... Os mercados globais param às 9h30 de Brasília para acompanhar a divulgação do PIB dos EUA no segundo trimestre. Trata-se da primeira preliminar, considerada essencial para indicar a quantas anda o ritmo de recuperação da economia americana, se existe de fato uma desaceleração ou se os investidores estão mais pessimistas do que precisam estar.. Os números, você sabe, têm forte potencial de impacto para os negócios em NY e no resto do mundo. AQUI, a BOVESPA repercute na abertura o balanço de VALE.

... Divulgados ontem à noite, os resultados da mineradora brasileira no segundo trimestre vieram em linha com as projeções dos analistas consultados pela AE. O lucro líquido atingiu US$ 3,705 bilhões no padrão contábil americano (US GAAP) e a receita líquida foi de US$ 9,930 bilhões. Apenas a geração de caixa do Ebitda, US$ 5,577 bilhões, ficou abaixo da média das projeções (US$ 5,911 bilhões). Também após o fechamento, saíram os balanços de LOJAS RENNER E do Grupo OI. Confira abaixo no Em tempo...

... HOJE, sem indicadores na agenda, estão na lista dos BALANÇOS: IOCHPE- MAXION, FOSFERTIL e REDECARD, antes da abertura, e TARPON, após o fechamento.

... Nesta quinta-feira, sustentada pelas boas expectativas do balanço de VALE, e também pelas ações do setor de consumo, com a sinalização da ATA de que o aperto dos juros está próximo de acabar, se é que já não acabou, a BOVESPA marcou a sua nona sessão consecutiva de alta, encostando nos 67 mil pontos. O mercado doméstico voltou a ter desempenho melhor do que as bolsas em WALL STREET, onde prevaleceu a cautela na véspera do PIB (leia abaixo). Já nos JUROS futuros, a ATA do BC simplesmente validou as apostas dos traders, embora tenha causado polêmica entre economistas (abaixo), enquanto no DÓLAR o mercado esqueceu um pouquinho do swap para dar início ao jogo da PTAX, que será formada hoje para o vencimento do contrato futuro de agosto.

.... Nos EUA, o consenso das estimativas para o PIB é de crescimento menor no segundo trimestre, de 2,5% (anual), após a expansão de 2,7% nos primeiros três meses do ano. Juntamente com os dados do PIB, serão informados o índice de preços do PCE e o custo da mão de obra no período... Às 10h45, o índice de atividade de Chicago dos gerentes de compras não tem boa expectativa para julho, pode mostrar queda a 56,0 – de 59,1 em junho e 59,7 em maio.... Já a revisão do índice de confiança do consumidor americano de Michigan (10h55), pode agradar com alta para 67,20 em julho, da preliminar de 66,5.

... Na EUROPA, onde o sentimento econômico surpreendeu, ontem, com uma alta para o nível mais elevado em mais de dois anos em julho, HOJE são destaques a taxa de desemprego e o CPI em julho na Zona do Euro e vendas no varejo (junho) na Alemanha.

JAPÃO HOJE. Indicadores sinalizaram uma desaceleração no crescimento da economia. A produção industrial sofreu em junho a primeira queda em quatro meses, de 1,5% em relação a maio, bem abaixo da previsão (+0,1%). A inflação ao consumidor cedeu 1% na base anual, dentro das previsões, e o desemprego subiu 5,3% (de +5,1% estimados).

Nivelando por baixo

... Muita gente que contava com uma nova dose de alta de meio ponto na taxa SELIC em setembro, agora, depois da ATA DO COPOM, ficou com a impressão de que 0,50 pp é muito e que, no máximo, vem 0,25 pp. Já muitos daqueles que defendiam 0,25 pp, agora já não descartam a chance de o juro ficar estável. É este hoje o retrato da CURVA DO DI, com os investidores confiantes de que o ciclo de aperto monetário está com os seus dias contados – isso se já não acabou neste mês de julho mesmo.

... “Acho que não vem mais nada. O texto (da Ata) mostra que são poucos os riscos, com um cenário de inflação muito tranquilo”, afirmou o trader de renda fixa Luiz Eduardo PORTELLA (do BANCO MODAL), entre os menos conservadores no mercado... Também ouvido no Broadcast pela jornalista Denise Abarca, o estrategista Roberto PADOVANI (WESTLB) disse que mantém a visão de que.. “não teremos mais altas nas taxas de juros nos próximos 18 meses”.. Ele destacou a novidade de o BC ter apontado na Ata o ano de 2012 como referência para a convergência da inflação às metas, num sinal de que o COPOM estaria trabalhando com um horizonte mais longo (de 24 meses), para perseguir as metas inflacionárias, desobrigado, portanto, de manter o juro em alta agora.

... Embora sem acreditar que o ciclo de aperto monetário já tenha se encerrado, Cristiano OLIVEIRA (SAFRA) confia que só mais 0,25 pp deve dar conta do recado. “A Ata não sinaliza que o ciclo de aperto monetário acabou, mas sinaliza que está muito próximo do fim”. Flávio SERRANO (BES) concorda... “A Ata foi clara, parece que o ciclo está mesmo perto do fim, caiu muito a chance (de o aperto monetário) ir até outubro”.

... Enfim, mesmo os economistas que não concordaram com um aumento menor da taxa SELIC, nem gostaram muito da Ata, já começam a aceitar os fatos.

... Porque já vinha se antecipando nos últimos dias a este conteúdo mais leve confirmado pela ATA, os JUROS futuros oscilaram entre a estabilidade e pequenas quedas.. O DI de outubro de 2010 fechou a 10,71% (de 10,72%), janeiro de 2011 encerrou a 10,80%, de 10,83%, o janeiro de 2012 terminou em 11,51%, de 11,54%, e o janeiro de 2014 encerrou estável em 11,97%. Superada a Ata, as expectativas passam a se concentrar no IPCA de julho, na próxima sexta-feira (6). Ainda na semana que vem, sai a produção industrial.

... Melhor do que NY, a BOVESPA deu seqüência às suas pequenas façanhas e, subindo um pouquinho por dia, já está agora quase nos 67 mil pontos. Ontem, chegou até mesmo a superar esta marca na máxima do dia (+0,93%), quando bateu nos 67.428,20 pontos. Mas neutralizou boa parte da alta até o fechamento - quando subia só 0,22% (66.953,83), após ter recuado à mínima de 66.596,03 pontos (-0,32%). Por pouco que tenha subido, porém, já foi suficiente para completar seu novo pregão consecutivo no azul, caminhando para fechar o mês com alta de 10% (até ontem, subia 9,88%). O giro foi de R$ 5,526 bi.

.. Normalmente coadjuvantes, as ações de consumo e setor de construção atuaram como protagonistas de uma onda de otimismo, após a ATA DO COPOM reduzir a projeção de alta da taxa SELIC.... Na liderança das altas do índice, NATURA ON subiu 4,3%, seguida por CYRELLA ON (+4,24%) e LOJAS RENNER ON (+3,79%).. Também subiram bem os papéis de ROSSI ON (+3,37%) e da GAFISA ON (+1,62%), nesta quinta-feira.

... Na contagem regressiva para o balanço da noite, VALE PNA fechou estável (+0,05%), em R$ 42,52, e VALE ON caiu 0,92%, para R$ 48,40. A mineradora anunciou que fará uma OPA para a aquisição de até 100% das ações ordinárias da PARANAPANEMA, que não fazem parte do IBOVESPA. PARANAPANEMA ON subiu 7,41%, para R$ 6,23.

... Ainda entre as blue chips, PETROBRAS voltou a sentir o peso das incertezas sobre a capitalização. O papel PN caiu 0,22%, para R$ 27,74, e ON cedeu 0,70%, a R$ 31,28.

... Já papéis da OI continuaram se ressentindo da percepção de que a entrada da PT na companhia beneficia apenas os acionistas controladores, enquanto os minoritários deverão “pagar a conta”, porque haverá diluição com a operação de aumento de capital prevista na negociação. O papel ON liderou o ranking de baixas, com queda de 8,07% (nestes últimos dois pregões, perdeu 22,7%) e o PN recuou 4,9% (acumulando baixa de 15,55% desde quarta-feira). De seu lado, TELEMAR PNA caiu 5,02%.

.. USIMINAS, que apresentou balanço do segundo trimestre logo cedo, chegou a disparar pela manhã, mas absorveu todos os ganhos e realizou (PNA, -2,04%; ON, -3,42%). A empresa anunciou lucro líquido de R$ 347 milhões – com leve alta de 3% sobre o mesmo período do ano passado. SANTANDER UNIT fechou em queda de 0,60%. O banco apresentou lucro líquido entre abril e junho, seguindo o padrão IFRS, de R$ 1,766 bilhão, 9,4% maior que o do segundo trimestre do ano passado.

... No câmbio, as movimentações para a formação da PTAX, que liquidará o contrato para agosto na próxima segunda-feira, pegam o mercado em uma disputa de forças. Dividido entre o fluxo e a ameaça de que o BC volte com o swap reverso, o DÓLAR se mantém no intervalo estreito de R$ 1,76 a R$ 1,78. “O mercado tem lutado para não romper o piso de R$ 1,75, porque vê nele um sinal para que o BC possa fazer alguma intervenção”, disse o gerente de moedas Reginaldo GALHARDO (TREVISO CORRETORA DE CÂMBIO), consultado pela editora Taís Fuoco (AE). Ontem, o dólar caiu 0,51%, cotado a R$ 1,761.

.. E mais uma captação corporativa pode estar vindo aí... Segundo disse uma fonte à AE, o BMG está oferecendo US$ 250 milhões em bônus com vencimento em dez anos.

Hesitação pré-PIB

... Os investidores em NY hesitaram antes da divulgação do PIB dos EUA, e preferiram a cautela, ontem. Não que eles tivessem muitos motivos para sair às compras. O único indicador do dia veio divergente... Os pedidos de auxílio-desemprego caíram mais do que o esperado (11 mil), mas o governo norte-americano revisou para cima o número de pessoas que solicitaram o benefício na semana anterior. Os balanços não ajudaram a dar direção aos mercados... Em WALL STREET, o índice DOW Jones oscilou entre ganho de 90 pontos e queda de 110, conforme os resultados iam sendo divulgados.

... “De um modo geral, tivemos uma temporada de balanços forte, mas hoje (ontem) nós tiveram números apenas razoáveis e as projeções um pouco fracas para o futuro”, comentou o gestor de carteiras Bill VAUGHN, da EVERCORE WEALTH MANAGEMENT.

... A cautela foi acentuada após as declarações do presidente do FED de St Louis, James BULLARD, de que os EUA correm o risco de cair em uma “armadilha de deflação” semelhante à do Japão. Em outra frente o principal analista de crédito da Moody´s, Steve HESS, alertou que o governo americano precisa articular um plano confiável para lidar com o seu crescente perfil de dívida, se quiser manter o rating de crédito “AAA”. Analistas atribuíram parte das perdas do dólar, nesta quinta-feira, a esse comentário.

... Os índices de ações fecharam em baixa pelo segundo dia consecutivo. O DOW Jones recuou 0,29%, para 10.467,16 pontos, o S&P-500 perdeu 0,42%, a 1.101,53 pontos, e NASDAQ cedeu 0,57%, a 2.251,69 pontos. Entre as empresas que divulgaram balanços, foi destaque de baixa o setor de consumo básico. As decepções com os resultados de COLGATE-PALMOLIVE e KELLOG´S influenciaram KRAFT FOODS (-2%), PROCTER & GAMBLE (-1,6%) e as prestadoras de serviços públicos CONSTELLATION ENERGY GROUP (-4,7%) e EQT (-2,5%). No setor financeiro AMERIPRISE FINANCIAL (+12,3%), além da MOODY´S (+4,4%) foram muito bem. Já a EXXONMOBIL recuou 0,94%.

... Estrela do dia, o EURO bateu em seu maior nível em 11 semanas, a US$ 1,3107, para fechar em US$ 1,3090. O dólar também cedeu terreno para a divisa japonesa, cotada a 86,96 ienes. A moeda comum foi beneficiada pelo indicador de sentimento econômico da Comissão Européia, que subiu de 99 em junho para 101,3 em julho, maior nível desde março de 2008. Cresce o otimismo em relação à zona do euro, que saiu de uma situação terrível, comentou o estrategista Phil STREIBLE (da LIND-WALDOCK). Em 7 de junho, o euro atingiu o menor nível em quatro anos (US$ 1,1876). Desde então, vem reagindo.

... O dólar fraco ajudou o PETRÓLEO a fechar em alta. A cotação, porém, continua presa no intervalo entre US$ 70 e US$ 80. Na NYMEX, o WTI de setembro subiu 1,78%, negociado a US$ 78,36 por barril. Na ICE, o tipo BRENT ganhou 2,01%, a US$ 77,59.. O mercado ficou na expectativa da divulgação do PIB dos EUA, hoje... “Se o dado confirmar uma desaceleração, o preço do petróleo vai cair”, disse Jason SCHENKER (PRESTIGE).

.. Os mercados de METAIS seguiram influenciados pelas expectativas de um aumento do consumo na China e agora também mais centrados na Europa do que nos EUA... “A confiança começou a ganhar força com os dados positivos da atividade da indústria e dos serviços da Europa, melhorou com os resultados benignos dos testes de estresse e ultimamente está ganhando mais ímpeto com o foco sendo deslocado para o crescimento da Europa e da China”, disse David WILSON (SOCIÉTÉ GÉNÉRALE). Outros analistas chamam a atenção para o reduzido volume de negócios – que pode provocar volatilidade.

... Em Londres, o contrato de cobre subiu US$ 60 (+0,83%), a US$ 7.230 por tonelada. O alumínio avançou US$ 25, para US$ 2.093, e o níquel ganhou US$ 270, a US$ 20.675. O OURO dezembro subiu 0,76% na COMEX, em NY, a US$ 1.171,20 por onça-troy.

... Nos TREASURIES, os preços subiram e os juros caíram levemente. Uma alta no valor dos títulos mais forte no início do dia perdeu força à tarde, com a demanda fraca no leilão de US$ 29 bilhões em Notes de sete anos. Esperava-se o contrário porque esses bônus estiveram entre os favoritos de bancos centrais e de investidores estrangeiros em ofertas anteriores. Mas para Kevin GIDDIS (do MORGAN KEEGAN), o resultado fraco foi circunstancial. “Não vejo isso como indicativo de relutância dos investidores estrangeiros em continuar a incrementar suas posições em dólar em prazos maiores”. No fechamento, o juro das T-NOTES de dez anos estava em 2,982%, de 2,995% na véspera.

Em tempo... OI anunciou, após o fechamento, um lucro líquido de R$ 444 milhões no segundo trimestre, revertendo prejuízo de R$ 146 milhões em igual período de 2009...

... O desempenho ficou 9,1% acima das projeções dos analistas à AE (R$ 407 milhões).

LOJAS RENNER. Ainda na noite de ontem, reportou lucro líquido de R$ 90,958 milhões, crescimento de 90,2% e superior à média das previsões na AE (R$ 76,6 milhões).

ENERGIA NOVA. Com oferta de três novas hidrelétricas, governo faz hoje primeiro leilão de energia nova do ano, para licitação de projetos hídricos de pequeno e médio porte.

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*com MARIANA CISCATO
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