comunicou que a Schroder Investment Management Brasil alterou sua participação acionária na companhia e passou a deter 12.078.646 ações ordinárias, correspondente a 5,03% do capital social.

MARFRIG. Comunicou (6ªF à noite) que os acionistas controladores passaram a deter diretamente 593.108.980 ações ordinárias, o que representa participação de 61,78% do total das ações de emissão da companhia.

PATRIMAR ENGENHARIA. Conselho de administração aprovou a 4ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, no valor de R$ 250 milhões. As debêntures serão integralmente subscritas de forma privada pela Virgo Companhia de Securitização.

ENAUTA. Informou na 6ªF à noite o encerramento da oferta pública de 1,1 milhão de debêntures simples e valor de R$ 1,1 bilhão.

RODOBENS. Enviou comunicado à CVM informando que irá distribuir R$ 20,5 milhões em JCP para seus acionistas, com valor bruto de R$ 0,06447855540 por Unit e R$ 0,02149285180 por ação ordinária e por ação preferencial.

GRUPO HANDZ entrou com pedido de recuperação judicial, no valor de R$ 1,758 bilhão. O conglomerado, que controla empresas como a Gocil (segurança), alegou “alta alavancagem” no investimento da melhoria da produção.

AMERICANAS. Em dados enviados à CVM neste domingo, informou o desligamento de 1.131 funcionários entre 21/8 e 17/9 de 2023, sendo 639 pedidos de demissão. No mesmo período, fechou 21 lojas, restando ativas 1.785 unidades.

WELLS FARGO. Vendeu cerca de US$ 2 bilhões em investimentos de capital privado que havia assumido quando se fundiu com a Norwest, há 25 anos. O banco pretende continuar com seus investimentos na empresa.

APPLE. Culpou um bug de software e problemas com aplicativos como Instagram e Uber pelo superaquecimento do iPhone 15 lançado recentemente e disse, no sábado, que está trabalhando em uma atualização para o sistema iOS17.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.

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