... Não vem das agendas - que são esvaziadas nesta terça-feira - o risco de a volatilidade voltar aos negócios. Mas, depois de um início de semana mais leve, aproveitado pelos investidores domésticos, o cenário externo continua instável, sujeito a trovoadas.... O fato de as bolsas em NY não terem relaxado, com o índice DOW JONES abaixo dos 10 mil pontos no fechamento, já é motivo suficiente para cautela... Além disso, a crise fiscal que coloca sob suspeita os mercados europeus se mantém como uma forte ameaça.

... A trégua momentânea de ontem parece estar menos associada a perspectivas de uma solução rápida para os problemas da Grécia, de Portugal e da Espanha, do que às manifestações de boa vontade do G-7, à expectativa da reunião do da União Européia na quinta-feira, em Bruxelas, e aos comentários mais confiantes da FITCH, que não acredita que as demais economias da zona do euro possam ser contagiadas por esses países. Mas, se isso deu para uma acomodação é pouco pra sustentar uma tendência duradoura.

... Hoje, uma GREVE nacional convocada pelos funcionários públicos da Grécia contra os “sacrifícios injustificados e ineficientes” (decididos pelo governo) já pode movimentar o noticiário. Na semana passada, foi anunciado o congelamento de salários como uma das medidas para reduzir o expressivo déficit do país, de 12,7% do PIB. A administração socialista, que dispensou a ajuda do FMI, pretende economizar mais de 1 bilhão de euros este ano com cortes de benefícios e redução dos custos operacionais do setor público.

... Nesta segunda-feira, a acomodação do EURO frente ao DÓLAR, pelo menos parou de cair, foi a boa notícia do dia, que ajudou para a recuperação das COMMODITIES e favoreceu as compras de PETROBRAS e VALE, baratas após as quedas recentes. Esse movimento permitiu um descolamento da BOVESPA com NY (leia abaixo), onde os índices viraram no fechamento. Também no câmbio, o REAL se recuperou, voltando para R$ 1,87. O mercado contou ainda com as declarações de Mohamed EL-ERIAN (PIMCO), que avaliou os bônus dos emergentes, como o Brasil, como os mais atraentes do mundo.

... Também foi destacada como “positiva” por operadores no Broadcast a recomendação de compra do CITIGROUP para os papéis do Brasil, embora relatório do banco tenha ressaltado que os ativos brasileiros estão entre os mais caros da AL. A trajetória de curto prazo da bolsa, no entanto, continua 100% condicionada aos movimentos externos.

... No mercado de JUROS, a pesquisa FOCUS impôs pressão às taxas curtas, mas esse movimento esfriou à tarde... HOJE, os players aguardam o primeiro IPC-FIPE de fevereiro, às 7h, com previsão de 1,24%, segundo a mediana apurada pelo AE Projeções.

... Entre os balanços, ITAÚ UNIBANCO informará seus resultados ANTES da abertura. A expectativa é de um lucro líquido recorrente de R$ 2,6 bilhões no quarto trimestre do ano passado, segundo a média das estimativas de analistas à AE. Além do maior banco privado do País, também reportam seus demonstrativos financeiros a PORTO SEGURO (antes) e a Indústrias ROMI (após o fechamento). Em NY, são destaques os balanços da DISNEY e da COCA-COLA -- que deve vir bem. Na quinta tem PEPSI e VIACOM.

... Os estoques no atacado em dezembro são o único indicador do calendário econômico nos EUA, às 13h. Na DJ, a previsão é de alta de 0,5%, depois de +1,5% em novembro.

... Pesou ontem em WALL STREET uma reportagem do WSJ, segundo a qual, o FED vai começar a preparar o mercado para a retomada do aperto dos juros, ponto fim a um período de taxas excepcionalmente baixas, que permitiu aos bancos registrarem grandes lucros. O setor financeiro foi destaque de queda nas bolsas em Nova York (abaixo).

... Na EUROPA, Alemanha e Reino Unido informam a balança comercial de dezembro. A maior expectativa fica para sexta-feira, com o PIB da Zona do Euro e Alemanha.

GAFISA. Anunciou ontem à noite um lucro líquido de R$ 55,3 milhões no quarto trimestre, abaixo das estimativas de analistas à agência Reuters (R$ 67,2 milhões).. A construtora informou, ainda, que planeja fazer oferta primária de ações para captar R$ 1 bilhão. No pregão desta segunda-feira, as ações da GAFISA subiram 4,42% na Bovespa (R$ 24,19). Leia mais notícias sobre as companhias abertas no Em tempo...

Commodities sustentam Bovespa

... Os investidores só estavam esperando um sinal de recuperação das commodities para voltarem a comprar PETROBRAS e VALE, que ficaram baratas -- depois das últimas quedas... E esse sinal veio ontem, justamente no dia do exercício das OPÇÕES, que tem nas duas blue chips os principais alvos da disputa. Sorte dos “comprados”... Segundo anotou no Broadcast a jornalista Claudia Violante, os ganhos desses papéis reduziram após o exercício, no período da manhã. Mas, com ou sem jogo na bolsa, a alta que se viu ontem era muito provável, com estrangeiros recompondo as carteiras desses papéis.

... Tanto que a BOVESPA sustentou a valorização até o fechamento, mesmo com NY em queda no final dos negócios. O índice encerrou o pregão com variação positiva de 0,62%, aos 63.153,09 pontos. Na máxima, chegou a subir 1,85%, aos 63.923 pontos.. Do giro de R$ 8,4 bilhões, R$ 2,2 bilhões foram movimentados pelo exercício de opções.

... Com os metais e o petróleo em dia de recuperação no exterior (abaixo), PETROBRÁS e VALE garantiram a bolsa. PETRO PN subiu 0,70%, para R$ 31,74, e a ON, + 0,95%, a R$ 36,14. VALE PNA subiu 1,10%, a R$ 41,25 e a ON, +0,72%, para R$ 47,50. As mineradoras tiveram um dia de ganhos em todo o mundo -- depois do balanço favorável da Xstrata, que trouxe uma perspectiva positiva para a demanda de matérias-primas no médio prazo... Esse desempenho também deu suporte às bolsas européias, que subiram.

... Já outras ações, como as do setor siderúrgico e de alguns bancos, frustraram a aposta de um dia de ganhos, sinalizada pela alta da abertura. Esses papéis acompanharam a queda em NY, devolvendo no fechamento o que tinham subido no intraday... ITAÚ PN caiu 0,28% (R$ 34,70) e Bradesco PN cedeu 0,16% (R$ 30,00). BB subiu 1,25% (R$ 28,25). Lideraram as altas: Fibria ON (+6,1%), Souza Cruz ON (+4,9%) e Cosan ON (+4,7%).. As maiores quedas foram de All unit (-3,19%), B2W ON (-3,06%) e OGX ON (-2,98%).

... No CÂMBIO, o mercado foi influenciado pelo ambiente mais calmo na EUROPA e pela acomodação do euro. O DÓLAR interrompeu a sequência de altas e fechou em queda de 0,85%, a R$ 1,8740. Mais uma vez, o pregão foi de intensa volatilidade, com as cotações oscilação entre a máxima de R$ 1,8880 e a mínima de R$ 1,8650. Na pesquisa FOCUS divulgada ontem, o mercado elevou, pela segunda semana consecutiva, as projeções para a taxa de câmbio no fim de 2010, de R$ 1,76 para R$ 1,80.. O BC manteve sua rotina das compras de dólares, com leilão até as 12h45, fixando a taxa de corte em R$ 1,8732.

... Os dados da balança comercial, divulgados nesta segunda-feira, mostraram um déficit de US$ 172 milhões na primeira semana de fevereiro, com aumento de 3,6% na média diária das exportações (US$ 585,6 milhões), sobre janeiro, e de 8,1% na média diárias de importações (US$ 620 milhões). Em janeiro a balança foi deficitária em US$ 166 milhões.

... Os JUROS FUTUROS iniciaram o dia com as taxas de curto prazo pressionadas, após a pesquisa FOCUS ter mostrado novo ajuste em alta das projeções para o IPCA 2010, de 4,62% para 4,78% - já bem distante da meta de inflação de 4,5%. A expectativa é de que essas projeções continuem a sofrer ajustes, depois do IPCA de janeiro no teto das estimativas (+0,75%). Apesar disso, o mercado continua apostando que a taxa SELIC só voltará a subir em abril, com 0,50 pp, e mais 0,50 pp em junho, julho, setembro e outubro.

... No fechamento da BM&F, os contratos projetavam juros perto dos níveis da véspera. O DI abril de 2010 terminou a 8,676%, de 8,67% no último ajuste.... O DI julho de 2010 encerrou a 9,13%, de 9,11%. O DI janeiro de 2011 ficou em 10,22%, de 10,23% no ajuste anterior. E o DI janeiro de 2012 fechou a 11,40%, de 11,49% no ajuste da sexta-feira.

Dow perde os 10 mil pontos

.. O mercado ainda não vê uma saída indolor para os problemas com a dívida soberana da zona do euro, e a ausência de uma ação do G-7 para combater o déficit fiscal (da Grécia principalmente) só deteriorou o sentimento das bolsas em NY, onde os papéis de bancos foram os mais afetados, ontem.. Esse setor também foi pressionado pela reportagem do WSJ, dizendo que o presidente do FED, Ben BERNANKE começará a preparar o terreno para um aperto no crédito mais tarde neste ano.. “Claramente, a questão do déficit fiscal é a primeira e a maior preocupação do mercado neste momento. É preciso haver alguma clareza antes que o mercado estabeleça nova tendência”, disse na agência DJ o gerente de portfólio Uri LANDESMAN (do ING INVESTMENT MANAGEMENT).

... O DOW JONES ficou abaixo dos 10 mil pontos pela primeira vez desde 4 de novembro ao perder 1,04% e fechar em 9.908,39 pontos. WELLS FARGO (-3,61%), BANK OF AMERICA (-3,47%), JPMORGAN (-1,57%) e CITIGROUP (-2,2%) recuaram... O plano da Casa Branca para diminuir o porte dessas grandes instituições também continua preocupando o setor e, agora, há os temores com a possível exposição das instituições a títulos de dívida europeus, comentou o analista Frank PAVILONIS (LIND-LWALDOCK).

... Entre as raras altas do dia, HOME DEPOT (+2,1%) subiu após o MORGAN STANLEY elevar a recomendação das ações da companhia para “overweight” (acima da média). NASDAQ recuou 0,70% (2.126,05 pontos) e o S&P-500 perdeu 0,89% (1.056,74 pontos).

... No câmbio, o DÓLAR deu um tempo sobre o EURO, embora a recuperação alcançada pela moeda européia no intraday tenha sido apagada no fechamento em queda, cotada a US$ 1,3659. Já o iene fechou NY em alta frente à divisa americana (89,30/US$). A acomodação do euro foi considerada momentânea pelos analistas... “O sentimento ainda está ruim para o euro”, disse a estrategista Carol HURLEY (da LIND-WALDOCK). Ela acrescentou que o mercado espera planos formais para solucionar as dívidas européias.

... Uma boa notícia, o lucro da mineradora XSTRATA maior que o esperado, somou-se à desvalorização do dólar durante boa parte do dia para elevar as cotações dos METAIS.... Em Londres, o contrato do cobre de três meses ganhou US$ 167, para US$ 6.446,00 por tonelada. O alumínio subiu US$ 33,00, a US$ 2.012,00/t. O níquel subiu US$ 250,00, a US$ 17.275,00/t.... A expectativa é de que o mercado passe por uma consolidação nesta semana, preparando-se para o feriado do Ano Novo na China, a partir do dia 14.

.. Também o PETRÓLEO, após cair quase 8% em NY em três sessões, atraiu caçadores de barganhas com a ajuda da desvalorização momentânea do dólar.... O WTI de março subiu 0,98%, para US$ 71,89 por barril. Em Londres, o março do BRENT ganhou 0,8%, a US$ 70,11. Pode haver uma recuperação à frente.... “As compras de primavera e de verão (no hemisfério norte) começam a aparecer”, disse Darin NEWSOM (da DTN). Mas o momento ainda é de cautela -- já que as preocupações atuais indicam que a retomada da economia tem um longo caminho, disse Peter BUCHANAN, da CIBC WORLD MARKETS. “Não devemos esperar recuperação significativa na demanda dos EUA (por energia)”.

.. Em uma sessão quieta, marcada pela fraca agenda de indicadores nos EUA, caíram os preços dos TREASURIES, com alta dos juros, no que foi considerado um ajuste antes de mais uma semana de pesada emissão de novos títulos do Tesouro (US$ 81 bilhões). Comentários do presidente do FED de Saint Louis, James BULLARD, de que a instituição pode começar a vender alguns ativos no segundo semestre e que o programa de compra de US$ 1,25 trilhão em ativos hipotecários será encerrado no final de março também ajudaram a manter os preços dos títulos sob pressão... Os juros projetados pelas NOTES de dez anos fecharam em 3,572%, contra 3,564% na sexta-feira.

Em tempo... O BANCO ESPÍRITO SANTO anunciou a compra de 50,1% do Execution Noble, grupo financeiro de corretagem e banco de investimento britânico.

BANCO CRUZEIRO DO SUL anunciou que deve emitir bônus de cinco anos no mercado internacional, sob a coordenação do BB Securities e BTG Pactual.

CIELO (Bradesco e BB) e REDECARD (Itaú Unibanco) preparam o lançamento de novos produtos e parceiros para enfrentar a nova concorrência do Santander com a GetNet.

ANATEL incluiu na pauta da sua reunião de quinta-feira (11) a análise da compra da BRT pela OI. Em discussão, o aspecto da concentração no setor.

BRASIL ECODIESEL venderá terras no PI, CE, MG, conservando 17 mil hectares na BA.

CIMENTO. As vendas cresceram 9,2% em janeiro (4,3 milhões de toneladas) no mercado doméstico, sobre igual período de 2009, informou o SNIC, sindicato nacional do setor.

MOTOS. As vendas de motocicletas também subiram em janeiro, 21,8% sobre dezembro de 2009 e 18,8% sobre janeiro de 2009, segundo informou a Abraciclo.

SAFRA. Ministro Reinhold Stephanes (da Agricultura) divulga hoje (10h) quinta estimativa da produção de grãos da safra 2009/2010.

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*com MARIANA CISCATO
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