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Os mercados globais param às 9h30 de Brasília para acompanhar
a divulgação do PIB dos EUA no segundo trimestre. Trata-se
da primeira preliminar, considerada essencial para indicar a quantas
anda o ritmo de recuperação da economia americana, se
existe de fato uma desaceleração ou se os investidores
estão mais pessimistas do que precisam estar.. Os números,
você sabe, têm forte potencial de impacto para os negócios
em NY e no resto do mundo. AQUI, a BOVESPA repercute na abertura o balanço
de VALE.
... Divulgados ontem
à noite, os resultados da mineradora brasileira no segundo trimestre
vieram em linha com as projeções dos analistas consultados
pela AE. O lucro líquido atingiu US$ 3,705 bilhões
no padrão contábil americano (US GAAP) e a receita líquida
foi de US$ 9,930 bilhões. Apenas a geração de caixa
do Ebitda, US$ 5,577 bilhões, ficou abaixo da média das
projeções (US$ 5,911 bilhões). Também após
o fechamento, saíram os balanços de LOJAS RENNER E do
Grupo OI. Confira abaixo no Em tempo...
... HOJE, sem indicadores
na agenda, estão na lista dos BALANÇOS: IOCHPE- MAXION,
FOSFERTIL e REDECARD, antes da abertura, e TARPON, após o fechamento.
... Nesta quinta-feira,
sustentada pelas boas expectativas do balanço de VALE, e também
pelas ações do setor de consumo, com a sinalização
da ATA de que o aperto dos juros está próximo de acabar,
se é que já não acabou, a BOVESPA marcou a sua
nona sessão consecutiva de alta, encostando nos 67 mil pontos.
O mercado doméstico voltou a ter desempenho melhor do que as
bolsas em WALL STREET, onde prevaleceu a cautela na véspera do
PIB (leia abaixo). Já nos JUROS futuros, a ATA
do BC simplesmente validou as apostas dos traders, embora tenha causado
polêmica entre economistas (abaixo), enquanto
no DÓLAR o mercado esqueceu um pouquinho do swap para dar início
ao jogo da PTAX, que será formada hoje para o vencimento do contrato
futuro de agosto.
.... Nos EUA, o consenso
das estimativas para o PIB é de crescimento menor no segundo
trimestre, de 2,5% (anual), após a expansão de 2,7% nos
primeiros três meses do ano. Juntamente com os dados do PIB, serão
informados o índice de preços do PCE e o custo da mão
de obra no período... Às 10h45, o índice de atividade
de Chicago dos gerentes de compras não tem boa expectativa para
julho, pode mostrar queda a 56,0 – de 59,1 em junho e 59,7 em
maio.... Já a revisão do índice de confiança
do consumidor americano de Michigan (10h55), pode agradar com alta para
67,20 em julho, da preliminar de 66,5.
... Na EUROPA, onde o sentimento
econômico surpreendeu, ontem, com uma alta para o nível
mais elevado em mais de dois anos em julho, HOJE são destaques
a taxa de desemprego e o CPI em julho na Zona do Euro e vendas no varejo
(junho) na Alemanha.
JAPÃO HOJE. Indicadores
sinalizaram uma desaceleração no crescimento da economia.
A produção industrial sofreu em junho a primeira queda
em quatro meses, de 1,5% em relação a maio, bem abaixo
da previsão (+0,1%). A inflação ao consumidor cedeu
1% na base anual, dentro das previsões, e o desemprego subiu
5,3% (de +5,1% estimados).
Nivelando
por baixo
... Muita gente que contava
com uma nova dose de alta de meio ponto na taxa SELIC em setembro, agora,
depois da ATA DO COPOM, ficou com a impressão de que 0,50 pp
é muito e que, no máximo, vem 0,25 pp. Já muitos
daqueles que defendiam 0,25 pp, agora já não descartam
a chance de o juro ficar estável. É este hoje o retrato
da CURVA DO DI, com os investidores confiantes de que o ciclo de aperto
monetário está com os seus dias contados – isso
se já não acabou neste mês de julho mesmo.
... “Acho
que não vem mais nada. O texto (da Ata) mostra que são
poucos os riscos, com um cenário de inflação muito
tranquilo”, afirmou o trader de renda fixa Luiz Eduardo PORTELLA
(do BANCO MODAL), entre os menos conservadores no mercado... Também
ouvido no Broadcast pela jornalista Denise
Abarca, o estrategista Roberto PADOVANI (WESTLB) disse que
mantém a visão de que.. “não teremos mais
altas nas taxas de juros nos próximos 18 meses”.. Ele destacou
a novidade de o BC ter apontado na Ata o ano de 2012 como referência
para a convergência da inflação às metas,
num sinal de que o COPOM estaria trabalhando com um horizonte mais longo
(de 24 meses), para perseguir as metas inflacionárias, desobrigado,
portanto, de manter o juro em alta agora.
... Embora sem acreditar
que o ciclo de aperto monetário já tenha se encerrado,
Cristiano OLIVEIRA (SAFRA) confia que só mais 0,25 pp deve dar
conta do recado. “A Ata não sinaliza que o ciclo de aperto
monetário acabou, mas sinaliza que está muito próximo
do fim”. Flávio SERRANO (BES) concorda... “A Ata
foi clara, parece que o ciclo está mesmo perto do fim, caiu muito
a chance (de o aperto monetário) ir até outubro”.
... Enfim, mesmo os economistas
que não concordaram com um aumento menor da taxa SELIC, nem gostaram
muito da Ata, já começam a aceitar os fatos.
... Porque já vinha
se antecipando nos últimos dias a este conteúdo mais leve
confirmado pela ATA, os JUROS futuros oscilaram entre a estabilidade
e pequenas quedas.. O DI de outubro de 2010 fechou a 10,71% (de 10,72%),
janeiro de 2011 encerrou a 10,80%, de 10,83%, o janeiro de 2012 terminou
em 11,51%, de 11,54%, e o janeiro de 2014 encerrou estável em
11,97%. Superada a Ata, as expectativas passam a se concentrar no IPCA
de julho, na próxima sexta-feira (6). Ainda na semana que vem,
sai a produção industrial.
... Melhor do que NY, a BOVESPA
deu seqüência às suas pequenas façanhas e,
subindo um pouquinho por dia, já está agora quase nos
67 mil pontos. Ontem, chegou até mesmo a superar esta marca na
máxima do dia (+0,93%), quando bateu nos 67.428,20 pontos. Mas
neutralizou boa parte da alta até o fechamento - quando subia
só 0,22% (66.953,83), após ter recuado à mínima
de 66.596,03 pontos (-0,32%). Por pouco que tenha subido, porém,
já foi suficiente para completar seu novo pregão consecutivo
no azul, caminhando para fechar o mês com alta de 10% (até
ontem, subia 9,88%). O giro foi de R$ 5,526 bi.
.. Normalmente coadjuvantes,
as ações de consumo e setor de construção
atuaram como protagonistas de uma onda de otimismo, após a ATA
DO COPOM reduzir a projeção de alta da taxa SELIC....
Na liderança das altas do índice, NATURA ON subiu 4,3%,
seguida por CYRELLA ON (+4,24%) e LOJAS RENNER ON (+3,79%).. Também
subiram bem os papéis de ROSSI ON (+3,37%) e da GAFISA ON (+1,62%),
nesta quinta-feira.
... Na contagem regressiva
para o balanço da noite, VALE PNA fechou estável (+0,05%),
em R$ 42,52, e VALE ON caiu 0,92%, para R$ 48,40. A mineradora anunciou
que fará uma OPA para a aquisição de até
100% das ações ordinárias da PARANAPANEMA, que
não fazem parte do IBOVESPA. PARANAPANEMA ON subiu 7,41%, para
R$ 6,23.
... Ainda entre as blue chips,
PETROBRAS voltou a sentir o peso das incertezas sobre a capitalização.
O papel PN caiu 0,22%, para R$ 27,74, e ON cedeu 0,70%, a R$ 31,28.
... Já papéis
da OI continuaram se ressentindo da percepção de que a
entrada da PT na companhia beneficia apenas os acionistas controladores,
enquanto os minoritários deverão “pagar a conta”,
porque haverá diluição com a operação
de aumento de capital prevista na negociação. O papel
ON liderou o ranking de baixas, com queda de 8,07% (nestes últimos
dois pregões, perdeu 22,7%) e o PN recuou 4,9% (acumulando baixa
de 15,55% desde quarta-feira). De seu lado, TELEMAR PNA caiu 5,02%.
.. USIMINAS, que apresentou
balanço do segundo trimestre logo cedo, chegou a disparar pela
manhã, mas absorveu todos os ganhos e realizou (PNA, -2,04%;
ON, -3,42%). A empresa anunciou lucro líquido de R$ 347 milhões
– com leve alta de 3% sobre o mesmo período do ano passado.
SANTANDER UNIT fechou em queda de 0,60%. O banco apresentou lucro líquido
entre abril e junho, seguindo o padrão IFRS, de R$ 1,766 bilhão,
9,4% maior que o do segundo trimestre do ano passado.
... No câmbio,
as movimentações para a formação da PTAX,
que liquidará o contrato para agosto na próxima segunda-feira,
pegam o mercado em uma disputa de forças. Dividido entre o fluxo
e a ameaça de que o BC volte com o swap reverso, o DÓLAR
se mantém no intervalo estreito de R$ 1,76 a R$ 1,78. “O
mercado tem lutado para não romper o piso de R$ 1,75, porque
vê nele um sinal para que o BC possa fazer alguma intervenção”,
disse o gerente de moedas Reginaldo GALHARDO (TREVISO CORRETORA DE CÂMBIO),
consultado pela editora Taís Fuoco (AE).
Ontem, o dólar caiu 0,51%, cotado a R$ 1,761.
.. E mais uma captação
corporativa pode estar vindo aí... Segundo disse uma fonte à
AE, o BMG está oferecendo US$ 250 milhões
em bônus com vencimento em dez anos.
Hesitação
pré-PIB
... Os investidores em NY
hesitaram antes da divulgação do PIB dos EUA, e preferiram
a cautela, ontem. Não que eles tivessem muitos motivos para sair
às compras. O único indicador do dia veio divergente...
Os pedidos de auxílio-desemprego caíram mais do que o
esperado (11 mil), mas o governo norte-americano revisou para cima o
número de pessoas que solicitaram o benefício na semana
anterior. Os balanços não ajudaram a dar direção
aos mercados... Em WALL STREET, o índice DOW Jones oscilou entre
ganho de 90 pontos e queda de 110, conforme os resultados iam sendo
divulgados.
... “De um modo geral,
tivemos uma temporada de balanços forte, mas hoje (ontem) nós
tiveram números apenas razoáveis e as projeções
um pouco fracas para o futuro”, comentou o gestor de carteiras
Bill VAUGHN, da EVERCORE WEALTH MANAGEMENT.
... A cautela foi acentuada após as declarações
do presidente do FED de St Louis, James BULLARD, de que os EUA correm
o risco de cair em uma “armadilha de deflação”
semelhante à do Japão. Em outra frente o principal analista
de crédito da Moody´s, Steve HESS, alertou que o governo
americano precisa articular um plano confiável para lidar com
o seu crescente perfil de dívida, se quiser manter o rating de
crédito “AAA”. Analistas atribuíram parte
das perdas do dólar, nesta quinta-feira, a esse comentário.
... Os índices de
ações fecharam em baixa pelo segundo dia consecutivo.
O DOW Jones recuou 0,29%, para 10.467,16 pontos, o S&P-500 perdeu
0,42%, a 1.101,53 pontos, e NASDAQ cedeu 0,57%, a 2.251,69 pontos. Entre
as empresas que divulgaram balanços, foi destaque de baixa o
setor de consumo básico. As decepções com os resultados
de COLGATE-PALMOLIVE e KELLOG´S influenciaram KRAFT FOODS (-2%),
PROCTER & GAMBLE (-1,6%) e as prestadoras de serviços públicos
CONSTELLATION ENERGY GROUP (-4,7%) e EQT (-2,5%). No setor financeiro
AMERIPRISE FINANCIAL (+12,3%), além da MOODY´S (+4,4%)
foram muito bem. Já a EXXONMOBIL recuou 0,94%.
... Estrela do dia, o EURO
bateu em seu maior nível em 11 semanas, a US$ 1,3107, para fechar
em US$ 1,3090. O dólar também cedeu terreno para a divisa
japonesa, cotada a 86,96 ienes. A moeda comum foi beneficiada pelo indicador
de sentimento econômico da Comissão Européia, que
subiu de 99 em junho para 101,3 em julho, maior nível desde março
de 2008. Cresce o otimismo em relação à zona do
euro, que saiu de uma situação terrível, comentou
o estrategista Phil STREIBLE (da LIND-WALDOCK). Em 7 de junho, o euro
atingiu o menor nível em quatro anos (US$ 1,1876). Desde então,
vem reagindo.
... O dólar fraco ajudou o PETRÓLEO a fechar em alta.
A cotação, porém, continua presa no intervalo entre
US$ 70 e US$ 80. Na NYMEX, o WTI de setembro subiu 1,78%, negociado
a US$ 78,36 por barril. Na ICE, o tipo BRENT ganhou 2,01%, a US$ 77,59..
O mercado ficou na expectativa da divulgação do PIB dos
EUA, hoje... “Se o dado confirmar uma desaceleração,
o preço do petróleo vai cair”, disse Jason SCHENKER
(PRESTIGE).
.. Os mercados de METAIS seguiram influenciados pelas expectativas de
um aumento do consumo na China e agora também mais centrados
na Europa do que nos EUA... “A confiança começou
a ganhar força com os dados positivos da atividade da indústria
e dos serviços da Europa, melhorou com os resultados benignos
dos testes de estresse e ultimamente está ganhando mais ímpeto
com o foco sendo deslocado para o crescimento da Europa e da China”,
disse David WILSON (SOCIÉTÉ GÉNÉRALE). Outros
analistas chamam a atenção para o reduzido volume de negócios
– que pode provocar volatilidade.
... Em Londres, o contrato
de cobre subiu US$ 60 (+0,83%), a US$ 7.230 por tonelada. O alumínio
avançou US$ 25, para US$ 2.093, e o níquel ganhou US$
270, a US$ 20.675. O OURO dezembro subiu 0,76% na COMEX, em NY, a US$
1.171,20 por onça-troy.
... Nos TREASURIES, os preços subiram e os juros caíram
levemente. Uma alta no valor dos títulos mais forte no início
do dia perdeu força à tarde, com a demanda fraca no leilão
de US$ 29 bilhões em Notes de sete anos. Esperava-se o contrário
porque esses bônus estiveram entre os favoritos de bancos centrais
e de investidores estrangeiros em ofertas anteriores. Mas para Kevin
GIDDIS (do MORGAN KEEGAN), o resultado fraco foi circunstancial. “Não
vejo isso como indicativo de relutância dos investidores estrangeiros
em continuar a incrementar suas posições em dólar
em prazos maiores”. No fechamento, o juro das T-NOTES de dez anos
estava em 2,982%, de 2,995% na véspera.
Em
tempo... OI anunciou, após o fechamento, um lucro
líquido de R$ 444 milhões no segundo trimestre, revertendo
prejuízo de R$ 146 milhões em igual período de
2009...
... O desempenho
ficou 9,1% acima das projeções dos analistas à
AE (R$ 407 milhões).
LOJAS RENNER. Ainda na noite de ontem, reportou lucro líquido
de R$ 90,958 milhões, crescimento de 90,2% e superior à
média das previsões na AE (R$ 76,6 milhões).
ENERGIA NOVA. Com oferta
de três novas hidrelétricas, governo faz hoje primeiro
leilão de energia nova do ano, para licitação de
projetos hídricos de pequeno e médio porte.
AVISO.
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